Срок окупаемости расчет: показатели и формулы расчета окупаемости

Содержание

Калькулятор расчета срока окупаемости устанавливаемого GPS/ГЛОНАСС оборудования

Мы используем файлы cookie для вашего удобства пользования сайтом. Подробнее

Я согласен

✖

Ваш город:

ИЗМЕНИТЬ

ДА

* Город не найден

Центральный
Северо-Западный
Южный
Северо-Кавказский
Приволжский
Уральский

Загрузка списка. ..

Загрузка списка…

Армавир
Архангельск
Астрахань
Белгород
Брянск
Великий Новгород
Владикавказ
Волгоград

Волгодонск
Воронеж
Георгиевск
Грозный
Ейск
Екатеринбург
Краснодар
Курск
Липецк
Махачкала
Москва
Нижний Новгород
Новороссийск
Ростов
Ростов-на-Дону
Самара
Санкт-Петербург
Саратов
Севастополь
Симферополь
Смоленск
Сочи
Ставрополь
Таганрог
Тамбов
Тверь
Тюмень
Уфа
Челябинск
Черкесск
Шахты

* если вашего города нет в списке, укажите другой город или ближайший. Наши специалисты совершают выезд во все города соседних регионов.

ЗАКАЗАТЬ ЗВОНОК

Отправить

Пожалуйста, выберите Вашу платформу для мониторинга транспорта.

Закрыть

Выберите вид и класс техники

Вид техники

Класс техники

Укажите точные параметры расчёта

Количество техники

Пробег в месяц

Стоимость 1 л топлива

Стоимость оснащения

С контролем топлива

Экономия за месяц:

Срок окупаемости:

Экономия за год:

Без контроля топлива

Экономия за месяц:

Срок окупаемости:

Экономия за год:

Отправьте заявку на бесплатный тест-драйв

Получить КП

Нажимая кнопку «Получить КП», вы даете согласие на обработку персональных данных в соответствии с Политикой конфиденциальности

Благодарственные письма наших Клиентов

Показать все

Период окупаемости проекта

11. 03.2004

Яна Кузина
Начальник отдела стратегического консалтинга
компании Noble Gibbons

Сегодня речь пойдет о том, что нужно знать о периоде окупаемости проекта, как правильно его рассчитать и сопоставить с инвестиционной привлекательностью оцениваемого проекта.

Период окупаемости определяет тот период времени, за который должен вернуться вложенный капитал. Это одна из ключевых характеристик проекта для инвестора.

В данной статье изложено три основных момента, которые необходимо знать о периоде окупаемости, рассчитанном аналитиками, чтобы принять верное решение относительно целесообразности инвестирования в тот или иной проект:

какой период окупаемости используется в качестве сравнения: недисконтированный, дисконтированный, а также какова ставка дисконтирования, по которой оценивали проект;

за какой период был рассчитан срок окупаемости: был ли включен период проектирования и строительства или период окупаемости был определен только исходя из операционного цикла;
наконец, какой период окупаемости можно считать средним для проектов данной сферы и какой период окупаемости считают приемлемым банки.

Дисконтированный период окупаемости — время, необходимое для получения суммы инвестированных денежных средств с учетом фактора стоимости денег во времени, снижающим текущую ценность будущих доходов. Таким образом, окупаемость проекта рассчитывается на основе приведения будущих поступлений к их текущей стоимости при помощи выбранной ставки дисконтирования.

Дисконтированный период окупаемости считается более консервативным и более объективным критерием оценки проектов, чем простой период окупаемости, так как позволяет учесть риск недополучения денег в будущем, риск появления более доходных инвестиционных возможностей за период реализации проекта и другие риски. В то же время на данный критерий оценки проектов существенно влияет выбор ставки дисконтирования. Фиксированных ставок дисконтирования не существует, и поэтому сколько экспертов, столько может быть и мнений. При дисконтировании денежного потока для собственного капитала ставка дисконтирования, как правило, определяется методом кумулятивного построения.

При оценке ДП для собственного капитала существует два варианта расчета ставки дисконтирования: кумулятивное построение и модель оценки капитальных активов (САРМ). САРМ пока что остается практически неприменимой моделью в условиях волатильности и короткой истории российского фондового рынка, и тем более рынка недвижимости.

Если производится оценка проекта в долларовом выражении, то в качестве безрисковой ставки принимается доходность по еврооблигациям, в основном используется FED 30. На сегодняшний день доходность FED 30 (benchmark) находится на уровне 7%. Остальные компоненты ставки дисконтирования определяются на уровне экспертного мнения оценщика: риск ликвидности объекта, риск изменения окружения, местоположения, конкуренции, управленческий риск.

Кроме того, существует еще один способ определения ставки дисконтирования, в большей степени связанный с практикой рынка. Ставку дисконтирования можно рассчитать по ставке капитализации (отношения дохода, приносимого объектом, к цене его реализации). Ставка капитализации и ставка дисконтирования отличаются на ставку роста, приемлемую для данного бизнеса. Если мы ожидаем, что в будущем данный объект будет возрастать в стоимости, то ставка капитализации будет меньше ставки дисконтирования на предполагаемую величину роста цен, и наоборот. К счастью, у профессионалов существует так называемое интуитивное чувство при выборе той или иной ставки. Поэтому мнения экспертов относительно ставки дисконтирования по одному и тому же проекту расходятся несильно в большинстве случаев. Надеемся, это ваш случай.

Период расчета срока окупаемости проекта

Иногда возникает путаница в связи с тем, что период окупаемости рассчитывают только для времени эксплуатации проекта. Такой подход использовался какое-то время назад отдельными школами, однако в соответствии с последними официальными методиками, принятыми к использованию и в России, и на международном уровне, и согласно ФЗ от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями от 2 января 2000 г. ), период окупаемости необходимо рассчитывать с учетом времени, затрачиваемого на подготовку и реализацию проекта.

Средний приемлемый период окупаемости проекта

Однозначного ответа на вопрос, на какой период окупаемости следует ориентироваться, не существует. Из практики оценки и прогноза будущих поступлений от проектов для удачных проектов в сфере коммерческой недвижимости срок окупаемости проекта (недисконтированный) составляет 5-6 лет (с учетом строительства).

Я не принимаю во внимание проекты многофункционального характера, где одной из составляющих является жилье, а также не принимаю во внимание проекты, где проектирование и строительство производятся исключительно собственными силами, а ставки аренды принимаются на уровне проектов, соответствующих международным стандартам. Действительно, высокие ставки аренды были гарантированы практически для любого нового здания в условиях перегретого рынка, «рынка продавца». С приходом «рынка покупателя» качеству предлагаемого продукта будет уделяться все большее внимание. Нельзя будет продавать дорого проекты, построенные за «три копейки».

Что касается банков, то, как правило, западные финансовые институты готовы рассматривать проекты со сроком окупаемости 7-8 лет, российские банки отдают преимущество проектам со сроком окупаемости до 3 лет и рассматривают проекты со сроком окупаемости максимум до 5 лет. При этом речь идет о простом, недисконтированном сроке окупаемости. Насколько я понимаю, дисконтирование и оценка чистой текущей стоимости потенциального проекта производится банком самостоятельно, по разработанным методикам (ставки дисконтирования, соотношение собственных и заемных средств), которые позволяют сопоставлять различные проекты.

Остается заметить, что есть проекты, связанные с развитием очень перспективных видов недвижимости, например, это склады, гостиницы «3 звезды», где окупаемость по объективным причинам достигается позднее (например, для гостиниц это РР = 6-7 лет), чем окупаемость объектов торгового назначения. Однако на сегодняшний день данные проекты являются менее рисковыми сточки зрения инвестиционных вложений, в то время как рынок торговых помещений балансирует на грани ожидаемого снижения ставок аренды. Поэтому при принятии решения необходимо рассматривать совокупность факторов, позволяющих сопоставить как ожидаемые доходы, сроки окупаемости, так и риски, связанные с достижением запланированных результатов.

Журнал «Commercial real estate — Коммерческая недвижимость» январь 2004

CAC Срок окупаемости | Пример КПЭ

Примеры ключевых показателей эффективности
SaaS

Что такое период окупаемости CAC?

Метрика SaaS CAC Срок окупаемости — это количество месяцев, необходимое для возврата денег, вложенных в привлечение клиентов. Он показывает вашу точку безубыточности. Этот показатель часто определяется временем восстановления CAC или месяцами восстановления CAC.

Советы венчурных капиталистов: почему период окупаемости CAC имеет решающее значение

«Срок окупаемости CAC определяет, сколько денежных средств необходимо компании для роста». — Том Тунгуз, партнер Redpoint Ventures

Как рассчитать период окупаемости CAC:

($) САС / [ ($) САРП Икс (%) Валовая прибыль ] «=» (#) месяцев для восстановления CAC

Чтобы рассчитать период окупаемости CAC, вам необходимо знать три других ключевых показателя: стоимость привлечения клиента (CAC), средний доход на учетную запись (ARPA) и процент валовой маржи. Разделите стоимость привлечения клиента на средний доход на аккаунт, умноженный на процент валовой прибыли. Это дает вам количество месяцев, необходимое для восстановления CAC.

Плюсы:

CAC Срок окупаемости поможет вам узнать, сколько денег им нужно, прежде чем они получат прибыль. Это один из лучших показателей эффективности капитала для SaaS-компании. Чем короче период окупаемости, тем прибыльнее будет компания. Сокращение времени на восстановление CAC также помогает уменьшить CAC, который теряется из-за оттока клиентов.

Минусы:

Как и в случае с другими ключевыми показателями SaaS, время окупаемости CAC следует отслеживать в контексте соответствующих показателей, таких как отношение стоимости жизненного цикла к стоимости привлечения клиента (LTV:CAC).

Соответствующие метрики и ключевые показатели эффективности SaaS:

Если вы добавляете Time to Recover CAC на панель инструментов SaaS, возможно, вы захотите также отслеживать эти связанные метрики SaaS для контекста.

Стоимость привлечения клиента (CAC)
Соотношение LTV:CAC
Средний доход на аккаунт (ARPA)
Общий коэффициент оттока MRR

Отраслевые контрольные показатели

Общий контрольный показатель для стартапов для восстановления CAC составляет 12 месяцев или менее. У высокоэффективных SaaS-компаний средний срок окупаемости CAC составляет 5-7 месяцев.

Более крупные предприятия могут иметь (и часто имеют) более длительный период окупаемости CAC, поскольку они имеют более широкий доступ к капиталу.

Дополнительные примечания

«Многим стартапам требуется от 15 до 18 месяцев, чтобы окупить затраты на привлечение нового клиента, что создает огромную нагрузку на капитал. Если ваши инвесторы не хотят продолжать вкладывать деньги, сосредоточьтесь на том, чтобы ваш CAC был достаточно низким, чтобы его можно было восстановить в течение года». — Дэвид Скок, генеральный партнер Matrix Partners

Хотите создать панель мониторинга SaaS, используя эту метрику? Посмотрите этот пример SaaS Metric Dashboard.