Рентабельность это в экономике: виды, формулы и расчеты, показатели и анализ

что это, как анализировать, виды и формулы расчета

Прирост капитала в абсолютном выражении, то есть прибыль – показатель успеха такого рыночного субъекта как коммерческая организация. Чем прибыль выше, тем лучше для кредиторов, инвесторов и самого собственника, но для объективной оценки бизнес-показателей важно также соотносить ее с затраченными капиталом, трудом и активами. Числовое выражение рентабельности, являясь ключевым базовым для проведения экономического анализа, как раз и служит таким индикатором оценки экономической эффективности и внутри фирмы, и для внешних по отношению к ней рыночных институтов.

Зачем нужно рассчитывать рентабельность

Норма рентабельности – мотивационная база внешних для фирмы участников финансового рынка: если общая рентабельность бизнеса в 5% для реализуемого долгосрочного проекта с примерно такой же рентабельностью считается не очень привлекательной, то на проект с рентабельностью в 100% выстроится очередь из соинвесторов и кредиторов.

В кризисной ситуации на предприятии анализ рентабельности позволит выявить наиболее слабые с точки зрения отдачи и эффективности места, чтобы, приняв обоснованные решения либо об их сворачивании, либо о дополнительных вложениях, ликвидировать их.

Для правильного расчета рентабельности необходим ряд также правильно рассчитанных показателей – от разнообразных видов прибыли до еще более разнообразных вложений капитала. От отрасли, конкретной рыночной ситуации и задач предприятия будет зависеть вид рентабельности, связанный с наиболее критичными, большими вложениями:

• При трудоемком производстве важнее будет рентабельность персонала;
• Если производство требует большого количества основных средств, то на первый план выйдет рентабельность активов или основных средств;
• Если же нужен большой по размеру оборотный капитал или рабочий капитал организации, то рентабельность нужно рассчитывать по данному пункту;
• При получении кредитов или средств у инвесторов ключевым будет соотношение критичного вида рентабельности с издержками по привлечению средств, с учетом оборачиваемости капитала. Кредиторы и инвесторы, видя, большую рентабельность по их вложениям, чем запрашиваемая ими рентабельность капитала, учтут это при принятии решения о вложениях из ряда альтернатив.

Настроим расчет рентабельности в программах 1С в сжатые сроки

Виды рентабельности

На основе видов проводится анализ показателей рентабельности. Кратко рассмотрим их.

Порог рентабельности

Точка безубыточности, возникающая при таком объеме реализации продукции или услуг, когда выручка и общие доходы равны затратам, то есть прибыль является нулевой. Чем быстрее предприятие может достичь этой точки, например, после своего запуска, тем меньше рисков оно понесет. Рентабельность затрат при этом равна нулю, поэтому порог является маркером как кризисной ситуации, так и роста компании.

Рентабельность активов (ROA)

Отношение чистой прибыли к суммарному размеру активов организации. Норматив данного показателя зависит от отрасли, степени капиталоемкости и трудоемкости. Здесь важно не забывать, что активы сами по себе ничего не производят и не делают, если это не финансовые активы. Поэтому при его применении, если этот показатель вырвать из контекста, проводя оценку рентабельности активов в отрыве от остальных факторов, может сложиться ложное впечатление, что активы являются главным фактором прибыли, хотя на деле это не так.

Рентабельность продаж (ROS)

Отношение одного из видов прибыли к объему стоимости продаж за период. Исходя из имеющихся видов прибыли, различают рентабельность продаж по чистой прибыли, по операционной прибыли (чаще всего применяемая) и по валовой прибыли. Норматив зависит от отрасли или страны. Чем выше оборачиваемость, тем более низкую рентабельность продаж могут позволить себе среднестатистические компании в отрасли. И если в рентабельности продаж прибыль соотносится с выручкой, то в рентабельности затрат, представляющей собой отношение чистой прибыли к себестоимости, участвует, соответственно, величина себестоимости.

О расчете рентабельности по чистой прибыли также можно прочитать на нашем сайте.

Рентабельность производства

Здесь анализируемый объект – производственная деятельность. Ее рентабельность получается из отношения прибыли к расходам на производство и реализацию товаров. По сути своей это доходность вложенного капитала по компании, по видам продукции и областям деятельности. Грани анализа отображают в себе такие разрезы, как предприятие, вид продукции и направление деятельности.

Рентабельность проекта

Может рассчитываться различными способами в зависимости от того, как учитывать вложения и как они переносят свою стоимость. В англоязычной практике коэффициент называют Accounting Rate of Return (ARR), а в переводе – учетной нормой прибыли или рентабельности. Расчет ее следующий:

ARR = чистая среднегодовая прибыль / общая сумма инвестиций

Данная формула применяется, если первоначальные вложения списываются полностью. Если же есть остаточная стоимость активов, то они учитываются в знаменателе дроби, и формула приобретает вид:

ARR = чистая среднегодовая прибыль /(0,5 * (общая сумма инвестиций + ликвидационная стоимость активов))

Расчет, к сожалению, не учитывает временное распределение денежных потоков и стоимость привлечения капитала, поскольку производится на основе чистой прибыли. Его просто получить, но для принятия решения по выбору проекта используется не только он, но и многие другие показатели типа NPV, IRR, PI. Данный показатель ближе всего к такому расчету как расчет финансовой рентабельности, так как здесь идет анализ эффективности именно финансовых вложений.

Рентабельность персонала (ROL)

Отношение прибыли к затратам на рабочую силу. При подсчете затрат необходимо учитывать практически все затраты, связанные с работниками, а не только лишь заработную плату. Однако именно работники и «производят» стоимость для компании, поэтому это один из самых красноречивых показателей эффективности труда в компании, по которому можно сравнивать предприятия внутри отрасли. Надо только помнить, что наряду с уровнем прибыли на показатель влияет и уровень заработной платы. И если зарплата искусственно удерживается на неприемлемо низком уровне в погоне за высокой рентабельностью персонала, то предприятие вместе с этим получит высокую текучесть персонала, невысокое качество продукции, лишив себя шансов получить высококвалифицированную рабочую силу, а вместе с этим и перспектив на развитие.

Единицей анализа может быть производственное структурное подразделение, которому может быть присуща определенная рентабельность персонала. В качестве прибыли выступает при этом один из видов маржинальной прибыли.

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Оборотные активы полностью переносят свою стоимость на товар в ходе одного хозяйственного оборота. В них входят деньги, сырье, материалы и т.п. Рентабельность по ним рассчитывается как отношение чистой прибыли за период к стоимости оборотных активов, перенесших свою стоимость в ходе этого периода.

Рентабельность чистых активов (RONA)

Чистые активы – это реальная стоимость активов, находящихся в распоряжении организации. Рассчитываются они как разница между активами и всеми долговыми обязательствами компании. По стоимости они, как правило, практически равны собственному капиталу. Нюансы касаются собственных акций, выкупленных у акционеров, доходов будущих периодов и задолженности учредителе

Рентабельность — это простыми словами

Что это – рентабельность простыми словами, как найти точное определение сложному слову из высоких экономических сфер? Нет ничего невозможного! В нашем обзоре вы найдете ответы на свои вопросы, сможете прочесть подробное описание и познакомиться с формулами расчета.

Что это такое?

Как же определить, что такое рентабельность простыми словами? Это величина, отражающая соотношение вложенных денежных средств и полученной материальной выгоды. Если пользоваться совсем простыми словами, это отношение прибыли к средствам, затраченным на ее получение.

Рентабельность в экономике – это один из главных показателей эффективного развития. Выделяются несколько параметров, которые позволяют оценить работу предприятия:

• Общая;
• Труд;
• Производимые товары.

Теперь вы понимаете значение слова рентабельность и сможете разобраться, для чего нужна оценка эффективности.

Пора узнать, в чем измеряется рентабельность. Этот показатель исчисляется в процентах, так как величина является относительной, точного значения не существует. Можно с легкостью определить, что показывает рентабельность – положительное значение говорит о прибыльности, отрицательные показатель – наоборот, об отсутствии выгоды в работе компании.

Поговорили о том, что характеризует рентабельность простыми словами – хватит теории, давайте изучать вычисления на практике.

Прочтите так же статью «Роль инфляции в развитии экономики» — узнаете много нового.

Формулы расчета

Определение рентабельности простыми словами вы получили выше – пора понять, каким образом произвести анализ и сделать соответствующие выводы. В этом деле нам помогут несложные формулы – они разнятся в зависимости от вида.

1. Активы

Выделяется несколько видов активов:

• Оборотные или имущественные. Используются в деятельности организации до одного года;
• Внеоборотные. Это активы, используемые организацией больше одного года.

В расчете используется следующая формула: чистая прибыль за период/величина активов за определенный период * 100%.

Здесь расскажем куда выгодно вложить деньги в наше время.

2. Товары

Этот показатель используется для понимания нескольких простых параметров:

• Необходимость выпуска определенной продукции;
• Определения уровня прибыли от продажи.

Формула для расчета: прибыль от продажи/себестоимость * 100%.

3. Продажи

Это величина, показывающая долю прибыли, приходящуюся на каждый заработанный рубль. Учитывается только чистая прибыль, без учета налоговых и кредитных отчислений

Расчет делается следующим образом: валовая прибыль/выручка от продаж * 100%. О том,  что такое яндекс деньги вы сможете узнать в другом обзоре.

4. Основные средства

Что отражает коэффициент основных средств? Продуктивность использования денег или оборудования на предприятии.

Расчет производится так: чистая выручка/среднегодовая стоимость ОС * 100%.

5. Персонал

В данном случае коэффициент рентабельности – это расчет продуктивности работы сотрудников. Этот показатель важен, ведь без качественной работы персонала не будет отлаженной работы предприятия.

Формула такова: чистая выручка компании/численность персонала * 100%.

6.Инвестиции

Что значит рентабельность инвестиций? Простыми словами, это уровень прибыли от вложений в определенные проекты – показатель целесообразности рассчитывается до вложения средств.

Расчет делается следующим образом: чистая прибыль за период/вложенные средства за тот же период *  100%.

7. Собственный капитал

Что означает собственный капитал? Это значение нужно для определения целесообразности использования собственных средств инвесторами, выявления правильности распределения ресурсов.

Расчет производится по формуле: чистая выручка компании/собственный капитал * 100%.

Мы разобрались, в чем выражается анализ показателей предприятия простыми словами – теперь каждый сможет самостоятельно выявить доступный уровень – высокий, низкий или плановый. Разумеется, именно высокие показатели притягивают инвесторов и владельцев бизнеса – пора разобраться, какие способы улучшения существуют.

Инструкция как оплатить госпошлину на постановку автомобиля на учет.

Как повысить уровень?

Выше мы уже рассказывали, что это такое – уровень рентабельности простыми словами. Если вы столкнулись с тем, что коэффициенты находятся на низшей границе, прибыль уходит в минус – пора принимать меры. Ниже мы выделили действенные проверенные простые примеры, которые успешно используются в экономике.

• Улучшение качества производимой продукции. Товары хорошего качества пользуются высоким спросом, а значит, растут доходы компании;
• Грамотный маркетинг и качественное продвижение товаров. Проведение акций и конкурсов, задействование рекламных мощностей, создание уникального бренда;
• Увеличение производственных мощностей. Покупка нового оборудования или внедрение современных технологий;
• Снижение расходов на производство товаров. Поиск выгодных контактов поставщиков;
• Увеличение конечной стоимости продукции.

Больше не останется вопросов, что такое рентабельность и как ее рассчитать простыми словами – этот экономический показатель был подробно изучен в нашем обзоре. Запомните один полезный совет – при расчете коэффициентов обязательно использовать точные и последние значения, чтобы безошибочно оценить эффективность производства. Читайте далее: Яндекс кошелек — регистрация в Казахстане, в чем ее особенность?

Экономическая рентабельность: что это такое

Автор статьи: Судаков А.П.

Часто начинающие предприниматели задумываются о том, насколько эффективен их бизнес и есть ли способы увеличения прибыли. Это вполне нормальактиные вопросы, задавать которые нужно на любом этапе становления компании. Чем чаще вы анализируете свою рентабельность, тем быстрее сможете реагировать на изменения или просадки, выстраивая свою работу наиболее эффективно. В этой статье мы рассмотрим, что такое экономическая рентабельность, как она рассчитывается и для чего, вообще, нужен этот коэффициент.

Введение

Для начала разберем, что именно называют словом рентабельность. Это относительный показатель эффективности работы компании. Относительные показатели выражаются в процентах, то есть их можно корректно сравнивать друг с другом, в отличие от абсолютных. Если расширить понятие, то можно назвать рентабельность эффективностью использования трудовых, денежных и материальных ресурсов. Понять, насколько вы эффективны, можно достаточно просто, для этого нужно посчитать прибыль за определенный период и вычесть из него сумму расходов, затраченных за этот же период на деятельность компании.

Внимание: рентабельность хоть и является относительным показателем, но может считаться не только в процентах или соотношении, но и в рублях.

Рентабельность — основной показатель работы предприятия

Существует несколько вариантов подсчета доходности компании, поэтому нужно не путать их при анализе. В целом же экономическая рентабельность активов показывает, насколько плодотворно работает предприятие, используя имеющиеся у него ресурсы. В случае если проводится финансовый или сравнительный анализ действия компании, то рентабельность является одним из ключевых показателей, который берется во внимание. Существуют общие показатели доходности для предприятий одной направленности, благодаря чему можно понять, насколько правильно вы работаете. К примеру, если средняя рентабельность ресторанного бизнеса 0,35, а ваше заведение получило коэффициент 0,2, то вы работаете неэффективно. Если коэффициент 0,4, то вы конкурентоспособны и действуете эффективнее большинства других заведений.

При этом рентабельность можно рассчитывать как для всей компании или предприятия, так и для конкретных направлений, цехов или видов деятельности. Главное в этом коэффициенте — это общая динамика и уровень. Если динамика положительная, то вы движетесь в правильном направлении, если отрицательная, то нужно продумать, как улучшить эффективность работы организации и сбалансировать ее работу.

Типы прибыльности

Экономисты выделяют три основных группы прибыльности:

1. Рентабельность активов.
2. Рентабельность инвестиций.
3. Рентабельность продаж.

Существуют и другие виды прибыльности, о них мы поговорим чуть позже. Сейчас рассмотрим ключевые коэффициенты, которые используются чаще всего.

Для подсчета по активам используется простая формула R=Пч/Ва, где R — рентабельность активов, Пч — чистая прибыль, полученная компанией за конкретный период, а Ва — общая величина имеющихся активов (берется цифра за период, для которого высчитывается Пч). Получив коэффициент, вы узнаете, сколько именно прибыли могут приносить ваши активы. Он будет индикатором того, сколько прибыли смогут генерировать ваши активы за определенный период времени. Так вы сможете понять, есть ли смысл их наращивать или лучше, наоборот, избавиться от части, чтобы повысить эффективность.

Если нужно высчитать коэффициент по производственному фонду, то используется формула R=Бп/Сз, где R — рентабельность по производственному фонду, Бп — балансовая прибыль, Ср — среднее значение стоимости ПФ, оборотных средств и нематериальных активов. Здесь наблюдается прямая зависимость — чем больше прибыль, тем выше R. Соответственно, чем выше коэффициент, тем лучше предприятие управляет своим производственным фондом.

Внимание: ПФ можно разделить на оборотные и основные. Вести расчет можно по каждому типу производственного фонда, высчитывая необходимые значения и отслеживая общую динамику за определенные периоды.

Классическая формула рентабельности

Далее разберем, что представляет собой рентабельность продаж. Она показывает, какая доля прибыли содержится в каждом полученном от деятельности компании рубле. Формула экономической рентабельности по продажам схожа с рассматриваемой выше, она записывается в виде R=Пч/В, где R — рентабельность продаж, Пч — чистая прибыль, полученная за определенный срок, а В — выручка. Высчитав этот коэффициент, вы сможете проанализировать, насколько эффективна ваша политика по формированию цены на услуги или товары, нак вы контролируете расходы и издержки. Этот коэффициент затрагивает множество факторов, поэтому нужно крайне внимательно к нему относиться и грамотно анализировать. При этом снижение коэффициента не всегда связано с правильностью политики руководства компании. К примеру, продажи могут упасть из-за насыщения рынка, общего падения покупательной способности, морального устаревания товара. Это значит, что просто пришло время переключиться на что-то другое, чтобы не допустить падения прибыли, иначе перспективы у компании будут весьма туманными. Чтобы повысить коэффициент, можно снизить себестоимость выпуска продукции или же, наоборот, повысить отпускные цены, но универсального рецепта нет, все нужно рассчитывать и анализировать.

Так, повысив отпускную цену без анализа рынка, вы еще больше уменьшите объем продаж за счет того, что покупатели будут убегать к конкурентам, предлагающим аналогичные товары дешевле. Снижение себестоимости обычно проводится за счет покупки более дешевого сырья или урезания зарплат/расходов на производство, что приводит к ухудшению качества готового продукта или повышению недовольства в коллективе. Действовать резко и наобум нельзя, нужно просто постоянно следить за коэффициентами, анализировать рынок, следить за динамикой цен и затрат, заниматься маркетингом и просчетом возможных рынков.

Напоследок рассмотрим, как ищется рентабельность инвестиций. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно компания расходует привлеченные инвестиции, что позволяет оценить, как быстро окупятся вложения и есть ли смысл в инвестициях в данную компанию. Здесь используется несколько другая формула: R=((Ип-Ци)/Си)*100%, где Ип — прибыль от инвестиции, Ци — цена сделанной инвестиции, а Си — стоимость инвестиции. Также можно воспользоваться формулой ((П+(Цп + Цпр))/Цпр*100%, где П означает полученную прибыль за определенный срок, Цп — цена продаж, а Цпр — цена приобретения.

Рентабельность собственного капитала

Рассматривая различные типы прибыльности нельзя обойти стороной и такой термин, как рентабельность собственного или имеющегося капитала. Ее расчет делается по классической формуле R=Пп*100%/ СК, где СК и является собственным капиталом. В результате вы сможете понять, насколько эффективно расходуются активы, насколько — собственный капитал, есть ли основания для привлечения инвестиций или оформления кредитов. Соответственно, по Рск следует также отслеживать общую динамику, чтобы понимать, насколько ваша доходность сопоставима с другими схожими компаниями и в каком направлении она движется. При этом разница между прибыльностью собственного капитала и доходами, полученными за определенный период, носит название финансовым рычагом. Его плечо указывает на то, сколько удельного веса имеется у привлеченных/кредитных средств во всем объеме имущества компании.

Итак, вы уже знаете всю необходимую информацию по теме статьи. В качестве вывода приведем универсальную формулу расчета: R=(П/Пр)*100%. В этой формуле П — прибыль, полученная от продаж или чистая, а Пр — показатель, для которого высчитывается рентабельность (выше мы показали, что они могут быть разными).

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+

что это, виды, формулы расчета и методы повышения

Как оценить работу кампании или вновь создаваемого проекта знают люди, владеющие основами науки экономики.

Специалисты могут провести детальный анализ деятельности и предложить целый рад мер, направленных на повышение прибыли, оптимизации производства или смене проекта.

Чтобы улучшить работу или определить успешность бизнеса прежде всего необходимо узнать: приносит ли он доходы его владельцам.

Что такое рентабельность простыми словами

Финансовой рентабельностью называют экономические показатели работы предприятия, позволяющие правильно и полно оценить успешность используемых методов управления и рассчитать общую экономическую эффективность деятельности компании, предприятия.

Всех коэффициентов эффективности деятельности предприятия несколько, при грамотной оценке специалисты пользуются как минимум пятью позициями.

Показатель показывает отношение полученной прибыли к следующим величинам:

• инвестиционным вложениям;
• оборотным активам;
• собственного капитала;
• продажам;
• основным фондам.

Показатели высчитываются в процентном соотношении либо выражаются посредством коэффициента.

Зачем ее рассчитывать

Прежде всего для оценки предполагаемой прибыльности при открытии нового бизнеса или покупке уже действующего, а также для корректировки действий по улучшению эффективности, направленных на повышение доходности.

Рентабельность является основным показателем при рассмотрении бизнес-проекта, помогающим вынести экспертную оценку окупаемости инвестиций, которые предполагается в него вложить.

Читайте также: Что значит РЕПО, Оффшор, Лизинг и ЛС

Расчет проводят в следующих случаях:

• Для выяснения реальной рыночной цены компании при покупке или продаже.
• Обоснования привлечения инвестиционных средств.
• Аналитического сравнения деятельности предприятия с фирмами-конкурентами.
• Прогнозирования работы предприятия в предстоящем трудовом периоде.
• Выявление «слабых» мест на производстве в кризисный период.

Получение кредитов и займов под небольшие проценты часто зависит от правильной оценки финансового положения кампании.

Виды

Соотношение чистой доходности к различным показателям позволяет получить полную картину деятельности предприятия или бизнес-плана, вывести экспертную оценку, избежать высокой степени рисков:

• RCA – рентабельность оборотных средств, RCA = чистая прибыль / стоимость оборотных активов × 100%. К такой стоимости относят материалы, сырьевые ресурсы и денежные расходы за определенный период.
• ROFA – рентабельность основных производственных фондов, ROFA = прибыль / стоимость основных средств × 100%. Для вычисления данного коэффициента учитываются те позиции, которые не расходуются при производстве, а понижаются в стоимости в процессе эксплуатации: станки и линии, транспорт, коммуникации, постройки. Этот показатель еще называют доходностью от использования основных средств.
• ROS – рентабельность продаж, ROS = прибыль / выручка × 100%. Бывает двух видов: по валовой продукции и операционной рентабельности, зависит формата учета прибыли, во втором случае она учитывается до вычета платежей по кредитованию и налоговых выплат.
• ROM – рентабельность реализованной продукции, определяется за календарный период, ROM = чистая прибыль / себестоимость × 100%. Показатель позволяет понять сколько процентов приносит каждая денежная единица, вложенная в производство.
• ROA – рентабельность активов, коэффициент, используемый для оценки эффективности использования оборудования, сырьевых ресурсов, недвижимости и оборотных средств предприятия. Вычисляется по формуле: ROA = прибыль за период деятельности / стоимость активов × 100%.
• ROE – рентабельность капитала, учитывает только работу уставного капитала или акционерных средств, ROE = прибыль / суммарный капитал, вложенный в производство × 100%.
• ROI – рентабельность инвестиций, сходный показатель с ROE, высчитывается по той же формуле, но учитывает все виды привлеченных средств, в том числе денежные средства на счетах и биржевой инструментарий.
• ROL – рентабельность персонала, простой показатель, позволяющий оценить прибыль, приносимую в среднем каждым сотрудником. Вычисляется простым делением объема чистой прибыли на количество работников.

Отдельным пунктом можно вынести расчет коэффициента рентабельности проекта, по сути, это предполагаемое значение, так как компания или предприятие существует только на бумаге.

Показатель этот весьма приблизительный, призванный оценить для инвесторов привлекательность вложений в данный объект. Вычисляется оценкой отношения предположительной итоговой стоимости бизнеса к объему требуемых инвестиций.

Формулы расчета рентабельности

Общий показатель для компании считается следующим способом:

Рентабельность производства — Rпр, основной показатель для оценки доходности деятельности.

Вычисляется Rпр = прибыль / суммарная стоимость всех активов и вложений с учетом амортизации и износа × 100%.

Информация для выполнения расчетов берется из финансового отчета о деятельности кампании и баланса, представленного бухгалтерией. Углубленный анализ выполняется с привлечением материалов управленческого учета и аналитики.

Многопрофильные предприятия традиционно отчитываются по каждому виду производства.

Что влияет на рентабельность

Для составления правильного прогноза экономисты принимают в расчет факторы в разной степени, влияющие на успешность и эффективность производства, что в итоге приводит к снижению или увеличению коэффициента.

Внешние факторы

Не зависят от стараний руководителей предприятия, но оказывают огромное влияние на привлечение инвестиций:

• Внутренняя политика, проводимая государством.
• Уровень конкуренции на внутреннем и внешнем рынках.
• Общемировые экономические тенденции.

Немаловажным значением является и географическое местоположение производства, удаленность от сырьевой базы и потребителей продукции.

Внутренние факторы

Эти критерии полностью зависят от руководства предприятия:

• Общая финансовая политика компании, грамотная схема управления.
• Грамотный и профессиональный маркетинг.
• Достойная оплата и хорошие условия для персонала.

Рабочее место с комфортными условиями труда – гарантия высокой трудовой отдачи от каждого работника.

Способы повышения рентабельности

Рентабельность представляет из себя дробь, в числителе которой записана чистая прибыль предприятия, а в знаменателе – общая стоимость вложений или стоимость отдельных активов.

С чисто математической точки зрения, чтобы повысить результат необходимо увеличить первое, либо уменьшить второе.

Это интересно: Куда точно не надо вкладываться или 6 способов потерять деньги

На деле для увеличения показателей можно предпринять следующие шаги:

• Изменить маркетинговую стратегию.
• Прибегнуть к помощи рекламы.
• Повысить качество изделий или продукта, модернизировать или переоснастить производство.
• Расширить ассортимент, снизить затраты.

Повышение неразрывно связано с изменением баланса, снижением издержек, производственных затрат, повышением эффективности производства, сохранением и улучшением качества.

Рентабельность во многом зависит от грамотной внутренней политики руководства компании, способности управленческого аппарата правильно распределять материальные и трудовые ресурсы.

это, что такое рентабельность: определение и расчет рентабельности

Темы материала

Результат работы предприятия или организации измеряется рентабельностью. Ее уровень складывается из многих факторов, но всегда показывает оценку деятельности. При нулевой рентабельности бизнес не несет убытки, но и не имеет прибыль. Ее отрицательные значения говорят о том, что дела плохи.

А если рентабельность положительная, то доход растет и можно подумать о развитии бизнеса. В общем, это такая характеристика финансового состояния, которая показывает способность компании приносить прибыль на вложенные средства.

Кстати, пришло к нам это слово из немецкого языка — rentabel, где оно означает целесообразность расходов с точки зрения бизнеса.

Без анализа уровня рентабельности не затевается ни один коммерческий проект и ни одна инвестиция не придет в уже существующий бизнес. Уже на уровне коммерческой идеи возникает главный вопрос: когда окупятся вложения, или иначе – когда наступит срок рентабельности.

Как рассчитать рентабельность предприятия?

Для расчета существуют несколько формул совершенно несложных для экономистов и бухгалтеров. Новичкам же могут помочь сайты российских общественных организаций. Например, на официальной страничке Торгово-Промышленной палаты РФ рассчитать рентабельность в один клик не составит труда.

Просчитать этот коэффициент можно по предприятию, товарам, услугам и даже персоналу. Учитывать придется несколько характеристик, основные из которых – это себестоимость производственных мощностей, содержание сотрудников, логистика, налоги, кредиты и прочему. В общем, всему, включая конкуренцию и даже откаты или взятки.

Для каждого направления бизнеса есть «красная линия», за которую лучше не заходить. Ресторанный бизнес довольствуется рентабельностью в 10-15 процентов, крупные торговые сети выходят на 20-ть процентов, сельхозпредприятия довольствуются 12-ю процентами. Но четких нормативных значений для каждого предприятия не существует.

Рентабельность продаж

Они могут работать в одном квартале, заниматься похожей деятельностью, но иметь различный диапазон рентабельности. На ее наполняемость влияют товарооборот, ассортимент, ценовая политика, срок деятельности компании или производства.

Рентабельными в экономике могут быть не только компании, но и сегменты. Например, отраслью российской экономики с высокой рентабельностью продаж считается нефтегазодобывающая промышленность, где удается выйти в среднем на 50 процентов. Деревообработка и текстильная промышленность находятся в аутсайдерах.

Росстат дает данные даже по рентабельности экономики регионов. В прошлом году лидировали Якутия (46%), Мурманская область (38%), республика Калмыкия (32 %). В минусе по этой позиции находились четыре региона: Чечня, Дагестан, Ингушетия, Алтай и Еврейская автономная область.

В общем, все, что работает на экономическую эффективность и ведет либо к процветанию, либо к краху можно оценить рентабельностью.

Соотношением между затратами на производство (или приобретение) и прибылью от продажи определяют рентабельность товара. Этот расчет используется для коррекции ценовой политики и мотивации маркетологов.

Рентабельность активов покажет эффективность затрат для получения прибыли в один рубль. Результат станет путеводной звездой для менеджмента.

Рентабельность производства говорит о положительном балансе затрат и прибыли. На нерентабельном предприятии степень эффективности его оборотных средств и фондов крайне низка.

Есть, правда, несколько туманностей в этих расчетах, особенно, если они сделаны за большой промежуток времени. Например, если в проекте работают долгосрочные инвестиции, то он не будет с высоким коэффициентом рентабельности. И это нормально. Но сроки окупаемости затрат все равно должны просчитываться, а менеджмент вести умную политику по повышению рентабельности.

Кроме основных показателей есть еще с десяток второстепенных, и их тоже учитывают при планировании деятельности и оценки эффективности компании. Можно, например, просчитать рентабельность капитала, персонала, наценки, подрядных услуг, операционной прибыли или инвестиций.

Как увеличить рентабельность?

Чтобы поднять уровень рентабельности или удержать его на занятой позиции нужно постоянно работать: увеличивать производственные мощности, производительность труда, использовать современные технологии для повышения качества продукции и принимать меры по снижению ее себестоимости, искать адекватных поставщиков и другое.

Главное, чтобы эти шаги способствовали увеличению доходов, покрывали затраты, то есть издержки производства. Ведь бывает и так, что, несмотря на рост коэффициента рентабельности — выручка падает.

Кстати, российские эксперты советуют обращать внимание на средние показатели по отраслям. Если уровень рентабельности бизнеса будет отличаться на 10 процентов, то это станет сигналом для налоговиков прийти с проверкой.  И это опосредованно говорит о том, что рентабельность – это реальный барометр погоды.

Хотя высокая рентабельность – вещь условная и, как правило, краткосрочная. Можно сделать наценку на сотню процентов на ходовой товар и пожинать плоды, но недолго. Конкуренты не спят и цены на популярный товар неизбежно упадут.

В малом бизнесе тоже есть свои рекорды. Можно выращивать десяток овец, коз, свиней или гусей в небольшом сарае и иметь под 500 процентов рентабельности. Можно сеять экологически чистое зерно и иметь 300 процентов рентабельности. Даже пчеловодство порой дает приличную рентабельность. Но вся эта деятельность относится к рискованным, зависящим от форс-мажоров.

Крупные компании рассматривают рентабельность только как главный критерий эффективности бизнеса.

В общем, в большинстве случаев она является базой для руководства при строительстве планов бизнеса, но вряд ли окажется единственным правильным основанием для решения инвестора в него вкладываться.

Понятие рентабельности предприятия | Статья в журнале «Молодой ученый»



Понятие рентабельности предприятия

Быкова Наталья Николаевна, старший преподаватель

Тольяттинский государственный университет (Самарская обл.)

В системе анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта особое значение имеет анализ рентабельности, который непосредственно связан с величиной прибыли, получаемой предприятием в результате своей финансовой деятельности. Рентабельность отражает степень доходности, выгодности, прибыльности и измеряется с помощью относительных показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия в целом, степень доходности различных направлений деятельности, в том числе производственной, инвестиционной, коммерческой и т. д., а также выгодность производственного процесса по отдельным видам продукции. В статье рассматривается общее определение понятия «рентабельность».

Ключевые слова: финансовое состояние, финансовый анализ, рентабельность, прибыль, прибыльность, финансовые результаты

Существующие законы экономики с рыночным типом хозяйствования призваны диктовать хозяйствующим субъектам необходимость в своевременном анализе финансового состояния. Это обусловлено тем, что устойчивость финансового положения предприятия в перспективном развитии является одним из необходимых условий для его эффективности в деловом сотрудничестве с имеющимися контрагентами.

Для определения успеха функционирования предприятия особое значение имеет принятие аргументированных экономических решений на основе проведения всестороннего анализа его финансового состояния и качественной оценки всех процессов финансовой и хозяйственной деятельности предприятия. Значимость анализа финансового состояния предприятия повышается в связи с тем, что полученные результаты немаловажны не только для управляющего персонала предприятия, но и для его существующих и потенциальных партнеров (кредиторов, клиентов, поставщиков и др.).

Проведение анализа финансового состояния предприятия — это сложный и трудоемкий вид деятельности, характеризуемый двумя существенными аспектами: определением методики проведения анализа на основе соответствующих потребностей определенного пользователя и соответствием трактовки пользователем результатов анализа финансовой деятельности на основе показателей.

Окончательные результаты хозяйствования предприятия в более полном объеме характеризуют показатели рентабельности, так как их величина демонстрирует уровень эффективности от вложенного капитала или от потребления ресурсов.

Следовательно, показатели рентабельности относятся к основным критериям для оценки уровня эффективности деятельности предприятия. Рост рентабельности характеризует, как правило, достижение цели предприятия любой отрасли хозяйствования в условиях рыночной экономики. Повышение рентабельности содействует росту финансовой устойчивости предприятия. Для всех предпринимателей показатели рентабельности характеризуют степень привлекательности бизнеса в определенной сфере деятельности.

В экономическом анализе результаты деятельности предприятия можно оценить на основе объема произведенной продукции, объема продаж, прибыли [1]. Однако, значения данных показателей недостаточны, чтобы сформировать представление о результатах эффективности деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что перечисленные показатели представляют собой характеристику деятельности предприятия абсолютными показателями. Поэтому, используя их правильную интерпретацию, оценку результативности деятельности предприятия, возможно, сделать на основе их взаимосвязи с другими показателями, которые отражают использование ресурсов в деятельности предприятия. Следовательно, для того, чтобы сделать полную характеристику эффективности работы предприятия, а также доходности различных направлений его деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитываются показатели рентабельности.

Показатели рентабельности относятся к основным критериям для оценки уровня эффективности деятельности предприятия. Рост рентабельности характеризует, как правило, достижение цели предприятия любой отрасли хозяйствования в условиях рыночной экономики. Повышение рентабельности содействует росту финансовой устойчивости предприятия. Для всех предпринимателей показатели рентабельности характеризуют степень привлекательности бизнеса в определенной сфере деятельности.

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности и, как правило, используются тождественные ему понятия такие как: «доходность», «прибыльность», «эффективность».

В русско-немецком словаре Лепинга А. А. представлено понятие рентабельности в виде производного слова от немецкого «Rentabel», что переводится как «рентабельный, доходный, прибыльный, выгодный, самоокупающийся», или от слова «рента», что в буквальном смысле означает «доход» [2].

В современном экономическом словаре Б. А. Райзберга дается следующее определение рентабельности: «Рентабельность характеризует конечный хозяйственный результат деятельности за определенный период и определяется величиной полученной прибыли в сравнении с размерами вложений (расходов) в основные и оборотные средства» [3].

Исходя из данного определения, можно сделать вывод, что рентабельность отражает доходность от использованных ресурсов в производственном процессе, что, по сути, сводится к понятию эффективности деятельности предприятия.

Такого же мнения придерживается Е. С. Стоянова, которая в книге «Финансовый менеджмент» приводит следующее определение рентабельности: рентабельность представляет собой показатель экономической эффективности производства в организациях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов [4]. Таким образом, по мнению автора, рентабельность отражает получение максимума возможных благ от имеющихся ресурсов.

Близким к данному определению категории рентабельности следует отнести данное Н. П. Любушиным, который определяет рентабельность как «относительный показатель, определяющий размер прибыли, приходящейся на один рубль используемых ресурсов» [5].

А. Д. Шеремет считает рентабельность основным показателем, который характеризует эффективность хозяйственной деятельности. Показатели рентабельности можно рассчитать в виде относительных показателей финансовых результатов, которые получены за отчетный период предприятием. На основе определения А. Д. Шеремета экономическая сущность коэффициентов рентабельности заключается в определении уровня прибыльности деятельности предприятия [6].

Г. В. Савицкая отмечает, что «рентабельность является относительным показателем, который определяет доходность бизнеса». По мнению автора, на основе показателей рентабельности можно охарактеризовать эффективность деятельности предприятия, уровень доходности производственной, инвестиционной, коммерческой и других видов деятельности, а также в более полном объеме получить информацию об окончательных результатах хозяйствования, так как их величина демонстрирует соотношение эффекта от наличных или потребленных ресурсов [7].

Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются величиной прибыли и уровнем рентабельности. Следует отметить, что чем выше показатели прибыли и рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем выше его финансовая устойчивость.

М. Н. Крейнина дает определение рентабельности следующим образом: «Под рентабельностью следует понимать отношение прибыли к собственному, общему или оборотному капиталу, что является важнейшим масштабом оценки величины (силы) доходов предприятия» [8].

Таким образом, приведенные определения четко различают показатели прибыли и прибыльности, т. е. при одинаковом размере прибыли, организации могут иметь различный уровень прибыльности (рентабельности).

Исходя из вышесказанного, можно сформулировать следующее определение рентабельности.

Рентабельность — это относительный показатель, характеризующий уровень прибыльности предприятия, эффективность его деятельности в целом, рациональность инвестиций и т. д.

По уровню рентабельности проводится оценка долгосрочного благополучия предприятия, то есть способности предприятия к получению достаточной прибыли от вложенных инвестиционных ресурсов. По отношению к долгосрочным кредиторам — инвесторам, которые осуществляют вложение денежных средств в собственный капитал предприятия, показатели рентабельности являются надежными индикаторами, чем показатели ликвидности и финансовой устойчивости, которые определяются на основе соотношения статей баланса.

Подводя итог сказанному, можно отметить, что показатели рентабельности имеют особенно важное значение в современных рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, устойчивости финансового развития предприятия. Следует отметить важность показателей рентабельности для принятия решений по инвестированию, планированию, по составлению смет, координированию, по оценке и контролю работы предприятия и его результатов.

Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективностью использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.

На основе выше сказанного, можно сделать вывод, что финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия более точно характеризуются на основе показателей рентабельности. Они позволяют измерить уровень доходности различных направлений деятельности предприятия путем систематизации интересов участников всего экономического процесса.

Литература:

1. Быкова Н. Н., Алиев Ф. Ф. Мероприятия по оптимизации управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия на примере ОАО «АВТОВАЗ» / Быкова Н. Н. // Молодой ученый. 2014. № 14. С. 136–141.
2. Лепинг А. А. Русско-немецкий словарь / А. А. Лепинг — М.: Государственное издательство иностранных и национальных словарей, 1954. — 568 с.
3. Райзберг Б. А. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг — М.: Популярная литература, 2002, — 330 с.
4. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. Российская практика / Е. С. Стоянова. 6-е изд., перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2010. — 656 с.
5. Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие вузов / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 г. — 471 с.
6. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А. Д. Шеремет. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 416 с.
7. Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие для вузов / Г. В. Савицкая. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 408 с.
8. Крейнина М. Н. Современные подходы к оценке эффективности деятельности организации / М. Н. Крейнина // Планово-экономический отдел. 2011. № 11. — С. 35–45.

Основные термины (генерируются автоматически): показатель рентабельности, рентабельность, финансовое состояние, эффективность деятельности предприятия, относительный показатель, особое значение, полный объем, производственный процесс, рыночная экономика, финансовая деятельность.

Что такое прибыльность? — Определение | Значение

Определение: Прибыльность — это способность компании использовать свои ресурсы для получения доходов, превышающих ее расходы. Другими словами, это способность компании получать прибыль от своей деятельности.

Что означает прибыльность?

Прибыльность — это один из четырех строительных блоков для анализа финансовой отчетности и деятельности компании в целом. Остальные три — это эффективность, платежеспособность и рыночные перспективы.Инвесторы, кредиторы и менеджеры используют эти ключевые концепции для анализа того, насколько хорошо работает компания, и какой у нее был бы потенциал в будущем, если бы операции осуществлялись должным образом.

Два ключевых аспекта прибыльности — это доходы и расходы. Доходы — это доход от бизнеса. Это сумма денег, полученная от клиентов за счет продажи товаров или предоставления услуг. Однако получение дохода не является бесплатным. Компании должны использовать свои ресурсы для производства этих продуктов и предоставления этих услуг.

Ресурсы, как и наличные, используются для оплаты таких расходов, как заработная плата сотрудников, аренда, коммунальные услуги и другие необходимые в производственном процессе. Прибыльность рассматривает взаимосвязь между доходами и расходами, чтобы увидеть, насколько хорошо работает компания и какой будущий потенциальный рост может иметь компания.

Пример

Существует множество отчетов, которые можно использовать при измерении прибыльности компании, но внешние пользователи обычно используют числа, указанные в отчете о прибылях и убытках.В финансовой отчетности перечислена прибыльность компании по двум основным направлениям.

Первые признаки прибыли отражаются в марже или валовой марже, которые обычно рассчитываются и указываются на лицевой стороне отчета о прибылях и убытках. Эти коэффициенты измеряют, насколько хорошо компания использует свои ресурсы для получения прибыли.

Второй знак прибыли на самом деле не знак; это больше похоже на настоящую вещь. В отчете о прибылях и убытках всегда указывается чистая прибыль в нижней части отчета. Часто это верный признак прибыльности, поскольку он показывает внешним пользователям общую сумму доходов, которая превысила расходы в течение периода.

---

Экономика: Блок 9 Рынок труда: заработная плата, прибыль и безработица

Темы и замковые элементы

Как рынок труда в масштабах экономики определяет заработную плату, занятость и распределение доходов

• Рынок труда функционирует совершенно иначе, чем рынок хлеба, описанный в предыдущем разделе, поскольку фирмы не могут напрямую покупать работу сотрудников, а только нанимают их время.
• Как мы видели в Блоке 6, модель «принципал – агент» используется для объяснения конфликта интересов между работодателем и работником по поводу того, насколько усердно работник работает, и почему эта проблема не может быть решена с помощью контракта.
• Результатом процесса установления заработной платы для всех фирм в экономике является кривая установления заработной платы, которая показывает заработную плату, связанную с каждым уровнем безработицы.
• Цены, которые фирмы устанавливают на свою продукцию, зависят от спроса на их товары и стоимости рабочей силы, заработной платы.
• Результатом процесса ценообразования для всех фирм является кривая ценообразования, которая дает значение реальной заработной платы, которое согласуется с максимизирующей прибыль надбавкой фирмы к издержкам производства.
• Избыточное предложение рабочей силы (вынужденная безработица) — это особенность рынков труда, даже если они находятся в равновесии.
• Если спрос на товары и услуги в масштабах всей экономики слишком низок, безработица будет выше своего равновесного уровня и может сохраняться.
• Профсоюзы и государственная политика могут влиять на равновесие на рынке труда.

Как и во многих других частях света, добыча полезных ископаемых была образом жизни Дуга Грея, такелажа, который управлял гигантскими кранами на шахтах в Северной территории, Австралия.В 1990-х годах он участвовал в строительстве цинкового рудника MacArthur River, одного из крупнейших в мире, где его сын Роб получил свою первую работу. «В итоге я стал водить грузовики с рудой, — вспоминал Роб. — Это была отличная возможность».

Тогда казалось, что Роб родился в нужное время. Он вышел на рынок труда как раз в тот момент, когда начался мировой бум природных ресурсов, движимый спросом со стороны быстрорастущей экономики Китая. Роб какое-то время жил в Таиланде, мало тратил и летал на работу в Борролула.

Примерно когда Роб приступил к работе, Дуг, старший Грей, устроился на работу на железорудном руднике Пилбара в Западной Австралии (Вашингтон), где доход был вдвое выше среднего дохода семьи в Австралии в то время. И отец, и сын откладывали значительные сбережения.

Но к 2015 году бум природных ресурсов остался далеким воспоминанием, и цены на руду и цинк продолжали стремительно падать. Роб и его товарищи-шахтеры были обеспокоены. «Все знали, что экономический спад и цены на сырьевые товары были проблемой.У нас это было в глубине души ». Их экономика мечты не могла длиться долго. «Было… очевидно… что это подходит к концу», — сказал Дуг.

Так оно и было. В конце 2015 года Роб получил плохие новости: «Через два дня после моего перерыва позвонил генеральный менеджер и сказал:« Спасибо за вашу услугу, мы ценим это, мы должны отпустить вас ». Его отец тоже был уволен. .

Вождение грузовиков с рудой — это страсть Роба, и он все еще надеется снова сесть за руль. Но этого не произойдет, по крайней мере, на шахте Пилбара, где когда-то работал его отец.Столкнувшись с падением спроса, горнодобывающая компания сократила добычу, а также стремилась резко сократить расходы. В рамках этого процесса они по возможности заменили человеческий труд машинами. В Pilbara, никто не сидит за рулем любого из их гигантских роботизированных грузовиков с рудой, которые теперь «водят» выпускники университетов с помощью джойстиков в 1200 км в Перте (мы возвращаемся к этому процессу автоматизации и его влиянию на рабочую силу). рынок в блоках 16 и 19).

Взлет и падение экономического состояния семьи Грея связаны с работой рынка труда в горнодобывающей и строительной отраслях Западной Австралии и Северной территории.Рисунок 9.1 показывает, что их опыт был далеко не необычным. Бум цен на руду (на верхнем рисунке) сделал добычу высокорентабельной, что привело к высокому спросу на рабочую силу, что в конечном итоге привело к сокращению числа безработных такелажников и водителей грузовиков. Горнодобывающим компаниям ничего не оставалось, как платить чрезвычайно высокие зарплаты, и, пока длился бум горнодобывающей промышленности, компании оставались высокорентабельными.

Спад цен на сырьевые товары начался в середине 2011 года, и безработица начала расти. Везение семьи Грея продлилось еще четыре года.

Рисунок 9.1 Реальные еженедельные заработки мужчин в Западной Австралии (левая ось), мировые цены на железную руду и уровень безработицы в Австралии (правая ось) (1989–2015 гг.).

Влияние очень низких процентных ставок на прибыльность банков

Замедление мирового роста в последние годы привело центральные банки к международным поддерживать или принимать очень низкие ставки, в том числе в Новой Зеландии.Несколько снизили свои учетные ставки до отрицательного уровня, в том числе в зоне евро, Дания, Швейцария и Швеция. В то же время глобальные «нейтральные» процентные ставки также упали, отражая демографические и структурные тенденции влияя на спрос и предложение сбережений. Низкие процентные ставки вероятно, «новая норма» для Новой Зеландии и мировой экономики для обозримое будущее.

Низкие процентные ставки могут повлиять на стабильность банковского сектора через несколько каналов. Низкие процентные ставки могут стимулировать финансовые учреждения искать более высокую доходность и увеличивать объемы кредитования, которые предполагаемые способы смягчения денежно-кредитной политики для стимулирования экономики.Тем не мение, более высокое банковское кредитование может быть достигнуто путем инвестирования в более рискованные активы, и снижение стандартов кредитования. Низкие процентные ставки также могут повлиять на банк устойчивости за счет снижения рентабельности, в том числе за счет сжатия чистой процентная маржа (NIM). В этом блоке рассматриваются воздействия, вызывающие невысокий интерес ставки на прибыльность банка на международном уровне.

В целом, международные исследования показали, что низкие процентные ставки имеют тенденцию снизить чистую процентную маржу банков. ⁹ Часть фондирования банковских вкладов физических лиц составляет дежурные счета, которые обычно приносят небольшую прибыль или вообще не приносят ее, и нечувствительны к параметрам денежно-кредитной политики.Падение процентных ставок имеет тенденцию сжимать кредитная маржа, связанная с этим финансированием. Кроме того, низкий процент ставки имеют тенденцию сглаживать кривую доходности, что может быть отрицательным для чистых процентов доходов, отражая тот факт, что банки склонны брать краткосрочные займы и ссужать длительный срок.

Другие эффекты низких процентных ставок могут быть положительными для прибыльности банка. Данные из США, Европы и других стран с развитой экономикой свидетельствуют о том, что что низкие процентные ставки побуждают банки отказаться от чистых процентных доходов к непроцентным доходам, включая комиссионную и торговую деятельность.Каждое снижение процентной ставки также обеспечивает разовый прирост актива. оценки, которые поддержали прибыльность банка. Борио и др. (2019), используя данные за 1994-2015 гг. по 113 крупным банкам в 14 странах с развитой экономикой, подсчитать, что в среднем каждый 1 процент снижения учетной ставки связано с увеличением дохода от сборов и комиссий 0,93 процента.

Кроме того, длительный период низких процентных ставок, как правило, снижает кредитные риски, за счет снижения нагрузки по обслуживанию долга для плавающих и вновь фиксированных кредиты.В то время как низкие ставки могут стимулировать принятие банками рисков в связи с потоком новых кредитов, влияние этого на кредитные убытки требует времени, чтобы материализоваться на запас ссуд. Следовательно, низкие процентные ставки должны снизить уровень банковского обслуживания. резервов на возможные потери по ссудам, которые поддержат прибыльность банковского сектор.

Совокупность доказательств предполагает, что общее влияние низкой процентной ставки Ставки по доходности банков в целом нейтральны.

Имеется относительно меньше свидетельств влияния отрицательных процентных ставок прибыльности банка, что отражает небольшое количество юрисдикций, в которых реализованы отрицательные ставки на сегодняшний день.Отрицательные ставки могут привести к NIM для дальнейшего сокращения, если банки не могут передать отрицательные ставки вкладчикам. В странах с надежными банками банки, как правило, могли поддерживать такие же спреды фондирования по корпоративным депозитам, как процентные ставки оказался отрицательным. ¹⁰ В Швейцарии и Дании ставки по корпоративным депозитам был отрицательным. Ставки по депозитам для населения также в целом упали. Тем не мение, где учетная ставка сильно отрицательна, например, в Швейцарии, появляются свидетельства того, что ставки по депозитам населения могут оставаться на уровне выше нуль. ¹¹ Это говорит о том, что домохозяйства, которые несут относительно низкие затраты от имея наличные, может не захотеть принять отрицательную ставку по депозиту.

Что касается кредитования, то банки, как правило, избежали падения финансирования расходы для заемщиков, что приводит к снижению ставок по кредитам. Совокупное кредитование ставки остаются в целом положительными, хотя отрицательные ставки по ипотеке и краткосрочные ставки для институциональных заемщиков. в Дании и Швейцарии соответственно. В целом эти страны которые внедрили отрицательные процентные ставки, не испытали значительное падение доходности банка.

Многие факторы, поддерживающие прибыльность банка при низкой процентной ставке окружающая среда в международном контексте также применима к Новой Зеландии банки. Мы ожидаем, что более низкая чистая процентная маржа будет компенсирована низким кредитным убытком. расходы и, возможно, увеличение других источников дохода. Отрицательный OCR в настоящее время не является центральным сценарием в опубликованном Резервным банком прогнозы. Учитывая, что нетрадиционные инструменты денежно-кредитной политики не использовались используется в Новой Зеландии, мы менее уверены в воздействии отрицательного интереса ставки для новозеландских банков.Банк рассматривает возможные воздействия нетрадиционных инструментов денежно-кредитной политики на доходность банков в ее текущем подготовительная работа по нетрадиционной денежно-кредитной политике.

Сноски

• ⁹ Борио К.