Список венчурных фондов россии: Венчурные фонды в России и 21 крупнейших Фонда

Венчурные фонды в России и 21 крупнейших Фонда

Сегодня перспективы развития любой страны напрямую зависят от научно-технического сектора её экономики. Это правило целиком справедливо и по отношению к России. Её переход из статуса «ресурсозависимого» государства к Hi-Tech экономике стал возможным благодаря модернизации рыночного потенциала и развитию передовых технологий.

И важнейшую роль в этом процессе играет венчурное инвестирование. В современных условиях оно является едва ли не главным источником финансирования инноваций.

Доля программ, финансируемых корпорациями и государством по сравнению с масштабами рынка относительно мала, поэтому возникший вакуум немедленно заполнила частная инициатива.

Венчурные инвесторы дают возможность проявить себя всем перспективным и талантливым разработчикам. Они обеспечивают стабильный приток инвестиций на этапе создания и продвижения технологии, а после того как она начнёт приносить деньги, выкупают свою долю и выставляют её на продажу. В итоге довольны все:

• разработчик реализует свой потенциал;
• инвестор получает профит;
• экономика страны насыщается перспективными научными разработками.

Венчурные фонды России — национальные особенности

Развитие венчурных фондов в России вряд ли можно назвать стремительным. В отличие от стран-лидеров этого направления в бизнесе (как, например, Китай или США) венчурные фонды России только начинают осваивать рынки. Впрочем, сегодня ситуацию отнюдь нельзя назвать плохой. С каждым годом заключается всё больше венчурных сделок, образовываются новые фонды, а перспективные и высокодоходные направления отечественной Hi-Tech индустрии получают свои инвестиции.

И что радует особенно, частную инициативу в инновационном предпринимательстве, теперь поддерживает государство, оптимизируя законодательную базу и создаваяразличные поддерживающие программы. Благодаря этому российская венчурная экосистема развивается всё активнее и постепенно наращивает свою долю на мировом рынке.

К примеру, по данным аналитиков Dow Jones Venture Source и Wall Street Journal, ещё 10 лет назад суммарная доля России на мировом рынке венчурных инвестиций составляла 0,3%. Теперь же она поднялась до 8,5%. Что является очень неплохим показателем, учитывая особенности развития этого бизнеса у нас.

Развитие венчурных фондов в России

Можно сказать, что венчурное инвестирование в Россию было привнесено извне. Его возникновению способствовали не исторически сложившиеся процессы, а продуманные политико-административные решения, которые позволили реализоваться частной инициативе бизнесменов. Этот шаг был сделан государством для того, чтобы привлечь столь необходимые инвестиции, без которых трансформация экономики постперестроечной России протекала бы слишком медленно и неэффективно. Так что, отечественным фондам пока приходится навёрстывать упущенное, отчего и возникло столь заметное отставание.

Венчурный фонд в отличие от других финансовых инструментов отличается высокой доходностью, но и высоким уровнем риска.

Вложиться в венчурный фонд человеку «с улицы» сложно, о таких фондах, как правило, информации минимум, а также они имеют определенные условия для входа частных инвесторов. Для участия в «венчуре» допускаются только физические лица, которые могут инвестировать как минимум 1500 минимальных зарплат. Такой высокий порог требований объясним тем, что в венчурных инвестициях будут принимать участие только те, кто осознает высокие риски и имеет опыт такого рода инвестирования.

Упрекать законы о заведомо высоком пороге вхождения нецелесообразно, инвестирование должно оставаться недоступно для массового потребителя, иначе громкие скандалы с мелкими неопытными инвесторами будут портить всю репутацию.

Как обстоит ситуация сегодня

В настоящий момент венчурные фонды России являются активным участником на мировом рынке. Российские венчурные фонды всё охотнее обращают внимание на зарубежные стартапы и, по мнению экспертов, это уже стало настоящим трендом. Перепрофилированию наших инвесторов на зарубежные рынки способствовал кризис последних нескольких лет, возникший по известным причинам.

Рекомендованные для вас статьи:

По словам члена совета директоров IT-компании LiveTex Евгения Тимко, некоторые крупнейшие венчурные фонды России вообще отказались от рассмотрения российских стартапов, а то и вовсе полностью переехали из страны (как, например, iTech, Flint и некоторые другие). Каждый российский венчурный фонд старается приспособиться к современным экономическим реалиям, а инвестиции в международные проекты — хороший способ не только остаться на плаву, но и увеличить свои доходы.

Хотя и на отечественном рынке ситуация в целом остаётся нормальной. Почти каждый крупный российский венчурный фонд вкладывается как минимум в один отечественный стартап. Несмотря на активность за рубежом, родной рынок для большинства инвесторов по-прежнему остаётся приоритетным. Так, согласно данным исследования «

Венчурный барометр», 92% участников инвестировали в России, причём для 31% опрошенных российский рынок — основное поле деятельности. Более того, появляются также новые венчурные фонды (Winter Capital, АФК «Система, RedSeed), которые обслуживают преимущественно российский рынок, считая что ситуация для инвестиций сейчас самая благоприятная.

Привлекает это направление и иностранных инвесторов. Исследования показывают, что количество зарубежных желающих постоянно растет.

• В целом можно утверждать, что настороженность по отношению к российскому рынку потихоньку спадает, а многие из тех, кто раньше от него дистанцировался, восстанавливают старые связи. Стоимость IT-разработки в РФ гораздо ниже, чем в Европе и США, притом, что качество работы всегда находится на самом высоком уровне.

Крупнейшие венчурные фонды России

Если отсеять бизнес-ангелов, частные фонды, различные инкубаторы, совершившие менее трёх–четырёх инвестиций в российские компании, а также малоизвестные фонды, возникшие совсем недавно, в топ-пятёрку можно внести следующих участников:

1. Runa Capital. Пожалуй, самый крупный российский венчурный фонд, который вкладывается преимущественно в отечественные стартапы. Его основатель Сергей Белоусов прежде всего знаменит созданием одной из популярнейших в мире платформ для размещения облачных сервисов — Parallels. Особой «фишкой» Runa является сильная маркетинговая составляющая. К примеру, скандальный рекламный ролик с эротическими сценами хоть и вызвал негодование некоторых слоёв населения, но цели своей достиг — о Runa заговорили даже на знаменитом TechCrunch. Впрочем, особый пиар фонду не требуется, потому что такие успешные стартапы, как Nginx и LinguaLeo и так создали ему прекрасную репутацию. Доля Фонда — до 40%. Максимальная сумма инвестиций — $10 млн.
2. Admitad Invest. Инвестирование в интернет проекты.
3. Kite Ventures. Основатель — Эдуард Шендерович, а прославился фонд такими сервисами, как Trends Brands и Ostrovok.ru. Главные сильные стороны Kite Ventures — профессиональная экспертиза в е-commerce, отличные B2B-связи, а также помощь с поиском партнёров и дальнейшим продвижением для каждого проекта. Доля фонда — от 3 до 30%. Максимальная сумма инвестиций — $10 млн.
4. ru-Net Ventures. Основан Леонидом Богуславским, а известен успешными инвестициями в «Яндекс» и Ozon. Доля фонда — в среднем 30–35%.
5. IMI.VC. Крупный российский венчурный фонд, основная специализация которого — игры, социальные приложения и потребительские сервисы. Наиболее успешные проекты —  Game Insight и Narr8. Доля Фонда — в среднем 40%. Максимальная сумма инвестиций — миллион долларов.
6. ABRT. Ещё один крупный отечественный венчурный фонд. Основан предпринимателями Андреем Бароновым и Ратмиром Тимашевым. Самые известные бизнес-проекты — KupiVIP и Acronis. Доля фонда — 20–35% на посевной стадии и 15–30% на взлёте. Максимальная сумма инвестиций $4 и $15 млн соответственно.
7. e.ventures. Немецкий фонд. Инвестиции от 100 тыс. до 10 миллионов долларов. Доля 10-49%. Проекты: heverest.ru, сайт Teamo, Pinterest – Pin me.
8. Mangrove. Люксембургский фонд. Инвестиции до 1 миллиона долларов. Доля 25-30%. Проекты: Skype, Drimmi, HomeMe, KupiVIP.
9. Almaz Capital. Основатель А. Галицкий. Область вложения – технологии. Доля 10-40%. Проекты: Alawar, Flirtic, Jelastic.
10. РВК. Государственная организация. Доля 25%. Проекты: мембранные технологии, Woboot, Керамические трансформаторы.
11. Ventech. Французская организация. Доля 10%. Проекты: WomanJournal, Oktogo, Pixonic, Trends Brands.
12. Vesna Investment. Доля 30%. Проекты: shopogoliq.ru, Looksima, Connect2me.
13. Intel Capital. Основатель И. Табер. Инвестирует в технологические проекты KupiVIP, Sapato.
14. Russian Ventures . Основатель Е. Гордеев. Инвестиции стартуют от 35 тысяч долларов. Доля 15%. Проекты: кнопки в социальных сетях pluso.ru, Ogorod, Okeo.
15. Venture Angels. Основатель В. Полехин. Успешные проекты: Printio, BioFoodLab, кнопка скорого вызова «Кнопка жизни».
16. Mint Capital. Скандинавская организация, основатели У. Перссон и Ф. Экман. Инвестиции до 2 миллионов долларов. Доля 49%. Проекты: эл. словари ABBYY, Gameland, система платежей «Элексент».
17. Softline Venture Partners. Проекты: «Мираполис», ActiveCloud, Daripodarki, Magazinga, платформа для рассылок Client24.
18. Addventure II. Основатель Е. Маслова. Проекты: InSales (выкуп доли интернет-магазина в размере 25% за 50 тысяч долларов).
19. Foresight Ventures. Основатели Д. Ждановски, Е. Левин, В. Свиблов, А. Казаков. Инвестиции от 100 тысяч до 1 миллиона долларов. Доля 25-33%. Проекты: Jelastic, KodSkidki.ru, Yam Labs.
20. Prostor Capital. Инвестиции от 1 до 5 миллионов долларов. Доля 25-49%. Проекты: Дневник.ру, car-fin.ru, Vita Portal.
21. Addventure I. Основатель Е. Маслова. Доля 25%. Проекты: ММО, Wi2Geo, Roomix.

В данный список попали только крупнейшие венчурные фонды России. Всего же на отечественном рынке активно работают более четырёх десятков игроков, которые ежегодно инвестируют в российские и зарубежные стартапы десятки миллионов долларов. Поэтому разработчику перспективного и потенциально успешного проекта в любом случае будет из чего выбрать.

Чего ждать дальше?

Точных прогнозов на будущее пока не берётся давать никто. Однако, предположения есть самые разные. К примеру, аналитики Prostor Capital считают, что в целом ситуация будет развиваться не в самом оптимистичном ключе. Причём это касается как российского, так и западного венчурного рынка. По их мнению, в ближайшее время массово активизируются бизнес-ангелы и фамильные фонды частных инвесторов, которые серьёзно подорвут позиции традиционных венчурных фондов.

Известный российский инвестбанкир и предприниматель Юрий Гольдберг также частично поддерживает эту точку зрения. Правда, по его мнению, падение венчурных фондов произойдёт из-за того, что самые «вкусные» направления заберут себе крупные корпорации и государственные концерны, которые будут тотально доминировать на рынке инвестиций.

Совсем другой точки зрения придерживаются аналитики WSJ и Dow Jones Venture Source. Согласно их прогнозу, венчурные фонды, наоборот, будут демонстрировать рост вместе с влиянием так называемых «гаражных» стартапов. Произойдёт это потому, что крупные корпорации даже при всех своих возможностях будут не способны охватить весь рынок и обеспечить необходимую для современных реалий динамику разработки, а государственные структуры слишком медлительны и бюрократизированы, чтобы осуществлять эффективное управление. Так что у венчурных фондов пока всё будет хорошо. Им достанутся по-настоящему перспективные проекты, в то время как частные инвесторы сосредоточатся на менее значительных вещах.

Частные венчурные фонды. Российская ассоциация венчурного инвестирования

ФРИИ	http://www.iidf.ru
ABRT Venture Fund	http://abrtfund.com/rus/
Almaz Capital Partners	http://www.almazcapital.com
Bioprocess Capital Ventures	https://www.rvc.ru/en/investments/zpif_funds/bioproc/
Essedel	http://www.essedel.com
eVenture Capital Partners	http://www.eventures.vc
Fastlane Ventures	http://www.fastlaneventures.ru
Finam Global	https://www.finam.ru/about/CompanyStructure003EF/
FinSight Ventures	http://finsightvc.com
Flint Capital	http://flintcap.com
Grishin Robotics	http://grishinrobotics.com
Guard Capital	http://www.guardcapital.ru
Imperious Group	http://imperiousgroup.com
iTech Capital	http://www.itcap.ru/
Kite Ventures	http://kiteventures.com
Leorsa Innivations	http://leorsa.ru
Maxfield Capital	http://www.maxfieldcapital.com
Oradell Capital	http://www.oradellcapital.ru/#about_fund
Prostor Capital	http://prostor-capital.ru
Pulsar Venture Capital
Runa Capital	https://www.runacap.com
Russian Internet Technology Fund	http://www.crunchbase.com/organization/russian-internet-technology-fund/
Russian Ventures	http://www.rusve.com
Ruvento	http://ruvento.com
SberBank Venture Capital
Simile Venture Partners	http://simileventure.com
Start Fellows	https://vk.com/startfellows
Starta Capital
Target Ventures	https://www.targetglobal.vc
UFG	http://pe.ufgam.com
Ventech	http://www.ventechvc.com/en/
Vesna Investment	http://vesnainvestment.com
Zoom Capital	http://zoomcapital.ru
Венчурный инвестиционный фонд FPI	http://fpivc.com/ru/
ВТБ – Венчурный Фонд
ЗАО «Синергия Инновации»	http://synergy.vc/ru/
ИГ «Русские Фонды»	http://www.rusfund.ru
Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан	http://ivf.tatarstan.ru
ИФ «Лидер»	http://www.leader-invest.ru
Лидер-Инновации	http://leader-innovations.ru
Фонд посевных инвестиций AddVenture	https://www.addventure.vc

Инвестиционные и венчурные фонды – список с кратким описанием фондов – Borovic.ru

ABRT Venture Fund

ABRT Venture Fund инвестирует в ИТ-компании на ранней стадии и стадии роста.

Accel Partners

Accel Partners — инвестиционная компания, являющаяся одним из лидеров мировой индустрии венчурного инвестирования.

Admitad Invest

— корпоративный инвестиционный фонд, который был основанв 2016 году. Интересны проекты из областей SaaS, маркетплейс, энтерпрайс, коммерческие контент проекты, CPA, лидгены, и др.

Almaz Capital Partners

Alma Capital Partners — фонд венчурного капитала, вкладывающий средства в развитие российских технологических, медийных и коммуникационных компаний.

Angelico Ventures

Angelico Ventures — это инвестиционная компания, целью которой является заработать максимальную прибыль в фармацевтической и биофармацевтической отраслях в долгосрочной перспективе, а также, увеличить продолжительность и качество жизни в России и других странах.

Asset Management Company

Asset Management Company — инвестиционная компания, являющаяся пионером мировой индустрии венчурного инвестирования.

Bessemer Venture Partners

Bessemer Venture Partners — всемирно известный инвестиционно-венчурный фонд, являющийся одним из старейших в США.

Dekarta Capital

Dekarta Capital образована в декабре 2008 года и является управляющей компанией в области прямых и венчурных инвестиций. В настоящий момент Dekarta Capital управляет активами частного фонда в размере 50 млн долларов США.

DFJ VTB Aurora

DFJ VTB Aurora — фонд венчурных инвестиций, который рассматривает и отбирает бизнес-проекты в инновационных отраслях, такие как цифровые медиа, Интернет-услуги, программное обеспечение, биотехнологии, альтернативные виды энергии.

Digital Sky Technologies

Инвестиционная компания Digital Sky Technologies Limited является одним из ключевых инвесторов русскоязычного сегмента Интернета.

Draper Fisher Jurvetson

Draper Fisher Jurvetson (DFJ) — мировой лидер венчурного инвестирования в технологические компании на начальной и ранней стадиях развития.

EDventure Holdings

EDventure Holdings Inc. — всемирно известная инвестиционная компания, активно инвестирующая средства в программные и информационные технологии по всему миру.

eVenture Capital Partners Gmbh

Фонд eVenture Capital Partners GmbH (EVC) инвестирует в растущие Интернет компании США, Центральной и Восточной Европы.

Google Ventures

Google Ventures заинтересован во вложениях в стартапы из разных отраслей, в т.ч. в розничные интернет-проекты, производителей ПО, «железа», компании, занимающиеся экологическими проектами, биотехнологиями, здравоохранением.

Intel Capital

Фонд Intel Capital инвестирует в перспективные технологические компании, работающие в сфере совершенствования вычислительных и коммуникационных платформ.

Kite Ventures

Венчурный фонд Kite Ventures инвестирует в начинающие компании, разрабатывающие инновационые проекты для различных секторов рынка высоких технологий.

Mangrove Capital Partners

Mangrove Capital Partners — один из ведущих европейских венчурных фондов, инвестирующий в IT-компании на ранней стадии развития.

Martinson Trigon Venture Partners

Венчурный фонд Martinson Trigon Venture Partners инвестирует в IT и телекоммуникационные компании в России, Прибалтике и странах Центральной и Восточной Европы.

Modernus Capital Partners

Управляющая компания прямыми венчурными инвестициями в России и странах СНГ.

Nigma Seed Fund

Nigma Seed Fund инвестирует в интернет-проекты на самых ранних стадиях их развития — от зарождения идеи и создания прототипа до вложения средств в первоначальную раскрутку проекта.

NTB Ventures Венчурный фонд

NTB Ventures нацелен на коммерциализацию эффективных инновационных проектов в IT-сфере.

Oradell Capital

Oradell Capital — венчурный фонд, инвестирующий в компании на стадии стартапа.

Russian Media Ventures Инвестиционный фонд

Russian Media Ventures, инвестирующий в проекты в области медиа.

SIPO

SIPO — венчурный фонд ранних инвестиций. Инвестиционный фокус фонда SIPO лежит в области альтернативной энергетики.

Softline Venture Partners Венчурный фонд

Softline Venture Partners осуществляет венчурные инвестиции и поддержку российских разработчиков программного обеспечения. Кроме привлечения финансирования, разработчики имеют возможность воспользоваться уникальными компетенциями комании Softline в сфере дистрибуции и маркетинга программного обеспечения.

Tamir Fishman CiG Russian Fund

Tamir Fishman CiG Russian Fund (Тамир Фишман Си ай Джи венчурный фонд) инвестирует в высокотехнологичные компании и проекты в следующих областях: информационные технологии, мультимедиа и связь, энергетика и энергосбережение, биотехнологии, медицинские технологии, генная инженерия, новые материалы, нанотехнологии.

Troika Capital Partners

Troika Capital Partners инвестирует рисковый капитал в высокотехнологичные компании в таких секторах, как альтернативная энергетика, информационные технологии, новые материалы, оптоэлектроника.

ValueTech Advisers

ValueTech Advisers эксклюзивно специализируется на оказании инвестиционно-банковских услуг компаниям сектора ТМТ, включающего в себя рынки информационных технологий, Интернет и Медиа.

Список крупнейших венчурных фондов в России 2021

Здравствуйте, уважаемые читатели нашего сайта!

Каждый день в мире что-то новое разрабатывается в сфере высоких технологий, научные открытия во многих областях обещают изменить жизнь к лучшему. Но часто светлые идеи и стартапы умирают без должного финансирования.

Связующее звено между инвестициями и инновационными стартапами в России – венчурные фонды, список которых пока еще весьма скромен по сравнению с мировым рынком высокорисковых инвестиций.

Список крупнейших венчурных фондов РФ

По данным РВК за 2018 год, в рейтинг самых активных фондов России входят:

• Runa Capital;
• I2BF Global Ventures;
• Target Global;
• Primer Capital;
• Fort Ross Ventures;
• Gagarin Capital.

Лидер списка инвестировал за прошлый год 15 миллионов долларов в 16 проектов. Штаб-квартира фонда размещена в Пало-Альто (Калифорния), а филиалы есть в Москве и Сан-Франциско.

В этом небольшом городке – сердце IT-индустрии Америки – «родились» будущие информационные гиганты: Microsoft, Skype, Facebook и Apple.

Отечественные венчурные фонды отражают мировые реалии: на вершину списка попадают компании, вкладывающие в IT-проекты – сетевые сервисы P2P, «облачные» приложения, социальные сети и многое другое.

Исключение – I2BF Global Ventures, инвестирующий в альтернативную энергию, биотопливо второго поколения и очистку воды.

Что такое венчурный фонд и зачем он нужен

Научные открытия и изобретения, еще не получившие массового признания, нуждаются в инвестициях. Инновационным техническим разработкам необходима финансовая поддержка на всех стадиях развития.

Необходимое финансирование могут оказать венчурные фонды – высокорисковые финансовые организации, ориентированные на работу именно с такими инновационными стартапами.

Как показывает практика, 80 % всех инвестиций в высокотехнологические разработки убыточны (это справедливо как для России, так и для мира в целом), но прибыль от удачных проектов с лихвой перекрывает неудачные вложения.

Важная особенность этих организаций: им законодательно разрешена деятельность с высоким уровнем риска.

Развитие венчурных фондов в России

Развитие венчурных фондов внушает оптимизм: за последние 10 лет доля России на мировом рынке высокорисковых инвестиций выросла с 0,3 до 8 %. В 3,5 раза увеличилось и общее количество сделок – с 180 в 2015 г. до 685 в 2018 г.

Лидер списка, традиционно, – сектор IT: по объемам сделок он в 12 раз опережает область промышленных разработок. Инженерно-технические инновации в России хоть и сделали ощутимый рывок за последнее время, но разрыв в объемах по-прежнему очень велик.

Как обстоит ситуация сегодня

В условиях скромного экономического роста в России венчурные фонды стараются финансировать те области, где ниже конкуренция, а потенциал прибыли весьма высок. В списке – разработка искусственного интеллекта, нейронных сетей, внедрение блокчейна в различные бизнес-процессы.

На протяжении двух последних лет происходит и масштабная диверсификация – многие венчурные корпорации вкладывают в иностранные проекты (в основном на поздних стадиях). На Западе сформирована юридическая база, где каждый участник рынка чувствует себя защищенным, а также накоплен большой опыт по эволюционному развитию многих инновационных стартапов.

Заключение

Венчурные фонды в России проходят этап взросления и перераспределения внутреннего рынка. Такие организации – локомотив важнейших разработок, которые изменят мир к лучшему.

В некоторой степени венчурные фонды – опережающий индикатор экономики. Если объемы таких инвестиций катастрофически уменьшаются, это говорит о недоверии российских инвесторов к будущему экономическому климату в целом. Например, за первое полугодие 2019 г. список сделок в России сократился, но вырос их объем. Это говорит о том, что бизнес-ангелы предпочитают вкладывать в проекты на поздних стадиях.

Если системный кризис не парализует экономику России, то отечественные венчурные финансовые компании продолжат свой рост, увеличат объемы в самые различные области и тем самым помогут многим талантливым ученым и научным командам, а список их весьма объемный.

В итоге это выгодно рядовым потребителям – кто знает, как изменится жизнь через 10 лет!

На этом я с вами прощаюсь, а если вам есть что сказать по этому поводу, жду мнений в комментариях. Делитесь статьей в соцсетях – вдруг ваши друзья разделяют другую точку зрения?

Все инвесторы

	ABRT Венчурный
	Almaty Tech Garden
	AYR
	Bright Capital Bright Capital — независимая венчурная компания, инвестирующая в высокотехнологичные проекты в сфере возобновляемой э…
	Da Vinci Capital Фонд прямых инвестиций
	EastLabs VC Во время интенсивного обучения на программе в течение 4-х месяцев EastLabs предоставит каждой команде все необходимые…
	FPI Partners FPI PARTNERS – инвестиционная управляющая компания в области венчурных хай тэк инвестиций ранних стадий. Фокус…
	iDealMachine iDealMachine — это Венчурный фонд и Стартап-акселератор. Cфера интересов — ИТ-индустрия. В своей работе i…
	Impulse VC Венчурный фонд, акселератор и инкубатор технологических интернет-проектов. Фонд предоставляет посевное финансиро…
	Inventure Partners InVenture Partners — венчурный фонд, который специализируется на финансировании технологических компаний потреб…
	{$ item.name $} {$ item.description $}

Что такое венчурный фонд — список фондов России, как привлечь инвестиции

Здравствуйте! В сегодняшней статье речь пойдет о фондах венчурного финансирования. Рассмотрим порядок венчурной деятельности компаний или самостоятельных инвесторов, сравним самые авторитетные в России фонды.

Что такое венчурный фонд

«Venture» с английского переводится как «рискованный».

Исходя из этого, венчурный фонд – компания, финансирующая рискованные коммерческие проекты.

Инвестируют венчурные фонды не только в развивающиеся организации, но и в проекты на стадии идеи. Главное условие, которому должен отвечать финансируемый проект – уникальность. Свои средства венчурные фонды направляют на реализацию перспективных и инновационных идей.

Цель такого финансирования – получить прибыль за счет продажи возросших в цене акций (или иных долей). Фонды вправе выпускать и продавать акции предприятия, которое они финансируют.
Молодой компании без капитала, но лишь с яркой идеей практически невозможно получить необходимое банковское кредитование, и тогда спасителем становится венчурный фонд.

Когда-то такие известные ныне компании, как Apple, Intel или Microsoft тоже были лишь рискованным объектом венчурного финансирования.

Средства вкладываются в компании на разных этапах развития.

Условно эти стадии можно разделить на:

1. Предпосев. Средства направляются на разработку концепции бизнеса. На такой риск инвестора может подтолкнуть лишь уникальная яркая команда, которая только загорелась инновационной идеей, но не может до конца ее проработать из-за нехватки средств.
2. Посев. Инвестиции для завершения разработок, для базовой маркетинговой кампании.
3. Ранняя стадия. Финансирование для начала производства и реализации продукта.
4. Рост и расширение. По статистике большинство фондов предпочитают вкладывать свои средства именно на этой стадии. Продукт уже есть, уже есть первые потребители, но нужны дополнительные инвестиции для выхода на рынок и расширения производства.

Преимущества венчурных фондов

У венчурных фондов есть денежные средства, рыночные связи, опыт и практические знания.

Отсюда их преимущества перед другими источниками финансирования:

1. Длительные сроки (инвестиции выдаются на срок до 10 лет).
2. Нет годовых или месячных процентов.
3. Не нужен залог и страхование рисков.
4. Фонд становится для компании партнером по бизнесу. Он заинтересован в росте предприятия, готов давать советы, делиться опытом, контактами, помогать в поиске клиентов и новых инвесторов.
5. Если средства будут потеряны, компания не будет признана банкротом.
6. Венчурное финансирование может использоваться как дополнение к банковскому кредиту.

Главная цель любого венчурного фонда, как и другой коммерческой компании – получить прибыль.

Инвестируя в перспективные предприятия, фонды рассчитывают не просто окупить свои затраты, продавая акции, но и получить прибыль. Для этого финансируемая компания должна получить признание на рынке.

Как работает венчурный фонд

Разберемся подробнее, как действует механизм венчурного финансирования.

Этап 1. Создают фонд опытные экономисты и бизнесмены. Они объединяют вокруг себя остальных участников фонда, которые по собственному решению дают средства, необходимые для развития бизнеса. Участниками фонда могут быть не только физические лица, но и целые компании, банки и фонды.

Венчур может быть внутренним, организованным самим предпринимателем, и внешним. В последнем случае средства привлекаются через пенсионные фонды, государственные фонды, других инвесторов.

Этап 2. Эксперты выбирают стартапы и бизнес-идеи с высоким потенциалом. Ожидаемая прибыль должна во много раз покрыть расходы, чтобы окупить не только себя, но и другие вложения, которые сами себя не оправдают.

Наиболее выигрышными будут стартапы:

• Ориентированные на массовое потребление;
• Нововведения, не имеющие аналогов.

Этап 3. Отобранные объекты тщательно анализируются, рассчитываются все риски. Современные фонды предпочитают работать сразу с несколькими направлениями (около десяти проектов), что снижает риски (по статистике прибыль в итоге приносит не более четверти стартапов).

Этап 4. Прорабатывается стратегия дальнейшего развития бизнес-идеи. Иногда специалисты фонда не только разрабатывают план финансирования, но и дают рекомендации по созданию стратегии работы компании.

Этап 5. Фонд вкладывает свои активы в выпуск акций компании (контрольный пакет в любом случае остается у самой компании). Также вложение может быть не деньгами, а коммитментами – то есть обещанием внести средства, когда они понадобятся.

Этап 6. Вместе с развитием проекта, растет стоимость его акций.

Соблюдая баланс между расходами и доходами, необходимо достичь стабильной прибыли, а также по возможности:

• Увеличить объемы производства;
• Расширить штат сотрудников;
• Освоение новых сфер на мировом рынке;
• Открыть филиалы;
• Разработать как можно больше уникальных продуктов.

Этот этап обычно длится около пяти лет.

Этап 7. Осуществляется выход инвестиций. Фонд продает свои акции через публичное размещение или новым инвесторам.

Венчурный фонд не имеет права инвестировать в банковскую или страховую отрасли.

Как привлечь инвестиции

Если вы предприниматель с инновационными идеями, вас может заинтересовать вопрос как же привлечь к своему делу внимание фондов венчурного финансирования.

Вот что необходимо сделать:

1. Проанализируйте рынок венчурных компаний и отберите подходящие фонды. Какие из них работают с предприятиями вашего направления и предоставляют инвестиции в необходимом вам объеме. Всегда отдавайте предпочтение профессионалам с долгой историей на рынке, и вам не придется сомневаться в их надежности.
2. Презентуйте свой проект. В презентации не стоит вдаваться в технические подробности и детали. Ваша задача – максимально ярко описать выгоду, которую сможет получить инвестор. Ключевыми составляющими здесь являются команда, идея и уверенность в достижении цели.
3. Лично переговорите с инвесторами. Будьте готовые отвечать на провокационные вопросы, не теряйте уверенности в своей идее и не сомневайтесь. Именно на основании личной встречи с руководителем проекта будет принято решение фонда.
4. Предоставьте отчет о расходах и доходах на следующие три года. Не забывайте отмечать, каким образом расходы помогут вам в будущем получить наибольшую прибыль.
5. Заключите сделку. На этом этапе не помешает помощь юристов. Согласование всех пунктов договора может занять несколько месяцев. Оформляется договор о партнерстве на ограниченных правах.

Венчурные фонды в России

В нашей стране венчурные компании появились сравнительно недавно. Сейчас они только набирают обороты, по ним довольно сложно найти достаточно информации. Мы подготовили небольшой список венчурных фондов, занимающих на сегодня самые авторитетные позиции.

Наименование	Специализация, приоритетные направления	Опыт работ	Прочая информация
Softline Venture Partners	Стартапы в информационных технологиях, сервисы «облачного» хранения данных	Active cloud, Mirapolis, Copiny	Входит в группу компаний Softline (лицензированное программное обеспечение)
RBV Capital	Биомедицина	Основан в 2014 году	Начинающий фонд, но уже заслуживший признание специалистов
ABRT	Развивающиеся компании, занимающиеся программным обеспечением, нацеленные на мировой рынок	Acronis, InvisibleCRM, Veeam Software	Активно сотрудничает с компаниями из США
InVenture Partners	Технологические компании потребительского сектора (транспортные, туристические услуги, онлайн-образование).	Основан в 2012 году
Russian Ventures	Исключительно нацеленные на отечественного потребителя информационные технологии, социальные сети, мобильная связь	Работает с 2008 года. Проекты: Атлас, Pluso, Купол, Молния
Addventure II	Яркие идеи в области интернет-коммерции и маркетинга, мобильных технологий	Основан в 2008 году	Оказывает также мощную информационную поддержку
Prostor Capital	Проекты во всех направлениях	С 2011 года. Platiza, Mighty call, Penxy	В штате компании работают именитые специалисты по маркетингу
Runa Capital	Проекты на ранних стадиях. Преимущественно мобильные технологии и интернет	Rolsen, Parallels	Международная компания, самый высокий средний чек (от 3 миллионов долларов)
РВК (Фонд Посевных Инвестиций)	Исключительно российские проекты. Приоритетное направление научно-техническое	Действует с 2009 года	Общий объем активов 2 миллиарда долларов, вкладывает не только свои средства, но и привлекает партнеров

Кто такие «бизнес-ангелы»

Частных лиц, выполняющих функции венчурных фондов, называют «бизнес-ангелами«.

Обычно это успешные предприниматели, которые имеют достаточно средств и опыта, чтобы:

1. Оценивать перспективы той или иной бизнес-идеи;
2. Применять наработанные связи, привлекать клиентов и делиться опытом;
3. Вкладывать денежные средства в проект на стадии идеи, не имея гарантий на возврат потраченного.

Действовать «бизнес-ангелы» могу поодиночке, или объединившись с другими инвесторами.

У подобного источника финансирования есть и свои недостатки. Во-первых, инвестору необходимо тщательно изучить и оценить проект, что может занять много времени, вплоть до полугода. Во-вторых, «ангелы» часто держатся в тени и, не являясь официальной компанией, они не имеют славы и общеизвестной репутации. А там, где нет репутации, там нет и гарантий того, что партнерские отношения сложатся гладко и без подводных камней.

виды, стадии финансирования, плюсы и минусы, возможные риски, как инвестировать

Виктор Джин

частный инвестор

Профиль автора

Венчурные инвестиции — это финансирование молодых и перспективных проектов.

Как правило, речь идет об инновационных стартапах, представляющих технологические отрасли, такие как разработка ПО, облачные вычисления, искусственный интеллект и биофарма.

С точки зрения инвестиций это наиболее рискованный вид вложений: по статистике, 75% стартапов не оправдывают вложения. В 30—40% случаев проект банкротится, а инвесторы теряют все вложенные в него деньги. В большинстве случаев результат хуже запланированного. Но если вдруг компания «выстреливает», доход от такого вложения может составлять тысячи процентов.

Рассмотрим подробнее, как работают венчурные инвестиции и кому они подходят.

Что вы узнаете

Что такое венчурный проект

В широком смысле слова стартап — это любой новый бизнес, однако для венчурного капитала подходят только проекты со взрывным потенциалом. Например, если кто-то открыл новую парикмахерскую — это также молодой бизнес, но он не будет считаться венчурным.

Венчурный стартап должен обладать следующими характеристиками.

Инновационность. Проект предлагает что-то новое, чего еще нет на рынке. В идеале — какая-то прорывная технология, способная изменить облик будущего. Например, компания Novartis разрабатывает клеточную терапию CAR-T для борьбы с раковыми образованиями. Эта технология способна положить конец онкологическим болезням и преобразить облик медицины в ближайшие десятилетия: инвазивные методы лечения и химиотерапия уйдут в прошлое.

Технологичность. Продукт или услуга компании вписывается в новый технологический уклад. С момента первой промышленной революции в 18 веке человечество прошло через пять сменяющих друг друга технологических циклов. Сейчас мы находимся в начале шестого, движущими факторами которого выступают: био- и нанотехнологии, генная инженерия, искусственный интеллект, возобновляемая энергетика. Между тем отрасль, которая занимается традиционными способами добычи углеводородов, уже не считается технологичной, хотя век назад была таковой.

Помимо всего прочего, технологичная продукция имеет большую добавленную стоимость, что определяет высокую маржинальность бизнеса — то есть высокую прибыль при малых издержках. Недаром два самых технологичных сектора в индексе S&P 500 — IT и Healthcare — были локомотивом индекса в последнем десятилетии и в сумме занимают более 40% его капитализации.

Масштабируемость. Такие компании способны к активной экспансии, захватывая новые рынки вплоть до общемирового. А получение новых клиентов не связано с новым циклом затрат. Это обеспечивает бизнесу экспоненциальную выручку. Например, в случае с парикмахерской весьма сложно и дорого открыть вторую такую же в другом городе и тем более стране или континенте. Иное дело — быстрорастущая социальная сеть, которая не имеет физической привязки и способна охватить глобальную мультиязычную аудиторию.

Таким образом, венчурный капитал объединяет носителей технологий и инвесторов. Именно венчурный капитал решает проблему финансирования стартапов, и благодаря ему увидели свет такие компании, как «Гугл» и «Фейсбук».

Шесть технологических укладов человечества и их свойства

Механизм венчурного инвестирования

Венчурный капитал поступает от состоятельных частных инвесторов и венчурных фондов. Для молодых проектов он часто является единственным источником финансирования. Ведь традиционные способы кредитования им недоступны: банки не готовы выдавать займы на такие рисковые предприятия либо соглашаются дать деньги только под залог материальных активов. Но у технологических компаний они, как правило, отсутствуют, а их основные активы — интеллектуальные.

Тогда на помощь стартапам приходит венчурный капитал. Основная идея венчурного инвестирования состоит в том, чтобы вкладывать деньги в перспективную компанию до тех пор, пока она не достигнет достаточного размера и привлекательности, чтобы ее поглотила большая корпорация. Или пока не произойдет ее публичное размещение на фондовом рынке — IPO. При этом среднее время созревания стартапа составляет 5—8 лет.

Венчурный инвестор не скован законодательным регулированием, под которое подпадают банки. Ему не нужно лицензирование для ведения деятельности, нет контроля со стороны ЦБ, не надо поддерживать кредитный рейтинг и финансовую ликвидность, чтобы исполнять обязанности перед вкладчиками.

Венчурный инвестор обладает свободой распоряжаться финансами по своему усмотрению и брать на себя высокие риски — он изначально понимает, что большинство стартапов, в которые он вкладывает, не оправдает себя. Банки не могут себе позволить подобную бизнес-модель, их принцип работы строится на получении процентов с кредитования, поэтому выдаваемые займы должны быть обеспеченными и надежными.

Главным же недостатком такого способа финансирования для молодых проектов является то, что венчурные инвесторы обычно получают долю в компании. Таким образом, они имеют право на часть будущей прибыли, получают голос при принятии решений и влияют на дальнейшее развитие проекта. С другой стороны, венчурный инвестор привносит в стартап свой опыт, связи, навыки управления бизнесом, что зачастую становятся подспорьем и дает толчок к эффективному развитию.

Специфика. По статистике, 20% всех стартапов терпят неудачу к концу первого года, 50% к концу пятилетки и 70% в десятилетний период. Так как риски в венчурном сегменте гораздо выше традиционных инструментов, венчурный инвестор обычно делает ставку сразу на несколько десятков компаний. Большинство из его ставок прогорит, но прибыль по той из них, которая окажется выигрышной, с лихвой покроет все убытки.

20 %

всех стартапов терпят неудачу к концу первого года

По словам Марка Састера, управляющего венчурным фондом Upfront Ventures, его матрица показателей для ранних этапов венчурного инвестирования выглядит как «⅓, ⅓, ⅓». Он ожидает, что одна треть его инвестиций будет полной потерей, вторая треть частично вернет вложенную сумму, а оставшаяся треть принесет львиную долю прибыли.

Если же взять портфель из 100 стартапов, включая традиционные, то лишь 10 из них добиваются успеха. В идеале, когда среди этих 10 попадается один «единорог» — компания, чья стоимость достигает 1 000 000 000 $ (74 039 300 000  Р).

75% венчурных стартапов не возвращают деньги своим инвесторам, а в 30—40% случаев инвесторы теряют все вложенные деньги

Причины, по которым венчурные стартапы прогорают

Продукция не занимает свою нишу	34%
Проблема маркетинга	22%
Проблема в команде	18%
Финансовые перебои	16%
Технологические проблемы	6%
Операционные и законодательные сложности	по 2%

Продукция не занимает свою нишу

34%

Проблема маркетинга

22% 

Проблема в команде

18%

Финансовые перебои

16%

Технологические проблемы

6%

Операционные и законодательные сложности

по 2%

Источник: Failory

Плюсы, минусы и риски венчурных инвестиций

Помимо экстраординарной прибыли, которую венчурные инвесторы получают в случае, если угадали «единорога», дополнительной мотивацией для них выступает драйв от участия в проекте. Ведь они становятся патронами начинающего инновационного бизнеса, а значит, это возможность менять мир. Благодаря их участию человечество вскоре может увидеть очередные «Амазон» или «Теслу», а значит, эти люди могут вписать себя в историю.

Из минусов венчурного инвестирования можно назвать высокие риски, необходимость управленческих и финансовых знаний, а также понимание специфики бизнеса. Также венчурный инвестор должен иметь устойчивый психологический профиль, чтобы справляться с частыми случаями убытков.

И пожалуй, самое ключевое — необходим большой капитал — от 100 000 $ (7 426 402  Р). Ведь зачастую приходится инвестировать в десятки проектов параллельно. Поэтому довольно часто это прерогатива фондов, представляющих объединенный капитал многих инвесторов, а не частные лица.

УЧЕБНИК

Как победить выгорание

Курс для тех, кто много работает и устает. Цена открыта — назначаете ее сами

Начать учиться

Субъекты рынка

Венчурный инвестор — это частное лицо, корпорация или фонд, работающий в сфере венчурных инвестиций. Корпорация и фонд представляют из себя разные юридические образования — корпорация является более широким понятием. Часто фонд и управляющая им компания выделяются в рамках корпорации.

Список частных венчурных фондов в РФ

В топ-5 самых активных корпораций на венчурном рынке РФ в 2019 году попали:

1. «Сбербанк» — 26 сделок.
2. АФК «Система» — 17 сделок.
3. Mail.ru Group — 13 сделок.
4. «Лаборатория Касперского» — 10 сделок.
5. S7 Group — 8 сделок.

Фонд венчурных инвестиций управляет объединенным капиталом многих частных инвесторов и считается одним из самых рискованных видов коллективных инвестиций, наравне с хедж-фондами. Поэтому российское законодательство относит их к инструментам, которые подходят исключительно квалифицированным инвесторам.

Венчурным фондам разрешено вести рискованную инвестиционную деятельность, покупать долю в бизнесе, а также кредитовать компании, например через покупку векселей. Единственное, что им запрещается, — вкладывать средства в банковскую и страховую отрасли.

Доходность инвестиций. Так как венчурные фонды являются инструментом для квалифицированных инвесторов, информация об их доходности не распространяется в открытом доступе — управляющие компании не обязаны ее публиковать. По данным Российской венчурной компании, в общемировой практике средняя доходность вложений в венчурные проекты от 20 до 35% годовых.

Компания The Cambridge Associates ведет специальный индекс US Venture Capital Index, который объединяет данные 1974 американских венчурных фондов. Ниже я привел сравнение среднегодовой доходности данного индекса с основными бенчмарками акций — S&P 500, Nasdaq и Dow Jones. Подробно про эти индексы я рассказывал в другой своей статье.

US Venture Capital Index and Selected Benchmark StatisticsPDF, 1.1 МБ

Как видим, на разных исторических отрезках среднегодовая доходность венчурных фондов сильно варьируется: на пятилетнем отрезке они показали 15,3%, а за периоды 10 и 20 лет — 9,04% и 22,9% соответственно. В некоторые периоды индексы акций обгоняли венчурные фонды, например на дистанции 5 и 15 лет.

Сравнение среднегодовой доходности индексов акций США с индексом венчурных фондов, данные на конец 2017 года

	5 лет	10 лет	15 лет	20 лет	25 лет
Venture Capital Index	15,3%	9,04%	9,45%	22,9%	27,99%
S&P 500	15,79%	8,5%	9,92%	7,2%	9,69%
Nasdaq	17,98%	10,04%	11,57%	7,68%	9,73%
Dow Jones	16,37%	9,28%	10,25%	8,36%	10,96%

Источник: US Venture Capital Index and Selected Benchmark Statistics, с. 7, 8.

Отличия простого инвестора от венчурного. Традиционный инвестор работает в более консервативном поле, зачастую формируя стратегический портфель из различных классов активов. В качестве оценки риска при этом рассматриваются рыночная волатильность, то есть степень изменчивости доходности, и цены на актив. Венчурный же инвестор рассматривает только технологичные проекты, а за риски принимается частичная потеря капитала.

Основные отличия венчурного подхода перед традиционным:

1. Высокие риски и сложность прогнозирования.
2. Высокая прибыль успешных кейсов.
3. Личное участие инвестора в развитии стартапа.
4. Вложения полностью выводятся, когда компания достигает зрелости.
5. Это стартапы со взрывным потенциалом. Иногда — талантливые люди, которые имеют собственные проекты и нуждаются в покровителях.

В одной из своих статей я приводил пример, как можно применить венчурную философию в традиционном инвестировании. Например, с целью диверсификации портфеля или поиска «растущих историй» среди перспективных компаний, вышедших на рынок через IPO.

Бизнес-ангелы как разновидность венчурных инвесторов. Бизнес-ангелы — это частные венчурные инвесторы, которые вкладывают в проекты на зачаточных этапах развития — когда они еще на уровне идеи или прототипа. Риски инвестирования на этой стадии максимальные, а суммы вложения обычно составляют 50 000—300 000 $ (3 713 201 —22 279 207  Р).

Поэтому бизнес-ангелы одновременно занимаются многими проектами, чтобы увеличить шансы поймать «единорога». Так, одним из самых успешных бизнес-ангелов считается Энди Бехтольшайм, который в августе 1998 года вложил 100 000 $ (7 426 402  Р) в проект «Гугл». Эта ставка сделала его миллиардером.

Другим известным венчурным игроком является Питер Тиль, который вложил 500 000 $ (37 132 012  Р) в «Фейсбук» в августе 2004 года, став бизнес-ангелом начинающего проекта. Взамен он получил 10,2% компании и членство в совете директоров. Через 8 лет, в 2012 году, его прибыль от продажи доли превысила 1 000 000 000 $ (118 462 880 000  Р). Он тоже угадал «единорога».

Большинство людей слышали об Илоне Маске как об известном управленце, но он также является венчурным инвестором. После ухода из Стэнфорда в 1995 году Маск основал проект Zip2, взяв у отца взаймы 28 000 $ (2 079 392  Р). Стартап представлял из себя онлайн-версию «желтых страниц». Затем в проект пришел крупный венчурный инвестор Мор Давидов, вложивший 3 000 000 $ (222 792 074  Р). В результате доля Илона в компании размылась до 7%. В 1999 году Zip2 был продан за 307 000 000 $ (22 799 055 658  Р), из которых Маск получил 22 000 000 $ (1 633 808 548  Р)

В том же году Маск инвестирует 10 000 000 $ (742 640 249  Р) от вырученного в компанию X.com, предоставляющую услуги в сфере интернет-банкинга. В марте 2000 года она объединилась с платформой Confinity, которую основал Питер Тиль. В 2001 году бизнес пережил ребрендинг, получив название «Пэйпэл». К февралю 2002 года компания провела IPO, и спустя восемь месяцев ее поглотила «Ибэй» за 1 500 000 000 $ (111 058 950 000  Р). Маск выручил 180 000 000 $ (13 367 524 490  Р).

Что касается российского венчурного рынка, всего, по данным РВК, в 2019 году активность проявили 89 бизнес-ангелов, которые заключили в общей сумме 170 сделок.

Топ-5 самых активных бизнес-ангелов в России в 2019 году:

1. Богдан Яровой — 13 сделок.
2. Александр Румянцев — 9 сделок.
3. Сергей Дашков — 6 сделок.
4. Дмитрий Шурыгин — 6 сделок.
5. Алексей Карлов — 5 сделок.

Стадии венчурного инвестирования

Посевная стадия, она же seed stage: у компании есть концепция, но готовый продукт отсутствует. Работа над прототипом только ведется. На этом этапе предприниматель должен убедить инвесторов в том, что его стартап будет жизнеспособным и успешным на рынке. Затем потенциальный инвестор исследует технические аспекты продукта и экономическую целесообразность вложения.

На этой стадии предприниматель нередко сам собирает начальный капитал у знакомых, родственников или с помощью краудфандинга — такой капитал называется посевным. Если же удается найти профессионального инвестора, то есть бизнес-ангела, такой капитал называют ангельским. Он обычно не превышает 300 000 $ (22 279 207  Р).

Стадия стартапа, то есть start-up stage. Этот этап отличается от посевного, ведь у компании появляется пилотная версия продукта, и осуществляется его тестирование. Но для дальнейшей разработки требуется финансирование. Оно также необходимо для исследования рынка и доработки характеристик продукта. Деньги также направляются на привлечение дополнительного управленческого персонала. Венчурные вложения на этой стадии могут достигать 1 000 000 $ (74 264 024  Р). Но это все равно скромнее, чем на последующих стадиях.

Ранняя стадия, или early stage — продукт компании выходит на рынок. Это первая возможность для инвесторов увидеть, как товар конкурирует на рынке. Бизнес уже имеет эмпирически подтвержденные данные, поэтому риски вложения на этой стадии гораздо меньше, чем на предыдущих, но и минимальный порог для венчурного капитала выше — от 10 000 000—30 000 000 $ (742 640 249 —2 227 920 748  Р).

Финансирование, полученное на этом этапе, часто идет на увеличение производства и дополнительный маркетинг.

Стадия расширения, expansion stage: продукт принят рынком, наблюдается быстрый рост продаж и спроса. У компании есть устойчивая бизнес-модель, база клиентов и растущая выручка. Цель финансирования на этом этапе — экспансия рынка. Суммы венчурных вложений могут достигать 100 000 000 $ (7 426 402 494  Р). Инвестиции на данном этапе обычно идут на масштабирование бизнеса. Средства направляются, например, на создание производственных мощностей за рубежом, запуск новой маркетинговой кампании и новых линеек продукции.

Поздняя стадия, она же late stage или стадия пред-IPO. Компания трансформируется в крупную организацию и демонстрирует признаки публичной компании. Обычно это последний этап венчурного капитала. Основная его цель — сделать компанию публичной, чтобы венчурные инвесторы могли выйти из проекта, получив свою прибыль. Венчурные инвестиции на этой стадии направляются на подготовку слияния, принятие мер по поглощению конкурентов или на финансирование шагов, связанных с IPO.

В поздней стадии своего развития происходит выход венчурного капитала. Он может произойти тремя способами:

1. Поглощение проекта со стороны другой корпорации.
2. Выход на фондовый рынок через IPO, то есть публичное размещение.
3. Продажа внебиржевой сделкой — самый редкий вариант.

Условия на территории России

По данным РВК, за первое полугодие 2020 года суммарный объем венчурной экосистемы составил 567 000 000 $ (42 107 702 144  Р), что на 67% ниже уровня первого полугодия 2019 года — 1 700 000 000 $ (126 248 842 409  Р). Суммарный объем венчурной экосистемы в 2019 году по сравнению с предыдущим 2018 годом существенно увеличился и достиг 2 300 000 000 $ (170 807 257 377  Р) — рост в 3,4 раза от 661 900 000 $ (49 155 358 112  Р). При этом количество сделок выросло с 684 до 776, а количество выходов — с 48 до 82.

В то же время средний размер сделки в 2019 году уменьшился по отношению к 2018 году на 9% — с 3 000 000—2 700 000 $ (222 792 074 —200 512 867  Р). Наибольшей просадке — на 67% — подвергся средний размер инвестиции на посевной стадии, сократившись c 1 200 000—400 000 $ (89 116 829 —29 705 609  Р). С подробным исследованием можно ознакомиться в отчете РВК.

Обзор венчурной индустрии в РоссииPDF, 5.1 МБ

Серьезный удар по состоянию венчурного рынка в РФ нанесли санкции в период после 2014 года, что способствовало оттоку иностранного капитала. В целом, сфера венчурных инвестиций в каждой стране зависит от условий предпринимательской среды. Количество стартапов будет больше, а процент неудач меньше в тех странах, где создан благоприятный фон для бизнеса.

Организация Global Entrepreneurship Monitor провела анализ предпринимательского фона в различных странах на основе статистических данных и общих критериев, таких как государственная политика, образование, R&D, инфраструктура и т. д. Оказалось, что Россия опережает другие страны только по одному показателю — динамика внутреннего рынка. Для сравнения, Индия обгоняет общемировые метрики по всем характеристикам — там наилучшая почва для стартапов.

Распределение инвесторов в 2019 году

	Доля	Количество сделок	Количество выходов из сделок
Венчурные фонды	42%	473	61
Бизнес-ангелы	43%	170	14
Корпорации	15%	133	7

Венчурные фонды

Количество сделок

473

Количество выходов из сделок

61

Бизнес-ангелы

Количество сделок

170

Количество выходов из сделок

14

Количество сделок

133

Количество выходов из сделок

7

Как стать венчурным инвестором

Обычно в венчурные инвестиции идут успешные предприниматели, бизнес которых достиг потолка в своем развитии, а покупать конкурентов из смежных сегментов не получается. Также, когда бизнес традиционный, невозможно произвести его экспансию за рубеж. Тогда предприниматели обращают внимание на венчурные проекты. Но самым популярным и удобным вариантом для них обычно является соинвестирование в рамках венчурных фондов.

Чтобы стать самостоятельным игроком, необходимо методично работать на свою репутацию, заниматься налаживанием связей и глубоко разбираться в предмете. Тогда о вас постепенно узнают, и все больше стартаперов будет обращаться к вам с предложениями финансировать их. Придется уделять процессу полноценное время — вряд ли получится заниматься венчурными инвестициями в режиме хобби.

Стать бизнес-ангелом. Самый простой и очевидный способ — инвестировать небольшие суммы в стартапы знакомых. А также постоянно мониторить инфополе и специализированные сообщества. Имеет смысл обратить внимание на технопарки и бизнес-инкубаторы, такие как «Сколково», Фонд развития интернет-инициатив и другие. Создание положительной репутации как инвестора и обширные контакты увеличивают шансы того, что молодая команда обратится к вам за финансированием. Также начинающим бизнес-ангелам имеет смысл присоединиться к клубам инвесторов, таким как Angelsdeck, и попробовать вложить капитал в 10—20 проектов на краудфандинговых платформах.

Краудфандинг. На международных платформах для венчурных инвесторов MicroVentures и Angellist или российской StartTrack можно найти и выбрать проекты, в которые вкладываются более опытные инвесторы. Сделки происходят в онлайн-режиме. В отличие от вложения через фонды не нужно платить комиссию за управление. Проекты публикуют отчетность о своей деятельности, что обеспечивает прозрачность вложений. Это один из самых недорогих способов попробовать себя в венчурных инвестициях и начать ориентироваться в этом мире.

Даже опытные инвесторы периодически вкладывают незначительные суммы через краудфандинговые платформы в разных странах, чтобы мониторить общую ситуацию на рынке.

Список доступных венчурных проектов для вложения на платформе MicroVentures

Совместные инвестиции. Клубы инвесторов — это сообщества бизнес-ангелов, которые позволяют осуществлять совместные вложения в стартапы. Один из вариантов взаимодействия — когда инвестор поручает клубу найти подходящий проект для его вложений, за что отчисляет небольшой процент в виде комиссии. Выгода такого варианта в том, что не приходится самостоятельно считать перспективы и прибыльность проекта — это делают аналитики и экономисты клуба.

Нередко в рамках клуба инвесторов приглашают к соинвестированию — это прекрасная возможность начинающему венчурному инвестору войти в хороший проект с минимальными вложениями. В этих целях нередко создается синдикат.

Синдикат — это венчурный фонд, созданный для инвестирования в один конкретный стартап. В этом случае сделку возглавляет лид-инвестор, представляющий группу соинвесторов.

Синдикаты образуются как на краудфандинговых платформах, так и при посевных фондах. Например, можно проводить синдицированные сделки вместе с Angellist или в рамках отечественных клубов инвесторов. Этот способ снижает риски, так как дает возможность инвестировать вместе с опытными инвесторами. Но он подразумевает дополнительные затраты — сборы за административные и юридические услуги, а также вознаграждения менеджера за успех.

Передача ответственности. При капитале от 1 000 000 $ (74 264 024  Р) можно спокойно обращаться в венчурный фонд. В венчурном фонде уже есть своя команда опытных экспертов, аналитиков и подготовленный пул проектов. Также не придется принимать личное участие в жизни стартапов. Вложение через фонд подразумевает плату за управление, которая взимается вне зависимости от результата. При этом нужно быть готовым вложить всю свою сумму и забыть на 5—7 лет.

Как заработать на венчурных инвестициях

Сбор необходимой суммы. Венчурные инвестиции необходимо делать из своего свободного финансового потока, при этом капитал должен быть достаточным, чтобы делать вложения в несколько проектов одновременно. Начать можно с 10 000—20 000 $ (742 640 —1 485 280  Р), инвестируя совместно с другими бизнес-ангелами. Но не вкладывайте в венчурные проекты больше, чем можете позволить себе потерять. Хорошо, когда сумма на венчурные инвестиции не превышает 5% от общего капитала — тогда заниматься этим относительно безопасно.

Обучение инвестированию. Для получения знаний в венчурной области стоит постоянно держать руку на пульсе, изучать материалы, общаться с другими инвесторами, проходить курсы. Например, венчурным инвестициям обучают ФРИИ и «Сколково».

Определение направления. Частным инвесторам ввиду малого капитала придется сфокусироваться на посевной и ангельской стадиях проекта, когда риски максимальны. До того как начать инвестировать, потребуется уделить время накоплению знаний и погрузиться в специфику бизнеса. Первые шаги в венчурных инвестициях лучше делать совместно с опытными бизнес-ангелами.

Поиск проекта. При выборе стартапа следует руководствоваться следующими критериями: предприятие в научно-технической сфере, наличие продуманного бизнес-плана, а время на воплощение проекта — не более шести лет. Также стоит тщательно проверить наличие прав интеллектуальной собственности, патентов и авторских прав в рамках реализуемого проекта или предусмотреть возможность их получения.

Подписание контракта. Перед тем как вкладывать деньги, обязательно стоит провести исследование перспектив и целей проекта. Главным вопросом на этапе переговоров является оценка стоимости проекта. Инвестор и стартаперы должны договориться о стоимости проекта.

Как правило, на данном этапе не существует объективной оценки стоимости предприятия, поэтому сойтись на цене может оказаться непросто. Цена предприятия формируется непосредственно в ходе переговорного процесса между руководством стартапа и инвестором. Как правило, она ближе к цене, предложенной последним. Это связано с тем, что профессиональный венчурный инвестор — гораздо более опытный переговорщик и, как обладатель капитала, имеет более сильную переговорную позицию.

Руководство по подготовке Term sheetPDF, 188 КБ

После определения стоимости компании стороны договариваются об условиях инвестирования, составляя предварительное соглашение Term sheet — документ, в котором оговариваются все основные детали предстоящего финансирования. Оно является промежуточным шагом к окончательному оформлению венчурной сделки путем заключения договора.

Образец договора венчурного инвестирования

Стратегия развития. Выбирается в зависимости от характера проекта, его целей и финансирования. Нередко руководство проектом берет на себя сам бизнес-ангел.

Продажа акций на открытом рынке. Первую публичную продажу акций венчурный инвестор может осуществить после выхода компании на открытый рынок через IPO — первичное размещение. Акции на этом этапе предлагаются для покупки неограниченному кругу лиц, и венчурный инвестор имеет возможность выйти из сделки, зафиксировав свою прибыль.

Крупные венчурные фонды в России

Приведем топ самых крупных и активных фондов в 2019 году по данным РВК.

Классические фонды:

1. AltaIR Seed Fund — 38 сделок.
2. Day One Ventures — 27 сделок.
3. Runa Capital I & II & III — 20 сделок.
4. Target Global — 19 сделок.
5. DST Global — 19 сделок.

Новые фонды:

1. Sberbank-500 — 15 сделок.
2. TealTech Capital — 9 сделок.
3. A&A Capital — 8 сделок.
4. Digital Horizon — 7 сделок.
5. Alpha Accelerator — 7 сделок.

Посевные фонды:

1. ФРИИ — 45 сделок.
2. Starta Ventures — 26 сделок.
3. Startup Lab — 19 сделок.
4. TealTech Capital — 9 сделок.
5. Фонд развития венчурного инвестирования Москвы — 8 сделок.
6. A&A Capital — 8 сделок.

Иностранные фонды, совершившие сделки в РФ:

1. Day One Ventures — 27 сделок.
2. Starta Ventures — 26 сделок.
3. Target Global — 19 сделок.
4. DST Global — 19 сделок.
5. Sistema Asia Fund — 9 сделок.

Управляющие компании:

1. ФРИИ Инвест — 45 сделок.
2. Altair Capital — 38 сделок.
3. TealTech Capital — 35 сделок.
4. Starta Ventures — 26 сделок.
5. Runa Capital — 20 сделок.

Успешные венчурные инвесторы

Журнал «Форбс» ежегодно формирует список самых успешных венчурных инвесторов. Этот рейтинг известен как список Мидаса. Журнал также публикует рейтинги успешных венчурных инвесторов Европы и женщин — венчурных инвесторов.

Список Мидаса третий год подряд возглавляет китайский венчурный инвестор Нил Шен. На его счету удачная инвестиция в компанию ByteDance, известную разработкой приложения TikTok. Состояние Шена оценивается в 1 600 000 000 $ (118 462 880 000  Р). До занятия венчурным инвестированием он был успешным предпринимателем, основавшим несколько компаний, например сайт для путешественников ctrip.com. Кроме того, Шен имеет богатый опыт работы в инвестиционных подразделениях банков Deutsche Bank, Chemical Bank, Lehman Brothers и Citibank.

Кратко о венчурных инвестициях

1. Венчурные инвестиции — это вложения в инновационные стартапы. Такие вложения несут высокие риски, но и доходность в отдельных случаях может составлять тысячи процентов.
2. Бизнес-ангелы — это разновидность венчурных инвесторов, которые являются частными лицами и вкладывают свои средства в стартап на ранних стадиях его развития. Они привносят в проект не только свой капитал, но и опыт, управленческие навыки и личное участие.
3. Для венчурного инвестирования нужен большой капитал — от 100 000 $ (7 426 402  Р). Более мелкие суммы можно инвестировать в стартапы знакомых, через краудфандинговые платформы и клубы инвесторов.
4. Чем на более поздней стадии становления находится компания, тем риски вложения в нее ниже, но и порог входа для венчурного капитала выше. Потенциальная доходность также ниже. Таким образом, наибольший потенциал доходности имеют ангельские и посевные инвестиции.
5. Выход венчурного капитала из стартапа, как правило, происходит двумя способами — через поглощение или IPO. В этот момент венчурный инвестор выходит из сделки, фиксируя прибыль.

Список ведущих венчурных инвесторов в Российской Федерации

Этот профиль не может быть изменен

Общее количество организаций, связанных с этим центром

Здесь описывается тип инвестора, которым является данная организация (например, Angel, Fund of Funds, Venture Capital)

Где находится штаб-квартира хаба (например, Япония, Сан-Франциско, Европа)

Алгоритмический рейтинг, присвоенный 100 000 наиболее активных хабов

Общее количество учредителей организаций в хабе

Средняя дата основания организации

Процент организаций в этом хабе, которые были приобретены

Процент организаций, которые стали публичными с IPO

Общее количество коммерческих компаний в этом хабе

Топ 5 типов инвесторов, представленных в этом хабе

Тип организаций последнего раунда финансирования в концентратор (e.грамм. Series A, Seed, Private Equity)

Среднее значение рейтинга Crunchbase организаций в этом хабе

Название организации: Название организации

Общая сумма финансирования: Общая сумма, привлеченная во всех раундах финансирования

Рейтинг CB (Организация) : Алгоритмический рейтинг, присвоенный 100 000 наиболее активных организаций

Оценка тенденции (30 дней): Движение в рейтинге за последние 30 дней с использованием оценки от -10 до 10

Общее количество раундов финансирования, связанных с этим центром

Всего сумма финансирования, полученная во всех раундах финансирования

Общее количество приобретений, сделанных организациями в хабе

Дата объявления: Дата публичного объявления раунда финансирования

Название организации: Название организации, получившей финансирование

Название транзакции: Авто -генерированное имя транзакции (например,грамм. Angel — Uber)

Собрано денег: Сумма денег, собранных в раунде финансирования

Общее количество инвестиций, сделанных инвесторами в этом хабе

Общее количество сделанных ведущих инвестиций

Дата объявления: Дата объявления инвестиции

Инвестор Имя: Имя инвестора, участвовавшего в Инвестиции

Раунд финансирования: Название раунда финансирования, в котором осуществляется Инвестиция

Среднее количество инвестиций, сделанных инвесторами в этом хабе

Среднее количество потенциальных инвестиций, сделанных инвесторами в этом центре hub

Дата объявления: Дата объявления о приобретении

Имя эквайера: Название организации-покупателя

Имя транзакции: автоматически сгенерированное имя транзакции (например,грамм. WhatsApp, приобретенный Facebook)

Цена: Цена приобретения

Общее количество выходов для инвесторов в этом хабе

Среднее количество выходов для инвесторов в этом хабе

Общее количество компаний в портфелях инвесторов в этом хабе

Количество раундов финансирования: Общее количество раундов финансирования

Общее количество привлеченных средств

Общая сумма финансирования, привлеченного в результате всех сборов средств

Дата объявления: Дата объявления о привлечении средств

Название фонда: Название фонда

Привлеченные деньги: Сумма, привлеченная Фондом

Количество инвесторов: Общее количество инвесторов в раунде финансирования

Общее количество людей, связанных с этим центром

Полное имя: Имя и фамилия лица

Основная организация: Организация, связанная с основной работой человека

Основная должность: Основная должность сотрудника

Звание CB (человек): Al горифмический рейтинг, присвоенный 100 000 наиболее активных людей

Общее количество событий, связанных с этим центром

Имя события: Название события

Местоположение: Место проведения события (например,

).грамм. Япония, Сан-Франциско, Европа, Азия)

Дата начала: Дата начала события

Рейтинг CB (Событие): Алгоритмический рейтинг, присвоенный 100 000 самых активных событий

Знакомство с 8 ведущими российскими венчурными фирмами

Быть частью русских не означает, что вы получите бесплатную бутылку «Русский стандарт» на технических мероприятиях. К несчастью. Но что это на самом деле означает, так это то, что вы присоединяетесь к огромной группе невероятно талантливых программистов и хакеров и недавно подкованных в бизнесе технических специалистов, вместе с колоссальными 150 миллионами человек, сидящих в своих теплых домах и нажимающих на свои клавиатуры.

За последние пять лет на российской технологической арене произошел взрыв: такие компании, как поисковая система Яндекс, завершили IPO на NYSE, а стартапы выскочили из снега, как маргаритки в Намакваленде. Коротко о Яндексе — это самый посещаемый сайт .ru, в четыре раза больше, чем Google.

Учитывая всю эту активность, а также знание того, что у российских олигархов есть огромные суммы денег, можно спросить, где находятся венчурные капиталисты. Так что приятно знать, что они там, в массовом порядке.Мы смотрим на первую девятку в произвольном порядке.

1. Граница

Его команда, полностью отвечающая за любые интернет-проекты или стартапы, состоит из ряда экспертов, которые работали в других российских венчурных фирмах. Дмитрий Алимов работал в Ru-Net, а Грегори Фингер запускал DST вместе с Юрием Мильнером. Одна из самых крупных инвестиций была сделана в BigLion.ru, веб-сайте групповых закупок, который полностью обошел Groupon до самого банка.

2. Алмаз Капитал

Сосредоточившись на большинстве обычных технологических компонентов стартап-экосистемы, «Алмаз», что в переводе с русского означает «бриллиант», также инвестировал в Яндекс.его основное внимание уделяется инфраструктуре и услугам Интернета, мобильным и потребительским приложениям и электронной торговле.

3. Приключения

AddVenture — единственный в России фонд бизнес-ангелов. AddVenture аккумулирует средства частных инвесторов и вкладывает их в венчурные проекты.

4. Руна

Имея страницу «О нас», полную людей в костюмах, Руна сделала отличные инвестиции в такие стартапы, как ClipClock, Mambu и UBank. Также один из первых инвесторов Яндекс.

5. ABR

ABRT Venture Fund был основан Ратмиром Тимашевым и Андреем Бароновым, основателями компании Aelita Software, которая хорошо известна в России тем, что в марте 2004 года была продана калифорнийской компании Quest Software за 115 миллионов долларов. крупнейшие сделки на российском рынке программного обеспечения. Венчурный фонд ABRT инвестирует в акционерный капитал на ранних этапах и на этапе роста компаний, которые разработали инновационные технологические продукты или услуги и демонстрируют значительное конкурентное преимущество.

6. Россия Партнерс

Russia Partners — один из пионеров в области прямых инвестиций в России и странах СНГ. Сейчас под управлением компании находится более 1 миллиарда долларов. Более того, этому венчурному капиталу требуется время, чтобы познакомиться с предпринимателями — его успех достигается благодаря поддержке предпринимателей не только капиталом, но и уникальным пониманием, опытом и перспективой.

7. IMI.VC

Компания IMI.VC основана в 2011 году Игорем Мацанюком, одним из самых успешных интернет-предпринимателей в мире, и занимается поиском проектов, в основном онлайн или мобильных.В настоящее время в портфолио IMI.VC входят ведущие компании-производители мобильных и социальных игр, такие как GameInsight. Он также предоставляет бизнес-инкубатор Farminers Startup Academy, в котором есть 12 постоянных проектов и еще 22 инновационные компании по разработке мобильных приложений.

8. А как же Digital Sky Technologies? Некоторые южноафриканцы могут вспомнить название DST, инвестирующего в Facebook, Groupon, Airbnb, Spotify, Zynga и другие. По правде говоря, подобно тому, как Анна Курникова играет в свой теннис, DST и ее основатель Юрий Мильнер являются крупнейшими российскими венчурными капиталистами, но больше не инвестируют много, если вообще инвестируют, в российские компании.Даже его сайт не на русском языке.

Все вышеперечисленные венчурные капиталисты делают инвестиции, а российская стартап-экосистема с ее вездесущими гениальными разработчиками обеспечивает невиданный ранее поток сделок. В недавнем рейтинге 20 лучших стартап-экосистем мира StartupGenome Москва заняла 14-е место и 8-е место в списке законодателей моды. Россия набирает обороты на технологической арене, и не только в сфере венчурного капитала, но и в плане навыков как внутри страны, так и за ее пределами.

Так что держите бокал высоко, поставьте шезлонги в тундру и наблюдайте за этим пространством.Впереди еще большие дела.

Блог о финансах

— Mint2Save | Список 11 лучших венчурных инвесторов в России

• 3 октября 2020 г. | 1144 Просмотры | Абхинав Мишра,

В мире существует множество стартапов с прекрасными идеями, которые, если их масштабировать, могут полностью изменить свою отрасль. Как может расти стартап? Единственный способ расти — это увеличивать продажи, и это может произойти только тогда, когда вы охватите больше людей, а это возможно с большими инвестициями.Откуда берется капитал для роста? Поскольку мы говорим об огромном капитале, капитал в основном поступает от людей с очень глубокими карманами. Есть инвесторы, которые любят вкладывать средства в предприятия, которые имеют долгосрочную перспективу роста. Этот капитал известен как венчурный капитал, а инвесторы называются венчурными капиталистами.

Что такое компания венчурного капитала?

Компания венчурного капитала — это компания, которая обеспечивает финансирование нового или растущего бизнеса.Такие компании специализируются на построении финансовых портфелей с высоким уровнем риска. Компания может быть государственной, полугосударственной или частной. Эти фирмы обычно инвестируют в предприятия, которые способны обеспечить доходность выше рыночных процентных ставок.

Как фирмы венчурного капитала зарабатывают деньги?

Фирма венчурного капитала инвестирует на ранней стадии стартапа, когда успех совсем не гарантирован. Важно знать, что не все инвестиции, сделанные венчурной фирмой, приносят прибыль, поскольку они сопряжены с высоким риском.

В обмен на свои инвестиции фирма получает право собственности на компанию. Поскольку стартап находится на начальной стадии, инвестиции, сделанные фирмой, будут эквивалентны владению фирмой. Со временем компания растет, а значит, и капитал фирмы. Например, венчурная фирма вложила 1 миллион долларов в стартап (стоимостью 1 миллион долларов) за 40 процентов акций компании. В течение следующих 10 лет компания преуспела и сейчас оценивается в 100 миллионов долларов.

Поскольку у фирмы было 40 процентов акций, ее капитал составлял 40 миллионов долларов.Оценка не соответствует реальной наличности, так как же фирма зарабатывает деньги? Есть два способа сделать это — он может продать 40% своей доли более крупной компании или продать акции через IPO (первичное публичное размещение акций). В обоих случаях фирма может ликвидироваться. Прочтите о венчурном капитале в сравнении с краудфандингом.

Нужно ли возвращать венчурный капитал?

В приведенном выше примере венчурная фирма зарабатывала деньги, потому что стартап мог расти с течением времени. Но не все предприятия, в которые компания инвестирует, растут.Некоторые из них потерпят неудачу, так что в этих случаях, как насчет капитала, который был инвестирован фирмой? Фирма венчурного капитала инвестирует в компанию, а взамен они становятся ее партнерами, тем самым едут вместе с компанией по мере ее роста или падения. Если компания терпит неудачу, инвестиции исчезают.

Если компания растет, то да, венчурные фирмы возвращают капитал (с высокой доходностью), но если компания терпит неудачу, капитал исчезает, и никто не обязан платить за капитал, вложенный фирмой.

Какова средняя доходность венчурного капитала?

Согласно подробным исследованиям Cambridge Associates, верхний квартиль венчурных фирм имеет среднегодовую доходность от 15% до 27% за последние 10 лет. Если принять во внимание все венчурные фирмы, около 15 процентов компаний, которые приобретаются или становятся публичными, достигают прибыли более 1000 процентов. 35 процентов компаний достигают доходности ниже 35 процентов, а 15 процентов компаний имеют отрицательную доходность.Наиболее вероятная доходность составляет всего около 20 процентов.

Что такое VC уровня 1?

Венчурных инвесторов много, но их можно разделить на 3 категории: уровень 1, уровень 2 и уровень 3.

Уровень 1

В эту категорию попадают 15-20 ведущих фирм, которые инвестируют большие средства в размере 300-500 миллионов долларов в стартапы и имеют в своем портфеле несколько единорогов.

Уровень 2

Следующие 20-25 фирм относятся к этой категории, и у них нет единорогов в их портфеле или их может быть очень мало.

Уровень 3

Все остальные, кроме тех, что входят в две вышеупомянутые категории, относятся к VC Уровня 3.

Вы когда-нибудь задумывались, как работает фонд венчурного капитала?

Какие фирмы венчурного капитала являются ведущими в России?

Russian популярен благодаря своим технологическим компаниям, и за последнее десятилетие многие технологические компании провели IPO. За последние 4–5 лет многие стартапы показали потенциал из разных отраслей. В то же время существует множество венчурных фирм с большим капиталом для инвестирования.Если вы находитесь в России и ищете фирму VC, вот фирмы VC, которые должны проверить —

1. Алмаз Капитал

Это одна из крупнейших компаний венчурного капитала, специализирующаяся на технологических компаниях, обслуживающих глобальные рынки. С момента своего основания в 2008 году они инвестировали более 30 стартапов. У них также есть инвестиции в Яндекс, крупнейшую технологическую компанию в России. Другие области, в которые они инвестируют, — это Интернет-инфраструктура и услуги, электронная коммерция, а также мобильные и потребительские приложения.

2. Приключение

Это международный фонд капитала с базой в России. В основном они инвестируют в компании FoodTech и HealthTech, а за последние 10 лет они инвестировали в 23 компании. Они инвестируют от 1 до 40 миллионов долларов.

3. Genezis Technology Capital

Фирма инвестирует в Россию, а также в некоторые страны Европы и Азии. Инвестиции начинаются от 300 тысяч долларов и доходят до 2 миллионов долларов. Помимо капитала, компания также оказывает поддержку на высшем уровне со стороны известных наставников со всего мира.Они инвестируют в технологические компании, занимающиеся робототехникой и искусственным интеллектом, онлайн-сервисами, мобильными программными приложениями, облачными решениями и электронным обучением.

4. Руна Кэпитал

Он инвестирует в стартапы программного обеспечения на ранних стадиях. Они вложили средства в более чем 80 компаний в 13 странах, в основном в России. Их внимание сосредоточено на B2B SaaS, Deep Tech, Fintech, Edutech и цифровом здравоохранении.

5. ABRT

Фирма ABRT Venture вкладывает средства на ранних этапах и этапах роста в компании, которые разработали инновационные технологические услуги или продукты и демонстрируют значительное конкурентное преимущество.Создает структуру фондов, операционных и управляющих компаний.

6. Россия Партнерс

Это одна из старейших и крупнейших венчурных компаний в России. Они предоставляют российским компаниям долгосрочный инвестиционный капитал для их расширения с целью увеличения их капитализации и рыночной стоимости. Их целевыми отраслями являются реклама и издательское дело, строительные материалы, медиа и медиа-услуги, потребительские услуги, финансовые услуги и лизинг, потребительские товары и товары для дома, ИТ-услуги, логистика, фармацевтика, недвижимость, розничная торговля и телекоммуникации.

7. IMI.vc

Это специализированная венчурная компания, специализирующаяся только на стартапах в Интернете и на мобильных устройствах. Они инвестировали более чем в 40 предприятий по всему миру.

8. Fastlane Ventures

Они инвестируют в компании на интернет-рынке. Помимо инвестиций в стартапы, они также предоставляют им управленческую и организационную поддержку. На данный момент они инвестировали в 10 интернет-предприятий.

9. Партнеры Softline Venture

Фирма инвестирует в Россию и рынок СНГ, и с момента своего основания в 2008 году она инвестировала более 25 миллионов долларов в 20 различных портфелей.Они инвестируют в компании, занимающиеся кибербезопасностью, облачными вычислениями, Интернетом вещей, большими данными, искусственным интеллектом и пограничными вычислениями. Они инвестируют в посевную стадию, а также в фазу роста компании.

10. Бэринг Восток

Фирма была основана в 1994 году и на сегодняшний день инвестировала 2,8 миллиарда долларов в 80 проектов. Большая часть их инвестиций приходится на такие секторы, как Интернет, СМИ, телекоммуникации, природные ресурсы, финансовые услуги и потребительские товары и услуги.

11. InVenture Partners

Это одна из ведущих инвестиционных фирм, которая помогает предпринимателям начинать, а затем развивать прорывной технологический бизнес. Они делают инвестиции в размере 2-10 миллионов долларов, но, как правило, обладают гибкостью в отношении размера инвестиций и могут поддерживать привлекательные бизнес-модели как на самых ранних стадиях своего развития, так и на поздних стадиях.

В чем разница между PE и VC?

Private Equity (PE) похож на венчурный капитал (VC) в том смысле, что оба инвестируют в стартапы с целью получения хорошей прибыли.Однако он отличается от VC следующими аспектами:

Как они инвестируют — В то время как венчурные капиталисты инвестируют в основном через акционерный капитал, PE в основном использует сочетание заемных и собственных средств для получения контроля над компанией.

Размер инвестиций — Венчурные инвесторы инвестируют небольшую сумму, обычно от 1 до 10 миллионов долларов, в то время как частные инвесторы инвестируют сотни миллионов или миллиардов в некоторых случаях.

Процент инвестиций — VC приобретает небольшую долю в компании, в то время как PE приобретает контрольный пакет акций компании.

Инвестиционная стадия — венчурная компания может инвестировать на любой стадии развития, в то время как частные инвесторы обычно инвестируют в эффективные компании с целью повысить рентабельность в ближайшие годы.

Подробнее о венчурном капитале и инвестициях в финтех: список лучших венчурных инвестиций в финтех-стартапы

ТОП-7 российских акселераторов и венчурных фондов в науке и технологиях | Дмитрий Масленников

Чтобы помочь стартапам в России, мы подготовили список акселераторов и венчурных фондов, куда вы можете обратиться за инвестициями и ускорением бизнеса.Сделай это!
В предыдущей статье мы говорили об акселераторах в целом: что они дают стартапам и что стартапы должны давать взамен. В этой статье мы изучим российские компании, которые позволяют развивать ваш бизнес.

1. Сколково

Известный проект. Даже когда я не знал, что такое стартап, я знал, что такое «Сколково». Это инновационный комплекс, наукоград, целью которого является создание благоприятной среды для развития предпринимательства и науки.Это место до сих пор называют Российской Кремниевой долиной. В структуре Сколково есть индустриальный парк, где компании-участники могут получить помощь в следующем:

• тимбилдинг
• построение бизнес-процессов
• обучение менеджменту
• взаимодействие с российскими и международными венчурными фондами
• возможность использования Оборудование Сколково
• научно-техническая экспертиза, помощь наставников.

Одним из преимуществ «Сколково» является то, что его финансирование частично исходит от государства, что дает такие льготы, как налоговые каникулы для стартапов.

Условия отбора следующие:

• статус участника проекта присваивается юридическому лицу, подавшему заявку;
• В зависимости от направления деятельности различают 3 типа участников проекта: стартапы, центр прикладных исследований и партнерские исследовательские центры;
• для подачи заявки необходимо заполнить электронную форму на сайте Фонда. Таким образом, заявитель принимает на себя ответственность осуществлять деятельность в соответствии с Законом и правилами проекта.Далее приложение оценивается.

Подробнее читайте в Положении о статусе участника. В «Сколково» много преимуществ и возможностей, тем более что это первый в постсоветское время наукоград в России «с нуля». Но читая критику, понимаешь, что ситуация такая же, как и с АвтоВАЗом. 🙂

За что критикуют «Сколково»:

• большинство новых компаний (90%) не выживают более 2–5 лет;
• остальные не смогут расширить свой бизнес и преодолеть отметку в 100 миллионов долларов;
• самоликвидация компаний-участников и стартапов из-за отсутствия оперативной поддержки, оригинальных нововведений и жесткой конкуренции;
• провал проекта и массовый уход участников (60–80%).

Кого-то такая статистика может напугать, но ничего не рискнул — ничего не выиграл. Что касается стартапов, надо постараться и не сдаваться.

2. AddVenture

AddVenture — один из лидеров российского венчурного рынка. Его успешными проектами были:

• AlterGo — сервис для определения местоположения, поиска мест, друзей, маршрутов;
• HomeMe — ведущий мебельный ритейл в России;
• Pixonic — разработчик игр для социальных сетей;
• Delivery Club — доставка еды, продана Food Panda за 50 миллионов долларов.
  По словам самого венчурного фонда, команда Addventure — это команда квалифицированных специалистов, имеющих большой опыт в привлечении инвестиций.

  Секторы, в которых работает AddVenture:

• цифровая электронная торговля,
• торговля со склада поставщика (без инвентаря),
• электронная торговля на базе собственного производства.

  Отличительная особенность этого фонда в том, что в нем задействованы не просто деньги, а «умные деньги». Для развития стартапа Addventure использует свои связи и знакомит с нужными людьми.
  Эти парни, скорее всего, перфекционисты и отлично справляются со своей работой. Никакой критики в Интернете они не получили.

3. Фонд развития интернет-инициатив

Российский фонд венчурных инвестиций, учрежденный Агентством стратегических инициатив по предложению Владимира Путина. С 2013 года фонд остается самым активным инвестиционным фондом в России.
Особенность российского рынка венчурных инвестиций — небольшое количество бизнес-ангелов, частных инвесторов, работающих со стартапами на самых ранних стадиях.Этот фонд решает не только проблему стартапа, но и описанную выше проблему с инвесторами. Фонд обучает новых инвесторов вкладывать средства в Интернет-стартапы. В структуре фонда есть клуб бизнес-ангелов, который предоставляет частным инвесторам преференции при работе с командами, проходящими через акселератор.
Для стартапа Фонд предлагает два способа ускорения: очный и дистанционный. В очном варианте в обмен на 7% уставного капитала компании участникам предоставляется рабочее место и предварительный посев.Участники дистанционной акселерации работают с кураторами и консультантами удаленно, при этом фонд не получает доли в компании. Ускоренные стартапы представляют свои проекты частным инвесторам и представителям венчурных фондов и могут получить посевные инвестиции.
Время от времени Фонд представляет свои проекты президенту РФ и, как правило, все они могут быть реализованы в госструктурах.

4. GenerationS

Федеральный акселератор технологических стартапов.Особенность этого акселератора — разделение участников на 2 параллельных потока:

• команд, имеющих только представление о проекте;
• зрелых проекта.

Последний может претендовать на участие в одном из направлений корпоративной акселерации GenerationS. А для начинающих проектов предусмотрено обучение, чтобы улучшить качество проекта и вывести их на следующий этап. Сферы деятельности GenerationS:

• повышение эффективности сельского хозяйства, создание «новых продуктов питания», биоконверсия;
• новые медиа, городские решения, мода, дизайн, индустрия развлечений;
• высокие технологии в сфере банковских и финансовых услуг и продуктов;
• новых лекарств, диагностических систем, цифровой медицины;
• обработка металлов, горные технологии;
• развитие современной энергетики, персональных источников и накопителей;
• решения для «Умного города», ЖКХ;
• интеллектуальное производство и реализация систем, аддитивные технологии.
  На веб-сайте GenerationS вы можете прочитать примеры успешных проектов.

5. Pulsar Venture Capital

Венчурный фонд, развивающий научно-технологические компании, продвигает проекты на рынки России и Азии.
Одно из требований для отбора — сформированный коллектив. После отбора проектов на ранней стадии с потенциально успешными бизнес-идеями проводятся тренинги и встречи с инвесторами для повышения квалификации учредителей.Один из завершающих этапов программы — стажировка в одном из ведущих мировых инновационных центров. Стартап получает вложение в обмен на долю в проекте, не превышающую 20%.
Участники акселератора отмечают высокий уровень организации: лекции успешных предпринимателей со всего мира, питч-сессии на лучших площадках, полезные практические знания в области развития и управления бизнесом. Читайте отзывы о Pulsar Venture Capital.

6. iDealMachine

iDealMachine — это венчурный фонд и ускоритель стартапов, помогающий выйти на рынок США. В 2015 году iDealMachine вошел в пятерку лучших ускорителей мира по версии UBI Global.
Это стартапы, с которыми работает iDealMachine:

• Интернет и облачные решения, электронная коммерция и мобильные приложения
• робототехника и человеко-машинный интерфейс, искусственный интеллект и большие данные.
  Команда iDealMachine придерживается подхода полного погружения в каждый стартап и развивает его до внедрения в реальном бизнесе.

В портфеле iDealMachine 23 компании, 90 экспертов рынка, 200 инвесторов по всему миру.
Акселератор помогает создать не просто инвестиционно привлекательный проект, а самостоятельный, быстрорастущий бизнес. Читайте отзывы здесь.

7. Disruptive.vc

Мы хотели написать о частной венчурной компании MetaBeta, которая работает по методологии Lean Startup and Customer Development. Другими словами, они строят бизнес, ориентированный на клиента: не создают и не ищут покупателя, а изучают проблему клиента и создают что-то, что решает эту проблему.Идеальный принцип получения прибыли. Но внутри MetaBeta не все было так гладко. В 2016 году взгляды основателей на стратегию развития разошлись, и MetaBeta больше не существует.
Дмитрий Масленников, один из основателей MetaBeta, запускает ряд новых проектов под брендом Disruptive.vc
На своем сайте Disruptive описывается как необычный стартап и приводит причины (цитата):

• мы присоединяемся к команде стартапа в качестве временного соучредителя, сотрудника или советника на длительный период от 6 месяцев до 2 лет.В зависимости от степени вовлеченности в операционную работу компании, помимо акций, мы делаем вид, что получаем зарплату в 2–3 раза ниже аналогичной цены маркетолога.
• мы не вкладываем деньги, мы помогаем привлекать инвестиции, но если вы думаете, что деньги — это единственное, чего не хватает, то мы не на одной странице.
• для нас самое главное — это команда, а не идея или конкретный проект.
  Портфельные компании: 3DPrintus.ru, Digifabster.com, Getmypocket.com, Avoapp.com, CastWeek.com.

* Примечание: всем вышеперечисленным компаниям было отправлено письмо с просьбой указать условия отбора стартапов. На данный момент подробный ответ пришел только из Сколково.

В этой статье мы рассмотрели только крупнейшие акселераторы и фонды, но на самом деле программ намного больше. Если вас интересует конкретный ускоритель, оставьте комментарий ниже. Обратите внимание на следующие российские инкубаторы:

Zelbi: Бизнес-инкубатор «Зеленоград» для малого бизнеса, занятого в сфере высоких технологий.
NC-Dubna: нанотехнологический центр «Дубна» реализует полный цикл услуг по развитию стартапов в области нанотехнологий.
Черноголовка: Бизнес-инкубатор Научного центра РАН в Черноголовке

Академпарк: Новосибирск Технологический инкубатор Академгородка

Т.П. Строгино: Бизнес-инкубатор Технопарк Строгино

OBI: Бизнес-инкубатор Обнинск

Инновационный бизнес-инкубатор ТБ

ТБ

Республики ТБ Идея: -НГТУ: технологический бизнес-инкубатор Новосибирского государственного технического университета

Clever: Инновационный инкубатор в Нижнем Новгороде

INGRIA: Бизнес-инкубатор, технопарк Республики Казахстан в Санкт-Петербурге.Санкт-Петербург

Тюмень-технопарк: Западно-Сибирский инновационный центр Бизнес-инкубатор

ОМРБИ: Омский региональный бизнес-инкубатор

Экбизнес: Екатеринбургский центр развития предпринимательства

Innovation-chel.ru: Инновационный бизнес-инкубатор Челябинской области.

Biznes-penza.ru: Пензенская региональная ассоциация бизнес-инкубаторов

IT-park FABRIKA: Астраханский бизнес-инкубатор информационных технологий

Fu2rama: Мурманский региональный инновационный бизнес-инкубатор

Технопарк-Мордовия: IT-акселератор

Wellstart инкубатор бизнес-проектов

МГУ: Бизнес-инкубатор МГУ им. М.В. Ломоносов

МПТИ: Инновационный центр МФТИ

Лидертомск: Томский бизнес-инкубатор ИТ-проектов

ChemRar: Инновационный бизнес-инкубатор

IT-парк: Бизнес-инкубатор высоких технологий, Казань

IT -Парк Челны: Бизнес-инкубатор, Набережные Челны

Иннополис: Новый город в России с развитой инфраструктурой, особая экономическая зона, технопарк, Республика Татарстан.

Ведущие фонды венчурного капитала для индустрии продуктов питания и напитков

Для тех, кто изо всех сил пытается найти венчурные фонды, инвестирующие в индустрию продуктов питания и напитков, мы подготовили небольшой список.Да, это не полный глобальный список венчурных компаний по продаже продуктов питания и напитков. Пожалуйста, напишите нам комментарий, если вы считаете, что мы должны что-то добавить в этот список. Надеюсь, он будет расти органично!

Наслаждайтесь!

1. First Beverage Group — компания базируется в Лос-Анджелесе и успешно работает с 2005 года. У компании есть некоторые требования к клиентам. Прежде всего, выручка должна составлять от 1 до 10 миллионов долларов, стабильная валовая прибыль и бизнес, связанный с индустрией напитков.Компания готова инвестировать от 1 до 10 миллионов долларов. First Beverage Group уже сделала несколько успешных инвестиций в такие проекты, как Project Juice, Essentia и Drizly. Компания, требующая инвестиций, должна находиться в США.

2. Khosla Ventures — в основном инвестирует в технологические и инновационные проекты. Компания проводит серьезные измерения перед принятием инвестиционного решения. У Хослы два разных фонда: семенной и основной. Первый фонд подходит для инновационных, безумных идей, которые, вероятно, будут работать в будущем.Второй — для идей с меньшим риском, которые могут быть разделены между инвесторами и стартапами.

3. 21 Инвесторы — компания находится в Италии и инвестирует с 1992 года. Компания осуществила более 80 инвестиций во Франции, Италии и Польше. Несмотря на то, что компания находится в Европе, они работают по всему миру. Сегодня 21 инвестор вкладывает средства в компании с EV M 50-200 евро.

4. Sherbrooke Capital — учреждена в 1999 году в США. Венчурные компании инвестируют только в те компании, которые уже производят продукцию или предоставляют свои услуги.Обычно Sherbrooke Capital инвестирует в компании с доходом от 5 до 25 миллионов долларов и инвестирует в данную компанию до 10 миллионов долларов. Sherbrooke Capital нацелена на компании, работающие на рынке, такие как здоровое питание и напитки, товары по уходу за животными, Green Living и другие.

5. Winklevoss Capital — обеспечивает руководство, отношения и капитал для стартапов и компаний среднего размера. Компания сама находит бизнес, а это значит, что получить инвестиции от Winklevoss Capital довольно сложно.Компания инвестировала в такие проекты, как Partender, Rise Coffee, Minibar и многие другие успешные идеи.

6. Verlinvest — компания ищет возможные инвестиции в частные и государственные компании от 25 до 100 миллионов евро (с возможностью доступа и развертывания более высоких сумм). Нет никакой разницы, ни миноритарная, ни мажоритарная доля. Верлинвест уже поддержал такие проекты, как Sula, Viva Coco, Sambazon и другие. Хотя компания находится в Европе, она работает по всему миру.

7. 2X Partners — компания специализируется на продуктах питания, напитках, личной гигиене, уходе за домом, домашних животных и других отраслевых инвестициях. Инвесторы вкладывают средства только в компании с доходом от 1 до 15 миллионов долларов. Компания базируется в Чикаго, США.

8. Inventages — одна из крупнейших в мире управляющих фондами венчурного капитала, специализирующаяся на медико-биологических науках, питании и благополучии. Этот венчурный капитал идеально подходит для стартапов с идеями здоровых напитков. Среди множества проектов есть продукты для напитков, такие как Steaz, XO и другие.

9. Unilever Ventures — известная венчурная компания, ориентированная на молодые и перспективные компании. Помимо таких известных брендов, как Lumene, Unilever Ventures инвестировала в такие проекты, как froosh и SoBe V-Water. Как заявляет компания на своем веб-сайте, они инвестируют только в те проекты, команда которых, как они уверены, может обеспечить выдающиеся результаты.

10. Gastro Ventures — фокус на возможностях продуктов питания и напитков, которые выходят за рамки традиционных инвестиционных моделей.Компании по производству специализированных продуктов питания на ранней стадии находятся на крайне неэффективном рынке финансирования — разрыв между венчурным капиталом и собственным капиталом роста сокращается. Критерии: доход от 100 до 5 миллионов долларов, убедительные преимущества для здоровья и / или функциональности, история привлекательных темпов роста и другие.

11. Great Oaks — базируется в Нью-Йорке и является одним из самых активных инвесторов в посевной капитал. Обычно они инвестируют от 50 000 до 500 000 долларов в финансирование Seed или Series A. Great Oaks ищет компании, работающие на первых этапах карьеры в сфере технологий, здравоохранения и ухода, пищевой промышленности и производства напитков.С 2005 года компания осуществила более 200 инвестиций.

12. Tate & Lyle Ventures LP — компания ищет бизнес, работающий с технологиями в индустрии пищевых продуктов и напитков. Компания с капиталом Tate & Lyle Venture LP готова инвестировать 1-2 миллиона фунтов стерлингов в качестве первого обязательства перед компанией, ожидающей аналогичной суммы в последующих инвестициях. Фонд был основан в 2006 году и с тех пор работает по всему миру.

13. Seventure — компания была основана в 1997 году во Франции.Они уже вложили в Европу более 500 миллионов евро. Seventure инвестирует в европейские стартапы с высоким потенциалом роста, с объемом инвестиций от 0,5 до 20 миллионов евро на фирму от начального до более поздних этапов.

14. Pejmanmar — инвестирует более 15 лет. У компании есть летняя программа для учредителей, которая создана для студентов Стэнфорда, чтобы реализовать свои стартап-идеи. Пейманмар готов выделить 250 тыс. Долларов за 10% компании за счет посевного финансирования.Венчурный капитал инвестирует только в США и очень серьезно относится к идеям студентов.

15. JMK Consumer Growth Partners — осуществляет капитальные вложения в рост брендового потребительского бизнеса, который работает в сферах продуктов питания, напитков, красоты и личной гигиены, а также моды и предметов роскоши, которые имеют доход от 2 до 15 миллионов долларов и ищут капитал у От 1 мм до 5 мм.

16. Encore Consumer Capital — частная инвестиционная компания из Сан-Франциско, специализирующаяся на производстве потребительских товаров.С 2005 года компания привлекла почти 400 миллионов долларов в виде акционерного капитала и инвестировала в шестнадцать компаний. Фирма нацелена на компании с годовой выручкой от 10 до 100 миллионов долларов.

17. Coca-Cola Venture (VEB) — определение брендов с высоким потенциалом роста на североамериканском рынке напитков для инвестиций или владения The Coca-Cola Company. С момента основания ВЭБ управлял инвестициями и приобретениями в таких брендах, как Honest Tea и Fuze, а также коммерциализацией готового кофе illy issimo.

18. Catterton — ведущая частная инвестиционная компания в Северной Америке, ориентированная на потребителей, с $ 2,5 миллиардами под управлением и одним из самых сильных показателей прямых инвестиций в потребительском секторе среднего рынка. Catterton Partners инвестирует во все основные потребительские сегменты, включая продукты питания и напитки, розничную торговлю и рестораны, потребительские товары и услуги, а также медиа и маркетинговые услуги.

19. ACG Investors — (ACG) — это фонд прямых инвестиций, который обеспечивает капитал роста и партнерские отношения с добавленной стоимостью наиболее перспективным молодым потребительским, розничным и ресторанным брендам.ACG инвестирует в дифференцированные, быстрорастущие компании с годовым объемом продаж не менее 5 миллионов долларов США, которым требуется от 2 до 10 миллионов долларов в качестве миноритарного капитала для роста. Они уже вложили средства в такие напитки, как Suja Juice.

20. Next Level Venture — инвестирует в растущие компании, расположенные в Айове. Обычно они вкладывают от 1 до 4 миллионов долларов в долю миноритарного владения в более поздних венчурных ситуациях. Next Level Venture ищет компании из Айовы с большими возможностями.

21. Distill Ventures — компания уже инвестировала более 10 проектов по производству напитков с 2013 года. Distill Venture инвестирует только в алкогольные напитки всех типов, кроме пива и вина. Объем инвестиций компании на данный момент колеблется от 175 тысяч до более чем 10 миллионов фунтов стерлингов. Среди проектов, в которые они уже инвестировали, есть такие, как Stauning, Starward и другие.

22. Lion Capital — глобальный бизнес с акцентом на Европу и Северную Америку. Венчурная компания уже инвестировала в эти проекты по производству напитков: Russian Alcohol Group, Orangina Schweppes.Компания уже инвестировала более 100 уникальных потребительских брендов.

23. Demeter Group — имеет большой опыт работы в сфере напитков, алкогольных напитков и косметики с премиальными брендами, использующими инновации для трансформации крупных категорий товаров. Обеспечение капитала роста для премиальных брендов напитков и алкоголя в США с вложением миноритарных долей в размере 5-25 миллионов долларов. Demeter Group работала с такими брендами: Cuvee 20, Benzinger, Mark West и другими.

24. YelloStone Capital — базирующаяся в Хьюстоне частная инвестиционная компания и семейный офис, специализирующаяся на приобретении и / или инвестировании в малый и средний бизнес в следующих секторах: энергетика, электроэнергетика, промышленность и водоснабжение, фирменные продукты питания и Напитки, энергетические технологии и науки о жизни.Венчурному капиталу требуется минимум 10 миллионов долларов дохода для обособленных приобретений.

ВАЖНО

Получите обширный список ведущих инвесторов в промышленность напитков в Европе с подробной информацией, которая поможет вам собрать деньги или найти подходящую программу ускоренного обучения

& amp; lt; / p & amp; gt; & amp; amp; lt; div style = ”display: inline;” & amp; amp; gt; & amp; amp; lt; img height = «1 ″ width =» 1 ″ style = «border-style: none;» alt = ”” src = ”// googleads.g.doubleclick.net/pagead/viewthroughconversion/1040674223/?guid=ON&script=0″/></div> & amp; lt; p & amp; gt; Адомас Пранявичюс

Адомас Пранявичюс — соучредитель и бывший генеральный директор MyDrink Beverages. Адомас специализировался на разработке концепции напитков, запуске проектов в области напитков, развитии бизнеса и создании бренда. Его идеи и идеи цитировались в BeverageDaily.com, Soft Drinks International, Beverage World и других СМИ.

Российская венчурная компания Профиль инвестора: портфель и выходы

Обзор российской венчурной компании

Обновите этот профиль

• Тип инвестора
• Венчурный капитал

Общая информация о Российской венчурной компании

Описание

Российская венчурная компания — государственный фонд фондов и институт развития Российской Федерации. Фирма инвестирует капитал через фонды венчурного капитала, которые она создает в партнерстве с частными инвесторами.Фирма была основана в 2006 году и находится в Москве, Россия.

Контактная информация

Российская Венчурная Компания Инвестиции (71)

Название компании	Дата сделки	Тип сделки	Размер сделки	Промышленность	Этап компании	Ведущий партнер
Нейри	16 мая 2021 года	Ранняя стадия VC	00,000	Принадлежности	Создание доходов
00 000	29-янв-2020	00000 00000	00.00	Нефтегазовое оборудование	Создание доходов
00000000	01-сен-2019	00000 00000	00,000	Программное обеспечение для бизнеса / повышения производительности	Создание доходов
00000000	29 августа 2019 г.	00000 00000	00,00	Электроника (B2C)	Создание доходов
0000000	01-июл-2019	00000 00000	00.000	Системы и управление информацией	Создание доходов
0000000	4 февраля 2019 г.	00 000000000	000	Программное обеспечение для бизнеса / повышения производительности	Создание доходов	000000 00000
00 и 00	01-янв-2019	00000 00000	00,00	Терапевтические приборы	Создание доходов	000000000 0000000
00000000000	25 сентября 2017 г.	00000 00000		Биотехнологии	Создание доходов	000000 000000000
Передовые генные и клеточные технологии	15 июня 2017 г.	Ранняя стадия VC	00000	Биотехнологии	Клинические испытания — фаза 1
QRepublik	20 февраля 2017 г.	Ускоритель / инкубатор	00000	Прочие устройства и принадлежности	Запуск

Вы просматриваете 10 из 71 инвестиции.Получить полный список »

Хотите покопаться в этом профиле?

Мы поможем вам найти то, что вам нужно

Учить больше

Выход из Российской венчурной компании (40)

Название компании	Дата выхода	Выход Тип	Выходной размер
3DStereo	01-мая-2021	Вторичная транзакция — частный
00000000000	01-мая-2021	000000000 00000000
0000000	01-мая-2021	000000000 00000000
00000	15 января 2021 года	000 00 00000000
0000 0000000	2 декабря 2020 г.	000 00 00000000
0000000	27 октября 2020 г.	000 00 00000000
00000 — 0000 000 0	11 февраля 2020 г.	000000000 00000000
000000000 (0000000	01-янв-2020	000 00 00000000
MetaMax	1 августа 2019 г.	Не работает
Группа Компетентум	01-июл-2019	Слияние / Приобретение	000.00

Вы просматриваете 10 из 40 выходов. Получить полный список »

Инвестиции Российской венчурной компании по отраслям, годам и регионам

Инвестиции по отраслям

Инвестиции по годам

Инвестиции по регионам

Визуализация данных

PitchBook позволяет быстро выявить исторические инвестиции инвестора с разбивкой по отраслям, годам и регионам.

Запросить бесплатную пробную версию

Команда Российской Венчурной Компании (41)

Имя	Название	Сделок	Фонды	Доски	Офис
Михаил Антонов	Заместитель генерального директора — директор по развитию инновационной инфраструктуры				Москва, Россия
Александр Повалко	Главный исполнительный директор, генеральный директор, председатель правления	0	0	0	Москва, Россия
Андрущак Григорий	Заместитель генерального директора, заместитель генерального директора				Москва, Россия
Ирина Теплицкая	Финансовый директор				Москва, Россия
Королев Николай	Главный операционный директор				Москва, Россия

Вы просматриваете 5 из 41 члена команды.Получить полный список »

Все фирмы ВК по дипломным работам. Совершенно бесплатно и открыто.

Положения и условия

Добро пожаловать в OpenVC!

В этих условиях изложены правила и положения для использования веб-сайта OpenVC.app, расположенного по адресу OpenVC.app.

Заходя на этот сайт, мы предполагаем, что вы принимаете эти условия.Не продолжайте использовать OpenVC, если вы не согласны принимать все условия, изложенные на этой странице.

Следующая терминология применяется к настоящим Положениям и условиям, Заявлению о конфиденциальности и Уведомлению об отказе от ответственности, а также ко всем Соглашениям: «Клиент», «Вы» и «Ваш» относится к вам, лицу, которое входит на этот веб-сайт и соответствует условиям и положениям Компании. «Компания», «Мы», «Мы», «Наши» и «Мы» относятся к нашей Компании. «Сторона», «Стороны» или «Мы» относится как к Клиенту, так и к нам.Все условия относятся к предложению, принятию и рассмотрению платежа, необходимого для осуществления процесса нашей помощи Клиенту наиболее подходящим способом для явной цели удовлетворения потребностей Клиента в отношении предоставления заявленных услуг Компании в соответствии с и в соответствии с действующим законодательством Нидерландов. Любое использование вышеуказанной терминологии или других слов в единственном числе, множественном числе, с заглавной буквы и / или он / она или они считаются взаимозаменяемыми и, следовательно, относятся к ним.

Печенье

Мы используем файлы cookie. Получая доступ к OpenVC, вы соглашаетесь использовать файлы cookie в соответствии с Политикой конфиденциальности OpenVC.app.

Большинство интерактивных веб-сайтов используют файлы cookie, чтобы мы могли получать данные пользователя при каждом посещении. Файлы cookie используются нашим веб-сайтом для обеспечения функциональности определенных областей, чтобы людям было проще посещать наш веб-сайт. Некоторые из наших аффилированных лиц / партнеров по рекламе также могут использовать файлы cookie.

Генеральная лицензия

Если не указано иное, OpenVC.app и / или его лицензиары владеют правами интеллектуальной собственности на все материалы OpenVC. Все права на интеллектуальную собственность защищены. Вы можете получить к нему доступ из OpenVC для личного использования в соответствии с ограничениями, установленными в настоящих условиях.

Нельзя:

• Переиздать материал из OpenVC
• Продавать, сдавать в аренду или сублицензировать материалы из OpenVC
• Воспроизведение, дублирование или копирование материалов из OpenVC
• Распространять контент из OpenVC

Части этого веб-сайта предоставляют пользователям возможность публиковать и обмениваться мнениями и информацией в определенных областях веб-сайта.OpenVC.app не фильтрует, не редактирует, не публикует и не просматривает Комментарии до их появления на веб-сайте. Комментарии не отражают взгляды и мнения OpenVC.app, его агентов и / или аффилированных лиц. Комментарии отражают взгляды и мнения человека, который публикует свои взгляды и мнения. В той степени, в которой это разрешено действующим законодательством, OpenVC.app не несет ответственности за Комментарии или за любую ответственность, ущерб или расходы, вызванные и / или понесенные в результате любого использования и / или публикации и / или появления Комментариев. на этом сайте.

OpenVC.app оставляет за собой право отслеживать все Комментарии и удалять любые Комментарии, которые могут быть сочтены неуместными, оскорбительными или вызывают нарушение настоящих Положений и условий.

Вы гарантируете и заявляете, что:

• Вы имеете право размещать Комментарии на нашем веб-сайте и имеете все необходимые лицензии и разрешения на это;
• Комментарии не нарушают права интеллектуальной собственности, включая, помимо прочего, авторские права, патенты или товарные знаки третьих лиц;
• Комментарии не содержат клеветнических, клеветнических, оскорбительных, непристойных или иных незаконных материалов, которые являются посягательством на частную жизнь.
• Комментарии не будут использоваться для навязывания или продвижения бизнеса или обычаев, или для представления коммерческой или незаконной деятельности.

Настоящим вы предоставляете OpenVC.app неисключительную лицензию на использование, воспроизведение, редактирование и разрешение другим лицам использовать, воспроизводить и редактировать любые ваши Комментарии в любых формах, форматах или на любых носителях.

Лицензия Creative Commons

База данных VC OpenVC находится под лицензией CC BY-NC-ND.Вы можете поделиться им, если вы указали OpenVC, но вы не можете его изменить или использовать в коммерческих целях. Эта лицензия Creative Commons не распространяется на личную информацию, такую ​​как адреса электронной почты.

Гиперссылка на наш контент

Следующие организации могут ссылаться на наш веб-сайт без предварительного письменного разрешения:

• Государственные учреждения;
• Поисковые системы;
• Новостные организации;
• Распространители онлайн-каталогов могут ссылаться на наш веб-сайт таким же образом, как и гиперссылки на веб-сайты других перечисленных компаний; и
• Аккредитованные компании в масштабе всей системы, за исключением привлечения некоммерческих организаций, благотворительных торговых центров и благотворительных групп по сбору средств, которые не могут гиперссылки на наш веб-сайт.

Эти организации могут ссылаться на нашу домашнюю страницу, публикации или другую информацию веб-сайта, если ссылка: (а) никоим образом не вводит в заблуждение; (б) не подразумевает ложно спонсорство, поддержку или одобрение связывающей стороны и ее продуктов и / или услуг; и (c) вписывается в контекст сайта связывающей стороны.

Мы можем рассматривать и одобрять другие запросы на ссылки от следующих типов организаций:

• общеизвестные источники потребительской и / или деловой информации;
• точек.com сайты сообществ;
• ассоциации или другие группы, представляющие благотворительные организации;
• дистрибьюторов онлайн-справочников;
• интернет-портала;
• бухгалтерские, юридические и консалтинговые фирмы; и
• учебных заведения и торговых объединений.

Мы утвердим запросы на установление ссылки от этих организаций, если мы решим, что: (а) ссылка не заставит нас выглядеть неблагоприятно для нас самих или для наших аккредитованных предприятий; (б) у организации нет отрицательных записей о нас; (c) выгода для нас от видимости гиперссылки компенсирует отсутствие OpenVC.приложение; и (d) ссылка находится в контексте общей информации о ресурсах.

Эти организации могут ссылаться на нашу домашнюю страницу, если ссылка: (а) никоим образом не вводит в заблуждение; (б) не подразумевает ложно спонсорство, поддержку или одобрение связывающей стороны и ее продуктов или услуг; и (c) вписывается в контекст сайта связывающей стороны.

Если вы являетесь одной из организаций, перечисленных в пункте 2 выше, и заинтересованы в размещении ссылок на наш веб-сайт, вы должны сообщить нам об этом, отправив электронное письмо в OpenVC.приложение. Пожалуйста, укажите свое имя, название вашей организации, контактную информацию, а также URL-адрес вашего сайта, список любых URL-адресов, с которых вы собираетесь перейти по ссылке на наш веб-сайт, и список URL-адресов на нашем сайте, на которые вы хотели бы ссылка. Подождите 2-3 недели, чтобы получить ответ.

Утвержденные организации могут ссылаться на наш веб-сайт следующим образом:

• Используя наше фирменное наименование; или
• Путем использования унифицированного указателя ресурсов, с которым связывается; или
• Путем использования любого другого описания нашего веб-сайта, на которое имеется ссылка, которое имеет смысл в контексте и формате контента на сайте связывающей стороны.

Запрещается использование логотипа OpenVC.app или других иллюстраций для ссылки при отсутствии лицензионного соглашения на товарный знак.

Рамки iFrames

Без предварительного разрешения и письменного разрешения вы не можете создавать вокруг наших веб-страниц фреймы, которые каким-либо образом изменяют визуальное представление или внешний вид нашего веб-сайта.

Ответственность за содержание

Мы не несем ответственности за любой контент, который появляется на вашем веб-сайте.Вы соглашаетесь защищать нас от всех претензий, возникающих на вашем веб-сайте. На любом веб-сайте не должны появляться ссылки, которые могут быть истолкованы как клеветнические, непристойные или преступные, или которые нарушают, иным образом нарушают или пропагандируют нарушение или иное нарушение прав третьих лиц.

Ваша конфиденциальность

Пожалуйста, прочтите Политику конфиденциальности

Сохранение прав

Мы оставляем за собой право потребовать, чтобы вы удалили все ссылки или любую конкретную ссылку на наш веб-сайт.Вы соглашаетесь немедленно удалить все ссылки на наш веб-сайт по запросу. Мы также оставляем за собой право вносить изменения в эти условия и политику в отношении ссылок в любое время. Постоянно ссылаясь на наш веб-сайт, вы соглашаетесь соблюдать эти условия и положения, связанные с размещением ссылок.

Удаление ссылок с нашего сайта

Если вы обнаружите на нашем веб-сайте какую-либо ссылку, которая является оскорбительной по какой-либо причине, вы можете связаться с нами и сообщить нам в любой момент.Мы будем рассматривать запросы на удаление ссылок, но мы не обязаны отвечать вам напрямую.

Мы не гарантируем, что информация на этом веб-сайте верна, мы не гарантируем ее полноту или точность; мы также не обещаем обеспечить доступность веб-сайта или актуальность материалов на веб-сайте.

Заявление об ограничении ответственности

В максимальной степени, разрешенной применимым законодательством, мы исключаем все заявления, гарантии и условия, касающиеся нашего веб-сайта и использования этого веб-сайта.Ничто в этом отказе от ответственности не будет:

• ограничивает или исключает нашу или вашу ответственность за смерть или телесные повреждения;
• ограничить или исключить нашу или вашу ответственность за мошенничество или намеренное введение в заблуждение;
• ограничивать наши или ваши обязательства любым способом, который не разрешен действующим законодательством; или
• исключает любые наши или ваши обязательства, которые не могут быть исключены в соответствии с действующим законодательством.

Ограничения и запреты ответственности, установленные в этом Разделе и в других местах данного отказа от ответственности: (a) регулируются предыдущим параграфом; и (b) регулируют все обязательства, возникающие в связи с отказом от ответственности, включая обязательства, возникающие по контракту, в результате деликта и за нарушение установленных законом обязательств.

Пока веб-сайт, а также информация и услуги на веб-сайте предоставляются бесплатно, мы не несем ответственности за любые убытки или ущерб любого характера.

В OpenVC, доступном из OpenVC.app, одним из наших основных приоритетов является конфиденциальность наших посетителей. Этот документ Политики конфиденциальности содержит типы информации, которая собирается и записывается OpenVC, и способы ее использования.

Если у вас есть дополнительные вопросы или вам нужна дополнительная информация о нашей Политике конфиденциальности, не стесняйтесь обращаться к нам.

Настоящая Политика конфиденциальности применяется только к нашей онлайн-деятельности и действительна для посетителей нашего веб-сайта в отношении информации, которой они поделились и / или собирают в OpenVC. Эта политика не применима к любой информации, собираемой в автономном режиме или по каналам, отличным от этого веб-сайта.

Согласие

Используя наш веб-сайт, вы тем самым соглашаетесь с нашей Политикой конфиденциальности и соглашаетесь с ее условиями.

Информация, которую мы собираем

Личная информация, которую вас просят предоставить, и причины, по которым вас просят предоставить ее, будут ясны вам в тот момент, когда мы просим вас предоставить вашу личную информацию.

Если вы обратитесь к нам напрямую, мы можем получить дополнительную информацию о вас, такую ​​как ваше имя, адрес электронной почты, номер телефона, содержание сообщения и / или вложения, которые вы можете нам отправить, а также любую другую информацию, которую вы можете предоставить.

Когда вы регистрируете Учетную запись, мы можем запросить вашу контактную информацию, включая такие элементы, как имя, название компании, адрес, адрес электронной почты и номер телефона.

Как мы используем вашу информацию

Мы используем информацию, которую собираем, различными способами, в том числе:

• Обеспечение, эксплуатация и обслуживание нашего веб-сайта
• Улучшайте, персонализируйте и расширяйте наш веб-сайт
• Поймите и проанализируйте, как вы используете наш веб-сайт
• Разработка новых продуктов, услуг, функций и функций
• Общаться с вами напрямую или через одного из наших партнеров, в том числе для обслуживания клиентов, чтобы предоставлять вам обновления и другую информацию, относящуюся к веб-сайту, а также в маркетинговых и рекламных целях
• Отправлять вам электронные письма
• Найдите и предотвратите мошенничество

Файлы журнала

OpenVC следует стандартной процедуре использования файлов журнала.Эти файлы регистрируют посетителей, когда они посещают веб-сайты. Все хостинговые компании занимаются этим и являются частью аналитики хостинговых услуг. Информация, собираемая файлами журнала, включает адреса интернет-протокола (IP), тип браузера, поставщика услуг Интернета (ISP), отметку даты и времени, страницы перехода / выхода и, возможно, количество кликов. Они не связаны с какой-либо информацией, позволяющей установить личность. Цель информации — анализ тенденций, администрирование сайта, отслеживание движения пользователей на сайте и сбор демографической информации.

Файлы cookie и веб-маяки

Как и любой другой веб-сайт, OpenVC использует файлы cookie. Эти файлы cookie используются для хранения информации, включая предпочтения посетителей и страницы веб-сайта, которые посетитель посещал или посещал. Информация используется для оптимизации работы пользователей путем настройки содержимого нашей веб-страницы на основе типа браузера посетителей и / или другой информации.

Политика конфиденциальности рекламных партнеров

Вы можете ознакомиться с этим списком, чтобы найти Политику конфиденциальности для каждого из рекламных партнеров OpenVC.

Сторонние рекламные серверы или рекламные сети используют такие технологии, как файлы cookie, JavaScript или веб-маяки, которые используются в их соответствующих рекламных объявлениях и ссылках, которые появляются в OpenVC и отправляются непосредственно в браузер пользователей. Когда это происходит, они автоматически получают ваш IP-адрес. Эти технологии используются для измерения эффективности их рекламных кампаний и / или для персонализации рекламного контента, который вы видите на посещаемых вами веб-сайтах.

Обратите внимание, что OpenVC не имеет доступа или контроля над этими файлами cookie, которые используются сторонними рекламодателями.

Политика конфиденциальности третьих лиц

Политика конфиденциальности

OpenVC не распространяется на других рекламодателей или веб-сайты. Таким образом, мы советуем вам ознакомиться с соответствующими Политиками конфиденциальности этих сторонних рекламных серверов для получения более подробной информации. Он может включать в себя их методы и инструкции о том, как отказаться от определенных вариантов.

Вы можете отключить файлы cookie в настройках вашего браузера.Более подробную информацию об управлении файлами cookie в определенных веб-браузерах можно найти на соответствующих веб-сайтах браузеров.

Права на конфиденциальность CCPA (не продавать мою личную информацию)

Согласно CCPA, среди прочих прав, потребители из Калифорнии имеют право:

Требовать от компании, собирающей персональные данные потребителей, раскрытия категорий и конкретных частей персональных данных, которые компания собрала о потребителях.

Запросить у компании удаление любых личных данных о потребителе, собранных компанией.

Требовать, чтобы компания, которая продает персональные данные потребителя, не продавала персональные данные потребителя.

Если вы сделаете запрос, у нас будет один месяц, чтобы ответить вам. Если вы хотите воспользоваться каким-либо из этих прав, свяжитесь с нами.

GDPR Права на защиту данных

Мы хотели бы убедиться, что вы полностью осведомлены обо всех своих правах на защиту данных.Каждый пользователь имеет право на:

Право на доступ — Вы имеете право запрашивать копии своих личных данных. Мы можем взимать небольшую плату за эту услугу.

Право на исправление — Вы имеете право потребовать, чтобы мы исправили любую информацию, которую вы считаете неточной. Вы также имеете право потребовать, чтобы мы завершили информацию, которую вы считаете неполной.

Право на удаление — Вы имеете право потребовать, чтобы мы удалили ваши личные данные при определенных условиях.

Право на ограничение обработки — Вы имеете право потребовать, чтобы мы ограничили обработку ваших личных данных при определенных условиях.

Право на возражение против обработки — Вы имеете право возражать против обработки нами ваших личных данных при определенных условиях.

Право на переносимость данных — Вы имеете право потребовать, чтобы мы передали собранные нами данные другой организации или непосредственно вам при определенных условиях.

Если вы сделаете запрос, у нас будет один месяц, чтобы ответить вам. Если вы хотите воспользоваться каким-либо из этих прав, свяжитесь с нами.

Информация для детей

Еще одна часть нашего приоритета — это защита детей при использовании Интернета. Мы призываем родителей и опекунов наблюдать, участвовать и / или контролировать и направлять их действия в Интернете.