Главная » Разное » Рисковый капитал это: РИСКОВЫЙ КАПИТАЛ | это… Что такое РИСКОВЫЙ КАПИТАЛ?

Рисковый капитал это: РИСКОВЫЙ КАПИТАЛ | это… Что такое РИСКОВЫЙ КАПИТАЛ?

| – Комментировать

Рисковый капитал – Финансовая энциклопедия

Что такое рисковый капитал?

Рисковый капитал — это средства, выделяемые на спекулятивную деятельность и используемые для высокорисковых и прибыльных инвестиций. Любые деньги или активы, которые могут потерять в стоимости, считаются рисковым капиталом, но этот термин часто применяется для тех средств, которые предназначены для очень спекулятивных инвестиций. Диверсификация является ключом к успешному инвестированию рискового капитала, поскольку перспективы каждой инвестиции, как правило, неопределенны по своей природе, хотя доходность может быть намного выше средней, если инвестиция успешна. Более того, инвестор должен убедиться, что только часть общего капитала считается капиталом риска.

В контексте венчурного капитала рисковый капитал может также относиться к средствам, вложенным в многообещающий, но еще не доказанный стартап.

Рисковый капитал не следует путать с капиталом, подверженным риску (автомобиль), который относится к средствам, зарезервированным для покрытия рисков (например, посредством страхования или хеджирования).

Ключевые выводы

  • Рисковый капитал в широком смысле относится к деньгам или другим активам, которые подвержены высокому риску потери стоимости.
  • Поскольку капитал, по определению, используется как инвестиция, риск, которому он подвержен, компенсируется в виде положительной ожидаемой доходности, которая увеличивается с его относительной рискованностью.
  • Рисковый капитал можно сделать более эффективным (с точки зрения соотношения риска и вознаграждения) за счет диверсификации.
  • Некоторые инвесторы определяют рисковый капитал как средства, которые они готовы использовать, и поэтому могут использоваться для спекуляций на очень рискованных ставках.

Понимание рискового капитала

Рисковый капитал — это средства, которые расходуются в обмен на возможность получения огромной прибыли. Инвесторы должны быть готовы потерять весь свой рисковый капитал, и он должен составлять не более 10% от капитала портфеля типичного инвестора. Опытные инвесторы с высокой толерантностью к риску могут выделить четверть или более своего портфеля на инвестиции с более высоким риском. Тем не менее, любые инвестиции, сделанные с использованием рискового капитала, должны быть компенсированы более стабильными диверсифицированными инвестициями, иначе вы столкнетесь с возможностью потери всего своего портфеля.

Чем более склонен к риску инвестор, тем меньше должна быть доля рискового капитала в общем портфеле. В то время как молодые инвесторы из-за их длительного инвестиционного горизонта могут иметь очень значительную долю рискового капитала в своих портфелях, пенсионеры обычно не чувствуют себя комфортно с высокой долей рискового капитала — и они не должны этого делать, поскольку их время на возмещение убытков ограничено. Вообще говоря, спекулятивное инвестирование  следует разделить на первые годы инвестирования и заблокировать по мере приближения пенсионного возраста.

Использование рискового капитала

Рисковый капитал обычно используется для спекулятивных вложений в мелкие акции, бизнес-ангелов, частного кредитования, торговли фьючерсами и опционами, частного капитала, дневной торговли и торговли акциями и товарами на колебаниях. Многие из этих рынков косвенно влияют на то, кто может вкладывать в них рисковый капитал. Такие классификации, как опытный инвестор и аккредитованный инвестор, используются для ограничения инвестиций с наивысшим риском и максимальной отдачей для инвесторов с определенным порогом чистой стоимости и дохода. Идея состоит в том, что эти люди смогли накопить богатство, понимая свои риски и разумно смягчая их, поэтому им предоставляется доступ к рынкам со сложными техническими финансовыми инструментами, обычно используемыми институциональными инвесторами.

Дневная торговля, одно из наиболее распространенных применений рискового капитала, также имеет некоторые функции безопасности, позволяющие косвенно контролировать размер рискового капитала, который трейдер может вложить.  Правило стандартной дневной торговли (PDT) требует, чтобы на брокерском счете был минимальный капитал. 25000 долларов.Это обеспечивает покупательную способность дневной торговли, которая составляет до 4: 1 внутридневной маржи. Счета, которые подпадают под минимальную сумму в 25 000 долларов, не могут совершать более трех сделок в оба конца в течение скользящего пятидневного периода.Несоблюдение правила PDT может привести к ограничениям и блокировке аккаунта. Важно проконсультироваться с конкретным брокером относительно политики для дневных торговых счетов.

Капитал под риском и стоимость под риском: как оценить свой инвестиционный риск

Автор: Contributor Дата: 16 августа, 2022

Понимание риска вашего портфеля важно, потому что он может предсказать вашу окончательную обеспеченность. Но как оценить рискованность диверсифицированного инвестиционного портфеля, который может содержать акции, облигации, деривативы и криптовалюты? И как вы оцениваете относительный риск каждого типа инвестиций? Два типа оценок финансовых рисков, которые используются для оценки риска, — это капитал под риском (CaR) и стоимость под риском (VaR).

Что такое капитал под риском (Capital at Risk)?

Капитал под риском (Capital at Risk, CaR) — это сумма капитала, которую физическое или юридическое лицо откладывает для покрытия потенциальных рисков.

Например, страховая компания обычно получает премии наличными. Однако эти компании также обязаны поддерживать избыточную сумму денежных средств на случай, если они будут вынуждены оплачивать убытки и расходы, превышающие собранные премии. Величина этого излишка называется капиталом под риском. Размер капитала под риском, который страховые компании должны откладывать, определяется количеством предполагаемых претензий и количеством уплаченных премий.

CaR также важен в соответствии с федеральным налоговым кодексом США, особенно для тех налогоплательщиков, которые ищут льготный налоговый режим для своего прироста капитала. Чтобы получить этот благоприятный налоговый режим, IRS требует, чтобы инвесторы имели сумму капитала под риском в основных инвестициях. Эта сумма определяется Налоговой службой (IRS) и федеральным налоговым кодексом.

Является ли капитал под риском тем же, что и риск капитала?

Капитал под риском не следует путать с риском капитала. Риск капитала — это частичная или полная сумма инвестиций, которой вы рискуете. Например, предположим, что вы изначально вложили 10 000 долларов в Биткоин. Эта первоначальная инвестиция является вашим оплаченным капиталом. Таким образом, ваш риск капитала составляет 10 000 долларов США, даже если текущая рыночная стоимость вашего Биткоина может быть больше или меньше, чем ваш первоначальный оплаченный капитал.

Является ли капитал под риском тем же, что и рисковый капитал?

Капитал под риском также не следует путать с рисковым капиталом. Термин рисковый капитал часто используется для обозначения капитала, вложенного в спекулятивные инвестиции. Эти инвестиции обычно характеризуются высокой степенью риска, но в сочетании с возможностью получения высокой прибыли. Рисковый капитал может включать в себя инвестиции в стартап, новую криптовалюту или деньги, используемые для финансирования собственного бизнеса.

Что такое стоимость под риском (Value at Risk)?

Стоимость под риском (Value at Risk, VaR) — это финансовая формула, используемая для определения наихудшего инвестиционного сценария в течение определенного периода времени.

Например, если ваш однодневный VaR составляет 95 % в размере 10 000 долларов США, существует 5 % вероятность того, что ваш минимальный убыток составит 10 000 долларов США за один день. Это наихудший сценарий. С другой точки зрения, этот VaR означает, что вы можете быть на 95% уверены, что ваши убытки не превысят 10 000 долларов за один день.

Как рассчитать стоимость под риском?

Существует три различных аналитических метода для определения VaR:

  • Исторический метод
  • Параметрический метод
  • Метод Монте-Карло

Исторический VaR

Исторический метод предполагает, что исторические ценовые действия будут повторяться, и поэтому для расчета VaR полагается на историческую доходность инвестиций. Доходы помещаются в упорядоченный список, от самого неэффективного дохода до наиболее эффективного дохода.

Например, предположим, что вы хотите определить однодневную VaR 97% для гипотетической криптовалюты «ToolCoin», используя исторические данные о ценах за 100 дней. Используя исторический метод, вы изучите поведение цены ToolCoin за последние 100 дней. Вы должны упорядочить эти цены от худшего ценового дня к лучшему, подобно гипотетической таблице ниже:

ДеньДоход
1 (худший день)–12.31%
2–12.14%
3–11.12%
…
9847.88%
9948.14%
100 (лучший день)50.22%

97-й процентиль VaR в этом гипотетическом случае соответствует третьему худшему доходу, то есть падению цены на 11,12%. Следовательно, риск ToolCoin можно представить как 1-дневный VaR 97% с убытком 11,12%. Это означает, что вероятность того, что ваши инвестиции в ToolCoin упадут более чем на 11,12% за один день, составляет всего 3%. Другими словами, вы можете быть на 97% уверены, что ваши потенциальные потери ToolCoin не превысят 11,12% за один день.

Если вы считаете, что это приемлемый уровень риска, то ToolCoin будет для вас привлекательным вариантом для инвестиций. Однако, прежде чем инвестировать в ToolCoin, вы можете рассмотреть возможность использования того же метода расчета VaR для других криптовалют, чтобы сравнить риски.

Одним из преимуществ исторического метода является то, что его относительно просто вычислить. Одним из недостатков этого метода является то, что он предполагает, что текущий и будущий риск может быть основан на прошлых действиях цены. Поэтому этот метод довольно статичен, когда речь идет об изменчивой динамике рынка.

Параметрический VaR

Параметрический метод, также известный как метод дисперсии-ковариации, рассчитывает VaR как функцию среднего значения и дисперсии исторической доходности.

Этот метод предполагает нормальное распределение доходов и требует, чтобы вы определили три критерия, прежде чем сможете вычислить VaR:

  1. Ожидаемый или средний доход
  2. Стандартное отклонение вашего набора данных
  3. Ваша сумма инвестиций 

С этими тремя значениями вы можете затем построить нормальное распределение, которое будет выглядеть примерно так, как показано на графике ниже:

Нормальное распределение результатов инвестиций (Источник: futurelearn)

Положительные результаты инвестиций или прибыль представлены справа от пика, ближе к положительному концу кривой. Отрицательные результаты инвестиций или убытки представлены слева от этого пика.

Точка на приведенном выше графике, отмеченная как «VaR», представляет рассчитанный сценарий наихудшего случая с учетом трех критериев. Предположим, что этот вычисленный VaR равен 3%.

Тогда для этого нормального распределения существует 97% (1–(3% или 0,03)) вероятности достижения инвестиционных результатов, превышающих вычисленный VaR. И есть 3% вероятности достижения инвестиционных результатов, которые меньше, чем VaR.

Моделирование VaR методом Монте-Карло

Метод Монте-Карло использует программный алгоритм для создания большого количества гипотетических симуляций. Данные, которые должны быть введены в программное обеспечение, включают исторические доходы и стандартные отклонения инвестиций. Затем алгоритм запускает большое количество сценариев, чтобы определить потенциальное положительное и отрицательное ценовое поведение инвестиции.

Одним из недостатков этого метода является то, что программное обеспечение, создающее моделирование, может быть медленным из-за количества различных входных данных и вычислений, которые необходимо выполнить.

Что такое условная стоимость под риском?

Условная стоимость под риском (CVaR) связана со стоимостью под риском (VaR). CVaR представляет собой показатель конечного финансового риска. Он дает представление о масштабах убытков, которые могут возникнуть после того, как убытки превысят VaR. В отличие от VaR, CVaR представляет собой среднее значение убытков за определенный период времени.

График ниже иллюстрирует нормальное распределение результатов инвестиций. И VaR, и CVaR представлены в виде потерь ближе к левой (отрицательной) задней части.

Calculated VaR and CVaR values (Source: Zephyr)

Расчетные значения VaR и CVaR (Источник: Zephyr)

CVaR представляет собой не точку на графике, а средние потери, определяемые площадью под кривой в «хвостовой» части этого нормального распределения.

Каковы преимущества стоимости под риском?

Стоимость под риском (VaR) предлагает ряд преимуществ, облегчающих оценку инвестиционного риска.

  • VaR относительно прост, поскольку он предоставляет одно число, представляющее уровень риска. Это единственное число может быть либо в денежной единице (например, 10 000 долларов США), либо в процентах (например, 3%).
  • VaR можно использовать для оценки различных типов инвестиций. VaR можно использовать для акций, облигаций, деривативов, криптовалют и так далее.
  • VaR также является всемирно признанной метрикой риска, используемой несколькими финансовыми отраслями и сообществами. Этот общепринятый показатель позволяет легко сравнивать варианты инвестирования в разных отраслях.

Каковы недостатки стоимости под риском?

С другой стороны, использование стоимости под риском (VaR) может иметь несколько недостатков.

  • VaR не суммируется для разных типов инвестиций в одном портфеле. То есть вы не можете добавить вычисленную VaR для первого типа инвестиций (например, акции) к вычисленной VaR для второго типа инвестиций (например, облигации). Если вам нужно значение, представляющее VaR всего портфеля, вы должны вычислить VaR на основе портфеля в целом.
  • Иногда исходные данные, необходимые для расчета VaR, недоступны или их трудно точно оценить. Например, для более новых криптовалют исторические ценовые действия могут быть недоступны. А для некоторых других классов инвестиций может быть сложно оценить стандартное отклонение для метода корреляции или различные входные данные, необходимые для моделирования методом Монте-Карло.
  • И, наконец, поскольку VaR может быть рассчитан тремя различными методами, описанными выше, эти разные методы могут привести к разным значениям VaR для одних и тех же инвестиций. В таком сценарии вы можете рассмотреть возможность использования альтернативных методов оценки риска, таких как коэффициент Шарпа или бета-коэффициент.

Вывод

Capital at Risk (CaR) и Value at Risk (VaR) — популярные инструменты оценки финансовых рисков и управления рисками. CaR — это, по сути, капитал, который откладывается для покрытия будущих потенциальных убытков. Как уже отмечалось, CaR не следует путать с риском капитала или рисковым капиталом.

С другой стороны, VaR — это метрика, которую вы можете использовать для рассмотрения потенциально наихудшего инвестиционного сценария. VaR является общепринятым методом оценки риска и достаточно гибким, поскольку его можно использовать для различных классов активов. Но у VaR есть и определенные ограничения, поэтому при оценке инвестиционных рисков следует взвесить как его преимущества, так и недостатки.

По любым вопросам, пожалуйста, обращайтесь к нам по адресу [email protected].

Следите за нашим официальным Твиттером | Присоединяйтесь к нашему сообществу в Телеграм.

Торгуйте криптовалютой на ходу: Скачать для iOS | Скачать для Андроид

Phemex | Совершаем прорыв, Вырываемся на свободу

Что такое капитальный риск и как его рассчитать?

При принятии решения вложить средства в рискованное (и, надеюсь, с высокой прибылью) предприятие, одним из первых решений является то, сколько денег следует инвестировать. Это еще один способ узнать, сколько денег я хочу потерять, если предприятие потерпит неудачу.

Средства, вложенные в рискованный проект, называются рисковым капиталом. Выяснение того, сколько рискового капитала инвестировать, является необходимым расчетом. Давайте разберем определение рискового капитала и способы его расчета более подробно.

Что такое рисковый капитал

Мы уже дали простое определение рискового капитала. Но зачем кому-то рисковать своими деньгами? Другой вариант — просто сохранить его в целости и сохранности и знать, что он там будет. Это правда, но враг наличных — инфляция. Чем больше времени, тем меньше денег.

Кроме того, обычно мы стараемся продвигаться вперед по ускоренному графику. Это часто означает риск, будь то новая работа, инвестиции, открытие нового бизнеса или новый проект в рамках существующего бизнеса. Все они сопряжены с некоторой формой риска и требуют капитала, чтобы их запустить.

Специально для инвесторов в недвижимость рисковый капитал — это деньги для финансирования нового предприятия. Это может быть приобретение или строительство нового многоквартирного дома. Средства на покупку или строительство здания должны откуда-то поступать. Источники финансирования могут включать кредит, инвесторов и часть ваших собственных денег.

В самых рискованных случаях проект финансирует один человек. Этот человек берет на себя все риски. Однако большинство проектов так не работает. Вместо этого привлекаются инвесторы и, возможно, банковский кредит. Эти средства идут на какой-то бизнес, который инициирует и управляет новым проектом.

Если бизнес будет создан, он будет иметь существующий собственный капитал, возможно долг, денежные потоки и активы. Бизнес вкладывает часть этих средств в новый проект. Эти средства находятся под угрозой, если новое предприятие потерпит неудачу. Вот почему он называется рисковым капиталом.

Анализ рисков

Посредством анализа (влияния полной потери рискованных фондов) бизнес делает вывод, может ли он продолжать свою деятельность без неблагоприятных последствий в случае неудачи нового предприятия. Это ключевой компонент управления рисками при определении размера капитала, который может быть направлен на рискованный проект.

Компании также должны учитывать последствия проекта, если они не достигают желаемой цели. Вместо того, чтобы предприятие потерпело неудачу, оно может достичь только 80% доли рынка или цели по прибыли. При таких обстоятельствах новое предприятие возвращает бизнесу меньше, чем предполагалось. Способен ли бизнес нормально функционировать в таких условиях?

Еще одна стратегия оценки риска при использовании долга — это переговоры о лучших условиях кредита (т. е. более низкая ставка, лучшие ковенанты). Более выгодные условия кредита могут смягчить неблагоприятные последствия провала нового предприятия.

Расчет рискового капитала

Теперь, когда мы знаем, что такое рисковый капитал, как его рассчитать? На высоком уровне бизнес рассматривает процент своих денежных потоков, капитала или долга, который может быть направлен на рискованное предприятие без негативного влияния на повседневную деятельность в случае потери этих средств.

Может возникнуть соблазн взять на себя высокий уровень долга, чтобы построить новый жилой комплекс. Но если расширение (например, жилой комплекс) слишком велико для размера бизнеса, компания, вероятно, недооценит влияние риска расширения. Падение денежных потоков означает, что расходы и капиталовложения должны быть уменьшены. Однако выплаты по долгам останутся прежними.

Результатом является снижение нормы прибыли и потенциальная вероятность того, что компания не сможет выплачивать свои долги и в конечном итоге может объявить дефолт. Даже если компания попытается продать активы, она может оказаться не в состоянии достаточно быстро получить денежные средства, поскольку активы могут быть неликвидными. Расширение в данном случае слишком велико.

Оценивая, насколько велик проект, помните об этом бизнес-арендаторе: чем больше проект, тем больше денег он потеряет в случае возникновения проблем.

В приведенном выше примере показано, что бизнес сворачивается, что может затруднить выплату кредита. Но что произойдет, если проект повернется к худшему. Результат аналогичен. Это отрицательно скажется на бизнесе.

Менеджмент может полагать, что решение этих проблем состоит в простом запросе дополнительного долга. Однако банки не захотят финансировать проблемное предприятие, особенно то, которое у них уже есть. Также нет гарантии, что какие-либо авансовые средства не перейдут к другим кредиторам.

На сайтах краудфандинга в сфере недвижимости есть решение для минимизации рискового капитала. Они распределяют его между многими инвесторами. Предприятия могут и часто делают то же самое, объединяя свой рисковый капитал от инвесторов, заемных средств и собственного капитала (от бизнеса). Это снижает подверженность бизнеса рисковому капиталу.

Участие в рискованном предприятии не всегда плохо. Идти в него вслепую или с небольшим анализом. Важно понимать, какое неблагоприятное влияние любая потеря рискового капитала окажет на бизнес. Убыток не должен быть настолько велик, чтобы нанести вред бизнесу или сделать его неплатежеспособным. Конечно, этот тип анализа может показать, что предполагаемый проект слишком велик и что его уменьшенная версия более практична.

 

Этот материал предназначен только для общей информации и образовательных целей. Информация основана на данных, собранных из источников, которые мы считаем надежными. Его точность не гарантируется, он не претендует на полноту и не предназначен для использования в качестве основного основания для принятия инвестиционных решений. Realized не предоставляет налоговых или юридических консультаций. Этот материал не заменяет обращения за консультацией к квалифицированному специалисту в вашей конкретной ситуации. Показанные примеры являются гипотетическими и предназначены только для иллюстративных целей.

РИСКОВЫЙ КАПИТАЛ определение | Кембриджский словарь английского языка

Примеры рискового капитала

рискового капитала

Другие поддерживают инновационные малые и средние фирмы и улучшают доступ к риску капиталу .

Из Атлантики