Рентабельность норма: Какая рентабельность считается нормальной и безопасной

Какая рентабельность считается нормальной и безопасной

Эта экономическая категория была введена для описания того, насколько эффективно в целом ведется деятельность на предприятии. Рентабельность рассчитывается по продажам, либо по отдельным составляющим. К примеру, по оборотным средствам. Она помогает понять, сколько копеек можно получить, вложив в то или иное дело один рубль. Если говорить об эффективности продаж, то рентабельность показывает долю прибыли в выручке.

Как проводится расчет рентабельности

Для определения показателя нужно использовать специальную формулу. Главное – помнить о том, что их существует несколько, по одной на каждую разновидность показателя:

Расчет показателя

• Общий уровень показателя считается так. Все полученные доходы, составляющие балансовую прибыль, делятся на результат сложения средней цены по оборотным активам, и средней ценовой категории основной части в производстве. Результат предыдущих действий умножаем на сто процентов.
• Отдельно выделяют реализационную рентабельность.
  РР = делению дохода от реализации товара на чистую прибыль после проведения всех операций. Не обойтись без введения нормированной планки среднего значения. Она поможет обобщить множество расчетов, которые уже были совершены. Получается специальное число со средним результатом.
• По активам. Для определения чистый производственный доход делят на значение активов в тот или иной временной промежуток.
• По инвестициям. Прибыль в чистом виде делится на запасы собственного капитала, к которому прибавлены пассивы, рассчитанные на долгое время.
• По капиталу в наличии у предприятия. Для вычисления чистую прибыль делим на всю массу сбережений.

Определение отрицательной рентабельности

Рентабельность с минусом

Для руководителей отрицательный показатель рентабельности – важный сигнал. Она показывает, насколько убыточным оказалось производство в том или ином случае. Или отрицательный результат по продажам определенного товара. Отрицательная рентабельность появляется при более высокой себестоимости продукции по сравнению с уменьшением реализационной прибыли. А общей цены не хватает для того, чтобы покрыть все производственные издержки.

Чем больше отрицательная рентабельность по абсолютным данным, тем сильнее отклонение уровня цены от значения равновесия, которое можно было бы признать эффективным.

Отрицательная рентабельность показывает, что руководство неэффективно использует доступные финансовые средства.

Какие показатели считаются приемлемыми?

Чтобы обезопасить себя, каждое предприятие должно проводить анализ по основным объектам и видам продукции заранее. Выполнение следующих рекомендаций окажет позитивное влияние:

Уровень рентабельности

• Вычисление совокупности по нагрузке в налогах, и проведение сравнения с аналогичными данными, относящимися к той или иной деятельности.
• Расчет нагрузок, связанных с налогом на прибыль. Для предприятий производственной сферы низкий показатель – 3% и меньше. Торговые организации считаются убыточными при менее, чем 1%.
• Следующим этапом должна стать величина доли вычетов по НДС в сумме налога, который рассчитывается от налоговой базы. Этот показатель не должен превышать 98%.

Конкретные данные по сферам деятельности

Единого показателя не существует, в каждой отрасли на каждый год его считают отдельно. Рентабельность в отрасли добычи полезных ископаемых считается нормальной от 50%. Для сферы деревообработки она не дотягивает и до 1%. Для услуг приемлемым считается уровень 12-20%.

Проведение анализа по рентабельности

Рентабельный параметр еще получил название прибыльной нормы. Потому что показатель отображает, сколько прибыли было в выручке после реализации услуг и товаров с работами.

Если параметры в этом направлении падают – значит, уменьшается спрос на продукцию, уровень ее конкурентоспособности. Тогда надо задуматься о дополнительных мероприятиях для стимуляции спроса. Возникает необходимость в освоении новых рыночных ниш, либо в повышении качественных характеристик изделия.

Экономическая выгода

Когда проводится факторный анализ по рентабельности продаж, отдельного рассмотрения заслуживает влияние цифр на то, как меняются цены в товарах и услугах с работами и то, как она влияет на уровень себестоимости.

Выделение периода отчетности и базисного времени требуется для выявления тенденций в изменениях рентабельности в продажах. Базисный период позволяет использовать показатели за:

• прошлый год
• время, когда предприятием получена наибольшая прибыль

Базисный период нужен для того, чтобы провести сравнение показателей с тем, что взято за основу во время расчетов.

Снижение себестоимости или повышение цен на предлагаемый ассортимент способствует увеличению рентабельности. Организация должна ориентироваться сразу на несколько параметров, чтобы принять верное решение. Речь идет о конкурентной деятельности и ее оценке, возможности экономии внутренних ресурсов, колебаниях в покупательском спросе. Динамика рыночной конъюнктуры также изучается отдельно.

Предполагается применение инструментов, ставших неотъемлемой частью политики по товарам и ценам, сбыту, коммуникациям.

Повышение прибыли также проводится сразу в нескольких направлениях:

1. Мотивация для персонала. Отдельным сектором в управленческой деятельности становится правильная организация труда персонала. От ответственности сотрудников в определенной степени зависят продажи по конечному продукту, уменьшение брака в изделиях, выпуск продукции с более высоким качеством. Стимулирующие и мотивационные стратегии позволят улучшить качество работы, выполняемой сотрудниками. К примеру, система премий, проведение мероприятий и так далее.
2. Снижение себестоимости. Для этого необходимо определить поставщиков, чьи цены гораздо ниже, чем у конкурентов. Несмотря на экономию по материалам, необходимо следить, чтобы не снижалась итоговое качество продукта.
3. Создание новой политики в сфере маркетинга. Продвижение товара должно основываться на исследованиях рыночной конъюнктуры, покупательских предпочтений. В крупных компаниях создают целые отделы, которые занимаются именно маркетингом. Или нанимают отдельного специалиста, отвечающего за проведение маркетинговых мероприятий. Такая политика не обходится без денежных вложений, но результаты себя полностью оправдывают.
4. Определение приемлемого качества. Спрос увеличивается только на качественные вещи. Предприятию следует предпринимать все меры для его повышения, если показатели рентабельности заметно снижаются.
5. Увеличение производственных мощностей. Производственный процесс становится менее затратным при внедрении научных достижений, хотя они и требуют определенных вложений. Можно модернизировать то оборудование, что уже имеется на вооружении. Тогда оперативность работы увеличится, ресурсы будут экономиться.

Объемы полученной прибыли часто становятся основой для оценки результативности бизнеса. Коэффициенты рентабельности применяют для того, чтобы оценить именно экономическую эффективность.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

НОРМА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ — это… Что такое НОРМА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ?



НОРМА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

величина уровня рентабельности. Определяется как отношение прибыли к себестоимости продукции или к производственным фондам (в %). В рыночной экономике Н.р. утверждается акц. об-вам – монополистам с целью ограничения роста цен на их продукцию; по своему смыслу она представляет предельную рентабельность и является критерием введения санкций. Превышение ее ведет к штрафу в размере излишне полученной прибыли. Штраф или излишне полученная прибыль перечисляются в бюджет.

Финансово-кредитный энциклопедический словарь. — М.: Финансы и статистика. Под общ. ред. А.Г. Грязновой. 2002.

• НОРМА РАСЧЕТА НАЛИЧНЫМИ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
• НОРМАТИВ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Смотреть что такое «НОРМА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ» в других словарях:

• НОРМА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

  — отношение прибыли к сумме производственных основных фондов и оборотных средств либо к себестоимости продукции. Один из основных показателей эффективности затрат …   Большой Энциклопедический словарь

• норма рентабельности — — [Л.Г.Суменко. Англо русский словарь по информационным технологиям. М.: ГП ЦНИИС, 2003.] Тематики информационные технологии в целом EN rate of returnRR …   Справочник технического переводчика

• норма рентабельности — отношение прибыли к сумме производственных основных фондов и оборотных средств либо к себестоимости продукции. Один из основных показателей эффективности затрат. * * * НОРМА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ НОРМА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, отношение прибыли к сумме… …   Энциклопедический словарь

• НОРМА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ — нормированный уровень хозрасчетной рентабельности предприятия (объединения). отрасли. Рассчитывается как отношение прибыли к сумме производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств либо к себестоимости продукции. Один из основных… …   Большой бухгалтерский словарь

• НОРМА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ — нормированный уровень хозрасчетной рентабельности предприятия (объединения), отрасли. Рассчитывается как отношение прибыли к сумме производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств либо к себестоимости продукции. Один из основных… …   Большой экономический словарь

• Норма рентабельности — этот показатель введен в 60–е годы в условиях хозяйственной реформы и имеет 2 разновидности: 1) рентабельность рассчитывается как отношение прибыли к издержкам предприятия (себестоимости) без учета эффективности использования производственных… …   Словарь по экономической теории

• норма рентабельности —    отношение годовой прибыли к затратам …   Словарь экономических терминов

• НОРМА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ РЕИНВЕСТИЦИЙ — (reinve tment rate) норма рентабельности, по которой арендодатель имеет возможность реинвестировать платежи, получаемые по лизингу, в течение всего периода инвестирования …   Внешнеэкономический толковый словарь

• внутренняя норма рентабельности — 3.9 внутренняя норма рентабельности: Одна из дисконтированных во времени единиц измерения инвестиционной привлекательности. Внутренняя норма рентабельности проекта определяется как ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость… …   Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

• Требуемая норма рентабельности (доходности) — см. Требуемый уровень доходности …   Экономико-математический словарь

Рентабельность основных средств: формула, правила расчета

Не только сами основные средства, но и любые операции с ними должны быть отражены в бухгалтерской отчетности. Об этом говорит текущее законодательство. Под основными средствами понимается различное имущество в собственности компании.

Основные понятия: рентабельность и средства

На предприятии название основных средств получили ресурсы, которые стали неотъемлемой частью производства. Главная отличительная черта – сохранение первоначальной производственной формы. Без этих средств предприятие не сможет вести основную деятельность. Срок использования основных средств обычно составляет больше одного года. Стоимость основных средств снижается, поскольку они сами подвергаются износу. Амортизация позволяет перенести такие траты на себестоимость.

Список основных средств состоит из:

Рентабельность

• многолетних насаждений
• скота
• инвентаря, используемого в хозяйстве
• инвентаря и принадлежностей, применяемых в производственном процессе
• инструмента. Исключение – вещи со специальным назначением
• транспортных средств
• оборудования с машинами
• передаточных механизмов
• внутрихозяйственных трасс
• сооружений
• зданий

Существуют различные признаки, по которым проводится классификация основных средств. Когда рассчитывается рентабельность, за основу специалистами берутся основные производственные фонды или ОПФ. Это и есть обозначение того, что принимает участие в производственном процессе.

Социальная сфера обслуживается непроизводственными средствами, числящимися на балансе у предприятия.

В любых активах именно ОПФ занимают наибольшую долю. Особенно это касается тяжелой промышленности.

Название рентабельности присвоили относительному параметру в экономике, благодаря которому выявляется эффективность применения ресурсов и средств в качестве инвестиций.

Для расчета рентабельности прибыль соотносят с активами, капиталом и выручкой. Этот показатель часто имеет процентное выражение.

Для владельцев бизнеса расчет рентабельности позволяет показать, какими доходами оборачивается каждый рубль, ставший вложением. Если провести динамическое сравнение, будет легче определить производства с убытком, активы с низкой рентабельностью. Это облегчает определение резервов для повышения основных показателей.

О рентабельности ОПФ

Понятие рентабельности во времени

Рентабельностью называют отдачу по инвестициям в активы на предприятии. При повышении этого параметра заметно возрастает эффективность распоряжения ресурсами. Если показатель уменьшается – значит, пора выводить средства из производства.

Благодаря оценке данного показателя можно найти проблемные участки для любого производственного процесса, и выяснить, где нужна оптимизация. Анализ проводится для качества работы персонала на оборудовании. Высокая рентабельность – один из самых важных показателей для клиентов и инвесторов, будущих партнеров.

Расчет: порядок с формулой

Сначала берут чистую прибыль предприятия в денежном выражении. Иногда формула также состоит из балансовой прибыли.

Эти показатели легко увидеть в бухгалтерской отчетности, в первой и второй форме. На протяжении года ОПФ могут иметь разную стоимость. Осуществляется ввод основных средств, они выбывают из производства, либо на них начисляют амортизацию. Отдельный учет ведется для средств, которые оформили по аренде. Потому по балансу стоимость в конце и в начале года разная.

Средняя стоимость ОПФ за целый год считается с использованием формулы:

Формула №1

Для расчета можно использовать и другую формулу, если известно, сколько составила средняя стоимость средств:

Формула №2

При этом рентабельность рассматривается в комплексе. В нее также входят показатели по всем активам и собственному капиталу.

Лучше брать динамику по нескольким предыдущим периодам. А затем строить таблицы и графики, чтобы провести сравнение. Тогда легче увидеть, насколько эффективна деятельность предприятия за тот или иной временной промежуток.

Показатель и его нормативные значения

Точных нормативов по данному показателю просто не существует. Ведь у каждого предприятия своя специфика производства. И своя собственная отрасль.

Для сферы производства нормальной считается рентабельность в 10-35%. В отрасли черной металлургии ОПФ имеют достаточно высокую стоимость. Признаками эффективной работы в целом становятся не только положительная динамика, но и значение фондорентабельности от 14%.

Предприятия торговли должны обладать более высоким показателем. Ведь внеоборотные активы, основные средства в этой сфере стоят не так уж много.

Норма рентабельности

У финансовых предприятий рентабельность ниже по причине высокой конкуренции. Снижение показателя может говорить о том, что низкой эффективностью обладает модернизация основных средств. Параметр может уменьшаться еще и из-за того, что затраты на производство трудно снизить, а компания работает в направлении с высокой конкуренцией. При большой прибыли низкий уровень рентабельности становится второстепенным показателем.

О слишком высоких ценах говорит ситуация, когда характеристика поднимается слишком высоко. Или о том, что в данном направлении конкуренция не очень большая.

Как увеличить рентабельность?

Комплекс мероприятий по повышению стабильности разрабатывается только после того, как проведен тщательный анализ.

Можно разделить на две группы методы, которые используются в данном направлении.

Например, те, что связаны с внутренними изменениями на предприятиях. Речь идет о:

1. Переоценке стоимости ОПФ. Необходимо продавать или сдавать в аренду то, что не задействовано в производстве, либо участвует в нем, но мало. Крупные производители в этой сфере часто прибегают к образованию дочерних предприятий.
2. Пересмотре ценовой политики вместе с изменениями в номенклатуре продукции.
3. Снижении себестоимости. Для этого сокращают количество бракованных товаров, стремятся развить специализацию вместе с кооперированием, найти сырье низкой стоимости, но высокого качества. Стараются определить возможные альтернативы.
4. Сокращении сроков монтажа и времени, которое уходит на ввод новых средств.
5. Изменениях в численности сотрудников на предприятии.

Есть также решения для повышения эффективности использования самих ОПФ. Например, увеличение интенсивности в эксплуатации. Решения могут касаться:

Рост рентабельности

• Сокращения простоев, создания условий для организации ритмичности в работе
• Перераспределения нагрузки между работниками
• Контроля качественного уровня, своевременности в текущем и капитальном ремонте

Экстенсивность использования тоже может повышаться. В данном случае методы состоят из:

• Контроля над стоимостью незавершенного производства, количеством таких изделий
• Повышения квалификации, мотивации для персонала
• Совершенствования сообщения между участками в смысле транспорта
• Автоматизации производства, увеличения безотходных производств
• Поиска и внедрения оснастков, современного оборудования

Когда используется основной метод, косвенно затрагиваются другие. Техническое перевооружение особенно важно для предприятий, у которых слишком высокий износ.

Дополнительные показатели в формулах рентабельности

В дополнение к основным показателям для отображения рентабельности можно использовать и другие факторы:

Виды рентабельности

1. Рентабельность услуг, связанных с подрядом. Главное – учитывать, что подрядчики несут дополнительные убытки, если не выполняют свои обязательства хотя бы частично.
2. ROL – специальный показатель для оценки рабочей силы. Он показывается обычно в виде соотношения между объемом чистой прибыли и количеством сотрудников, которые числились в той или иной компании на протяжении определенного времени. Управленцы сами должны справляться с контролем порогов по численности. Так, чтобы прибыль сохраняла максимальные показатели.
3. ROS. То же самое, но только в сфере продаж. В данном случае имеется в виду соотношение между чистой прибылью на предприятии и тем, что выручено конкретно от продаж той или иной продукции. Короче говоря, это чистая прибыль, которая осталась после вычета налоговой нагрузки вместе с объемами продаж. Это процент прибыли, полученный за каждый рубль, вложенный в производство. Благодаря данной цифре образуется себестоимость товаров. А еще он облегчает определение производственных издержек.

Можно сделать так, чтобы показатели по рентабельности искусственно увеличивались. Для чего либо понижают себестоимость, либо поднимают цену на одну единицу товара.

Анализ по оборотным средствам

Эти средства делятся на две группы для того, чтобы было легче провести сравнительный анализ:

• Ненормированные. Эта группа состоит только из денежных выплат. Точная планировка данного показателя становится невозможной.
• Нормированные – включают готовую продукцию, а также запасы вместе с незавершенным производством. Величины позволяют делать расчеты, используя специальные методы.

Благодаря анализу оборотных средств становится легче разделить капитал на группы в зависимости от ликвидности, то есть способности превращаться в деньги. У денежных средств ликвидность абсолютна. В остальных случаях она средняя и высокая, то есть запасы требуют определенного времени для окупаемости.

Повышение эффективности использования оборотных средств

Если говорить о запасах, то доступными и возможными становятся следующие методы:

1. Повышение скорости превращения запасов в прибыль.
2. Снижение времени, которое уходит на весь производственный цикл.
3. Поставки с максимальным соблюдением сроков.

Материалы и сырье должны поставляться точно ко времени, когда начинается производство. Тогда величина запасов будет равна нулю, и предприятию не понадобятся дополнительные складские помещения. Главное – найти поставщика, надежность которого не вызывает сомнений. Который точно будет вовремя обеспечивать производство нужными ресурсами.

Внедрение дополнительных мощностей позволит меньше времени тратить на весь производственный цикл. Необходимо сократить также промежутки, когда техника вместе с рабочими простаивает. Следующие решения помогут минимизировать дебиторскую задолженность:

• Введение штрафных санкций за просроченные платежи
• Использование услуг факторинговых предприятий
• Система скидок для тех, кто все оплачивает вовремя

Заключая договоры на поставку, компания должна указать как положительные, так и отрицательные стороны.

Дебиторская задолженность может быть продана факторинговой фирме, если средства не будут возвращены. Вернуть можно только часть долгов, но лучше получить деньги хотя бы частично, чем совсем остаться без них.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

отраслевые данные за 2012-2019 гг.

Все отрасли РФ	2,4%	4%	3,8%	3,9%	4%	4,3%	4,7%	4,6%
01. Растениеводство и животноводство, охота и предоставление соответствующих услуг в этих областях	4,9%	5,3%	7,7%	10,5%	9,7%	8,1%	7,6%	9%
02. Лесоводство и лесозаготовки	0,7%	4,2%	5%	5,2%	5,5%	6,1%	7,4%	6,4%
03. Рыболовство и рыбоводство	7,1%	9,6%	10,5%	13,4%	13,5%	12,2%	12,2%	10,9%
05. Добыча угля	3,5%	1,6%	3,7%	4,1%	5,6%	8,1%	7,2%	4,2%
06. Добыча сырой нефти и природного газа	13,1%	11,2%	9,8%	9,6%	8,3%	7,4%	10,2%	11,4%
07. Добыча металлических руд	13,3%	4,4%	4,9%	6,9%	8,2%	11,6%	6,7%	6,6%
08. Добыча прочих полезных ископаемых	5%	3,7%	3,6%	3,7%	3,8%	4,5%	4,5%	5,2%
09. Предоставление услуг в области добычи полезных ископаемых	4%	4,4%	4,7%	4,3%	4,5%	4,2%	4,9%	5,2%
10. Производство пищевых продуктов	3,2%	3,9%	3,9%	3,9%	3,8%	3,9%	3,7%	3,6%
11. Производство напитков	5,6%	5,9%	5,2%	5,1%	4,9%	5,2%	5%	4%
12. Производство табачных изделий	11,2%	8%	16,3%	7,6%	7,6%	7,8%	5,8%	6,3%
13. Производство текстильных изделий	2,8%	4,2%	3,9%	4,3%	4,3%	4,6%	4,3%	4,4%
14. Производство одежды	3,2%	5%	4,7%	5,2%	5,6%	5,6%	5,7%	5,5%
15. Производство кожи и изделий из кожи	3,3%	4,5%	4,2%	4,6%	5,1%	5,3%	5,1%	4,7%
16. Обработка древесины и производство изделий из дерева и пробки, кроме мебели, производство изделий из соломки и материалов для плетения	1,8%	4,2%	4,4%	4,1%	4,3%	4,5%	5,1%	4,7%
17. Производство бумаги и бумажных изделий	4,4%	2,8%	3,4%	3,5%	3,3%	3,3%	3,2%	3,5%
18. Деятельность полиграфическая и копирование носителей информации	2,2%	3,9%	3,6%	4%	4,2%	4,3%	4,3%	4,1%
19. Производство кокса и нефтепродуктов	3,5%	3,4%	2,9%	3,8%	3,6%	4,9%	3,3%	3,8%
20. Производство химических веществ и химических продуктов	4,3%	4,2%	4,2%	4,4%	4,4%	4,7%	4,6%	4,7%
21. Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях	8,5%	6,8%	6,9%	7,8%	7,9%	8,3%	8%	7,8%
22. Производство резиновых и пластмассовых изделий	3,5%	3,5%	3,2%	3,2%	3,4%	3,5%	3,5%	3,5%
23. Производство прочей неметаллической минеральной продукции	3,8%	3,6%	3,2%	3%	2,7%	2,8%	2,9%	3,2%
24. Производство металлургическое	3,1%	2,7%	2,8%	3%	3%	2,8%	2,8%	2,9%
25. Производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования	3,7%	3,3%	3,1%	3,1%	3,3%	3,5%	3,5%	3,4%
26. Производство компьютеров, электронных и оптических изделий	6,4%	5,9%	5,4%	5,7%	6%	7,1%	7%	6,8%
27. Производство электрического оборудования	4,1%	3,5%	3,2%	3,4%	3,6%	4,1%	4,1%	3,9%
28. Производство машин и оборудования, не включенных в другие группировки	4%	3,6%	3,2%	3,3%	3,3%	3,9%	4,1%	4,1%
29. Производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов	3,6%	3,2%	2,4%	2,5%	3%	3,5%	3,6%	3,7%
30. Производство прочих транспортных средств и оборудования	4,7%	3,6%	2,9%	4%	4,1%	4,8%	5,2%	5%
31. Производство мебели	2,8%	4,7%	4,4%	4,5%	4,5%	4,5%	4,7%	4,7%
32. Производство прочих готовых изделий	4,5%	6%	5,8%	6,3%	6,1%	6,3%	6,7%	6,3%
33. Ремонт и монтаж машин и оборудования	3,5%	5,6%	5,3%	5,8%	6%	6,3%	6,6%	6,4%
35. Обеспечение электрической энергией, газом и паром; кондиционирование воздуха	0,7%	1,7%	1,9%	2%	2,5%	2,4%	2,2%	2,5%
36. Забор, очистка и распределение воды	-0,7%	0,1%	0,1%	0%	0,1%	0,4%	0,2%	0,3%
37. Сбор и обработка сточных вод	-0,9%	2,7%	3,6%	4,4%	4,7%	4,9%	5%	4,6%
38. Сбор, обработка и утилизация отходов; обработка вторичного сырья	1,2%	2,9%	3,1%	3%	3,3%	3,8%	4,4%	3,9%
39. Предоставление услуг в области ликвидации последствий загрязнений и прочих услуг, связанных с удалением отходов	1,1%	6,3%	5,1%	4,6%	4,4%	4,5%	4,9%	4,6%
41. Строительство зданий	1,7%	2,6%	2,4%	2,3%	2,5%	2,8%	3,2%	3,2%
42. Строительство инженерных сооружений	2,3%	3,5%	3,3%	3,1%	3,4%	3,5%	3,8%	3,8%
43. Работы строительные специализированные	2,3%	3,8%	3,6%	3,6%	3,8%	4%	4,3%	4,1%
45. Торговля оптовая и розничная автотранспортными средствами и мотоциклами и их ремонт	1,8%	3,1%	3%	3,3%	3,3%	3,3%	3,5%	3,3%
46. Торговля оптовая, кроме оптовой торговли автотранспортными средствами и мотоциклами	1,6%	1,9%	1,9%	2%	2,1%	2,4%	2,8%	2,8%
47. Торговля розничная, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами	2,2%	4,8%	4,6%	4,6%	4,5%	4,5%	4,6%	4,8%
49. Деятельность сухопутного и трубопроводного транспорта	0,8%	2,7%	2,5%	2,3%	2,4%	2,6%	2,7%	2,6%
50. Деятельность водного транспорта	1,7%	3,5%	3,3%	3,6%	3,4%	4%	5,1%	4,8%
51. Деятельность воздушного и космического транспорта	1,6%	2,7%	2,8%	2,3%	1,7%	3,3%	4,6%	3,4%
52. Складское хозяйство и вспомогательная транспортная деятельность	2,7%	3%	2,7%	2,5%	2,5%	3%	3,5%	3,4%
53. Деятельность почтовой связи и курьерская деятельность	4,1%	5,1%	5,1%	5,5%	4,5%	5,5%	5,8%	5,9%
55. Деятельность по предоставлению мест для временного проживания	4,4%	7,1%	6,2%	6,1%	6,8%	7%	7,6%	7,1%
56. Деятельность по предоставлению продуктов питания и напитков	2,1%	6,2%	5,4%	5,5%	6%	6,8%	7,1%	7,2%
58. Деятельность издательская	1,3%	5,1%	4,5%	4,8%	5%	5,5%	5,4%	5,4%
59. Производство кинофильмов, видеофильмов и телевизионных программ, издание звукозаписей и нот	1,8%	3,8%	3,3%	3,6%	4,4%	5%	5,2%	6%
60. Деятельность в области телевизионного и радиовещания	6,1%	6,9%	5,6%	5,3%	5,7%	6,4%	6,7%	6,6%
61. Деятельность в сфере телекоммуникаций	4,8%	6,1%	5,8%	5,8%	6,5%	6,1%	6,8%	6,7%
62. Разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги	4%	7,8%	7,5%	8,1%	7,9%	8,4%	8,6%	8,7%
63. Деятельность в области информационных технологий	4,5%	7,6%	7%	7,2%	7,1%	7,8%	8,1%	8,2%
64. Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению	2,3%	9,5%	8,7%	9,6%	10,8%	11,2%	11%	10,4%
65. Страхование, перестрахование, деятельность негосударственных пенсионных фондов, кроме обязательного социального обеспечения	6,5%	14,1%	9,6%	8,6%	10,6%	7,3%	10,3%	8,4%
66. Деятельность вспомогательная в сфере финансовых услуг и страхования	0,4%	7,9%	7,9%	9,1%	9,1%	10,9%	13,3%	12,9%
68. Операции с недвижимым имуществом	6%	11,4%	11,4%	11,5%	11,2%	11,5%	11,7%	11,9%
69. Деятельность в области права и бухгалтерского учета	3%	10,4%	10,5%	11,2%	11,1%	11,5%	11,7%	11,4%
70. Деятельность головных офисов; консультирование по вопросам управления	4,2%	8%	7,7%	8,2%	8,6%	8,1%	9,2%	9,4%
71. Деятельность в области архитектуры и инженерно-технического проектирования; технических испытаний, исследований и анализа	4,3%	7,1%	6,8%	6,9%	7,2%	8,2%	9%	9,5%
72. Научные исследования и разработки	5,2%	6%	6,2%	6,6%	6,7%	7,2%	7,8%	7,4%
73. Деятельность рекламная и исследование конъюнктуры рынка	4,5%	5,1%	4,5%	4,5%	4,7%	4,9%	5,2%	5,1%
74. Деятельность профессиональная научная и техническая прочая	3,5%	6,7%	6,9%	7,2%	7,5%	8,1%	8,8%	9%
75. Деятельность ветеринарная	8,5%	7,4%	6,4%	7%	7,4%	7%	7,9%	8,9%
77. Аренда и лизинг	7,6%	8%	6,5%	6,1%	6,1%	6,1%	6,1%	5,8%
78. Деятельность по трудоустройству и подбору персонала	2,1%	4%	3%	3%	3,1%	3,6%	4,1%	4,6%
79. Деятельность туристических агентств и прочих организаций, предоставляющих услуги в сфере туризма	4,7%	8,4%	8%	8%	8,8%	10%	10,3%	10,4%
80. Деятельность по обеспечению безопасности и проведению расследований	3,1%	7,6%	7,2%	7,5%	7,6%	7,8%	8%	8,4%
81. Деятельность по обслуживанию зданий и территорий	2,1%	5,1%	5,1%	5,2%	5%	5,1%	6%	6,1%
82. Деятельность административно-хозяйственная, вспомогательная деятельность по обеспечению функционирования организации, деятельность по предоставлению прочих вспомогательных услуг для бизнеса	3,5%	6,6%	6%	6,2%	6%	6,6%	7%	6,7%
84. Деятельность органов государственного управления по обеспечению военной безопасности, обязательному социальному обеспечению	3,5%	7%	8,1%	6,8%	7,2%	9,5%	8%	9,6%
85. Образование	3,6%	7,1%	7%	6,9%	6,9%	6,4%	6,7%	6,7%
86. Деятельность в области здравоохранения	2,9%	8,3%	7,8%	7,9%	8,1%

Анализ коэффициента рентабельности

Общее понимание прибыльности

Прибыльность означает способность компании получать прибыль. Прибыльность фирмы очень важна как для акционеров, так и для кредиторов, потому что доход в виде дивидендов извлекается из прибыли, а также прибыль является одним из источников средств для покрытия долгов. Анализ коэффициента рентабельности — хороший способ измерить производительность компании. Коэффициенты прибыльности можно разделить на два типа: маржа, показывающая способность фирмы преобразовывать деньги от продаж в прибыль, и доходность, показывающая способность компании приносить прибыль своим акционерам.

Расчет и анализ коэффициента рентабельности

Маржа чистой прибыли

Являясь ключевым показателем прибыльности и одним из наиболее отслеживаемых показателей в сфере финансов, маржа чистой прибыли (обычно выражается в процентах) измеряет чистую прибыль, полученную на 1 доллар продаж. Рассчитайте маржу чистой прибыли следующим образом:

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль до вычета неконтролируемых процентов, дохода от капитала и разовых статей ÷ Чистые продажи

Чем выше этот коэффициент, тем выше рентабельность компании.Норма чистой прибыли будет варьироваться от фирмы к фирме из-за разных причин, таких как, например, конкурентные силы в отрасли, экономические условия и рабочие характеристики. Это соотношение также может отличаться для разных отраслей. Альтернативная формула расчета чистой прибыли:

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль ÷ Чистые продажи

Норма чистой прибыли может использоваться для сравнения прибыльности компаний одной отрасли и сравнения прибыльности компании с ее прошлыми показателями.Увеличение чистой прибыли компании за некоторый период означает, что она стала более эффективно преобразовывать выручку в фактическую прибыль.

Маржа валовой прибыли

Еще одним показателем прибыльности фирмы является валовая прибыль, измеряющая величину ее валовой прибыли на 1 доллар продаж. И числитель, и знаменатель для расчета этого отношения доступны в отчете о прибылях и убытках компании:

Маржа валовой прибыли = Валовая прибыль ÷ Чистые продажи

Разница между этим коэффициентом и нормой чистой прибыли заключается в том, что маржа валовой прибыли исключает из расчета стоимость проданных товаров.Хотя соотношение может варьироваться в зависимости от отрасли, предпочтительны более высокие коэффициенты.

Маржа операционной прибыли

Маржа операционного дохода — это показатель операционного дохода предприятия, полученного на 1 доллар продаж. В числителе этого коэффициента является чистая выручка без учета затрат на реализованные товары и операционных расходов (коммерческих и административных):

Маржа операционной прибыли = (Чистые продажи — Стоимость проданных товаров — Операционные расходы) ÷ Чистые продажи

В основном числитель определяет операционную прибыль компании, поэтому также можно использовать следующую формулу:

Маржа операционной прибыли = Операционная прибыль ÷ Чистые продажи

Чем выше это соотношение, тем лучше.Всю необходимую информацию для расчета также можно получить из отчета о прибылях и убытках предприятия.

Рентабельность активов

Рентабельность активов — это коэффициент, показывающий, насколько хорошо компания может использовать свои активы. При расчете сумма прибыли сравнивается с размером активов, использованных для получения данной прибыли:

Рентабельность активов = Чистая прибыль до неконтролируемых процентов по прибыли и единовременным статьям ÷ Средняя сумма активов

Очевидно, что для фирмы предпочтительнее более высокие коэффициенты.Тенденция к увеличению этого коэффициента покажет, что использование активов компании для получения прибыли является разумным, и это увеличивает размер прибыли, полученной на 1 доллар стоимости ее активов.

Рентабельность операционных активов

Этот коэффициент включает в расчет только операционную прибыль и операционные активы, чтобы сосредоточиться только на активах, приносящих доход. Его можно рассчитать по следующей формуле:

Рентабельность операционных активов = Операционная прибыль ÷ Средние операционные активы

Операционные активы не включают те виды активов, которые не используются напрямую для получения дохода.Формула расчета операционных активов следующая:

Операционные активы = Всего активов — Незавершенное строительство — Идентифицируемые нематериальные активы — Нетто — Гудвил — Отложенные налоги на прибыль и прочие активы

Коэффициент рентабельности операционных активов может использоваться как индикатор усилий фирмы по минимизации активов, которые не участвуют в процессе получения дохода.

Рентабельность инвестиций

Важно понимать, насколько эффективно вложения используются с точки зрения получения дохода.Рентабельность инвестиций (ROI) — это коэффициент, который измеряет доход от инвестиций и может быть рассчитан следующим образом:

Рентабельность инвестиций = чистая прибыль до учета неконтролируемых процентов и разовых статей + процентные расходы ÷ среднее значение (долгосрочные обязательства + собственный капитал)

Этот коэффициент является важным фактором оценки результатов деятельности компании, поскольку он отражает способность бизнеса обеспечить вознаграждение своим инвесторам. Высокий коэффициент возврата инвестиций также делает фирму привлекательной для потенциальных инвесторов, которые могут быть заинтересованы в предоставлении ей долгосрочных средств.

Рентабельность капитала

Другой частью анализа коэффициента прибыльности является расчет коэффициента рентабельности собственного капитала, который измеряет способность компании получать прибыль от инвестиций акционеров. Формула расчета этого коэффициента следующая:

Рентабельность капитала (ROE) = Чистая прибыль до неконтролируемых процентов и разовых статей ÷ Общий капитал

Рассчитав коэффициент рентабельности собственного капитала, можно увидеть, сколько прибыли приносит 1 доллар собственного капитала.Другими словами, это показатель того, насколько эффективно деньги акционеров используются для получения прибыли. В связи с этим желательно, чтобы значение коэффициента рентабельности собственного капитала было высоким, поскольку это будет означать эффективное использование средств инвесторов. Еще одна формула расчета этого коэффициента — отношение чистой прибыли после налогообложения к величине собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль после уплаты налогов ÷ Собственный капитал

Рентабельность активов DuPont

Анализ DuPont, названный так в честь корпорации DuPont, которая первой применила эту формулу в 1920-х годах, представляет собой расчет рентабельности собственного капитала, разбитый на три части.Это было сделано, чтобы показать, что рентабельность активов зависит от оборачиваемости активов и рентабельности. Рассчитайте рентабельность активов DuPont следующим образом:

Чистая прибыль до учета неконтролируемых процентов и разовых статей ÷ Средние общие активы = Чистая прибыль до неконтролируемых процентов и разовых статей ÷ Чистые продажи × Чистые продажи ÷ Средние общие активы

Используя эту формулу, мы можем рассчитать рентабельность активов фирмы за разные периоды времени, и если мы увидим уменьшение этого коэффициента, можно сделать вывод о влиянии на него рентабельности чистой прибыли и общей оборачиваемости активов.Еще одна более общая формула расчета рентабельности активов DuPont:

Рентабельность активов (ROA) = Чистая прибыль ÷ Продажи × Продажи ÷ Общие активы

Анализ DuPont также включает расчет коэффициента рентабельности капитала через коэффициент рентабельности активов и финансовый рычаг (также известный как множитель капитала). См. Следующую формулу:

Рентабельность капитала (ROE) = Чистая прибыль ÷ Общие активы × Общие активы ÷ Собственный капитал

Чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов, — это определение рентабельности активов, а общая сумма активов, разделенная на собственный капитал, — это финансовый леверидж.Из этой формулы видно, насколько тесно связаны два важнейших показателя эффективности использования средств акционеров.

Сводка

Целью анализа коэффициента рентабельности является предоставление информации о способности бизнеса приносить прибыль. Прибыльность фирмы — самая большая проблема как для ее владельцев, так и для инвесторов, и ее можно измерить с помощью рассчитанных двух групп коэффициентов: маржи и доходности. Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала являются двумя наиболее важными коэффициентами для измерения эффективности использования затрат акционеров.Комплекс этих расчетов соотношений также известен как анализ DuPont.

.

Коэффициенты прибыльности — AccountingTools

Коэффициенты прибыльности — это набор показателей, используемых для определения способности бизнеса создавать прибыль. Эти соотношения считаются благоприятными, если они улучшаются над линией тренда или сравнительно лучше, чем результаты конкурентов. Коэффициенты рентабельности выводятся на основе сравнения доходов с разницей в группах расходов в отчете о прибылях и убытках. Основные коэффициенты следующие:

• Коэффициент маржи взносов .Вычитает все переменные расходы в отчете о прибылях и убытках из продаж, а затем делит результат на продажи. Это используется для определения доли продаж, которая остается доступной после всех переменных затрат для оплаты постоянных затрат и получения прибыли. Это используется для анализа безубыточности.

• Коэффициент валовой прибыли . Вычитает все затраты, связанные со стоимостью проданных товаров в отчете о прибылях и убытках, из продаж, а затем делит результат на продажи. Это используется для определения доли продаж, которая остается доступной после продажи товаров и услуг для оплаты коммерческих и административных расходов и получения прибыли.Этот коэффициент включает отнесение постоянных затрат к стоимости проданных товаров, поэтому результат имеет тенденцию давать меньший процент, чем коэффициент маржи вклада.

• Коэффициент чистой прибыли . Вычитает все расходы в отчете о прибылях и убытках из продаж, а затем делит результат на продажи. Это используется для определения чистой суммы прибыли, полученной в отчетном периоде, за вычетом налога на прибыль. Если используется метод начисления, это может привести к получению цифры, отличной от той, которая указывается в денежных потоках, из-за начисления расходов, которые еще не произошли.

Другой класс коэффициентов рентабельности сравнивает результаты, указанные в отчете о прибылях и убытках, с информацией в балансе. Цель этих измерений — изучить эффективность, с которой руководство может получать прибыль, по сравнению с размером собственного капитала или активов, находящихся в их распоряжении. Если результат этих измерений высокий, это означает, что использование ресурсов было минимизировано. Основные коэффициенты в этой категории:

• Рентабельность активов .Делит чистую прибыль на общую сумму активов на балансе. Оценка может быть улучшена за счет использования жесткой кредитной политики для уменьшения суммы дебиторской задолженности, системы своевременного производства для сокращения запасов и продажи основных средств, которые редко используются. Результат зависит от отрасли, поскольку для одних отраслей требуется гораздо больше активов, чем для других.

• Рентабельность собственного капитала . Делит чистую прибыль на общую сумму собственного капитала в балансе.Оценка может быть улучшена за счет финансирования большей доли операций с долгом и использования долга для обратного выкупа акций, тем самым минимизируя использование собственного капитала. Это может быть рискованно, если бизнес не имеет достаточно стабильных денежных потоков для выплаты долга.

При использовании коэффициентов рентабельности лучше всего сравнить результаты компании за текущий период с результатами за тот же период в предыдущем году. Причина в том, что у многих организаций сезонные распродажи, из-за чего их коэффициенты рентабельности значительно варьируются в течение года.

Сопутствующие курсы

Справочник по бизнес-показателям
Ключевые показатели эффективности
Интерпретация финансовой отчетности

.Метод индекса рентабельности

• Стратегический финансовый директор

См. Также:
Формула метода индекса рентабельности
Метод чистой приведенной стоимости
Сравнение чистой приведенной стоимости с внутренней нормой доходности
Временная стоимость денег
Метод оценки скорректированной приведенной стоимости (APV)
Будущая стоимость

Метод индекса рентабельности измеряет приведенную стоимость прибыли на каждую долларовую инвестицию. Другими словами, он включает соотношение, которое создается путем сравнения отношения приведенной стоимости будущих денежных потоков от проекта к первоначальным инвестициям в проект.Метод индекса прибыльности часто сравнивают аналогично методу чистой приведенной стоимости из-за их непосредственной близости. Следует соблюдать осторожность при одновременном использовании методов NPV и индекса прибыльности. Часто было обнаружено, что оба метода могут по-разному оценивать проекты. Один проект может занять первое место по одному из методов, в то время как по другому он окажется последним. Делайте отступление при использовании обоих в тандеме.

Приложение

Индекс прибыльности в основном используется как инструмент для ранжирования проектов.Чем выше значение индекса рентабельности, тем привлекательнее предлагаемый проект. Для одного проекта приемлемо значение индекса рентабельности 1 или больше. Если проект имеет индекс рентабельности (> 1), значит, проект должен выполнить компания. Однако если проект имеет индекс рентабельности (<1), компания должна отклонить проект.

Существует связь между индексом рентабельности и методом чистой приведенной стоимости. Если индекс рентабельности> 1, NPV положительный. Если индекс рентабельности <1, NPV отрицательный.Индекс рентабельности - это относительный показатель стоимости инвестиций, а ЧПС - абсолютный показатель. Метод индекса рентабельности может быть полезной заменой методу NPV при представлении выгод проекта на доллар инвестиций. Имеет смысл рассматривать концепцию от проекта к проекту. Индекс рентабельности дает компании возможность определить, следует ли реализовывать проект или нет. Если индекс рентабельности выше единицы, то компания может реализовать и продолжить проект.Если индекс рентабельности ниже единицы, тогда проект следует списать из-за проблем с пагубными денежными потоками.

Загрузите бесплатное руководство по оценке прибылей, чтобы узнать, как установить прибыльную цену.

Дополнительный член лаборатории стратегического финансового директора

Получите доступ к плану реализации модели стратегического ценообразования в лаборатории SCFO Lab. Пошаговый план по установке цен для максимизации прибыли.

Щелкните здесь , чтобы получить доступ к вашему плану выполнения. Не участник лаборатории?

Щелкните здесь , чтобы узнать больше о SCFO Labs

.

Процентные ставки и доходность банка

Thinkstock / Кевин Александр Джордж

Дэвид Уилок, вице-президент и заместитель директора по исследованиям

Мы склонны думать, что банки предпочитают высокие процентные ставки, и, конечно, их доходы будут выше, когда процентные ставки по кредитам и другим инвестициям выше. Однако банки должны финансировать свои инвестиции, и стоимость банковского финансирования также обычно выше, когда рыночные ставки высоки.

Большинство банков финансируют свои ссуды и другие инвестиции путем выпуска долговых обязательств, в основном в форме депозитов, но также с помощью различных ценных бумаг, продаваемых на открытом рынке. Когда рыночные процентные ставки растут, растут и расходы на банковское финансирование. Следовательно, влияние более высоких процентных ставок на чистую процентную маржу банков — разница между процентным доходом банков и процентными расходами, выраженная в процентах от средней доходности активов, — неоднозначно.

Динамика процентных ставок и чистой процентной маржи

На рисунке ниже показана средняя чистая процентная маржа для всех U.S.Bank с 1984 года наряду с годовой постоянной доходностью по ценным бумагам Казначейства США. Эта доходность представляет собой общий уровень краткосрочных рыночных процентных ставок.

Обе серии несколько лет имеют тенденцию к снижению. Однако в течение коротких периодов времени — например, года или двух — чистая процентная маржа имеет тенденцию двигаться противоположно рыночным процентным ставкам. Например, значительное снижение доходности казначейских ценных бумаг во время рецессий 1990-91, 2001 и 2007-09 годов совпало со значительным увеличением чистой процентной маржи.Однако, поскольку рыночные процентные ставки продолжали падать после рецессии, чистая процентная маржа в конечном итоге также снизилась.

Связь между процентными ставками и чистой процентной маржой

Ключ к пониманию взаимосвязи между рыночными процентными ставками и чистой процентной маржой заключается в том, что банки обычно «ссужают длинные, а ссужают короткие». То есть средний срок погашения кредитов в портфеле банка обычно превышает средний срок его депозитов и прочей задолженности.Следовательно, когда рыночные процентные ставки падают, стоимость фондирования банков обычно падает быстрее, чем их процентный доход, а чистая процентная маржа растет.

Однако со временем чистая процентная маржа падает, поскольку ссуды выплачиваются или продлеваются по более низким процентным ставкам. Таким образом, в среднесрочной и долгосрочной перспективе чистая процентная маржа в значительной степени не связана с общим уровнем рыночных процентных ставок.

Период с 2010 года был несколько необычным, поскольку чистая процентная маржа продолжала падать, в то время как доходность годовых казначейских ценных бумаг (и другие рыночные ставки) оставалась относительно стабильной на исторически низком уровне.В течение этого периода затраты на банковское финансирование были исключительно низкими, но средняя доходность банковских активов продолжала снижаться. Ссуды, предоставленные в прошлом под относительно высокие процентные ставки, были заменены новыми ссудами с более низкими процентными ставками, а также низкодоходными резервами и ценными бумагами.

Для получения дополнительной информации и анализа недавнего поведения чистой процентной маржи см. Статьи «Почему чистая процентная маржа крупных банков так сжата?» ¹ и «Перемещаются ли чистая процентная маржа и процентные ставки вместе?» ²

Примечания и ссылки

¹ Ковас, Франсиско Б.; Резенде, Марсело; и Войтех, Синди М. «Почему чистая процентная маржа крупных банков так сжата?» Совет управляющих Федеральной резервной системы Примечания FEDS , 5 октября 2015 г.

² Ennis, Huberto M .; Фессенден, Хелен; и Уолтер, Джон Р. «Сдвигаются ли чистая процентная маржа и процентные ставки вместе?» Федеральный резервный банк Ричмонда Экономический бюллетень EB16-05 , май 2016 г.

Дополнительные ресурсы

.