Что такое EBITDA простым языком, для чего нужна, как рассчитывается, пример формулы расчета — Дело Модульбанка
Формула расчета EBITDA
EBITDA — это финансовый показатель, который рассчитывается по формуле:
Выручка − (Себестоимость продукции без амортизации + Операционные расходы) = EBITDA
Разберемся, что есть что в этой формуле:
- выручка — это все доходы компании;
- себестоимость — стоимость сырья, материалов, зарплаты сотрудников, амортизация, аренда помещения;
- операционные расходы — расходы на хранение и доставку продукции, рекламу, аренду офиса, покупку офисной техники и канцелярии.
Данные о выручке, себестоимости и операционных расходах есть в бухгалтерском отчете о финансовых результатах. Он так и называется.
В чём смысл показателя
EBITDA показывает рентабельность — насколько эффективно работает компания.
Лучше на примере: есть две компании, по отчетам у них одинаковая прибыль. Если рассчитывать рентабельность по прибыли, она будет одинаковой. И может показать, что обе компании эффективны.
Но первая компания платит по кредитам, а вторая нет. Первая компания обгонит вторую, как только расплатится с кредитами. Этого не показывает расчет рентабельности по прибыли, но показывает расчет по EBITDA.
Пример расчета рентабельности по EBITDA
Компании «Томатино» и «Апельсин» занимаются разработкой мобильных приложений. Сравним их рентабельность по чистой прибыли и по EBITDA.
Рентабельность по чистой прибыли. Чтобы посчитать рентабельность по чистой прибыли, используют формулу:
чистая прибыль х 100% / выручку
где чистая прибыль — это выручка минус себестоимость, амортизация, операционные и другие расходы, проценты по кредитам, налоги, а выручка — все доходы компании.
Компания «Томатино»
Компания «Апельсин»
Себестоимость без амортизации
Операционные и другие расходы
Проценты по кредитам
0 ₽ — налоговые каникулы
Чистая прибыль
Рентабельность по чистой прибыли
Рентабельность «Томатино» по чистой прибыли выше на 8%. Так получилось, потому что у нее нет кредитов и есть налоговые каникулы.
Рентабельность по EBITDA. Считается по формуле:
EBITDA / выручку х 100%,
где EBITDA — это выручка за минусом себестоимости, операционных и других расходов. Амортизация, налоги и проценты по кредитам не учитываются.
Компания «Томатино»
Компания «Апельсин»
Себестоимость без амортизации
Операционные и другие расходы
Рентабельность по EBITDA
У компании «Апельсин» рентабельность по EBITDA выше. Так получилось, потому что у «Апельсина» ниже себестоимость продукта и меньше операционных расходов: может быть, сотрудники работают из дома и не нужно платить за аренду офиса. Или компания не тратится на корпоративы.
Выходит, что как только у «Томатино» закончатся налоговые каникулы, а «Апельсин» выплатит кредит, рентабельность «Апельсина» и по чистой прибыли, и по EBITDA будет выше, чем у «Томатино».
Зачем считать EBITDA
Сам по себе показатель EBITDA почти не дает информации. На его основе сначала рассчитывают рентабельность, а затем сравнивают компании из одной сферы или работу одной компании в разные периоды.
Кому нужно отслеживать этот показатель. EBITDA помогает оценить эффективность работы компаний без учета налогов и долгов. Обычно ее считают:
- инвесторы, чтобы понять, куда лучше вкладывать деньги;
- кредиторы и владельцы бизнеса, чтобы оценить, сможет ли компания выплачивать кредит и с каким процентом.
Как часто считать EBITDA. Раз в квартал или раз в год.
Чтобы вы могли рассчитать рентабельность своей компании по EBITDA, мы сделали калькулятор в гугл-таблицах. Нажмите на вкладку Файл — Создать копию, вбейте ваши расходы — прибыль и рентабельность по EBITDA рассчитается автоматически.
После расчета на графике можно будет увидеть динамику — как меняется эффективность работы компании в течение года.
График показывает, как меняется рентабельность компании по EBITDA в течение одного года. Если в строку «квартал» вписать год вместо квартала, график покажет годовую динамику
Если у компании нет долгов, имущества и инвесторов, считать EBITDA не нужно.
delo.modulbank.ru
Рентабельность, что такое рентабельность и как ее рассчитать, рентабельность по EBITDA, формулы рентабельности
Рентабельность, ее виды и как она рассчитывается
При анализе эффективности деятельности компании часто используют показатели рентабельности. Обычно рассчитывают следующие 4 основных вида коэффициентов рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность по EBITDA.
Рентабельность продаж = чистая прибыль / объем продаж (выручка)
Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. Однако будут значительные различия в его значениях при анализе компаний различных отраслей. Сравнение рентабельности продаж следует проводить для компаний-аналогов. Причины, например, увеличения этого показателя, могут быть следующими: либо увеличивается числитель нашего отношения (т.е. прибыль), либо уменьшается знаменатель (падает объем продаж), либо первое и второе одновременно. Прибыль может изменяться по разным причинам, не обязательно из-за увеличения цены товаров или услуг.
Что касается уменьшения объема продаж, то здесь важно разобраться в причинах, по которым это происходит. Помогут вам в этом вебинары от форекс-брокера Gerchik & Co. Если продажи уменьшаются на фоне увеличения цены, то такое развитие событий можно расценить как нормальное. Если продажи падают по причине падения интереса к продукции компании, то такая ситуация должна настораживать инвесторов. При этом может быть даже рост рентабельности продаж из-за краткосрочного увеличения прибыли (прибыль – вещь очень изменчивая и зависит от многих факторов, таких как уменьшение издержек, резкое уменьшение амортизационных отчислений и прочих бухгалтерских ухищрений). Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что анализ рентабельности продаж – очень туманное занятие, но при всех недостатках такого метода анализа он позволяет получить первоначальную картину прибыльности компании и сравнить компании-аналоги.
Рентабельность всего капитала дает нам представление о том, как эффективно компания распоряжается всем своим капиталом – собственным и заемным. Рассчитывается рентабельность всего капитала по формуле:
Рентабельность всего капитала = чистая прибыль / весь капитал.
На величину данного показателя сильное влияние оказывает величина заемных средств и стоимость обслуживания долга. Чем выше доля заемных средств под который компания привлекает средства и чем выше процент, тем ниже чистая прибыль и, соответственно, ниже рентабельность всего капитала. Этот показатель является очень важным при анализе эффективности бизнеса. По рентабельности всего капитала можно сравнивать не только компании разных отраслей, но и определять наиболее прибыльные отрасли, куда стоит инвестировать свои средства. Рентабельность собственного (акционерного) капитала демонстрирует успех компании в увеличении акционерного капитала или ее неспособность генерировать достаточный уровень прибыльности. Формула рентабельности акционерного капитала выглядит так:
Рентабельность акционерного капитала = чистая прибыль / акционерный капитал.
Акционерный капитал в балансе — это статья пассива «капитал и резервы». Рентабельность акционерного капитала зависит не столько от прибыльности бизнеса, сколько от соотношения заемного и собственного капиталов. Это соотношение называется эффект рычага. Суть эффекта рычага заключается в следующем: компания, используя заемные средства, увеличивает либо уменьшает рентабельность акционерного капитала.
Снижение или увеличение рентабельности акционерного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала (средней процентной ставки) и размера финансового рычага. Финансовым рычагом называется соотношение заемного и собственного капитала организации. Формула расчета финансового рычага:
Финансовый рычаг = заемный капитал / собственный (акционерный) капитал.
Если сравнить рентабельность акционерного капитала какой-либо компании за несколько последних лет с другими инвестиционными инструментами, например, с доходностью государственных облигаций или со ставками по банковским вкладам за аналогичный период, то можно многое узнать об уровне прибыльности компании. Компания, которая на протяжении ряда лет получает доходность на собственный капитал ниже, чем дает банковский вклад если и просуществует долгое время, не принесет своим акционерам почти ничего. Лучше, если доходность (рентабельность) акционерного капитала в несколько раз выше ставок по облигациям.
Рентабельность по EBITDA EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, EBITDA) – показатель прибыли компании до выплаты процентов, налогов, амортизации. Рентабельность по EBITDA или EBITDA margin рассчитывается по формуле:
EBITDA margin = EBITDA / Выручка от продаж
Рентабельность по EBITDA показывает прибыльность компании по первичной прибыли, т.е. по EBITDA. В настоящее время этот показатель очень популярен у аналитиков. Объяснение этому простое — EBITDA показывает прибыль компании до различных выплат. Эти выплаты либо отсрочены по времени, например, налоги, поэтому эти деньги могут быть повторно «прокручены» компанией и за них не надо платить проценты, либо в случае с амортизацией деньги вообще не уходят из компании, что позволяет их использовать в дальнейшем. Что касается процентов к уплате, то здесь необходимо уточнить структуру долга.
Обычно облигационные займы предполагают платежи один или два платежа в год (иногда чаще), а банковские — более частые, поэтому предпочтительнее платить проценты по облигациям, т.к.они более редкие, что позволяет некоторое время использовать деньги компанией на текущие нужды. Напоследок стоит отметить, что все показатели рентабельности являются достаточно изменчивыми, поэтому анализ лучше проводить не отдельного периода времени, а в динамике, за несколько лет, чтобы выявить тенденцию.
betafinance.ru
что это такое простым языком, как произносится, отношение долга к ебитда и операционная прибыль, формула расчета по балансу с примером, рентабельность по ebitda
Понятие EBITDA представляет собой ключевой показатель, который необходим для расчета и оценки эффективности работы компании, насколько она прибыльна, а также для сравнения ее с другими организациями. Данный показатель относится к мировым нормам стандартов финансовой отчетности. Про эквайринг для малого бизнеса здесь: https://biz-faq.ru/organizaciya-biznesa/platezhi/ekvajring/ekvajring-dlya-malogo-biznesa.html.
EBITDA является финансовым показателем эффективности работы компании
Содержание статьи
Что это такое?
В переводе с английского языка сокращение EBITDA (как Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) означает аналитический показатель, который равен прибыли до вычета процентов по кредитам, уплаченных налогов и учтенной амортизации.
Если говорить простым языком, то EBITDA является одним из видов прибыли, который отображает эффективность деятельности компании. Состоит данный тип прибыли из валовой и балансовой прибыли компании.
Данный показатель не относится к нормам бухучета, его расчет чаще всего требуется при возникновении вопроса слияния компаний или поглощения для выявления целесообразности данных действий. Также данный показатель используется для того чтобы оценить долговую нагрузку компании путем соотношения прибыли и рентабельности. Таким образом, чтобы верно оценить способность предприятия рассчитываться по долгам, следует определить соотношение объема чистого долга к показателю EBITDA.
То есть, рассчитав показатель EBITDA возможно определить уровень платежеспособности компании и вероятность погашения существующей задолженности.
Аббревиатура EBITDA чаще всего произносится также как и пишется – «ебИтда», с ударением на второй слог. Хотя существуют и другие мнения, указанный вариант самый распространенный в финансовой среде. Читайте инструкцию как сделать расчет рентабельности.
Виды показателей
EBITDA margin представляет собой рентабельность по EBITDA, выражающей на сколько прибыльным является предприятие, в расчете не учитываются расходы на налоги, на выплаты процентов по кредитам и амортизация. Другими словами, цель данного показателя определить процент прибыли от оборота предприятия за определенный период, не включая в расчет расходы по налогам и кредитным процентам. Рассчитывается данный коэффициент по следующей формуле:
EBITDA /Выручка от продаж = EBITDA margin.
Коэффициент отношение долга к EBITDA показывает способность предприятия платить по своим финансовым обязательствам, то есть отражает долговую нагрузку компании. Показатель EBITDA отражает приток финансов, требуемых для оплаты долгов компании. Эксперты считают, что EBITDA является одним их самых точных показателей, которые отражают реальное финансовое состояние компании, и относительно точно определяет поступление финансов (самый точный приток финансов можно выявить только при помощи отчета по движению денежных средств).
Коэффициент отношение долга к EBITDA показывает способность предприятия платить по своим финансовым обязательствам
Коэффициент отношение долга к EBITDA обычно используется как в менеджменте, так и инвесторами. Для расчета данного показателя используется формула:
Совокупные обязательства / EBITDA = Коэффициент отношение долга к EBITDA,
где Совокупные обязательства – это сумма долгосрочных и краткосрочных долгов (информация о задолженностях берется из пассива бухгалтерского баланса).
Операционная прибыль OIBDA (Operating Income before Depreciation and Amortization) представляет собой операционную прибыль до вычета износа ОС и нематериальных активов. То есть, данный показатель не включает в себя доходы, которые не повторяются ежегодно. В расчет берется только регулярный доход. Также данный коэффициент не поддается влиянию единовременных начислений, таких как разница курсов или скидки на налоги. Изначально данный показатель создавался ради исключения воздействия на прибыль внереализационных доходов и расходов. Читайте инструкцию как произвести расчет точки безубыточности на этой странице.
Коэффициент OIBDA рассчитывают по формуле:
Операционная прибыль + амортизация нематериальных активов + износ основных средств = Операционная прибыль OIBDA.
Основная разница между OIBDA и EBITDA заключается в использовании в расчетах разной прибыли.
То есть показатель OIBDA вычисляется при использовании операционной прибыли, а не чистой, что означает, что данный коэффициент показывает рентабельность основной деятельности компании.
EBITDA формула расчета
Чтобы рассчитать EBITDA следует брать информацию из бухгалтерского баланса и из отчета о финансовых результатах. В бухгалтерском балансе потребуется найти только данные об износе ОС и нематериальных активов, остальные же данные находятся в отчете. Для примера можно рассмотреть два варианта формул расчета коэффициента EBITDA:
- Оригинальный вариант, в котором используются экономические данные по требованиям МСФО и GAAP. Формула выглядит следующим образом:
- Адаптированный вариант к российским нормам бухучета:
Чистая прибыль + Расходы по налогу на прибыль – Возмещенный налог на прибыль + Чрезвычайные расходы – Чрезвычайные доходы + Уплаченные проценты – Полученные проценты + Амортизационные отчисления по материальным и нематериальным активам – Переоценка активов = EBITDA. Ознакомиться с инструкцией как открыть автомойку с нуля можно здесь.
Прибыль от реализации + Амортизационные отчисления = EBITDA. Необходимые показатели для формулы берутся из стр. 50 Формы №2 и Формы № 5, соответственно.
Следует учитывать, что полученное значение по формуле, адаптированной к российским стандартам, не даст идеального результата, погрешности будут присутствовать, так как невозможно отразить в расчете полный объем данных, указанных в оригинальном формуле.
Для расчета показателя EBITDA по балансу используется формула (на примере баланса за 2011 год):
Прибыль (убыток) от продаж (стр. 2200) + проценты к уплате (стр.2330) + Амортизационные отчисления = EBITDA.
Рентабельность по EBITDA
Если обратиться к статистике, то нормальное значение рентабельности компании составляет около 10-12 %. Данное значение относится к Америке и Англии. Для инфляционной экономики, как в России, этот показатель должен быть выше. Для того, чтобы оценить рентабельность следует прибегнуть к сравнительному анализу, то есть взять для сравнения альтернативную возможность получения дохода. Например, если процент по банковскому вкладу составляет 12% в год, а коэффициент рентабельности предприятия составляет всего лишь 8%, то здесь возникает вопрос: а имеет ли смысл продолжать развивать данное предприятие. Читайте о франшизе без вложений, возможно ли и как открыть.
Видео
Смотрите на видео определение термина EBITDA:
Имеет смысл использовать данный коэффициент только тогда, когда у предприятия имеется собственный капитал. Иначе по формуле будет получен отрицательный результат, который малопригоден для дальнейшего анализа.
Уважаемые читатели! Если вы нуждаетесь в консультации специалиста по вопросам открытия и организации бизнеса (предпринимательскому праву), онлайн-кассам, рекомендуем сразу обратиться к нашим квалифицированным практикующим юристам:
Москва и область: +7 (499) 455-12-46
Санкт-Петербург и область: +7 (812) 426-11-82
Также вы можете задать вопрос онлайн-консультанту:
Уважаемые читатели! Если вы нуждаетесь в консультации специалиста по вопросам открытия и организации бизнеса (предпринимательскому праву), онлайн-кассам, рекомендуем сразу обратиться к нашим квалифицированным практикующим юристам:
Москва и область: +7 (499) 455-12-46
Санкт-Петербург и область: +7 (812) 426-11-82
biz-faq.ru
