Риск реального инвестирования это: Инвестиционные риски — это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь — Кинотеатр "Художественный" кино, афиша, киноафиша, анонс, рейтинг, новость, кинотеатр, кинотеатры Москвы, кинофильм, прокат, лучший, Россия, Москва, кинотеатр Художественный

Содержание

Инвестиционные риски: понятие, виды и классификация

Вероятность потери вкладчиком инвестиций определяется инвестиционным риском. По факту все вклады рискованны. Однако сохранить свои сбережения без инвестирования в проекты невозможно. Они могут быть утеряны или украдены. Актив также может потерять свою ценность в связи с инфляцией. Чтобы приумножить свои сбережения, грамотные инвесторы на этапе выбора проекта для вклада анализируют несколько предложений, оценивают актуальные для них риски и, на основании проведенного анализа, принимают верные решения.

Инвестиционные риски: понятие и виды

Инвестиционный риск определяет уровень вероятности непредвиденных потерь или недополученного дохода по вкладу актива в проект. К его категории не относятся расходы на обеспечение процесса, такие как оплата сервера, комиссии и вознаграждение управляющего. Причинами убытка могут быть различные обстоятельства, определяющиеся событиями внутри компании, в которую была оформлена инвестиция, и происшествиями государственного и мирового масштаба. Чаще всего не успешное инвестирование является следствием:

некомпетентности инвестора;
не квалифицированности или непорядочности владельца проекта;
политико-экономической обстановки в стране.

Классификация инвестиционных рисков проводится по сферам и форме проявления. Они также различаются по источникам возникновения.

По сферам проявления

Виды инвестиционных рисков могут быть определены сферой, в которой они были зафиксированы. Технологические риски связаны с проблемами в организации и обеспечении производственной деятельности субъекта, принимающего инвестиции.

Экономические риски определяются факторами, действующими на экономику в масштабах государства и отдельного субъекта. Они могут быть связаны с неправильным подбором сочетания форм и сфер производственной деятельности.

Политическое влияние на инвестиции обусловлено изменениями в политической ситуации на государственном и мировом масштабе. Социальные опасности обусловлены сложностями в достижении уровня доходности по причине социальной напряженности.Экологические риски обусловлены негативным влиянием на предпринимательскую деятельность и воздействия загрязнения окружающей среды. Проблемы в реализации проекта могут быть обусловлены законодательными гарантиями, изменениями правовых актов, новая редакция которых требует корректировки деятельности за счет дополнительного финансирования.

По форме проявления

Оценка инвестиционных рисков по форме их проявления позволяет отметить опасности вкладов реального и финансового характера. Риски реального инвестирования обуславливаются сложностями в обеспечении деятельности проекта, в который были вложены средства. На величину ущерба также оказывает влияние увеличение стоимости инвестиционных объектов. Проблематично получение дохода в случае, если владелец проекта недобросовестен или некомпетентен в деле, которым занимается.

Разновидность рисков, отнесенная к категории финансового инвестирования, обусловлена ошибками инвесторов, которые перед принятием решения о вкладе средств реально не оценили обстоятельства, что стало причиной необдуманного выбора финансовых инструментов. К таким типам опасностей также относятся изменения условий сотрудничества собственников проекта после завершения оформления инвестиции в бизнес.

По источникам возникновения

Классификация рисков на систематические и несистематические осуществляется в соответствии с источником, ставшим причиной возникновения опасности. Систематические или рыночные риски оказывают влияние на всех участников финансовой системы. Они не могут быть диверсифицированы, поскольку определяются обстоятельствами, для которых не характерен такой метод минимизации убытков. Опасности определяются:

сменой стадии цикла экономического развития;
изменением спроса на инвест-инструмент;
корректировками действующего законодательства;

обстоятельствами, которые инвестор не может предусмотреть при заключении сделки.

Несистематические риски имеют специфический характер, формирующийся за счет уникальных качеств каждого инвестиционного инструмента. Их разные характеристики определяют различие источников потерь. Они могут быть обусловлены компетенцией персонала, усилением конкуренции в конкретном рыночном сегменте, а также нерациональной структурой капитала. Предотвращение несистематических рисков возможно за счет диверсификации активов. На результат финансовой деятельности оказывает влияние эффективное управление проектом.

Методы оценки

Качественная и количественная оценки позволяют оценить вероятность неблагоприятного исхода деятельности вкладчика. Для каждого ее типа актуален определенный алгоритм, позволяющий выявить свойства и параметры анализируемого объекта, а также вероятные угрозы, эффективность управления ими и возможность применения методов минимизации потерь в критической ситуации.

Качественная оценка учитывает идентификацию характера риска, а также превышение финансовых возможностей потенциального ущерба. При проведении количественной оценки проводится анализ рисков, заключающийся в определении и исследовании его параметров:

соотношение потенциальных величин ущерба и дохода;
вероятность воздействия каждого рискового события из общего их перечня на величину прибыли от инвестиций;
степень угрозы проекту;
актуальность инвестиции, определенная по приемлемости уровня риска критериям вкладчика.

Оценка уровня опасности с позиции количественного анализа возможна с применением ряда методик. В основе каждого способа используется конкретный алгоритм анализа. Он может быть произведен с точки зрения вероятности, статистики и экспертных заключений.

В ходе мероприятия актуально сравнение характеристик нескольких аналогичных проектов и предложений его владельцев. На основании полученных сведений инвестор делает вывод о целесообразности вклада. Он формируется за счет анализа выявленных вероятных элементов риска и их влияния на финансовую устойчивость проекта.

Управление рисками

Грамотное управление инвестиционными рисками позволяет добиться стабильных результатов. Мероприятие должно быть реализовано в комплексе с компетентным подбором проекта для работы и применения методов минимизации понесенного ущерба. При принятии решения о сделке актуально использование принципов и методик, позволяющих определить ее целесообразность. Базовыми элементами анализа являются:

соблюдение баланса потенциальных величин прибыли и убытка;
разделение рисков методом диверсификации;
запрет на использование заемных или кредитных средств;
прогнозирование последствий сделки.

Не стоит вкладывать все средства в один проект, даже если он перспективен и его характеристики обещают получение хорошего дохода. Осуществляя сделки необходимо избегать опасностей, которые в финансовом выражении превышают собственный капитал. Использование заемных средств может стать причиной их потери и усугубления финансовой ситуации инвестора. Он должен правильно составлять баланс между вложенными средствами, полученного в результате их работы на благо проекта дохода и величиной потенциального убытка, к которому также относится недополученная прибыль. Риск не должен носить чрезмерный характер, а инвестору необходимо четко представлять последствия сделки.

Способы минимизации

Для снижения финансовых рисков инвестор может избегать потери или уменьшить влияние негативных факторов на результат его действий, направленных на получение дохода. Гарантированно избежать ущерба можно за счет отказа от оформления вклада в рискованные проекты.

Принцип формирования надежного портфеля заключается в качестве выбранных активов. Выбрав такой способ минимизации убытка, необходимо инвестировать средства в проекты, доходность от которых будет невелика за счет применения консервативных методик работы ее владельца. Схема действий, направленная на предупреждение убытков должна учитывать тщательное проведение предварительного анализа предложения сотрудничества перед принятием решения о внесении средств в проект.

Уменьшение влияние факторов на доходность возможно за счет диверсификации вероятных опасностей. Метод подразумевает разбитие общей суммы вклада на отдельные элементы, инвестируемые в разные проекты. Такое решение позволяет перекрыть убытки одних активов за счет прибыли других.

Грамотные инвесторы в своей работе руководствуются обоими способами диверсификации рисков. Он оценивают качество активов и формируют инвестиционный портфель за счет вкладов в несколько проектов.

Страхование рисков

Инвестиционные риски определяются имущественными интересами инвесторов, обусловленными их стремлением сохранить вложение от потери в результате его обесценивания или уничтожения по воле случая или ввиду мошеннических действий. При оформлении страховки своих вкладов, объектом договора страхования становятся риски, при материализации которых страховщик берет на себя обязательство компенсировать их страхователю.

Страхование рисков считается одним из надежных инструментов финансовой защиты, который должен применяться всеми инвесторами, профессионально зарабатывающими в этой нише. Страхованию подлежат только те вклады, которые отличаются рискованностью и высокодоходностью. Не актуально ее оформлять на все виды вкладов, поскольку расходы на процедуру значительно снижают величину прибыли, что нецелесообразно для консервативных низкоприбыльных проектов.

Для каждого проекта актуальны определенные опасности, поэтому инвесторы должны объективно оценивать вид и уровень риска по сделке. Принятие решения о выборе объекта для страхования должно быть на основании анализа целесообразности оформления его под страховую защиту

Риски присутствуют в любом виде инвестиции. Для их минимизации, инвестору необходимо при выборе активов идентифицировать их характеристики. Планируя заработать в сфере инвестирования, следует применять методы оценки инвестиционных рисков, их минимизации и управления. Для высокодоходных активов, отличающихся рискованностью, актуально применение страхования от воздействия на него экономических факторов. К консервативным инвестициям выгоднее применять методы диверсификации.

Выполняя все правила инвестирования, инвестор сможет получить прибыль от своих вкладов. Минимизация потерь будет гарантирована за счет диверсификации или технического уменьшения инвестиционных рисков посредством сокращения вкладов в опасные проекты.

Отзывы и обсуждения

Риски реального инвестирования (проектные риски) — КиберПедия

Реальное инвестирование во всех его формах сопряжено с многочисленными рисками, степень влияния которых на его результаты существенно возрастает с переходом к рыночной экономике. Возрастание этого влияния связано с высокой изменчивостью экономической ситуации в стране, колеблемостью конъюнктуры инвестиционного рынка, появления новых видов инвестиционных проектов и форм их финансирования. Основу интегрированного риска реального инвестирования составляют так называемые проектные риски.
И хотя причины, обусловливающие необходимость реальных инвестиций, могут быть различны, в целом их можно подразделить на три вида:
-обновление имеющейся материально-технической базы,
-наращивание объемов производственной деятельности,
-освоение новых видов деятельности.
Основной элемент структуры инвестиционного проекта – это участники проекта, так как именно они обеспечивают реализацию замысла и достижение целей проекта.
Объекты реальных инвестиций могут быть разными по характеру. Типичным объектом капиталовложений могут быть затраты на земельные участки, здания, оборудование. Помимо затрат на разного рода приобретения предприятию приходится также производить другие многочисленные затраты, которые дают прибыль лишь через длительный период времени. Такими затратами являются, например, инвестиции в исследования, совершенствование продукции, долгосрочную рекламу, сбытовую сеть, реорганизацию предприятия и обучение персонала.
Основной задачей при выборе направления инвестирования является определение экономической эффективности вложения средств в объект. По каждому объекту целесообразно составлять отдельный проект.
Выделяют четыре основных фактора, которые определяют каждый конкретный проект:
1.Масштаб (размер) проекта;
2.Сроки реализации;
3.Качество;
4.Ограниченность ресурсов.
Соответственно проекты подразделяются на малые и крупные; краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные; международные проекты и тому подобное.
Для каждой фазы и стадии реализации инвестиционного проекта характерны различные риски, называемые рисками реального инвестирования (проектными рисками).
Под проектными рисками понимается, как правило, предполагаемое ухудшение итоговых показателей эффективности проекта, возникающее под влиянием неопределенности.
Проектный риск – объективное явление в функционировании любого предприятия, осуществляющего реальное инвестирование. Он сопровождает реализацию практически всех видов реальных инвестиционных проектов, в каких бы формах они не осуществлялись. Хотя ряд параметров проектного риска зависит от субъективных управленческих решений, отраженных в процессе подготовки конкретных проектов, объективная его природа остается неизменной.
Уровень проектного риска существенно варьирует под воздействием многочисленных факторов, которые находятся в постоянной динамике. Поэтому каждый реальный инвестиционный проект требует индивидуальной оценки уровня риска в конкретных условиях его осуществления.
Можно выделить следующие основные риски, присущие практически всем проектам: кредитный, технический, предпринимательский, страновой и другие.
Кредитный риск.
Средства на финансирование инвестиционного проекта могут быть получены в виде кредита или кредитной линии (транша). Как правило, условием выдачи кредита является его целевое назначение, то есть кредит может быть использован только на нужды конкретного инвестиционного проекта.
В этом случае возникают риски, связанные с возможным невозвратом суммы кредита и процентов по нему, то есть кредитные риски. Невозврат может произойти по различным причинам: незавершение строительства, изменение рыночной и общеэкономической ситуации, недостаточная маркетинговая проработка инвестиционного проекта и т.д.
Технический риск.
Технические риски сопутствуют строительству новых объектов и их дальнейшей эксплуатации.
Предпринимательский риск.
Различают два вида предпринимательского риска: внутренний и внешний. Внешние риски связаны с нанесением убытков и неполучением ожидаемой прибыли вследствие нарушения своих обязательств контрагентами инвестора или по другим не зависящим от него обстоятельствам.
Внутренние риски зависят от способности инвестора организовать производство и сбыт продукции. На это влияют следующие факторы:
-уровень менеджмента,
-себестоимость
-качество продукции
-условия сбыта
-маркетинг
-реклама
-наличие оборотных средств и так далее.
Предпринимательские риски могут быть обусловлены природными причинами, ошибками персонала, злоумышленными действиями, непредвиденными расходами и так далее.
Страновой риск.
Страновой риск обычно усматривается в возможности непрогнозируемых негативных изменений экономического окружения, связанных с изменением государственной инвестиционной, налоговой, таможенной и финансовой политики,например:
-принятия нормативных актов, препятствующих переводу дивидендов иностранным инвесторам или реинвестированию полученных доходов;
-непредвидимого изменения законодательства, ухудшающего финансовые показатели проекта (например, повышение налогов или ужесточение требований к производству или производимой продукции).

понятие, основная классификация (начало). Инвестиции. Шпаргалки

6.1. Сущность и виды инвестиционных рисков

Инвестиционная деятельность всегда связана с риском, поэтому потенциального инвестора, прежде всего интересует уровень инвестиционного риска, сопровождающей инвестиции.

Риск — это вероятность (угроза) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной или финансовой деятельности.

Инвестиционный риск — это возможность или вероятность полного или частичного недостижения (неполучении) ожидаемых инвесторами результатов осуществления инвестиций.

Инвестиционные риски можно классифицировать по нескольким классификационным признакам:

1. В зависимости от причин возникновения:

— Специфические инвестиционные риски;

— Неспецифические инвестиционные риски.

2. В зависимости от объекта инвестирования:

— Риски реального инвестирования;

— Риски финансового инвестирования.

Структура инвестиционных рисков представлена на рис. 6.1.

Специфические (коммерческие) риски связаны с неопределенностью получения ожидаемого коммерческого результата в ходе реализации конкретного проекта. Они связаны с специфическими особенностями самого проекта или специфических особенностей рыночных условий его реализации. Существуют различные методы их оценки, в рамках которых неспецифический инвестиционный риск рассматривается как один из объективных факторов, влияющих на риск инвестиционных проектов.

ydaluh051.PNG

Рис. 6.1. Структура инвестиционного риска

Специфические инвестиционные риски проявляются на уровне предпринимательской деятельности конкретных предприятий и не имеют макроэкономической или региональной формы.

В составе специфических инвестиционных рисков выделяют риски частного и общего характера. Риски общего характера связаны с неполнотой и (или) недостоверностью информации, используемой при принятии конкретных решений, относящиеся к данного инвестиционного проекта, с ошибками в расчетах эффективности инвестиционного проекта. Эти риски в определенной степени присущи каждому инвестиционному проекту. В частных рисков этой группе относят риски инновационным, присущим определенным проектам или группе проектов и зависимые от новизны и сложности цели проекта.

Количественное определение величины специфических рисков, а также способов их минимизации относится к компетенции разработчиков проекта и страховых компаний, которые применяют те или иные операции в зависимости от конкретного инвестиционного проекта, а также от инвестиционной политики фирмы. На снижение

рисков этой группы государство и регионы могут влиять косвенно средствами экономической политики (налоговым, ценовым, акцизным, тарифным, таможенным регулировкой), изменение параметров которых определяет потенциальную доходность инвестиционного проекта. Вследствие непрямого влияния изменяются границы стабильности проекта, происходит переоценка присущего им коммерческого инвестиционного риска.

К неспецифическим (или систематических) инвестиционных рисков относятся те риски, которые зависят от функционирования экономики в целом. Они определяются изменением стадии экономического цикла развития экономики страны или конъюнктурных циклов развития инвестиционного рынка, нестабильностью налогового законодательства в сфере инвестиционной деятельности и других подобных детерминанте на которые инвестор не может влияние при выборе инвестиционного проекта.

Неспецифические инвестиционные риски возникают как следствие соответствующих условий инвестиционного климата (их неразвитость, проблема, противоречие друг одному И Т.Д.).

Выделяют неспецифические риски макроэкономические (страновые), которые присущи государству в целом, и региональные, которые присущи отдельным регионам.

К неспецифическим страновых рисков в традиционном понимании относятся

— Угроза потери инвестиций и прерывания деятельности фирм через войны и гражданские волнения;

— Действия органов государственной власти, препятствующих нормальному осуществлению инвестиционной деятельности (экспроприация имущества, изменения законодательства в сторону ухудшение условий инвестирования) и другие страновые риски.

Следует отметить, что макроэкономические страновые риски единые для всей страны и равной степени влияют на результаты осуществления всех инвестиционных проектов на территории данного государства. Текущий уровень странового риска весомый, в основном, для наружного иностранного инвестора, который принимает решение о размещения инвестиций в той или иной стране.

Снижение его уровня положительно влияет и на поведение внутреннего инвестора, приводит к повышению инвестиционной привлекательности всех регионов и страны в целом.

Рейтинги инвестиционного риска в разных странах складываются и публикуются специальными изданиями («Heritage Foundation», «Wall Street Journal», «Euromoney»). Сейчас Украина воспринимается иностранными инвесторами как один из нестабильных стран, в различных рейтингах ей выделяется место от 120 до 150 среди стран мира [5].

Макроэкономические страновые риски минимизируются государством путем изменения действующего законодательства, регулирующего экономические процессы в стране, в частности, регулирующего инвестиционную сферу. Важным методом снижения неспецифических рисков является выдача государственных гарантий.

Региональные неспецифические риски инвестиционной деятельности вытекают из особенностей региональной экономической политики, экономических, социальных и экологических условий, характерных для региона. Риски данной группы одинаково влияют на результатах осуществления всех проектов, реализуемых на территории данного региона. Снижение региональных рисков, как правило, способствует росту деловой активности в регионе с последующим благоприятным влиянием на экономику страны в целом.

Факторы регионального инвестиционного риска противоположные факторам инвестиционной привлекательности. Основные факторы, формирующие региональные инвестиционные риски и имеют выплыл, следующие:

1. Нестабильность экономики региона (экономические процессы нестабильны, высокие темпы инфляции, объемы низкие и ежегодно падают, большое количество убыточных предприятий, коммерческая инфраструктура развитая).

2. Низкая инвестиционная активность (низкие объемы инвестирования в экономику, низкие объемы иностранного инвестирования, небольшое количество строительных предприятий, высокие объемы незавершенного строительства, неразвитый инвестиционный рынок и инвестиционная инфраструктура, недоступность кредитных ресурсов ДЛЯ предприятий).

3. Политическая нестабильность (нестабильная политическая ситуация, угроза политических волнений и забастовок).

4. Неразвитое правовая среда (отсутствие развитого, четкого и гибкого законодательного обеспечения инвестиционной деятельности, отсутствие специального регионального законодательства, регулирующего льготные условия инвестирования).

5. Социальная напряженность (высокий уровень безработицы, высокая дифференциация доходов, угроза социальных и национальных конфликтов).

6. Неблагоприятная экологическая ситуация (наличие производств, негативно влияют на экологию, высокий уровень загрязнения окружающей среды, наличие большого объема отходов производства, отсутствие производств по переработке вторичного сырья, «Неблагоприятность природно-климатических условий).

7. Отношение региональных властей в инвестиционных процессов (региональные органы государственной власти не заинтересованы в поддержке инвестиционной активности, создаются благоприятные условия инвестиционной деятельности).

8. Низкий уровень информационного обеспечения (отсутствие ясной, полной, систематизированной информации и ее недоступность для потенциального пользователя).

9. Высокий уровень экономических преступлений.

10. Отношение населения к рыночным реформам (население не поддерживает рыночные отношения, не доверяет органам государственной власти, низкий уровень инвестирования в счет средств населения).

В зависимости от объекта инвестирования выделяют риски реального инвестирования и риски финансового инвестирования.

Риск реального инвестирования или проектный риск — это

неопределенность доходов от реализации инвестиционного проекта, связанная с возможностью возникновения неблагоприятных ситуаций и их последствий на одной из стадий осуществления инвестиционного процесса. Общепринятый набор рисков, оценивается инвестором при выборе того или иного инвестиционного проек

ту включает в себя общеэкономических, финансовый, рыночный, политический, предпринимательский, проектный, технический, отраслевой и другой риски.

Проектный риск имеет интегрированный характер, т.е. является совокупным понятием, интегрирует в себе многочисленные виды конкретных инвестиционных рисков. На основе оценки отдельных видов рисков можно оценить совокупный уровень риска инвестиционного проекта. Проектный риск является объективным явлением в функционировании любого предприятия, осуществляющего реальное инвестирование. Он сопровождает реализацию всех видов инвестиционных проектов.

Проектные риски, в свою очередь, можно классифицировать по ряду признаков.

1. По видам выделяют следующие виды проектных рисков:

-Риск снижения финансовой устойчивости предприятия — возникает из-за несовершенство структуры инвестированного капитала;

— Риск неплатежеспособности предприятия — возникает из-за снижения уровня ликвидности оборотных активов предприятия

— Риск проектирования — возникает вследствие несовершенства подготовки бизнес-плана, в связи с недостатком информации о внешней среде, неправильной оценкой параметров внутреннего потенциала, использованием устаревшей техники и технологии;

— Строительный риск — возникает вследствие выбора недостаточно квалифицированных подрядчиков, использования устаревших строительных технологий и материалов и других причин, которые вызывают превышение сроков строительно-монтажных работ по проекта;

— Маркетинговый риск — возможность существенного снижения предусмотренного проектом объема реализации продукции и других факторов, ведущих к уменьшению прибыли на стадии эксплуатации проекта;

— Риск финансирования проекта — связан с недостаточным общим объемом инвестиционных ресурсов для реализации

проекта, несвоевременным поступлением инвестиционных ресурсов из отдельных источников, ростом средневзвешенной стоимости капитала;

— Другие виды рисков.

2. По этапам осуществления проекта:

— Проектные риски прединвестиционного этапа — связанные с выбором инвестиционной идеи, подготовки бизнес-плана, обоснованности оценки основных результативных показателей проекта;

— Проектные риски инвестиционного этапа — это риски несвоевременного осуществления строительно-монтажных работ по проекту, неэффективный контроль за качеством этих работ, неэффективное финансирование на стадии строительства, низкое ресурсное обеспечения выполняемых работ;

— Проектные риски постинвестицийного этапа — это несвоевременный выход производства на предусмотренную проектную мощность, недостаточное обеспечение производства сырьем и материалами, низкая квалификация операционного персонала, недостатки маркетинговой политики и др..

3. По комплексности исследования:

— Простой проектный риск — это вид проектного риска, не расчленяется на отдельные подвиды;

— Комплексный проектный риск — это вид риска, который состоит из комплекса рассмотренных подвидов.

4. По возможности предвидения:

— Прогнозируемый проектный риск — это риск, что поддается прогнозу со стороны предприятия;

— Непредсказуем проектный риск — это риск, прогнозирование которого невозможно.

Риск финансового инвестирования — это вероятность недополучения доходов от ценных бумаг в связи с изменением конъюнктуры инвестиционного рынка. Специфические риски финансового инвестирования присущие отдельным инвестиционным операциям по приобретению ценных бумаг. К ним относятся:

— Процентный риск — это риск потери дохода финансового инвестирования через изменение процентной ставки (вследствие роста процентной ставки снижается рыночный курс ценной бумаги)

— Рыночный риск — это риск потери дохода из-за изменения курса отдельных ценных бумаг

— Риск ликвидности — это вероятность потери дохода вследствие невозможности продать ценную бумагу без потери инвестированного в нее капитала;

— Коммерческий риск — вероятность недополучения дивидендов по ценным бумагам вследствие снижения эффективности функционирования предприятия-эмитента ценных бумаг

— Другие виды рисков.

Кроме того, риск финансового инвестирования также может быть прогнозируемым или непрогнозируемым.

Инвестиционные риски, как правило, не возникают в чистом виде. Это объясняется тем, что все виды инвестиционных рисков тесно взаимосвязаны и взаимосвязаны.

Управление инвестиционными рисками представляет собой совокупность различных приемов и методов нейтрализации инвестиционных рисков.

Управление инвестиционными рисками включает в себя:

— Распознавание инвестиционных рисков, влияющих на реализацию инвестиций, и определение степени управляемости инвестиционных рисков;

— Оценка и анализ различных видов инвестиционных рисков;

— Разработка мероприятий по снижению инвестиционных рисков;

— Реализация разработанных мер по нейтрализации инвестиционных рисков.

Эффективное управление инвестиционными рисками позволит снизить уровень рисков и тем самым повысить инвестиционную привлекательность проекта для потенциальных инвесторов.

Инвестиционный риск

Инвестиционный риск (investment risk) — вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия. Инвестиционный риск — это вероятность полной или частичной потери вложенного капитала или не получения ожидаемого дохода (прибыли). Так как отдельные из видов инвестиционных рисков связаны с возможной потерей капитала инвестора, они относятся к группе наиболее опасных (часто катастрофических) рисков.

В соответствии с видами инвестиций предприятия выделяют риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования. При реальном инвестировании следует разграничивать зоны риска заказчика и подрядчика и соответственно разделять финансовую ответственность между ними за выполнение отдельных видов работ при реализации инвестиционного проекта. При финансовом инвестировании следует раздельно оценивать систематический (рыночный) риск и несистематический (специфический) риск.

Риски реального инвестирования могут быть связаны со следующими факторами:

перебои в поставке материалов и оборудования;
рост цен на инвестиционные товары;
выбор не квалифицированного или недобросовестного подрядчика и другие факторы, задерживающие ввод объекта в эксплуатацию или уменьшающие доход в процессе эксплуатации.

Риски финансового инвестирования связаны со следующими факторами:

Систематический (рыночный, недиверсифицируемый) риск возникает для всех участников инвестиционной деятельности и всех форм инвестирования. Определяется сменой стадий экономического цикла, уровнем платежеспособного спроса, изменениями налогового законодательства и другими факторами, на которые инвестор повлиять при выборе объекта инвестирования не может.

Несистематический (специфический, диверсифицируемый) риск характерен для конкретного объекта инвестирования или для деятельности конкретного инвестора. Он может быть связан с компетенцией персонала предприятия; усилением конкуренции в данном сегменте рынка; нерациональной структурой капитала и др. Несистематический риск может быть предотвращен за счет диверсификации проектов, выбора оптимального инвестиционного портфеля либо эффективного управления проектом.

Инвестиционная деятельность характеризуется рядом инвестиционных рисков, классификация которых по видам может быть следующей:

Инфляционный риск — вероятность потерь, которые может понести экономический субъект в результате обесценивания реальной стоимости инвестиций, утраты активами (в виде инвестиций) реальной первоначальной стоимости при сохранении или росте номинальной их стоимости, а также обесценивания ожидаемых доходов и прибыли экономического субъекта от осуществления инвестиций в условиях неконтролируемого опережения темпов роста инфляции над темпами роста доходов по инвестициям.
Дефляционный риск — вероятность потерь, которые может понести экономический субъект в результате уменьшения денежной массы в обращении из-за изъятия части избыточных денежных средств, в т.ч. путем повышения налогов, учетной процентной ставки, сокращение бюджетных расходов, роста сбережения и т.д.
Рыночный риск — вероятность изменения стоимости активов в результате колебания процентных ставок, курсов валют, котировок акций и облигаций, цен товаров, являющихся объектом инвестирования. Разновидностями рыночного риска являются, в частности валютный и процентный риск.
Операционный инвестиционный риск — вероятность инвестиционных потерь вследствие технических ошибок при проведении операций; вследствие умышленных и неумышленных действий персонала; аварийных ситуаций; сбоев в работе информационных систем, аппаратуры и компьютерной техники; нарушения безопасности и т.д.
Функциональный инвестиционный риск — вероятность инвестиционных потерь вследствие ошибок, допущенных при формировании и управлении инвестиционным портфелем финансовых инструментов.
Селективный инвестиционный риск — вероятность неправильного выбора объекта инвестирования в сравнении с альтернативными вариантами.
Риск ликвидности — вероятность потерь, вызванных невозможностью высвободить без потерь инвестиционные средства в нужном размере за достаточно короткий период времени в силу состояния рыночной конъюнктуры. Также под риском ликвидности понимают вероятность возникновения дефицита средств для выполнения обязательств перед контрагентами.
Кредитный инвестиционный риск проявляет себя, если инвестиции осуществляются за счет заемных средств и представляет собой вероятность изменения стоимости активов или утраты активами первоначального качества в результате неспособности заемщика-инвестора исполнять свои договорные обязательства, как в целом, так и по отдельным позициям в соответствии с условиями кредитного договора.
Страновой риск — вероятность потерь в связи с осуществлением инвестиций в объекты, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивым социальным и экономическим положением.
Риск упущенной выгоды — вероятность наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполучения или недополучения прибыли) в результате неосуществления какого-либо мероприятия, например страхования.

Инвестиционный риск — Answr

Вероятность финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности.

Инвестиционные риски классифицируются по видам, источникам возникновения, формам и сферам проявления.

Виды

Инфляционные — потери в результате утраты реальной стоимости вложений с сохранением или ростом номинальной стоимости.
Дефляционные — убытки из-за уменьшения денежной массы в обращении.
Кредитные — потери в результате невыполнения обязательств заемщиком.
Функциональные — финансовые потери из-за ошибок формирования и управления инвестиционным портфелем.
Операционные — потери в результате ошибок персонала, сбоев аппаратуры, аварийных ситуаций.
Рыночные — уменьшение стоимости активов в результате колебаний стоимости акций, валютных курсов, цен на товары и банковских процентных ставок.
Риски ликвидности — невозможность высвободить инвестиции за короткий срок или дефицит средств для выплат контрагентам.
Селективные — неправильный выбор объекта для инвестиций.
Страновые — вероятность убытков в связи с неустойчивой социально-экономической ситуацией в стране, где расположены инвестиционные объекты.
Риски упущенной выгоды — потери в результате невыполнения мероприятий, которые могли принести дополнительный доход.

Классификация

Рыночные (систематические, недиверсифицируемые) — вероятность потерь, возникающих для всех объектов и форм инвестирования.
Специфические (несистематические, диверсифицируемые) — риски, присущие конкретному инвестиционному инструменту или направлению.

Формы проявления

Риски реального инвестирования, связанные с ростом цен на товары, перебоями поставок материалов и оборудования, выбором недобросовестного подрядчика.
Риски финансового инвестирования, связанные с изменениями инвестиционных условий и неверным выбором финансовых инструментов.

Сферы проявления

Экономические риски. Факторы, влияющие на экономическую составляющую проекта: бюджетная политика, состояние экономики, невыполнение государством взятых на себя обязательств (дефолт, прекращение договоров).
Технико-технологические риски. Надежность оборудования и технологических процессов, уровень автоматизации и другие факторы, влияющие на техническую и технологическую составляющую проекта.
Политические риски. Изменения политической ситуации, проведение выборов, введение административных ограничений на ведение бизнеса, санкции, межгосударственные конфликты, сепаратизм и другие факторы, оказывающие воздействие на политическую составляющую проекта.
Социальные риски. Выполнение социальных программ, забастовки, возникновение социальной напряженности, личностные факторы и обстоятельства, влияющие на социальную составляющую проекта.
Экологические риски. Изменение условий окружающей среды, проведение экологических программ и акций. Сюда входит загрязнение окружающей среды в результате производственной деятельности и аварий, природные катаклизмы, ухудшение эпидемиологической обстановки, распространение вредителей и болезней сельскохозяйственных культур.
Законодательно-правовые риски. Противоречивость несовершенство законодательной базы и налоговой системы, отсутствие независимого арбитража и судопроизводства, внесение изменений в законодательство.

Риски реальных инвестиций в России на современном этапе

За последнее десятилетие отмечено динамичное и достаточно интенсивное развитие российской экономики. Данную тенденцию не смогли переломить даже экономические санкции, которые были введенные рядом стран запада. Они, безусловно, замедлили развитие, но не привели к регрессу. В таких условиях роста экономики страны важно е значение сохраняет повышение уровня инвестиций в реальный ее сектор.

Именно уровень реального инвестирования является основой, которая обеспечивает экономическое развитие промышленных предприятий. Результатом этого процесса становится возможность проникновения отечественных товаров на новые для себя рынки, выпуск инновационных продуктов, повышение конкурентоспособности экономики.

Современное состояние российской экономики свидетельствует о необходимости привлечения инвестиций в реальный сектор. Структура инвестиций в нефинансовые активы за последние два года не изменилась 98,4% и 98,6% всех инвестиций в нефинансовые активы приходится на инвестиции в основной капитал. Данные приведены в таблице 1 ниже.

Таблица 1 – Структура инвестиций в нефинансовые активы

Данные тенденции можно связать с сырьевой направленностью российской экономики, так как более 25% ВВП РФ формируется за счет сырьевой деятельности, что требует крупных капиталовложений в основной капитал.

На современном этапе развития страны эффективному привлечению инвестиций в реальный сектор мешают следующие риски инвестиционной среды:

Субъективный (мотивационный) риск. Представители частного бизнеса просто не заинтересованы во вложении собственного капитала в важные для страны инвестиционные проекты, но которые не несут в себе серьезной финансовой отдачи на капитал (прибыли). В то же время для страны в общем и для каждого гражданина в отдельности эти отрасли являются жизненно необходимыми.
Правовые риски. Имеются пробелы и коллизии в российском инвестиционном законодательстве, что создает риск инвестиционных вложений.
Производственные риски. К ним в первую очередь относятся риски вложений по причине устаревания производственных фондов. Производственная база нуждается в модернизации и внедрении новых технологий.
Рыночные риски. Недавние санкции, колебания на валютных рынках, недостаточность платежеспособности населения, большие объемы неплатежей — эти и многие сопутствующие факторы вызывают высокий уровень рыночного риска, что отпугивает сегодня иностранных инвесторов.
Инновационные риски. Сегодня многие говорят о бурном становлении инновационного пространства в России, однако такие преобразования носят скорее частный характер, что вызывает сегодня риски вложений в новаторские технологии, не прошедшие стресс-тестирование в российских условиях рынка. Многие экономические институты не способны осуществлять автоматическое регулирование предпринимательской и инвестиционной деятельности.
Статические риски. Они обусловлены неопределенность тенденций в Российской экономике на современном этапе. В частности:

— иностранные инвесторы не имеют действующей системы льгот в отдельных отраслях и регионах;

— нет реально действующих свободных экономических зон;

— нет четкого разграничения собственности между хозяйствующими субъектами, а также между федеральными и местными властными структурами;

— не создано стабильное экономическое внешнеторговое законодательство;

— высокая доля налогового бремени и структура налогов;

— не создано действенных механизмов страхования иностранных инвестиций.

В настоящее время в России, происходит увеличение притока иностранных инвестиций. Тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное инвестирование остается очень небольшим и явно не удовлетворяющим потребностей российской экономики. Вывоз капитала по-прежнему во много раз превышает его ввоз. Это объясняется неблагоприятным инвестиционным климатом в стране в целом и по отношению к иностранным инвестициям в особенности.

Таким образом, можно прийти к выводу о серьезном значении финансовых инвестиций для развития экономики нашего государства. Во-первых, подобные вложения – это самостоятельная форма инвестиций. Во-вторых, их необходимо рассматривать в качестве связующего звена на пути трансформации капитала в реальные инвестиции. Прямые инвестиции нуждаются сегодня в государственной поддержке.

Определение риска

Что такое риск?

С финансовой точки зрения риск определяется как вероятность того, что результат или фактическая прибыль от инвестиций будут отличаться от ожидаемого результата или прибыли. Риск включает возможность потери части или всей первоначальной инвестиции.

Количественно риск обычно оценивается с учетом исторического поведения и результатов. В финансах стандартное отклонение — это обычная метрика, связанная с риском. Стандартное отклонение позволяет измерить волатильность цен на активы по сравнению с их историческими средними значениями в заданный период времени.

В целом, можно и разумно управлять инвестиционными рисками, понимая основы риска и способы его измерения. Изучение рисков, которые могут применяться к различным сценариям, и некоторых способов управления ими в целом поможет всем типам инвесторов и бизнес-менеджеров избежать ненужных и дорогостоящих потерь.

Понимание рисков и временных горизонтов

Основы риска

Каждый день каждый день подвергается тому или иному виду риска — будь то вождение автомобиля, прогулка по улице, инвестирование, планирование капитала или что-то еще.Личность, образ жизни и возраст инвестора являются одними из основных факторов, которые следует учитывать при индивидуальном управлении инвестициями и рисках. У каждого инвестора есть уникальный профиль риска, который определяет его готовность и способность противостоять риску. В целом, по мере роста инвестиционных рисков инвесторы ожидают более высокой прибыли, чтобы компенсировать эти риски.

Фундаментальная идея в финансах — это соотношение между риском и доходностью. Чем больший риск готов принять инвестор, тем выше потенциальная прибыль.Риски могут возникать по-разному, и инвесторы должны получать компенсацию за принятие дополнительных рисков. Например, казначейские облигации США считаются одними из самых безопасных вложений и по сравнению с корпоративными облигациями обеспечивают более низкую доходность. У корпорации гораздо больше шансов обанкротиться, чем у правительства США. Поскольку риск дефолта при инвестировании в корпоративные облигации выше, инвесторам предлагается более высокая норма прибыли.

Количественно риск обычно оценивается с учетом исторического поведения и результатов.В финансах стандартное отклонение — это обычная метрика, связанная с риском. Стандартное отклонение позволяет измерить волатильность значения по сравнению с его историческим средним значением. Высокое стандартное отклонение указывает на значительную волатильность стоимости и, следовательно, на высокую степень риска.

Частные лица, финансовые консультанты и компании могут разрабатывать стратегии управления рисками, чтобы помочь управлять рисками, связанными с их инвестициями и коммерческой деятельностью. С академической точки зрения существует несколько теорий, показателей и стратегий, которые были определены для измерения, анализа и управления рисками.Некоторые из них включают: стандартное отклонение, бета, стоимость под риском (VaR) и модель ценообразования капитальных активов (CAPM). Измерение и количественная оценка риска часто позволяет инвесторам, трейдерам и бизнес-менеджерам хеджировать некоторые риски, используя различные стратегии, включая диверсификацию и позиции по производным финансовым инструментам.

Ключевые выводы

Риск принимает разные формы, но в широком смысле классифицируется как вероятность того, что результат или фактическая прибыль от инвестиций будут отличаться от ожидаемого результата или прибыли.
Риск включает возможность потери части или всей инвестиции.
Существует несколько типов риска и несколько способов количественной оценки риска для аналитических оценок.
Риск можно снизить, используя стратегии диверсификации и хеджирования.

Безрисковые ценные бумаги

Хотя верно то, что никакие инвестиции не являются полностью свободными от всех возможных рисков, некоторые ценные бумаги имеют настолько небольшой практический риск, что они считаются безрисковыми или безрисковыми.

Безрисковые ценные бумаги часто служат основой для анализа и измерения риска. Эти типы инвестиций предлагают ожидаемую доходность с очень небольшим риском или без него. Часто все типы инвесторов обращаются к этим ценным бумагам для сохранения сбережений на случай непредвиденных обстоятельств или для хранения активов, которые должны быть немедленно доступны.

Примеры безрисковых инвестиций и ценных бумаг включают депозитные сертификаты (CD), государственные счета денежного рынка и казначейские векселя США.30-дневный казначейский вексель США обычно рассматривается в качестве базовой безрисковой защиты для финансового моделирования. Он обеспечен полной верой и кредитом правительства США и, учитывая относительно короткий срок погашения, имеет минимальные процентные ставки.

Риск и временные горизонты

Временной горизонт и ликвидность инвестиций часто являются ключевыми факторами, влияющими на оценку рисков и управление рисками. Если инвестору нужны средства, которые должны быть немедленно доступны, он с меньшей вероятностью будет инвестировать в инвестиции с высоким риском или инвестиции, которые не могут быть немедленно ликвидированы, и с большей вероятностью вложит свои деньги в безрисковые ценные бумаги.

Временные горизонты также будут важным фактором для индивидуальных инвестиционных портфелей. Молодые инвесторы с более длительным периодом времени до выхода на пенсию могут быть готовы вкладывать средства в более рискованные инвестиции с более высокой потенциальной прибылью. Инвесторы старшего возраста будут иметь иную толерантность к риску, поскольку им потребуются средства, которые будут более доступными.

Рейтинг риска Morningstar

Morningstar — одно из ведущих объективных агентств, которое присваивает рейтинги риска паевым инвестиционным фондам и биржевым фондам (ETF).Инвестор может сопоставить профиль риска портфеля со своей склонностью к риску.

Виды финансовых рисков

Каждое действие по сбережению и инвестированию связано с различными рисками и доходами. В целом финансовая теория классифицирует инвестиционные риски, влияющие на стоимость активов, на две категории: систематический риск и несистематический риск. В целом инвесторы подвержены как систематическим, так и бессистемным рискам.

Систематические риски, также известные как рыночные риски, — это риски, которые могут повлиять на весь экономический рынок в целом или на значительную долю рынка в целом.Рыночный риск — это риск потери инвестиций из-за таких факторов, как политический риск и макроэкономический риск, которые влияют на работу рынка в целом. Рыночный риск нелегко снизить за счет диверсификации портфеля. Другие распространенные типы систематического риска могут включать риск процентной ставки, риск инфляции, валютный риск, риск ликвидности, страновой риск и социально-политический риск.

Несистематический риск, также известный как специфический риск или идиосинкратический риск, представляет собой категорию риска, которая влияет только на отрасль или конкретную компанию.Несистематический риск — это риск потери инвестиций из-за опасностей, характерных для компании или отрасли. Примеры включают смену руководства, отзыв продукта, изменение нормативных требований, которое может снизить продажи компании, и появление нового конкурента на рынке, который может отнять у компании долю рынка. Инвесторы часто используют диверсификацию для управления несистематическим риском, вкладывая средства в различные активы.

Помимо общих систематических и несистематических рисков, существует несколько конкретных типов рисков, в том числе:

Деловой риск

Бизнес-риск относится к основной жизнеспособности бизнеса — к вопросу о том, сможет ли компания производить достаточные продажи и генерировать достаточные доходы для покрытия своих операционных расходов и получения прибыли.В то время как финансовый риск связан с затратами на финансирование, бизнес-риск связан со всеми другими расходами, которые бизнес должен покрывать, чтобы продолжать работать и функционировать. Эти расходы включают заработную плату, производственные затраты, аренду помещения, офисные и административные расходы. На уровень бизнес-риска компании влияют такие факторы, как стоимость товаров, размер прибыли, конкуренция и общий уровень спроса на продукты или услуги, которые она продает.

Кредитный риск или риск дефолта

Кредитный риск — это риск того, что заемщик не сможет выплатить предусмотренные договором проценты или основную сумму по своим долговым обязательствам.Этот тип риска особенно опасен для инвесторов, которые держат облигации в своих портфелях. Государственные облигации, особенно выпущенные федеральным правительством, имеют наименьший риск дефолта и, как таковые, самую низкую доходность. С другой стороны, корпоративные облигации, как правило, имеют самый высокий риск дефолта, но также имеют более высокие процентные ставки. Облигации с более низкой вероятностью дефолта считаются инвестиционным рейтингом, тогда как облигации с более высокими шансами считаются высокодоходными или бросовыми облигациями. Инвесторы могут использовать рейтинговые агентства по облигациям, такие как Standard and Poor’s, Fitch и Moody’s, чтобы определить, какие облигации являются инвестиционными, а какие — мусорными.

Страновой риск

Страновой риск означает риск того, что страна не сможет выполнить свои финансовые обязательства. Когда страна не выполняет свои обязательства, это может нанести ущерб работе всех других финансовых инструментов в этой стране, а также в других странах, с которыми она имеет отношения. Страновой риск применяется к акциям, облигациям, паевым инвестиционным фондам, опционам и фьючерсам, выпущенным в конкретной стране. Этот тип риска чаще всего встречается на развивающихся рынках или в странах с серьезным дефицитом.

Валютный риск

При инвестировании в зарубежные страны важно учитывать тот факт, что курсы обмена валют также могут изменить цену актива. Валютный риск (или валютный риск) применяется ко всем финансовым инструментам, которые находятся в валюте, отличной от вашей национальной валюты. Например, если вы живете в США и инвестируете в канадские акции в канадских долларах, даже если стоимость акций вырастет, вы можете потерять деньги, если канадский доллар обесценится по отношению к доллару США.С. доллар.

Риск процентной ставки

Риск процентной ставки — это риск того, что стоимость инвестиции изменится из-за изменения абсолютного уровня процентных ставок, разницы между двумя ставками, формы кривой доходности или любых других соотношений процентных ставок. Этот тип риска влияет на стоимость облигаций более напрямую, чем акции, и представляет собой значительный риск для всех держателей облигаций. По мере роста процентных ставок цены облигаций на вторичном рынке падают — и наоборот.

Политический риск

Политический риск — это риск, который может понести доход от инвестиций из-за политической нестабильности или изменений в стране.Этот тип риска может возникнуть из-за смены правительства, законодательных органов, других лиц, определяющих внешнюю политику, или военного контроля. Также известный как геополитический риск, риск становится все более важным фактором по мере увеличения временного горизонта инвестиций.

Риск контрагента

Риск контрагента — это вероятность или вероятность того, что один из участников сделки может не выполнить свои договорные обязательства. Риск контрагента может существовать в кредитных, инвестиционных и торговых операциях, особенно на внебиржевых (OTC) рынках.Финансовые инвестиционные продукты, такие как акции, опционы, облигации и деривативы, несут риск контрагента.

Риск ликвидности

Риск ликвидности связан со способностью инвестора переводить свои инвестиции за наличные. Как правило, инвесторам требуется некоторая премия за неликвидные активы, которая компенсирует им удержание ценных бумаг с течением времени, которые нелегко ликвидировать.

Риск против вознаграждения

Компромисс между риском и доходностью — это баланс между желанием минимально возможного риска и максимально возможной прибыли.Как правило, низкие уровни риска связаны с низкой потенциальной прибылью, а высокие уровни риска связаны с высокой потенциальной прибылью. Каждый инвестор должен решить, какой риск он готов и способен принять для получения желаемой прибыли. Это будет основано на таких факторах, как возраст, доход, инвестиционные цели, потребности в ликвидности, временной горизонт и личность.

На следующей диаграмме показано визуальное представление соотношения риска и доходности для инвестирования, где более высокое стандартное отклонение означает более высокий уровень или риск, а также более высокую потенциальную доходность.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Важно помнить, что более высокий риск не означает автоматически более высокую прибыль. Компромисс между риском и доходностью указывает только на то, что вложения с более высоким риском имеют возможность более высокой доходности, но нет никаких гарантий. На стороне более низкого риска находится безрисковая норма прибыли — теоретическая норма доходности инвестиций с нулевым риском. Он представляет собой интерес, который вы ожидаете от абсолютно безрисковых инвестиций в течение определенного периода времени.Теоретически безрисковая норма прибыли — это минимальная доходность, которую вы ожидаете от любых инвестиций, потому что вы не пойдете на дополнительный риск, если потенциальная доходность не будет выше безрисковой ставки.

Риски и диверсификация

Самая основная и эффективная стратегия минимизации риска — это диверсификация. Диверсификация во многом основана на концепциях корреляции и риска. Хорошо диверсифицированный портфель будет состоять из различных типов ценных бумаг из разных отраслей, которые имеют разную степень риска и корреляцию с доходностью друг друга.

Хотя большинство профессионалов в области инвестиций согласны с тем, что диверсификация не может гарантировать отсутствие убытков, это наиболее важный компонент, помогающий инвестору достичь долгосрочных финансовых целей при минимальном риске.

Есть несколько способов спланировать и обеспечить адекватную диверсификацию, включая:

Распределите свой портфель среди множества различных инвестиционных инструментов, включая наличные деньги, акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, ETF и другие фонды. Ищите активы, доходность которых исторически не менялась в одном и том же направлении и в одинаковой степени.Таким образом, если часть вашего портфеля сокращается, остальная часть все еще может расти.
Сохраняйте диверсификацию в рамках каждого типа инвестиций. Включите ценные бумаги, которые различаются в зависимости от сектора, отрасли, региона и рыночной капитализации. Также неплохо сочетать стили, такие как рост, доход и ценность. То же самое и с облигациями: учитывайте разные сроки погашения и кредитные качества.
Включите ценные бумаги с различной степенью риска. Вы не ограничены выбором только акций голубых фишек. На самом деле, верно обратное.Выбор разных инвестиций с разной доходностью гарантирует, что большая прибыль компенсирует убытки в других областях.

Помните, что диверсификация портфеля — это не разовая задача. Инвесторы и компании проводят регулярные «проверки» или ребалансировку, чтобы убедиться, что уровень риска их портфелей соответствует их финансовой стратегии и целям.

Итог

Мы все сталкиваемся с рисками каждый день — едем ли мы на работу, катаемся на 60-футовой волне, инвестируем или руководим бизнесом.В финансовом мире риск означает вероятность того, что фактическая доходность инвестиций будет отличаться от ожидаемой — вероятность того, что инвестиция окажется не такой хорошей, как вам хотелось бы, или что вы в конечном итоге потеряете деньги.

Наиболее эффективный способ управления инвестиционным риском — регулярная оценка рисков и их диверсификация. Хотя диверсификация не гарантирует прибыль или убытки, она дает возможность повысить доходность в зависимости от ваших целей и целевого уровня риска.Поиск правильного баланса между риском и доходностью помогает инвесторам и бизнес-менеджерам достичь своих финансовых целей за счет инвестиций, которые им наиболее удобны.

8 типов рисков, о которых должен знать каждый инвестор в недвижимость

Инвестирование сопряжено с рисками и выгодами — и обычно чем выше риск, тем больше вероятность значительных прибылей и убытков от инвестированного капитала. Интуитивно мы понимаем, что для получения более высокой прибыли необходимо брать на себя больший инвестиционный риск.Но насколько уместно? И как вы можете количественно оценить инвестиционный риск, чтобы понять, хотите ли вы этим шансом воспользоваться?

В сфере частного инвестирования в недвижимость тот факт, что мы покупаем физическую недвижимость, дает многим инвесторам определенный уровень комфорта. Тем не менее, инвестирование в коммерческую недвижимость сопряжено с множеством рисков, которые следует рассматривать в сочетании с ожидаемой стоимостью инвестиций. Наличие у инвесторов системы отсчета для количественной оценки риска помогает гарантировать, что инвестиции соответствуют их потребностям, целям и толерантности.В Origin мы используем сложные модели рисков и глубокие знания нашей команды по приобретению, разбросанные по одиннадцати рынкам, чтобы учесть множество переменных, участвующих в оценке потенциальной прибыли от новой собственности.

Вот восемь факторов риска, которые следует учитывать инвесторам при оценке любых инвестиций в частную недвижимость:

1. Общий рыночный риск. На всех рынках есть взлеты и падения, связанные с экономикой, процентными ставками, инфляцией или другими рыночными тенденциями. Инвесторы не могут устранить рыночные потрясения, но они могут застраховать свои ставки от подъемов и спадов с помощью диверсифицированного портфеля и стратегии, основанной на общих рыночных условиях.«То, о чем вы не знаете, может навредить вам», — отмечает Управление финансового надзора (FINRA).

Спасибо за подписку на Origin Insights.

Статьи, написанные экспертами по недвижимости, доставляются на ваш почтовый ящик один раз в месяц.

2. Риск на уровне активов. Некоторые риски разделяются каждой инвестицией в класс активов. При инвестировании в недвижимость всегда есть спрос на квартиры как в хорошей, так и в плохой экономике, поэтому многоквартирная недвижимость считается малорисковой и поэтому часто дает более низкую доходность.Офисные здания менее чувствительны к потребительскому спросу, чем торговые центры, в то время как отели с их краткосрочным сезонным пребыванием и зависимостью от деловых и туристических поездок представляют гораздо больший риск, чем квартиры или офисы.

3. Идиосинкразический риск. Идиосинкразический риск специфичен для определенного свойства. Чем больше риск, тем больше отдача. Строительство, например, повысит риск проекта, поскольку ограничивает возможности для сбора арендной платы в это время. И при разработке земельного участка с нуля инвесторы берут на себя больше рисков, чем просто строительный риск.Существует также риск получения прав — вероятность того, что государственные органы, в юрисдикции которых находится проект, не выдадут необходимые разрешения, чтобы разрешить реализацию проекта; экологические риски, которые варьируются от загрязнения почвы до загрязнения; перерасход бюджета и многое другое, например, политические риски и риски, связанные с персоналом.

Местоположение — еще один идиосинкразический фактор риска. Например, здания за районом Ригли-Филд в Чикаго, используемые для частных вечеринок на крышах, пережили период экономического бума, а затем обанкротились, когда новое табло полностью скрыло их взгляды, в то время как стоимость собственности около 606, чикагской версии The High Line в Нью-Йорке, растет.Идиосинкразические риски определяются как риски, специфичные для актива и бизнес-плана актива.

4. Риск ликвидности. Принимая во внимание глубину рынка и то, как вы будете выходить из инвестиций, необходимо подумать перед покупкой. Инвестор может ожидать, что за столом торгов в таком месте, как Хьюстон, появятся десятки покупателей, независимо от рыночных условий. Тем не менее, недвижимость, расположенная в Эвансвилле, штат Индиана, не будет иметь примерно такое же количество участников рынка, что упрощает участие в инвестициях, но затрудняет выход.

5. Кредитный риск . Продолжительность и стабильность потока доходов от собственности — вот что определяет стоимость. Недвижимость, сданная в аренду Apple на 30 лет, будет стоить намного дороже, чем многоквартирное офисное здание с аналогичной арендной платой. Однако имейте в виду, что даже самые кредитоспособные арендаторы могут обанкротиться, что неоднократно показывала нам история. Помните 1990-е годы, когда домовладельцы были счастливы, что Sears и J.C. Penney стали якорями своих торговых центров?

Огромный рынок так называемой аренды с тремя сетками, которые, как часто говорят, столь же безопасны, как U.S. Казначейские облигации и требование к арендаторам платить налоги, страхование и улучшения могут обмануть инвесторов в недвижимость. Чем больше стабильности в потоке доходов от собственности, тем больше инвесторы готовы платить, потому что они больше похожи на облигации с предсказуемыми потоками доходов. Однако арендодатель аренды с тройной сеткой рискует, что арендатор останется в бизнесе в течение всего срока аренды и что там появится ожидающий покупатель. Новое строительство может показаться более выгодной сделкой, чем постройка 30-летней давности, созданная предыдущим арендатором.

6. Риск стоимости замены. Поскольку спрос на площади на рынке приводит к повышению арендных ставок в старой собственности, это только вопрос времени, когда эти арендные ставки оправдают новое строительство и увеличат риск предложения. Что, если новая недвижимость сделает вашу инвестиционную недвижимость устаревшей, потому что есть более качественный объект с сопоставимой арендной платой? Для инвестора может оказаться невозможным повысить арендную плату или даже достичь приличной заполняемости.

Оценка этой ситуации требует понимания восстановительной стоимости собственности, чтобы знать, экономически целесообразно, чтобы новая собственность появилась и украла этих арендаторов.Чтобы рассчитать восстановительную стоимость, рассмотрите класс активов, местоположение и субрынок в этом месте. Это помогает инвесторам узнать, может ли арендная плата подняться достаточно высоко, чтобы новое строительство стало жизнеспособным. Например, если 20-летний многоквартирный дом может сдавать квартиры в аренду по ставке, оправдывающей новое строительство, вполне может возникнуть конкуренция в виде новых предложений. Повышение арендной платы или сохранение занятости в старом здании может оказаться невозможным.

7.Структурный риск. Это не имеет ничего общего со структурой здания; он касается финансовой структуры инвестиции и прав, которые она предоставляет отдельным участникам. Обеспеченная ссуда с преимущественным правом требования дает кредитору структурное преимущество перед «мезонином» или субординированным долгом, поскольку долг с преимущественным правом требования выплачивается в первую очередь; он занимает первое место в случае ликвидации. Акционерный капитал — это последняя выплата в структуре капитала, поэтому акционеры сталкиваются с самым высоким риском.

Структурный риск также существует в совместных предприятиях.В сделках такого типа инвестор должен осознавать свои права в отношении своего положения в ООО, которое является либо мажоритарным, либо миноритарным пакетом акций. Это будет определять размер компенсации, которую они должны будут выплатить управляющему ООО при продаже недвижимости. Если инвестор является партнером с ограниченной ответственностью, они должны понимать, что валовая прибыль будет разбавлена компенсацией, выплачиваемой управляющему, и должны понимать, какую часть прибыли от сделки они получат, если сделка будет успешной.Также важно знать, какая часть капитала инвестируется ограниченными партнерами, а не менеджером? Они выровнены? Есть ли у них аналогичный «скин в игре»?

Отсутствие согласованности может создать расхождение в стимулах между менеджером и инвестором. Например, если вы являетесь партнером с ограниченной ответственностью в сделке, которая имеет выгодное разделение прибыли с менеджером, и у этого менеджера значительно меньше денег, вложенных в сделку, у менеджера есть стимул идти на риск.

8.Риск кредитного плеча. Чем больше задолженность по инвестициям, тем они рискованнее и тем больше инвесторы должны требовать взамен. Кредитное плечо — это фактор, увеличивающий силу: он может быстро продвигать проект и увеличивать доходность, если дела идут хорошо, но если ссуды проекта испытывают стресс — обычно, когда его доходность активов недостаточна для покрытия процентных платежей — инвесторы, как правило, проигрывают. быстро и много.

Как правило, кредитное плечо не должно превышать 75%, включая мезонинный и привилегированный капитал, потому что оба этих типа долга опережают обыкновенный капитал в платежном поручении.В Origin наши портфели никогда не превышают 70% левериджа, и мы не используем мезонинный заем или привилегированный капитал в каких-либо сделках — только обыкновенный капитал. Доходность должна быть получена в первую очередь от показателей недвижимости, а не за счет чрезмерного использования кредитного плеча, и очень важно, чтобы инвесторы понимали этот момент.

Часто инвесторы в недвижимость не осознают, насколько важно количественно оценить леверидж, поэтому в конечном итоге они вкладывают средства с чрезмерным кредитным плечом. Инвесторы должны спросить, сколько заемных средств используется для капитализации актива, и убедиться, что они получают доход, соизмеримый с риском.

Итог: инвесторов в недвижимость следует узнать об этих рисках и получить прямые ответы, чтобы быть более уверенными в своих инвестиционных решениях. Помните о любых инвестиционных возможностях, которые не делают ясным все возможные риски.

Ваш гид уже на пути к вашему почтовому ящику. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту.

Закрыть

11 инвестиционных рисков, которых необходимо избегать в своем портфеле —

6.5 МИН. ЧТЕНИЕ

Создание финансового плана для себя в Соединенных Штатах может быть совершенно новым приключением для вас как иммигранта.Но если вы знаете, чего нужно остерегаться, вы сможете с уверенностью принять вызов.

Наша цель в MYRA — помочь вам составить инвестиционный план, который подходит именно вам. Вот одиннадцать инвестиционных рисков, на которые следует обратить внимание при выборе инвестиций — при принятии решения учитывайте распределение активов, терпимость к риску и временной горизонт.

В этой статье обсуждаются различные типы рисков, которые обычно возникают при инвестировании. В частности, в статье рассматриваются инвестиционный риск, систематический риск и бессистемный риск.

Статья по теме | Финансовый словарь: выучите жаргон, на котором говорят ваши друзья-финансисты!

Что такое инвестиционный риск?

Большинство инвестиций не имеют гарантированной доходности. Это потому, что, когда вы инвестируете, вы берете на себя определенный уровень риска. Каждый тип инвестиций будет иметь разные типы риска.

Как правило, чем больше вы рискуете, тем больше будет потенциальная награда. В качестве альтернативы, чем ниже уровень риска, тем меньше будет потенциальное вознаграждение.На это можно ссылаться на фондовом рынке с потенциальной доходностью и на рынке облигаций с процентными ставками. Вы также должны учитывать, что полностью рискованный портфель потерпит сильное падение на фондовом рынке, что означает потенциальные убытки. Кроме того, если вы решите пойти на очень небольшой риск, вы можете упустить потенциальную выгоду.

Инвестиционный риск — это неопределенность в отношении того, будет ли реализованная или фактическая норма доходности инвестиции равняться ее ожидаемой норме доходности. Неопределенность возникает из-за многих видов риска, обсуждаемых ниже.

Общий риск — это сочетание систематического и несистематического риска. Он измеряется с использованием стандартного отклонения десяти рисков, обсуждаемых ниже. Как правило, по мере того, как в портфель добавляется больше ценных бумаг, уровень несистематического риска снижается.

Статья по теме | Могу ли я инвестировать и открыть компанию по визе h2B?

Систематический риск (также известный как рыночный риск, недиверсифицируемый риск)

Систематический риск или рыночный риск интегрирован в инвестиционный рынок. Его нельзя устранить путем диверсификации или намеренного изменения инвестиций в ваш портфель для снижения риска.Здесь риск общей безопасности на рынке будет зависеть от изменений в экономике.

Риск покупательной способности (риск инфляции)

Риск покупательной способности, также известный как риск инфляции, представляет собой шанс того, что инфляция снизит реальную стоимость активов инвестора. Активы с фиксированным доходом, как и долговые ценные бумаги, больше всего страдают от инфляционного давления. Это связано с тем, что нет гарантии, что на денежные потоки не повлияет инфляция, что снизит их будущую стоимость.

Риск ставки реинвестирования

Это тип риска, при котором выручка, доступная для реинвестирования, должна реинвестироваться с более низкой нормой доходности, чем инвестиции, которые принесли выручку.

Инвестиции с более длительным сроком погашения и высоким промежуточным денежным потоком имеют самый высокий риск реинвестиции. Бескупонные облигации и акции, по которым не выплачиваются дивиденды, не подвергаются риску реинвестирования.

Риск процентной ставки

Риск процентной ставки — это вероятность того, что изменение процентных ставок повлияет на стоимость ценной бумаги.Когда процентные ставки повышаются, стоимость облигаций падает и обычно оказывает негативное влияние на акции.

Риск обменного курса (валютный риск)

Риск обменного курса — это риск того, что изменение стоимости доллара и иностранной валюты в течение периода инвестирования отрицательно скажется на доходности инвестора.

Риск обменного курса может повлиять на инвестиции в иностранную компанию или местную компанию, у которой есть поставки или клиенты в других странах.

Статья по теме | 4 причины, по которым криптовалюта может вам не подходить

Несистематический риск (также известный как нерыночный риск, диверсифицируемый риск)

Несистематический риск присущ только одной ценной бумаге, бизнесу, отрасли или стране. Этот риск можно уменьшить, имея портфель всего из десяти акций. Другими словами, диверсификация ваших инвестиций может резко снизить вероятность несистематического риска. Есть много разных типов несистематических рисков.

Бизнес-риск

Первый тип — бизнес-риск.Это считается неопределенностью операционной прибыли. Коммунальные предприятия имеют относительно стабильные и стабильные потоки доходов и считаются подверженными более низким коммерческим рискам. Однако такие компании, как производители автомобилей, имеют нестабильный уровень операционной прибыли и, следовательно, имеют более высокий бизнес-риск.

Финансовый риск

Второй тип риска — это финансовый риск, который представляет собой риск того, что финансовая структура фирмы отрицательно повлияет на стоимость инвестиций. Бизнес, государственные учреждения, финансовые рынки и частные лица могут подвергаться финансовому риску.Например, денежного потока компании может быть недостаточно для покрытия ее обязательств, или государство может объявить дефолт по своим облигациям.

Риск дефолта

Другой тип несистематического риска — риск дефолта. Риск неисполнения обязательств — это риск того, что заемщик не сможет выполнить свое долговое обязательство. Рейтинговые агентства по облигациям оценивают облигации, выпущенные корпорациями и муниципалитетами, на предмет их вероятности дефолта. Обязательства правительства США считаются свободными от риска дефолта. Чем больше риск, тем выше процентная ставка.Однако этот риск не распространяется на акции, и облигации с более высоким риском дефолта обычно имеют больший риск процентной ставки.

Политический риск

Кроме того, политический риск — это еще один вид несистематического риска. Это риск того, что политика или экономика страны могут негативно повлиять на инвестиции. Считается, что Соединенные Штаты имеют низкий политический риск, в то время как иностранные инвестиции будут иметь более высокий политический риск. Некоторые примеры политического риска включают торговые барьеры, налоги, законодательство и администрацию.

Риск инвестиционного менеджера

Риск инвестиционного менеджера — это риск, связанный с навыками менеджера инвестиционного фонда или счета. Это может относиться к изменениям в инвестиционном стиле или к смене руководства. По сути, все убытки, возникшие в результате ошибок, халатности и некомпетентности менеджеров финансового портфеля, подпадут под риск инвестиционного менеджера.

Риск ликвидности (риск ликвидности)

Риск ликвидности отражает способность быстро продать инвестицию по конкурентоспособной цене.Риск товарности — это способность найти готовый рынок, на котором инвестор может продать свои инвестиции.

Недвижимость является рыночной, но обычно не ликвидной. В качестве альтернативы казначейские векселя одновременно являются ликвидными и обращаемыми. Благодаря этому наличные деньги являются наиболее ликвидным и рыночным активом. Если инвестиция менее ликвидна или менее востребована, она будет сопряжена с большим риском.

Налоговый риск

Последний тип риска называется налоговым риском, который показывает вероятность того, что налогообложение инвестиционной прибыли или убытка может отрицательно повлиять на возврат инвестиций.Это может произойти, если компания не ведет точный учет налогов. Это снизит размер прибыли и отдачи для заинтересованных сторон.

Статья по теме | Налоговые преимущества инвестирования в зоны возможностей

Вы должны понимать свою толерантность к риску

В целом, вы должны по возможности диверсифицировать свои инвестиции, чтобы снизить уровень несистематического риска. Однако имейте в виду, что систематический риск находится вне вашего контроля и зависит от экономики. При определении того, во что вы хотите инвестировать свои кровно заработанные деньги, подумайте, какое распределение активов подходит для вашего возраста, толерантности к риску и временного горизонта.Если вы сделаете это, вы будете на правильном пути к созданию прочного финансового будущего.

MYRA обеспечивает личные финансы международным и многонациональным семьям в Соединенных Штатах. Наши услуги включают финансовое планирование, управление инвестициями и подготовку налогов.

Виды инвестиционного риска | Понимание риска

9 видов инвестиционного риска

1. Рыночный риск

Риск снижения стоимости инвестиций из-за экономического развития или других событий, влияющих на рынок в целом.Основными видами рыночного риска являются фондовый риск, процентный риск и валютный риск.

Риск капитала — применяется к инвестициям в акции. Рыночная цена акций постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения. Риск акций — это риск потерь из-за падения рыночной цены акций.
Риск процентной ставки — применяется к долговым инвестициям, таким как облигации. Это риск потерять деньги из-за изменения процентной ставки. Например, если процентная ставка повысится, рыночная стоимость облигаций упадет.
Валютный риск — применяется, когда вы владеете иностранными инвестициями. Это риск потерять деньги из-за изменения обменного курса. Например, если доллар США станет менее ценным по сравнению с канадским долларом, ваши акции в США будут стоить меньше в канадских долларах.

2. Риск ликвидности

Риск того, что вы не сможете продать свои инвестиции по справедливой цене и получить деньги, когда захотите. Чтобы продать инвестицию, вам может потребоваться более низкая цена.В некоторых случаях, таких как освобожденные от налогообложения рыночные инвестиции, может быть невозможно продать инвестицию вообще.

3. Риск концентрации

Риск потери, потому что ваши деньги сконцентрированы на 1 инвестиции или типе инвестиций. Диверсифицируя свои инвестиции, вы распределяете риск на разные типы инвестиций, отрасли и географические регионы.

4. Кредитный риск

Риск того, что государственная организация или компания, выпустившая облигацию, столкнется с финансовыми трудностями и не сможет выплатить проценты или погасить основную сумму долга.Кредитный риск применяется к долговым инвестициям, таким как облигации. Вы можете оценить кредитный риск, посмотрев на кредитный рейтинг облигации. Например, долгосрочные государственные облигации Канады имеют кредитный рейтинг AAA, что указывает на минимально возможный кредитный риск.

5. Риск реинвестирования

Риск потерь от реинвестирования основной суммы или дохода по более низкой процентной ставке. Предположим, вы покупаете облигацию с выплатой 5%. Риск реинвестирования повлияет на вас, если процентные ставки упадут, и вам придется реинвестировать регулярные процентные платежи в размере 4%.Риск реинвестирования также будет применяться, если срок погашения облигации наступает и вам придется реинвестировать основную сумму менее 5%. Риск реинвестирования не применяется, если вы намереваетесь потратить регулярные выплаты процентов или основной суммы долга при наступлении срока погашения.

6. Инфляционный риск

Риск потери покупательной способности из-за того, что стоимость ваших инвестиций не поспевает за инфляцией. Инфляция со временем подрывает покупательную способность денег — на ту же сумму денег можно купить меньше товаров и услуг.Риск инфляции особенно актуален, если у вас есть денежные средства или долговые инвестиции, такие как облигации. Акции предлагают некоторую защиту от инфляции, потому что большинство компаний могут повысить цены, которые они устанавливают для своих клиентов. Поэтому цены на акции должны расти вместе с инфляцией. Недвижимость также предлагает некоторую защиту, потому что арендодатели могут со временем повышать арендную плату.

7. Риск горизонта

Риск того, что ваш инвестиционный горизонт может быть сокращен из-за непредвиденного события, например, потери работы.Это может вынудить вас продать вложения, которые вы ожидали удерживать в течение длительного времени. Если вы должны продавать в то время, когда рынки падают, вы можете потерять деньги.

8. Риск долголетия

Риск пережить свои сбережения. Этот риск особенно актуален для людей, вышедших на пенсию или приближающихся к пенсионному.

9. Риск иностранных инвестиций

Риск потери при инвестировании в зарубежные страны. Когда вы покупаете иностранные инвестиции, например, акции компаний на развивающихся рынках, вы сталкиваетесь с рисками, которых нет в Канаде, например, с риском национализации.

Различные типы рисков необходимо учитывать на разных этапах инвестирования и для разных целей.

Принять меры

Просмотрите свои существующие вложения. Какие риски влияют на вас? Комфортно ли вам идти на такой риск?

Воспринимаемый риск против реального риска: ключ к успешному инвестированию в добавленную стоимость

Воспринимаемый риск против реального риска

Ценностное инвестирование включает поиск инвестиций, предполагаемый риск которых превышает реальный или фактический инвестиционный риск.Да, нам нравятся вложения с высоким риском; это высокий предполагаемый риск!

Все инвестиции имеют определенный реальный риск, который необходимо принять на себя при владении активом. Это восприятие риска рынком (покупатели и продавцы), которые определяют цену актива.

Цена актива может быть больше или меньше внутренней или реальной стоимости актива. Разница между реальным риском и предполагаемым риском определяет, будет ли цена инвестиции выше или ниже реальной стоимости.

Мистер Рынок позволяет своему энтузиазму и мрачности влиять на цену инвестиций. Цель стоимостного инвестора — воспользоваться активами по неверной цене.

Среда инвестирования в риски

Наименее благоприятная среда для инвестирования рисков — это низкий воспринимаемый риск и высокий реальный риск. Когда воспринимаемый риск низок, прогнозируемая доходность инвестиций низкая, а цена инвестиций высокая. Эта комбинация обеспечивает низкую ожидаемую норму прибыли (доходность) с высокой вероятностью потерь капитала (цены).

Наиболее благоприятная среда для рискового инвестирования — это высокий предполагаемый риск и низкий реальный риск. Когда воспринимаемый риск высок, прогнозируемая инвестиционная доходность высока, а цена инвестиций низка. Эта комбинация обеспечивает высокую ожидаемую норму прибыли (доходность) с высокой вероятностью прироста капитала (цены).

Хотя этот анализ может показаться интуитивным, большинство инвесторов поступают как раз наоборот. Если вы принимаете суждение рынка или восприятие риска, значит, вы принимаете долгосрочную доходность, которую обеспечивает рынок.Инвестиции, которые покупаются, когда предполагаемый риск ниже, чем реальный риск, в долгосрочной перспективе принесут низкую отдачу от инвестиций.

Верно и обратное. Инвестиции, которые покупаются, когда предполагаемый риск превышает реальный риск, имеют встроенный запас прочности. Инвестиции, сделанные с запасом прочности, значительно увеличивают шансы на получение прибыли выше среднего в долгосрочной перспективе.

Анализ воспринимаемого риска по сравнению с реальным риском можно использовать на макро- и микроуровне.Вот примеры:

Макроанализ предполагаемого и реального риска

Бывают периоды, когда процветание и стабильность порождают самоуспокоенность, а цены намного превышают истинную стоимость целых категорий активов. Например, макроанализ фондового рынка может привести к разному распределению активов в зависимости от вашего предполагаемого риска по сравнению с анализом реального риска.

В 2000 году предполагаемый риск для технологического сектора был чрезвычайно низким, и, соответственно, цены были очень высокими.Признаки пузыря на фондовом рынке были повсюду. Цены резко выросли за короткий период времени, средства массовой информации были охвачены стадным менталитетом, включая сообщения о том, что «на этот раз все по-другому», и что мы переживаем «новую парадигму».

Низкий предполагаемый риск был очевиден из-за цены. Цены на акции технологических компаний были оценены по идеальной цене. Прибыль и дивиденды должны были расти неустойчивыми темпами в течение десятилетий, чтобы оправдать цены отдельных компаний. Это было бы прекрасным примером того, как можно значительно снизить долю ваших активов в акциях.

В марте 2009 года все было наоборот. Предполагаемый риск в акциях был очевиден из-за группового мышления продавать акции, из средств массовой информации, рекламирующих высокий риск владения любыми акциями, и из цен, отражающих страх полного краха. Это было бы прекрасным примером того, как можно увеличить долю ваших активов в акции.

Микроанализ предполагаемого и реального риска

Независимо от оценки фондового рынка, часто существуют возможности и потенциальные опасности, ожидающие инвестирования в отдельные активы.Я буду использовать Apple (AAPL) в качестве примера, потому что он хорошо известен.

В сентябре 2012 года Apple торговалась выше 700 долларов (100 долларов после сплита) на рекордно высоком уровне. СМИ пестрели рассказами аналитиков о том, что акции могут только расти, а 1000 долларов не за горами. Предполагаемый риск владения акциями был как никогда низким. Поскольку предполагаемый риск Apple был настолько низким, инвесторы подняли стоимость акций до чрезмерно высоких цен. Как правило, лучшее время для продажи акций — это низкий уровень предполагаемого риска.

Менее чем через 7 месяцев акции Apple торговались ниже 400 долларов (57 долларов после сплита), что сопровождалось сотнями статей в СМИ, предупреждающих о высоком риске владения акциями. На самом деле основы компании не изменились. Что изменилось, так это предполагаемый риск владения акциями. Риск владения Apple за 390 долларов был значительно меньше, чем за 700 долларов. Цена имеет значение.

Воспринимаемый риск по сравнению с реальным риском при стоимостном инвестировании

Стоимостное инвестирование — это покупка инвестиционных активов по ценам, которые значительно повышают вероятность получения прибыли выше среднего в вашу пользу.За исключением инвестиций, которые обанкротятся, почти любые инвестиции могут быть прибыльными, если их купить по достаточно низкой цене.

Ключом к успешному инвестированию в стоимость является покупка активов, когда предполагаемый риск превышает реальный риск. Не менее важно избегать активов, когда предполагаемый риск меньше реального риска. Ни один инвестор не будет прав в 100% случаев. Тем не менее, ваше исследование и анализ предполагаемого риска по сравнению с реальным риском является решающим шагом для определения распределения ваших активов и индивидуальных покупок активов.

Дополнительная литература: 5 стратегий управления рисками портфеля

10 принципов инвестирования, лежащих в основе успешных результатов

Понимание риска и прибыли при инвестировании

Независимо от типа инвестиций, всегда будет определенный риск. Вы должны взвесить потенциальное вознаграждение и риск, чтобы решить, стоит ли рисковать своими деньгами. Понимание взаимосвязи между риском и вознаграждением — важный элемент в построении вашей инвестиционной философии.

Инвестиции, такие как акции, облигации и паевые инвестиционные фонды, имеют свой собственный профиль риска, и понимание различий может помочь вам более эффективно диверсифицировать и защитить свой инвестиционный портфель.

Сколько рисков вы готовы нести?

Риск хранения денег на стандартном сберегательном счете или депозитном счете денежного рынка заключается в том, что вы отстаете от темпов инфляции. Тем не менее, риск, связанный с другими типами инвестиций с потенциалом высокой прибыли, заключается в том, что вы можете потерять все.Только вы знаете свой уровень комфорта для следующих сценариев:

Потеря основной суммы: Отдельные акции или высокодоходные облигации могут привести к потере всего.
Не в ногу с инфляцией: Стоимость ваших инвестиций может расти медленнее, чем цены. Это более вероятно, если вы инвестируете в эквиваленты денежных средств, такие как казначейские или муниципальные облигации.
Короткое сообщение: Существует реальная вероятность того, что ваши инвестиции не принесут достаточно средств, чтобы покрыть ваши пенсионные потребности.
Выплата высоких комиссий или других расходов: Дорогие комиссии по паевым инвестиционным фондам могут затруднить получение хорошей прибыли. Остерегайтесь активно управляемых паевых инвестиционных фондов или паевых инвестиционных фондов с большим объемом продаж.

Различные профили инвестиционных рисков

Для большинства инвесторов доступны три основных инвестиционных инструмента: акции, облигации и паевые инвестиционные фонды. Некоторые из них несут больший риск, чем другие, и вы обнаружите, что в пределах каждого класса активов этот риск также может довольно сильно варьироваться.

Акции

У большинства людей в инвестиционном портфеле есть акции, и на то есть веская причина.Согласно Ibbotson Associates, с 1926 года акции надежно приносили среднюю ставку 10% годовых. Это выше, чем доход, который вы, вероятно, получите от многих других инвестиций. Однако будьте осторожны с акциями. Вы можете покупать акции известных крупных компаний, которые имеют довольно стабильную цену акций, выплачивают дивиденды и считаются относительно безопасными. Если вы решите инвестировать в более мелкие компании, такие как стартапы или фирмы с мелкими акциями, ваши доходы будут гораздо более нестабильными.

Облигации

Популярный способ снизить риск, связанный с инвестированием в акции, — сохранить часть денег, вложенных в облигации.Когда вы покупаете облигации, вы, по сути, ссужаете деньги корпорации, муниципалитету или другому государственному учреждению. Облигации, как правило, более безопасны и получают рейтинг от таких агентств, как Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch. Рейтинги действуют как табель успеваемости, а облигации с рейтингом AAA считаются самыми безопасными.

Государственные облигации поставляются с гарантией от дяди Сэма, что вам вернут свои деньги плюс проценты. Другая крайность — мусорные облигации, которые продаются корпорациями. Нежелательные облигации обещают гораздо более высокую доходность, чем долгосрочные государственные облигации, но они сопряжены с высоким риском и в некоторых случаях даже не считаются ценными бумагами инвестиционного уровня.

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды имеют смысл для многих инвесторов, потому что ими управляют профессиональные портфельные менеджеры. Это означает, что вам не нужно беспокоиться о наблюдении за рынком или мониторинге портфеля акций.

Паевые инвестиционные фонды работают как корзина акций или облигаций, и когда вы покупаете акции паевого инвестиционного фонда, вы получаете выгоду от различных активов, находящихся в фонде.

Вы можете выбирать из множества фондов с разными профилями риска.Некоторые владеют акциями крупных компаний; некоторые смешивают акции крупных и малых компаний; некоторые держат облигации; у некоторых есть золото и другие драгоценные металлы; некоторые владеют акциями иностранных корпораций; и практически любой другой тип активов, который приходит на ум. Хотя паевые инвестиционные фонды не снимают риск полностью, вы можете использовать их для хеджирования рисков, связанных с другими инвестициями.

Общие инвестиционные риски

Потеря денег

Самый распространенный тип риска — потеря денег в результате ваших инвестиций.Вы можете делать инвестиции, которые гарантируют, что вы не потеряете деньги, но откажетесь от большей части возможности получить приличный доход взамен. Например, казначейские облигации и векселя США поддерживаются правительством США, что делает эти выпуски самыми безопасными в мире. Банковские депозитные сертификаты (CD) в застрахованном на федеральном уровне банке также защищены. Однако цена этой безопасности — очень низкая окупаемость ваших инвестиций. Когда вы подсчитываете влияние инфляции и налогов, которые вы платите на прибыль, ваши инвестиции могут очень мало окупиться в реальном росте.

Не удается достичь ваших финансовых целей

Элементами, которые определяют, достигнете ли вы своих инвестиционных целей, являются инвестированная сумма, продолжительность инвестирования, норма прибыли или роста, сборы, налоги и инфляция. Если вы не можете пойти на большой риск в своих инвестициях, то вы получите меньшую прибыль. Чтобы получить компенсацию, вы должны увеличить сумму и продолжительность вложенного времени.

Многие инвесторы считают, что умеренный риск в их портфеле является приемлемым способом увеличить потенциал достижения своих финансовых целей.

Диверсифицируя свой портфель за счет инвестиций с различной степенью риска, эти инвесторы надеются воспользоваться преимуществами растущего рынка и защитить себя от драматических потерь на падающем рынке.

Риск меняется с возрастом

Все инвесторы должны чувствовать себя комфортно с риском и строить инвестиционную стратегию вокруг этого уровня. Портфель, несущий в себе значительную степень риска, может иметь потенциал для выдающейся прибыли, но он также может привести к потере ваших сбережений.Ваш уровень комфорта с риском должен пройти тест «хорошего ночного сна», а это значит, что вам не следует беспокоиться о сумме риска в вашем портфеле настолько, что это приведет к потере сна.

Нет правильного или неправильного риска; это очень личное решение каждого инвестора.

Молодые инвесторы могут позволить себе более высокий риск, чем инвесторы старшего возраста, потому что у них больше времени для восстановления, если рынок упадет. Если вам осталось пять лет до выхода на пенсию, вы, вероятно, не захотите подвергать себя чрезвычайному риску со своим «птичьим яйцом», потому что у вас будет мало времени, чтобы оправиться от значительной потери.Конечно, слишком консервативный подход может означать, что вы не достигнете своих финансовых целей.

Итог

Инвесторы могут контролировать некоторые риски в своем портфеле за счет правильного сочетания акций и облигаций. Большинство экспертов считают, что портфель, в большей степени ориентированный на акции, более рискованный, чем портфель, ориентированный на облигации. Риск — естественная часть инвестирования. Инвесторы должны найти свой уровень комфорта и соответственно строить свои портфели и ожидания.

Политика раскрытия информации и конфиденциальности — RIA

Наши обязательства перед вами: данные пользователей и контактная информация, полученные RealInvestmentAdvice.com никогда не будет продан третьим лицам. Однако мы можем периодически отправлять вам выбранную стороннюю рекламу по нашему усмотрению.

Если у вас есть какие-либо вопросы относительно Политики конфиденциальности Real Investment Advice, отправьте нам электронное письмо по адресу [email protected]. Будем рады помочь!

ОБЗОР
Мы считаем, что для вас очень важно быть полностью информированным обо всех возможных вещах, которые могут произойти с вами и вашими деньгами, когда вы инвестируете в финансовые рынки и любые финансовые инструменты.Мы надеемся, что этот документ будет охватывать все потенциальные риски, конфликты, ситуации и события, которые могут привести к разрушительным потерям для вашего инвестиционного капитала. Если вы не понимаете, что это может случиться с вами, вам не следует инвестировать.

Мы считаем, что, будучи полностью информированными обо всех возможных негативных событиях, которые могут произойти, вы сможете лучше общаться с нами, чтобы построить распределение, которое лучше всего подходит для вашей индивидуальной терпимости к риску. Слишком часто люди берут на себя больший риск в своих портфелях, чем они на самом деле понимают, поэтому мы предоставляем этот документ, чтобы помочь вам быть лучше информированными в процессе принятия решений.

Анализ, представленный на RealInvestmentAdvice.com, основан на максимальных усилиях. Мы не можем предложить вам ничего большего. Тем не менее, это именно то, что мы дадим вам — мы сделаем все возможное, чтобы предоставить вам информацию, необходимую для достижения ваших финансовых целей и задач. Есть вероятность, что мы потерпим неудачу в этом начинании — вы должны знать об этом. Однако такая неудача не будет из-за отсутствия наших усилий. Мы можем ошибаться; наша инвестиционная стратегия может работать не так, как ожидалось, или рынки в целом могут потерпеть неудачу, но вы приложите все усилия с нашей стороны.

ЧТО ВЫ ОПРЕДЕЛЯЕТЕ РИСКАМИ?
Это не более чем все то, что может привести к потере вашего инвестиционного капитала.
Принятое нормативное заявление гласит: «Прошлые результаты могут не указывать на будущие результаты». Хотя это кажется довольно очевидным для большинства инвесторов, это, вероятно, наиболее игнорируемое и замалчиваемое заявление о раскрытии информации. Большинство людей постоянно вкладывают средства в инвестиции, полагая, что, поскольку они хорошо работали в прошлом, они будут делать это снова и снова в будущем.Однако в действительности так бывает редко.

Таким образом, ни один текущий или потенциальный клиент не должен предполагать, что будущая эффективность какой-либо конкретной инвестиции, инвестиционной стратегии (включая инвестиции и / или инвестиционные стратегии, рекомендованные и / или приобретенные консультантом) или продукта, на которые прямо или косвенно ссылается какой-либо партия будет прибыльна или равна соответствующему указанному уровню производительности из прошлого.

Типы рисков
Различные типы инвестиций связаны с различной степенью риска, и не может быть никаких гарантий, что какие-либо конкретные инвестиции будут подходящими или прибыльными для инвестиционного портфеля отдельного лица.Никто не должен предполагать, что любая представленная информация служит получением или заменой индивидуальной консультации от квалифицированного консультанта или любого другого инвестиционного профессионала. Хотя большинство людей знают, что инвестирование сопряжено с «риском», они не часто связывают его с большими потерями своей основной суммы, которые могут произойти.

Итог: «То, чего вы не знаете, может навредить вам».

Понимание различных рисков
Справочник Barron по финансам и инвестициям определяет риск как «измеримую возможность потери или неполучения стоимости. Страх потерять деньги, вероятно, является одной из причин, по которой люди могут выбирать консервативные инвестиции даже для долгосрочных сбережений. Хотя инвестиционный риск действительно относится к общему риску потерь, его можно разбить на более конкретные классификации.

Все инвестиции содержат некоторую степень риска.
Будь то высокие риски, связанные с инвестированием в небольшие, непроверенные компании, или низкий риск колебаний цен на инвестиции, выпущенные Казначейством США. Риск существует для всех.

Рыночный риск.
Рыночный риск, также известный как систематический риск, — это вероятность того, что стоимость ценной бумаги будет меняться вместе с ее общим рынком. Например, если фондовый рынок переживает спад, паевые инвестиционные фонды в вашем портфеле также могут упасть. Сюда входят акции, паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды, хедж-фонды или частные инвестиции.

Помимо перечисленных выше фундаментальных факторов, на стоимость акций влияет восприятие инвесторами того, как компания, отрасль и / или U.С. и мировая экономика выступят. В любой короткий период восприятие может существенно отличаться от реальности. В результате цены на акции компаний с отличными результатами и фундаментальными показателями могут существенно снижаться в течение значительных периодов времени, например, на медвежьем рынке. Короче говоря, вложений зависят от чужих впечатлений. Некоторые корпоративные инвестиции, которые показывают хорошие долгосрочные экономические результаты, могут приносить хорошие результаты в течение длительного периода. Однако компания с аналогичными фундаментальными показателями может потерять 100% своей стоимости из-за экономического спада или другого катастрофического события, которое невозможно предсказать.

Риск процентной ставки. Хотя это чаще всего связано с инвестициями с фиксированным доходом, это риск того, что цена облигации или цена фонда облигаций упадут с ростом процентных ставок. Однако процентный риск может также повлиять на привилегированные акции, недвижимость, кредитные рынки, частные векселя и т. Д. Если процентные ставки достаточно вырастут, это также может вызвать системный рыночный риск, влияющий также на инвестиции в акционерный капитал.

Продолжительность риска.
Инвестиционный риск также включает понятие продолжительности.Обязательства с фиксированной процентной ставкой различаются по цене, поскольку процентные ставки меняются в течение периода, предшествующего сроку погашения. Долгосрочные компакт-диски подвержены такому же риску. По мере роста процентных ставок цены на ценные бумаги с фиксированным доходом падают, обеспечивая рыночную норму прибыли. И наоборот, падение процентных ставок может означать более высокие цены. Хотя, как правило, существуют вторичные рынки для долгосрочных облигаций и CD, эти рынки могут быть неликвидными и предполагать высокие спреды между ценами покупки и продажи, что отражает нечастость торгов и сопутствующие риски для маркет-мейкера найти покупателя в подходящем месте. цена. Из-за нечастых операций с ценными бумагами с фиксированным доходом многие из оценок в ваших отчетах могут быть последней («старой») торговой ценой, затратами или предыдущими оценками стоимости — не ценами предложения — и могут не отражать то, что вы могли бы получить в момент продажи. Всегда консультируйтесь со своим консультантом, чтобы узнать текущую цену покупки или продажи. Фундаментальные факторы, которые могут повлиять на платежеспособность эмитента, также влияют на цены. Если процентные ставки по долговому инструменту изменяются по условиям, это также может негативно повлиять на рыночную цену.

Кредитный риск.
Кредитный риск проявляется в облигациях и фондах облигаций. Он относится к способности эмитента облигации погасить свой долг перед держателем долга в соответствии с обещанием при наступлении срока погашения облигации. Облигациям и фондам облигаций присваиваются кредитные рейтинги таких агентств, как Moody’s и Standard & Poor’s. Как правило, чем выше рейтинг, тем ниже кредитный риск. «Мусорные облигации», имеющие самый низкий рейтинг, относятся к числу наиболее рискованных с точки зрения кредитоспособности. Поэтому люди, инвестирующие в них, обычно стремятся к более высокой доходности, чтобы компенсировать более высокий кредитный риск.Другими факторами, которые могут вызвать кредитные риски, являются серьезные экономические потрясения, инфляционное давление, повышение процентных ставок и падение фондовых рынков.

Всем, кроме самых искушенных и опытных инвесторов, следует избегать покупки значительных объемов ценных бумаг с фиксированным доходом без рейтинга или рейтинга ниже «BBB», включая высокодоходные паевые инвестиционные фонды. Хотя доходность обычно выше, чтобы отразить повышенный риск, эмитенты могут не выплачивать проценты или быть неспособными произвести необходимые платежи по основной сумме, что приводит к потере капитала или задержке в получении средств.Вы должны ограничить покупку таких ценных бумаг, если таковые имеются, скромной суммой вашего портфеля и рассматривать их как альтернативу долевым инструментам.

Инфляционный риск.
Риск того, что стоимость вашего портфеля будет снижена из-за снижения покупательной способности ваших сбережений в результате инфляции, известен как риск инфляции. Риск инфляции необходимо учитывать при оценке консервативных инвестиций, таких как облигации, фонды облигаций и фонды денежного рынка, в качестве долгосрочных вложений. Хотя ваши инвестиции могут со временем приносить прибыль, они могут терять ценность, если они по крайней мере не поспевают за темпами инфляции.Инфляционные риски также могут в конечном итоге вызвать рост процентных ставок, что приведет к потерям в инвестициях с фиксированным доходом, а также к снижению цен на акции.

Риск ликвидации.
Инвестиционный риск также связан с типом ценной бумаги и ее приоритетом в порядке ликвидации. Инвестиции в акционерный капитал, то есть обыкновенные акции, наиболее подвержены риску полной и полной потери в случае ухудшения состояния компании.

Международный риск.
Хотя инвестору часто целесообразно включать иностранные ценные бумаги в портфель, эти инвестиции могут быть нестабильными и подвержены множеству дополнительных факторов риска, включая колебания валютных курсов, возможную политическую и экономическую нестабильность и различные стандарты финансового учета.Иностранные ценные бумаги лучше всего приобретать в профессионально управляемом паевом фонде или в портфеле управления активами, чтобы добиться более широкой диверсификации.

Психологический риск.
Рыночные цены являются функцией человеческих эмоций, а также рационально определенных спроса и предложения. Таким образом, даже при хороших фундаментальных инвестиционных характеристиках отдельные ценные бумаги или общие рыночные цены могут снижаться, часто на длительные периоды времени из-за психологического страха инвесторов или «панических продаж».

Прочие риски.
Риск — это не только инвестирование. Это связано с каждым аспектом вашей жизни, будь то финансовый, личный или экологический. Существуют риски, связанные с деятельностью любого индивидуального бизнеса, владением собственным домом, покупкой арендуемой собственности, сбором коллекционных карточек или покупкой классических автомобилей в надежде продать их по более высокой цене в будущем. Вполне возможно, что все эти инвестиции со временем могут потерять деньги.

Другие риски также могут выходить за рамки отдельной компании и иметь отношение к здоровью отрасли и мировой экономики.Кроме того, разумные инвестиционные цели могут быть нарушены факторами, не зависящими от чьего-либо контроля, такими как война, стихийные бедствия, экономический коллапс и геополитические потрясения. Вполне возможно, что масштабный экономический коллапс, случайные стихийные бедствия и крах национальной валюты или мировая война могут привести к обнулению инвестиций в глобальном масштабе. Это неконтролируемые и потенциально непредвиденные инвестиционные риски.

Как видите, существует множество типов рисков, которые необходимо контролировать.Если рынки подвержены растущим процентным ставкам и инфляционному давлению, убытки могут и, скорее всего, возникнут в инвестициях, связанных с акциями. Риск почти никогда не изолирован от самого себя, поэтому важно понимать множество взаимосвязанных рисков, связанных с вложением денег. Существует высокая вероятность того, что вы время от времени потеряете часть, если не весь свой инвестиционный капитал.

Хотя RealInvestmentAdvice.com будет использовать все свои усилия, инструменты и методы для оценки и информирования о соотношении риска и вознаграждения и различных инвестициях, у нас нет предвидения.Поэтому иногда наши инвестиционные стратегии могут не принести ожидаемых результатов из-за сложного характера описанных выше рисков.

Однако наша основная задача — сохранение капитала. Это НЕ означает, что вы НЕ потеряете деньги в результате инвестиций или советов, которым вы следуете.

Важно понимать, что вы, инвестор, несете риск убытков от неудачного инвестирования. Любые советы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных и образовательных целей.RealInvestmentAdvice.com не несет ответственности за использование или неправильное использование любой информации, представленной здесь. Вложение денег — очень серьезное мероприятие, сопряженное с гораздо большим риском, чем это дают СМИ или пресса. Мы настоятельно рекомендуем вам обратиться к специалисту по инвестициям, который сможет удовлетворить ваши инвестиционные потребности.

ОТСУТСТВИЕ НАСТОЯЩЕГО ДЕЙСТВИЯ
RealInvestmentAdvice.com публикует информацию только с максимальной эффективностью. Мы не обладаем даром предвидения. Мы не можем и не подразумеваем, что можем предсказывать будущее. Инвестиции на рынке — это в лучшем случае спекуляция, и результат таких вложений не может быть гарантирован, рассчитан или подразумевается с какой-либо степенью уверенности. RealInvestmentAdvice.com хочет убедиться, что вы полностью понимаете, что никаких таких гарантий или заявлений не было и не будет сделано ни сейчас, ни в будущем. Единственное, что мы знаем наверняка, — это то, что предсказание будущего предсказуемо неопределенно.

Мы обещаем, что я буду очень много работать, чтобы предоставить вам максимально точную информацию и указания.Это все, что мы можем сделать, ни больше, ни меньше, поскольку у нас нет хрустального шара. Поэтому очень вероятно, что иногда вы потеряете деньги на некоторых инвестициях, не заработаете столько, сколько хотели бы в другое время, а в остальное время можете добиться большего успеха, чем ожидалось. Но мы не можем гарантировать, предполагать или предсказывать будущее.

КОНФЛИКТ ИНТЕРЕСОВ
Конфликт интересов — это когда физическое, юридическое или юридическое лицо может быть подвержено влиянию из-за финансового вознаграждения, личной выгоды или какой-либо другой выгоды, чтобы действовать таким образом, который может быть несправедливым между сторонами, участвующими в определенные отношения.

RealInvestmentAdvice.com — это коммерческий бизнес. Хотя мы хотели бы иметь возможность работать бесплатно и давать советы просто из-за нашей страсти к тому, что мы делаем, у всех нас есть счета, которые нужно оплачивать, семьи, которых нужно поддерживать, и детей, которых нужно отправлять в школу.

ПОРТФОЛИО МОДЕЛЕЙ
RealInvestmentAdvice.com может время от времени создавать инвестиционные модели для образовательных или информационных целей. Таким образом, любые иллюстрации производительности, используемые в иллюстративных или образовательных целях, носят чисто гипотетический характер, но не следует делать никаких предположений о том, что у вас будет аналогичная производительность.

Анализ эффективности или сравнения могут быть основаны на модельном портфеле, наборе реальных портфелей или полностью гипотетическом характере. Анализ эффективности на исторической основе обычно используется в качестве образовательного и информационного инструмента, чтобы вы могли принять более обоснованное решение о том, как ваш портфель, скорее всего, будет обрабатываться Real Investment Advice. Исторические результаты деятельности для инвестиционных индексов и / или категорий, как правило, не отражают вычетов транзакционных и / или депозитарных сборов или вычетов комиссии за управление инвестициями, возникновение которых повлияло бы на уменьшение исторических результатов деятельности.

Не должно быть никакого толкования того, что существует какая-либо подразумеваемая или явная гарантия какого-либо потенциального результата, связанного с работой или обработкой такой учетной записи, и ни в коем случае у нас нет возможности или предвидения предоставить любую такую гарантию.

ДРУГИЕ ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ КОНФЛИКТЫ ИНТЕРЕСОВ
Также важно понимать, что редакторы и менеджеры этого веб-сайта либо являются, либо могут быть аффилированы с Real Investment Advice. Это создает множество других потенциальных конфликтов интересов.Мы рады предоставить вам информацию в надежде, что вы станете клиентом Real Investment Advice. Как платный консультант, мы ежеквартально получаем компенсацию за управление инвестиционными портфелями индивидуальных клиентов.

Однако нет никаких гарантий, обещаний или предположений, что портфели, управляемые Real Investment Advice, будут каким-либо образом соответствовать любым советам или инвестиционным моделям, представленным на RealInvestmentAdvice.com. Взгляды и мнения, содержащиеся на веб-сайте, принадлежат только автору и никоим образом не соответствуют и не согласуются с мнениями Real Investment Advice.

RealInvestmentAdvice.com
Этот веб-сайт предназначен только для информационных целей и не представляет собой предложение о продаже, предложение о покупке или рекомендацию по какой-либо ценной бумаге, или предложение о предоставлении консультационных или других услуг со стороны Real Investment Advice в любая юрисдикция, в которой такое предложение, ходатайство, покупка или продажа были бы незаконными в соответствии с законами о ценных бумагах такой юрисдикции. Информация, содержащаяся на этом веб-сайте, не должна рассматриваться как финансовая или инвестиционная рекомендация по какому-либо вопросу.RealInvestmentAdvice.com прямо отказывается от любой ответственности в отношении действий, предпринятых на основании любой или всей информации на этом веб-сайте.

ОТКАЗ ОТ ГАРАНТИЙ И ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
Информация на этом сайте предоставляется «КАК ЕСТЬ». RealInvestmentAdvice.com, Real Investment Advice или любое другое юридическое или физическое лицо не предоставляет никаких гарантий и не гарантирует точность представленных здесь материалов, прямо или косвенно, для какой-либо конкретной цели и прямо отказывается от любых гарантий товарной пригодности или пригодности для конкретной цели.Кроме того, те же стороны, упомянутые выше, не будут нести ответственности за любые убытки или ущерб, которые могут возникнуть в результате перехвата третьими сторонами любой информации, предоставленной вам через этот сайт. Хотя информация, предоставленная вам на этом сайте, получена или собрана из источников, которые мы считаем надежными, все вышеупомянутые стороны не могут и не гарантируют точность, достоверность, своевременность или полноту любой информации или данных, предоставленных вам для любого конкретного цель.

АВТОРСКИЕ ПРАВА ИЛИ ДРУГИЕ УВЕДОМЛЕНИЯ
Если вы загружаете какую-либо информацию или программное обеспечение с этого сайта, вы соглашаетесь с тем, что не будете копировать их, удалять или скрывать какие-либо уведомления об авторских правах или другие уведомления или легенды, содержащиеся в любой такой информации.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ССЫЛКИ
Если зритель покидает этот сайт по содержащейся здесь ссылке и просматривает контент, который не предоставляется RealInvestmentAdvice.com, он делает это на свой страх и риск. Контент, на который вы ссылаетесь, не будет разрабатываться, проверяться на точность или иным образом проверяться RealInvestmentAdvice.com. RealInvestmentAdvice.com не несет ответственности за ущерб или убытки, вызванные любыми задержками, дефектами или упущениями, которые могут иметь место в услугах, информации или другом контенте, предоставленном на таком сайте, будь то фактические, предполагаемые, косвенные или штрафные. RealInvestmentAdvice.com не дает никаких гарантий или заявлений в отношении любого электронного контента, предоставленного третьей стороной, включая, помимо прочего, точность, предмет, качество или своевременность любого электронного контента и не несет ответственности за него.

ПОЛИТИКА КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ
Данные пользователя и контактная информация, полученные RealInvestmentAdvice.com, никогда не будут проданы третьим лицам.

Электронная почта
RealInvestmentAdvice.com всегда любит получать известия от наших уважаемых читателей, и мы собираем адреса электронной почты пользователей, которые общаются с нами по электронной почте или запрашивают информацию через наш веб-сайт. RealInvestmentAdvice.com собирает адреса электронной почты и другие данные, собранные в Интернете от текущих и потенциальных клиентов, чтобы мы могли предоставить им запрошенную информацию, будь то от RealInvestmentAdvice.com или от одного из наших сторонних поставщиков.

В определенных случаях RealInvestmentAdvice.com использует услуги компаний-партнеров, которые могут помочь нам привлечь потенциальных клиентов, собирая адреса электронной почты. Обратите внимание, что эти адреса поступают от людей, которые специально запрашивают информацию на RealInvestmentAdvice.com с помощью четко обозначенной интернет-рекламы.

RealInvestmentAdvice.com собирает онлайн-данные о потенциальных сотрудниках через наш веб-сайт. Вы можете быть уверены, что предоставленная нам личная информация будет конфиденциальной и не будет передана третьим лицам.

RealInvestmentAdvice.com также спонсирует содержание электронной почты третьих лиц. Чтобы получать контент электронной почты RealInvestmentAdvice.com через третье лицо, вам нужно было бы предварительно подписаться на определенную услугу или «подписаться» на получение релевантного рекламного контента от рекламных партнеров. Как рекламодатели, мы не получаем доступа к контактной информации пользователей — эта информация остается конфиденциальной — и RealInvestmentAdvice.com не предоставляет дополнительных пользователей из нашей собственной внутренней базы данных.Скорее, соответствующий онлайн-издатель распространяет контент от нашего имени.

Если вы получили содержание электронной почты RealInvestmentAdvice.com через третье лицо, вы должны отказаться от подписки или отказаться от рассылки через соответствующего издателя. Единственный способ избежать получения подобных рекламных предложений в будущем (от RealInvestmentAdvice.com или других компаний) — это напрямую обратиться к соответствующему издателю и отписаться от его списка.

Интернет-реклама
RealInvestmentAdvice.com может время от времени использовать интернет-рекламу. Если это произойдет, такая онлайн-реклама будет полностью соответствовать стандартам и нормам в области Интернета, рекламы и финансов. Рекламный контент можно интегрировать и доставлять с основным контентом онлайн-издателя в различных форматах; некоторые объявления могут быть встроены в веб-сайт (например, баннер), в то время как другие могут отображаться в независимом окне браузера (например, во всплывающем окне).

Доставка таких всплывающих окон и всплывающих окон (и их частота) в конечном итоге контролируется соответствующим онлайн-издателем.Скорее всего, мы не сможем ограничить доставку нашей всплывающей рекламы отдельным пользователям. Как правило, всплывающие окна имеют «ограничение частоты показов», поэтому пользователи должны получать только одно всплывающее объявление за сеанс сайта (в соответствии с политикой показа рекламы соответствующего издателя). Однако эта функция НЕ будет работать, если вы отключили файлы cookie в своем браузере.

Информация, которая может быть собрана с помощью интернет-рекламы, будет анонимной и не позволит установить личность. Он не будет содержать ваше имя, адрес, номер телефона или адрес электронной почты.Чтобы наилучшим образом обслуживать пользователей с предложениями, которые имеют отношение к делу, RealInvestmentAdvice.com может устанавливать отношения с компаниями, которые размещают рекламу на веб-сайтах сторонних издателей. Кроме того, эти компании могут отслеживать рекламу, размещаемую в определенных информационных бюллетенях по электронной почте. В результате посещения пользователями его веб-сайта компании-рекламодатели могут собирать информацию о пользователях, такую как тип домена, IP-адрес и данные о потоках кликов. Обратите внимание, что эта информация не может быть идентифицирована индивидуально.

RealInvestmentAdvice.com может использовать пиксели или прозрачные файлы GIF для управления рекламой в Интернете. Эти файлы GIF, скорее всего, предоставит партнер по управлению рекламой. Эти файлы позволяют системе показа рекламы распознавать уникальный файл cookie в вашем веб-браузере, что, в свою очередь, позволяет нам узнать, какие рекламные объявления приводят пользователей на наш веб-сайт. Файл cookie был размещен нами или другим рекламодателем, который также работает с нашим партнером по управлению рекламой.

При использовании файлов cookie информация, которую мы собираем, является анонимной и не позволяет установить личность.Он не содержит вашего имени, адреса, номера телефона или адреса электронной почты.

Cookies
Cookie — это небольшой файл данных, содержащий такую информацию, как ссылка, по которой щелкнул пользователь, которая записывается на жесткий диск пользователя веб-сервером и используется для отслеживания посещенных страниц. Они не содержат паролей пользователей. Собранная таким образом индивидуальная информация используется только для внутренних целей, например для настройки содержимого. Мы также используем информацию в совокупности для отслеживания использования нашего веб-сайта и анализа моделей трафика.

Вы можете управлять настройками своего браузера в отношении файлов cookie, выбрав «Свойства обозревателя» или «Настройки» в строке меню браузера. Это позволит вам запретить вашему браузеру принимать новые файлы cookie, уведомить ваш браузер о получении нового файла cookie или полностью отключить файлы cookie. Однако, поскольку файлы cookie обеспечивают такие преимущества, как оптимизация веб-сайта, чтобы посетители могли легче находить нужную информацию, мы рекомендуем оставить их включенными.

Партнеры
Некоторые партнерские организации просматривают совокупные данные файлов cookie и электронной почты, чтобы помочь RealInvestmentAdvice.com лучше понять пользователей, посещающих его веб-сайт. Эти компании НЕ имеют доступа к информации об отдельных пользователях. Совокупные данные, которые они хранят для RealInvestmentAdvice.com, явно НЕ ПРЕДОСТАВЛЯЮТСЯ другим организациям в коммерческих целях. Данные пользователя и контактная информация, полученные Real Investment Advice, никогда не будут проданы третьим лицам.

Общее уведомление о конфиденциальности для RealInvestmentAdvice.com
RealInvestmentAdvice.com может собирать закрытую информацию о пользователях из следующих источников:

Информация, полученная в заявках или других формах;
Информация предоставлена устно
Информация о транзакциях или онлайн-поведении с Real Investment Advice или другими издателями

RealInvestmentAdvice.com не раскрывает личную информацию без явного разрешения соответствующей стороны, за исключением случаев, предусмотренных законом или в ответ на запросы государственных органов.

Обновления политики конфиденциальности
Время от времени RealInvestmentAdvice.com может использовать данные для новых, непредвиденных видов использования, ранее не раскрытых в нашем уведомлении о конфиденциальности. Если его информационная практика изменится в будущем, RealInvestmentAdvice.com опубликует изменения политики на своем веб-сайте, чтобы уведомить пользователей об этих изменениях и предоставить возможность «отказаться» или отказаться от подписки на эти новые виды использования. Если пользователей беспокоит, как используется информация, им следует периодически возвращаться в это место.

Обновление или исправление личной информации
По запросу RealInvestmentAdvice.com предоставит посетителям сайта доступ к соответствующей контактной информации (например, имя, адрес, номер телефона) и возможность исправления неточностей в базе данных. Чтобы получить доступ к этой информации, напишите по адресу [email protected].

Удаление из базы данных по консультациям по реальным инвестициям
Если контактная информация предоставлена RealInvestmentAdvice добровольно.com по почте, телефону, электронной почте, в Интернете или иным образом, в ответ на нашу маркетинговую деятельность, отдельные лица могут впоследствии получать от RealInvestmentAdvice.com периодическую информацию о новых продуктах и услугах или предстоящих событиях. Если частные лица не желают получать такую информацию, сообщите нам об этом, отправив электронное письмо на адрес [email protected] или написав по следующему адресу:

Консультации по вопросам реальных инвестиций
2603 Augusta Drive
Suite 420
Houston, TX 77057

Пожалуйста, предоставьте RealInvestmentAdvice.com, указав точное имя и адрес, как они были изначально указаны. Мы будем рады удалить ваше имя из нашей базы данных и сделаем все возможное, чтобы удовлетворить ваш запрос на удаление.

Чтобы отказаться от подписки на электронные сообщения RealInvestmentAdvice.com, отправьте электронное письмо по адресу [email protected]. Пожалуйста, введите «UNSUBSCRIBE» в поле темы и укажите адрес электронной почты, на который вы получили контент, а также любые дополнительные адреса электронной почты, которые вы хотите скрыть.Мы сделаем все возможное, чтобы в будущем вы не получали нашу электронную почту.

Выставка Ланса Робертса
Представленная на KSEV 700 в Хьюстоне, предназначена только для развлекательных целей. Вся информация, представленная в нем, предназначена только для развлекательных целей и не является приглашением или предложением продать ценные бумаги или консультационные услуги. Все мнения принадлежат Лэнсу Робертсу, а RealInvestmentAdvice.com не обязательно отражает мнения Real Investment Advice, KSEV 700, Charles Schwab & Co., Inc., Fidelity Investments или FolioFN, или их соответствующее руководство.

Charles Schwab & Co., Inc., Fidelity Investments и FolioFN — это брокеры / дилеры, зарегистрированные в одном или нескольких регулирующих органах, таких как SEC, NYSE, FINRA и / или в различных штатах в соответствии с требованиями закона. Вся информация, содержащаяся в данном документе, предназначена только для информационных целей и не является приглашением или предложением продать ценные бумаги или консультационные услуги. Такое ходатайство или предложение может быть сделано только в штатах, где Charles Schwab & Co., Inc., Fidelity Investments и / или FolioFN зарегистрированы, и новая учетная запись не будет принята до тех пор, пока не будут выполнены все местные правила.

Мы хотели бы работать с вами и сделать для вас все возможное. Если после прочтения вы все еще хотите работать с нами — добро пожаловать в семью Real Investment Advice.

Спасибо;
Консультации по реальным инвестициям

Инвестиционные риски: понятие, виды и классификация

Инвестиционные риски: понятие и виды

По сферам проявления

По форме проявления

По источникам возникновения

Методы оценки

Управление рисками

Способы минимизации

Страхование рисков

Риски реального инвестирования (проектные риски) — КиберПедия

понятие, основная классификация (начало). Инвестиции. Шпаргалки

Читайте также

45. Понятие и классификация затрат предприятия

60. Понятие и классификация затрат предприятия

7.1. Риски: понятие, виды и методы оценки

10.1. Понятие и классификация затрат на производство продукции

2.4. Понятие и классификация резервов

4.1 Понятие и классификация экономических систем

6. Понятие и классификация инноваций

3.1. Понятие и классификация экономических систем

32. Понятие товара и их основная классификация

33. Понятие и сущность услуги. Основная классификация услуг

40. Понятие и классификация бюджетных расходов

57. Инвестиционные риски: понятие, основная классификация (окончание)

92. Риски, связанные с портфельными инвестициями (начало)

5 ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ФУНКЦИЙ УПРАВЛЕНИЯ

19 ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ СТИЛЕЙ РУКОВОДСТВА

6.1. Сущность и виды инвестиционных рисков

Инвестиционный риск

Инвестиционный риск — Answr

Виды

Классификация

Формы проявления

Сферы проявления

Риски реальных инвестиций в России на современном этапе

Похожие посты

Определение риска

Что такое риск?

Понимание рисков и временных горизонтов

Основы риска

Ключевые выводы

Безрисковые ценные бумаги

Риск и временные горизонты

Рейтинг риска Morningstar

Виды финансовых рисков

Деловой риск

Кредитный риск или риск дефолта

Страновой риск

Валютный риск

Риск процентной ставки

Политический риск

Риск контрагента

Риск ликвидности

Риск против вознаграждения

Риски и диверсификация

Итог

8 типов рисков, о которых должен знать каждый инвестор в недвижимость

11 инвестиционных рисков, которых необходимо избегать в своем портфеле —

Что такое инвестиционный риск?

Систематический риск (также известный как рыночный риск, недиверсифицируемый риск)

Риск покупательной способности (риск инфляции)

Риск ставки реинвестирования

Риск процентной ставки

Риск обменного курса (валютный риск)

Несистематический риск (также известный как нерыночный риск, диверсифицируемый риск)

Бизнес-риск

Финансовый риск

Риск дефолта

Политический риск

Риск инвестиционного менеджера

Риск ликвидности (риск ликвидности)

Налоговый риск

Вы должны понимать свою толерантность к риску

Виды инвестиционного риска | Понимание риска

9 видов инвестиционного риска

1. Рыночный риск

2. Риск ликвидности

3. Риск концентрации

4. Кредитный риск

5. Риск реинвестирования