Рентабельность найти: Как определить рентабельность производства (формула)?

что это такое и зачем его определять, формула и пример расчета, как проанализировать результаты

Виртуальная АТС Маркетинговые технологии Омниканальный контакт-центр Дополнительные сервисы

Виртуальная АТС Подробнее

Сервисы IP-телефония Корпоративный мессенджер Унифицированные коммуникации Контроль качества Мобильный личный кабинет Все возможности АТС МангоМобайл

Интеграции API Интеграция с CRM Интеграция с LDAP SIP Trunk SIP UAC Все интеграции

Решения для клиентов Российские решения для бизнеса Гибридная АТС IP-Телефония Телефонизация офиса Подключение номеров Удаленная работа Объединение филиалов SIP Оборудование Софтфоны Все решения

Входящие звонки Голосовое меню Голосовой бот IVR Алгоритмы распределения Автоинформатор Автосекретарь Софтфоны

Исходящие звонки Автоперезвон по пропущенным Виджет заказа обратного звонка Исходящий обзвон SMS-рассылки

Контроль и отчетность Запись разговоров Речевая аналитика Бизнес-аналитика Аналитика обслуживания Роли и права доступа

Как подключить Стоимость Поддержка Все возможности

Маркетинговые технологии Подробнее

Сервисы Коллтрекинг Email-трекинг MANGO OFFICE BI Анализ конкурентов

Интеграции Все интеграции

Клиентам Решения Энциклопедия маркетолога Глоссарий Решения для крупных клиентов

Маркетинговая аналитика Сквозная аналитика Мультиканальная аналитика Маркетинговые дашборды Окупаемость инвестиций Все отчеты

Автоматизация маркетинга Робот-аналитик Робот-маркетолог

Управление звонками Телефония для коллтрекинга Речевая аналитика Мультирегиональность Номера для бизнеса

Как подключить Стоимость Поддержка Все возможности

Омниканальный контакт-центр Подробнее

Омниканальная платформа Digital каналы (Vk, FB, Viber, Telegram, WhatsApp)

Управление персоналом Рабочее место сотрудника Контроль и мониторинг (Dashboard — Live) Совместная работа

(Collaboration, Video)

Workforce Optimization Планирование рабочей нагрузки (WFM) Управление качеством (QM) Управление производительностью (Coaching, Gamification)

CRM Сбор клиентской базы Управление сделками Скрипты разговоров

Интеллектуальные решения Голосовой робот (Virtual asisstant) Речевая аналитика (Speech analytics) Чат-бот (Chat-bot)

Как подключить Стоимость Поддержка Все возможности

Дополнительные сервисы

Речевая аналитика

Робот-маркетолог

Сделки

Контроль качества

Wallboard

Виджеты (Заказ обратного звонка, соцсети, WhatsApp)

Mango Talker

Расширенное клиентское обслуживание

Рентабельность собственного капитала, ROE — Альт-Инвест

Открыть эту статью в PDF

Формула расчета ROE

Рентабельность собственного капитала (Return on Equity, ROE) компании рассчитывается по следующей формуле:

где:
Net Profit — годовая чистая прибыль
Equity — среднегодовой собственный капитал

ROE демонстрирует рентабельность в форме чистой прибыли на весь собственный капитал компании. Под собственным капиталом здесь подразумевается и капитал, принадлежащий владельцам обыкновенных акций, и доля меньшинства, и привилегированные акции. У показателя есть вариант, в котором рентабельность считается только по отношению к капиталу, относимому на владельцев обыкновенных акций, тогда используют сокращение ROCE — Return On Common Equity.

 

Интерпретация значений ROE

Рентабельность собственного капитала — это важный показатель результатов работы компании. Он тесно связан с вопросами оценки бизнеса и другими методами анализа эффективности капитала. Требуемая доходность на собственный капитал рассчитывается в этих методах с использованием таких моделей, как CAPM и т.п.

Предположим, что методы оценки ставки дисконтирования дают для компании требуемую доходность собственного капитала, равную 15%. Это и будет нормальным уровнем ROE компании. Работа с рентабельностью ниже этого уровня может говорить о том, что компания теряет стоимость, а значения ROE выше требуемой стоимости капитала могут означать рост цены бизнеса. Однако такие выводы надо делать с осторожностью, так как они не учитывают двух факторов:

• Показатель ROE рассчитывается на основе балансовой стоимости собственного капитала, в то время как рыночная стоимость акций может быть выше.
• Требования к доходу на собственный капитал компании, заложенные в оценку бизнеса, касаются долгосрочных прогнозов, то есть итоговой годовой доходности за всю будущую деятельность компании. При этом компания вполне может позволить себе работать год или несколько лет с низкой рентабельностью или убытками, если за это время она развивает бизнес и готовит основу для будущих более высоких доходов.

 

ROE и финансовый рычаг

Рентабельность собственного капитала тесно связана с долгом компании, и более высокий показатель ROE не всегда означает более привлекательный и эффективный бизнес. Рассмотрим две компании:

Предположим, что выручка и операционные затраты обеих компаний одинаковы и компании получили следующие результаты:

Компания 2 выглядит заметно привлекательнее, финансовый рычаг позволил ей нарастить рентабельность собственного капитала более, чем в два раза. Однако и риски в этой компании значительно изменились. Вот, что произойдет с результатами обеих компаний, если их выручка упадет на 10%:

Рентабельность Компании 1 заметно снизилась, но осталась положительной. В таком состоянии компания сможет продолжать работать и ожидать улучшения ситуации. А вот Компания 2 стала убыточной и ей угрожает банкротство.

Этот пример показывает, что увеличение финансового рычага ведет, с одной стороны, к росту рентабельности в хорошие времена, но, с другой стороны, усиливает и проблемы в период спада доходов. Этот фактор принимают во внимание в методиках определения требуемой нормы доходности на собственный капитал — многие формулы для расчета нормального уровня ROE прямо учитывают финансовый рычаг.

 

ROE и прогнозируемый устойчивый рост

Понятие устойчивого роста (sustainable growth) используется в оценке бизнеса и других видах долгосрочного анализа. Оно основано на следующей концепции:

• Компания использует свою чистую прибыль для двух целей. Она может выплатить дивиденды акционерам или оставить деньги в бизнесе, инвестируя их в развитие.
• Деньги, оставленные в бизнесе, увеличивают собственный капитал компании.
• Если предположить, что текущие значения ROE компания сможет поддерживать и в будущем, то на дополнительный собственный капитал К она сможет стабильно зарабатывать дополнительную прибыль ROE * К.

В результате мы получаем следующую формулу устойчивого темпа роста прибыли:

g = ROE * b

или

g = ROE * (1 – Dividend Payout Ratio)

где:
g — устойчивый темп роста
b — коэффициент удержания, отражающий долю прибыли, которую компания оставляет себе и реинвестирует в развитие
Dividend Payout Ratio — коэффициент выплаты дивидендов, отражающий долю прибыли, направленную на выплату дивидендов.

 

Пример расчета ROE

Вот как выглядит расчет ROE на примере фрагментов реальной отчетности компании:

В этом примере заметна ситуация, которая может значительно исказить показатель ROE. Очевидно, что компания получала в прошлом значительные убытки — строка «Нераспределенная прибыль». Они накопились в балансе и уменьшили собственный капитал почти до нуля. В результате, как только прибыль стала положительной, значения рентабельности очень выросли, в первом году они достигают 100%. Но это не обязательно означает эффективную деятельность. Для таких случаев следует дополнительно анализировать такие показатели, как ROIC или ROA.

Определение прибыльности вашего бизнеса

Прибыльность является важным компонентом долгосрочной жизнеспособности бизнеса; однако существует несколько способов взглянуть на прибыльность. Мы часто спрашиваем владельцев бизнеса не только о прибыли от их бизнеса, но и о прибыли внутри бизнеса.

Рентабельность часто является универсальной системой показателей для периодического успеха любого бизнеса. Это ответ на вопрос «Сколько денег мы заработали в этом месяце/году?» Однако часто упускают из виду составляющие этой рентабельности. Более глубокое понимание может не только привести к улучшению общих результатов, но и позволить владельцу бизнеса быть более уверенным в принятии решений и повысить качество бюджетов и прогнозов.

Существует три основных категории рентабельности бизнеса:

• Прибыльность по сотруднику (наиболее распространена в сфере услуг)
• Прибыльность по продукту или услуге
• Прибыльность клиента

Конечно, компоненты различаются в зависимости от типа бизнеса, и также может быть анализ прибыльности по бизнес-сегментам.

Ниже мы рассмотрим каждый из них более подробно, а также приведем несколько примеров.

Определение прибыльности по сотруднику

Давайте возьмем пример сервисного бизнеса, например, маркетингового агентства, которое получает доход, выставляя счета за почасовую работу, выполненную его персоналом. Владельцу бизнеса было бы полезно знать прибыльность своих сотрудников.

При ежемесячном обзоре мы рассчитываем доход, полученный от счетов, связанных с этим сотрудником, а затем применяем его к расходам, связанным с этим сотрудником. Эти расходы будут включать в себя заработную плату, а также бонусы, компенсацию работникам, страхование и налоги на заработную плату, поскольку все это прямые расходы, связанные с работником. Используя эту информацию, можно создать матрицу, показывающую прибыльность каждого сотрудника в компании.

Допустим, два сотрудника, выполняющие в основном одну и ту же функцию, ежемесячно приносят совершенно разную прибыль. Что может быть причиной этого? Ответов может быть несколько, но ниже приведены два наиболее распространенных:

1. Использование сотрудников. Использование относится к тому, сколько времени этот сотрудник выставляет счета клиентам по отношению к общему количеству часов в месяце. Если одному сотруднику оплачивается 60% рабочего времени, а другому — 85% рабочего времени, прибыльность этих двух сотрудников может значительно различаться. Анализ коэффициентов использования по сотрудникам поможет владельцу бизнеса определить оптимальный коэффициент использования для каждой штатной должности.
2. Несоответствие скорости счета к оплате. Разница в прибыльности может быть связана с тем, что компания платит сотруднику слишком много по сравнению со ставкой счета, которую они взимают с клиента.

Подробнее: Анализ использования сотрудников для повышения прибыльности фирм, предоставляющих профессиональные услуги

Определение прибыльности по продуктам или услугам

Многие компании производят или распространяют более одного типа продуктов или услуг. Например, производственная компания может выпускать три разных линейки продуктов. В таких ситуациях важно понимать прибыльность каждой отдельной линейки продуктов, а не только общий доход компании.

Для этого мы берем цену, взимаемую с покупателя за каждый продукт, и вычитаем затраты, связанные с созданием этого продукта. Эти затраты должны включать сырье, персонал, упаковку и т. д. Однако не всегда возможно определить уникальные затраты, такие как фрахт, рабочая сила и стоимость использования оборудования. В таких случаях необходимо использовать ассигнования. Например, если на изготовление устройства А требуется 6 часов, а на изготовление устройства Б — 2 часа, а сотрудники работают по 8 часов в смену, мы могли бы применить 75 % затрат на оплату труда этого работника к устройству А и 25 % — к устройству Б.

Прибыльность продукта или услуги может быть особенно интересной для бизнеса. Давайте предположим, что компания имеет три линейки продуктов и продает, по ее мнению, большое количество каждой из них. Этот бизнес может быть даже прибыльным в целом. Но подумайте, действительно ли один из этих трех продуктов был убыточным. Бизнес потенциально может потерять значительную часть продаж и при этом увеличить прибыль. Бывают случаи, когда один продукт продается как лидер убытков, чтобы помочь в продажах других продуктов. Это может быть отличной стратегией, но владелец бизнеса должен знать прибыльность по продукту или услуге, чтобы лучше всего определить правильный набор продаж для бизнеса.

Практический пример: Как анализ рентабельности позволил быстрорастущей пивоварне увеличить общую рентабельность и прибыль на 15%.

Определение прибыльности по покупателю

Для любого бизнеса, который продает товары и услуги, может быть выполнена оценка прибыльности по покупателю. Мы проведем анализ дохода, полученного для каждого клиента, а затем вычтем из него все затраты, непосредственно связанные с предоставлением продуктов и услуг этому клиенту. Это может включать работу, материалы, доставку, поездки и все остальное, что напрямую связано с этой конкретной продажей.

Результаты этого анализа часто бывают неожиданными, поскольку многие предприятия фактически теряют деньги на некоторых клиентах. Это связано с ошибочным представлением о том, что любая продажа — это хорошая продажа. Прекратив работу с определенными клиентами, компании могут фактически повысить общую прибыльность. Как минимум, он приглашает к обсуждению ценообразования на предоставляемые продукты и услуги и/или более глубокому изучению затрат, необходимых для производства этих продуктов и услуг. Например, если бизнес работает очень экономно с точки зрения затрат, ему просто придется взимать более высокую плату за свои продукты с некоторых, если не со всех, своих клиентов.

Часто есть возможность и в затратах. Особенно в компаниях с материальной конкуренцией возможность изменения цен может быть ограничена, что делает контроль над затратами еще более важным. Работает ли рабочая сила на полную мощность? Можно ли закупать материалы дешевле у поставщиков? Насколько существенны транспортные расходы для бизнеса? Все эти вопросы лежат в основе контроля над затратами, направленного на повышение рентабельности бизнеса.

Предоставление такого рода информации владельцу бизнеса, операционному отделу и торговому персоналу может сыграть важную роль в создании лучшей стратегии ценообразования, структуры продаж и управления затратами, что может привести к увеличению прибыли. Эти инструменты могут стать основным катализатором долгосрочного успеха и должны быть в наборе инструментов каждого владельца бизнеса. Свяжитесь с нами сегодня, чтобы узнать больше или запланировать бесплатную консультацию.

Как оценить прибыльность компании | Малый бизнес

Автор: Маргерит Мэдисон Обновлено 7 декабря 2021 г.

Вы можете оценить рентабельность компании несколькими способами, включая размер прибыли, рентабельность инвестиций и доход до налогообложения. Владельцам малого бизнеса важно знать, как измерять прибыльность разными способами, а не просто смотреть на свои итоговые ежемесячные показатели. Рассмотрение различных финансовых коэффициентов компании поможет вам лучше понять ее прибыльность.

Посмотрите на размер прибыли

Некоторые компании зарабатывают деньги на объеме продаж. Другие зарабатывают на своей марже. Оба являются примерами стратегий получения прибыли.

Независимо от того, продаете ли вы продукт или предоставляете услугу, важно знать свою норму прибыли, которая является мерой прибыли, которую вы получаете, часто рассчитываемой на единицу. Маржа прибыли часто является лучшим показателем прибыльности для малого бизнеса.

Например, если у вас есть ​ 10 000 долларов США продаж в октябре, а ваши общие расходы на производство и продажу вашего продукта и управление вашей компанией составляют 8000 долларов США ​, вы получили прибыль 2000 долларов США ​. Ваша маржа прибыли составляет 20 процентов. Однако этого недостаточно, чтобы рассказать вам о том, как вы получаете прибыль.

Если в октябре вы продали 4000 виджетов, это означает, что вы получили прибыль в размере 50 центов за единицу.

Эти цифры включают ваши накладные расходы, и каждый раз, когда вы продаете дополнительную единицу сверх 4000, каждая единица будет поглощать меньше накладных расходов, а это означает, что вы будете получать большую прибыль на единицу по мере увеличения объема продаж. Если вы продаете разные продукты по разным затратам и по разным ценам, вы можете определить, какой из ваших продуктов определяет более высокую норму прибыли, основываясь на текущих или прогнозируемых продажах.

Окупаемость инвестиций

Как только вы узнаете свою маржу, вы сможете посмотреть на окупаемость ваших инвестиций. Допустим, ваши синие виджеты приносят вам прибыль в размере 10 000 долларов в месяц, а ваши красные виджеты приносят вам 8 000 долларов в месяц. Ваши синие виджеты приносят вам на $2000 больше прибыли каждый месяц. Вы можете подумать, что лучше вкладывать больше денег в производство и продажу синих штуковин.

Однако после того, как вы проведете расчеты по производству и продаже своих гаджетов, вы обнаружите, что ваши синие гаджеты приносят вам 12-процентную отдачу от ваших инвестиций, а красные — 28-процентную отдачу от ваших инвестиций. Тогда вы можете решить инвестировать больше в производство и продажу красных безделушек.

Доход до налогообложения

Некоторые малые предприятия не хотят получать большую прибыль. Они хотят уменьшить свою корпоративную прибыль (и корпоративные налоги), выплачивая владельцу и/или нескольким ключевым инвесторам или партнерам хорошую личную зарплату.

Еще один способ оценить прибыльность компании — найти ее годовой доход до вычета налогов. Это ваша прибыль на конец года после того, как вы оплатили все свои расходы, но до уплаты налогов. Как только вы оцените или определите это число, вы можете рассмотреть налоговые стратегии, чтобы уменьшить эту прибыль. Компании делают это, чтобы уменьшить свои налоговые обязательства.

Например, если у вас есть год, когда вы собираетесь получить большую прибыль, вы можете решить списать всю стоимость актива. Если вы не собираетесь получать большую прибыль в этом году, вы можете использовать весь вычет этого актива, амортизируя его в течение нескольких лет. Или вы можете выплачивать бонусы ключевым сотрудникам.

Вы также можете уменьшить свои налоги, используя прибыль в конце года для покупки нового оборудования, увеличения рекламы в праздничный сезон или выплаты премий. Если вы индивидуальный предприниматель, вы можете рассмотреть свои деловые расходы, а не стандартные вычеты.