Срок окупаемости это: показатели и формулы расчета окупаемости

Срок окупаемости — Дело Модульбанка

Издание для предпринимателей

Пишем о важном, разбираемся с ежедневными задачами предпринимателей, исследуем законы, транслируем опыт.

• Советы
• Истории
• Интервью
• Рынок
• Бизнес-планы

Проект Модульбанка
Написать в редакцию: [email protected]
Проект ведут — Yellow Yeti
Дизайн — Yellow Yeti
Веб-разработка — Кортекс

©2016–2023

Свежие статьи:

Советы

Что такое номинальный счет и зачем он нужен предпринимателю

История

Мы открыли кофейню в закрытом городе

История предпринимателей, которые продвигают культуру спешелти-кофе в Снежинске

Интерактив

Реальная бизнес-история или фантазии ChatGPT?

Советы

Брендинг упаковки на маркетплейсах — что это и кому он нужен?

Советы

Нужен ли ИП бухгалтер и, если да, то какой?

Советы

Как открыть барбершоп по франшизе

Топчик

Советы

Что такое номинальный счет и зачем он нужен предпринимателю

История

Мы открыли кофейню в закрытом городе

История предпринимателей, которые продвигают культуру спешелти-кофе в Снежинске

Интерактив

Реальная бизнес-история или фантазии ChatGPT?

Советы

Брендинг упаковки на маркетплейсах — что это и кому он нужен?

Советы

Нужен ли ИП бухгалтер и, если да, то какой?

Советы

Как открыть барбершоп по франшизе

Советы

Что такое номинальный счет и зачем он нужен предпринимателю

Срок окупаемости инвестиций — Экономика (Кушнир И.

В.)

Срок окупаемости инвестиций (в зарубежной практике — Payback Period, РР) — один из главных показателей, который характеризует эффективность инвестиций. Чем меньше срок окупаемости инвестиций, тем выгоднее инвестиционный проект. При рассмотрении инвестиционных альтернатив инвестору выгоднее как можно раньше вернуть вложенные средства и начать получать инвестиционную прибыль.

Срок окупаемости инвестиций — это время возврата вложенного капитала, после чего инвестор начинает получать прибыль. Это время, когда вложенные инвестиции становятся равны полученным доходам от этих инвестиций. После срока окупаемости инвестиций доходы от инвестиций превышают размер инвестиций, образуя прибыль для инвестора.

Законодательное определение срока окупаемости инвестиций

В соответствии со статьей 2 Закона РФ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»: срок окупаемости инвестиционного проекта — срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта с использованием прямой иностранной инвестиции до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат коммерческой организации с иностранными инвестициями, или филиала иностранного юридического лица, или арендодателя по договору финансовой аренды (лизинга) приобретет положительное значение.

Исходя из Закона срок окупаемости инвестиций достигается, когда:

(чистая прибыль + амортизационные отчисления) — инвестиционные затраты > 0.

В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов от 21 июня 1999 г. N ВК 477 сроком окупаемости («простым» сроком окупаемости, payback period) называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Начальный момент указывается в задании на проектирование (обычно это начало нулевого шага или начало операционной деятельности). Моментом окупаемости называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый доход становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

Сроком окупаемости с учетом дисконтирования называется продолжительность периода от начального момента до «момента окупаемости с учетом дисконтирования». Моментом окупаемости с учетом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый дисконтированный доход становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

Методы определения срока окупаемости инвестиций

Различают простой (статический) и динамический сроки окупаемости инвестиций.

Для расчета сроков окупаемости инвестиций будем пользоваться следующими условными обозначениями:

Q — объем инвестиций;
Т_ок — срок окупаемости инвестиций;
t — текущей год;
П^г — годовая прибыль, при регулярном потоке денег;
П^г_t — годовая прибыль в t-ом году;
d — учетная ставка (барьерная ставка, ставка дисконтирования, коэффициент дисконтирования, норма дисконта). Это показатель, используемый для приведения величины денежного потока в n-периоде оценки эффективности инвестиционного проекта, другими словами ставка дисконтирования это процентная ставка, используемая для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости.

Основным экономическим нормативом, используемым при дисконтировании, является норма дисконта, выражаемая в долях единицы или в процентах в год. В отдельных случаях значение нормы дисконта может выбираться различным для разных шагов расчета (переменная норма дисконта). Норма дисконта показывает эффективность участия в инвестиционном проекте. Различаются следующие нормы дисконта: коммерческая, участника проекта, социальная и бюджетная. В расчетах эффективности инвестиционных проектов используется норма дисконта, равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал.

Простой срок окупаемости инвестиций

Простой (статический) срок окупаемости инвестиций — это период времени, по окончании которого чистый объем поступлений (доходов) перекрывает объем инвестиций (расходов) в проект.

Статический срок окупаемости инвестиций можно получить решением следующих уравнений:

в случае нерегулярного денежного потока:

в случае регулярного денежного потока:

Из этого уравнения можна получить формулу статического срока окупаемости инвестиций:

Динамический срок окупаемости инвестиций

Динамический срок окупаемости инвестиций соответствует периоду, при котором накопительное значение чистого потока наличности изменяется с отрицательного на положительное. Расчет динамического срока окупаемости осуществляется по накопительному (кумулятивному) дисконтированному чистому потоку наличности.

Динамический срок окупаемости инвестиций можно определить при решении следующих уравнений:

в случае нерегулярного денежного потока:

в случае регулярного денежного потока:

Из этого уравнения можна получить формулу динамического срока окупаемости инвестиций:

Примеры расчета срока окупаемости инвестиций

Пусть инвестиции (Q) составляют 1000 условных единиц, учетная ставка (d) равна 10%, а ежегодная прибыль от инвестиции (П^г) будет 200 условных единиц. Рассчитаем статический и динамческий сроки окупаемости инвестиций в случае регулярного денежного потока.

При статическом критерии срок окупаемости инвестиций будет 5 лет:

При динамическом критерии срок окупаемости инвестиций составит 7,3 года:

Динамический срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования всегда дольше, чем статический срок окупаемости инвестиций (без дисконтирования), потому что учитывается настоящая стоимость будущего денежного потока, так как динамический критерий учитывает временное изменение стоимости денег путем дисконтирования.

Рисунок. Графическая интерпретация срока окупаемости инвестиций

При нерегулярном денежном потоке значения срока окупаемости могут быть получены табличным или графическим методами решения с использованием соответствующего программного обеспечения.

При нерегулярном денежном потоке необходимо рассчитывать такой показатель, как внутренний темп окупаемости инвестиций.

Внутренний темп окупаемости инвестиций — это реальные среднегодовые проценты отдачи инвестиции. Сравнение внутреннего темпа окупаемости с банковской учетной ставкой позволяет оценить эффективность капиталовложений. Если внутренний темп окупаемости инвестиций превышает учетную ставку (d) (в нашем примере 10%), это говорит об эффективности инвестиций, поскольку они обеспечивают большую доходность, чем банк.

Внутренний темп окупаемости инвестиций (Х) определяется по формуле:

Какой срок окупаемости?

Срок окупаемости определяется как время, необходимое для того, чтобы инвестиции окупились. Период времени, который компания рассчитывает пройти, прежде чем возместить свои первоначальные инвестиции в товар или услугу, называется периодом окупаемости.

Организации используют период окупаемости для расчета нормы прибыли на любой новый актив или технологическое усовершенствование, не только в финансовой отрасли. Например, владелец малого бизнеса может оценить период окупаемости солнечных батарей, чтобы понять, являются ли они рентабельной альтернативой.

Преимущества использования данных о периоде окупаемости

Период окупаемости — это быстрый и простой метод оценки инвестиционных возможностей и рисков; однако он выражается в годах, а не в единицах, как анализ точки безубыточности. Инвестиции были бы более привлекательными, если бы период окупаемости был короче, потому что потребовалось бы меньше времени для достижения безубыточности.

Амортизация должна учитываться всеми организациями в их бухгалтерском учете и прогнозировании, так как она со временем повлияет на стоимость предметов. С другой стороны, амортизация — это не потеря стоимости в денежном выражении — вы не потеряли деньги на том ноутбуке, который у вас есть, или нет? В результате, рассчитывая денежные потоки для периодов окупаемости, мы должны не забывать включать амортизацию в расчет в качестве иллюстрации. После амортизации в размере 10%, но до налогообложения в размере 30%, стоимость разработки продукта составляет 1 миллион долларов, а прибыль составляет 60 000 долларов после амортизации в размере 10%, но до налогообложения в размере 30%. Срок окупаемости составит: Прибыль до налогообложения равна 60 000 долл. США. Сумма сэкономленного налога составляет (60 000 x 30 процентов) = 18 000 долларов США. Чистая прибыль после налогообложения составляет 42 000 долларов. (Один миллион, умноженный на десять процентов) Дополнительный износ равен 100 000 долл. США. Общий денежный поток равен 142 000. Срок окупаемости равен сумме общих инвестиций (1 миллион долларов) и общего денежного потока (142 000 долларов). (приблизительно)

Кроме того, оценка периода окупаемости помогает компаниям выявить различные инвестиционные возможности и определить, какой продукт или проект с наибольшей вероятностью вернет их вложенный капитал в кратчайшие сроки. Хотя быстрый возврат не может быть главным приоритетом для каждой организации в любой ситуации, он является критическим фактором в любой ситуации.

Как рассчитать период окупаемости

Чтобы выяснить, как рассчитать срок окупаемости на практике, разделите фактические денежные средства, потраченные на проект, на чистый ежегодный приток денежных средств. При расчете формулы периода окупаемости можно предположить, что чистый приток денежных средств каждый год одинаков. Годы или доли лет используются для выражения результата.

Сроки окупаемости инвестиций могут быть рассчитаны предприятиями двумя простыми способами.

Усреднение

С помощью этого метода период окупаемости рассчитывается путем деления годового притока денежных средств, который, по оценкам, должен генерировать проект или продукт, на первоначально потраченную сумму денег.

Можно получить точную оценку продолжительности окупаемости, используя метод усреднения, когда предполагается, что бюджеты движения денежных средств непротиворечивы. Однако, если компания ожидает значительного роста в ближайшее время, период окупаемости может быть слишком длительным, чтобы его можно было оправдать.

Вычитание

Эта формула начинается с вычитания однократного годового притока денежных средств из первоначального оттока денежных средств, чтобы получить чистый отток денежных средств. В отличие от метода усреднения метод вычитания наиболее эффективен, когда ожидается, что денежные потоки изменятся в течение нескольких лет, а не в среднем.

Сроки окупаемости связаны с некоторыми трудностями.

Поскольку периоды окупаемости оценивают денежные потоки только до момента, когда первоначальные инвестиции корпорации окупаются, они не учитывают дополнительную прибыль, которую компания может получить. В результате, если компания заинтересована только в краткосрочной отдаче от инвестиций, она может упустить долгосрочный потенциал.

Например, может потребоваться время, чтобы продукт или услуга менеджера по продукту созрели и завоевали популярность среди более широкой аудитории благодаря хорошему сарафанному радио. Компании, которые не осознают этот потенциал, рискуют упустить важные деловые перспективы.

Еще одна трудность заключается в том, что окупаемость продукта или проекта может занять больше времени, чем это удобно компании. Тем не менее, в долгосрочной перспективе это может быть полезно для бренда и репутации компании. С другой стороны, методология периода окупаемости не учитывает этого, вместо этого сосредотачиваясь на краткосрочных преимуществах.

Как рассчитать срок окупаемости

28 декабря 2022

Резюме

Что такое срок окупаемости и почему он важен для вашего бизнеса? Узнайте, как рассчитать период окупаемости, включая метод усреднения и метод вычитания.

«Оценка рентабельности инвестиций стала еще более важной для бизнеса в эти непредсказуемые и трудные времена», — говорит Риз Дайк, партнер Galloways Accounting.

«Формула периода окупаемости проста для расчета и понимания, поэтому ее можно использовать для быстрого исключения неподходящих проектов».

По словам Дайка, эта метрика становится все более популярной, поскольку предприятия борются с растущими процентными ставками и переключают свое внимание на краткосрочные инвестиции. «Трудно рассматривать долгосрочный проект, если вы не уверены, будет ли ваш бизнес работать через 12 месяцев», — отмечает он.

Мы рассмотрим, как работает период окупаемости, как его рассчитать, а также плюсы и минусы его использования для обоснования инвестиционных решений.

Каков срок окупаемости?

Срок окупаемости – это время, необходимое для возмещения стоимости инвестиций.

Другими словами, это недели, месяцы или даже годы, необходимые для того, чтобы выйти на безубыточность после покупки чего-то вроде нового оборудования. Его может использовать, скажем, кафе, раздумывающее о покупке посудомоечной машины, или производитель одежды, планирующий установить солнечные батареи на своем складе.

Формула периода окупаемости проста в использовании, действуя как простой фильтр для исключения проектов, получение прибыли которых займет слишком много времени, или давая владельцам бизнеса зеленый свет для инвестирования в актив.

Дайк приводит пример клиента, который недавно использовал расчет периода окупаемости: «Производитель упаковки решал, следует ли ему инвестировать в новый тип упаковочной машины. Эта машина будет способствовать увеличению бизнеса, но потребует значительных первоначальных затрат, поэтому они хотели знать, начнут ли они получать прибыль в течение ожидаемого срока службы машины. Они рассчитали срок окупаемости в семь лет, что было для них приемлемым, поскольку они ожидали, что машина будет использоваться не менее 10 лет».

Период окупаемости также может использоваться инвесторами и управляющими фондами для расчета того, когда они получат свои деньги обратно после осуществления инвестиции.

Почему важно рассчитать срок окупаемости?

Формула окупаемости является полезной формой анализа рисков. Если ваши деньги возвращаются быстро, это означает, что они менее рискованны, в то время как инвестиции, которые требуют больше времени для безубыточности, могут рассматриваться как более рискованные.

Кирсти Дивайн, основательница компании по производству мягкой мебели Simply Divine Things, несколько раз использовала формулу периода окупаемости.

Недавно она использовала его, чтобы выяснить, будет ли принтер этикеток стоимостью 260 фунтов стерлингов хорошей инвестицией.

«Я не склонен к риску и не стал бы тратить сотни фунтов на оборудование, если бы оно не было выгодным ни с точки зрения времени, ни в денежном выражении, особенно когда компании должны быть особенно внимательны к расходам в данный момент, — говорит Девайн.

Принтер этикеток сэкономил бы ей время, но как складывались математические расчеты? Она подсчитала, что сэкономит 7,95 фунтов стерлингов в неделю, отправляя 150 посылок в неделю, и, следовательно, стоимость принтера этикеток в размере 260 фунтов стерлингов будет покрыта менее чем за 33 недели.

«Я ожидаю, что принтер прослужит не менее двух лет, так что в целом он экономит деньги и считается хорошей покупкой», — добавляет она.

Как рассчитать срок окупаемости

Существует несколько различных способов расчета срока окупаемости, включая метод усреднения и метод вычитания.

Метод усреднения работает лучше всего, когда денежные потоки постоянны, а метод вычитания лучше, когда ожидается, что денежные потоки будут меняться в последующие годы.

Формула периода окупаемости (метод усреднения)

Формула для метода усреднения:

Срок окупаемости = стоимость первоначальных инвестиций / годовой положительный денежный поток, созданный инвестицией

Это самый простой расчет окупаемости, и который Дивайн использовала для своего принтера этикеток.

Формула периода окупаемости (метод вычитания)

Формула для метода вычитания:

Период окупаемости = Последний год с отрицательным денежным потоком + (Сумма денежного потока на конец года / Денежный поток в течение года После этого года)

Этот метод включает вычитание каждого отдельного ежегодного положительного оттока денежных средств до тех пор, пока не будет достигнут период окупаемости.

Пример формулы периода окупаемости

Предположим, компания рассматривает возможность инвестирования 10 000 фунтов стерлингов в новое оборудование. Ожидается, что это сэкономит бизнесу 2500 фунтов стерлингов в год (это известно как «положительный денежный поток» в приведенной выше формуле).

Таким образом, расчет методом усреднения: 10 000 фунтов стерлингов / 2 500 фунтов стерлингов = 4-летний период окупаемости.

Допустим, сумма сбережений будет колебаться каждый год следующим образом:

Год 1: 5000 фунтов стерлингов
Год 2: 1000 фунтов стерлингов
Год 3: 5000 фунтов стерлингов
Год 4: 1000 фунтов стерлингов
Год 5: 2000 фунтов стерлингов

Чтобы используйте метод вычитания, вам необходимо выполнить следующие суммы:

Год 0: 10 000 фунтов стерлингов стоимость новых инвестиций
Год 1: -10 000 фунтов стерлингов + 5 000 фунтов стерлингов = -5 000 фунтов стерлингов
Год 2: -5 000 фунтов стерлингов + 1 000 фунтов стерлингов = — 4000 фунтов стерлингов
Год 3: -4000 фунтов стерлингов + 5000 фунтов стерлингов = 1000 фунтов стерлингов

Второй год — последний год с отрицательным денежным потоком, поэтому уравнение периода окупаемости для метода вычитания:

2 + (денежный поток в размере 4 000 фунтов стерлингов в конце 2-го года / 5 000 фунтов стерлингов в 3-м году) = 2,8

Таким образом, период окупаемости с использованием метода вычитания составляет 2,8 года.

Это отражает тот факт, что владелец бизнеса сделает большую экономию в год 1 и год 3, а это означает, что период окупаемости при использовании этого метода короче, чем 4-летний период, рассчитанный с помощью метода усреднения.

Преимущества и недостатки расчета периода окупаемости

Преимущества

Вот некоторые преимущества использования периода окупаемости: 

• Простота расчета и простота понимания.
• Можно использовать для быстрого определения финансовой целесообразности инвестиции или проекта.
• Полезно для сравнения двух потенциальных инвестиций.

Если вы планируете инвестировать в новое оборудование для своего бизнеса, но беспокоитесь о денежных потоках, вам может пригодиться карта American Express® Business Gold. Благодаря срокам оплаты до 54 дней использование карты дает вам больше времени для погашения расходов и позволяет оптимизировать ваш денежный поток ¹ .

Узнайте, как туристический бизнес NUCO использует свою визитную карточку American Express для обеспечения стабильного денежного потока в период между бронированием и оплатой праздничных дней, а также для получения вознаграждения за свои расходы.