Рентабельность по ebit формула расчета: Рентабельность продаж по чистой прибыли

Содержание

Показатель рентабельности реализованной продукции по чистой прибыли: Определение, нормативное значение, формула


← Вернуться в Финансовый словарь

Определение:

Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли от англ. Net Profit Margin – это показатель прибыльности предприятия, демонстрирующей размер полученной чистой прибыли, то есть общей выручки за минусом операционных расходов, уплаченных налогов, кредитных процентов и других трат, созданный одним рублем из суммы продаж. Измеряется в процентах, в виде отношения чистой прибыли к выручке, то есть, общему объему продаж. Показатель показывает, какова доля выручки предприятия, оставшейся после уплаты всех обязательных платежей. Это значение дает возможность строить прогнозы о том, каков будет рост чистой прибыли при увеличении объема продаж на один рубль.

Нормативное значение:

Нормы для показателя не существует. Для анализа следует сравнить значение коэффициента с прямыми конкурентами в этой же сфере бизнеса. Россельхозбанк считает нормальным значение 1%. Отрицательный показатель говорит о серьезных проблемах в компании, а высокий показатель свидетельствует о грамотном управлении организации и ее крепком положении на рынке и ценности реализуемых ею товаров для покупателя.

Как решить проблему при показателе коэффициента вне нормы?

Чистая прибыль формируется под определенным влиянием абсолютно всех факторов, формирующих доходы и расходы, увеличить показатель можно оптимизацией операционной, финансовой или инвестиционной сферы. Такая оптимизация, а также снижение цены привлечения извне финансов, снижение трат на само производство, получение налоговых льгот, оптимизация маркетинговых связей даст возможность увеличить рентабельность от реализации. Тем не менее, данный список можно дополнять практически бесконечно.

Формула расчета:

Рентабельность продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль (убыток) / Выручка *100%

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

  • Куда уходят ваши деньги.
  • Как снизить расходы без потерь.
  • Сколько вы заработали в прошлом месяце.
  • Что приносит вам прибыль, а что убытки.
  • Насколько эффективны ваши сотрудники.
  • Какие из ваших клиентов самые надежные.

Нужна помощь по заполнению документов или консультация?

Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов

НАПИШИТЕ ЭКСПЕРТУ

Загрузка...

Оцениваем эффективность бизнеса: вычисляем ROE при разных условиях

Пример 1. Расчет рентабельности капитала

Вместе с тем, финансовых коэффициентов, которые необходимо рассчитывать и анализировать, намного больше. В данной статье мы с Вами попытаемся разобраться, какие из существующих финансовых коэффициентов являются на самом деле полезными, то есть могут стать реальным инструментом для повышения эффективности деятельности компании.

Поможет нам в этом достаточно простой условный пример.

Пример 1. Компания А, занимающаяся продажей бытовой техники, в марте 2018 года получает в качестве взноса в уставный фонд 500 тыс. грн. (здесь и далее – грн.), приобретает на них в апреле 2018 года у своего поставщика 20 телевизоров, которые реализует покупателям за 650 тыс. грн. Текущие затраты «А» (на аренду, выплату заработной платы и пр.) за апрель 2018 года составили 100 тыс. грн.

Давайте оценим эффективность деятельности «А» за апрель 2018 года. Как мы помним, основным оценивающим результаты деятельности компании показателем является показатель рентабельности собственного капитала (соотношение чистой прибыли за период к средней суммарной стоимости активов предприятия). Чистая прибыль компании за рассматриваемый нами период составила 50 тыс. грн. (Выручка 650 тыс. грн. минус Покупная стоимость реализованных телевизоров 500 тыс. грн минус Текущие затраты 100 тыс. грн).

Давайте теперь попытаемся разобраться, каким капиталом «А» пользовалась в апреле. Все мы знаем, что прибыль – это показатель, который рассчитывается за период: месяц, квартал, год. Соответственно и соотносить ее необходимо с капиталом, которым Компания пользовалась за этот же период. Однако в течение периода в капитале Компании могут происходить изменения. Как самый простой пример можем привести ситуацию, когда в середине месяца собственник решает изъять часть капитала, либо же наоборот, добавить. В данном случае получается, что часть месяца Компания пользуется одним объемом средств, а часть – другим. Соответственно, брать данные на начало либо конец периода будет не совсем корректно, так как это может привести к существенному искажению сути рассчитываемых показателей.

Самым оптимальным вариантом было бы взять и сложить величину капитала, которым Компания пользовалась на каждую конкретную дату, а затем разделить на количество дней в периоде. Вместе с тем данный расчет является достаточно трудоемким, а кроме того, не позволяет получить абсолютно достоверный результат (так, в качестве примера, можем сказать, что при расчете такой составляющей собственного капитала Компании, как ее прибыль, отражение большей части доходов Компании равномерно разнесено по месяцу, тогда как существенная часть ее расходов формируется одномоментно в конце периода (аренда, заработная плата, страховые взносы и пр.

)).

В связи с этим экономистами в большинстве случаев используется промежуточный вариант – при использовании данного подхода определяется величина капитала на начало и конец периода и в расчет берется среднее между ними.

На начало месяца собственный капитал «А» был представлен только сформированным уставным фондом и его величина составляла 500 тыс. грн. В течение месяца величина уставного фонда «А» не менялась, однако появилась такая составляющая собственного капитала, как заработанная Компанией прибыль в размере 50 тыс. грн, в результате чего на конец апреля 2018 года величина используемого «А» капитала возросла до 550 тыс. грн. Среднее между указанными величинами составляет 525 тыс. грн., что позволяет оценить нам рентабельность капитала «А» в 9,5% (50 тыс. грн /525 тыс. грн.).

Увеличение оборачиваемости

Значение показателя рентабельности собственного капитала в 9,5% достаточно высокое, однако, так как пример у нас условный, предположим, что наш условный собственник «А» этим значением не доволен и полагает, что рентабельность должна быть значительно выше.

Что руководство «А» может предпринять в данном случае?

Как правило, первыми на ум приходят следующие решения: увеличить выручку либо сократить затраты. Эти решения абсолютно верны и в большинстве случаев повышение эффективности деятельности Компании производится именно в этом направлении.

Однако объем ресурсов в нашем случае ограничен, в результате чего увеличить выручку мы можем, только подняв цены.

Можно, конечно, поступить и иным путем: попросить у учредителя больший вклад в уставный фонд, на него купить большее количество телевизоров, продав которые, получить больший объем прибыли. Однако обращаем Ваше внимание, что в данном случае не произойдет увеличения эффективности бизнеса, произойдет лишь изменение его масштабов.

То есть рост прибыли будет сопровождаться увеличением используемого Компанией капитала, что оставит значение показателя рентабельности собственного капитала на том же уровне. Поэтому, если говорить именно об увеличении эффективности, единственный вариант увеличения выручки для Компании – повышенных цен. Однако подобное решение сопровождается достаточно высоким риском того, что Компания не сможет реализовать товары по завышенным ценам, в результате чего прибыль Компании не только не увеличится, а вовсе исчезнет.

Что касается сокращения затрат – то, в нашем условном примере, «А» может: провести с поставщиком переговоры по поводу снижения цен на закупаемые телевизоры; попытаться арендовать более дешевый магазин; сократить заработную плату персоналу. Однако следует отметить, что в данном случае сокращение затрат может также привести к потере Компанией части своей выручки и прибыли. В новом магазине Компания может не реализовать необходимое количество телевизоров, менее квалифицированный персонал также может не достичь необходимых объемов реализации и т. д. Вместе с тем практика подсказывает, что сокращение затрат без потери Компанией уровня получаемых доходов возможно всегда. Поэтому работу в этом направлении нельзя прекращать никогда.

Пример 2. Рост рентабельности капитала за счет увеличения оборачиваемости товарных запасов

Пример 2. Компания А, занимающаяся продажей бытовой техники, в марте 2018 года получает в качестве взноса в уставный фонд 500 тыс. грн., приобретает на них в апреле 2018 года у своего поставщика 50 телевизоров, которые реализует покупателям за 600 тыс. грн. Данную операцию Компания в апреле 2018 года осуществляет дважды. Текущие затраты «А» (на аренду, выплату заработной платы и пр.) за апрель 2018 года составили 125 тыс. грн.

Чистая прибыль «А» при работе с более дешевой моделью телевизоров составит Br 75 тыс. грн. (Выручка 120 тыс. грн. минус Покупная стоимость реализованных телевизоров 1 млн. грн. минус текущие затраты 125 тыс. грн.). Среднемесячная величина собственного капитала – 537,5 ( (500 тыс. + 575 тыс.) / 2), а рентабельность его использования – 14%.

Таким образом, мы видим, что за счет увеличения оборачиваемости товарных запасов мы смогли увеличить рентабельность использования собственного капитала с 9,5% до 14%.

Особенно интересно, что произошло это при том, что мы снизили используемую нами торговую наценку, а также сопровождалось снижением рентабельности продаж. Почему же эффективность нашего бизнеса возросла?

Произошло это за счет того, что, несмотря на снизившийся доход от одной сделки купли-продажи телевизоров, проведение в месяц двух сделок, а не одной, привело к увеличению совокупной прибыли Компании, что, при неизменности объема использованного капитала, и привело к росту его рентабельности.

Математически данная зависимость эффективности использования собственного капитала от прибыльности реализации и скорости оборачиваемости активов можно выразить формулой:

Рентабельность активов

=

Рентабельность продаж

х

Оборачиваемость активов

либо

Рентабельность активов

=

Чистая прибыль

х

Выручка

Выручка

Активы

Приведенная нами формула говорит о том, что эффективность бизнеса за определенный период складывается из того, какой объем прибыли способен приносить каждый рубль активов, имеющихся у организации, а также от того, сколько раз за рассматриваемый нами период активы Компании могут превратиться в выручку.

Поскольку в нашем случае обязательства у «А» отсутствует, ее активы равны ее собственному капиталу, в связи с чем мы можем использовать приведенные формулы и для определения рентабельности собственного капитала.

Пример 1

Рентабельность продаж

0,077

Оборачиваемость активов

1,24

Рентабельность собственного капитала

0,095

Пример 2

Рентабельность продаж

0,063

Оборачиваемость активов

2,23

Рентабельность собственного капитала

0,14

 

Модель DuPont

Предположим теперь, что учредителю «А» и 14% рентабельности мало, в связи с чем он требует дальнейшей оптимизации деятельности. Варианты у «А» остаются теми же: увеличить выручку, снизить затраты либо повысить оборачиваемость активов. Однако есть и еще один резерв повышения эффективности. Компания может увеличить объем активов, генерирующих ее прибыль, не привлекая к привлечению дополнительного капитала. Для этого ей необходимо воспользоваться заемными ресурсами, то есть привлечь банковский кредит либо воспользоваться предлагаемой поставщиком отсрочкой.

Пример 3. Компания А, занимающаяся продажей бытовой техники, в марте 2018 года получает в качестве взноса в уставный фонд 500 тыс. грн. и приобретает на них в апреле 2018 года у своего поставщика 50 телевизоров. Компания принимает решение заложить данные телевизоры в банк, что позволяет получить ей кредит в размере 350 тыс. грн и приобрести дополнительно 35 телевизоров. После этого вся партия телевизоров реализуется покупателям за 10,2 млн. грн. Указанная операция производится Компанией дважды в течение апреля 2018 года. Текущие затраты «А» (на аренду, выплату заработной платы и пр.) за апрель 2018 года составили 225 тыс. грн, а расходы на уплату банку процентов за пользование кредитом – 5 тыс. грн.

Чистая прибыль «А» при приобретении части телевизоров за счет банковского кредита составит 110 тыс. грн (Выручка 2,04 млн. минус Покупная стоимость реализованных телевизоров 1,7 млн. минус Текущие затраты 0,225 млн минус Проценты по кредиту 5 тыс.). Среднемесячный объем используемого капитала 555 тыс. грн. ( (500 тыс. + 610 тыс.) / 2), а рентабельность его использования – 19,8%.

Давайте попытаемся разобраться, почему привлечение заемных ресурсов привело к увеличению эффективности деятельности Компании, несмотря на возникшую необходимость уплачивать банку проценты, которая ранее у «А» отсутствовала. Дело в том, что привлечение кредита позволило Компании приобрести и реализовать больший объем активов, приносящих ей прибыль, соответственно, величина ее дохода возросла. На выплату процентов Компания направила сумму меньшую, чем дополнительно полученная прибыль, что привело к увеличению суммы доходов, которые остались в распоряжении Компании.

При этом, поскольку увеличение закупок осуществлялось за счет привлечения заемных средств, а не за счет увеличения собственного капитала, величина последнего осталось неизменной, что и привело к увеличению эффективности бизнеса «А».

Увеличение рентабельности собственного капитала Компании вследствие привлечения заемных ресурсов описывается уравнением, которое в деловом мире принято называть моделью DuPont, и носит оно следующий вид:

Рентабельность капитала

=

Рентабельность продаж

х

Оборачиваемость активов

х

Коэффициент капитализации

либо

Рентабельность капитала

=

Чистая прибыль

х

Выручка

х

Активы

Выручка

Активы

Собственный капитал

Для рассмотренных нами Примеров 1-3 конкретные значения факторов, которые оказали влияние на эффективность деятельности «А» приведены в таблице:

Показатель

Пример 1

Рентабельность продаж

0,077

Оборачиваемость активов

1,24

Коэффициент капитализации

1

Рентабельность собственного капитала

9,5%

Показатель

Пример 2

Рентабельность продаж

0,063

Оборачиваемость активов

2,23

Коэффициент капитализации

1

Показатель

Пример 3

Рентабельность продаж

0,054

Оборачиваемость активов

2,79

Коэффициент капитализации

1,32

 

 

На основании всего вышесказанного мы можем сделать вывод, что эффективность бизнеса зависит от трех факторов:

  • эффективности продаж Компании, то есть ее способности генерировать максимальную выручку с расходованием минимального объема ресурсов;
  • оборачиваемости активов Компании, то есть способности Компании максимально быстро превращать имеющиеся у нее активы в выручку;
  • степени использования заемных ресурсов, то есть способности Компании приобретать активы за счет заемных, а не собственных средств.

Именно исходя из этого все финансовые коэффициенты, которые используются для оценки результатов ее деятельности, принято подразделять на 5 групп:

  • показатели эффективности использования капитала;
  • показатели эффективности деятельности;
  • показатели деловой активности;
  • показатели финансовой устойчивости;
  • показатели ликвидности.

Показатели эффективности использования капитала, к которым, в частности, относится рассмотренный нами показатель рентабельности собственного капитала, являются, как мы говорили выше, конечными оценочными показателями, характеризующими результаты деятельности Компании.

Рассчитываются они все сходным образом: прибыль (как правило в расчетах используется показатель чистой прибыли, однако в ряде случаев, в зависимости от поставленной задачи, может быть целесообразным использование прибыли от основной деятельности, маржинальной прибыли, валового доходы, EBIT, EBITDA и т. п.) делится на среднюю за период величину использованного капитала (в качестве показателей капитала может использоваться не только собственный капитал, но и его совокупность с долгосрочными заемными ресурсами, либо же вообще общая совокупность используемого капитала, включающая в себя и собственный и заемный).

Остальные группы показателей расшифровывают первую группу, то есть показывают, насколько эффективно Компания работает по каждому возможному направлению повышения собственной эффективности.

Показатели эффективности деятельности показывают нам, насколько Компания способна извлекать прибыль из имеющихся у нее ресурсов. Их также называют показателями рентабельности и рассчитываются они отношением прибыли к анализируемому виду ресурсов. Наиболее часто используются два показателя: рентабельности продаж и рентабельности продукции. Рентабельность продаж рассчитывается отношением прибыли к выручке Компании, а рентабельность продукции – прибыли к ее затратам.

Показатели деловой активности показывают, насколько оперативно Компания способна превращать имеющиеся у нее активы в выручку. Их также называют показателями оборачиваемости, и рассчитываются они делением выручки на анализируемый вид активов. Наиболее общепринятыми являются показатели оборачиваемости товарно-материальных запасов и денежных средств.

При этом следует отметить, что использование и сопоставление данных показателей немного затруднено за счет того, что их значение во многом зависит от анализируемого периода. Так, например, если мы говорим, что значение показателя оборачиваемости товарно-материальных запасов равно 1 – это говорит нам о том, что товарно-материальные запасы 1 раз превратились в выручку. Однако это может произойти как за месяц, так и за квартал, либо за год.

Для большего удобства использования данных показателей их чаще рассчитывают в днях, то есть анализирует, сколько дней проходит с момента приобретения товарно-материальных ценностей до момента их превращения в выручку. В этом случае показатель, обратный показателю оборачиваемости (величина активов деленная на выручку) умножается на количество дней в периоде, за который производится расчет.

Показатели финансовой устойчивости показывают, насколько активно Компания привлекает заемные средства для финансирования своей деятельности. Данных показателей существуют достаточно много, однако принцип их расчет можно свести к следующему: определяется соотношение собственных и заемных средств, используемых Компанией.

Как мы упомянули выше, привлечение заемных ресурсов ведет к увеличению эффективности бизнеса, так как позволяет Компании получать прибыль за счет чужих средств. Однако у заемных средств есть и неприятная сторона: их необходимо отдавать, при чем отдавать в срок. Нарушение Компанией своих обязательств по своевременному погашению имеющихся у нее долгов влечет за собой существенное удорожание заемных ресурсов, в результате применения повышенных процентных ставок, штрафов и пеней, что существенно снижает рентабельность бизнеса и может не только свести на нет эффект от их привлечения, но и привести к негативному результату.

Рентабельность продаж, реализованной продукции

Для оценки эффективности бизнеса также используются другие показатели рентабельности.

Рентабельность продаж - это соотношение прибыли компании до выручки. 

Рп=(Прибыль/Выручка)*100%

Рентабельность реализованной продукции  

Ррп = (Цена продукции – Полная себестоимость продукции)/Полная себестоимость продукции х 100%

подробное руководство — ROMI center

Независимо от того, являетесь ли вы мелким розничным магазином или управляете целой сетью предприятий, всегда приятно видеть большие объемы продаж. Но «план по валу» — это не все. Важно знать, сколько из этого общего дохода остается у вас в кармане. Расчет рентабельности продаж поможет понять, какая часть дохода способствует прибыли, а какая идет на покрытие расходов бизнеса. Мы рассмотрим, для чего эта цифра ещё используется, как можно рассчитать рентабельность продаж для своего бизнеса и как улучшить этот показатель.

Введение

Рентабельность продаж, Return on Sales, RoS — один из самых ценных показателей, используемых для оценки состояния бизнеса. Метрику также называют коэффициентом рентабельности продаж, так как эта цифра показывает, какая часть общего дохода, генерируемого компанией, составляет прибыль.

Если бизнес не приносит достаточного дохода для возврата инвестиций, это означает: предприятие терпит убытки. Но как понять, что происходит? Единственный способ наглядно это увидеть — вычислить рентабельность продаж, то есть процент прибыли, полученной после возврата расходов.

Есть несколько общих статей — таких как производственные расходы, аренда помещений, заработная плата сотрудников, стоимость сырья, используемого для производства продукта, административные затраты, связанные с бизнесом, и так далее. 

Общий принцип успешного бизнеса таков: все понесенные расходы должны быть возмещены и перекрыты полученной прибылью.

RoS обычно указывается в процентах и показывает, сколько вы получаете от продаж. Это соотношение имеет решающее значение и дает информацию о том, какую прибыль компания имеет на самом деле.

Чем выше рентабельность продаж, тем лучше, потому что каждый дополнительный рубль делает прибыль больше. К примеру, рентабельность продаж в 5% означает, что вы зарабатываете 5 копеек с каждого полученного рубля.

Многие компании постоянно отслеживают RoS, потому что его значение — важная отправная точка для мониторинга эффективности бизнеса.

Почему важна рентабельность продаж

Рентабельность продаж помогает измерять и оценивать эффективность бизнеса за месяц, квартал, год или несколько лет. Это простой способ контролировать свою деятельность. Вот лишь некоторые из полезных применений данной метрики:

  • Для новичков в бизнесе.
    Это может помочь избежать распространённой ловушки, связанной с достижением высоких доходов без получения реальной прибыли.
  • Для бизнеса, стремящегося к стабильности или росту.
    Это позволит отслеживать свой прогресс.
  • Для планирования.
    Показатель выделяет долгосрочные тенденции и может быть полезен для планирования инвестиций.
  • Для анализа.
    Вы можете увидеть, как взаимосвязаны ваши затраты и продажи, поэтому RoS прекрасно подходит для отслеживания того, как значительные инвестиции в бизнес повлияют на прибыль в будущем.
  • Для финансирования.
    Здоровую и стабильную рентабельность продаж можно использовать для завоевания доверия кредиторов и инвесторов. Это демонстрирует вашу способность вернуть и приумножить капиталы.

Рентабельность продаж — важный показатель, имеющий множество применений и полезный каждому владельцу бизнеса. Если вы хотите знать, насколько эффективно вы генерируете прибыль, вы должны понимать, как рассчитать RoS самостоятельно.

Рентабельность продаж: формула расчета и три типа прибыли

Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается несколькими способами в зависимости от цели финансового анализа, поэтому формула в каждом случае несколько отличается.  

Термины «рентабельность продаж» и «прибыль» часто используются как синонимы, но это не так. В бухгалтерской оценке существуют разные виды прибыли, и некоторые из них действительно используются для вычисления коэффициента рентабельности продаж.

Формула расчета рентабельности продаж

В качестве делимого для расчета коэффициента рентабельности продаж мы можем брать три различных метрики, определяющие прибыльность компании. Каждая из них отвечает своим целям и задачам.

1. Чистая прибыль

Это превышение доходов над всеми расходами, включая операционные, а также налоги и сборы. Применяется в классической формуле расчета и точно показывает, сколько денег остается у компании с каждого заработанного ею рубля. Расчет RoS по чистой прибыли — это показатель, который помогает компаниям сравнивать свои результаты в разные периоды времени.

2. Прибыль до уплаты налогов и процентов, EBIT

Это разница между валовой прибылью и операционными расходами компании, но без учета процентов и налогов, которые придется уплатить. Расчет коэффициента рентабельности продаж по EBIT — Earnings Before Interest and Taxes, нужен, чтобы определить эффективность компании в целом и установить ее инвестиционную привлекательность. Подробнее о EBIT мы поговорим чуть ниже, когда будем рассматривать данные для расчета.

3. Валовая прибыль

Это разница между значениями выручки и себестоимости проданных товаров или услуг. Применяется, в основном, для вычисления RoS, который нужно сравнить с конкурентами по отрасли. Это хороший способ оценить, насколько эффективно конкретная компания может получать прибыль по сравнению с другими игроками на рынке.

Вне зависимости от типа прибыли, который мы берем для расчета, неизменным остается один показатель — делитель. Это выручка, то есть объем продаж компании — увеличение активов, которое наступает в ходе деятельности бизнеса, например, после продажи товаров, услуг или уменьшения долговых обязательств. 

Данные для расчета коэффициента рентабельности продаж

Для начала соберите необходимую информацию — выберите период времени, для которого вы хотите рассчитать рентабельность продаж. Вы можете собирать данные за конкретный месяц, квартал или год. Этот показатель обычно отслеживается непрерывно во времени, поэтому выберите ту частоту, которая важна для вашего бизнеса.

Для расчета коэффициента рентабельности продаж по российской системе бухучета нам понадобится Форма 2 бухгалтерского баланса, утвержденная приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010. Ее также называют отчетом о финрезультатах, и там содержатся все нужные значения.

Для расчета по международной бухгалтерской системе стандарта GAAP нужна форма 6-К или 10-К ежегодного баланса компании, которая включает типовые финансовые показатели деятельности. Если речь идет о подсчете ежеквартальных значений, понадобится форма 10-Q. Также возможно использование различных отчетов финансового аудита, которые составлены для внутреннего пользования и содержат необходимые значения.

Прибыль по EBIT и почему это важно

Чтобы вы не запутались, как товарищ Шариков — «Конгресс, немцы какие-то, голова пухнет!», сразу проясним один момент. Далее мы будем рассматривать пример расчета коэффициента рентабельности продаж по прибыли до налогов и процентов — EBIT, Earnings Before Interest and Taxes. В российской бухгалтерской системе этот показатель отсутствует как класс. Но иностранные инвесторы часто его требуют, а как и где его взять, объясняется мало и не всегда верно.

Вольные интерпретаторы часто путают EBIT с операционной прибылью, а некоторые — и с общей прибылью. Вы можете найти примеры подобных формул по всему Рунету. Начинаются они обычно со слов типа «рассчитаем рентабельность продаж по операционной прибыли». Другие предлагают для расчета RoS взять из российского бухгалтерского отчета, скажем, строчку 2200 «Прибыль (убыток) от продаж». Если увидите хоть один подобный совет, поступайте как профессор Преображенский — «В топку его!». Никакого смысла в расчете коэффициента рентабельности продаж по взятым с потолка цифрам нет — все это не EBIT!

EBIT — важный инвестиционный параметр, который часто применяется для оценки бизнеса и состояния его финансов. Это некая средняя величина, которая находится между валовой прибылью и чистой. Обычно его отражают в так называемых non-GAAP financial measures, то есть в значениях, которые не являются частью системы US GAAP. Он помогает оценить эффективность компании, отстранившись от показателей налогов и структуры займов. 

То есть EBIT в чистом виде показывает, насколько бизнес вообще устойчив — он же может переехать в офшор, чтобы снизить налоговую нагрузку, или получить более выгодный займ, чтобы покрыть старый. Если изначально значение EBIT выглядит не очень, такую структуру и развивать-то не стоит. Поэтому EBIT очень важен для расчета рентабельности продаж.

В российской системе координат EBIT можно вычислить только одним, правильным способом — взять значение прибыли до налогообложения и прибавить к ней цифры процентов к уплате, если они в отчете у бизнеса есть. Остальные варианты и близко не передают значения, которое нам и инвесторам нужно. Далее мы подробно рассмотрим на примерах, как правильно определить EBIT, если у вас имеется русская Форма 2 или иностранный бухгалтерский баланс.

Примеры расчетов коэффициента рентабельности продаж 

Рассмотрим все возможные варианты расчета с примерами. Если обобщить, то любая формула расчёта коэффициента рентабельности продаж будет выглядеть как прибыль, поделенная на выручку и умноженная на 100%, чтобы вычислить это значение в процентном соотношении. 

Показатель рентабельности продаж предназначен для постоянного измерения эффективности бизнеса. Поэтому при его расчете не учитываются данные неоперационных расходов, которые могут изменяться и находятся вне вашего контроля — например, налоги или обмен валюты. Данные расходы не отражают эффективность вашего бизнеса.

Без учета этих расходов ваша реальная прибыль будет ниже, чем получится при расчете RoS. Но это даст вам точные и стабильные показатели.

Расчет коэффициента рентабельности продаж по российской бухгалтерской отчетности

Чтобы рассчитать рентабельность продаж по всем трем вариантам, нам понадобится Форма 2 бухгалтерского баланса. Цифры чистой прибыли, валовой прибыли и выручки в ней находятся легко. А вот значения EBIT в явном виде вы не найдете — как, впрочем, и во многих иностранных отчетах. Вычислить нужное значение можно, сложив две цифры — прибыли до налогообложения и процентные расходы.

Для наглядности возьмем уже заполненный отчет с реальными данными и посчитаем RoS этой компании за 2019 год. 

Отчет о финансовых результатах по российской бухгалерской отчетности

Формулы:

RoS по чистой прибыли = (Строка 2400, Чистая прибыль / Строка 2110, Выручка) х 100%

В нашем примере это будет выглядеть так:

RoS = (9080 / 88263) х 100% = 10,28%


RoS по валовой прибыли = (Строка 2100, Валовая прибыль (убыток) / Строка 2110, Выручка) х 100%

В нашем примере это будет выглядеть так:

RoS = (17018 / 88263) х 100% = 19,28%
 

RoS по прибыли до налогов и процентов, EBIT = (Прибыль до налогов и процентов, EBIT / Строка 2110, Выручка) x 100%

где:

Прибыль до налогов и процентов, EBIT = (Строка 2300, Прибыль (убыток) до налогообложения + Строка 2330, Проценты к уплате)

В нашем примере это будет выглядеть так:

EBIT = 10801 + 0 = 10801

RoS = (10801 / 88263) х 100% = 12,23%

Расчет коэффициента рентабельности продаж по зарубежной бухгалтерской отчетности

Все три варианта расчета снова потребуют от нас цифр выручки, валовой прибыли, чистой прибыли и прибыли по EBIT. С первыми тремя все более-менее ясно.

  • Выручка — в 90% случаев, если отчет составлялся по GAAP — это Net Sales. Иногда встречается под названием Revenue и очень редко — Total Sales в случаях, если баланс делали независимые аудиторы не по международным стандартам. 
  • Чистая прибыль всегда обозначается как Net Income. Эта цифра есть в любом отчёте, даже если он выполнялся самым неквалифицированным и забывчивым бухгалтером.
  • Валовая прибыль проходит как Gross Margin. Иногда Gross Margin в отчетах явно не указывается, тогда ее можно вычислить по формуле:
    Gross Margin, валовая прибыль = Net Sales, выручка — Cost of Sales,  себестоимость продаж
    Себестоимость продаж — такая же безусловная величина, как выручка, и присутствует в отчёте всегда. 

Откуда брать значение прибыли по EBIT — опять самый тонкий момент. На некоторых зарубежных ресурсах утверждают, что это значение полностью совпадает с цифрой в графе Operation Profit или Operating Income. Помните про операционную деятельность, с которой путают EBIT в России? Да, это проблема международная. Извиняет эти несостыковки только то, что сайты, которые пишут про «операционный доход» — неспециализированные и в проблему глубоко не погружаются. То ли дело мы, с нашим экспертным подходом!

Есть хорошая новость. Иногда прибыль по EBIT вычисляется аудиторами и прописывается отдельно в разделе Non-GAAP financial measures — значения, не являющиеся частью системы US GAAP. Тогда эту цифру можно брать прямо оттуда. Но существенно чаще EBIT приходится вычислять по формуле:

Чистая прибыль, Net Income + Процентные расходы, Interest Expense + Расходы по налогам, Tax Expenses

В формах К-6 и К-10 расходы по налогам называются более длинно — Federal, state and local income tax expense, то есть федеральные, местные и налоги штата.

Немного поясним формулу EBIT. В отличие от российской системы учета, зарубежная не дает такой строки как прибыль до налогообложения. Поэтому для расчетов EBIT к чистой прибыли нужно прибавлять не только процентные расходы, но и расходы по налогам. Все это уже вычтено из чистой прибыли и наша задача для EBIT — вернуть эти цифры обратно.

Чтобы проиллюстрировать расчет коэффициента рентабельности продаж на примере, возьмем реальный отчет американской сети универмагов Macy’s за 2019 год. Не забываем, что все цифры в нем указаны в миллионах долларов, поэтому при использовании в формулах держим в уме еще шесть нулей. Иными словами, цифра 5,541 означает на самом деле 5 с лишним миллиардов. 

Отчет о финансовых результатах по зарубежной бухгалтерской отчетности

Формулы:

RoS по чистой прибыли, Net Income = (Net Income, Чистая прибыль / Net Sales, Выручка) х 100%

В нашем примере это будет выглядеть так:

RoS = (131 / 5541) х 100% = 2,36%

Мы используем миллионы по отношению к миллиардам — помним про 6 нулей и поэтому берем целые числа.

RoS по валовой прибыли, Gross Margin = (Gross Margin, валовая прибыль / Net Sales, Выручка) x 100%

где:

Gross Margin, Валовая прибыль = Net Sales, Выручка — Cost of Sales, Себестоимость продаж 

В нашем примере это будет выглядеть так:

Gross Margin = 5,541 — 3,382 = 2,159

RoS = (2,159 / 5,541) х 100% = 38,96%

Здесь мы используем миллиарды по отношению к миллиардам, поэтому учитываем все значения с цифрами после запятой.

RoS по прибыли до налогов и процентов, EBIT = (Прибыль до налогов и процентов, EBIT / Строка 2110, Выручка) x 100%

где:

Прибыль до налогов и процентов, EBIT = (Net Income, Чистая прибыль + Interest Expense, Проценты к уплате + Federal, state and local income tax expense, Федеральные, местные и налоги штата)

В нашем примере это будет выглядеть так:

EBIT = 131 + 71 + 52 = 254

RoS = (254 / 5541) х 100% = 4,58%

Опять используем миллионы по отношению к миллиардам и берем целые числа.

Какой коэффициент рентабельности продаж вам нужен

Как видим, все три полученные цифры RoS в любой системе бухгалтерии различаются между собой, иногда существенно. Это происходит потому, что сведение баланса, особенно для показа потенциальным инвесторам — тоже наука сродни статистике. Любые данные можно интерпретировать как угодно. Поэтому давайте поговорим о том, как определять, правильно ли рассчитан коэффициент рентабельности продаж для ваших целей и задач.  

Наши примеры показывают, что использование чистой прибыли в формуле всегда обеспечивает более низкие значения рентабельности продаж. Это следует учитывать при интерпретации результатов расчета. Как мы помним, по чистой прибыли RoS считается для собственных задач компании, когда нужно сравнить это значение в разные периоды — например, с состоянием своих дел полгода или год назад. Показывать расчёт RoS по чистой прибыли потенциальным инвесторам — своеобразная  провокация, которая, как известно, мать диалога. Это промежуточный замер, который не дает истинной картины.

Для целей финансового самопиара лучше считать коэффициент рентабельности продаж по EBIT, именно он позволит показать состояние дел без прикрас, но и без учета временных расходов, которые могут существенно исказить финансы.

Расчёт по валовой прибыли — как правило, самый «красивый» из всех. Неудивительно, ведь здесь, фактически, учитываются только потоки денег в ту и другую сторону. RoS по валовой прибыли уместно рассчитать, если вы хотите сравнить свои показатели с показателями конкурентов — при условии, конечно, что вы «одного веса». Проще говоря, не стоит меряться цифрами с «Ашаном», если у вас пара маленьких универсальных магазинов. 

Оценка полученных значений RoS

Значение рентабельности продаж (ROS) можно рассматривать как коэффициент эффективности и прибыльности, поскольку он измеряет оба показателя. Полученное значение определяет, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для получения прибыли. Прибыль, получаемая компанией, увеличится, если повысится эффективность и выручка организации — при общем рассмотрении. Но оценку коэффициента рентабельности продаж можно проводить под разным углом. Давайте рассмотрим, как правильно оценивать результаты с точки зрения менеджмента компании, инвестора и аудитора.

С точки зрения менеджмента

Один из лучших способов оценить деятельность компании — постоянно мониторить коэффициент рентабельности продаж. Рост показывает, что компания управляет своими расходами и увеличивает прибыль. Значение выше среднего по отрасли или рынку в целом указывает на финансовую эффективность и стабильность. Коэффициент ниже среднего по отрасли может сигнализировать о потенциальной финансовой уязвимости по отношению к экономическому спаду или кризису, если подобная тенденция продолжится.

Менеджмент компании может использовать метрику рентабельности продаж в следующих случаях:

  • Для определения прибыли.
    Рентабельность продаж используется для понимания того, получает ли компания прибыль или нет. Потому что, в конце концов, получение прибыли — самая важная цель почти каждого бизнеса, а рентабельность продаж помогает лучше это понять.
  • Для выявления ненужных расходов.
    Рентабельность продаж позволяет оценить как доходы, так и расходы. Поскольку в ее вычислении задействованы разные переменные — выручка и прибыль, это помогает определить, как взаимосвязаны обе цифры. Анализ RoS может дать более точное представление о том, насколько хорошо бизнес работает на самом деле, и помочь выявить ненужные расходы — их можно сократить, чтобы увеличить чистую прибыль.
  • Для сравнения с конкурентами.
    Рентабельность продаж используется для сравнения двух компаний, работающих в одной отрасли. Показатели компаний, работающих в разных областях, могут сильно различаться. Например, бизнес, занимающийся розничной торговлей продуктами питания, имеет более низкий RoS, чем производитель в косметической промышленности.
  • Для сравнения собственных показателей.
    Значение рентабельности продаж используется для понимания эффективности бизнеса в текущем финансовом году по сравнению с прошлым. Это помогает компании анализировать прогресс.
  • Для привлечения инвестиций.
    Рентабельность продаж может использоваться для сравнения фактической прибыли, полученной одной компанией, с показателями другой, работающей в той же отрасли, без учета масштабов бизнеса. Эта информация помогает инвесторам принять решение, а также приблизительно оценить прибыль, которую они могут получить, инвестируя в конкретную организацию.

С точки зрения инвестиций

Сравнение рентабельности продаж со средним показателем по отрасли дает понимание, стоит ли вкладывать в компанию деньги. Более прибыльные компании имеют более высокий RoS, менее прибыльные — низкий. RoS считается хорошим показателем того, насколько эффективно компания управляет расходами. Поскольку он показывает сумму денег, которая остается у компании после того, как она покроет практически все свои затраты, за исключением налогов и процентов, — как переменные, так и постоянные.

Инвесторы сравнивают RoS с аналогичными показателями конкурентов по отрасли или эталонным индексом — например, Standard & Poor’s 500, который делается на основе данных крупных компаний, присутствующих на фондовой бирже США.

Эта информация также используется для сравнения результатов деятельности компании за разные периоды — она дает точный обзор потенциала бизнеса в отношении реинвестиций, его способности выплачивать ссуды и оценку потенциальных дивидендов.

Кроме того, по данным RoS можно оценить результаты деятельности двух сходных компаний и инвестировать в ту, которая в прошлом имела больше прибыли, чем другая.

С точки зрения аудитора

Очевидно, что если компания убыточна и теряет деньги, её RoS тоже будет отрицательным. Но если при этом значения валовой прибыли достаточно высоки, ситуации поможет увеличение продаж в будущем. Анализ должен быть сосредоточен на том, как текущий RoS коррелируется со средним показателем по отрасли и с ближайшими конкурентами, а также на том, показывает ли этот коэффициент тенденцию к увеличению или снижению год от года.

Коэффициент рентабельности продаж «в моменте» может быть завышен, и, следовательно, станет неверным показателем рентабельности, если данные, используемые при расчете, включают какие-то нестандартные статьи расходов и доходов — например, сезонные скидки для распродажи склада или единоразовую выплату гонорара за авторские права.

Что такое хорошая рентабельность продаж и ее значения

В 2019 году средняя рентабельность продаж по отраслям составила около 7,8% согласно индексу S&P 500. В первом квартале 2020 года, по тем же данным, средняя рентабельность продаж составляла 9,86%. Если ваш бизнес превосходит эти цифры, вы работаете лучше, чем рынок в целом. Но рассматривать показатель как среднее идеальное значение не стоит. Вы можете просто сосредоточиться на небольшом увеличении своего показателя RoS каждый месяц или квартал.

В целом, величина этого показателя для конкретной компании зависит от:

  • Бизнес-модели.
  • Как давно был основан бизнес.
  • Отрасли и товаров или услуг, которые вы предлагаете.

Если бизнес-модель основана на больших объемах продаж и небольшой прибыли, следует ожидать более низких показателей RoS. Недавно созданные предприятия также имеют небольшие значения RoS, поскольку они только создают себе репутацию и массово инвестируют деньги в бизнес.

Вы также можете сравнить свои показатели с компаниями-конкурентами. Ведь то, что считается хорошей рентабельностью продаж, сильно варьируется от отрасли к отрасли. Более низкие значения продаж отмечаются у компаний, которые работают с большим количеством продаж в высококонкурентных областях — например, бизнес по розничной торговле продуктами питания. С другой стороны, компании, которые предлагают более дорогие или уникальные продукты, имеют меньшее количество продаж, но более высокий коэффициент RoS — например, автосалоны, ювелирные магазины, телекоммуникационный сектор и так далее. 

Отраслевые коэффициенты рентабельности продаж

При расчете ROS компании предпочитают ориентироваться на конкретные цифры в своей отрасли. Беда в том, что такие данные мало кому доступны — конкуренты не спешат делиться своими бухгалтерскими балансами, да и исследовательские агентства хотят немалые деньги за отчеты. По Рунету гуляет одна-единственная таблица с вариациями, которая приводит коэффициенты рентабельности продаж в зависимости от размера предприятия. Но, согласитесь, это не совсем корректно — например, микропредприятие с услугами инвестиционного консалтинга может и должно давать более высокий RoS, чем, например, гигантская корпорация, оказывающая социальные услуги населению.

Мы попробуем немного облегчить вам жизнь и приведем данные отраслевого сравнительного анализа, рассчитанного с использованием данных Комиссии по ценным бумагам и биржам США, SEC. В отчет включена статистика по 3574 компаниям за 2014-2019 годы. Для удобства все данные мы разбили по величине ROS — сначала самые высокие, в завершение — самые низкие по состоянию на 2019 год.

Обратите внимание на отрасли, в которых коэффициент рентабельности — отрицательный на протяжении всего исследования, например, горное дело или междугородние автомобильные перевозки. Даже если в моменте такие компании показывают операционную прибыль, сухая статистика говорит нам, что в целом они убыточны. Словом, это те области, куда не стоит идти, если у вас нет идей, где и как вы будете получать деньги, если не от бизнеса. 

Также обратите внимание на отрасли, в которых изначально положительный ROS за пять лет превратился в отрицательный. Это, например, социальные услуги, образовательные и медицинские. Такая тенденция должна как минимум насторожить, если вы выбираете отрасль для инвестиций. 

Отрасли с отрицательным значением коэффициента рентабельности продаж

Название отраслиГоды
 201920182017201620152014
Образовательные услуги-0,60%-6,50%-1,80%-4,50%-7,60%1,70%
Медицинские услуги-3,40%1,40%-2,70%-1,10%3,60%2,90%
Приборы для измерения, анализа
и контроля; фотографические, медицинские
и оптические товары; часы и часовые изделия
-5,30%-2,70%-1,30%-0,20%0%2%
Разные ремонтные услуги-5,80%-5,10%-67,30%-0,20%-14,60%7,50%
Местный и пригородный транзит
и междугородные автомобильные пассажирские перевозки
-9,80%-9,80%-9,80%-9,80%-131,80%-811,10%
Табачные изделия-42,90%17,60%-112,60%15,40%14,20%-18,30%
Химические вещества и сопутствующие товары-42,90%-43,80%-25,70%-12,60%-16,90%-9,30%
Горное дело-487,80%-441,30%-394,30%-253,50%-320,30%-207,30%
Социальные услуги-503,80%-548%7,70%-554,70%12,50%6,10%
Иные не классифицируемые предприятия-производители-811,10%-811,10%-811,10%-811,10%-811,10%-155,40%

Отрасли со значением коэффициента рентабельности продаж ниже 5%

Название отраслиГоды
 201920182017201620152014
Персональные услуги0,70%4%-0,50%0,20%0,20%-1,40%
Оптовая торговля товарами недлительного пользования0,90%1,50%1,40%1,70%1,90%2%
Электронное
и другое оборудование и компоненты, кроме компьютерного оборудования
1,50%3,10%2,80%2,60%2,70%2,40%
Сельскохозяйственные культуры1,60%4,10%5%9,60%2,10%0,80%
Лесное хозяйство1,60%7,50%30,60%7,90%14,80%41,60%
Инженерные, бухгалтерские, исследовательские, управленческие и сопутствующие услуги1,90%0,10%-0,40%0,20%-0,30%1,60%
Розничная торговля разное2%1,30%1,90%0,70%1%2,80%
Продовольственные магазины2,20%2,30%1,80%2,90%3,70%3,30%
Торговля строительными материалами2,30%3,50%0,30%0,40%-3,20%1,30%
Деловые услуги2,30%2,20%0,90%-0,70%-1,50%-1,10%
Типография, издательское дело и смежные отрасли2,40%3,60%6,70%4,70%5,70%5,40%
Магазины одежды и аксессуаров2,70%3,60%3,40%3,90%4,60%4,40%
Транспортные услуги2,80%2,30%1%3,50%1,40%2,30%
Другое строительство, отличное от строительства зданий2,90%3,30%2,30%3,40%3,60%3,40%
Оптовая торговля товарами длительного пользования2,90%3%3,10%2,20%1,70%2,30%
Продовольствие и аналогичные товары3,10%3,80%5%3,80%5,20%4,10%
Автомобильные дилеры и заправочные станции3,20%3,40%4%4,30%4%4%
Универсальные магазины3,60%3,20%3,20%3,20%4,60%3,80%
Сельскохозяйственные услуги3,90%3,70%-3,70%4,90%4,70%1,80%
Магазины домашней мебели и оборудования4,50%5,10%5,50%4,40%3,60%3,50%
Ремонт автомобилей, услуги и парковка4,80%6,20%5,70%6,90%5,30%5,10%

Отрасли со значением коэффициента рентабельности продаж до 20%

Название отраслиГоды
 201920182017201620152014
Производство текстильной продукции5,10%6%8,30%7,80%8,80%5,90%
Пиломатериалы и изделия из дерева, кроме мебели5,10%6,10%8,50%6,80%5,30%3,60%
Резинотехнические и пластмассовые изделия5,20%4,50%2,30%4,30%5,10%6,50%
Промышленное, торговое и компьютерное оборудование5,30%5,10%5,30%3,60%3,30%5,40%
Добыча нефти и газа5,40%5,50%-7,60%-52,40%-147,20%-5,10%
Водный транспорт6,10%4,10%-8,90%1,80%7,40%5,50%
Одежда и другие готовые изделия из тканей
и аналогичных материалов
6,20%7,10%4,30%3,30%8,40%6,10%
Мебель и оборудование6,30%6%6,90%7%7,30%7%
Камень, глина, стекло и бетонные изделия6,40%6,90%9,40%9,40%5,80%6,40%
Транспортное оборудование6,40%5,70%7%5,70%6,20%6,20%
Кинофильмы6,70%1%-0,10%0,70%0,70%2,20%
Генеральные подрядчики и строительные организации в строительстве6,80%6,90%6,60%5,30%6,90%7,80%
Кожа и кожаные изделия6,80%10,60%9,40%12,50%12,40%14,40%
Еда и питье7%6,90%6,80%8,40%6,50%6,10%
Юридические услуги7%7,10%4,20%6,90%3,90%7%
Нефтеперерабатывающая и родственные отрасли7,10%6,50%4%1,30%6,40%4,40%
Готовая продукция металлургии
и металлопроката, кроме машин
и транспортного оборудования
7,10%8,10%6%5,30%5,40%6,80%
Первичная металлургия7,30%7,10%4,60%3,50%2,70%4,40%
Продажа строительных материалов, скобяных изделий, садовых принадлежностей
и мобильных домов
7,50%5,60%6,80%8,20%5,40%1,50%
Автомобильные грузовые перевозки
и складирование
7,60%7,50%5,60%6,50%7,40%6,80%
Добыча и разработка полезных ископаемых, кроме топлива8,20%9,80%7,80%-21,10%0,40%10,70%
Бумага и сопутствующие товары8,80%8,40%5,10%4,50%8,10%8,10%
Страховые компании8,80%7,90%7,90%11,20%11,90%14,30%
Рыбалка, охота и отлов рыбы9,80%11,60%21,60%20,10%-19225,40%-11219,40%
Воздушный транспорт10,50%8,20%9,30%9,40%10,30%7,80%
Связь11,30%9,50%5,10%10,20%11,60%12,40%
Угольная промышленность12,60%11,40%9,90%2,60%-25,30%-5,50%
Службы развлечений и отдыха12,80%8,40%2,10%3%4,40%4,40%
Страховые агенты, брокеры и услуги12,90%13,30%9%18,40%12,90%12,30%
Гостиницы, хостелы, кемпинги и другие14%15,50%11,40%11,70%10,60%8,70%
Электричество, газ и сантехника17,10%17%15,70%16,70%14,40%15,70%
Недвижимость18,20%16,30%12,30%13,60%6,60%9,80%

Области со значением коэффициента рентабельности продаж выше 20%

Название отраслиГоды
 201920182017201620152014
Брокеры по ценным бумагам и товарам, дилеры, биржи и услуги22,90%27,30%29,20%24,40%17,80%21,20%
Холдинговые и другие инвестиционные компании23,20%23,30%23,10%19,70%17,30%18,20%
Трубопроводы, кроме природного газа29,30%29,60%27,90%17,10%15,20%21,60%
Железнодорожный транспорт33,50%35,10%34,90%32,60%31,20%31%
Сельскохозяйственная продукция животноводства
и зоотехники
41,60%41,60%7,80%-48,90%-17,70%-9,80%
Недепозитарные кредитные организации48,60%41,30%29,80%32,60%33,80%34%
Депозитарные учреждения52,70%51,50%43,40%41,30%39,10%37,50%

Как увеличить рентабельность продаж: полезные советы

Рентабельность продаж — одна из самых простых метрик для определения общего «здоровья» компании. Более высокий коэффициент означает большую прибыль, низкий — меньшую. Как быть, если вам хочется улучшить имеющиеся значение? Есть несколько общих рекомендаций, которые можно использовать на практике.

Анализируйте финансовые показатели

Проанализируйте свой финансовый отчет более подробно, особенно в части, касающейся доходов. Как правило, какие-то товары приносят хорошую прибыль, а другие — небольшую или даже уходят в минус. Ваша задача — повысить рентабельность «плохих». Задайте себе следующие вопросы. Не слишком ли высоки затраты на период? Может быть, у вас низкие продажи и, следовательно, прибыль?

Чтобы увеличить рентабельность продаж вы можете также уменьшить расходную часть. Но не стоит жертвовать инвестициями, которые могут сделать бизнес более прибыльным в долгосрочной перспективе. Например, отказываться от приобретения оборудования, которое сэкономило бы вам усилия, время и деньги.

Определите факторы, влияющих на RoS

Если ваш RoS ниже 5%, но чистая прибыль, тем не менее, достаточно высока — скорее всего, «виноваты» затраты. Это значит, что ваша компания понесла в рассматриваемом периоде некоторые экстраординарные расходы, либо вы платите слишком большие суммы по кредитам и займам. Например, это стоимость приобретенного оборудования либо повышенный процент за использование факторинга. И если с расходами все понятно — в следующем периоде они могут быть меньше, то в случае с повышенными кредитными обязательствами стоит пересматривать политику, чтобы увеличить RoS.

Увеличьте цены товара или услуги

Вы можете увеличить цены на свои товары или услуги, если это не приведет к тому, что они станут намного выше, чем у конкурентов. Повышение цен может быть эффективным, если ваша компания обеспечивает более высокое качество обслуживания клиентов или более длительную гарантию на продукты, например.

Снижайте расходы

Для повышения коэффициента RoS можно попытаться снизить расходную часть — например, закупать материалы по более низкой цене. Достигается это либо путем переговоров с текущими поставщиками, либо путем поиска более дешевой альтернативы. Вы также можете получить скидку, если начнете закупать в больших количествах, при условии, что это не окажет отрицательного влияния на доход. Наконец, компании могут попытаться повысить рентабельность продаж, оценив, как они производят или распространяют продукцию. Например, перемещение производства за границу может привести к долгосрочной экономии, создавая большую прибыль.

Заключение

Рентабельность продаж является одним из наиболее надежных показателей для измерения эффективности бизнеса. Доходы и расходы компании могут изменяться в течение определенного времени. Поэтому, например, высокий доход может быть не самым точным показателем прибыльности компании в целом.

Когда мы используем такой точный термин, как рентабельность продаж, то намеренно спускаемся в отчете о прибылях и убытках до самого нижнего уровня и учитываем все, что можно учесть. Это делается для того, чтобы увидеть, сколько прибыли на самом деле остается после оплаты всех расходов.

Чем выше рентабельность продаж, тем лучше ваш бизнес сможет справиться с любой ситуацией на рынке. Последовательная работа и планирование мер по увеличению RoS обеспечат вам хорошую прибыль и стабильность. Но на это потребуется время!

Рентабельность, что такое рентабельность и как ее рассчитать, рентабельность по EBITDA, формулы рентабельности

Рентабельность, ее виды и как она рассчитывается

При анализе эффективности деятельности компании часто используют показатели рентабельности. Обычно рассчитывают следующие 4 основных вида коэффициентов рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность по EBITDA. Рентабельность продаж показывает, какую долю, чистая прибыль занимает в общем объеме продаж. Соответственно, формула для расчета рентабельности продаж имеет следующий вид:


Рентабельность продаж = чистая прибыль / объем продаж (выручка)


Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. Однако будут значительные различия в его значениях при анализе компаний различных отраслей. Сравнение рентабельности продаж следует проводить для компаний-аналогов. Причины, например, увеличения этого показателя, могут быть следующими: либо увеличивается числитель нашего отношения (т.е. прибыль), либо уменьшается знаменатель (падает объем продаж), либо первое и второе одновременно. Прибыль может изменяться по разным причинам, не обязательно из-за увеличения цены товаров или услуг.

Что касается уменьшения объема продаж, то здесь важно разобраться в причинах, по которым это происходит. Помогут вам в этом вебинары от форекс-брокера Gerchik & Co. Если продажи уменьшаются на фоне увеличения цены, то такое развитие событий можно расценить как нормальное. Если продажи падают по причине падения интереса к продукции компании, то такая ситуация должна настораживать инвесторов. При этом может быть даже рост рентабельности продаж из-за краткосрочного увеличения прибыли (прибыль – вещь очень изменчивая и зависит от многих факторов, таких как уменьшение издержек, резкое уменьшение амортизационных отчислений и прочих бухгалтерских ухищрений). Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что анализ рентабельности продаж – очень туманное занятие, но при всех недостатках такого метода анализа он позволяет получить первоначальную картину прибыльности компании и сравнить компании-аналоги.

Рентабельность всего капитала дает нам представление о том, как эффективно компания распоряжается всем своим капиталом – собственным и заемным. Рассчитывается рентабельность всего капитала по формуле:


Рентабельность всего капитала = чистая прибыль / весь капитал.


На величину данного показателя сильное влияние оказывает величина заемных средств и стоимость обслуживания долга. Чем выше доля заемных средств под который компания привлекает средства и чем выше процент, тем ниже чистая прибыль и, соответственно, ниже рентабельность всего капитала. Этот показатель является очень важным при анализе эффективности бизнеса. По рентабельности всего капитала можно сравнивать не только компании разных отраслей, но и определять наиболее прибыльные отрасли, куда стоит инвестировать свои средства. Рентабельность собственного (акционерного) капитала демонстрирует успех компании в увеличении акционерного капитала или ее неспособность генерировать достаточный уровень прибыльности. Формула рентабельности акционерного капитала выглядит так:


Рентабельность акционерного капитала = чистая прибыль / акционерный капитал.


Акционерный капитал в балансе - это статья пассива "капитал и резервы". Рентабельность акционерного капитала зависит не столько от прибыльности бизнеса, сколько от соотношения заемного и собственного капиталов. Это соотношение называется эффект рычага. Суть эффекта рычага заключается в следующем: компания, используя заемные средства, увеличивает либо уменьшает рентабельность акционерного капитала.

Снижение или увеличение рентабельности акционерного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала (средней процентной ставки) и размера финансового рычага. Финансовым рычагом называется соотношение заемного и собственного капитала организации. Формула расчета финансового рычага:


Финансовый рычаг = заемный капитал / собственный (акционерный) капитал.


Если сравнить рентабельность акционерного капитала какой-либо компании за несколько последних лет с другими инвестиционными инструментами, например, с доходностью государственных облигаций или со ставками по банковским вкладам за аналогичный период, то можно многое узнать об уровне прибыльности компании. Компания, которая на протяжении ряда лет получает доходность на собственный капитал ниже, чем дает банковский вклад если и просуществует долгое время, не принесет своим акционерам почти ничего. Лучше, если доходность (рентабельность) акционерного капитала в несколько раз выше ставок по облигациям.

Рентабельность по EBITDA EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, EBITDA) – показатель прибыли компании до выплаты процентов, налогов, амортизации. Рентабельность по EBITDA или EBITDA margin рассчитывается по формуле:


EBITDA margin = EBITDA / Выручка от продаж


Рентабельность по EBITDA показывает прибыльность компании по первичной прибыли, т.е. по EBITDA. В настоящее время этот показатель очень популярен у аналитиков. Объяснение этому простое - EBITDA показывает прибыль компании до различных выплат. Эти выплаты либо отсрочены по времени, например, налоги, поэтому эти деньги могут быть повторно "прокручены" компанией и за них не надо платить проценты, либо в случае с амортизацией деньги вообще не уходят из компании, что позволяет их использовать в дальнейшем. Что касается процентов к уплате, то здесь необходимо уточнить структуру долга.

Обычно облигационные займы предполагают платежи один или два платежа в год (иногда чаще), а банковские - более частые, поэтому предпочтительнее платить проценты по облигациям, т.к.они более редкие, что позволяет некоторое время использовать деньги компанией на текущие нужды. Напоследок стоит отметить, что все показатели рентабельности являются достаточно изменчивыми, поэтому анализ лучше проводить не отдельного периода времени, а в динамике, за несколько лет, чтобы выявить тенденцию.

Операционная прибыль (EBIT): как определить

Одна из наиболее прогрессирующих тенденций мировой экономики ― это стремление к глобализации и приведению бухгалтерского учета к максимально однородному состоянию. С этой целью в отечественный учет для его облегчения и совершенствования был введен такой показатель, как EBIT, также именуемый операционной прибылью. EBIT берет свое начало в английском и, позже, американском учете, на основе принципов GAAP. Данный показатель удобен для исчисления финансовых способностей компании относительно международных стандартов, то есть фактически определяет возможность выживаемости компании в условиях мирового рынка.


Оглавление: 
1. Что такое операционная прибыль (EBIT)
2. Формула расчета показателя операционной прибыли (EBIT)
3. Взаимодействие показателей EBIT и EBITDA

Что такое операционная прибыль (EBIT)

EBIT представляет собой сумму прибыли, которая формируется у компании до вычета налоговых обязательств. Показатель EBIT является средней ступенью между валовой и чистой прибылью. Отсутствие налогового бремени в показателе дает возможность не брать во внимание общую структуру капитала компании и позволяет сопоставлять два разных предприятия на основе одного показателя.

Обратите внимание

Зачастую EBIT путают с показателей операционной прибыли, которая, в отличие от EBIT, не принимает во внимание прочие операции.

Параметр EBIT выражается как база для оценочного восприятия бизнеса, стоимость, предлагаемая покупателем за определенный механизм хозяйственной деятельности, перемноженная EBIT с необходимым мультипликатором.

Понимая важность и весомость данного показателя, большинство западных предприятий принимают его данные во внимание при оценке того или иного дела. В отечественной практике показатель EBIT встречается редко. Зачастую его используют крупные предприятия или предприятия, осуществляющие продажу товаров или оказание услуг иностранным контрагентам. Тем не менее, для российской отчетности EBIT не несет решающего смысла, а законодатель не обязывает бухгалтера отражать итоги расчета в подаваемой отчетности.

Формула расчета показателя операционной прибыли (EBIT)

EBIT рассчитывается на основании международных стандартов бухучета. Основываясь на них, можно сделать вывод, что EBIT ― результат вычитания прямых издержек из выручки компании. Фактически, это валовая прибыль компании за рассчитываемый период.

В России такой показатель исчисляется с учетом отечественной практики и, соответственно, стандартов бухучета РФ. Во внимание расчета включаются такие категории, как полученные проценты, возмещение налога и непредвиденные доходы и издержки компании.

Чтобы показатель EBIT отечественного образца максимально соответствовал мировому, требуется:

  • исчислить чистую прибыль компании;
  • исчислить налоговое бремя на общую прибыль компании, изкоторого вычтено возмещение налога;
  • определить объем чистых процентов, отнимая от объема уплаченных процентов объем полученных средств;
  • из получившейся суммы отнять непредвиденные доходы и издержки.

Фактически, формула для расчета EBIT на отечественных предприятиях выглядит так:

EBIT = Чистая прибыль + Издержки налога на прибыль – Возмещение по налогу + Непредвиденные издержки – Непредвиденные доходы + Уплаченные проценты – Полученные проценты.

В общем, не детальном виде, формула, основываясь на данных «Отчета о прибылях и убытках», выглядит так:

EBIT = графа 2300 + графа 2330, т.е. «Прибыль до налогообложения» + «Проценты».

Позитивным выражением данного показателя принято считать любое значение EBIT с положительным знаком.

На данный момент востребованностью пользуется показатель EBITDA, он тесно взаимосвязан с EBIT, отличаясь от него суммой объема амортизации и НМА. С помощью EBIT становится возможным исчислить показатель EBITDA, предоставляющий возможность оценить прибыль предприятия, не опираясь на объем инвестиционных вложений, не рассчитанных обязательств, а также налогов.

Взаимодействие показателей EBIT и EBITDA

Оба параметра берут свое начало из одних источников, но имеют свои отличия.

EBITDA напрямую зависит от EBIT. Первый показатель является скорректированной характеристикой работы предприятия, на которую, в основном, обращают внимание инвесторы. Второй показатель ― промежуточное звено, рассчитываемое для того, чтобы в итоге предоставить наиболее полную картину финансового состояния компании за отчетный период.

Так, говоря о важности EBITDA, экономисты говорят и о важности EBIT. Для расчета этих показателей важен только вид деятельности и объем операционной прибыли. Однако, это условие является своеобразным недостатком показателей:

  • такие показатели позволяют сравнивать предприятия только одной сферы;
  • показатели оценивают прибыль, однако, не дают представления о том, сколько средств необходимо компании. То есть, какой объем финансов нужно предоставить инвесторам для дальнейшего функционирования предприятия.

EBITDA наиболее приемлем в крупных отраслях, например, в угольной промышленности, где высокий показатель амортизации позитивно влияет на данные прибыльности. EBIT распространен в сфере банковского обслуживания, которая заинтересована в высоком значении указанного параметра. Это означает, что банковское учреждение удовлетворительно справляется с поставленной задачей и в его распоряжении достаточно ресурсов для обеспечения займов.

Обратите внимание

Позитивное значение EBIT, в отличие от EBITDA, не означает, что параметр денежного потока также будет положительным. Фактически, промежуточный параметр EBIT ограничен и является подспорьем для дальнейших расчетов.

Таким образом, EBITDA отличается от EBIT на объем амортизационных отчислений и НМА. Он используется как параметр, дающий основу для исчисления показателя, по которому возможно эффективно сравнивать прочие компании друг с другом.

Оба показателя имеют различные формулы исчисления, но используются в анализе финансового состояния предприятий. Чтобы эффективность анализа финансового положения была выше, рекомендуется принимать во внимание прочие параметры рентабельности.

Загрузка...

5 групп коэффициентов для диагностики финансового состояния предприятия|SMB24.ru: Малый и средний бизнес

... Коэффициенты ликвидности

... Коэффициенты платежеспособности

... Коэффициенты рентабельности

... Коэффициенты деловой активности

... Инвестиционные коэффициенты
 

 

... Коэффициенты ликвидности

Ликвидность - характеризует способность предприятия выплачивать краткосрочные долговые обязательства или иначе - способность удовлетворять претензии по текущим (краткосрочным, т.е. в срок до 1 года) обязательствам. Эти коэффициенты имеют большое значение при ведении бизнеса, особенно при неблагоприятных коммерческих условиях. Основными показателями ликвидности являются: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, чистый оборотный капитал.

Коэффициент абсолютной ликвидности (LR) - показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.

Рассчитывается по формуле:

LR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции)/Текущие обязательства
Рекомендованные значения: 0.2 - 0.5. При расчете показателя используются средние значения переменных за период. Для нормализации значения коэффициента необходимо повышение денежных средств и их эквивалентов при одновременном снижении величины текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности - характеризует отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Однако реально значения для российских предприятий редко составляют более 0,7-0,8, что признается допустимым.

Рассчитывается по формуле:

QR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции + Счета и векселя к получению)/Текущие обязательства 
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.

Коэффициент текущей ликвидности (CR) - рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. 

Рассчитывается по формуле:

CR = Текущие активы/Текущие обязательства - значение коэффициента, в основном, определяется величиной товарно-материальных запасов, суммы счетов и векселей к получению и счетов и векселей к оплате. При этом надо иметь в виду, что часть оборотных средств возможно не удастся превратить в денежную форму. Это могут быть запасы сырья и материалов, которые утратили свои полезные характеристики (т.н. «мертвые запасы»), или дебиторы, с которых не представляется возможным взыскать их задолженность (т.н. «мертвые дебиторы»).

Резервы под обесценение запасов и риски по не возврату дебиторской задолженности должны быть указаны отдельной строкой в отчете, либо в приложении к финансовой отчетности как справочная величина. При расчете показателя используются средние значения переменных за период.

Чистый оборотный капитал (NWC) - разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Иногда еще этот показатель называют «квотой оборотных средств». Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Например: выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности.

Рассчитывается по формуле:

NWC = Текущие активы - Текущие обязательства. 

При расчете показателя используются средние значения переменных за период.

Использование коэффициентов ликвидности имеют свои недостатки. Поскольку величина краткосрочных активов и обязательств быстро меняется, измерители ликвидности отражают порой устаревшие данные.

вернуться к списку
 

... Коэффициенты платежеспособности


Данная группа показателей характеризует платежеспособность предприятия и его общую финансовую устойчивость. Платежеспособность предприятия - это прежде всего способность предприятия отвечать по долгосрочным обязательствам без ликвидации долгосрочных активов. Платежеспособные компании обычно наилучшим образом защищены от банкротства.

 

Суммарные обязательства к активам (TD/TA) - данный показатель демонстрирует, какая доля активов финансируется за счет заемных средств, независимо от источника.

 

Рассчитывается по формуле:


TD/TA = (Долгосрочные обязательства + текущие обязательства) / Суммарный актив.
Рекомендуемые значения: 0,2 - 0,5
При расчете показателя используются средние значения переменных за период

 

Долгосрочные обязательства к активам (LTD/TA) - показатель демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет долгосрочных займов.


Рассчитывается по формуле: LTD/TA = Долгосрочные обязательства / Суммарные активы

При расчете показателя используются средние значения переменных за период

 

Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (LTD/FA) - демонстрирует, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных займов. Иногда рассчитывают аналогичный по смыслу обратный коэффициент, показывающий долю собственного капитала в финансировании основных средств.

 

Рассчитывается по формуле:


LTD/FA = Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы

При расчете показателя используются средние значения переменных за период.


Коэффициент финансовой независимости (TD/EQ) - характеризует независимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования.

 

Рассчитывается по формуле:


TD/EQ = Суммарные обязательства /Суммарный акционерный капитал.
Рекомендуемые значения: 0,5 - 0,8
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.


Коэффициент покрытия процентов или коэффициент защищенности долга. (TIE) - другим измерителем финансовой независимости служит уровень покрытия процента прибылью до уплаты процентов и налогов плюс амортизация. Показывает сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам.

 

Рассчитывается по формуле:


TIE = Прибыль до выплаты процентов и налогов + Амортизация /Проценты по кредитам.

Рекомендуемые значения: от 6 до 8 в зависимости от отрасли. Коэффициент покрытия процента показывает, каково расстояние между барьером и тем, кто его преодолевает. Однако, такие общие измерители всегда раскрывают только часть картины. Имеет смысл включить сюда и другие фиксированные платежи, такие как регулярные выплаты по существующим займам и платежи по лизингу. Тогда формула будет иметь вид:

 

CF(O)/TL = (Прибыль до выплаты процентов и налогов + Амортизация) / (Проценты по кредитам + Выплаты по займам).

 

Рекомендуемые значения: от 4, в зависимости от отрасли.


Расчет производится для различных периодов времени, при этом используются суммарные величины за период. Данный коэффициент используется банками для определения "Расчетного периода возврата заемных средств". В этом случае формула принимает вид:  1/(CF(O)/TL)

вернуться к списку

 

... Коэффициенты рентабельности


Первые три показателя оценивают рентабельность оборота при реализации продукции. Для получения значений в процентах необходимо умножить значение коэффициента на 100%.

 

Рентабельность валовой прибыли (GPM) - другое название этого коэффициента – Gross margin ratio. Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия.

Рассчитывается по формуле: GP/NS = Валовая прибыль/Суммарная выручка.

 

Рентабельность операционной прибыли (ОPM) - демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж.
Рассчитывается по формуле:  ОP/NS = Операционная прибыль/Суммарная выручка.

 

Рентабельность чистой прибыли (NPM) - демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж.
Рассчитывается по формуле: NI/NS = Чистая прибыль/Суммарная выручка.


Следующие 4 коэффициента оценивают рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Расчет производится для годового периода с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов. Для расчета за период менее одного года, значение прибыли умножается на соответствующий коэффициент (12, 4, 2), и используется среднее за период значение оборотных активов. Для получения значений в процентах, также как и в предыдущих случаях, необходимо умножить значение коэффициента на 100%.

 

Рентабельность оборотных активов (RCA) - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
Рассчитывается по формуле: NI/СА = Чистая прибыль/Оборотные средства.

 

Рентабельность внеоборотных активов (RFA) - демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.
Рассчитывается по формуле: NI/FА = Чистая прибыль/Основные средства.

 

Рентабельность активов (Рентабельность инвестиций) (ROI) - в отношении данного показателя возникла небольшая терминологическая путаница. В дословном переводе с английского, название данного показателя звучит как «рентабельность инвестиций», хотя, как следует из формулы, ни о каких инвестициях речи не идет.

Рассчитывается по формуле: NI/ЕА = Чистая прибыль/Суммарные активы.

 
Рентабельность собственного капитала (ROE) - позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли «заработала» каждая единица, вложенная собственниками компании.
Рассчитывается по формуле: NI/ЕQ = Чистая прибыль/Совокупный собственный капитал.

вернуться к списку
 

... Коэффициенты деловой активности

 

Данные коэффициенты позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. 

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (ST) - отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

Рассчитывается по формуле:
CGS/I = Стоимость реализованной продукции /Стоимость запасов.
Расчет производится только для годового периода , при этом используется сумма прямых производственных издержек за текущий год и среднее значение суммы запасов за текущий год. В случае проведения расчета за период менее года, значение прямых производственных издержек должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца - 12, квартала - 4, полугодия - 2. При этом используется среднее значение суммы запасов за расчетный период.
 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ACP) - показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чтобы получить искомую величину (количество дней), необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

Рассчитывается по формуле:
AR/NS = Среднее значение дебиторской задолженности за год / Суммарная выручка за год. 

Расчет производится только для годового периода, при этом используется суммарная выручка за год и среднее значение дебиторской задолженности за текущий год. В случае проведения расчета за период менее одного года, значение выручки от реализации продукции (услуг) должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца - 12, квартала — 4, полугодия — 2. При этом используется среднее значение дебиторской задолженности за расчетный период.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (СP) - этот показатель представляет собой среднее количество дней, которое требуется компании для оплаты ее счетов. Чтобы получить искомую величину (количество дней), необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем меньше эта величина, тем больше внутренних средств используется для финансирования потребностей компании в оборотном капитале. И наоборот, чем больше дней, тем в большей степени для финансирования бизнеса используется кредиторская задолженность. Лучше всего, когда эти две крайности сочетаются. В идеале, предприятию желательно взыскивать задолженность с дебиторов до того, как нужно выплачивать долги кредиторам. Высокое значение СР может говорить о недостаточном количестве денежных средств для удовлетворения текущих потребностей из-за сокращения объема продаж, увеличения затрат или роста потребности в оборотном капитале.

 

Рассчитывается по формуле:
AР/Р = Среднее значение кредиторской задолженности за год/Общая сумма закупок за год. 

Расчет производится только для годового периода, при этом используется общая сумма, на которую произведены закупки (прямые производственные издержки: затраты на сырье, материалы и комплектующие изделия, за исключением сдельной заработной платы) за текущий год и среднее значение кредиторской задолженности за тот же период. В случае проведения расчета за период менее года, значение суммы закупок должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца — 12, квартала - 4, полугодия — 2. При этом используется среднее значение кредиторской задолженности за расчетный период.
 

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (NCT) - показывает, насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чтобы получить искомое количество дней, необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

Рассчитывается по формуле:
NS/NWC = Суммарная выручка за год/Среднее значение чистого оборотного капитала. 

Расчет производится только для годового периода, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции или услуг за текущий год и среднее значение чистого рабочего капитала за текущий год. В случае расчета для периода менее года, сумма выручки также должна быть умножена на соответствующий коэффициент, а значение чистого рабочего капитала должно быть средним за расчетный период.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (FAT) - этот коэффициент аналогичен понятию фондоотдачи. Он характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о неоправданно высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.

 

Рассчитывается по формуле:
NS/FA = Суммарная выручка за год/Среднее значение суммы внеоборотных активов. 

Расчет производится только для годового периода, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы внеоборотных активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие – в расчете используется среднее значение суммы внеоборотных активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период, должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (TAT) - характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли.

 

Рассчитывается по формуле:
NS/TA = Суммарная выручка за год/Среднее значение суммы всех активов за год. 

Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы всех активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие — в расчете участвует среднее значение суммы всех активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.

вернуться к списку
 

... Инвестиционные коэффициенты
Показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия.

 

Прибыль на обыкновенную акцию (EPOS) - показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию в обращении. Акции в обращении определяются как разница между общим числом выпущенных обыкновенных акций и собственными акциями в портфеле. Если в структуре капитала компании имеются привилегированные акции, из чистой прибыли предварительно должна быть вычтена сумма дивидендов, выплаченных по привилегированным акциям. Необходимо отметить, что этот показатель является одним из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость акций компании.

Рассчитывается по формуле:
NI - PD/Nos./ = (Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям)/ Количество обыкновенных акций в обращении. Расчет данного показателя производится только для годового периода.

 

Дивиденды на обыкновенную акцию (DPS) ( Dividend yield) - показывает сумму дивидендов, распределяемую на каждую обыкновенную акцию.
Рассчитывается по формуле: OD/Nos. = Дивиденды по обыкновенным акциям/ Количество обыкновенных акций в обращении.
Расчет данного показателя также производится только для годового периода.

 

Коэффициент покрытия дивидендов (ODS) (Dividend payout) - демонстрирует возможности предприятия выплачивать дивиденды из прибыли. Показывает, сколько раз могут быть выплачены дивиденды из чистой прибыли предприятия.
Рассчитывается по формуле: NI - PD/OD. = (Чистая прибыль - дивиденды по привилегированным акциям)/ Дивиденды по обыкновенным акциям.
Расчет данного показателя производится только для годового периода.

 

Сумма активов на акцию (TAOS) - показывает, какой долей активов предприятия владеет держатель одной обыкновенной акции.
Рассчитывается по формуле: TA/Nos. = Суммарные активы/количество обыкновенных акций.  

 

Соотношение цены акции и прибыли - этот коэффициент показывает соотношение цены и прибыли на акцию компании. Значение рыночной стоимости акции в программе рассчитывается автоматически или вводится пользователем.
Рассчитывается по формуле:  P/EPS. = Рыночная цена акции/прибыль на обыкновенную акцию.

вернуться к списку

Что такое валовая прибыль: определение, формула - Определение

Валовая прибыль — это разница между выручкой, полученной от продажи услуги или товара и его себестоимостью.

Посмотрите это видео, чтобы подробнее узнать, что такое валовая прибыль и зачем необходимо рассчитывать ее рентабельность. Также вы получите полезную подсказку, которая поможет определить прямые и косвенные расходы вашей компании.

Зачем считать валовую прибыль

Валовая прибыль — это индикатор уровня рентабельности компании. Он зависит от ряда таких факторов как расходы, себестоимость продукта или услуги, количество продаж, стоимость работы персонала, ассортимента и так далее. Чем выше валовая прибыль, тем эффективнее работает компания. Поэтому, необходимо расчитывать этот показатель регулярно.

К тому же, для оценки эффективности работы компании важно анализировать разные данные. Нельзя делать выводы об успешности бизнеса только по одному показателю. Например, на основании валовой прибыли можно делать другие расчеты и вычислять валовую маржу и операционную прибыль.

Как рассчитать валовую прибыль

Чтобы рассчитать валовую прибыль, вам понадобится найти разницу между выручкой, полученной от продажи продукта, и его себестоимостью. Посмотрите, как выглядит формула расчета.

Однако, не торопитесь на основании полученных данных принимать бизнес-решения. Если ваша компания продает несколько видов товаров или услуг, то общая валовая прибыль вам не расскажет, какое направление приносит больший доход. Поэтому, делайте расчеты отдельно для каждого вида деятельности и обязательно вычисляйте рентабельность.

Чтобы узнать рентабельность валовой прибыли, используйте следующую формулу.

Давайте посмотрим, как это работает на конкретном примере. Предположим, вы создаете лендинги и разрабатываете чат-ботов для мессенджеров и социальных сетей. Стоимость второй услуги в вашей компании выше, чем первой. Поэтому, можно предположить, что и доходность от разработки чат-ботов будет выше, но не все так однозначно. Если рассчитать валовую прибыль и рентабельность обеих услуг, то результат может оказаться совсем другим, ведь огромную роль играют размеры прямых расходов.

То же самое касается и отслеживания эффективности работы сотрудников. Далеко не всегда можно полагаться на полученную сумму выручки, ведь себестоимость реализованных продуктов может быть абсолютно разной.

Чем валовая прибыль отличается от чистой прибыли?

Прибыль — это разница между доходами и расходами компании. Классификация этого показателя зависит от данных, которые используют для расчета. Поэтому выделяют маржинальную прибыль, операционную, бухгалтерскую и другие. Понимание разницы между всеми этими показателями крайне важно для правильного распределения ресурсов компании и оценки ее деятельности.

Например, валовая прибыль включает в себя операционные расходы, налоговые выплаты и другие отчисления. Следовательно, часть этой суммы необходимо еще направить на определенные нужды. Чистая прибыль — это финансы, которые останутся у вас от валовой прибыли после всех проплат. То есть, это та сумма, которую вы можете просто положить в сейф.

Регулярное отслеживание динамики валовой прибыли и других показателей позволяет вовремя выявлять изменения в работе, находить слабые места и корректировать действия для сохранения рентабельности бизнеса. Помните это, когда будете прописывать KPI в своем маркетинговом плане.

Ресурсы:

  1. В этой статье вы узнаете о том, какие виды прибыли существуют и как их рассчитывать.
  2. На этом сайте прочитаете, что такое чистая прибыль и от чего она зависит.
  3. В блоге Дримкас узнаете, зачем следить за бизнес-показателями и рассчитывать валовую прибыль.

Обновлено: 17.12.2020

Оцените, насколько полезна статья "Валовая прибыль "

Оценка: 4 / 5 (6)

Калькулятор

EBIT - прибыль до уплаты процентов и налогов

Что такое EBIT?

Прибыль до уплаты процентов и налогов, также обозначаемая как EBIT - это показатель прибыльности компании, включающий все доходы и расходы без учета процентов и расходов по налогу на прибыль. Это показатель, демонстрирующий прибыльность компании. Это также называется операционным доходом, потому что вы можете найти эту сумму после вычета всех операционных расходов из выручки от продаж, таких как производственные и непроизводственные затраты.

Формула EBIT

Для расчета прибыли до вычета доходов и налогов необходимо использовать любую из следующих формул EBIT:

  • EBIT = Выручка - Операционные расходы - Себестоимость проданных товаров
  • EBIT = Проценты + Чистая прибыль + Налоги

Как рассчитать EBIT?

Прибыль до уплаты процентов и налогов рассчитывается путем вычитания стоимости проданной продукции и операционных затрат из общего дохода.Это делается по формуле:

  • EBIT = Выручка - Себестоимость проданной продукции - Операционные расходы

Эта формула рассматривается как немедленный метод, поскольку она изменяет общий доход на соответствующие затраты. Вы также можете использовать косвенную стратегию для вывода формулы EBIT. Косвенная стратегия начинается с чистой прибыли, процентных расходов и налогов. Похоже,

  • EBIT = Проценты + Чистая прибыль + Налоги

Что ж, это довольно четкий расчет с использованием любой из этих стратегий, но важно понимать, что такое «прибыль до уплаты налогов на проценты».Основная формула указывает, что убирается из прибыли, а второе условие показывает, что нужно еще раз включить в чистую прибыль. Это важное различие, потому что оно позволяет вам понять пропорцию с двух разных точек зрения. Первый в большей степени представляет собой перспективу фундаментальной деятельности, а второй - в большей степени перспективу прибыльности на конец года. Ясно, что оба условия касаются одного и того же числа.

Для инвесторов действительно важно оставить процентный доход в оценке.Например, если проценты являются важным источником дохода, инвесторы будут включать их независимо от того, является ли это операционной деятельностью. Возьмем, к примеру, Ford Motor Company. Они производят автомобили, но дополнительно их финансируют. Этот процентный доход должен быть включен.

Обычно большинство отчетов о прибылях и убытках исключают этот расчет, потому что он не регулируется ОПБУ. Финансовая отчетность, которая обычно включает ее в качестве промежуточного итога, и рассчитывает прибыль до вычета налогов и процентов непосредственно перед отражением неоперационных расходов.Таким образом, инвесторы могут видеть доходы от деятельности и сравнивать их с налогами и процентными расходами.

Поскольку мы знаем, как рассчитать EBIT, взглянем на пример:
Ron’s Lawn Care Equipment and Supply занимается производством тракторов для бизнеса. В этом году в его декларации о прибылях и убытках указана следующая операция:

  • Объем продаж: 1 000 000 долларов США
  • Валовая прибыль: 350 000 долларов США
  • CGS: 650 000 долларов
  • Процентные расходы: 50 000 долларов США
  • Операционные расходы: 200 000 долларов США
  • Ежегодные налоги: 10 000 долларов США
  • Чистая прибыль: 90 000 долларов США

В этом примере организация Рона получает прибыль в размере 90 000 долларов в год.Чтобы рассчитать соотношение прибыли до уплаты процентов и налогов, мы должны включить налоги и расходы по процентам обратно. В соответствии с этими строками, прибыль Рона до уплаты процентов и налогов за год приближается к 150 000 долларов.

Это означает, что у Рона осталось 150 000 долларов прибыли после того, как большая часть расходов на проданную продукцию и эксплуатационные расходы была оплачена за год. Эти 150 000 долларов доступны для уплаты налогов, процентов, долгов и инвесторам.

EBIT против EBITDA

EBIT - это операционная прибыль организации без учета процентов и налогов.В то время как EBITDA учитывает EBIT и вычеркивает амортизационные отчисления для расчета прибыли. Подобно EBIT, EBITDA также не включает процентные расходы и налоги на задолженность.

Для организации с большим количеством фиксированных ресурсов они могут обесценить стоимость покупки этих активов в течение их полноценного срока службы. Другими словами, мы можем сказать, что амортизация позволяет организации распределять расходы по активу на несколько лет или срок службы актива. Амортизация освобождает организацию от записи расходов на актив в год, когда актив был приобретен.В этом случае амортизационные отчисления снижают рентабельность.

Для организации с большим количеством постоянных ресурсов амортизационные расходы также могут повлиять на чистую прибыль или основную проблему. EBITDA оценивает прибыль организации путем расчета амортизации. Таким образом, EBITDA проникает в рентабельность операционной деятельности организации.

EBIT и операционная прибыль

Большинство путается в терминах бухгалтерского учета. Они соотносят или различают между собой некоторые термины, которые иногда не отличаются или не совпадают друг с другом.Точно так же люди думают, что EBIT и операционная прибыль отличаются друг от друга, но на самом деле это одно и то же. Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT), Операционная прибыль и Операционная прибыль - это одно и то же с разными названиями. Все они имеют одинаковое значение и используются для одних и тех же целей.

Маржа EBIT

Маржа EBIT - это операционная прибыль по сравнению с операционными продажами. Эта маржа позволяет инвесторам понять истинные коммерческие расходы, связанные с управлением организацией, поскольку части основных средств организации, оборудования и заводов необходимо будет пересаживать по мере их использования, поломки или гниения.

Более низкая маржа EBIT демонстрирует более низкую прибыльность организации. Глядя на своих конкурентов, инвесторы могут решить, связана ли более низкая маржа EBIT с конкурентной средой, когда все организации имеют более низкую маржу, или с проблемой внутри организации, где организация сталкивается с более высокими расходами и более низкими продажами.

Ресурсы для получения дополнительной информации:

Что такое маржа EBIT? Формула и расчеты маржи EBIT

Маржа EBIT - это финансовый коэффициент , который измеряет прибыльность компании , рассчитанную без учета влияния процентов и налогов.Он рассчитывается путем деления EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) на объем продаж или чистую прибыль.

Маржа EBIT также известна как операционная маржа. Он характеризуется тем, что отражает выгоду, получаемую только от экономической деятельности компании. Он игнорирует способы его финансирования и вмешательство государства или национальной политики.

Формула маржи EBIT

Формула расчета маржи EBIT выглядит следующим образом:

Маржа EBIT = EBIT (чистая прибыль + налог + процент) / Общий доход

Как рассчитать маржу EBIT

Мы можем рассчитать маржа EBIT согласно информации, представленной ниже:

9011 9011 9011 9011 9011 9011
Подробности Сумма в долларах США
Выручка или продажи 100
Себестоимость проданных товаров 60
20
Износ и амортизация 5
Финансовый доход 3
Финансовые расходы 2

Сначала мы рассчитываем EBIT, вычитая прибыль д за вычетом всех расходов по списку, кроме финансовых и налогов.Мы также не учитываем финансовый доход.

Затем делим результат на объем продаж.

Маржа EBIT = (100-60-20-5) / 100 = 0,15

Итак, маржа EBIT составляет 0,15 или 15%

Как маржа EBIT может вам помочь

Маржа EBIT - это инструмент анализа, который позволяет вам эффективно сравнивать предприятия, которые не работают в одном месте или в одной и той же экосистеме. Результат не искажается разницей в налоговых системах регионов, где они работают.

Например, предположим, что инвестор хочет вложить свои деньги в бизнес.Ему нужно рассмотреть несколько альтернатив. Ваша задача - найти самый прибыльный.

После тщательной оценки у вас остается два варианта из разных стран. Кроме того, обе компании имеют схожий уровень долга, а рентабельность двух компаний по отношению к чистой прибыли одинакова.

Тогда наиболее выгодным предложением без учета налогов является предложение с самой высокой маржой EBIT.

Формула расчета EBITDA

EBITDA, или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, - это показатель, обычно используемый компаниями для измерения своих операционных показателей.Анализируя свои доходы без учета таких переменных, как проценты или налоги, компаниям легче сравнивать результаты своей операционной деятельности с результатами других предприятий в своей отрасли.

Чтобы рассчитать EBITDA вашей компании, вам нужно просмотреть недавний отчет о прибылях и убытках за период времени, который вы хотите проанализировать. Вам также может потребоваться отчет о движении денежных средств за тот же период времени, чтобы найти износ и амортизацию (D&A).

Просматривая отчет о прибылях и убытках или отчет о прибылях и убытках, определите свою операционную прибыль.Операционная прибыль показывает выручку за вычетом себестоимости проданных товаров и операционных расходов. В отличие от чистой прибыли или «чистой прибыли» отчета о прибылях и убытках, он не учитывает налоговые или процентные расходы. Однако он включает износ и амортизацию. Поэтому нам нужно будет снова добавить их, чтобы рассчитать EBITDA.

Откройте отчет о движении денежных средств, чтобы найти износ и амортизацию, а также эти значения в калькуляторе EBITDA.

Итоговая сумма в долларах и будет EBITDA вашей компании.Чтобы EBITDA стала значимым показателем для вашей компании, вам нужно регулярно рассчитывать ее и отслеживать любые изменения. Вы также захотите сравнить свою собственную EBITDA с EBITDA других компаний в вашей отрасли, чтобы увидеть, как складываются ваши операции.

Что такое EBITDA?

EBITDA обычно используется инвесторами и владельцами бизнеса для сравнения аналогичных предприятий. Владельцы бизнеса также могут использовать этот показатель, чтобы следить за тем, насколько эффективно работает их бизнес.

Такие факторы, как местонахождение и структурирование долга, могут иметь большое влияние на прибыль бизнеса.Налоговые ставки в одном штате могут быть значительно ниже, чем налоговые ставки в другом, например, из-за чего две идентичные компании выглядят так, как будто одна менее прибыльна. EBITDA, сравнивая финансовые показатели бизнеса без учета налогов, процентов, износа и амортизации, позволяет проводить более подробное сравнение того, как работает каждый бизнес.

Именно по этой причине группы прямых инвестиций и инвесторы обращают пристальное внимание на этот показатель, а также компании, которые ожидают продажи в будущем.Это позволяет им оценить операционные показатели компании, быстро сравнить с другими в отрасли и получить представление об оценке компании.

EBITDA не является показателем GAAP, то есть не признается общепринятыми принципами бухгалтерского учета. Это также не признается ни МСФО, ни международными стандартами финансовой отчетности. Вскоре мы рассмотрим недостатки EBITDA, но основная причина исключения этого показателя из этих руководящих структур бухгалтерского учета заключается в том, что анализ только EBITDA не дает полной картины компании.Другими словами, им можно манипулировать.

Как и все финансовые показатели, EBITDA лучше всего рассчитывается в тандеме с другими показателями, которые помогают владельцам бизнеса и инвесторам понять полную картину состояния бизнеса.

Включите свой бухгалтерию на автопилоте.

Формула EBITDA

Для тех, кто хочет рассчитать EBITDA вручную, есть два метода, которые вы можете использовать. Все, что вам понадобится для начала, - это ваша финансовая отчетность, в частности отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, за период, который вы хотите просмотреть.Многие компании могут рассчитывать EBITDA ежемесячно или ежеквартально, чтобы оценить эффективность. Тем, кто ожидает продажи, также может потребоваться рассчитать ее на специальной основе для потенциальных покупателей.

Две формулы EBITDA:

Метод №1: EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация + Амортизация

Метод № 2: EBITDA = Операционная прибыль + Амортизация

формулы заканчиваются тем же номером.Они просто делают это, начиная с разных точек отчета о прибылях и убытках.

  • В методе № 1, , вы начинаете с нижней строки отчета о прибылях и убытках или чистой прибыли. Чистая прибыль рассчитывается путем вычитания всех расходов из общей выручки. Это включает в себя все, от стоимости проданных товаров (COGS) до уплаты процентов и налогов. Затем, чтобы рассчитать EBITDA, мы должны снова добавить статьи процентов и налогов. Нам также необходимо добавить расходы на износ и амортизацию, которые находятся в отчете о движении денежных средств.
  • В методе № 2, вы начнете в середине отчета о прибылях и убытках с операционной прибыли, также известной как операционная прибыль. Операционная прибыль показывает только общую выручку за вычетом COGS и операционных расходов. Это означает, что налоговые и процентные расходы уже исключены. Поэтому нам просто нужно добавить износ и амортизацию.

Метод, который использует ваша компания, будет зависеть от личных предпочтений. Конечно, существуют калькуляторы и программные приложения, которые избавят вас от необходимости делать это вручную.(Добро пожаловать.)

Тем не менее, мы разбили здесь каждый элемент формулы EBITDA, чтобы понять, что означает этот показатель и что он говорит о вашем бизнесе.

Чистая прибыль

Проще говоря, чистая прибыль - это прибыль. Это «нижняя строка» отчета о прибылях и убытках, показывающая, что осталось после вычитания всех расходов из общей выручки, включая COGS, операционные расходы, внереализационные расходы, налоги, проценты и все другие расходы. Он также известен под названием «чистая прибыль».”

Проценты

Проценты - это отражение того, как компания финансирует свою деятельность. Поскольку способы привлечения капитала бизнесом могут сильно различаться, процентные платежи также могут варьироваться от компании к компании.

По этой причине он здесь не рассматривается. То, как компания выбирает финансирование своей деятельности, также называемое структурой капитала, затрудняет сравнение бизнес-операций.

Налоги

Место нахождения компании определяет размер налогов, которые они будут платить.В каждом регионе и юрисдикции действуют разные налоговые требования, которые компании должны соблюдать. Это означает, что налоговые платежи также могут сильно отличаться от одной компании к другой, и даже больше, чем выплаты процентов, компании мало контролируют размер своей задолженности.

Поскольку налоговые обязательства неодинаковы, они здесь не учитываются.

Амортизация

Амортизация (D&A) относится к любым инвестициям, которые со временем теряют ценность.Когда дело доходит до амортизации, это означает материальные основные средства, такие как оборудование, транспортные средства или здание. Для амортизации это нематериальные активы, такие как патенты.

В обоих случаях эти неденежные расходы отражают снижение стоимости этих активов. В случае транспортного средства, например, владелец бизнеса может ожидать, что он будет находиться в дороге в течение пяти лет. Таким образом, каждый месяц до конца срока его службы стоимость при перепродаже этого автомобиля будет снижаться. То же самое и с нематериальными активами. Хотя патент не портится на наших глазах, он теряет ценность по мере приближения срока его действия.

Определение амортизационных и амортизационных расходов очень субъективно. Когда владельцы бизнеса приобретают оборудование, они принимают решение о сроке полезного использования, а также о стоимости утилизации, которую они могут ожидать, когда оборудование подходит к концу. Из-за их субъективного характера они также исключаются из рассмотрения в метрике EBITDA.

С учетом процентов, налогов, износа и амортизационных расходов, включенных в чистую прибыль, владельцы бизнеса и стороны, заинтересованные в приобретении бизнеса, могут легче сравнивать компании.Однако для компаний с большим количеством основных средств они могут рассмотреть альтернативу.

EBIT по сравнению с EBITDA

Другой популярный показатель, очень похожий на EBITDA, - это EBIT, или прибыль до уплаты процентов и налогов. Как следует из названия, ключевое различие между EBIT и EBITDA заключается в их учете износа и амортизации.

В то время как EBITDA не учитывает расходы на D&A как слишком изменчивые среди сопоставимых компаний, EBIT учитывает эти расходы. Основное использование EBIT - дать более точное представление о том, как работает бизнес с большим количеством основных средств.Большие расходы на амортизацию не только увеличивают EBITDA, но и намекают на предстоящие расходы, когда эти активы достигнут конца своего срока полезного использования. В подобных случаях EBIT может оказаться более полезным показателем для планирования предстоящих расходов.

Маржа EBITDA

Другой полезный, связанный показатель - маржа EBITDA, которая просто рассматривает EBITDA как процент от общей выручки. Формула для этого финансового коэффициента проста:

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Этот показатель в первую очередь полезен для предприятий, у которых нет высокого уровня долга или которые не регулярно покупают крупные основные фонды. .В таких случаях амортизация играет большую роль, и ее следует учитывать в большинстве показателей. Тем не менее, для компании, у которой есть небольшая задолженность или амортизация, маржа EBITDA может быть полезным показателем, за которым следует следить, поскольку она разбивает операционную прибыль на проценты.

Возьмем для примера книжный магазин. Liber Bookstore просматривает отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств за предыдущий квартал и отмечает следующее:

  • Общая выручка: 600 000 долларов
  • COGS: 250 000 долларов США
  • Операционные расходы: 75 000 долларов США
  • Налоговые платежи: 25 000 долларов США
  • Выплаты по процентам: 5 000 долларов США
  • Чистая прибыль: 245 000 долларов США
  • Износ и амортизация: 5 000 долларов США

Исходя из этой информации, первым шагом владельца бизнеса является расчет EBITDA.Помните, что они могут сделать это одним из двух способов.

Метод №1: EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация + Амортизация

EBITDA = 245000 долларов США + 5000 долларов США + 25000 долларов США + 5000 долларов США

EBITDA = 280 000 долларов США DA

Операционный метод Прибыль + амортизация + амортизация

EBITDA = 600 000 - 250 000 - 75 000 долларов + 5 000 долларов

EBITDA = 280 000 долларов

Независимо от используемого метода результат одинаков для Liber Bookstore.Теперь, если бы владелец хотел рассчитать только EBIT, результат выглядел бы немного иначе.

EBIT = Операционная прибыль OR EBIT = Общий доход - COGS - Операционные расходы

EBIT = 600 000 долларов США - 250 000 долларов США - 75 000 долларов США

EBIT = 275 000 долларов США

Обратите внимание, что EBIT немного ниже, чем EBITDA учитывать износ и амортизацию.

Наконец, чтобы рассчитать маржу EBITDA, владелец книжного магазина сравнивает EBITDA с общей выручкой.

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Маржа EBITDA = 280 000 долл. США / 600 000 долл. США Маржа EBITDA = 47%

Поскольку эти расчеты EBITDA предназначены для сравнения финансовых показателей бизнеса с другими в отрасли, Следующим шагом Liber Bookstore будет исследование средних показателей по отрасли и использование их результатов для оказания влияния на решения по бухгалтерскому учету в будущем.

Включите свой бухгалтерию на автопилоте.

Плюсы и минусы EBITDA

До сих пор мы в основном уделяли внимание преимуществам EBITDA, которые заключаются в том, что она позволяет сравнивать предприятия с разной структурой капитала примерно на основе операционных показателей.Обратная сторона? Иногда для тщательной оценки бизнеса важны налоги, проценты, износ и амортизация. И давайте не будем забывать, что это выходит за рамки GAAP.

Компании с большими суммами долга или основных средств могут подумать об использовании EBITDA в качестве основного показателя для бизнеса. В этом случае EBIT может быть более полезной альтернативой.

Независимо от того, решит ли ваш бизнес использовать расчет EBITDA в качестве ключевого показателя, важно, чтобы он использовался вместе с другими показателями, чтобы все стороны, просматривающие эти показатели, могли получить точное представление о прибыльности компании.Понимание вашей операционной рентабельности, а также всех других способов, с помощью которых рентабельность может быть разделена, разделена на кубики и интерпретирована, позволит вашему бизнесу принимать разумные операционные и бухгалтерские решения. Это также поможет вам сделать все возможное, если в вашем будущем состоится распродажа.

Готовы увидеть, как ScaleFactor может помочь вам проанализировать наиболее важные для вашего бизнеса показатели? Запланируйте демонстрацию с экспертом сегодня.

Операционная прибыль по сравнению с EBIT - основные отличия

Операционная прибыль

Операционная прибыль - это остаточная сумма выручки, оставшаяся после вычета себестоимости проданных товаров (COGS) и операционных расходов.Это один из показателей рентабельности деятельности организации.

Он делает вывод инвесторов и владельцев о размере дохода, который в конечном итоге принесет компании прибыль.

Это один из основных косвенных показателей оценки эффективности предприятия. Чем выше операционная прибыль, тем выше операционная эффективность и прибыльность от основной деятельности.

Операционная прибыль рассчитывается по формуле:

Операционная прибыль = Общая выручка - Прямые затраты - Косвенные затраты

или

Операционная прибыль = Валовая прибыль - Операционные расходы - Амортизация

Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT)

EBIT относится к прибыли до уплаты процентов и налогов.Он рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров и операционных расходов из выручки от продаж. EBIT - это сумма чистой прибыли, процентов и налогов. Это показатель прибыльности компании.

Указывает на потенциальную прибыль компании. Это позволяет нам рассчитать выручку за вычетом расходов (включая проценты и налоги). EBIT рассчитывается по следующей формуле:

EBIT = чистая прибыль + проценты + налоги

Или,

EBIT = EBITDA - Расходы на амортизацию

Разница между операционной прибылью и EBIT составляет:

. приведенная выше EBIT в отчете о прибылях и убытках.
Основа разницы Операционная прибыль EBIT
Определение Отражает прибыль, полученную от операций компании Она используется для расчета
Использование Используется для оценки прибыльности компании. Используется, чтобы узнать, сколько выручки можно преобразовать в прибыль.
GAAP Операционная прибыль является официальным финансовым показателем по GAAP EBIT не признается GAAP в качестве официального финансового показателя
Прибыль или убыток от продажи основных средств Прибыль или убыток от продажа основных средств не включается в операционную прибыль. EBIT покрывает прибыль или убыток от продажи основных средств.
Внеоперационные расходы Внеоперационные расходы исключаются при расчете операционных доходов. Внеоперационные расходы включаются в расчет операционных доходов.
Внереализационная прибыль Внереализационная прибыль не включается в расчет операционных доходов. Внереализационная прибыль включается в расчет операционных доходов.
Прибыль Он рассчитывает только операционную прибыль. Он также рассчитывает прибыль из других источников, помимо операционной прибыли.
Корректировки Никаких корректировок в расчетах не требуется. Внесены корректировки по его расчету.
Операционные расходы В расчет включены только операционные доходы и расходы. Также принимаются во внимание любые другие внереализационные доходы или расходы.
Основа расчета Рассчитывается на основе валового дохода. Рассчитано исходя из чистой прибыли.
Вознаграждение Процентные и налоговые расходы не учитываются. Процентные и налоговые расходы добавляются к чистой прибыли для получения EBIT
Расчет Валовая прибыль - операционные расходы Чистая прибыль + проценты + налоги
Позиция в отчете о прибылях и убытках В отчете о прибылях и убытках она представлена ​​под операционным доходом.
Показатель результативности Эффективность бизнес-операций можно оценить по операционному доходу по сравнению с предыдущим годом или по показателям других фирм. Результативность бизнес-операций не может быть измерена на основе операционных доходов по сравнению с предыдущим годом или цифрами других фирм

Разницу между операционной прибылью и EBIT можно определить с помощью следующего отчета о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках за год, закончившийся 31 st декабрь 2020 г.

Выручка 15,00,000
Прямые затраты 5,00,000
Валовая прибыль 10,00,000
150000 Операционные расходы Операционные расходы
Ремонтные работы 50000 2,00,000
Операционная прибыль 8,00,000
Процентные доходы 50,000
EBITDA 9011 750 000 EBIT 901 23 700,000

Из приведенного выше отчета о прибылях и убытках мы можем легко измерить разницу между операционной прибылью и EBIT.Из приведенного выше утверждения можно сделать следующие выводы:

  • Операционная прибыль представлена ​​выше EBIT.
  • Операционная прибыль включает амортизацию, а EBIT не включает амортизацию.
  • Операционная прибыль всегда выше EBIT, если не указано иное.
  • Операционная прибыль включает операционные расходы, EBIT включает операционные и внеоперационные расходы.
Коэффициент рентабельности

| Безграничный учет

Коэффициент базовой доходности (BEP)

Базовый коэффициент доходности (BEP) - это прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT), деленная на общие активы.

Цели обучения

Рассчитайте базовый коэффициент прибыльности компании

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Чем выше коэффициент BEP, тем эффективнее компания получает доход от своих активов.
  • Использование EBIT вместо операционного дохода означает, что коэффициент учитывает весь доход, полученный компанией, а не только доход от операционной деятельности. Это дает более полное представление о том, как компания зарабатывает деньги.
  • BEP полезен для сравнения фирм с разными налоговыми ситуациями и разной степенью финансового рычага.
Ключевые термины
  • Рентабельность активов : показатель прибыльности компании. Рассчитывается путем деления чистой прибыли за отчетный период на среднее значение общей суммы активов, которыми компания владела за тот же период.
  • EBIT : прибыль до уплаты процентов и налогов. Показатель прибыльности бизнеса.

Коэффициент BEP

Еще один коэффициент прибыльности - это коэффициент базовой доходности (BEP). Цель BEP - определить, насколько эффективно фирма использует свои активы для получения дохода.

Коэффициент BEP - это просто EBIT, деленная на общие активы. Чем выше коэффициент BEP, тем эффективнее компания получает доход от своих активов.

Коэффициент мощности базовой прибыли : BEP рассчитывается как отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей сумме активов.

Это может показаться очень похожим на коэффициент рентабельности активов (ROA), который представляет собой операционную прибыль, деленную на общую сумму активов. EBIT, или прибыль до уплаты процентов и налогов, является мерой того, сколько денег зарабатывает компания, но не обязательно то же самое, что и операционная прибыль:

EBIT = Выручка - Операционные расходы + Внеоперационные Прибыль

Операционная прибыль = Выручка - Операционные расходы

Разница между EBIT и операционной прибылью - это внереализационная прибыль.Поскольку EBIT включает внереализационный доход (например, дивиденды, выплачиваемые по акциям, принадлежащим компании другой), это более инклюзивный способ измерения фактического дохода компании. Однако в большинстве случаев EBIT относительно близка к операционной прибыли.

Преимущество использования EBIT и, следовательно, BEP состоит в том, что оно позволяет более точно сравнивать компании. BEP игнорирует различные налоговые ситуации и степень финансового рычага, но при этом дает представление о том, насколько хорошо компания использует свои активы для получения дохода.

BEP, как и все коэффициенты рентабельности, не дает полного представления о том, какая компания лучше или привлекательнее для инвесторов. Инвесторы должны отдавать предпочтение компании с более высоким BEP по сравнению с компанией с более низким BEP, потому что это означает, что она извлекает больше стоимости из своих активов, но им все равно необходимо учитывать, как такие вещи, как кредитное плечо и налоговые ставки влияют на компанию.

Рентабельность обыкновенных акций

Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет, насколько эффективно компания использует свой капитал для получения дохода, и рассчитывается путем деления чистой прибыли на общую сумму собственного капитала.

Цели обучения

Расчет рентабельности капитала (ROE) для бизнеса

Основные выводы

Ключевые моменты
  • ROE - это чистая прибыль, деленная на общий капитал акционеров.
  • ROE - это также результат рентабельности активов (ROA) и финансового рычага.
  • ROE показывает, насколько хорошо компания использует инвестиционные средства для увеличения прибыли. Не существует стандарта для хорошей или плохой ROE, но чем выше ROE, тем лучше.
Ключевые термины
  • собственный капитал : Право собственности на бизнес, особенно с точки зрения чистой денежной стоимости.

Рентабельность капитала

Рентабельность капитала (ROE) - это финансовый коэффициент, который измеряет, насколько хорошо компания генерирует прибыль.

ROE - это отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Из фундаментального уравнения бухгалтерского учета мы знаем, что капитал равен чистым активам за вычетом чистых обязательств. Собственный капитал - это сумма доли владения в компании, которую обычно называют акционерным капиталом, акционерными фондами или акционерным капиталом.

По сути, ROE измеряет, насколько эффективно компания получает прибыль от вложенных в нее средств.Компания с высокой рентабельностью собственного капитала хорошо превращает вложенный в нее капитал в прибыль, а компания с низкой рентабельностью собственного капитала - плохо. Однако, как и многие другие коэффициенты, не существует стандартного способа определения хорошей или плохой ROE. Более высокие коэффициенты лучше, но то, что считается «хорошим», зависит от компании, отрасли и экономической среды.

ROE также можно разбить на другие компоненты для облегчения использования. Рентабельность собственного капитала - это произведение чистой прибыли (маржи прибыли), оборачиваемости активов и финансового рычага.Также обратите внимание, что произведение чистой маржи и оборачиваемости активов - это рентабельность активов, поэтому рентабельность собственного капитала равна рентабельности активов, умноженной на финансовый рычаг.

Рентабельность собственного капитала : Рентабельность собственного капитала - это отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Это показатель того, насколько эффективен собственный капитал для получения дохода.

Разбивка ROE на части позволяет нам понять, как и почему она меняется с течением времени. Например, если чистая прибыль увеличивается, каждая продажа приносит больше денег, что приводит к более высокой общей рентабельности собственного капитала.Точно так же, если оборачиваемость активов увеличивается, фирма генерирует больше продаж на каждую единицу принадлежащих активов, что опять же приводит к более высокой общей рентабельности собственного капитала. Наконец, увеличение финансового рычага означает, что фирма использует больше долгового финансирования по сравнению с долевым финансированием. Выплата процентов кредиторам подлежит налогообложению, а выплаты дивидендов акционерам - нет. Таким образом, более высокая доля долга в структуре капитала фирмы ведет к более высокой рентабельности собственного капитала. Преимущества финансового рычага уменьшаются по мере увеличения риска невыполнения обязательств по выплате процентов.Таким образом, если фирма берет на себя слишком большой долг, стоимость долга возрастает, поскольку кредиторы требуют более высокой премии за риск, а рентабельность собственного капитала снижается. Увеличение долга внесет положительный вклад в рентабельность собственного капитала фирмы только в том случае, если соответствующая рентабельность активов (ROA) этого долга превышает процентную ставку по долгу.

Рентабельность совокупных активов

Коэффициент рентабельности активов (ROA) показывает, насколько эффективно активы используются для получения прибыли.

Цели обучения

Рассчитать рентабельность активов компании

Основные выводы

Ключевые моменты
  • ROA - это чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов.
  • ROA - это произведение двух общих соотношений: маржа прибыли и оборачиваемость активов.
  • Чем выше рентабельность инвестиций, тем лучше, но нет метрики для хорошей или плохой рентабельности инвестиций. ROA зависит от компании, отрасли и экономической среды.
  • Рентабельность активов
  • основана на балансовой стоимости активов, которая может сильно отличаться от рыночной стоимости активов.
Ключевые термины
  • актив : что-то или кто-то любой ценности; любая часть чьей-либо собственности или имущества, рассматриваемых таким образом.
  • чистая прибыль : Валовая прибыль за вычетом операционных расходов и налогов.

Возврат


по активам

Коэффициент рентабельности активов (ROA) определяется путем деления чистой прибыли на общую сумму активов. Чем выше коэффициент, тем лучше компания использует свои активы для получения дохода. ROA был разработан DuPont, чтобы показать, насколько эффективно используются активы. Это также показатель того, насколько компания полагается на активы для получения прибыли.

Рентабельность активов : Коэффициент рентабельности активов представляет собой чистую прибыль, деленную на общую сумму активов.Затем это можно разбить на произведение размера прибыли и оборачиваемости активов.

Компоненты ROA

ROA можно разбить на несколько частей. ROA - это произведение двух других общих коэффициентов - маржи прибыли и оборачиваемости активов. Когда норма прибыли и оборачиваемость активов умножаются вместе, знаменатель нормы прибыли и числитель оборачиваемости активов компенсируют друг друга, возвращая нам исходное отношение чистой прибыли к совокупным активам.

Маржа прибыли - это чистая прибыль, разделенная на объем продаж, и измеряющая процент от каждого доллара продаж, который составляет прибыль компании.Оборот активов делится на общую сумму активов. Этот коэффициент измеряет, сколько каждый доллар актива приносит продажи. Более высокий коэффициент означает, что каждый доллар активов приносит компании больше.

Пределы ROA

У

ROA есть недостатки. Во-первых, он не дает указаний на то, как были профинансированы активы. Компания может иметь высокую рентабельность инвестиций, но при этом находиться в затруднительном финансовом положении, поскольку все активы оплачиваются за счет использования заемных средств. Во-вторых, общая сумма активов основана на балансовой стоимости активов, а не на рыночной стоимости.Если существует большое расхождение между балансовой и рыночной стоимостью активов, это соотношение может дать неверные цифры. Наконец, нет метрики для определения хорошей или плохой рентабельности инвестиций. Компании, работающие в капиталоемких отраслях, как правило, имеют более низкую рентабельность инвестиций, чем те, которые этого не делают. ROA полностью зависит от компании, отрасли и экономической среды.

Маржа прибыли

Маржа прибыли измеряет размер прибыли, которую компания получает от своих продаж, и рассчитывается путем деления прибыли (валовой или чистой) на объем продаж.

Цели обучения

Расчет чистой и валовой прибыли компании

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Маржа прибыли - это прибыль, разделенная на выручку.
  • Существует два типа нормы прибыли: маржа валовой прибыли и маржа чистой прибыли.
  • Более высокая маржа прибыли лучше для компании, но могут быть приняты стратегические решения по снижению маржи прибыли или даже к ее отрицательному значению.
Ключевые термины
  • чистая прибыль : Валовая выручка за вычетом всех расходов.
  • Валовая прибыль : Разница между чистым объемом продаж и себестоимостью проданных товаров.

Маржа прибыли

Маржа прибыли - один из наиболее часто используемых показателей рентабельности. Маржа прибыли относится к сумме прибыли, которую компания получает от продаж.

Коэффициент рентабельности - это в целом отношение прибыли к общему объему продаж, умноженное на 100%. Чем выше маржа прибыли, тем большую прибыль компания получает от каждой продажи.

Поскольку существует два типа прибыли (брутто и чистая), существует два типа расчета нормы прибыли.Напомним, что валовая прибыль - это просто выручка за вычетом стоимости проданных товаров (COGS). Чистая прибыль - это валовая прибыль за вычетом всех прочих расходов. При расчете маржи валовой прибыли используется валовая прибыль, а при расчете маржи чистой прибыли используется чистая прибыль. Разница между ними заключается в том, что маржа валовой прибыли показывает взаимосвязь между выручкой и себестоимостью, в то время как маржа чистой прибыли показывает процент денег, потраченных клиентами, которые превращаются в прибыль.

Маржа чистой прибыли : Процент чистой прибыли (валовая прибыль за вычетом всех других расходов), полученный от продаж компании.

Маржа валовой прибыли : Процент валовой прибыли, полученной от продаж компании.

Компании должны иметь положительную норму прибыли, чтобы получать доход, хотя в некоторых случаях наличие отрицательной нормы прибыли может быть выгодным (например, намеренная продажа нового продукта по цене ниже себестоимости с целью увеличения доли рынка).

Норма прибыли в основном используется для внутреннего сравнения. Трудно точно сравнить коэффициент чистой прибыли для разных компаний.Операционные и финансовые механизмы отдельных предприятий настолько различаются, что разные субъекты неизбежно будут иметь разные уровни расходов. Сравнение договоренностей одного бизнеса с другим не имеет особого смысла. Низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности. Существует более высокий риск того, что снижение продаж уничтожит прибыль и приведет к чистому убытку или отрицательной марже.

Операционная маржа

Операционная маржа - это коэффициент, который определяет, сколько денег компания фактически зарабатывает на прибыли, и равняется операционному доходу, разделенному на выручку.

Цели обучения

Рассчитать операционную маржу компании

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Операционная маржа равна операционной прибыли, разделенной на выручку.
  • Операционная маржа показывает, какую прибыль компания получает на каждый доллар дохода. Поскольку в большинстве компаний доходы и расходы считаются «операционными», это хороший способ измерить прибыльность компании.
  • Хотя это хорошая отправная точка для анализа многих компаний, существуют такие статьи, как проценты и налоги, которые не включаются в операционную прибыль.Таким образом, операционная маржа - несовершенный показатель прибыльности компании.
Ключевые термины
  • операционная прибыль : Выручка - операционные расходы. (Не включает другие расходы, такие как налоги и амортизация).

Операционная маржа

Финансовая задача компании - получать прибыль, которая отличается от получения дохода. Если компания не получает прибыль, ее доходы не помогают компании расти. Важно не только увидеть, сколько продала компания, но и узнать, сколько она зарабатывает.

Операционная маржа (также называемая маржей операционной прибыли или рентабельностью продаж) - это коэффициент, который проливает свет на то, сколько денег компания фактически зарабатывает на прибыли. Он определяется путем деления операционной прибыли на выручку, где операционная прибыль - это выручка за вычетом операционных расходов.

Формула операционной маржи : Операционная маржа определяется путем деления чистой операционной прибыли на общую выручку.

Чем выше коэффициент, тем прибыльнее компания от своей деятельности.Например, операционная маржа 0,5 означает, что на каждый доллар, полученный компанией, она получает 0,50 доллара прибыли. Компания, которая не зарабатывает деньги, будет иметь операционную маржу 0: она продает свои продукты или услуги, но не получает прибыли от этих продаж.

Однако операционная маржа не является идеальным показателем. Он не включает такие вещи, как капитальные вложения, которые необходимы для будущей прибыльности компании. Кроме того, операционная маржа - это просто доход.Это означает, что он не включает такие вещи, как расходы на проценты и налог на прибыль. Поскольку внереализационные доходы и расходы могут существенно повлиять на финансовое благополучие компании, операционная маржа - не единственный показатель, который внимательно изучают инвесторы. Операционная маржа - полезный инструмент для определения того, насколько прибыльна деятельность компании, но не обязательно, насколько прибыльна компания в целом.

Уравнение операционной маржи

: как рассчитать

4 мин.Читать

Вы можете использовать следующее уравнение для расчета операционной маржи бизнеса:
Операционная маржа = (Операционная прибыль / Чистая выручка от продаж) x 100
Операционная прибыль - это EBIT, или «Прибыль до уплаты процентов и налогов».
Чистая выручка от продаж - это валовая выручка компании за вычетом затрат на возврат, надбавки и скидки.

Вот что мы расскажем:

Что такое операционная маржа?

Операционная маржа такая же, как и EBIT?

Почему важна операционная маржа?

Пример операционной маржи

Что такое хорошая операционная маржа?

В чем разница между маржей валовой прибыли и операционной маржой?

ПРИМЕЧАНИЕ. Члены группы поддержки FreshBooks не являются сертифицированными специалистами по подоходному налогу или бухгалтерскому учету и не могут давать советы в этих областях, кроме дополнительных вопросов о FreshBooks.Если вам нужна консультация по подоходному налогу, обратитесь к бухгалтеру в вашем районе .

Что такое операционная маржа?

Операционная маржа - это коэффициент рентабельности компании, в частности, сколько она зарабатывает на доллар продаж после устранения почти всех расходов, таких как стоимость проданных товаров, а также операционных, амортизационных и амортизационных расходов.

Процентные и налоговые расходы в расчет не включаются.

Операционная маржа также известна как:

  • Маржа операционной прибыли
  • Маржа операционной прибыли
  • Маржа EBIT
  • Рентабельность продаж (ROS)

Операционная маржа такая же, как и EBIT?

EBIT означает «Прибыль до уплаты процентов и налогов», и это не то же самое, что «Операционная маржа».EBIT - это число, используемое для расчета операционной маржи.

«Маржа EBIT» и «Операционная маржа» считаются одинаковыми.

Почему важна операционная маржа?

Один из способов, которыми руководство компании может узнать, успешен ли ее бизнес, - это посмотреть на коэффициент операционной маржи в ее финансовой отчетности. Это потому, что коэффициент является прямым отражением того, насколько хорошо управляются расходы. Чем выше число, тем выше доход от продаж компании.

Кредиторы и акционеры очень заинтересованы в операционной марже компании, потому что она может отражать будущую прибыльность.

Пример операционной маржи

David’s Drinks - компания по производству безалкогольных напитков, базирующаяся в Сиэтле. Он работает в бизнесе 4 года, и его бухгалтерия должна рассчитать операционную маржу компании за последний год. Вот цифры, с которыми ему предстоит работать:

Валовая прибыль: 850 000 долларов США
Скидки, возвраты, скидки: - 50 000 долларов США
Чистая выручка от продаж 800 000 долларов США
COGS: - 500 000 долларов США
Операционные расходы: - 150 000 долларов США
Операционная прибыль: 150 000 долларов США

COGS = Стоимость проданных товаров (материалы, прямые затраты на рабочую силу и производственные накладные расходы для производства продукта).

Операционные расходы = аренда, оборудование, заработная плата сотрудников, выплаты сотрудникам, исследования и разработки, затраты на товарно-материальные запасы, затраты на строительство или имущество, маркетинг, фонд заработной платы, страхование.

(операционная прибыль / чистый доход от продаж) x 100 = операционная маржа

Для David’s Drinks числа для расчета операционной маржи выглядят следующим образом:
(150 000 долл. США / 800 000 долл. США) x 100 = 18,75%

Это означает, что на каждый доллар продаж David’s Drinks будет 18.75 центов прибыли (до уплаты процентов и налогов).

Что такое хорошая операционная маржа?

По данным Investopedia, в 2017 году средняя операционная маржа, определенная S&P (индекс Standard & Poor’s 500), составляла 11%. Это означает, что показатели David’s Drinks выше среднего, опережая рынок в целом.

Однако хороший коэффициент операционной маржи зависит от отрасли, в которой работает бизнес. Когда Дэвид рассматривает свои финансовые результаты, ему не следует сравнивать показатели своей операционной маржи с показателями производителя мобильных телефонов.Это потому, что бизнес-модель для каждой отрасли разная. Банки, например, получают гораздо более высокую операционную маржу, чем компании газетной отрасли.

Наконец, малым предприятиям обычно может потребоваться более высокий коэффициент операционной маржи, чем более крупным. Небольшая компания, которая имеет операционную маржу 7% от продажи 200 продуктов в год, может не считаться такой успешной, как более крупная компания в той же отрасли, которая также имеет операционную маржу 7%, но ежегодно отгружает 20 000 продуктов.Это связано с тем, что более крупный бизнес может выжить благодаря огромному объему продаж, в то время как у более мелкой компании могут возникнуть проблемы только с оплатой заработной платы.

В чем разница между маржей валовой прибыли и операционной маржой?

Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли - это очень простой расчет затрат, это выручка за вычетом стоимости проданных товаров.

Операционная маржа

Считается, что операционная маржа

является более важным числом с финансовой точки зрения.Как и маржа валовой прибыли, он учитывает стоимость проданных товаров, но также учитывает вычеты из скидок и возвратов продуктов, а также исключает операционные расходы из окончательной суммы.

Формула

, определение, калькулятор и пример

EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов), также называемая операционным доходом, представляет собой коэффициент рентабельности, который определяет операционную прибыль компании путем вычета стоимости проданных товаров и операционной деятельности из общий доход.Проще говоря, EBIT - это сумма денег, которую компания зарабатывает без учета процентов или налогов, и обычно используется для измерения операционной прибыли или операционной прибыли.

Прибыль до уплаты процентов и налогов является показателем прибыльности компании и часто используется в качестве альтернативы операционной прибыли. Почему EBIT игнорирует налоги и проценты? EBIT исключает их, поскольку фокусируется на способности компании получать прибыль от операционной деятельности. Налоги и структура капитала не имеют отношения к результатам деятельности компании.

Вы обнаружите, что EBIT часто используется инвесторами и кредиторами, потому что он помогает им увидеть, как компания может генерировать достаточно прибыли, чтобы быть прибыльной, финансировать свою текущую деятельность и выплачивать любые долги.

Формула EBIT

EBIT = Итого \: Доход - Стоимость \: \: Товары \: Продано - Операционные \: Расходы

Чтобы рассчитать прибыль компании до вычета процентов и налогов, вам необходимо вычесть стоимость проданных товаров. (COGS), а также операционные расходы из общей выручки компании.

Если вы этого не сделаете иметь цифры себестоимости, операционных расходов и общей выручки, вы можете по-прежнему рассчитывать EBIT компании с использованием метода чистой прибыли. С помощью этого метода вам нужно будет добавить проценты и налоги к чистой прибыли, чтобы получить компанию прибыль до уплаты процентов и налогов.

EBIT = Чистая \: Доход + Проценты + Налоги

Используя метод прямых затрат, вы узнаете, что было вычтено из прибыли компании (COGS и операционные расходы), а с помощью метода чистой прибыли вы добавляете обратно проценты и налоги к чистая прибыль.

Вы можете использовать метод чистой прибыли для расчета EBIT в конце определенного бизнес-периода, только если он подготовил финансовую отчетность и вы знаете значение чистой прибыли.

Используя метод прямых затрат, мы можем использовать этот метод для расчета EBIT в любое время, поскольку мы можем легко определить и спрогнозировать общую выручку, стоимость проданных товаров и операционные расходы.

Анализ EBIT

Поскольку EBIT определяет, как компания будет генерировать выручку в течение определенного периода, инвесторы могут использовать его для сравнения показателей аналогичных компаний в той же отрасли и определения того, в какие из них целесообразно инвестировать.

Тем не менее, EBIT не будет хорошим показателем для сравнения компаний в разных отраслях. Например, обрабатывающая промышленность будет иметь более высокие COGS, а также другие меры по сравнению с чем-то вроде гостиничной индустрии.

Инвесторы и кредиторы могут использовать это значение, чтобы предположить, как может вести бизнес, когда у него нет налогов или затрат на структуру капитала, о которых следует беспокоиться. Это помогает инвесторам сравнивать две компании одной отрасли с разными налоговыми ставками.

Как и любой другой финансовый коэффициент, EBIT имеет свои ограничения, о которых инвесторы должны знать при сравнении показателей EBIT различных компаний.

Одним из основных ограничений является то, что, поскольку EBIT игнорирует проценты, она может искусственно завышать прибыль компании, имеющей большую сумму долга, что обычно также означает процентные расходы по этой задолженности.

Не включать долг в анализ рискованно, потому что компания могла увеличить свой долг из-за плохих результатов или отсутствия денежного потока.

Еще один фактор, который следует учитывать при EBIT, - это амортизация, которая включается в EBIT. Это может привести к разным результатам в разных отраслях, где в одной имеется большое количество основных средств, а в другой - нет. Износ основных фондов снизит чистую прибыль компании, а EBIT сделает ее менее благоприятной.

Для этого типа сравнения вы можете вместо этого использовать EBITDA, которая учитывает EBIT, а также исключает амортизационные расходы при расчете прибыльности компании.

EBIT Пример

Допустим, вы хотите инвестировать в компанию, производящую бейсболки, и у нее в отчете о прибылях и убытках за год, закончившийся в 2017 году, были следующие цифры:

  • Общий объем продаж: 1000000 долларов
  • Чистая прибыль: 80 000 долларов США
  • Стоимость проданных товаров: 650 000 долларов США
  • Налог на прибыль: 10 000 долларов США
  • Валовая прибыль: 350 000 долларов США
  • Процентные расходы: 60 000 долларов США.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *