Рентабельность опф формула: Рентабельность производственных фондов

Содержание

Рентабельность производственных фондов

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим рентабельность производственных фондов. Показатели рентабельности используются в компании для измерения эффективности разных процессов и элементов. Этот индикатор определяется почти для любой составляющей, например, для производственных фондов.       

Формула рентабельности производственных фондов может использоваться инвестором или компанией внутри компании, чтобы оценить, приносит ли компания прибыль относительно своих производственных активов. Для инвестора важно учитывать, что рентабельность производственных фондов компании может варьироваться в зависимости от того, в какой отрасли компания ведет бизнес. Конкретная компания может производить продукт, требующий дополнительных активов для производства продукта по сравнению с другой отраслью.

Что такое производственные фонды?

Под производственными фондами следует понимать совокупность всех активов, которые требуются предприятию для осуществления производственных процессов. К ним относят:

  • оборудование;
  • здания;
  • сооружения;
  • средства и предметы труда;
  • прочие элементы, необходимые для осуществления производственной деятельности.

         Важно! Для их определения из всей массы фондов фирмы вычитают те активы, которые используются компанией для социальных и прочих непроизводственных целей.

Формула расчета:

ПФ = ВА+ОА-НА,

Где    ПФ – производственные фонды, т.р.;

ВА – внеоборотные активы, т.р.;

ОА – оборотные активы, т.р.;

НА – непроизводственные активы, т.р.

Концепция индикатора эффективности производственных фондов

Коэффициент рентабельности производственных фондов представляет собой коэффициент доходности, который измеряет чистую прибыль, произведенную производственными активами за период.

Другими словами, коэффициент рентабельности производственных активов измеряет, насколько эффективно компания может управлять своими производственными фондами для получения прибыли в течение периода.

Поскольку единственной целью таких фондов компании является получение доходов и получение прибыли, то это соотношение помогает как руководству, так и инвесторам увидеть, насколько хорошо компания может преобразовать свои производственные инвестиции  в прибыль.

Можно рассматривать этот индикатор как окупаемость инвестиций для компании, поскольку капитальные вложения часто являются самыми большими инвестициями для многих компаний.

Это соотношение показывает, насколько прибыльными являются производственные активы компании.

Необходимость расчета и применения

Ниже представлены некоторые основные наиболее распространенные причины, по которым компании проводят анализ доходности производственных активов:

  1. Использование индикатора для определения прибыльности и эффективности. Рентабельность производственных фондов показывает сумму денег, заработанную на рубль активов в производстве. Следовательно, более высокое значение рентабельности указывает на то, что бизнес является более прибыльным и эффективным.
  2. Использование коэффициента для сравнения производительности между компаниями. Важно отметить, что такую рентабельность не следует сравнивать по отраслям. Компании в разных отраслях значительно различаются по использованию производственных активов. Например, в некоторых отраслях для получения дохода могут потребоваться дорогостоящие основные средства, которые не востребованы в других отраслях. Следовательно, эти компании, естественно, показывают более низкую доходность по производственным фондам. Таким образом, исследуемый индикатор должен использоваться только для сравнения по компаниям внутри одной отрасли.
  3. Использование индикатора для выявления компаний, интенсивно использующих производственные активы.

         Важно! Доходность может быть использована для оценки того, насколько активна компания:

  • чем ниже исследуемый индикатор, тем активнее фирма. Примером такой организации, может быть авиакомпания

  • чем выше исследуемый индикатор, тем менее активна компания. Примером такой организации может быть компания-разработчик программного обеспечения.

Как правило, при доходности производственных активов ниже 5% считается, что бизнес активный.

Значение показателя

Рентабельность производственных активов говорит, какие доходы были получены от производственного капитала. При использовании индикатора в качестве сравнительного показателя лучше всего сравнивать его с предыдущими показателями по компании или с аналогичным конкурентами.

Показатель дает инвесторам представление о том, насколько эффективно компания конвертирует вложенные производственные фонды в чистый доход.

Чем выше показатель, тем лучше, потому что компания зарабатывает больше денег на меньших инвестициях.

Формула расчета

Формула коэффициента рентабельности производственных активов получается путем деления чистой прибыли на среднюю общую сумму производственных активов.

Формула выглядит так:

РПФ = ЧП / (ОСср+Зср) * 100%,

где    РПФ – рентабельность производственных фондов, %

ЧП – чистая прибыль, т.р.;

ОСср – среднегодовая величина основных средств, т.р.;

Зср – среднегодовая величина запасов, т.р.

Формула расчета по балансу выглядит так:

РПФ = стр.2400 ф.2/ (стр.1150ср ф.1+стр.1210 ср. ф.1) * 100%.

Среднегодовая величина основных средств определяется следующим образом:

ОСср = (ОСн.г.+ОС к.г.)/2,

где    ОСн.г. – основные средства на начало года, т.р.;

ОСк.г. – основные средства на конец года, т.р.

По балансу:

Стр.1150ср = (стр.1150н.г. +стр.1150к.г.)/2

Среднегодовая величина запасов определяется следующим образом:

Зср = (Зн.г.+ Зк.г.)/2,

где    Зн.г. – запасы на начало года, т.р.;

Зк.г. – запасы на конец года, т.р.

По балансу:

Стр.1210ср = (стр.1210н.г. +стр.1210к.г.)/2

Алгоритм расчета показателя следующий:

1 этап. Определить среднегодовую стоимость основных средств.

2 этап. Определить среднегодовую стоимость запасов.

3 этап. Из отчета о финансовых результатах найти чистую прибыль компании на конец года.

4 этап. Разделить чистую прибыль на сумму среднегодовых значений основных средств и запасов.

5 этап. Умножить полученное значение на 100% для перевода в проценты.

Схема расчета представлена на рисунке здесь.

Анализ коэффициента

Коэффициент рентабельности производственных фондов показывает, насколько эффективно компания может получить доход от своих инвестиций в производственные активы. Другими словами, он отражает, насколько эффективно компания может конвертировать деньги, использованные для покупки производственных активов, в чистую прибыль.

Поскольку все производственные фонды финансируются за счет собственного капитала или долга, некоторые инвесторы стараются не учитывать затраты на приобретение таких активов при расчете доходности, добавляя процентные расходы в формулу.

Имеет смысл только то, что более высокий коэффициент выгоден для инвесторов, поскольку он показывает, что компания более эффективно управляет своими производственными активами для получения большей суммы чистой прибыли.

Положительное значение индикатора обычно также указывает на тенденцию к росту прибыли.

Коэффициент наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, так как разные отрасли используют производственные активы по-разному. Например, строительные компании используют большое, дорогое оборудование, в то время как компании-разработчики используют компьютеры и серверы.

В чем важность показателя?

Формула индикатора является важным показателем при анализе прибыльности компании. Это соотношение обычно используется при сравнении результатов деятельности компаний по периодам или при сравнении двух разных компаний одинакового размера в отрасли.

Важно! Следует учитывать масштабы бизнеса и операций, выполняемых при сравнении двух разных фирм, использующих коэффициент рентабельности производственных фондов.

Как правило, разные отрасли имеют разные индикаторы. Отрасли с высокой капиталоемкостью и требующие высокой стоимости основных средств для операционной деятельности, как правило, имеют более низкий показатель, поскольку их большая база производственных активов увеличивает знаменатель формулы.

Динамика показателя

Изменяется коэффициент в зависимости от значений в числителе и знаменателе формулы:

  • при росте суммы чистой прибыли увеличивается значение рентабельности;
  • при снижении суммы чистой прибыли снижается значение рентабельности;
  • при росте производственных фондов снижается их рентабельность;
  • при сокращении производственных фондов увеличивается их рентабельность.

Поэтому рентабельность производственных фондов зависит напрямую от чистой прибыли и обратно зависит от величины самих активов.

Рост рентабельности означает:

  • снижение себестоимости;
  • рост качества продукции;
  • рост количества прибыли.

Снижение рентабельности фондов означает:

  • основные и оборотные фонды используются неэффективно;
  • снижение качества продукции;
  • рост себестоимости.

Составляющий элемент расчета: чистая прибыль

Чистая прибыль – это сумма, полученная фирмой после вычета всех затрат на ведение бизнеса за определенный период, в том числе налогов и процентов. Расчет включает все проценты, выплачиваемые по долгам, подоходный налог, а также все операционные и неоперационные расходы.

Эксплуатационные расходы могут включать стоимость проданных товаров, производственные накладные расходы, административные и маркетинговые затраты, а также амортизацию оборудования и имущества.

К чистому доходу также добавляется дополнительный доход, возникающий в результате инвестиций или тех операций, которые непосредственно не связаны с основными видами деятельности. Пример: выручка от продажи оборудования или основных средств.

Чистая прибыль / убыток находится в нижней части отчета о финансовых результатах

Пример расчета

Пример № 1. В качестве базовых данных используем информацию из таблицы ниже.

Показатель 2017 год, т.р. 2018 год, т.р.
начало года конец года начало года конец года
Основные средства 24150 28496 28496 33100
Производственные запасы 12748 15466 15466 17899

Данные по чистой прибыли на конец года:

  • 2017 год: 56777 т.р.;
  • 2018 год: 43544 т.р.

Проводим расчет.

  1. Определим среднегодовую стоимость производственных фондов компании.

По основным средствам:

2017 год: (24150+28496) /2 = 26323 т.р.;

2018 год: (28496+33100)/2 = 30798 т.р.

По запасам:

2017 год: (12748+15466)/2 = 14107 т.р.;

2018 год: (15466+17899)/2 = 16683 т.р.

  1. В таблице ниже сведем полученные данные.
Показатель 2017 год, т.р. 2018 год, т.р.
Среднегодовая стоимость основных средств 26323 30798
Среднегодовая стоимость запасов 14107 16683
Чистая прибыль 56777 43544
  1. Проводим расчет коэффициента рентабельности производственных фондов:

2017 год: 56777/(26323+14107) * 100% = 140,4%

2018 год: 43544/ (30798+16683)*100% = 91,7%

Представленные расчеты говорят о тенденции снижения рентабельность по фондам производства на 48,7%, что является негативной тенденцией и говорит о снижении эффективности фондов в производстве фирмы.

Снижение коэффициента было обусловлено следующими факторами:

  • снижением чистой прибыли на 13233 т.р.;
  • ростом среднегодовой стоимости основных средств на 4475 т.р.;
  • ростом среднегодовой стоимости запасов на 2576 т.р.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос № 1. Чем отличается рентабельность производственных фондов от рентабельности капитала?

Ответ.  Рентабельность собственного капитала и производственных фондов являются показателем того, как компания использует свои ресурсы. По сути, второй индикатор только измеряет доход на капитал компании, исключая обязательства. Рентабельность производственных фондов учитывает долг компании, а капитала – нет. Чем больше рычагов и долговых обязательств у компании, тем выше рентабельность капитала относительно доходности производственных активов.

Вопрос № 2. Какие ограничения в расчете показателя?

Ответ. Самая большая проблема с рентабельностью производственных активов заключается в том, что она не может использоваться в разных отраслях. Это связано с тем, что у компаний в одной отрасли, например, в сфере технологий, и в другой отрасли, такой как нефтяные бурильщики, будут разные базы активов в производстве.

Некоторые аналитики также считают, что базовая формула индикатора ограничена в своих применениях, будучи наиболее подходящей для банков. Банковские балансы лучше отражают реальную стоимость их активов и пассивов, потому что они отражаются по рыночной стоимости (посредством учета по текущим рыночным ценам). Процентные расходы и процентные доходы уже учтены в из отчетности.

Вопрос № 3. Как можно увеличить данный индикатор?

Ответ. Пути увеличения показателя:

  • рост размера чистой прибыли;
  • рост стоимости основных фондов;
  • рост стоимости запасов.

Заключение

Рентабельность производственных фондов является показателем того, насколько прибыльна компания по отношению к ее активам в производстве. Индикатор дает менеджеру, инвестору или аналитику представление о том, насколько эффективно руководство компании использует производственные фонды для получения прибыли.

Выводы:

  • индикатор лучше всего использовать при сравнении аналогичных компаний или при сравнении компании с ее предыдущими показателями;
  • индикатор учитывает долг компании, в отличие от других показателей, таких как доходность капитала.

Формула рентабельности производственных фондов по балансу

Понятие рентабельности производственных фондов

Для эффективного и точного сравнения деятельности организаций и анализа извлечения ими прибыли используется система относительных показателей, важнейшими из которых являются показатели рентабельности.

Уровень рентабельности можно определить практически для любых составляющих, главное, что бы они соотносились друг с другом. Формула рентабельности производственных фондов по балансу основана на прибыли-нетто или прибыли-брутто (до и после момента уплаты налогов).

С помощью рентабельности производственных фондов соотносится величина полученной прибыли и средства, затраченные на ее извлечение (количественное отношение прибыли в каждом рубле израсходованных производственных фондов).

Формула рентабельности производственных фондов по балансу

Формула рентабельности производственных фондов по балансу требует данных бухгалтерской и финансовой отчетности. Сумму балансовой прибыли можно взять из отчета о финансовых результатах (строки 2300 формы № 2).

Цифры, находящиеся в знаменателе формулы, берут из аналитических бухгалтерских регистров.

Таким образом, формула рентабельности производственных фондов по балансу выглядит так:

Рпф = Пр/(Сос+Собс) *100%

Здесь Рпф – показатель рентабельности производственных фондов,

Пр – сумма прибыли, определяемая в соответствии с объемами производства,

Сос – сумма основных средств,

Собс – сумма оборотных средств.

Формула рентабельности производственных фондов по балансу можетрассчитываться не зависимоот сферы деятельности предприятия, при этом происходит отражение базовой концепции отношения получаемой прибыли к суммепроизводственных фондов, которые затрачены на ее получение.

Многие компании практикуют расчеты рентабельности по каждому отдельному производству, поскольку формула рентабельности производственных фондов дает возможность определения рентабельность отдельного участка (цеха), в том числе и по каждому видупроизводимой продукции.

Значения рентабельности производственных фондов

Рентабельность производственных фондов увеличивается в зависимости от уменьшения стоимости фондов, которые используются в процессе получения соответствующей суммы прибыли. При этом эффективность деятельности организации растет.

Рост рентабельности производственных фондов свидетельствует о следующих факторах:

  • Снизилась себестоимость,
  • Выросло качество продукции,
  • Возросло количество прибыли.

Если показатель рентабельности производственных фондов уменьшается, то говорят о следующих факторах:

  • Основные и оборотные фонды используются неэффективно,
  • Снизилось качество продукции,
  • Увеличилась себестоимость.

Способы увеличения рентабельности производственных фондов

После подробного рассмотрения формулы рентабельности производственных фондов по балансу, можно сделать вывод, что роста рентабельности производственных фондов можно достичь несколькими путями:

  • Увеличив размер прибыли,
  • увеличив стоимость и эффективность использования основных фондов,
  • увеличив стоимость и эффективность использования оборотных фондов.

Примеры решения задач

Формула рентабельности основных фондов

Рентабельность основных фондов

Абсолютным показателем оценки функционирования любой компании является ее прибыль, характеризующая сумму денежных средств, полученной от разницы выручки и затрат на выпуск продукции.

Для получения прибыли компании в своей деятельности чаще всего используют:

  • Оборотные и внеоборотные активы,
  • Заемный и собственный капитал.

В процессе оценки эффективности использования оборотных и основных средствв целом, и по каждому виду в отдельности компании используют показатель рентабельности. Рентабельность определяется как по продукции в целом, так и по каждому ее виду, в том числе по всем видам активов компании и по основным и оборотным средствам (фондам,активам).

Основные средства, входящие в состав внеоборотных активов,есть в наличии у каждой компании. Для огромного числа компаний основные фонды составляютбольшую  часть всех активов, которые оказывают влияние на результат производственного процесса.

Формула рентабельности основных фондов использует при расчетах следующие показатели:

  • Сумма чистой прибыли,
  • Стоимость основных производственных фондов (в денежном выражении).

Рентабельность может вычисляться не от чистой прибыли, а от балансовой, информацию о которой можно подчерпнуть в бухгалтерской отчетности.

Среднегодовая стоимость основных фондов

На протяжении года стоимость основных фондов может измениться:

  • Приобретение новых фондов,
  • Выбытие старых фондов,
  • Начисление амортизации.

В соответствии с этим балансовая стоимость на начало, и конец года по основным фондам отличается. Для проведения корректных расчетов рентабельности основных фондов, необходимо определить среднегодовую их стоимость по следующей формуле:

ОС ср. = (ОС нп + ОС кп) / 2

Здесь ОС ср. – средняя сумма основных средств,

ОС нп и ОС к. – соответствующие значения стоимости основных средств на начало и конец периода (года).

Если известна информация стоимости поступивших и выбывших основных фондов, то применяется следующая формула:

ОС ср. = ОС нп + ОС ввод – ОС вывод

Здесь ОС ввод и ОС вывод – стоимость вводимых и выбывающих основных фондов.

Формула рентабельности основных фондов

После определения суммы средних годовых основных фондов, приступают к вычислению их рентабельности. Формула рентабельности основных фондов представлена в следующем виде:

Rоф = Пчист. / ОСср * 100 %

Здесь Rоф – показатель рентабельности основных фондов,

Пчист. – сумма чистой прибыли,

ОСср – среднегодовая стоимость основных средств.

Рентабельность — относительная величина, поэтому результат формулы нужно умножить на 100 % (итог получается в процентах).

Состав основных фондов

Для лучшего понимания формулы рентабельности основных фондов необходимо определить, что входит в их состав.

К основным фондам предприятия относятся:

  • Здания (корпуса, цеха и др.)
  • Сооружения (скважина, станция и др.),
  • Вычислительная техника (принтер, сканер, компьютер, телефон и др.),
  • Оборудование (насосы, печь и др.),
  • Машины (пресс, двигатель, станок и др.),
  • Транспорт (погрузчики, автомобили, трактора),
  • Инструмент с длительным временем пользования и др.

Значение рентабельности основных фондов

Для руководителей компании или инвесторов значение рентабельности необходимо для того, что бы определить величинуприбыли, которую получит компания на каждый вложенный рубль. Значение показателя рентабельности в динамике, а также  его сравнение, способствует выявлению убыточныхпроизводств и нерентабельных активов, включая резервы роста производительности труда.

Формула рентабельности основных фондов характеризует отдачу от инвестиций в соответствующие активы, при этом, чем выше рентабельность основных фондов, тем выше эффективность их использования. Когда рентабельность снижается, можно говорить о необходимости отказаться от неэффективно функционирующихосновных фондов.

Формула рентабельности основных фондов помогает определить проблемные зоны производственного процесса, которым необходима оптимизация. Клиент, инвестор и кредитор может оценить по значению рентабельности уровеньуспешности функционирования фирмы.

Примеры решения задач

Формула рентабельности основных средств

Понятие рентабельности основных средств

Абсолютный показатель работы любого предприятия – его прибыль, которая отражает сумму средств от разницы, полученной между выручкой и затратами ан производство товара.

Для того, что бы получить прибыль, предприятие в своей деятельности использует:

  • Оборотные и внеоборотные активы,
  • Заемные и собственные средства.

Для оценки эффективности использования всех средств предприятия в целом и по каждому в отдельности используется показатель рентабельности. Рентабельность можно определить по продукции в целом, по каждому ее виду, по всем видам активов предприятия, а также по основным и оборотным средствам.

Основными средствами, которые входят состав внеоборотных активов, обладает каждая организация. Для многих предприятий основные средства составляют большую  часть всех активов, оказывая непосредственное влияние на результат процесса производства. По этой причине важным является знание эффективности их работы.

Формула рентабельности основных средств требует для расчета:

  • показатель чистой прибыли,
  • показатель стоимости основных производственных фондов (в рублях).

В некоторых случаях рентабельность рассчитывается не от чистой прибыли, а от балансовой прибыли, содержащейся в бухгалтерских отчетах.

Среднегодовая стоимость основных средств

В течение года стоимость основных средств меняется, могут приобретаться новые фонды, выбывать старые, происходит начисление амортизации. По этой причине их балансовая стоимость на начало, и конец года может отличаться. Для корректного расчета рентабельности при определении среднегодовой стоимости основных фондов используется следующая формула:

ОС ср. = (ОС нг + ОС кг) / 2

Здесь ОС ср. – стоимость основных средств среднегодовая,

ОС нг и ОС кг. – соответствующие показатели стоимости основных средств на начало и конец года.

В случае, когда известна информация о сумме поступивших и выбывших основных средствах, используют соответствующую формулу:

ОС ср = ОС нг + ОС ввод – ОС вывод

Здесь ОС ввод и ОС вывод – стоимость введенных и выбывших основных средств.

Формула рентабельности основных средств

После того, как вычислена величина среднегодовых основных фондов, можно приступить к расчету их рентабельности. Формула рентабельности основных средств выглядит так:

Rос = ЧП / ОСср * 100 %

Здесь Rос – рентабельность основных фондов,

ЧП – сумма чистой прибыли,

ОСср – среднегодовая стоимость основных средств.

Поскольку показатель рентабельности является относительной величиной, то результат формулы умножается на 100 % для получения итога в процентном соотношении.

В целом для определения рентабельности основных средств используют формы 1 и 2 отчетности бухгалтерии:

  • Бухгалтерский баланс предприятия,
  • Отчет о финансовых результатах.

Состав основных средств предприятия

Для того, что бы определить формулу рентабельности основных средств. Следует разобраться, что входит в их состав. Так, к основным фондам (средствам) на большинстве предприятий относят:

  • Здания (цех, корпус, административное здание и др.)
  • Сооружения (станции, скважины и др.),
  • Вычислительную технику (компьютеры, принтеры, ноутбуки, телефоны, факсы и др.),
  • Оборудование (печь, насос и др.),
  • Машины (двигатели, станки, прессы),
  • Транспорт (трактор, автомобиль, автопогрузчик и др.),
  • Инструмент длительного срока использования,
  • Рабочий скот и земельный участок.

Что показывает формула

Для руководства предприятия или инвесторов показатель рентабельности необходим для определения величины прибыли, получаемой предприятием с каждого вкладываемого рубля. Показатель рентабельности в динамике, в том числе его сравнение, дает возможность выявления убыточногопроизводства и нерентабельных активов, а также резервов роста производительности труда.

Формула рентабельности основных средств отражает отдача от инвестиций в данный актив. При этом, чем больше рентабельность основных фондов, тем более эффективно их использование. Если показатель имеет тенденцию к уменьшению, то следует говорить о необходимости отказа от неэффективно функционирующих объектовосновных средств.

Формула рентабельности основных средств дает возможность определить проблемные зоны производственных процессов, нуждающихся в оптимизации. Клиенты, инвесторы и кредиторы оценивают по значению рентабельности успешность деятельности предприятия.

Примеры решения задач

Рентабельность – виды, формулы расчета, показатели и анализ

Необходимость расчета рентабельности

Чтобы оценить экономическое состояние предприятия по тому или иному критерию, высчитывается коэффициент рентабельности. Для этого прибыль делится на стоимость ресурсов, потраченных для ее получения. Коэффициент рентабельности может быть выражен величиной чистого дохода на единицу использованного актива либо в процентном соотношении. Он должен быть выше нуля, в ином случае компания работает в убыток.

Ситуации, в которых будет полезен этот показатель:

  • Разработка бизнес-плана. Благодаря расчету рентабельности есть возможность сделать выводы о качестве проработки всех элементов бизнес-плана и целесообразности проекта.
  • Ценообразование. Применяя показатель рентабельности, бизнесмены могут определить допустимое уменьшение стоимости продукции, цель которого – завоевание рынка либо получение конкурентных преимуществ.
  • Менеджмент. Путем анализа показателей рентабельности компании на различных временных промежутках можно выявить недостатки в организации бизнеса.
  • Прогноз доходности. Знание усредненного показателя рентабельности дает возможность с точностью спрогнозировать прибыль в будущем.
  • Обоснование инвестиций. Принимая во внимание сумму вложений и рентабельность предприятия, инвесторы решают, будут ли вложения эффективными и целесообразными.
  • Определение стоимости организации. Показатели рентабельности определяют, сколько реально стоит продаваемая компания.

Кроме этого, расчет рентабельности нужен, чтобы провести сравнительный анализ с работой конкурирующих фирм. Он также покажет необходимость заемного финансирования, эффективность введения в производство новинок.

Порог рентабельности

При исследовании обязательно учитывается этот показатель – минимум прибыли, покрывающий затраты. То есть, порог рентабельности представляет собой норму вырученных средств от реализации либо определенное количество товара, получив или продав который предприятие не окажется ни в убытке, ни в прибыли. Синоним понятия «порог рентабельности» – «точка безубыточности».

Вычислить порог рентабельности (Пр) можно в денежном выражении: Пр = (Выручка х Постоянные расходы) / (Выручка – Переменные траты). Либо в натуральном эквиваленте: Пр = Постоянные траты / (Стоимость единицы товара (услуги) – Средние переменные расходы на единицу товара(услуги)).

Виды рентабельности

Для получения полной картины экономического состояния организации исследуются разные типы показателей рентабельности. При таком подходе появляется возможность увидеть под разными углами, насколько бизнес-процессы актуальны и обоснованы.  

Рентабельность активов (ROA)

Этот показатель вычисляют для понимания, с какой степенью эффективности применяются активы предприятия – строения, техника, сырьевая база, финансовые средства – и какую в результате они дают прибыль. Чем выше рентабельность активов, тем более грамотно ведется использование ресурсов.

Определить рентабельность активов возможно, разделив чистую прибыль на усредненную стоимость ресурсов. Результат умножают на 100%.

Рентабельность продаж (ROS)

Рентабельность продаж определяет часть прибыли, приходящуюся на каждый заработанный предпринимателем рубль. Этот показатель применяют в процессе образования цен и при оценке общих издержек организации. Но чтобы получить представление об эффективности предпринимательской деятельности, надо сравнивать рентабельность продаж с данными предприятий, работающих в той же отрасли и выпускающих аналогичную продукцию.

Вычисление рентабельности продаж производится умножением на 100% делимого от чистой прибыли на вырученную от продаж сумму.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)

К таким фондам относят используемые предприятиям ресурсы, подлежащие износу – недвижимость, технику, коммуникативные линии. Коэффициент рентабельности здесь покажет, выгодно ли их использование в производственном цикле. Также рентабельность основных средств покажет, сколько принес каждый рубль инвестированных в ресурсы финансов. 

Расчет значения рентабельности ведется разделением чистой прибыли на  сумму оборотных средств и умножением частного на 100%.

Рентабельность оборотных активов

Оборотными называют полностью расходуемые активы:

  • денежные средства на счетах;
  • сырьевые ресурсы;
  • готовые изделия.

Для понимания эффективности управления расходуемыми ресурсами высчитывают рентабельность оборотных активов. Это делается по формуле: RCA = Пр/Цо×100%, где Пр – чистая прибыль, а Цо – сумма денег, вложенных в ресурсы.

Рентабельность капитала (ROE)

ROE покажет отдачу денежных средств, инвестированных в организацию. Причем инвестиции – это лишь уставный либо акционерный капитал. Для понимания эффективности использования не только собственных средств, но и вложенных, необходима оценка рентабельности капитала, который был задействован – ROCE.

Этот показатель продемонстрирует доходность предприятия. Также проводится сравнение рентабельности капитала не только с такими же данными иных фирм, но и с другими типами вложений.

Для определения рентабельности капитала применяется формула, где делимое – чистая прибыль, делитель – капитал предприятия, включая резервы. Результат умножается на 100 процентов.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Рентабельность инвестиций продемонстрирует, насколько доходными будут различные виды вложений в бизнес, включая биржевые инструменты.

Для  расчета значения рентабельности здесь прибыль от инвестиций делится на их цену, а затем умножается на 100%.

Рентабельность производства

Важный критерий, показывающий, насколько хорошо действует промышленное предприятие компания в целом или ее подразделения.

Рентабельность производства определяют как отношение чистой прибыли к сумме стоимостей основных средств и оборотных активов, учитывая амортизационные потери.

В многопрофильных организациях расчет рентабельности ведется по каждому производственному направлению. Также высчитывают рентабельность производства определенного типа производимых изделий.

Рентабельность проекта

Этот показатель дает представление, окупятся ли инвестированные в проект финансов. 

Как рассчитать рентабельность проекта? Можно вычислить нужное значение, разделив итоговую стоимость проекта на объем требуемых вложений. Либо подсчитать отношение чистой прибыли и затрат на амортизацию к расходам на запуск.

Здесь рентабельность – это важный критерий для бизнес-идей. Оценка любого стартапа будет проводиться по его предположительной эффективности: стоит ли затея вложения ресурсов. 

Как увеличить рентабельность предприятия

Говоря просто, для повышение рентабельности нужно либо повысить прибыль, либо снизить то, на что она делится при вычислении конкретного показателя. К примеру, чтобы нарастить рентабельность продаж, повышают качество продукции либо создают грамотную стратегию продвижения. В итоге увеличится спрос и, соответственно, прибыль. А можно понизить уровень производственных расходов – тогда вырастет рентабельность продукции, а с ней и прибыль, хотя спрос останется прежним.

Но в реальности все сложнее. На уровень рентабельности компании влияют разнообразные факторы, как внешнего, так и внутреннего плана. К первым, например, относится корпоративная политика компании, ко вторым – изменения в законодательстве на государственном уровне, появление дерзких конкурентов, даже погодные условия.

Исследование этих воздействий ведется на основе факторного анализа рентабельности. Он дает возможность определения:

  • факторов, влияющих на доходность/убыточность;
  • воздействия денежном либо процентном измерении;
  • изменения рентабельности после оптимизации слабых сторон.

Для оценки рентабельности достаточно 3 либо 5 факторов. Для трехфакторного исследования берется доходность продукции, фондоемкость, оборачиваемость средств. В пятифакторном к ним добавляется трудоемкость и материалоемкость.

Рентабельность предприятия показывает, насколько оно перспективно, стоит ли вкладываться в его развитие. Существуют разные показатели, позволяющие узнать рациональность применения основных средств, трудовых и финансовых затрат, время достижения «точки безубыточности». Вычисление этих значений и анализ внутренних и внешних факторов позволят управлять влияниями и повышать рентабельность предприятия. 

О том, как рассчитываются показатели рентабельности – на видео:

Рентабельность основных фондов

Все организации осуществляют деятельность с помощью различных средств труда. Значит, на финансовое состояние компании оказывает влияние показатель, именуемый рентабельностью основных фондов. Подробнее о нем вы можете узнать из следующей статьи.

Что такое рентабельность ОФ

Рентабельность представляет собой обобщающий показатель того, насколько эффективно компания осуществляет свою деятельность. С ее помощью можно сравнить размер полученной прибыли с понесенными издержками на изготовление того или иного товара. То есть, чем меньше компания потратила ресурсов, тем лучше.

Как рассчитать рентабельность ОФ

Для расчета рентабельности ОФ используется размер чистой прибыли, а также стоимость фондов в денежном эквиваленте. В некоторых случаях в формулу добавляют прибыль по балансу.

Данные показатели можно найти в бух. балансе и отчете о фин. результатах.

Стоит учесть, что стоимость фондов на протяжении года может изменяться, так как их вводят или выводят из эксплуатации, на них начисляется амортизация. В учет также входят ОФ, взятые в аренду. В связи с этим, на начало года балансовая стоимость может быть одной, а в конце года – совсем другой.

Для верного расчета рентабельности, необходимо рассчитать среднегодовую цену ОФ:

ОФср. год. = (ОФ на нач. года + ОФ на кон. года) / 2.

Также, среднегодовую цену можно рассчитать и по другой формуле:

ОФср. год. = ОФ на нач. года + ОФвведен. – ОФвыбывш.

Формула рентабельности основных фондов следующая:

Роф. = (Пч / ОФср. год) * 100%.

Где:

  • Роф – рентабельность;
  • Пч – чистая прибыль;
  • ОФср. год. – средняя цена ОФ за год.

Норма показателя

Поскольку организации различаются по размерам, специфике производства и принадлежности к отрасли, точной нормы рентабельности ОФ не установлено.

В производственной сфере норма этого показателя составляет от 10% до 35%.

В отрасли металлургии ОФ стоят дорого. В связи с этим норма составляет примерно 14%. Такое значение в совокупности с положительной динамикой – это один из признаков эффективной работы организации.

У организаций, занимающихся торговлей, рентабельность должна быть выше. Это связано с тем, что ОС и внеоборотные активы стоят совсем недорого.

У финансовых компаний рентабельность несколько ниже. Это связано с высокой конкуренцией в данной отрасли.

Уменьшение рентабельности может означать, что ОФ модернизируются неэффективно. Однако если организация осуществляет свою деятельность в сфере, где очень высокая конкуренция, и расходы на производство уменьшить непросто, коэффициент может падать из-за уменьшения прибыли или ее медленного роста. Если доход большой, а рентабельность низкая, она может рассматриваться в качестве второстепенного показателя.

Если рентабельность слишком высокая (100-200%), значит в отрасли небольшая конкуренция и слишком высокие цены. Можно предположить, что организация использует дешевые материалы и экономит на зарплате работникам.

Что оказывает влияние на рентабельность

На рентабельность ОФ сильно влияют скорость оборота основных фондов, а также фондоотдача. Чем больше значение этих показателей, тем выше рентабельность. Для определения уровня влияния каждого показателя в отдельности применяют различные способы анализа. Одним из самых эффективных способов является метод цепной подстановки.

Коэффициент рентабельности

с формулой и примерами

1. Важность

Рентабельность показывает конечные показатели компании, т.е. насколько прибыльна компания. Он также показывает, насколько прибыльные средства владельца были использованы в компании.

2. Типы коэффициента рентабельности

I. Рентабельность капитала

II. Прибыль на акцию

III. Дивиденды на акцию

IV. Соотношение цены и прибыли

В.Рентабельность вложенного капитала

VI. Рентабельность активов

VII. Валовая прибыль

VIII. Чистая прибыль

I. Рентабельность капитала

Этот коэффициент измеряет рентабельность собственного капитала, вложенного компанией. Он также измеряет, насколько прибыльно средства владельца были использованы для получения доходов компании. Высокое соотношение означает, что компания лучше.

Формула: прибыль после налогообложения ÷ чистая стоимость

Где,

Чистая стоимость = акционерный капитал, а также резерв и прибыль

II.Прибыль на акцию

Этот коэффициент измеряет рентабельность с точки зрения держателя обыкновенных акций. Высокое соотношение означает, что компания лучше.

Формула: Чистая прибыль ÷ Общее количество акций в обращении

III. Дивиденды на акцию

Этот коэффициент измеряет размер дивидендов, выплачиваемых компанией своим акционерам. Высокий коэффициент означает, что компания имеет излишки денежных средств.

Формула: сумма, распределенная между акционерами ÷ количество акций в обращении

IV.Соотношение цены и прибыли

Этот коэффициент используется инвестором для проверки заниженной и переоцененной стоимости акций компании. Это соотношение также указывает на ожидания инвесторов относительно прибыльности компании и срока окупаемости.

Формула: рыночная цена акции ÷ прибыль на акцию

V. Рентабельность вложенного капитала

Этот коэффициент рассчитывает процентную доходность компании от средств, вложенных в бизнес ее владельцами.Высокое соотношение означает, что компания лучше.

Формула: Чистая операционная прибыль ÷ задействованный капитал × 100

Используемый капитал = акционерный капитал, резерв и излишек, долговые обязательства и долгосрочные займы

Используемый капитал = Общая сумма активов - Текущие обязательства

VI. Рентабельность активов

Этот коэффициент измеряет прибыль на рупию активов, вложенных в компанию. Высокое соотношение означает, что компания лучше.

Формула: Чистая прибыль ÷ Общие активы

VII. Валовая прибыль

Этот коэффициент измеряет маржинальную прибыль компании. Этот коэффициент также используется для измерения выручки сегмента. Высокий коэффициент означает большую прибыль, и это хорошо для компании.

Формула: Валовая прибыль ÷ Объем продаж × 100

Валовая прибыль = Продажи + Конечные запасы - оптовые запасы - Закупки - Прямые расходы

VIII. Чистая прибыль

Этот коэффициент измеряет общую прибыльность компании с учетом всех прямых и косвенных затрат.Высокий коэффициент означает положительную доходность компании и лучшую компанию.

Формула: Чистая прибыль ÷ Продажи × 100

Чистая прибыль = Валовая прибыль + Косвенный доход - Косвенные расходы

Пример:

Сведения Сумма
Акционерный капитал
обыкновенных акций, 2346 акций в обращении, номинальная стоимость 0,05 118
Оплаченный капитал 5858
Нераспределенная прибыль 13826
Итого акционерный капитал 19802
Итого активы 30011
Текущие обязательства 8035
Общий объем продаж 53553
Валовая прибыль 16147
Чистая операционная прибыль 3028.65
Чистая прибыль 3044

Показатели рентабельности:

1) Рентабельность капитала = прибыль после налогообложения / чистая стоимость,

= 3044/19802

= 15,37%

2) Прибыль на акцию = Чистая прибыль / Общее количество акций в обращении

= 3044/2346

= 1.30

3) Рентабельность задействованного капитала = Чистая операционная прибыль / задействованный капитал * 100

= 3028,65 / (30011-8035) * 100

= 13,78%

4) Рентабельность активов = Чистая прибыль / Общие активы

= 3044/30011

= 10.14%

5) Валовая прибыль = Валовая прибыль / продажи * 100

= 16147/53553 * 100

= 30,15%

6) Чистая прибыль = Чистая прибыль / Продажи * 100

= 3044/53553 * 100

= 5,68%

.

самых распространенных показателей рентабельности | Формулы и примеры

На главную Финансы Финансовые показатели Показатели рентабельности

Коэффициенты прибыльности - это финансовые коэффициенты, которые измеряют способность компании получать доход. Важные коэффициенты рентабельности включают валовую прибыль, чистую прибыль, операционную прибыль, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность задействованного капитала и прибыль на акцию и т. Д. Большинство коэффициентов рентабельности являются показателями отчета о прибылях и убытках.

Поскольку компании бывают разных размеров с точки зрения объемов продаж, акционерного капитала и базы активов, а также поскольку их продажи, собственный капитал и база активов меняются с течением времени, важно стандартизировать финансовые показатели компаний путем расчета взаимосвязи между наиболее распространенными финансовыми показателями. индикаторы. Эта стандартизация осуществляется путем расчета финансовых коэффициентов, которые помогают нам сравнивать различные аспекты финансовых показателей и финансового положения компании i.е. платежеспособность, ликвидность, эффективность и т. д. с другими компаниями и в разные периоды для одной и той же компании. Коэффициенты прибыльности - это финансовые коэффициенты, которые стандартизируют получение доходов компании.

Есть две категории коэффициентов рентабельности: (а) коэффициенты рентабельности продаж и (б) коэффициенты рентабельности инвестиций. Существует ряд показателей рентабельности продаж в зависимости от используемого определения дохода (например, валовая прибыль по сравнению с операционной прибылью по сравнению с EBIT и т. Д.), Которые рассчитывают доллары соответствующей прибыли на 100 долларов чистой выручки.Коэффициенты рентабельности инвестиций включают в себя статью отчета о прибылях и убытках в числителях и статью баланса в знаменателе и определяют количество долларов, заработанных на 100 долларов инвестиций в капитал или активы.

В следующей таблице приведены наиболее распространенные коэффициенты рентабельности вместе с их формулами:

Передаточное отношение Числитель Знаменатель Где
Маржа валовой прибыли Валовая прибыль Чистая выручка Валовая прибыль равна чистой выручке за вычетом себестоимости реализации
Операционная маржа Операционная прибыль Чистая выручка Операционная прибыль равна доходу от операционной деятельности.
Маржа EBIT EBIT Чистая выручка EBIT - прибыль до уплаты процентов и налогов
Маржа до налогообложения EBT Чистая выручка EBT - прибыль до налогообложения
Маржа чистой прибыли Чистая прибыль Чистая выручка
Прибыль на акцию Чистая прибыль, относящаяся к держателям обыкновенных акций Средневзвешенное количество обыкновенных акций Чистая прибыль, относящаяся к держателям обыкновенных акций, равна чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям
Разводненная прибыль на акцию Чистая прибыль, относящаяся к держателям обыкновенных акций Средневзвешенное количество акций, включая разводненные ценные бумаги Средневзвешенное количество акций, которое могло бы существовать, если бы все конвертируемые ценные бумаги с разводнением были конвертированы в обыкновенные акции
Рентабельность активов (ROA) Чистая прибыль или операционная прибыль Средние активы Средние активы = (начальный баланс активов + конечный баланс активов) / 2
Рентабельность собственного капитала (ROE) Чистая прибыль Средний собственный капитал Средний акционерный капитал равен сумме начального и конечного сальдо акционерного капитала, деленной на 2.
Рентабельность задействованного капитала (ROCE) EBIT Всего задействованный капитал Общий задействованный капитал равен общей сумме акционерного капитала плюс сумма процентной задолженности.

Маржа валовой прибыли - это коэффициент рентабельности самого высокого уровня, который рассчитывает процент чистой выручки, оставшейся после вычета себестоимости продаж. Себестоимость продаж представляет собой прямые затраты на выручку, включая материалы, прямые затраты на оплату труда и производственные накладные расходы.

Операционная маржа и Маржа EBIT похожи в том смысле, что оба измеряют прибыль до вычета процентов и налогов. Однако операционная маржа также не включает любые доходы или расходы, которые не носят операционного характера, а EBIT - нет. Например, инвестиционный доход будет включен в маржу EBIT, но исключен из операционной маржи.

Норма чистой прибыли, возможно, является наиболее распространенным показателем отчета о прибылях и убытках. Он измеряет процент чистого дохода, который в конечном итоге доступен после вычета всех расходов.Маржа до налогообложения рассчитывает процент прибыли до налогообложения относительно чистой выручки. Маржа до налогообложения равна чистой прибыли, умноженной на (1 - ставка налога).

EPS означает прибыль на акцию. Существует два варианта коэффициента: базовая прибыль на акцию и разводненная прибыль на акцию. EPS - настолько важный коэффициент, что существуют отдельные стандарты бухгалтерского учета, в которых оговаривается, как его рассчитывать.

Рентабельность активов (ROA) рассчитывается с использованием чистой или операционной прибыли в числителе и среднего значения активов в знаменателе.Он рассчитывает доллары, заработанные на 100 долларов средних активов.

Рентабельность собственного капитала (ROE) рассчитывает чистую прибыль в долларах на 100 долларов среднего акционерного капитала. Высокая рентабельность собственного капитала означает, что компания приносит инвесторам больше денег на 100 долларов их денег.

ROE можно преобразовать в ROA по следующей формуле:

$$ \ text {ROE} = \ frac {\ text {NI}} {\ text {E}} \ times \ frac {\ text {A}} {\ text {A}} = \ frac {\ text { NI}} {\ text {A}} \ times \ frac {\ text {A}} {\ text {E}} = \ text {ROA} \ times \ text {Equity Multiplier} $$

ROE можно дополнительно разложить с помощью анализа DuPont на чистую прибыль, коэффициент оборачиваемости активов и множитель капитала (также называемый коэффициентом финансового левериджа).

$$ \ text {ROE} = \ text {Маржа чистой прибыли} \ times \ text {Коэффициент оборачиваемости активов} \ times \ text {Множитель капитала} $$

Рентабельность вложенного капитала сравнивает EBIT компании со средним используемым капиталом, когда задействованный капитал равен совокупному акционерному капиталу плюс процентный краткосрочный и долгосрочный долг. Возврат на использованный капитал также называется доходностью на весь капитал. EBIT используется в знаменателе, потому что знаменатель включает как заемный, так и собственный капитал.

, Обайдулла Ян, ACA, CFA, последнее изменение:
Учиться по программе CFA ® ? Заметки и банк вопросов для CFA ® Level 1, созданный мной в AlphaBetaPrep.com

.

Общие коэффициенты рентабельности | Формула

Общие показатели рентабельности

Некоторые коэффициенты рентабельности рассчитываются по отношению к продажам, они называются общими коэффициентами рентабельности. Такие соотношения представлены ниже:

  1. Коэффициент валовой прибыли.
  2. Операционный коэффициент
  3. Коэффициент операционной прибыли
  4. Коэффициент расходов
  5. Коэффициент чистой прибыли

Коэффициент валовой прибыли

Этот коэффициент раскрывает преобладающую взаимосвязь между валовой прибылью и чистыми продажами и выражается в процентах.Следующие формулы используются для расчета коэффициента валовой прибыли.

Коэффициент валовой прибыли = (Валовая прибыль / чистый объем продаж) x 100

или

Коэффициент валовой прибыли = (Продажи - Себестоимость проданных товаров) / Чистый объем продаж x 100

Значение коэффициента валовой прибыли

Этот коэффициент указывает на эффективность предприятия, которое производит свою продукцию. Высокий коэффициент валовой прибыли свидетельствует о более высокой эффективности предприятия и наоборот.Низкий коэффициент валовой прибыли обусловлен высокой стоимостью реализованной продукции. Стоимость проданных товаров может быть увеличена из-за неблагоприятной политики закупок, низких продаж, низкой продажной цены, жесткой конкуренции на рынке, плохой агитации, неправильной политики стимулирования продаж, чрезмерных инвестиций в установки и оборудование и тому подобное.

Валовая прибыль должна покрывать операционные расходы и обеспечивать фиксированные расходы, дивиденды и накопление резерва. Термин «операционные расходы» включает офисные и административные расходы, а также расходы на продажу и распространение.Иногда высокий коэффициент валовой прибыли возможен из-за завышенной оценки запасов на конец периода и занижения стоимости запасов на начало периода. Следовательно, перед интерпретацией коэффициента валовой прибыли необходимо провести тщательное расследование.

Операционный коэффициент

Этот коэффициент показывает преобладающую зависимость между операционными затратами и продажами в процентах. Он указывает стоимость операций на рупию продаж. Для расчета коэффициента использования используются следующие формулы.

Операционный коэффициент = операционные расходы / чистые продажи x 100

или

Операционный коэффициент = (Стоимость проданных товаров + операционные расходы) / Чистый объем продаж x 100

Операционные расходы = Офисные и административные расходы + Расходы на продажу и распространение

Значение операционного коэффициента

Уровень операционной эффективности определяет уровень прибыли, полученной компанией.Это означает, что высокий коэффициент использования говорит о большом размере затрат. Если расходы высоки, автоматически прибыль меньше. Операционный коэффициент считается критерием для измерения операционной эффективности компании. В то же время аналитик должен быть очень осторожен при интерпретации коэффициента использования. Причина в том, что низкий коэффициент использования не приводит к высокой прибыли. Иногда внереализационные расходы составляют основную часть общих расходов. В такой ситуации существует вероятность низкого коэффициента использования и небольшой суммы прибыли, получаемой компанией.

Коэффициент операционной прибыли

Для расчета коэффициента операционной прибыли используются следующие формулы.

Коэффициент операционной прибыли = Операционная прибыль / Чистый объем продаж x 100

Операционная прибыль = Чистые продажи - Операционные расходы (или) Чистая прибыль + Внеоперационные расходы - Внеоперационные
Доход

Коэффициенты расходов

Коэффициенты расходов показывают отношение различных расходов к чистым продажам. Чем ниже коэффициент, тем выше доходность, и наоборот.При интерпретации коэффициента расходов учитывается характер расходов. Расходы могут быть фиксированными или переменными. В случае фиксированного характера расходов коэффициент будет снижаться при увеличении продаж. В случае переменного характера расходов соотношение по отношению к продажам должно оставаться примерно таким же. Ниже приведены различные виды соотношений расходов.

1. Коэффициент стоимости проданных товаров = Стоимость проданных товаров / Чистый объем продаж x 100

2. Соотношение офисных и административных расходов = Офисные и административные расходы / чистые продажи x 100

3. Коэффициент расходов на продажу и распространение = Расходы на продажу и распространение / чистый объем продаж x 100

4. Коэффициент неоперационных расходов = Нерабочие расходы / чистые продажи x 100

Коэффициент чистой прибыли

Этот коэффициент указывает на эффективность управления производственной, административной, сбытовой и прочей деятельностью. Для расчета коэффициента чистой прибыли используются следующие формулы.

Коэффициент чистой прибыли = Чистая прибыль после уплаты налогов / Чистые продажи x 100

или

Коэффициент чистой прибыли = Чистая операционная прибыль / Чистый объем продаж x 100

или

Коэффициент чистой прибыли = Чистая прибыль / Чистый объем продаж x 100

Примечание. Налог на прибыль, внереализационные доходы и расходы не включены.Внереализационные доходы включают проценты по инвестициям и прибыль от продажи основных средств. Высокий коэффициент чистой прибыли показывает лучшую прибыльность предприятия.

Коэффициент денежной прибыли

Этот коэффициент раскрывает преобладающую взаимосвязь между денежными средствами, полученными от операционной деятельности, и чистыми продажами. Следующая формула используется для расчета коэффициента денежной прибыли.

Коэффициент денежной прибыли = Денежная прибыль / чистые продажи x 100

Денежная прибыль = Чистая прибыль + Амортизация

.Индекс рентабельности

(PI) | Метод | Определение | Формула | Уравнение | Правило принятия решений | Преимущества и недостатки | Excel

Юрий Смирнов к.э.н.

Определение

Индекс рентабельности (PI) - один из методов, используемых при планировании капиталовложений для оценки проекта. Сам по себе это модификация метода чистой приведенной стоимости (NPV). Разница между ними в том, что NPV - это абсолютная мера, а PI - относительная мера проекта.Другими словами, индекс рентабельности - это коэффициент, который показывает, сколько прибыли приносит проект на 1 доллар начальной стоимости.

Формула

Индекс рентабельности можно рассчитать путем деления приведенной стоимости ожидаемых денежных потоков (PV) на первоначальную стоимость проекта (CF 0 ). Уравнение выглядит следующим образом:

PI = Приведенная стоимость ожидаемых денежных потоков
Первоначальная стоимость
PV = N CF т
Σ
(1 + р) т
т = 1

, где CF t - ожидаемый денежный поток в конце назначенного года t, r - ставка дисконтирования, а N - срок реализации проекта в годах.

Решение Правило

Значение коэффициента безубыточности равно 1. Если проект имеет индекс рентабельности больше 1, он должен быть принят; если ниже 1, его следует отклонить. Значение 1 указывает на безразличие, принять или отклонить проект. Что касается чистой приведенной стоимости, коэффициент больше 1 означает, что ЧПС проекта положительна и ее следует принять, а значение меньше 1 означает отрицательную ЧПС.

Пример

Компания C рассматривает два взаимоисключающих проекта с одинаковой начальной стоимостью 20 000 тыс. Долларов США и стоимостью капитала 11%.Подробная информация о будущих денежных потоках проектов представлена ​​в таблице ниже.

Первоначальная стоимость, CF 0 Денежные потоки на конец соответствующего года, CF т
0 1 2 3 4 5
пр.У –20 000 000 долл. США 9 000 000 долл. США 8 000 000 долларов США 7 000 000 долл. США 5 000 000 долларов США 4 000 000 долл. США
пр.З –20 000 000 долларов США 4 000 000 долл. США 5 000 000 долларов США 7 000 000 долл. США 9 000 000 долл. США 10 000 000 долларов США

Чтобы найти текущую стоимость ожидаемых денежных потоков, нам нужно использовать формулу выше.

PV Y = 9 000 000 долл. США + 8 000 000 долларов США + 7 000 000 долл. США + 5 000 000 долларов США + 4 000 000 долл. США = 25 386 887,43 долларов США
(1 + 0,11) 1 (1 + 0,11) 2 (1 + 0.11) 3 (1 + 0,11) 4 (1 + 0,11) 5
PV Z = 4 000 000 долл. США + 5 000 000 долларов США + 7 000 000 долл. США + 9 000 000 долл. США + 10 000 000 долларов США = 24 643 147 долларов.49
(1 + 0,11) 1 (1 + 0,11) 2 (1 + 0,11) 3 (1 + 0,11) 4 (1 + 0,11) 5

Приведенная стоимость будущих денежных потоков по проекту Y составляет 25 386 887,43 долларов США и 24 643 147,49 долларов США по проекту Z.

Используя приведенное выше уравнение, мы можем рассчитать индекс прибыльности как 1.269 ​​для проекта Y и 1.232 для проекта Z.

ИП проекта Y = $ 25 386 887,43 = 1,269
20 000 000 долл. США
ИП проекта Y = 24 643 147,49 долл. США = 1,232
20 000 000 долл. США

Если бы проекты были независимыми, оба должны быть приняты.В случае взаимоисключающих проектов компания C должна принять проект Y и отклонить проект Z.

Метод чистой приведенной стоимости приведет к такому же решению, потому что NVP проекта Y в размере 5 386 887,43 долларов США больше, чем NPV проекта Z в размере 4 643 147,49 долларов США.

Преимущества и недостатки

Преимущество метода индекса рентабельности заключается в том, что он математически приводит к тому же решению для независимых проектов, что и метод NPV.

Проблемы могут возникнуть в случае взаимоисключающих проектов, если они различаются по размеру инвестиций.В таком случае рейтинг PI может вступить в противоречие с рейтингом NPV, поэтому многие академические исследования рекомендуют использовать чистую приведенную стоимость в качестве единственного критерия отбора.

Калькулятор

Как вариант, индекс доходности можно рассчитать с помощью нашего онлайн-калькулятора.


.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *