Рентабельность по ebitda формула расчета: Что показывает рентабельность по EBITDA? Формула расчёта EBITDA margin

Какова формула маржи EBITDA?

Первым шагом для расчета EBITDAEBITDAEBITDA или прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации является прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов.EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры — это получение прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) из отчета о прибылях и убытках. Следующим шагом является добавление расходов на износ и амортизацию (чтобы узнать больше, сравните EBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDA — два очень распространенных показателя, используемых в финансах и оценке компании. Есть важные различия, плюсы и минусы, которые нужно понять.).

EBITDA = Операционная прибыль (EBIT) + Амортизация + Амортизация

Для расчета коэффициента EBITDA используется следующая формула:

Маржа EBITDA = EBITDA / Чистые продажи

Чтобы узнать больше, запустите наши онлайн-курсы по финансам прямо сейчас!

Пример расчета

Компания LMN заявила о чистой прибыли до налогообложения и процентов в размере 3 млн долларов на конец 2015 года. Чистые продажи, указанные в отчете о прибылях и убытках, показывают сумму в 5 млн долларов.Износ и амортизация составляют 100 000 долларов США.

С учетом этих цифр маржа EBITDA рассчитана как 62%, из чего следует, что оставшиеся 38% выручки от продаж составляют операционные расходы (без учета износа и амортизации).

Чем выше маржа EBITDA, тем меньше операционные расходы компании по отношению к общей выручке, что увеличивает ее чистую прибыль и ведет к более прибыльной деятельности.

Каковы преимущества использования маржи EBITDA при определении прибыльности бизнеса?

Маржа EBITDA считается нормой операционной прибыли предприятия в денежной форме до капитальных затрат., налоги и структура капитала Структура капитала Структура капитала относится к сумме долга и / или собственного капитала, используемой фирмой для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов. Учитывается структура капитала фирмы. Это исключает влияние неденежных расходов, таких как износ и амортизация. Инвесторы и владельцы могут получить представление о том, сколько денег генерируется на каждый доллар полученного дохода, и использовать маржу в качестве ориентира при сравнении различных компаний.

EBITDA широко используется в процессах слияний и поглощений.Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические и финансовые покупки), важность синергии и транзакционные издержки малых предприятий, среднего рынка инвестиционных банков среднего рынка инвестиционных банков среднего рынка. помогать компаниям среднего бизнеса в привлечении капитала, заемных средств и совершении сделок M&A. Вот список ведущих банков среднего бизнеса, обслуживающих предприятия среднего размера, с годовой выручкой от 10 до 500 млн долларов и численностью сотрудников от 100 до 2000 человек., и крупные публичные компании. Нередко в EBITDA вносятся корректировки для нормализации оценки, позволяя покупателям сравнивать результаты одного бизнеса с другим.

Низкая маржа EBITDA указывает на то, что у бизнеса есть проблемы с прибыльностью, а также проблемы с денежным потоком. С другой стороны, относительно высокая маржа EBITDA означает, что прибыль бизнеса стабильна.

Чтобы узнать больше, запустите наши онлайн-курсы по финансам прямо сейчас!

Каковы недостатки маржи EBITDA?

Так как EBITDA не включает проценты по долгу Стоимость долга Стоимость долга — это доход, который компания предоставляет своим заемщикам и кредиторам.Стоимость долга используется в расчетах WACC для анализа оценки, неденежных расходов, капитальных затрат и налогов. Учет подоходного налога. Подоходный налог и его учет являются ключевой областью корпоративных финансов. Наличие концептуального понимания учета налога на прибыль позволяет, но не обязательно дает четкую оценку того, какой поток денежных средств генерирует для бизнеса. В качестве альтернативы инвесторы должны смотреть на денежный поток от операций в отчете о движении денежных средств или рассчитывать свободный денежный поток (подробнее см. В Руководстве по окончательному денежному потоку CFI Окончательное руководство по денежным потокам, чтобы понять разницу между EBITDA, денежным потоком от операций (CF), свободным денежным потоком (FCF), безрычажным свободным денежным потоком или свободным денежным потоком для фирмы (FCFF).Изучите формулу для расчета каждого и выведите их из отчета о прибылях и убытках, баланса или отчета о движении денежных средств).

Для компаний с высокой капитализацией долга не следует применять маржу EBITDA, потому что большее соотношение долга к собственному капиталу увеличивает процентные платежи, и это должно быть включено в анализ соотношений для этого вида бизнеса.

Положительный показатель EBITDA не обязательно означает, что бизнес приносит денежные средства. Это связано с тем, что EBITDA игнорирует изменения в оборотном капитале, который обычно необходим для развития бизнеса.Кроме того, он не принимает во внимание капитальные затраты, которые необходимы для замены активов в балансе. Баланс. Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету.

Наконец, маржа EBITDA не признается в общепринятых принципах бухгалтерского учета — GAAP.

Известный инвестор Уоррен Баффет выразил свою незаинтересованность Уоррен Баффет — EBITDA Уоррен Баффет известен тем, что не любит EBITDA.Уоррену Баффету приписывают высказывание «Думает ли руководство, что зубная фея платит за капитальные затраты?» При использовании показателя EBITDA в качестве метода оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей компании используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и предыдущие транзакции

Видео Объяснение маржи EBITDA

Посмотрите это короткое видео, чтобы быстро понять основные концепции, рассматриваемые в этом руководстве, включая определение EBITDA, формулу EBITDA и пример расчета EBTIDA.

Дополнительные ресурсы

Спасибо, что прочитали это руководство по марже EBITDA. Чтобы продолжить продвижение своей карьеры в качестве сертифицированного аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA), станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат финансового моделирования и оценки CFI (FMVA) ® поможет вам обрести необходимую уверенность в своих силах. финансовая карьера. Запишитесь сегодня! Эти дополнительные ресурсы CFI будут полезны в вашем путешествии:

• Формула предельных затрат Формула предельных затрат представляет собой дополнительные затраты, понесенные при производстве дополнительных единиц товара или услуги.Предельные издержки
• Маржа безопасности Маржа формулы безопасности Формула запаса прочности равна текущим продажам за вычетом точки безубыточности, деленной на текущие продажи; результат выражается в процентах.
• EBITDA MultipleEBITDA MultipleМножитель EBITDA — это финансовый коэффициент, который сравнивает стоимость предприятия компании с ее годовой EBITDA. Этот коэффициент используется для определения стоимости компании и сравнения ее со стоимостью других аналогичных предприятий. Мультипликатор EBITDA компании представляет собой нормализованный коэффициент различий в структуре капитала:
• Покупка с маржей Покупка с маржой Торговля с маржой или покупка с маржей означает предоставление залога, обычно у вашего брокера, для заимствования средств для покупки ценных бумаг.В случае с акциями это также может означать покупку с маржой за счет использования части прибыли по открытым позициям в вашем портфеле для покупки дополнительных акций.

Формула расчета EBITDA (с примерами)

Формула прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) является одним из ключевых показателей финансовых результатов компании и используется для определения потенциальной прибыли компании. В EBITDA такие факторы, как долговое финансирование, а также расходы на амортизацию и амортизацию (D&A), не учитываются при расчете прибыльности.

Ключевые выводы

• Есть два способа рассчитать EBITDA: первый использует операционную прибыль в качестве отправной точки, а второй использует чистую прибыль в качестве отправной точки.
• Эти две цифры могут дать разные результаты в зависимости от того, что включено в операционную прибыль.
• EBITDA можно использовать для анализа и сравнения прибыльности компаний и отраслей, поскольку он устраняет влияние финансовых и бухгалтерских решений.
• Однако амортизация не отражается в EBITDA (поскольку она добавляется обратно для целей расчета) и может привести к искажениям для компаний со значительным объемом основных средств.
• Обратите внимание, что расчет EBITDA официально не регулируется, что может позволить компаниям изменять определенные цифры, чтобы их компания выглядела более прибыльной.

Две формулы EBITDA

Существует две формулы EBITDA: первая формула использует операционную прибыль в качестве отправной точки, а вторая формула использует чистую прибыль.

EBITDA выросла в качестве ключевого показателя, используемого аналитиками в 1980-х годах с ростом выкупа заемных средств. Проблемные компании не были прибыльными, что затрудняло их анализ.EBITDA была создана, чтобы помочь проанализировать, смогут ли эти компании выплатить проценты по долгу, которые будут использованы для финансирования сделок. С тех пор аналитики продолжали использовать показатель EBITDA, чтобы определить, как на самом деле работает компания.

Использование операционной прибыли

Обе формулы имеют свои преимущества и недостатки. Первая формула ниже:

EBITDA = операционная прибыль + износ и амортизация

Операционная прибыль — это прибыль компании за вычетом операционных расходов или затрат на ведение повседневной деятельности.Операционная прибыль помогает инвесторам разделить прибыль на операционные результаты компании, исключив проценты и налоги. Операционная прибыль, как следует из названия, отображает деньги, которые бизнес получает от своей деятельности.

Операционная прибыль часто рассчитывается как объем продаж за вычетом операционных расходов, таких как заработная плата и себестоимость проданных товаров (COGS). Операционная прибыль уже рассчитана до вычета процентов и налогов, поэтому для расчета EBITDA необходимо добавить только D&A.

Расходы на износ и амортизацию часто группируются в операционные расходы в отчете о прибылях и убытках.Таким образом, показатель D&A часто учитывается в отчете о движении денежных средств в составе денежных потоков от операционной деятельности.

Использование чистой прибыли

Вторая формула расчета EBITDA:

EBITDA = чистая прибыль + налоги + процентные расходы + износ и амортизация

В отличие от первой формулы, в которой используется операционная прибыль, вторая формула начинается с чистой прибыли и добавляет невыплаченные налоги и процентные расходы, чтобы получить операционную прибыль. Как и операционная прибыль из приведенной выше формулы, данные о чистой прибыли, расходах по налогам и процентным расходам можно найти в отчете о прибылях и убытках.

Два расчета EBITDA могут дать разные результаты, поскольку чистая прибыль включает статьи, которые могут не быть включены в операционную прибыль, такие как внереализационная прибыль или единовременные расходы (например, расходы на реструктуризацию).

Примеры EBITDA

Ниже представлен отчет о прибылях и убытках Walmart (WMT) по состоянию на 31 января 2021 г.

Обратите внимание, что исключение часто берется из отчета о движении денежных средств, который можно увидеть здесь:

Вот EBITDA Walmart с использованием операционной прибыли:

EBITDA также можно рассчитать, взяв чистую прибыль и добавив проценты, налоги, износ и амортизацию. EBITDA Walmart, рассчитанная на основе данных за 2021 финансовый год выше с использованием формулы чистой прибыли, составляет:

Обратите внимание, что иногда формулы EBITDA могут давать разные результаты в зависимости от того, используется ли в расчете чистая прибыль или формула операционного дохода.Разница в показателе EBITDA, приведенном выше для Walmart, составляет 210 миллионов долларов в виде прочей прибыли. Эти 210 миллионов долларов отражаются в чистой прибыли, но не в операционной прибыли, поэтому показатель EBITDA с использованием чистой прибыли выше.

Собираем все вместе

Показатель EBITDA можно использовать для анализа и сравнения прибыльности компаний и отраслей, поскольку он устраняет влияние финансовых и бухгалтерских решений. Инвесторы и аналитики могут захотеть использовать несколько показателей прибыли при анализе финансовых показателей компании, поскольку EBITDA имеет некоторые ограничения.

Как указывалось ранее, амортизация не отражается в EBITDA (поскольку она добавляется обратно для целей расчета) и может привести к искажениям для компаний со значительным объемом основных средств. Компании с большим количеством основных средств и высокими расходами на амортизацию будут иметь более высокий показатель EBITDA, чем компания, которая ведет бизнес практически без основных средств (при прочих равных).

Например, нефтяные компании имеют значительные суммы основных средств или основных средств.В результате расходы на амортизацию будут значительными, и если расходы на амортизацию исключить, прибыль компании будет увеличена с использованием EBITDA.

Если пойти дальше, добавление D&A, налогов и процентов на самом деле может сделать некоторые компании прибыльными (в противном случае это было бы невыгодно). Показатели EBITDA, используемые технологическими компаниями в 2000-х годах, помогли многим дотком-бизнесам казаться прибыльными, хотя на самом деле это не так.

Часто задаваемые вопросы о формуле EBITDA

Как рассчитать EBITDA?

EBITDA можно рассчитать одним из двух способов: первый — сложив операционный доход, износ и амортизацию вместе.Второй рассчитывается путем добавления налогов, процентных расходов, износа и амортизации к чистой прибыли.

Почему EBITDA так важна?

EBITDA используется аналитиками и инвесторами для сравнения рентабельности компаний путем устранения последствий финансовых и бухгалтерских решений. Он считается нейтральным по структуре капитала и не будет вознаграждать (или наказывать) компанию за то, как она финансирует свой бизнес (то есть акционерный капитал против долга).

Что такое хороший показатель EBITDA?

«Хорошая» EBITDA, как и большинство финансовых показателей, зависит от компании и отрасли.Сама по себе EBITDA не показывает, насколько прибыльна компания, если не сравнивать показатели одной и той же компании за разные периоды. Маржа EBITDA или показатель оценки EBITDA (например, EV / EBITDA) гораздо более полезны при сравнении компаний. Однако, опять же, «хорошая» маржа EBITDA или показатель оценки будут зависеть от отрасли, в которой работает компания, и от того, как она сравнивается с аналогами.

Что означает EBITDA в бизнесе?

EBITDA — это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.Это популярный показатель рентабельности, позволяющий компаниям сравнивать больше яблок и яблок. Он измеряет прибыльность компании на основе генерирующего потенциала без учета структуры капитала, налогов и неденежных амортизационных отчислений.

Итог

Расчет EBITDA официально не регулируется, что позволяет компаниям изменять эту цифру, чтобы их компания выглядела более прибыльной. Недобросовестная компания может использовать один метод расчета один год и переключить расчет на следующий год, если вторая формула сделает компанию более прибыльной.

Если метод расчета остается неизменным из года в год, EBITDA может быть очень полезным показателем для сравнения результатов за прошлые периоды. Между тем, EBITDA также является очень популярным инструментом для анализа компаний, работающих в той же отрасли, будь то оценка маржи или оценка стоимости. Очень популярный показатель оценки, мультипликатор предприятия (EV / EBITDA), использует EBITDA, чтобы определить, является ли бизнес переоцененным или недооцененным.

1. Гарвардская школа бизнеса онлайн. «КАК ОЦЕНИТЬ КОМПАНИЮ: 6 МЕТОДОВ И ПРИМЕРОВ». По состоянию на 15 апреля 2021 г.

2. Зажигалка Capital. «Как рассчитать маржу EBITDA и что это говорит о финансовом состоянии вашей компании.»По состоянию на 15 апреля 2021 г.

3. Комиссия по ценным бумагам и биржам. «Форма 10-К». По состоянию на 15 апреля 2021 г.

Сравнить счета

×

Предложения, представленные в этой таблице, поступают от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может повлиять на то, как и где появляются объявления. Investopedia не включает все предложения, доступные на торговой площадке.

Формула расчета EBITDA

EBITDA, или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, — это показатель, обычно используемый компаниями для измерения своих операционных показателей.Анализируя свои доходы без учета таких переменных, как проценты или налоги, компаниям легче сравнивать результаты своей операционной деятельности с результатами других предприятий в своей отрасли.

Чтобы рассчитать EBITDA вашей компании, вам нужно просмотреть недавний отчет о прибылях и убытках за период времени, который вы хотите проанализировать. Вам также может потребоваться отчет о движении денежных средств за тот же период времени, чтобы найти износ и амортизацию (D&A).

Просматривая отчет о прибылях и убытках или отчет о прибылях и убытках, определите свою операционную прибыль.Операционная прибыль показывает выручку за вычетом себестоимости проданных товаров и операционных расходов. В отличие от чистой прибыли или «чистой прибыли» отчета о прибылях и убытках, он не учитывает налоговые или процентные расходы. Однако он включает износ и амортизацию. Поэтому нам нужно будет снова добавить их, чтобы рассчитать EBITDA.

Откройте отчет о движении денежных средств, чтобы найти износ и амортизацию, а также эти значения в калькуляторе EBITDA.

Итоговая сумма в долларах и будет EBITDA вашей компании.Чтобы EBITDA стала значимым показателем для вашей компании, вам нужно регулярно рассчитывать ее и отслеживать любые изменения. Вы также захотите сравнить свою собственную EBITDA с EBITDA других компаний в вашей отрасли, чтобы увидеть, как складываются ваши операции.

Что такое EBITDA?

EBITDA обычно используется инвесторами и владельцами бизнеса для сравнения аналогичных предприятий. Владельцы бизнеса также могут использовать этот показатель, чтобы следить за тем, насколько эффективно работает их бизнес.

Такие факторы, как местонахождение и структурирование долга, могут иметь большое влияние на прибыль бизнеса.Налоговые ставки в одном штате могут быть значительно ниже, чем налоговые ставки в другом, например, из-за чего две идентичные компании выглядят так, как будто одна менее прибыльна. EBITDA, сравнивая финансовые показатели бизнеса без учета налогов, процентов, износа и амортизации, позволяет проводить более подробное сравнение того, как работает каждый бизнес.

Именно по этой причине группы прямых инвестиций и инвесторы обращают пристальное внимание на этот показатель, а также компании, которые ожидают продажи в будущем.Это позволяет им оценить операционные показатели компании, быстро сравнить с другими в отрасли и получить представление об оценке компании.

EBITDA не является показателем GAAP, то есть не признается общепринятыми принципами бухгалтерского учета. Это также не признается ни МСФО, ни международными стандартами финансовой отчетности. Вскоре мы рассмотрим недостатки EBITDA, но основная причина исключения этого показателя из этих руководящих структур бухгалтерского учета заключается в том, что анализ только EBITDA не дает полной картины компании.Другими словами, им можно манипулировать.

Как и все финансовые показатели, EBITDA лучше всего рассчитывается в тандеме с другими показателями, которые помогают владельцам бизнеса и инвесторам понять полную картину состояния бизнеса.

Включите свой бухгалтерию на автопилоте.

Формула EBITDA

Для тех, кто хочет рассчитать EBITDA вручную, есть два метода, которые вы можете использовать. Все, что вам понадобится для начала, — это ваша финансовая отчетность, в частности отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, за период, который вы хотите просмотреть.Многие компании могут рассчитывать EBITDA ежемесячно или ежеквартально, чтобы оценить эффективность. Тем, кто ожидает продажи, также может потребоваться рассчитать ее на специальной основе для потенциальных покупателей.

Две формулы EBITDA:

Метод № 1: EBITDA = Чистая прибыль + проценты + налоги + Амортизация

Метод № 2: EBITDA = Операционная прибыль + Амортизация

Два формулы заканчиваются тем же номером.Они просто делают это, начиная с разных точек отчета о прибылях и убытках.

• В методе № 1 вы начинаете с нижней строки отчета о прибылях и убытках или чистой прибыли. Чистая прибыль рассчитывается путем вычитания всех расходов из общей выручки. Это включает в себя все, от стоимости проданных товаров (COGS) до процентов и налоговых платежей. Чтобы рассчитать EBITDA, мы должны снова добавить статьи процентов и налогов. Нам также необходимо добавить расходы на износ и амортизацию, которые находятся в отчете о движении денежных средств.
• В методе № 2, вы начнете в середине отчета о прибылях и убытках с операционной прибыли, также известной как операционная прибыль. Операционная прибыль показывает только общую выручку за вычетом COGS и операционных расходов. Это означает, что налоговые и процентные расходы уже исключены. Поэтому нам просто нужно добавить износ и амортизацию.

Метод, который использует ваша компания, будет зависеть от личных предпочтений. Конечно, существуют калькуляторы и программные приложения, которые избавят вас от необходимости делать это вручную.(Добро пожаловать.)

Тем не менее, мы разбили здесь каждый элемент формулы EBITDA, чтобы понять, что означает этот показатель и что он говорит о вашем бизнесе.

Чистая прибыль

Проще говоря, чистая прибыль — это прибыль. Это «нижняя строка» отчета о прибылях и убытках, показывающая, что осталось после вычитания всех расходов из общей выручки, включая COGS, операционные расходы, внереализационные расходы, налоги, проценты и все другие расходы. Он также известен под названием «чистая прибыль».”

Проценты

Проценты — это отражение того, как компания финансирует свою деятельность. Поскольку способы привлечения капитала бизнесом могут сильно различаться, процентные платежи также могут варьироваться от компании к компании.

По этой причине он здесь не рассматривается. То, как компания выбирает финансирование своей деятельности, также называемое структурой капитала, затрудняет сравнение бизнес-операций.

Налоги

Место нахождения компании определяет размер налогов, которые они будут платить.В каждом регионе и юрисдикции действуют разные налоговые требования, которые компании должны соблюдать. Это означает, что налоговые платежи также могут сильно отличаться от одной компании к другой, и даже больше, чем выплаты процентов, компании мало контролируют размер своей задолженности.

Поскольку налоговые обязательства неодинаковы, они здесь не учитываются.

Амортизация

Амортизация (D&A) относится к любым инвестициям, которые со временем теряют ценность.Когда дело доходит до амортизации, это означает материальные основные средства, такие как оборудование, транспортные средства или здание. Для амортизации это нематериальные активы, такие как патенты.

В обоих случаях эти неденежные расходы отражают снижение стоимости этих активов. В случае транспортного средства, например, владелец бизнеса может ожидать, что он будет находиться в дороге в течение пяти лет. Таким образом, каждый месяц до конца срока его службы стоимость при перепродаже этого автомобиля будет снижаться. То же самое и с нематериальными активами. Хотя патент не портится на наших глазах, он теряет ценность по мере приближения срока его действия.

Определение амортизационных расходов и амортизационных отчислений очень субъективно. Когда владельцы бизнеса покупают оборудование, они принимают решение о сроке полезного использования, а также о стоимости утилизации, которую они могут ожидать, когда оборудование подходит к концу. Из-за их субъективного характера они также исключаются из рассмотрения в метрике EBITDA.

С учетом процентов, налогов, износа и амортизационных расходов, включенных в чистую прибыль, владельцы бизнеса и стороны, заинтересованные в приобретении бизнеса, могут легче сравнивать компании.Однако для компаний с большим количеством основных средств они могут рассмотреть альтернативу.

Сравнение EBIT и EBITDA

Другой популярный показатель, очень похожий на EBITDA, — это EBIT, или прибыль до уплаты процентов и налогов. Как следует из названия, ключевое различие между EBIT и EBITDA заключается в их учете износа и амортизации.

В то время как EBITDA игнорирует расходы на D&A как слишком изменчивые среди сопоставимых компаний, EBIT учитывает эти расходы обратно. Основное использование EBIT — дать более точное представление о том, как работает бизнес с большим количеством основных средств.Большие расходы на амортизацию не только увеличивают EBITDA, но и намекают на предстоящие расходы, когда эти активы достигнут конца своего срока полезного использования. В подобных случаях EBIT может оказаться более полезным показателем для планирования предстоящих расходов.

Маржа EBITDA

Другой полезный связанный показатель — маржа EBITDA, которая просто рассматривает EBITDA как процент от общей выручки. Формула для этого финансового коэффициента проста:

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Этот показатель в первую очередь полезен для предприятий, у которых нет высокого уровня долга или которые не регулярно покупают крупные основные средства. .В таких случаях амортизация играет большую роль, и ее следует учитывать в большинстве показателей. Однако для компании, у которой есть небольшая задолженность или амортизация, маржа EBITDA может быть полезным показателем, за которым следует следить, поскольку она разбивает операционную прибыль на проценты.

Возьмем для примера книжный магазин. Liber Bookstore просматривает свой отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств за предыдущий квартал и отмечает следующее:

• Общий доход: 600 000 долларов
• COGS: 250 000 долларов
• Операционные расходы: 75 000 долларов
• Налоговые платежи: 25 000 долларов
• Процентные платежи: 5000 долларов
• Чистая прибыль: 245 000 долларов США
• Износ и амортизация: 5 000 долларов США

Учитывая эту информацию, владелец бизнеса первым делом рассчитывает EBITDA.Помните, что они могут сделать это одним из двух способов.

Метод № 1: EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + налоги + Амортизация

EBITDA = 245 000 долларов США + 5000 долларов США + 25 000 долларов США + 5000 долларов США

EBITDA = 280 000 долларов США

EBITDA = Операционная Прибыль + амортизация + амортизация

EBITDA = 600 000 — 250 000 — 75 000 долларов + 5 000 долларов

EBITDA = 280 000 долларов США

Независимо от используемого метода результат одинаков для книжного магазина Liber Bookstore.Теперь, если бы владелец хотел рассчитать только EBIT, результат выглядел бы немного иначе.

EBIT = Операционная прибыль OR EBIT = Общий доход — COGS — Операционные расходы

EBIT = 600 000 долларов США — 250 000 долларов США — 75 000 долларов США

EBIT = 275 000 долларов США

Обратите внимание, что EBIT немного ниже, чем EBITDA, потому что это не так. учитывать износ и амортизацию.

Наконец, чтобы рассчитать маржу EBITDA, владелец книжного магазина сравнивает EBITDA с общей выручкой.

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Маржа EBITDA = 280 000 долл. США / 600 000 долл. США Маржа EBITDA = 47%

Поскольку эти расчеты EBITDA предназначены для сравнения финансовых показателей бизнеса с другими отраслевыми показателями, Следующим шагом Liber Bookstore будет исследование средних показателей по отрасли и использование их результатов для оказания влияния на решения по бухгалтерскому учету в будущем.

Включите свой бухгалтерию на автопилоте.

Плюсы и минусы EBITDA

До сих пор мы уделяли основное внимание преимуществам EBITDA, которые заключаются в том, что она позволяет сравнивать предприятия с разной структурой капитала примерно на основе операционных показателей.Обратная сторона? Иногда для тщательной оценки бизнеса важны налоги, проценты, износ и амортизация. И давайте не будем забывать, что это выходит за рамки GAAP.

Компании с большими суммами долга или основных средств могут подумать об использовании EBITDA в качестве основного показателя для бизнеса. В этом случае EBIT может быть более полезной альтернативой.

Независимо от того, решит ли ваш бизнес использовать расчет EBITDA в качестве ключевого показателя или нет, важно, чтобы он использовался вместе с другими показателями, чтобы все стороны, просматривающие эти показатели, могли получить точное представление о прибыльности компании.Понимание вашей операционной рентабельности, а также всех других способов, с помощью которых рентабельность может быть разделена, разделена на кубики и интерпретирована, позволит вашему бизнесу принимать разумные операционные и бухгалтерские решения. Это также поможет вам сделать все возможное, если в вашем будущем состоится распродажа.

Готовы увидеть, как ScaleFactor может помочь вам проанализировать наиболее важные для вашего бизнеса показатели? Запланируйте демонстрацию с экспертом сегодня.

Что такое EBITDA? — Формула | Пример

Что такое EBITDA?

Определение: EBITDA, что означает прибыль E B до процентов I , осей T , D и амортизации A — это финансовый расчет, который измеряет прибыльность компании до вычетов. которые часто считаются неуместными в процессе принятия решений.Другими словами, это чистая прибыль компании с добавленными к общей сумме определенными расходами, такими как амортизация, износ, налоги и проценты.

Инвесторы и кредиторы часто используют EBITDA в качестве коэффициента покрытия для сравнения крупных компаний, которые либо имеют значительные суммы долга, либо крупные инвестиции в основные средства, поскольку это измерение исключает бухгалтерские эффекты внереализационных расходов, таких как процентные и бумажные расходы, такие как амортизация. Добавление этих расходов обратно в чистую прибыль позволяет нам анализировать и сравнивать истинные операционные денежные потоки предприятий.

Формула EBITDA

Формула EBITDA рассчитывается путем вычитания всех расходов, кроме процентов, налогов, износа и амортизации, из чистой прибыли.

Часто уравнение рассчитывается обратно, начиная с чистой прибыли и прибавляя ITDA. Многие компании используют это измерение для расчета различных аспектов своего бизнеса. Например, поскольку это расчет не по GAAP, вы можете выбрать, какие расходы добавить обратно в чистую прибыль.

Например, инвестор нередко хочет увидеть, как долг влияет на финансовое положение компании, не отвлекаясь на амортизационные расходы. Таким образом, формулу можно изменить, чтобы исключить только налоги и амортизацию.

Компоненты формулы

Вот пять основных компонентов уравнения EBITDA.

Прибыль — В аббревиатуре используется слово «прибыль», но на самом деле оно означает чистую прибыль или просто чистую прибыль. Это чистая прибыль компании, указанная в нижней части отчета о прибылях и убытках.

Налоги — Расходы по налогам меняются из года в год в зависимости от бизнеса. Это часто зависит от отрасли, местоположения и размера компании. Эта цифра обычно находится в разделе внереализационных расходов отчета о прибылях и убытках.

Процентные расходы — Как и в случае с налогами, процентные расходы различаются для разных компаний и отраслей. В некоторых более капиталоемких отраслях процентные расходы в отчете о прибылях и убытках выше, чем в компаниях, работающих в менее капиталоемких отраслях.Эти расходы также включены в раздел внереализационных расходов.

Амортизация — Эти расходы появляются в разделе операционных расходов отчета о прибылях и убытках для распределения стоимости основных средств в течение периода и учета его использования.

Анализ и интерпретация

Как используется EBITDA?

Почему EBITDA используется при оценке? Это расчет рентабельности, который измеряет, насколько прибыльна компания до выплаты процентов кредиторам, налогов государству и принятия бумажных расходов, таких как амортизация и амортизация.Это не финансовый коэффициент. Вместо этого это расчет прибыльности, который измеряется в долларах, а не в процентах.

Как и все измерения рентабельности, более высокие числа всегда предпочтительнее меньших, поскольку более высокие числа указывают на то, что компания более прибыльна. Таким образом, доход до ITDA в размере 10 000 долларов США лучше, чем доход в размере 5 000 долларов США. Это означает, что у первой компании все еще остается 10000 долларов после того, как все ее операционные расходы были оплачены для покрытия процентов и налогов за год.В этом смысле это скорее измерение покрытия или ликвидности, чем расчет прибыльности.

Недостатки

Многие инвесторы не одобряют этот показатель, поскольку он относится к компании так, как будто она никогда не платит проценты или налоги и не имеет стоимости оборудования. В этом смысле он не показывает истинную ценность компании, потому что не включены все затраты, связанные с получением прибыли.

Хорошим примером этого является компания обрабатывающей промышленности.По мере роста компании ей необходимо будет закупать все больше оборудования и финансировать эти закупки за счет дополнительных кредитов. В EBITDA не будет учитываться стоимость расширения, а будет учитываться только прибыль, которую компания получает без учета стоимости основных средств.

Ограничения

Поскольку прибыль до ITDA рассчитывается только в чистых долларовых суммах, инвесторам и кредиторам часто бывает сложно использовать этот показатель для сравнения компаний разного размера в отрасли.Отношение более эффективно для этого типа сравнения, чем прямое вычисление.

Маржа EBITDA

Маржа EBITDA берет основную формулу рентабельности и превращает ее в финансовый коэффициент, который можно использовать для сравнения всех компаний разного размера и отрасли. Формула маржи EBITDA делит базовую прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации на общую выручку компании — таким образом, рассчитывается прибыль, оставшаяся после выплаты всех операционных расходов (за исключением процентов, налогов, депозита и амортизации). в процентах от общей выручки.Используя эту формулу, такую ​​крупную компанию, как Apple, можно сравнить с новым стартапом в Кремниевой долине.

Базовая формула прибыли также может использоваться для вычисления корпоративного мультипликатора компании. Коэффициент мультипликатора EBITDA рассчитывается путем деления стоимости предприятия на прибыль до ITDA, чтобы измерить, насколько низко или высоко оценена компания по сравнению с ее показателями. Например, высокий коэффициент указывает на то, что в настоящее время компания может быть переоценена на основе ее доходов.

Пример

Давайте рассмотрим пример и рассчитаем скорректированную EBITDA и маржу Jake’s Ski House. Джейк производит лыжи на заказ как для профессиональных, так и для лыжников-любителей. В конце года Джейк заработал 100 000 долларов в общей сумме доходов и понес следующие расходы.

• Заработная плата: 25000 долларов
• Аренда: $ 10 000
• Коммунальные услуги: 4000 долларов
• Стоимость проданных товаров: 35 000 долларов США
• Проценты: 5000 долларов
• Амортизация: 15 000 долларов США
• Налоги: 3000 долларов

Чистая прибыль Джейка на конец года составляет 3000 долларов.EBITDA Джейка рассчитывается следующим образом:

Как видите, налоги, амортизация и проценты добавляются обратно к чистому доходу за год, показывая сумму дохода, которую Джейк смог получить, чтобы покрыть свои проценты и налоговые платежи в конце года.

И наоборот, вы также можете рассчитать EBITDA, вычтя все расходы, кроме процентов, налогов и амортизации, например:

Если инвестор или кредиторы хотели сравнить лыжный магазин Jake’s Ski с другим бизнесом в той же отрасли, они могли бы рассчитать его маржу следующим образом:

Коэффициент маржи EBITDA показывает, что каждый доллар, полученный Джейком в выручке, приносит 26 центов прибыли до уплаты всех налогов и процентов.Этот процент можно использовать для сравнения эффективности и прибыльности Джейка с другими компаниями независимо от размера.

Что такое EBITDA | Определение, примеры и способ вычисления

Владеть бизнесом — значит понимать ценность своей компании. Чтобы рассчитать стоимость вашей компании, вы можете использовать формулу EBITDA. Но что такое EBITDA? Какие налоги включены в EBITDA? Включены ли налоги на заработную плату в EBITDA? Возьмите ручку и бумагу, пока мы ответим на эти вопросы и посмотрим, что из всего этого нужно для расчета EBITDA вашего бизнеса.

Что такое EBITDA?

Во-первых, что означает EBITDA и что это такое? EBITDA — это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Давайте посмотрим, что означает каждый из них:

• Прибыль : Чистая прибыль или чистый убыток (также известный как прибыль или убыток) компании
• Проценты : Также называемые процентными расходами, проценты — это затраты, которые предприятие несет за заемные деньги
• Налоги : Обязательные взносы компании платят государству *
• Амортизация : Уменьшение стоимости физического актива в течение срока его полезного использования (например,g., служебный автомобиль теряет стоимость после покупки)
• Амортизация : Как и амортизация, амортизация показывает уменьшение стоимости ссуды или нефизического актива с течением времени (например, погашение долга)

* Не все налоги включены в расчет.

Что вам говорит EBITDA?

Теперь, когда вы знаете, что такое EBITDA, подробнее рассмотрим, что делает формула. EBITDA измеряет общие финансовые показатели компании, в частности, прибыльность.Однако расчет не включает таких позиций, как основные средства, поэтому он может вводить в заблуждение.

Конечная цель уравнения — дать более точное измерение корпоративной деятельности без влияния бухгалтерского учета или финансовых вычетов.

О важности расчета EBITDA и о том, что он вам говорит, Мэтью Долман, эсквайр. юридической фирмы Sibley Dolman Gipe,

EBITDA — это, по сути, полный обзор финансовых показателей бизнеса.Это позволяет компании сформулировать свой бюджет на предстоящий год, а также определить, какую прибыль он получает. Это также определяет любые будущие увольнения персонала или есть ли место для расширения команды ».

Выручка включена в расчет

EBITDA использует чистую прибыль или чистый убыток из отчета о прибылях и убытках. Используйте сумму всех продаж или доходов минус всех расходов за период, чтобы найти прибыль для уравнения.

Прибыль = Выручка — Расходы

Некоторые расходы будут снова добавлены в уравнение, но не все. Итак, не забудьте удалить все расходы, чтобы рассчитать прибыль, необходимую для EBITDA.

Проценты, включенные в уравнение

Подсчитайте сумму процентов, которую ваша компания выплачивает по корпоративным долгам. Процентные расходы нейтрально влияют на стоимость долга в уравнении и влияют на налоговые платежи.

Например, если у вас есть бизнес-ссуда в размере 10 000 долларов США с процентной ставкой 2.5%, найдите общую сумму процентов, которые вы платите по кредиту. Используйте только рассчитанные проценты, а не сам заем в процентах, используемых в уравнении EBITDA.

Налоги включены в формулу

Налоги, связанные с бизнесом, являются , а не частью уравнения EBITDA, поэтому вы должны удалить их из расчета.

Не включать в уравнение следующие налоги, связанные с бизнесом:

• Налоги на заработную плату
• Налоги на недвижимое и личное имущество
• Налоги на использование
• Городские налоги
• Местные налоги (отдельно от местных налогов на прибыль)
• Налоги с продаж

Налоги, связанные с бизнесом, — это расходы, которые связаны с ведением бизнеса независимо от бизнес-структуры.Поскольку большинство предприятий должны оплачивать эти налоговые расходы, налоги не важны для уравнения.

Тем не менее, значения от до включают в ваше уравнение федеральный подоходный налог и налог штата. Эти подоходные налоги не считаются налогами, связанными с бизнесом, поэтому вы должны добавить их в расчет.

Какова роль износа и амортизации в EBITDA?

Опять же, износ и амортизация очень похожи и отражают уменьшение стоимости чего-либо. Однако амортизация — это потеря стоимости физического актива, а амортизация — это потеря стоимости нефизического актива.

Что такое амортизация EBITDA и ее роль в уравнении? И что такое амортизация в EBITDA и ее роль? Роль как амортизации, так и амортизации состоит в том, чтобы показать денежный поток бизнеса и полезную валовую прибыль.

Значительная амортизация может показать, что у компании более высокий денежный поток, чем показывает чистая прибыль.

Обычно вы можете найти амортизацию в отчете о движении денежных средств.

Расчет EBITDA

Используйте свою финансовую отчетность, чтобы узнать свои доходы, проценты, налоги, износ и амортизацию.Получив эту информацию, используйте следующие расчеты для определения своей EBITDA:

EBITDA = прибыль + проценты + налоги + износ + амортизация

Есть еще один расчет, который вы также можете использовать для расчета EBITDA:

EBITDA = операционная прибыль + износ + амортизация

Во втором уравнении операционная прибыль — это прибыль после вычитания затрат на ведение бизнеса (также называемых операционными расходами). Операционная прибыль обычно рассчитывается как:

Операционная прибыль = Продажи — Операционные расходы

Операционные расходы включают такие статьи, как заработная плата и стоимость проданных товаров (COGS).Таким образом, операционная прибыль рассчитывается до вычета процентов и налогов. Итак, вам нужно только добавить износ и амортизацию.

Пример 1

Допустим, ваша компания имеет прибыль или чистую прибыль в размере 50 000 долларов. Ваши общие процентные расходы составляют 5000 долларов, расходы по налогу на прибыль — 6000 долларов, амортизация — 2500 долларов, а расходы на амортизацию — 7500 долларов. Посмотрите, как рассчитать EBITDA:

EBITDA = 50000 долларов США + 5000 долларов США + 6000 долларов США + 2500 долларов США + 7500 долларов США

EBITDA = 71 000 долларов США

Ваш доход до вычета процентов, налогов, износа и амортизации составляет 71 000 долларов США.

Пример 2

У вас есть второй бизнес, Компания B, и вы хотите сравнить EBITDA между ними. Итак, вы решили использовать операционный доход для определения EBITDA вашего второго бизнеса.

Компания B имеет операционную прибыль в размере 60 000 долларов США, амортизацию в размере 3 000 долларов США и амортизацию в размере 9 000 долларов США. Вы рассчитываете EBITDA так:

EBITDA = 60 000 долларов США + 3 000 долларов США + 9 000 долларов США

EBITDA = 72 000 долларов США

Ваша EBITDA для компании B составляет 72 000 долларов.

Недостатки формулы EBITDA

Хотя оба уравнения похожи, результаты могут отличаться. Чистая прибыль может включать фонды, которые не включает операционная прибыль. Рассмотрите возможность использования обеих формул, чтобы получить лучшее представление о вашей истинной EBITDA.

И, износ и амортизация добавляются обратно для определения EBITDA. Недостатком этого является то, что оба элемента могут исказить прибыль компании, если бизнес имеет большое количество основных средств. Таким образом, амортизация или амортизация могут привести к увеличению прибыли.

EBITDA также не подпадает под общепринятые принципы бухгалтерского учета для измерения финансовых результатов. Поэтому расчеты различаются в зависимости от бизнеса, и компании могут отдавать предпочтение EBITDA над фактической чистой прибылью, чтобы отвлечься от проблем с финансовой отчетностью.

Что такое хороший показатель EBITDA?

Хороший показатель EBITDA — это более высокий показатель по сравнению с другими предприятиями в той же отрасли, независимо от размера. Чем выше маржа EBITDA, тем меньше операционные расходы по отношению к общей выручке.

Используйте маржу EBITDA, чтобы рассчитать свой процент:

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Используя пример 1, ваша EBITDA составляет 71 000 долларов. Однако ваш общий доход составляет 150 000 долларов.

Маржа EBITDA = 71 000 долл. США / 150 000 долл. США

Маржа EBITDA = 47%

Маржа EBITDA составляет 47%. Более высокая маржа указывает на более высокую прибыльность и более высокую эффективность работы компании.

Вам нужны бухгалтерские и финансовые отчеты для расчета прибыльности вашей компании? Программное обеспечение для бухгалтерского учета компании Patriot позволяет легко загрузить необходимую информацию.Начните бесплатную 30-дневную пробную версию сегодня!

Эта статья была обновлена ​​с момента ее первоначальной публикации 27 июня 2017 г.

EBITDA: формула, определение и примеры

Что такое EBITDA?

EBITDA означает прибыль E , B до процентов I , ось T , амортизацию D и мортизацию A .Он используется для измерения операционных показателей и денежных потоков компании без учета финансовых решений, бухгалтерских решений или налоговых ставок.

Мир бухгалтерского учета малого бизнеса наполнен акронимами, и вы, возможно, слышали этот термин раньше.

EBITDA вашей компании является ключевым показателем финансового здоровья вашего бизнеса. Высокая маржа EBITDA сигнализирует инвесторам, кредиторам и клиентам о том, что у вас высокая базовая прибыльность и вы можете позволить себе выплатить долги своего бизнеса.

Начиная с этой метрики, вы можете выполнить множество связанных расчетов для своего бизнеса. Узнайте, какие расчеты важны для вашего бизнеса и что они могут раскрыть.

EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Это способ измерить доход вашего бизнеса без влияния финансовых решений, бухгалтерских решений или налоговых ставок.

Вот что означают все термины в этом аббревиатуре:

• Заработок — Вы, наверное, получили вот это.Это относится к сумме прибыли, которую вы получаете за определенный период времени — обычно за квартал или полный год.
• Проценты — Это любые выплаты процентов, которые вы производите по существующим бизнес-займам или кредитным линиям. В некоторых случаях вы можете получать процентные платежи по инвестициям, поэтому «проценты» могут относиться к цифре нетто : процентный доход — процентный расход.
• Налоги — Сколько вы должны платить в виде подоходного налога, налога на заработную плату и налога с продаж.Налоги на малый бизнес регулируются на федеральном уровне, уровне штата и на местном уровне.
• Амортизация — Амортизация относится к «материальным активам», которые имеют физическую форму, например, ваше офисное здание или любое оборудование, которое вы используете. Со временем любые материальные активы на обесценятся по качеству на , что означает, что они потеряют ценность. (Например, автомобиль, которому 10 лет, обычно стоит меньше, чем автомобиль, которому всего два года). Амортизация учитывает уменьшение стоимости ваших материальных активов, поэтому каждый отчетный год небольшая часть стоимости этого автомобиля будет быть добавленным в вашу бухгалтерскую отчетность.
• Амортизация — Амортизация, с другой стороны, предназначена для «нематериальных активов», таких как патенты или авторские права. Кроме того, это почти то же самое, что и амортизация: небольшая часть стоимости актива будет добавлена ​​в вашу бухгалтерскую отчетность, пока этот актив продолжает использоваться.

Объединяя все это вместе, EBITDA — это способ измерить вашу прибыль без учета затрат на проценты, налоги, износ или амортизацию.Поскольку разные компании часто принимают разные финансовые решения и существуют в разных налоговых условиях, это измерение — хороший способ сравнить финансовые показатели двух компаний в разбивке по принципу «яблоко к яблоку».

EBITDA обычно рассчитывается за период последних 12 месяцев, поэтому вы часто будете читать о EBITDA LTM ​​(последние двенадцать месяцев).

Вот чем это измерение отличается от других показателей дохода, которые вы можете увидеть в отчете о прибылях и убытках или другой финансовой отчетности.

• Доход — Это относится ко всем деньгам, которые ваша компания получает от продаж. Его также называют валовым доходом. Он будет в верхней части вашего отчета о прибылях и убытках, а все остальные цифры будут рассчитываться на основе вашего дохода.
• EBIT / операционная прибыль — EBIT аналогична EBITDA, но амортизация учитывается вместе с EBIT. EBIT снимает только расходы, связанные с процентами и налогами.
• Чистая прибыль — Это отображается в нижней части отчета о прибылях и убытках и является результатом вычитания всех коммерческих расходов (включая проценты, налоги, износ и амортизацию) из общей выручки.
• C ash Flow — Денежный поток — это анализ количества денег, поступающих в ваш бизнес, по сравнению с суммой денег, уходящих из него. Это может звучать так же, как прибыльность, но на самом деле это не так. Из-за проблем со сроками продаж и дебиторской задолженности вы можете получить прибыль , а не будет положительным денежным потоком. (Точно так же у вас может быть положительный денежный поток без , показывающего прибыль по вашей налоговой декларации — если вы пытаетесь сэкономить на налогах на бизнес.)