Реальными инвестициями являются вложения в: Тест инвестиции — 1. Тест 1 Вопрос Финансовыми инвестициями являются вложения в Закрытые ответы (альтернативы)

32. Тест № 34.

1. Тест № 1

Вопрос:

Финансовыми инвестициями являются вложения в …

Закрытые ответы (альтернативы):

— основные фонды

— в оборотный капитал

+ банковские депозиты

+ акции золотодобывающих компаний

2. Тест № 2

Вопрос:

Реальными инвестициями являются вложения в :

Закрытые ответы (альтернативы):

+ основные фонды

— акции реального сектора экономики

+ оборотный капитал

— объекты тезаврации

3. Тест № 3

Вопрос:

Реальными инвестициями являются вложения в :

Закрытые ответы (альтернативы):

— ценные бумаги

+ землю

+ капитальные вложения

4. Тест № 4

Вопрос:

Финансовые инвестиции составляют вложения в:

Закрытые ответы (альтернативы):

— недвижимость

+ ценные бумаги

— оборотные средства

+ объекты тезаврации

5. Тест № 5

Вопрос:

Капитальные вложения составляют затраты на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ строительно-монтажные работы

+ приобретение транспортных средств

— капитальный ремонт

+ приобретение оборудования

+ проектно-изыскательные работы

+ геолого-разведочные работы

6. Тест № 6

Вопрос:

Капитальными вложениям являются затраты на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ реконструкцию и техническое перевооружение производства

— модернизацию оборудования

+ расширение производства

— капитальный ремонт

— текущий ремонт

+ новое строительство

7. Тест № 8

Вопрос:

Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование, называется …..

Открытые ответы (возможные ответы):

+ инвестор

8. Тест № 11.

Вопрос:

Инвестициям присущи характеристики:

Закрытые ответы (альтернативы):

— осуществляются только в денежной форме

— представляют собой вложение капитала с любой целью

+ могут быть долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными

— объектом вложений являются только основные фонды

+ осуществляются с целью последующего увеличения капитала

+ предполагают вложение капитала в любой форме.

9. Тест № 12.

Вопрос:

Инвестиционная деятельность в нашей стране регулируется:

Закрытые ответы (альтернативы):

— Конституцией РФ

+ Гражданским кодексом РФ

+ Законами РФ об инвестициях и инвестиционной деятельности.

10. Тест № 13.

Вопрос:

Инвестиционная деятельность — это:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ вложение инвестиций

+ совокупность практических действий по реализации инвестиций

— любая деятельность, связанная с использованием капитала

— мобилизация денежных средств с любой целью

11. Тест № 14.

Вопрос:

Капитальные вложения — это:

Закрытые ответы (альтернативы):

— синоним инвестиций

+ разновидность инвестиций

— неинвестиционный термин

12. Тест № 15

Вопрос:

Инвестиции в масштабе страны — это:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ капитальные вложения

— финансовые инвестиции

— расходы на потребление

13. Тест № 16

Вопрос:

Капитальные вложения — это:

Закрытые ответы (альтернативы):

— размещение капитала в ценные бумаги

+ инвестирование в создание новых или воспроизводство действующих основных фондов

— инвестиции в любые объекты

— инвестиции в новые технологии

14. Тест № 17.

Вопрос:

Объемы инвестиций в прямой пропорции зависят от:

Закрытые ответы (альтернативы):

— темпов инфляции

— ставки ссудного процента

+ изменения удельного веса сбережений

— уровня налогообложения в стране

+ рентабельности инвестиций

15.

Тест № 18.

Вопрос:

По объектам вложений средств выделяют виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ реальные

— частные

— валовые

— совместные

16. Тест № 19.

Вопрос:

По периоду инвестирования различают виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ краткосрочные

— чистые

+ долгосрочные

— внутренние

17. Тест № 20.

Вопрос:

По формам собственности выделяют виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ совместные

— финансовые

— валовые

— среднесрочные

+ иностранные

18. Тест № 21.

Вопрос:

По способу учета инвестируемых средств выделяют виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ чистые

— государственные

— финансовые

— иностранные

— внутренние

19. Тест № 22.

Вопрос:

Чистые инвестиции представляют собой общий объем …

Закрытые ответы (альтернативы):

— доходов за определенный период, уменьшенный на сумму всех расходов за тот же период

— всех расходов за определенный период

+ инвестируемых средств в определенном периоде, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений

— инвестируемых средств в определенном периоде

20. Тест № 23.

Вопрос:

Отрицательная сумма чистых инвестиций характеризует:

Закрытые ответы (альтернативы):

— экономический рост

+ снижение производственного потенциала

— отсутствие экономического роста

21. Тест № 24.

Вопрос:

Нулевая сумма чистых инвестиций означает:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ отсутствие экономического роста

— экономический рост

— снижение производственного потенциала

22. Тест № 25.

Вопрос:

Положительная величина чистых инвестиций означает:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ экономический рост

— снижение производственного потенциала

— отсутствие экономического роста

23. Тест № 26.

Вопрос:

По региональному признаку различают виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

— частные

— иностранные

— совместные

+ зарубежные

— краткосрочные

24. Тест № 27.

Вопрос:

За счет средств государственного бюджета осуществляются капитальные вложения:

Закрытые ответы (альтернативы):

— производственные

+ централизованные

— техническое перевооружение

— нецентрализованные

— непроизводственные

25. Тест № 28.

Вопрос:

Соотношение капитальных вложений, направляемых в различные отрасли экономики и промышленности, определяется при структуре капитальных вложений:

Закрытые ответы (альтернативы):

— воспроизводственной

— технологической

+ отраслевой

— по формам собственности

26. Тест № 29.

Вопрос:

Технологическая структура капитальных вложений считается наиболее прогрессивной, если в ней преобладают затраты на:

Закрытые ответы (альтернативы):

— строительно-монтажные работы

— реконструкцию

— новое строительство

+ оборудование

— расширение

— техническое перевооружение

27. Тест № 30.

Вопрос:

Строительство дополнительных производств на действующем предприятии называют:

Закрытые ответы (альтернативы):

— техническим перевооружением

— новым строительством

+ расширением

— поддержанием действующих мощностей

— реконструкцией

28. Тест № 30.

Вопрос:

Наиболее эффективной считается такая воспроизводственная структура капитальных вложений, в которой преобладают затраты на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ реконструкцию

— новое строительство

— прочие нужды

— поддержание действующих мощностей

29. Тест № 31.

Вопрос:

Технологическая структура капитальных вложений представляет собой соотношение между затратами на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ строительно-монтажные работы

+ прочие нужды

— расширение

— новое строительство

30. Тест № 32.

Вопрос:

Затраты, связанные с жильем, социально-культурной и бытовой сферой, здравоохранением, осуществляются:

Закрытые ответы (альтернативы):

— при техническом перевооружении

+ как непроизводственные

— при реконструкции

— при расширении

31. Тест № 33.

Вопрос:

Совершенствование производства, повышение его технико-экономического уровня, переустройство основных цехов, охватывающее не только основное производство, но и объекты вспомогательного и обслуживающего назначения, а также сферу социально-бытового обслуживания, принадлежащую предприятию, представляет собой:

Закрытые ответы (альтернативы):

— техническое перевооружение

— расширение

+ реконструкцию

— новое строительство

— поддержание действующих мощностей

Вопрос:

Субъектами инвестиционной деятельности являются:

Закрытые ответы (альтернативы):

— аудиторы

+ подрядчики

+ пользователи

— чиновники

33.

Тест № 35

Вопрос:

Заказчиками могут быть:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ инвесторы

— подрядчики

— приказчики

+ пользователи

— кредиторы

34. Тест № 36. Вопрос:

Пользователями могут быть:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ инвесторы

+ заказчики

— кредиторы

— исполнители

— подрядчики

35. Тест№38

Вопрос:

Субъектом инвестиционной деятельности, вкладывающим средства в объекты предпринимательской деятельности, является:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ инвестор

— заказчик

— пользователь объектов инвестиций

— исполнитель работ

36. Тест№ 39 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема 1-0-0

Вопрос:

Субъектом инвестиционной деятельности, уполномоченным осуществлять реализацию инвестиционного проекта, является:

Закрытые ответы (альтернативы):

— пользователь объектов инвестиций

— исполнитель работ

+ заказчик

— подрядчик

37. Тест №40

Вопрос:

Субъектом инвестиционной деятельности, выполняющим по договору работы, является:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ подрядчик

— инвестор

— заказчик

— пользователь результатами инвестиций

38. Тест №41

Вопрос:

Субъектом инвестиционной деятельности, для которого создаются объекты инвестиций, является:

Закрытые ответы (альтернативы):

— инвестор

— исполнитель работ

— заказчик

+ пользователь результатов инвестиций

39. Тест№ 42

Вопрос:

Косвенное регулирование инвестиционной деятельности государство осуществляет посредством … инвестиционной деятельности

Закрытые ответы (альтернативы):

+ создания благоприятных условий для развития

— участия государства в

40. Тест №43

Вопрос:

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности заключается посредством:

Закрытые ответы (альтернативы):

— создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности

+ разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов

41. Тест №44

Вопрос:

Воспроизводственной структурой капитальных вложений называется соотношение в общем объеме капитальных вложений затрат на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ реконструкцию

+ техническое перевооружение

— проектно-изыскательские работы

— строительно-монтажные работы

42. Тест №45

Вопрос:

Технологической структурой капитальных вложений называется соотношение в общем объеме капитальных вложений затрат на :

Закрытые ответы (альтернативы):

— объекты производственного назначения

+ проектно-изыскательские работы

+ строительно-монтажные работы

+ приобретение оборудования, инструмента и инвентаря

— новое строительство

— расширение и техническое перевооружение действующих предприятий

43. Тест №46

Вопрос:

Обжаловать в суде действия (бездействие) органов государственной власти субъекты инвестиционной деятельности . ..

Закрытые ответы (альтернативы):

+ имеют право

— не имеют право

44. Тест №47

Вопрос:

Стабильность налоговой нагрузки в течение срока окупаемости сохраняется для … инвестиционных проектов

Закрытые ответы (альтернативы):

+ приоритетных

— всех

Тест инвестиции — 1. Тест 1 Вопрос Финансовыми инвестициями являются вложения в Закрытые ответы (альтернативы)

---

Подборка по базе: БД экзамен вопросы (1).docx, 4 Вопроса. Термические поражения.docx, Сборка моих тестов по радиологии.docx, Зоопсихология вопрос-ответ с 1 по 16.docx, Орысша тест.docx, Безопасность жизнедеятельности ответы на тест МФПУ Синергия, МОИ, 2.подбор тестов Соловьева М.М. гр.67170(2).docx, Основные вопросы.docx, РК 2 скрыт Тест мәден.docx, ХИРУРГИЯ ТЕСТ (копия) 2.docx

---

1. Тест № 1

Вопрос:

Финансовыми инвестициями являются вложения в …

Закрытые ответы (альтернативы):

— основные фонды

— в оборотный капитал

+ банковские депозиты

+ акции золотодобывающих компаний
2. Тест № 2

Вопрос:

Реальными инвестициями являются вложения в :

Закрытые ответы (альтернативы):

+ основные фонды

— акции реального сектора экономики

+ оборотный капитал

— объекты тезаврации
3. Тест № 3

Вопрос:

Реальными инвестициями являются вложения в :

Закрытые ответы (альтернативы):

— ценные бумаги

+ землю

+ капитальные вложения
4. Тест № 4

Вопрос:

Финансовые инвестиции составляют вложения в:

Закрытые ответы (альтернативы):

— недвижимость

+ ценные бумаги

— оборотные средства

+ объекты тезаврации
5. Тест № 5

Вопрос:

Капитальные вложения составляют затраты на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ строительно-монтажные работы

+ приобретение транспортных средств

— капитальный ремонт

+ приобретение оборудования

+ проектно-изыскательные работы

+ геолого-разведочные работы
6. Тест № 6

Вопрос:

Капитальными вложениям являются затраты на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ реконструкцию и техническое перевооружение производства

— модернизацию оборудования

+ расширение производства

— капитальный ремонт

— текущий ремонт

+ новое строительство
7. Тест № 8

Вопрос:

Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование, называется …..

Открытые ответы (возможные ответы):

+ инвестор
8. Тест № 11.

Вопрос:

Инвестициям присущи характеристики:

Закрытые ответы (альтернативы):

— осуществляются только в денежной форме

— представляют собой вложение капитала с любой целью

+ могут быть долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными

— объектом вложений являются только основные фонды

+ осуществляются с целью последующего увеличения капитала

+ предполагают вложение капитала в любой форме.
9. Тест № 12.

Вопрос:

Инвестиционная деятельность в нашей стране регулируется:

Закрытые ответы (альтернативы):

— Конституцией РФ

+ Гражданским кодексом РФ

+ Законами РФ об инвестициях и инвестиционной деятельности.
10. Тест № 13.

Вопрос:

Инвестиционная деятельность — это:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ вложение инвестиций

+ совокупность практических действий по реализации инвестиций

— любая деятельность, связанная с использованием капитала

— мобилизация денежных средств с любой целью
11. Тест № 14.

Вопрос:

Капитальные вложения — это:

Закрытые ответы (альтернативы):

— синоним инвестиций

+ разновидность инвестиций

— неинвестиционный термин
12. Тест № 15

Вопрос:

Инвестиции в масштабе страны — это:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ капитальные вложения

— финансовые инвестиции

— расходы на потребление
13. Тест № 16

Вопрос:

Капитальные вложения — это:

Закрытые ответы (альтернативы):

— размещение капитала в ценные бумаги

+ инвестирование в создание новых или воспроизводство действующих основных фондов

— инвестиции в любые объекты

— инвестиции в новые технологии
14. Тест № 17.

Вопрос:

Объемы инвестиций в прямой пропорции зависят от:

Закрытые ответы (альтернативы):

— темпов инфляции

— ставки ссудного процента

+ изменения удельного веса сбережений

— уровня налогообложения в стране

+ рентабельности инвестиций
15. Тест № 18.

Вопрос:

По объектам вложений средств выделяют виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ реальные

— частные

— валовые

— совместные
16. Тест № 19.

Вопрос:

По периоду инвестирования различают виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ краткосрочные

— чистые

+ долгосрочные

— внутренние
17. Тест № 20.

Вопрос:

По формам собственности выделяют виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ совместные

— финансовые

— валовые

— среднесрочные

+ иностранные
18. Тест № 21.

Вопрос:

По способу учета инвестируемых средств выделяют виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ чистые

— государственные

— финансовые

— иностранные

— внутренние
19. Тест № 22.

Вопрос:

Чистые инвестиции представляют собой общий объем …

Закрытые ответы (альтернативы):

— доходов за определенный период, уменьшенный на сумму всех расходов за тот же период

— всех расходов за определенный период

+ инвестируемых средств в определенном периоде, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений

— инвестируемых средств в определенном периоде

20. Тест № 23.

Вопрос:

Отрицательная сумма чистых инвестиций характеризует:

Закрытые ответы (альтернативы):

— экономический рост

+ снижение производственного потенциала

— отсутствие экономического роста
21. Тест № 24.

Вопрос:

Нулевая сумма чистых инвестиций означает:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ отсутствие экономического роста

— экономический рост

— снижение производственного потенциала
22. Тест № 25.

Вопрос:

Положительная величина чистых инвестиций означает:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ экономический рост

— снижение производственного потенциала

— отсутствие экономического роста
23. Тест № 26.

Вопрос:

По региональному признаку различают виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

— частные

— иностранные

— совместные

+ зарубежные

— краткосрочные
24. Тест № 27.

Вопрос:

За счет средств государственного бюджета осуществляются капитальные вложения:

Закрытые ответы (альтернативы):

— производственные

+ централизованные

— техническое перевооружение

— нецентрализованные

— непроизводственные

25. Тест № 28.

Вопрос:

Соотношение капитальных вложений, направляемых в различные отрасли экономики и промышленности, определяется при структуре капитальных вложений:

Закрытые ответы (альтернативы):

— воспроизводственной

— технологической

+ отраслевой

— по формам собственности

26. Тест № 29.

Вопрос:

Технологическая структура капитальных вложений считается наиболее прогрессивной, если в ней преобладают затраты на:

Закрытые ответы (альтернативы):

— строительно-монтажные работы

— реконструкцию

— новое строительство

+ оборудование

— расширение

— техническое перевооружение
27. Тест № 30.

Вопрос:

Строительство дополнительных производств на действующем предприятии называют:

Закрытые ответы (альтернативы):

— техническим перевооружением

— новым строительством

+ расширением

— поддержанием действующих мощностей

— реконструкцией
28. Тест № 30.

Вопрос:

Наиболее эффективной считается такая воспроизводственная структура капитальных вложений, в которой преобладают затраты на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ реконструкцию

— новое строительство

— прочие нужды

— поддержание действующих мощностей
29. Тест № 31.

Вопрос:

Технологическая структура капитальных вложений представляет собой соотношение между затратами на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ строительно-монтажные работы

+ прочие нужды

— расширение

— новое строительство
30. Тест № 32.

Вопрос:

Затраты, связанные с жильем, социально-культурной и бытовой сферой, здравоохранением, осуществляются:

Закрытые ответы (альтернативы):

— при техническом перевооружении

+ как непроизводственные

— при реконструкции

— при расширении
31. Тест № 33.

Вопрос:

Совершенствование производства, повышение его технико-экономического уровня, переустройство основных цехов, охватывающее не только основное производство, но и объекты вспомогательного и обслуживающего назначения, а также сферу социально-бытового обслуживания, принадлежащую предприятию, представляет собой:

Закрытые ответы (альтернативы):

— техническое перевооружение

— расширение

+ реконструкцию

— новое строительство

— поддержание действующих мощностей
32. Тест № 34.

Вопрос:

Субъектами инвестиционной деятельности являются:

Закрытые ответы (альтернативы):

— аудиторы

+ подрядчики

+ пользователи

— чиновники
33. Тест № 35

Вопрос:

Заказчиками могут быть:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ инвесторы

— подрядчики

— приказчики

+ пользователи

— кредиторы
34. Тест № 36. Вопрос:

Пользователями могут быть:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ инвесторы

+ заказчики

— кредиторы

— исполнители

— подрядчики
35. Тест№38

Вопрос:

Субъектом инвестиционной деятельности, вкладывающим средства в объекты предпринимательской деятельности, является:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ инвестор

— заказчик

— пользователь объектов инвестиций

— исполнитель работ
36. Тест№ 39 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема 1-0-0

Вопрос:

Субъектом инвестиционной деятельности, уполномоченным осуществлять реализацию инвестиционного проекта, является:

Закрытые ответы (альтернативы):

— пользователь объектов инвестиций

— исполнитель работ

+ заказчик

— подрядчик
37. Тест №40

Вопрос:

Субъектом инвестиционной деятельности, выполняющим по договору работы, является:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ подрядчик

— инвестор

— заказчик

— пользователь результатами инвестиций
38. Тест №41

Вопрос:

Субъектом инвестиционной деятельности, для которого создаются объекты инвестиций, является:

Закрытые ответы (альтернативы):

— инвестор

— исполнитель работ

— заказчик

+ пользователь результатов инвестиций
39. Тест№ 42

Вопрос:

Косвенное регулирование инвестиционной деятельности государство осуществляет посредством … инвестиционной деятельности

Закрытые ответы (альтернативы):

+ создания благоприятных условий для развития

— участия государства в
40. Тест №43

Вопрос:

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности заключается посредством:

Закрытые ответы (альтернативы):

— создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности

+ разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов
41. Тест №44

Вопрос:

Воспроизводственной структурой капитальных вложений называется соотношение в общем объеме капитальных вложений затрат на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ реконструкцию

+ техническое перевооружение

— проектно-изыскательские работы

— строительно-монтажные работы
42. Тест №45

Вопрос:

Технологической структурой капитальных вложений называется соотношение в общем объеме капитальных вложений затрат на :

Закрытые ответы (альтернативы):

— объекты производственного назначения

+ проектно-изыскательские работы

+ строительно-монтажные работы

+ приобретение оборудования, инструмента и инвентаря

— новое строительство

— расширение и техническое перевооружение действующих предприятий
43. Тест №46

Вопрос:

Обжаловать в суде действия (бездействие) органов государственной власти субъекты инвестиционной деятельности …

Закрытые ответы (альтернативы):

+ имеют право

— не имеют право
44. Тест №47

Вопрос:

Стабильность налоговой нагрузки в течение срока окупаемости сохраняется для … инвестиционных проектов

Закрытые ответы (альтернативы):

+ приоритетных

— всех
45. Тест №48

Вопрос:

В совокупную налоговую нагрузку включаются:

Закрытые ответы (альтернативы):

— федеральные налоги за исключением акцизов

+ единый социальный налог за исключением взносов в Пенсионный фонд РФ

— все взносы в государственные внебюджетные фонды

— единый социальный налог за исключением взносов в фонд социального страхования и фонд медицинского страхования
46. Тест№ 49 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема 1-0-0

Вопрос:

Физические лица … быть субъектами инвестиционной деятельности.

Закрытые ответы (альтернативы):

— не могут

+ могут
47. Тест №50 Вопрос:

Общественные организации … быть субъектами инвестиционной деятельности.

Закрытые ответы (альтернативы):

+ могут

— не могут
48. Тест №51

Вопрос:

Совмещать функции двух и более субъектов инвестиционной деятельности предприятие … право .

Закрытые ответы (альтернативы):

— не имеет

+ имеет
49. Тест№52

Вопрос:

Обязанностями субъектов инвестиционной деятельности является выполнение …

Закрытые ответы (альтернативы):

— всех требований государственных органов и должностных лиц

+ требований государственных органов и должностных лиц не противоречащих нормам законодательства РФ
50. Тест №53 Вопрос:

Закончить определение: «Приоритетный инвестиционный проект — это …

Закрытые ответы (альтернативы):

+ суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства РФ

— включенный в перечень строек и объектов для федеральных нужд

— имеющий большое народнохозяйственное значение

+ включенный в перечень, утверждаемый Правительством РФ
51. Тест №54

Вопрос:

Инвестиции, осуществляемые с целью роста инвестируемого капитала и участия инвестора в управлении объектом инвестирования, называются:

Закрытые ответы (альтернативы):

— портфельными

+ прямыми
52. Тест№ 55

Вопрос:

Инвестиции, осуществляемые с целью получения текущего дохода, называются:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ портфельными

— прямыми
53. Тест № 56.

Вопрос:

Совокупность затрат, реализуемых в форме вложения капитала в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта, называется …..

Открытые ответы (возможные ответы):

+ инвестиции
54. Тест № 57

Вопрос:

Вложения в создание новых, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих основных фондов называется ….. инвестиции.

Открытые ответы (возможные ответы):

+ реальные
55. Тест № 58

Вопрос:

Вложения в ценные бумаги и активы других предприятий называются … инвестиции.

Открытые ответы (возможные ответы):

+ финансовые
56. Тест № 59

Вопрос:

Вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующего производства называются …… вложениями.

Инвестиции Тест

1. К капитальным вложениям относятся затраты на:

2. Капитальное вложение – это:

3. Технологическая структура капитальных вложений считается наиболее прогрессивной, если в ней преобладают затраты на:

4. Инвестициям присущи следующие характеристики

5. Отрицательная сумма чистых инвестиций характеризует:

6. Затраты, связанные с жильем, социально-культурной и бытовой сферой, здравохранением, осуществляется:

7. Капитальные вложения составляют затраты на:

8. Финансовые инвестиции составляют вложение в:

9. Объекты инвестиций в прямой пропорции зависят от:

10. Нулевая сумма чистых инвестиций означает:

11. Строительство дополнительных производств на действующем предприятии называют:

12. Положительная величина чистых инвестиций означает:

13. По объектам вложений средств выделяют следующие виды инвестиций:

14. Инвестиционная деятельность в нашей стране регулируется:

15. Соотношение капитальных вложений, направляемых в различные отрасли экономики и промышленности, определяется следующей структурой капитальных вложений:

16. По способу учета инвестируемых средств выделяют следующие виды инвестиций:

17. За счет средств государственного бюджета осуществляются следующие вложения:

18. По формам собственности выделяют следующие виды инвестиций:

19. Реальными инвестициями являются вложения в:

20. К реальным инвестициям относятся вложения в:

21. Косвенное регулирование инвестиционной деятельности государство осуществляет посредством:

22. Наиболее эффективной считается такая воспроизводственная структура капитальных вложений, в которой преобладают затраты на:

23. По региональному признаку различают виды инвестиций:

24. Финансовыми инвестициями являются вложения в:

25. Технологическая структура капитальных вложений представляет собой соотношение между следующими видами затрат:

26.Чтсьые инвестиции представляют собой:

27. По периоду инвестирования различают следующие виды инвестиций:

28. Инвестиции в масштабе страны – это:

29. Инвестиционная деятельность – это:

30. Капитальное вложение – это

1. Экономическое содержание инвестиций, их состав и структура

Под инвестициями следует понимать вложение инвестором собственного или заемного (денежного) капитала для достижения предпринимательских целей, связанных с получением прибыли (дохода).

По признаку «объект инвестирования» различают несколько видов инвестиций.

1. Реальные (капиталообразующие) инвестиции. Это вложения в основные фонды и инвестиции в запасы товарно-материальных ценностей. Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы — как материальные, так и нематериальные (иногда вложения средств в нематериальные активы, связанные с научно-техническим прогрессом, характеризуются как инновационные инвестиции).

Реальные инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений.

2. Финансовые инвестиции:

• вклады в сберегательныe банки; • облигации; • акции; • деньги; • депозиты.

Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги.

3. Интеллектуальные инвестиции:

• в научные разработки; • подготовку специалистов; • социальную сферу.

По второму признаку — «область инвестирования» инвестиции классифицируются в зависимости от сферы деятельности, в которую они направляются. Так, например, для строительной организации, осуществляющей капитальное строительство, можно выделить следующие области инвестирования:

• снабжение, т. е. обеспечение строительными материалами, техникой, транспортом, полуфабрикатами;

• производство, т. е. непосредственно проведение строительных работ;

• сбыт, т. е. реализация строительной продукции, либо в виде продажи соответствующих здании, сооружений, жилой площади, либо в виде передачи в аренду и т. п.

По третьему признаку — «форма собственности инвестиций» выделяются:

• государственные инвестиции, осуществляемые государственными органами власти различных уровней за счет соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также реализуемые государственными предприятиями и предприятиями с участием государства за счет собственных и заемных средств;

• иностранные инвестиции — инвестиции, осуществляемые иностранными юридическими и физическими лицами, а также непосредственно иностранными государствами и международными организациями;

• частные инвестиции — осуществляемые частными лицами и предприятиями негосударственной формы собственности;

• совместные инвестиции — осуществляемые совместно отечественными и иностранными инвесторами.

По признаку «характер участия в инвестировании» выделяют прямое участие в инвестировании и непрямое участие в инвестировании.

Под прямым участием в инвестировании понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомы с механизмом инвестирования.

Под непрямым участием в инвестировании понимается инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).

По признаку «период инвестирования» различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала, на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных

сберегательных сертификатов и т. п.).

Под долгосрочными инвестициями понимаются обычно вложения капитала на период свыше одного года. Этот критерий принят в практике учета, но, как показывает опыт, он требует дальнейшей детализации. В практике крупных инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: а) до 2 лет; б) от 2 до 3 лет; в) от 3 до 5 лет; г) свыше 5 лет.

Последний признак — «региональный характер инвестиций» предполагает их классификацию на три группы:

• инвестиции за рубежом — вложение средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами государственных границ данной страны;

• внутренние инвестиции — вложение средств в объекты, размещенные на территории данной страны;

• региональные инвестиции — вложение средств в пределах конкретного региона страны.

Наибольшее распространение в российской экономике получила классификация инвестиций на прямые, портфельные и пр.

Портфельными инвестициями называются вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.

В случае портфельных инвестиций, основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемое посредством операций покупки и продажи ценных бумаг на фондовом

рынке. Таким образом, портфельные инвестиции чаще всего представляют собой краткосрочные финансовые операции.

Прямые — представляют собой вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов.

Принятие решения об инвестициях является стратегической, одной из наиболее важных и сложных задач управления.

При этом в сфере интересов инвестора оказываются практически все аспекты экономической деятельности, начиная от окружающей социально-экономической среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.

Комплексность задачи предъявляет особые требования к разработке и проведению анализа инвестиционного проекта.

 

Управление реальными инвестициями – как управлять ими эффективно?

1 Разница между видами вложений

Наука экономика предлагает разделять инвестиции по целевому направлению. В этом случае мы говорим о разделении понятия «инвестиции» на «реальные» и «финансовые». Принцип этого разделения достаточно прост, мы резюмировали его в наглядной блок-схеме.

Проще говоря, к финансовым инвестициям относят портфельные, прямые и прочие (торговые кредиты, банковские депозиты и др.). Прямые финансовые инвестиции чаще всего представляют собой способ получения заемных средств для объекта инвестирования. Заемный капитал всегда дешевле собственного, а потому многие компании при реструктуризации или расширении стараются привлечь финансы извне.

Примерами прямых вложений можно считать финансируемый выкуп, венчурные инвестиции. В этом случае инвестор старается не просто вложить деньги, но и при необходимости участвовать в процессе управления компанией. Портфельные инвестиции – это некая совокупность преимущественно фондовых инструментов. В середине прошлого столетия математиком Гарри Марковицем была сформирована математическая модель оценки рисков и доходности инвестиционных инструментов.

Эта модель стала основой для портфельной теории. В данный портфель могут входить любые финансовые инструменты, риск и доходность которых можно определить в ходе аналитической оценки. Традиционно в портфель включают облигации и акции, но, по сути, любой объект, отвечающий определенным критериям, может быть частью портфеля.

К прочим инвестициям мы можем отнести кредитные обязательства, государственные и частные, а также банковские вклады и депозиты.

Обратите внимание, что в случае с финансовыми инвестициями вложения направлены на обладание ценными бумагами, валютой, драгоценными металлами, облигациями. Каким же образом компании вообще получают деньги для формирования оборотных активов и непосредственного улучшения материально-технической базы? Извлекают их из фондового рынка?

Для этого существуют реальные инвестиции, которые представляют собой все капиталы, направляемые непосредственно на модернизацию, восстановление или увеличение производственных мощностей компании и укрепление ее бренда. К реальным инвестициям относятся деньги, вложенные в материальные и нематериальные активы предприятия и предназначенные для немедленного формирования оборотных активов.

2 Реальные инвестиции в макроэкономике

Характеристика обсуждаемых реальных инвестиций в разрезе макроэкономического масштаба имеет собственные особенности. Оценка реальных инвестиций, вложенных в отдельно взятое предприятие, никоим образом не затрагивает более масштабные экономические параметры. К примеру, при обсуждении инвестиций частного инвестора в завод по производству пищевых ингредиентов можно пренебречь макроэкономическими характеристиками реальных инвестиций – нормой по отношению к ВВП, коэффициентом прироста капиталоемкости и другими.

Эти значения нужны для оценки влияния реальных инвестиций на национальную экономику. Характеристики финансового состояния крупного участника отрасли критически важны для оценки макроэкономических параметров всей страны. Изменения в отчетах по валовым инвестициям Норильского Никеля, к примеру, могут серьезно пошатнуть позиции рубля на валютном рынке и потенциально сказаться на взаимоотношениях других валютных пар.

Оценка характеристик заключается в определении значений:

• объема инвестиций;
• нормы инвестиций;
• коэффициента прироста капиталоемкости;
• накопительной части.

Объем инвестиций – это абсолютное значение, выраженное в национальной валюте, определяющее общую стоимость вложения. Норма инвестиций – это показатель, характеризующий объем вложения по отношению к валовому внутреннему продукту. В микроэкономике под этим понятием подразумевается коэффициент доходности или ROI, т.е. отношение прибыли к стоимости вложений. Третий параметр является отношением валовых инвестиций к приросту валового национального продукта за отчетный период.

Накопления или сбережения, очевидно, являются суммой средств, направленных на приобретение материальных активов, к которым применима оценка рыночной стоимости. Расходы на разные виды нематериальных активов учитываются опционально. Если сравнивать финансовые и реальные денежные инвестиции, то в долгосрочной перспективе необходимо отдать предпочтение реальным. К достоинствам их можно отнести:

• быстрый рост активов по отношению к национальной валюте;
• низкие показатели риска при приемлемых показателях ROI;
• общее улучшение качества рыночных отношений в макроэкономическом масштабе;
• регулярная эксплуатация валовых инвестиций обеспечивает доход даже в тех случаях, когда фондовые инструменты подводят.

Самым серьезным минусом реальных инвестиций, как их не расхваливай, является моральное устаревание оборудования, приборов и технологии. Даже нематериальные активы, ценность которых трудно оценить, подвержены этому процессу. С течением времени темп морального устаревания реальных инвестиций растет прямо пропорционально темпу технологического прогресса.

3 Управление реальными инвестициями и их виды

Традиционно, реальные инвестиции разделяют на несколько видов:

1. Для обновления с источником в виде уставного фонда или заемных средств компании;
2. Для расширения с источником в виде доходов, накоплений или заемных средств компании;
3. Валовые инвестиции – совокупность амортизационных расходов компании (обновление + расширение).

Существуют также и другие виды. Их также можно классифицировать по характеру приобретаемых активов. В этом случае можно выделить следующие виды активов: материальные и нематериальные. В первом случае мы говорим о станках, недвижимости, транспорте, офисной технике и других объектах, у которых есть строго определенная рыночная стоимость. Именно эти активы формируют производственные мощности компании и определяют ее возможности в области производства и реализации продукции на рынке.

Во втором случае речь идет об активах неопределенной стоимости, к которым можно отнести расходы на приобретение и регистрацию патентов, новые технологические разработки, маркетинг. Именно эти активы являются наиболее важными для венчурного капитализма, когда реальные инвестиции зачастую представляют собой инвестиционные пакеты, направленные на реализацию идеи или еще несуществующей технологии, методы оценки стоимости которой пока не сформированы.

Оценка реальных инвестиций представляется весьма сложным процессом из-за необходимости учитывать огромное количество факторов, большей частью которых невозможно пренебречь. Методы оценки зависят от того, что именно хочет знать будущий инвестор. Здесь есть небольшой «подводный камень». Реальные вложения связаны с необходимостью частичного управления компанией (обладания частью собственности компании) и часто приносят прибыль только при качественном менеджменте.

Оценка качества управления почти всегда будет субъективной и не позволит инвестору в полной мере оценить эффективность вложения в данное предприятие. Если подходить к термину «реальные инвестиции» с точки зрения определения их сущности в составе капитала компании, то их можно также разделить на следующие виды: валовые и чистые.

Методы трактовки и формулировки терминов, очевидно, разнятся в зависимости от того, что именно подразумевается под понятием. По сути, разделение на валовые и чистые является упрощением чуть более сложной классификации, которую мы использовали в начале раздела. Просто представьте себе, что чистые вложения представляют собой деньги, формирующие доходы и направляемые на формирование активов, а валовые – совокупность амортизационных расходов (расширение, восстановление и поддержание производственных мощностей).

4 Фактическое управление вложениями

Перед руководством компании всегда стоят определенные цели и задачи. Доходы и фондовые средства компании необходимо правильно распределять. Именно для этого существуют определенные принципы формирования реальных вложений по направлениям:

1. Обязательное;
2. Технологическое;
3. Инфраструктурное;
4. Инновационное.

К первым инвестициям необходимо отнести виды расходов, которые выступают гарантом бесперебойной работы компании. Приведем простой пример из жизни предприятия N. Пример 1 . Предприятие N наладило выпуск продукции и не нуждается в расширении или улучшении материально-технической базы. Региональные власти выпускают новые указания по улучшению условий труда для работников. Для продолжения работы предприятие N вынуждено осуществить вложения в переоборудование рабочих мест или покупку нового оборудования.

К технологическим инвестициям относятся деньги, которые направляются на модернизацию материально-технической базы. Новые станки, усовершенствованное программное обеспечение, постройка лабораторных комплексов и т.д. Это позволяет качественно улучшить производственный процесс. Есть и другие объекты для реальных инвестиций. Мы говорим об обновлении или увеличении инфраструктуры предприятия с целью повышения производственных мощностей. Методы могут быть самые разные.

Пример 2. Цель – увеличение объемов производства. Если продукция предприятия N на рынке становится более востребованной, то для удовлетворения спроса часто достаточно расширить автопарк и складские мощности. Предприятие увеличивает количество работников, покупает новые машины для доставки товаров, арендует новые склады – без вложения в улучшение технологического процесса достигается поставленная цель.

К инновационным инвестициям относят ту часть, которая направлена на качественное улучшение товаров и услуг. В этом случае есть возможность выпустить на рынок новые продукты, обновить ассортимент, расширить представительство бренда.

Руководство предприятия должно не только определиться с тем, как лучше всего разместить деньги, но и выработать грамотную стратегию реализации реальных вложений, чтобы они приносили ощутимый доход и создавали необходимые условия для дальнейшего роста компании. Эффективность управления находится в тесной связи с профессиональными качествами и является сугубо субъективной составляющей оценки потенциальной эффективности реальных инвестиций.

5 Анализ эффективности инвестиций

Мы уже рассказывали о том, как определить эффективность инвестиций в отдельной статье. Коснулись мы методик оценки рентабельности инвестиций и в других статьях, а потому подробно останавливаться на математических выкладках мы не будем. Оценка реальных инвестиций производится «стандартными» способами. Методы оценки можно разделить на динамические и статические.

К первым относятся:

• Вычисление чистой приведенной стоимости дохода;
• Вычисление индекса окупаемости;
• Вычисление нормы прибыли для предприятия;
• Определение периода дисконтирования дохода.

Ко вторым относятся:

• Определение периода окупаемости;
• Вычисление коэффициента окупаемости (ROI).

Необходимые формулы можно найти в других статьях на нашем сайте. Важно комбинировать предложенные методы и, таким образом, стараться получить объективную картину рентабельности инвестиций. Только в этом случае можно получить хотя бы приближенное к реальности представление о том, стоит ли вкладывать деньги или нет.

6 Глазами обывателя …

Рядовому держателю небольшого капитала, не вовлечённому в прямое управление деятельностью экономического субъекта, возможность разместить капитал в виде реальных инвестиций в предприятии не представляется выгодной опцией по нескольким причинам. Большим минусом реальных инвестиций является низкая ликвидность активов. Анализ эффективности реальных инвестиций не учитывает этого, ведь для крупного инвестора периоды дисконтирования, исчисляемые годами, вполне подходят.

Другая ситуация обстоит с финансами рядового гражданина. Ему необходимо иметь постоянный доступ к своим собственным внеоборотным активам, ему важна возможность использовать деньги при первой необходимости. Нужно также учитывать, что объекты для реальных инвестиций могут быть самыми разными. Можно ли получить реальный доход от совместного предприятия с другим гражданином, вложив деньги в покупку оборудования? Теоретически, да. На практике около 70 % предприятий малого бизнеса показывают низкую или нулевую доходность на протяжении трехлетнего периода.

Большим преимуществом других инвестиционных инструментов является большая свобода в плане диверсификации вложений. Если просмотреть наши отчеты о прибыли, то можно увидеть, как депозиты распределены по разным компаниям и разным счетам, что обеспечивает защиту от серьезных рисков. В целом, более выгодными в глазах частного инвестора выглядят виды инвестирования с быстрым оборотом средств:

• ПАММ-инвестирование;
• Паевые инвестиционные фонды;
• Торговля на фондовой или валютной бирже.

Реальные вложения часто требуют существенных финансовых вливаний в один объект, что даже с учетом низких рисков приводит к результатам, далеким от идеальных. Отсутствие возможностей для диверсификации и необходимость вкладывать большие суммы в один объект – для частного инвестора с относительно небольшим капиталом эти факторы носят сугубо негативный характер.

Прямые и финансовые инвестиции | Основы инвестиций

Объекты инвестирования стоит разделять на прямые и финансовые инвестиции. Исторически инвестиционный процесс последовательно развивался от прямых инвестиций, то есть вложений напрямую в производство и технологии, к финансовым инвестициям, через ценные бумаги.

Например, приобретая облигации предприятия, мы получаем финансовые активы в виде ценных бумаг, а средства, отданные в долг предприятию, можно считать реальными инвестициями. Но, несмотря на это, наиболее распространенным является разделение инвестиций на ценные бумаги и реальные активы, или, другими словами, на финансовые и производственные.

Инвестиции в реальные активы, их еще называют прямыми инвестициями, заключаются в приобретение сырья и оборудования, найме рабочей силы, создании производственных мощностей и организации производственных процессов.

Источником таких инвестиций могут выступать как собственные средства участников и владельцев бизнеса:

пайщиков;

собственников;

акционеров;

так и заемные средства:

ссуды;

кредиты банков.

Прямые инвестиции, в основном, осуществляют предприятия, государство, организации и производственные компании. Частный инвестор обычно не занимается подобными инвестициями. Не потому, что они ему неинтересны, просто размер капитала частного инвестора, зачастую, слишком мал для подобных операций. Реальные инвестиции — это вложения в реконструкцию, техническое перевооружение и создание новых предприятий.

А вот вложения средств в бумаги называют финансовыми инвестициями. По сути это просто купля-продажа ценных бумаг. Именно финансовые активы являются наиболее удобными объектами для частных инвесторов. Помимо частных инвесторов, такими инвестициями занимаются и, так называемые, институциональные инвесторы, к ним преимущественно относятся компании финансового сектора – управляющие, инвестиционные и брокерские компании, банки, пенсионные фонды и страховые организации.

Таким образом, инвестиции по характеру объектов инвестирования можно разделить на:

Материальные активы — недвижимость, земля, предметы искусств, оборудование, машины.

Финансовые активы – в первую очередь различные виды ценных бумаг.

Нематериальные активы – лицензии, авторские права, интеллектуальные ценности.

Финансовые активы выгодно дополняют материальные и нематериальные активы. Часто благодаря финансовым инвестициям одних участников рынка становятся возможными материальные и нематериальные инвестиции других участников рынка капитала.

Кстати, в последние 50 лет в мире наибольшую популярность, особенно среди частных инвесторов, а вместе с тем объемы и развитие, получили инвестиции в ценные бумаги. Они обладают более высокой степенью универсальности по отношению к материальным активам. Однако степень их универсальности ниже по отношению к деньгам.

Возможности инвестирования. Рынки и ценные бумаги →

УДК 631

УДК 631.16:658.152

 

Н.В. Трусова, к.э.н., доцент.

Н.В. Толмачёва, магистрант.

 

Реальные инвестиции в сельском хозяйстве

 

 

В статье рассматриваются реальные инвестиции, их структура, способы привлечения и направления вложения. Именно реальные инвестиции выступают источником развития производства, обновления основных фондов, расширения ассортимента продукции, что особенно важно для производителей отрасли АПК.

 

 

КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА: СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ, РЕАЛЬНЫЕ ИНТВЕСТИЦИИ, СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО, КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ, ИСТОЧНИКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ.

 

 

Введение. Развитие аграрного сектора экономики Украины определяется уровнем инвестиционных возможностей и инвестиционной привлекательностью отрасли, что в свою очередь, зависит от эффективности инвестиционных процессов в сельском хозяйстве. Вопрос финансирования инвестиций и их рационального использования особенно важно в условиях тяжелого экономического положения многих аграрных предприятий.

В производственной сфере инвестиционный процесс должен быть направлен прежде всего на развитие производственной инфраструктуры. В целях полного обеспечения потребностей хозяйств в объектах ремонта и хранения техники, хранения продукции, а также строительства дорог внутрихозяйственного назначения необходимы значительные размеры капитальных вложений.

Исследование состояния и менеджмента инвестиционной деятельности аграрных предприятий, выявления препятствий повышения отдаче капитальных вложений и обоснования путей их устранения, обобщения и распространения успешного опыта инвестиционной деятельности, в кризисных ситуациях будет способствовать повышению эффективности сельского хозяйства и уровня его конкурентоспособности. Именно этим объясняется актуальность темы данной статьи.

Объекты и методы. Исследованию проблем инвестиционной деятельности и ее менеджмента, как в целом в экономике, так и в аграрном секторе, посвящены многочисленные работы. Вопросами инвестиций и инвестиционной деятельности занимались как зарубежные, так и отечественные ученые, в частности В. Беренс, Л. Гитман, П. Самуэльсон, Я. Хонко, А.Д. Диброва, М.И. Кисиль, В.П. Савчук и другие.

Объектом исследования является актуальность управления реальными инвестициями предприятий АПК Украины.

В основу исследования были взяты диалектический метод познания и системный подход, которые сделали возможным комплексно изучить теоретические и методические основы инвестиционной деятельности предприятий сельского хозяйства, в частности реального инвестирования, оценить его состояние и перспективы развития.

Экспериментальная часть. Наращивание объемов производства сельскохозяйственной продукции требует соответствующего развития материально-технической базы отрасли. Увеличение размеров производственных фондов осуществляется за счет дополнительных вложений материальных и денежных средств, направленных на расширение производственного потенциала сельского хозяйства. Устойчивое развитие отраслей агропромышленного комплекса в условиях становления рыночных отношений нуждается в инвестиционной активности, в предоставлении предприятиям необходимых денежных и материальных ресурсов.

Реальные инвестиции – это вложение капитала, (денег) в разные сферы общественного производства с целью обновления существующих и создания новых материальных благ, и как следствие получения намного большей прибыли [3].

Реальные инвестиции — это вложение капитала с целью прироста материально-производственных запасов, воспроизводства основных фондов. Реальные инвестиции называются капитальными вложениями. Под реальными инвестициями понимаются вложения в основной капитал и на прирост материально-производственных средств.

В сельскохозяйственном производстве инвестиции направляются на:

1.   замену устаревшего и изношенного оборудования;

2.   внедрение новой технологии и применение современной техники и оборудование;

3.   расширение производства сельскохозяйственной продукции;

4.   развитие новых видов производств.

Формирование инвестиций в сельское хозяйство осуществляется на экономическом основании с учетом скорости возврата вложенных средств. А это возможно только при условии увеличения производства высококачественной продукции и снижение ее себестоимости.

Инвестиции прямо связаны с получением дополнительного чистого дохода и с сокращением срока окупаемости вложений. Чем меньший срок окупаемости, тем больше стимулов к инвестициям. При длительном возврате средств вследствие инвестиционных процессов происходит обесценивание ресурсов, которые были затрачены. Кроме того, чистая прибыль, полученная от производства продукции, может быть вложена в новое производство.

Капитальные вложения представляют собой расходы на создание новых, а также на расширение, реконструкцию и модернизацию действующих основных фондов предприятия. За счет капитальных вложений проводится как возобновление списанных и пришли в непригодность основных фондов, так и приобретение дополнительных средств труда, необходимых для расширенного воспроизводства.

Структура форм реального инвестирования сельскохозяйственных предприятий приведена в таблице 1

Таблица1

Структура форм реального инвестирования сельскохозяйственных предприятий, 2003-2007 гг.

 

Виды инвестирования	Года										В среднем за 5 лет, %
	2003	%	2004	%	2005	%	2006	%	2007	%
Капитальные вложения, млн. грн.	2150	86,7	2745	86,2	3300	86,2	3896	85,7	6407	89,0	86,8
Инновационные вложения млн. грн.	77	3,1	94	3,0	140	3,7	146	3,2	249	3,5	3,3
Текущие вложения, млн. грн.	253	10,2	345	10,8	388	10,1	503	11,1	541	7,5	9,9
Всего реальных инвестиций, млн. грн.	2480	100	3184	100	3828	100	4545	100	7197	100	100

 

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод, что капитальные вложения играют наиболее значимую роль для сельскохозяйственных производителей.

Рис. 1 – Структура реальных инвестиций в среднем за 2003-2007 рр., %

 

Приведенные в диаграмме данные показывают, что капитальные вложения в структуре реальных инвестиций сельского хозяйства занимают наибольший удельный вес, который в среднем за 5 лет (2003-2007 рр.) составляет 86,8%.

Особенностью капитальных вложений в сельское хозяйство является и, что эффект от них оказывается не сразу, в отличие от текущих вложений, а после их освоения и введения в эксплуатацию. Если здание и сооружение, построенное в хозяйстве, невозможно эффективно использовать в условиях, которые сложились, то для его изменения нужно определенное время и значительные средства.

Капитальные вложения отличаются большими размерами сумм, которые необходимы для строительства производственных объектов или для приобретения техники. Окупаемость капитальных вложений в сельское хозяйство очень низкая, а следовательно, для принятия решения по конкретным инвестициям необходимо провести экономический анализ эффективности их использования.

Главным источником финансирования капитальных вложений в сельское хозяйство являются собственные средства предприятий. К ним относятся:

1.   прибыль от основной производственной деятельности;

2.   амортизационные отчисления;

3.   средства фонда экономического стимулирования в той части, которые используются на капитальные вложения;

4.   другие средства хозяйства.

Особенно тщательным образом в обосновании нуждается ходатайство предприятия о предоставлении ему прямой государственной или не прямой государственной субсидии.

В таком обоснованные необходимо отобразить такие вопросы:

·      необходимость и цель финансовой помощи;

·      размер государственных средств и эффективность их использования;

·      потребность в кредитных и налоговых льготах и тому подобное.

Глубоко обдуманным должен быть и подход к привлечению заграничных инвестиций и созданию совместных предприятий, которые дают возможность использовать самые полные технологии мирового уровня, производить конкурентоспособную на рынке продукцию, повышать общую и финансовую эффективность отечественного производства.

Формирование капитальных вложений в условиях рыночных отношений должно осуществляться не только за счет собственных ресурсов предприятий, но с использованием ссудных средств.

В соответствии с Законом Украины «О предпринимательстве» для государственных предприятий установлено целевое директивное формирование инвестиционного процесса. Для других предприятий действуют принципы рыночного инвестирования, основанного на получении прибыли.

Результаты и их обсуждение. Формирование капитальных вложений в период становления многоукладной экономики должно осуществляться как за счет собственных ресурсов предприятий, так и за счет кредитов банка и государственных инвестиций. В этом оказывается сочетание разных форм собственности. Именно наличие разных форм собственности предусматривает привлечение в инвестиционный процесс финансовых средств государства, коммерческих организаций и отдельных граждан.

Рынок инвестиций в наибольшей мере, оказывается, через политику кредитования банками. Сельскохозяйственные предприятия в рыночных условиях кредитуются преимущественно коммерческими банками. Они предоставляют кредиты под конкретные проекты. При этом за деятельностью предприятия устанавливается финансовый контроль сбоку банка. В то же время кредитование капитальных вложений коммерческими банками имеет и серьезные недостатки:

1 – высокие процентные ставки на кредит;

2 – предоставление средств на сравнительно короткий период.

Это сдерживает развитие сельского хозяйства и не способствует эффективному использованию ресурсов.

Капитальные вложения дают определенный эффект от их приложения через определенное время после их перехода в основные фонды. При этом необходимо учитывать, что их отдача является соотношением прибыли, полученной от капитальных вложений, с процентной ставкой за кредит. Обратная инвестиций представляет собой отношение суммы прибыли к общему размеру инвестиций, выраженное в процентах. Величину обратной инвестиций сравнивают с процентный ставкой за кредит. В том случае, если уровень обратная инвестиций выше процентной ставки за кредит, то товаропроизводителю целесообразно увеличить капитальные вложения.

Одной из главных причин неэффективного использования капитальных вложений в животноводстве есть диспропорция, которая наметилась, между наличием поголовья скота и птицы и развитием ее кормовой базы. Обеспеченность поголовья скота кормами составляет 75-80% от норм зоотехники кормления. Во многих хозяйствах страны сложилось несбалансированное кормление с большим дефицитом кормового белка. Фуражное зерно скармливается в непеределанном виде, без соответствующих добавок смесей и белков животного происхождения.

Большие объемы капитальных вложений в предыдущие годы были направлены на создание мелиоративных сооружений. Однако отсутствие комплексного характера вложений в объекты мелиорации привело к неэффективному использованию средств для полива, магистральных каналов и оросительных систем. Урожайность сельскохозяйственных культур на мелиорируемых землях во многих регионах страны всего на 10-12% выше, чем на богарных землях, а себестоимость единицы продукции у 1,5-1,7 раза выше по сравнению с неорошаемыми землями.

Заключение. Малоэффективно используются и капитальные вложения на приобретение техники для сельского хозяйства. Потраченные средства на машины и оборудование в аграрном секторе не способствовали росту уровня механизации в таких трудоемких отраслях, как овощеводство, кормопроизводство, молочное скотоводство. В большинстве хозяйств техника, которая приобреталась, для уборки картофеля, кормовых культур, доработки продукции, простаивает, тогда как многие виды продукции сельского хозяйства собираются вручную.

При этом неудовлетворительным остается качество техники, которая поставляется. На ремонт тракторов в хозяйствах расходуют у 2-4 раза больше средств, чем на создание новых машин, а запасных частей используется в 1,5-1,7 раза больше, чем на сборку нового трактора на заводе.

Эффективность капитальных вложений снижается в условиях низкого уровня специализации и концентрации производства. В специализированных хозяйствах эффективно используется специальная техника, производственные помещения, дорогое оборудование. Здесь, как правило, есть широкие возможности для внедрения индустриальных технологий, комплексной механизации и автоматизации производства.

 

Библиографический список

 

1.      Закон Украины “О предприятиях в Украине” от 27 марта 1991р.

2.      Закон Украины “Об инвестиционной деятельности” от 18 сентября 1991р.

3.      Экономика предприятия: Учебник / За заг. редакторша С.Ф.Покропивного — Вищ.2-ий, перероб. но доп. -К.: КНЕУ, 2000-528 с.

4.     

 

5.      Федоренко в.Г., Гойко А.Ф.Инвсетознавство: Учебник / При науках. редакторша В.Г.Федоренко — К.: МАУП, 2000-408 с.

6.      Финансы предприятий: Учебник / Руководитель авт. кол. и наук . редакторша проф. А.М.Поддерегин. 3-тє вид.- К.: КНЕУ, 2000-460 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

АННОТАЦИЯ

 

В статье рассматриваются реальные инвестиции, их структура, способы привлечения и направления вложения. Именно реальные инвестиции выступают источником развития производства, обновления основных фондов, расширения ассортимента продукции, что особенно важно для производителей отрасли АПК.

 

ANNOTATION

 

The real investments, their structure, methods of bringing in and direction of investment, are examined in the article. Exactly the real investments come forward the source of development of production, update of capital assets, expansion of assortment of products, that is especially important for the producers of industry of APK.

 

Инвестиции в недвижимость

Когда вы думаете об инвестировании в недвижимость, первое, что вам приходит в голову, это ваш дом. Конечно, у инвесторов в недвижимость есть много других вариантов, когда дело доходит до выбора инвестиций, и это не все физические объекты.

Ключевые выводы

• Один из основных способов заработка на недвижимости для инвесторов — это стать владельцем арендуемой собственности.
• Flippers покупают недооцененную недвижимость, ремонтируют и продают с прибылью.
• Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) обеспечивают доступ к недвижимости без необходимости владения, управления или финансирования собственности.

Недвижимость стала популярным инвестиционным инструментом за последние 50 лет или около того. Вот некоторые из основных вариантов для индивидуальных инвесторов, а также причины для инвестиций.

Объекты аренды

Если вы инвестируете в арендуемую недвижимость, вы становитесь арендодателем, поэтому вам нужно подумать, комфортно ли вам будет выполнять эту роль.Как домовладелец, вы будете нести ответственность за такие вещи, как оплата ипотеки, налогов на недвижимость и страхование, обслуживание собственности, поиск арендаторов и решение любых проблем.

Если вы не нанимаете менеджера по недвижимости, который будет разбираться с деталями, то быть арендодателем — это практические вложения. В зависимости от вашей ситуации, уход за недвижимостью и арендаторами может осуществляться круглосуточно и без выходных, и это не всегда приятно. Однако, если вы тщательно выбираете недвижимость и арендаторов, вы можете снизить риск возникновения серьезных проблем.

Один из способов зарабатывания денег домовладельцами — это сбор арендной платы. Размер арендной платы зависит от того, где она находится. Тем не менее, может быть сложно определить лучшую арендную плату, потому что, если вы возьмете слишком большую плату, вы прогоните арендаторов, а если вы возьмете слишком низкую плату, деньги останутся на столе. Распространенной стратегией является взимание достаточной арендной платы для покрытия расходов до тех пор, пока не будет выплачена ипотека, после чего большая часть арендной платы станет прибылью.

Другой основной способ, которым домовладельцы зарабатывают деньги, — это благодарность.Если ваша недвижимость дорожает в цене, вы можете продать ее с прибылью (когда придет время) или занять под залог собственного капитала, чтобы сделать ваши следующие инвестиции. Хотя недвижимость, как правило, дорожает, нет никаких гарантий.

Исторические цены

Недвижимость долгое время считалась хорошей инвестицией, и не зря. До 2007 года исторические данные по жилью создавали впечатление, что цены могут продолжать расти бесконечно. За некоторыми исключениями, средняя цена продажи домов в США.S. росла каждый год в период с 1963 по 2007 год — начало Великой рецессии.

На этом графике Федерального резервного банка Сент-Луиса показаны средние цены продаж в период с 1963 по 2019 год (самые последние доступные данные). Области, заштрихованные светло-серым цветом, указывают на спад в США.

Источник: Федеральный резервный банк Сент-Луиса.

Конечно, самый значительный спад на рынке недвижимости перед пандемией COVID-19 совпал с Великой рецессией. Результаты кризиса с коронавирусом пока не видны.На фоне закрытия предприятий, социального дистанцирования и ошеломляющего числа безработных, вероятно, что продажи жилья значительно упадут. Хотя это не обязательно означает, что цены на жилье будут следовать этому примеру, это как минимум изменит то, как люди покупают и продают недвижимость — по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Переворачивающиеся дома

Подобно внутридневным трейдерам, которые находятся в нескольких лигах от инвесторов, занимающихся покупкой и удержанием, ласты на рынке недвижимости — это совершенно другая порода от арендодателей. Flippers покупают недвижимость с намерением владеть ею в течение короткого периода — часто не более трех-четырех месяцев — и быстро продавать ее с целью получения прибыли.

Есть два основных подхода к переворачиванию свойства:

1. Ремонт и обновление. При таком подходе вы покупаете недвижимость, стоимость которой, по вашему мнению, вырастет в результате определенных ремонтов и обновлений. В идеале вы завершите работу как можно быстрее, а затем продадите по цене, превышающей ваши общие инвестиции (включая ремонт).
2. Удержать и перепродать. Этот тип переворачивания работает иначе. Вместо того, чтобы покупать недвижимость и ремонтировать ее, вы покупаете на быстрорастущем рынке, держите ее несколько месяцев, а затем продаете с прибылью.

При любом типе переворачивания вы рискуете, что не сможете разгрузить собственность по цене, которая принесет прибыль. Это может стать проблемой, потому что у ластов обычно не хватает наличных, чтобы платить по ипотеке на недвижимость на длительный срок. Тем не менее, перелистывание может быть прибыльным способом инвестирования в недвижимость, если все сделано правильно.

РЕЙЦ

Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) создается, когда создается корпорация (или траст) для использования денег инвесторов для покупки, эксплуатации и продажи приносящей доход собственности.REIT покупаются и продаются на основных биржах, как и акции и биржевые фонды (ETF).

Чтобы квалифицироваться как REIT, предприятие должно выплачивать акционерам 90% налогооблагаемой прибыли в виде дивидендов. Поступая таким образом, REIT избегают уплаты корпоративного подоходного налога, тогда как обычная компания будет облагаться налогом на свою прибыль, тем самым съедая прибыль, которую она могла бы распределить среди своих акционеров.

Подобно обычным акциям, выплачивающим дивиденды, REIT подходят инвесторам, которые хотят получать регулярный доход, хотя они также предлагают возможность для повышения.REIT инвестируют в различные объекты недвижимости, такие как торговые центры (на них специализируется около четверти всех REIT), медицинские учреждения, ипотечные кредиты и офисные здания. По сравнению с другими видами инвестиций в недвижимость, REIT имеют то преимущество, что они являются высоколиквидными.

Инвестиционные группы в сфере недвижимости

Группы по инвестициям в недвижимость (REIG) похожи на небольшие паевые инвестиционные фонды для сдачи в аренду собственности. Если вы хотите владеть арендуемой недвижимостью, но не хотите хлопот арендодателя, группа по инвестициям в недвижимость может стать для вас решением.

Компания купит или построит комплекс зданий, часто квартир, а затем позволит инвесторам покупать их через компанию, таким образом присоединяясь к группе. Один инвестор может владеть одной или несколькими автономными жилыми помещениями. Но компания, которая управляет инвестиционной группой, управляет всеми подразделениями и заботится об обслуживании, рекламе и поиске арендаторов. В обмен на это управление компания берет процент от ежемесячной арендной платы.

Есть несколько вариантов инвестиционных групп.В стандартной версии договор аренды заключен на имя инвестора, и все подразделения объединяют часть арендной платы на случай возникновения случайных вакансий. Это означает, что вы получите достаточно, чтобы оплатить ипотеку, даже если ваша квартира пуста.

Качество инвестиционной группы полностью зависит от компании, которая ее предлагает. Теоретически это безопасный способ инвестирования в недвижимость, но группы могут взимать такие высокие комиссии, которые преследуют отрасль паевых инвестиционных фондов. Как и в случае с любыми инвестициями, исследование является ключевым.

Товарищество с ограниченной ответственностью по недвижимости

Коммандитное товарищество по недвижимости (RELP) похоже на группу инвестиций в недвижимость. Это организация, созданная для покупки и владения портфелем объектов недвижимости, а иногда и только одним объектом недвижимости. Однако RELP существуют ограниченное количество лет.

В качестве генерального партнера выступает опытный управляющий недвижимостью или девелоперская компания. Затем внешние инвесторы должны предоставить финансирование для проекта недвижимости в обмен на долю собственности в качестве партнеров с ограниченной ответственностью.Партнеры могут получать периодические выплаты от дохода, полученного от собственности RELP, но реальная выгода наступает, когда собственность продается — при удачном стечении обстоятельств и со значительной прибылью — и RELP распускается в будущем.

Паевые инвестиционные фонды недвижимости

Паевые инвестиционные фонды в сфере недвижимости инвестируют в основном в REIT и компании по операциям с недвижимостью. Они дают возможность диверсифицировать операции с недвижимостью с относительно небольшим капиталом. В зависимости от их стратегии и целей диверсификации, они предоставляют инвесторам гораздо более широкий выбор активов, чем можно получить при покупке отдельных REIT.

Как и REIT, эти фонды довольно ликвидны. Еще одно существенное преимущество для розничных инвесторов — аналитическая и исследовательская информация, предоставляемая фондом. Это может включать подробную информацию о приобретенных активах и точку зрения руководства на жизнеспособность и эффективность конкретных инвестиций в недвижимость и как класса активов. Более спекулятивные инвесторы могут инвестировать в семью паевых инвестиционных фондов недвижимости, тактически переоценивая определенные типы собственности или регионы, чтобы максимизировать прибыль.

Зачем инвестировать в недвижимость?

Недвижимость может улучшить соотношение риска и доходности портфеля инвестора, предлагая конкурентоспособную прибыль с поправкой на риск.В целом рынок недвижимости отличается низкой волатильностью, особенно по сравнению с акциями и облигациями.

Недвижимость также привлекательна по сравнению с более традиционными источниками дохода. Этот класс активов обычно торгуется с премией доходности к казначейским облигациям США и особенно привлекателен в условиях низких ставок казначейства.

Диверсификация и защита

Еще одно преимущество инвестиций в недвижимость — это возможность диверсификации.Недвижимость имеет низкую, а в некоторых случаях отрицательную корреляцию с другими основными классами активов — это означает, что когда акции падают, недвижимость часто растет. Это означает, что добавление недвижимости в портфель может снизить его волатильность и обеспечить более высокую доходность на единицу риска. Чем более прямые инвестиции в недвижимость, тем лучше хеджирование: менее прямые, публично торгуемые инструменты, такие как REIT, будут отражать общие показатели фондового рынка.

Некоторые аналитики считают, что REIT и фондовый рынок станут более коррелированными, теперь, когда акции REIT представлены в S&P 500.

Поскольку она подкреплена кирпичом и минометом, прямая недвижимость также вызывает меньше конфликтов между принципалом и агентом или степень, в которой интересы инвестора зависят от честности и компетентности менеджеров и должников. Даже более косвенные формы инвестиций имеют некоторую защиту. REIT, например, требуют выплаты в качестве дивидендов минимального процента прибыли (90%).

Хеджирование инфляции

Способность недвижимости хеджировать инфляцию проистекает из положительной взаимосвязи между ростом валового внутреннего продукта (ВВП) и спросом на недвижимость.По мере роста экономики спрос на недвижимость приводит к росту арендной платы, а это, в свою очередь, приводит к увеличению стоимости капитала. Таким образом, недвижимость имеет тенденцию поддерживать покупательную способность капитала, обходя часть инфляционного давления на арендаторов и учитывая часть инфляционного давления в форме прироста капитала.

Сила кредитного плеча

За исключением REIT, инвестирование в недвижимость дает инвестору один инструмент, недоступный инвесторам фондового рынка: кредитное плечо.Если вы хотите купить акцию, вы должны оплатить полную стоимость акции в момент размещения ордера на покупку — если только вы не покупаете с маржой. И даже в этом случае процент, который вы можете взять в долг, все равно намного меньше, чем в случае с недвижимостью, благодаря волшебному методу финансирования — ипотеке.

Большинство обычных ипотечных кредитов требуют 20% первоначального взноса. Однако, в зависимости от того, где вы живете, вы можете найти ипотечный кредит, требующий всего 5%. Это означает, что вы можете контролировать всю собственность и принадлежащий ей капитал, заплатив лишь часть от общей стоимости.Конечно, размер вашей ипотеки влияет на размер вашего владения недвижимостью, но вы контролируете это в момент подписания документов.

Это то, что воодушевляет как владельцев недвижимости, так и владельцев недвижимости. Они могут взять вторую ипотеку на свои дома и внести взносы за две или три других собственности. Независимо от того, сдают ли они их в аренду, чтобы арендаторы платили по ипотеке, или они ждут возможности продать с прибылью, они контролируют эти активы, несмотря на то, что заплатили только небольшую часть общей стоимости.

Итог

Недвижимость может быть надежной инвестицией, способной приносить стабильный доход и создавать богатство. Тем не менее, одним из недостатков инвестирования в недвижимость является неликвидность: относительная сложность преобразования актива в наличные деньги и денежных средств в актив.

В отличие от транзакции с акциями или облигациями, которая может быть завершена за секунды, транзакция с недвижимостью может занять несколько месяцев. Даже с помощью брокера простой поиск подходящего контрагента может занять несколько недель работы.Конечно, REIT и паевые инвестиционные фонды недвижимости предлагают лучшую ликвидность и более высокие рыночные цены. Но за них приходится расплачиваться более высокой волатильностью и меньшими преимуществами диверсификации, поскольку они имеют гораздо более высокую корреляцию с общим фондовым рынком, чем прямые инвестиции в недвижимость.

Как и в случае с любыми инвестициями, придерживайтесь реалистичных ожиданий и обязательно сделайте домашнюю работу и исследуйте, прежде чем принимать какие-либо решения.

Финансовые и реальные активы | Малый бизнес

Автор Sampson Quain Обновлено 3 декабря 2018 г.

Активы — это жизненная сила вашего бизнеса, потому что они являются ценными ресурсами, которые определяют чистую стоимость вашей компании.Многие люди ошибаются, полагая, что наличные деньги являются наиболее важным активом для бизнеса, но правда в том, что существуют все виды важных активов, включая наличные деньги, инвентарь, недвижимость, инвестиции, здания и оборудование. Эти активы далее классифицируются на реальные и финансовые активы. Для вас важно понимать разницу между реальными и финансовыми активами, потому что изменения любого из этих типов активов могут повлиять на траекторию вашего бизнеса. Зная разницу между реальным ифинансовые активы и разница между реальными инвестициями и финансовыми вложениями могут помочь вам уточнить ваши бизнес-цели и задачи.

Определение финансовых активов

Финансовые активы — это материальные активы, которые можно быстро конвертировать в наличные. Акции, облигации, денежные резервы, банковские депозиты, торговая дебиторская задолженность, дебиторская задолженность по векселям и акции — все это общие примеры финансовых активов. Это материальные или ликвидные активы, которые фактически представляют собой требования в отношении базовой стоимости других типов активов, таких как недвижимость и собственность.Основная характеристика финансового актива заключается в том, что он имеет определенную денежную ценность, но эта стоимость не является материальной до тех пор, пока ее не обменяют на наличные. Финансовые активы также имеют такие классификации, как акции и ценные бумаги с фиксированным доходом. Акции — это права владения акциями компании, и они выпускаются либо как обыкновенные, либо как привилегированные акции. В отличие от привилегированных акций, обыкновенные акции предоставляют право голоса. Ценные бумаги с фиксированным доходом — это инструменты заимствования, по которым начисляются фиксированные процентные ставки в течение определенного срока.Государственные учреждения выпускают одни виды ценных бумаг с фиксированным доходом, а другие выпускают частные организации. Примеры включают казначейские, муниципальные и корпоративные облигации.

Определение реальных активов

Определение реальных активов относится к генерирующим ценность физическим активам, которыми владеет ваш бизнес. Общие примеры включают землю, здания, инвентарь, драгоценные металлы, товары, недвижимость, землю и машины. Эти физические активы важны для вашего бизнеса, потому что они несут определенную внутреннюю стоимость.Внутренняя стоимость определяется как точная стоимость актива, определяемая такими факторами, как местоположение, функция и затраты на приобретение.

Сходства между финансовыми активами и реальными активами

Когда вы понимаете определение финансовых активов и определение реальных активов, легче увидеть, в чем они похожи. Например, оценка финансовых и реальных активов основана на их способности генерировать денежный поток. И финансовые активы, и реальные активы также являются ресурсами, которые могут помочь вашему бизнесу выжить в нестабильном экономическом климате.Наличие денежных резервов во время рецессии может помочь вам закачать деньги в свой бизнес, когда доходы ниже. Это также верно, если вы владеете арендуемой недвижимостью, потому что вы можете сдать ее в аренду арендатору как средство получения дополнительной прибыли, когда ваши продажи падают.

Разница между финансовыми активами и реальными активами

Вы должны думать о разнице между финансовыми активами и реальными активами как о разнице между реальными инвестициями и финансовыми инвестициями.Реальные вложения не так ликвидны, как финансовые вложения, а это означает, что вы не можете конвертировать реальные активы в наличные так быстро, как вы могли бы конвертировать финансовые активы в наличные. Еще одно различие между реальными инвестициями и финансовыми инвестициями заключается в том, что реальные инвестиции, такие как владение зданием, со временем могут быть менее ценными, в то время как денежные потоки, генерируемые финансовыми активами, постоянно растут. Например, оценка здания, которым владеет ваш бизнес, может со временем снизиться из-за амортизации.Обычно этого не происходит с финансовыми активами, такими как денежные резервы, акции и облигации. Хотя эти активы могут со временем обесцениться, это снижение часто намного меньше, чем у реальных активов.

Что такое реальные активы? | Доходное инвестирование

В последние годы мы наблюдаем резкий рост спроса на реальные активы, и мы ожидаем, что он будет расти и дальше, поскольку инвесторы лучше понимают положительные свойства данного класса активов. Реальные активы предлагают возможность диверсификации, хеджирования инфляции и конкурентоспособного потенциала общей прибыли.Реальные активы также могут служить нетрадиционным источником дохода, что часто упускается из виду инвесторами.

Что такое реальные активы?

В целом, реальные активы обеспечивают основу и ресурсы для облегчения повседневной деятельности в мировой экономике. Хотя реальными активами можно считать многие виды инвестиций, наше определение включает:

• Недвижимость, включая инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Земельные участки и коммерческая недвижимость, включая квартиры, офисы, склады, торговые центры и т. Д.
• Инфраструктура. Активы и сети, используемые для транспортировки, хранения и распределения товаров, энергии, людей и информации, такие как платные дороги, трубопроводы, аэропорты и вышки сотовой связи.
• Товары. Основные товары, такие как нефть, природный газ, драгоценные металлы, золото, кукуруза и соя.

В отличие от обычных акций и облигаций, стоимость перечисленных на бирже инвестиций в реальные активы зависит от физической природы их базовых активов.Эта прямая связь с материальными активами означает, что реальные активы часто сохраняют долгосрочную ценность лучше, чем более традиционные инвестиции. Их внутренняя стоимость также может увеличиваться из-за более широкого использования, увеличения спроса или дефицита предложения.

Характеристики, присущие каждому реальному активу, могут различаться, но у них есть несколько общих черт.

Преимущества диверсификации

Реальные активы исторически демонстрировали более низкую корреляцию с широким спектром инвестиционных альтернатив, а также с другими реальными активами.Факторы, определяющие эффективность реальных активов, фундаментально отличаются от других типов ценных бумаг. Расширяясь до классов активов с более низкой корреляцией, инвесторы потенциально могут получить выгоду от большей диверсификации.

Возможность хеджирования инфляции

Реальные активы исторически демонстрировали большую способность хеджировать инфляцию, чем более широкие рынки акций и фиксированного дохода. Реальные активы обычно приносят более высокую доходность в периоды роста инфляции.

В целом инфляция увеличивается по мере ускорения экономической активности.В таких условиях цены на сырьевые товары, как правило, растут вместе с инфляцией, поскольку спрос на товары увеличивается с ростом потребления и строительной активности. Инфраструктура и недвижимость также имеют тенденцию иметь положительную корреляцию с инфляцией. Когда цены на товары и затраты на рабочую силу увеличиваются, стоимость замещения этих видов активов также увеличивается. Кроме того, многие объекты инфраструктуры напрямую связаны с такими показателями инфляции, как индекс потребительских цен (ИПЦ) в своих контрактах или концессиях.

Компании, занимающиеся недвижимостью, часто структурируют договоры аренды с помощью эскалаторов, которые увеличивают арендную плату в течение срока аренды. В обоих случаях эти структуры используются для увеличения денежных потоков в попытке учесть потенциальные эффекты инфляции.

Конкурентоспособная общая потенциальная доходность

Инвестиции в инфраструктуру с 2002 года опередили большинство других групп акций, включая акции США и неамериканских компаний. За этот период глобальная недвижимость продемонстрировала столь же высокий профиль доходности.

Кроме того, инфраструктура также предлагает более высокую доходность при аналогичном или меньшем риске. И хотя мировая недвижимость демонстрирует больший риск, чем внутренние и международные акции в целом, она обеспечивает более высокую доходность на единицу риска, чем каждая из этих групп.

В целом, акции инфраструктуры и мировой недвижимости обеспечили более высокую доходность с поправкой на риск, чем внутренние и международные акции.

Товарная доходность с 2002 года низкая, поскольку данный класс активов находится на медвежьем рынке, который сохраняется после финансового кризиса, отчасти из-за дисбаланса спроса и предложения.

Нетрадиционный источник дохода

Мы считаем особенно привлекательными инвестиции в реальные активы со стабильной доходностью, поддерживаемой договорными денежными потоками. Эти инвестиции имеют активы, которые имеют тенденцию быть монополистическими, обеспечивая стабильный и стабильный поток доходов, обычно получаемый за счет платы за использование.

Инфраструктура и недвижимость служат примером этих типов приносящих доход реальных активов. Эти компании обычно владеют или управляют физическими активами, привязанными к конкретному местоположению, которые получают плату за использование в рамках долгосрочных контрактов, концессий или аренды.Сырьевые товары полагаются исключительно на прирост капитала и не предлагают компонент дохода. Инфраструктура и недвижимость могут принести привлекательную доходность по сравнению с другими общедоступными инвестициями.

Эти альтернативные источники дохода также могут оказаться особенно выгодными для инвесторов в условиях низких процентных ставок, где более традиционные варианты доходности основаны на более низких ставках, как это было во всем мире в последние несколько лет.

Более того, эти стабильные потоки доходов могут помочь смягчить общую прибыль в периоды нестабильности, потенциально обеспечивая дополнительное управление рисками снижения стоимости.

Акцент на наиболее зрелых компаниях в сфере инфраструктуры и недвижимости с меньшими ожиданиями роста обеспечивает стабильный денежный поток и может привести к менее волатильному потоку прибыли.

Рассмотреть доход, приносящий реальные активы

Исторически сложилось так, что приносящие доход реальные активы, такие как инфраструктура и недвижимость, обеспечивали конкурентоспособный общий доход и положительный эффект хеджирования инфляции с более низкой корреляцией с более традиционными акциями и облигациями. Эти классы активов также обеспечили убедительную доходность, помогая инвесторам диверсифицировать свои источники дохода.Дополнительные преимущества для инвесторов включают повышенную общую доходность и более низкую производительность в периоды нестабильности. По этим причинам мы считаем, что приносящие доход активы должны быть важной частью сбалансированного портфеля.

Примечания

Выраженные взгляды и мнения предназначены только для информационных и образовательных целей на дату производства / написания и могут быть изменены без предварительного уведомления в любое время в зависимости от множества факторов, таких как рыночные или другие условия, правовые и нормативные изменения, дополнительные риски и неопределенности. и может не произойти.Этот материал может содержать «прогнозную» информацию, которая не носит чисто исторического характера. Такая информация может включать, среди прочего, прогнозы, прогнозы, оценки рыночной доходности и предлагаемый или ожидаемый состав портфеля. Любые изменения в предположениях, которые могли быть сделаны при подготовке этого материала, могут существенно повлиять на информацию, представленную здесь в качестве примера. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Инвестирование сопряжено с риском; возможен основной убыток.

Вся информация была получена из источников, которые считаются надежными, но ее точность не гарантируется. Нет никаких заявлений или гарантий относительно текущей точности, надежности или полноты, а также ответственности за решения, основанные на такой информации, и на нее нельзя полагаться как таковую.

Глоссарий
Корреляция — это статистическая мера того, как две ценные бумаги движутся относительно друг друга. Идеальная положительная корреляция (коэффициент корреляции +1) означает, что по мере движения одной ценной бумаги другая ценная бумага будет двигаться синхронно в том же направлении.В качестве альтернативы, идеальная отрицательная корреляция (коэффициент корреляции -1) означает, что ценные бумаги будут двигаться на равную величину в противоположном направлении. Если корреляция равна 0, говорят, что движения ценных бумаг не имеют корреляции; их движения относительно друг друга совершенно случайны.
Коэффициент охвата нижней стороны представляет собой степень, в которой стратегия превосходила (менее 100%) или отставала (более 100%) от эталонного показателя в периоды, когда эталонный доход был отрицательным.Чем ниже коэффициент захвата нижней стороны, тем лучше. Bloomberg Barclays Emerging Markets Aggregate Index — это эталонный показатель долга на развивающихся рынках в твердой валюте, который включает долговые обязательства в долларах США с фиксированной и плавающей ставкой, выпущенные суверенными, квазисуверенными и корпоративными эмитентами на развивающихся рынках.
Bloomberg Barclays Global Aggregate Unhedged Index измеряет доходность глобальных облигаций. Он включает государственный, секьюритизированный и корпоративный секторы и не хеджирует валюту.
Bloomberg Barclays Municipal Bond Index охватывает рынок долгосрочных необлагаемых налогом облигаций, номинированных в долларах США. Индекс включает четыре основных сектора: государственные и местные облигации с общими обязательствами, доходные облигации, застрахованные облигации и облигации с предварительным возмещением. Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index представляет ценные бумаги, зарегистрированные в SEC, облагаемые налогом и номинированные в долларах. Индекс охватывает рынок облигаций с фиксированной ставкой инвестиционного класса США, включая компоненты индекса для государственных и корпоративных ценных бумаг, сквозных ипотечных ценных бумаг и ценных бумаг, обеспеченных активами.
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Index измеряет рынок деноминированных в долларах США корпоративных облигаций неинвестиционного уровня с фиксированной ставкой, облагаемых налогом. Ценные бумаги классифицируются как высокодоходные, если они попадают в средний рейтинг Moody’s, Fitch и S&P — Ba1 / BB + / BB + или ниже. Индекс не включает долговые обязательства развивающихся рынков.
Разработанный индекс FTSE EPRA / NAREIT предназначен для отслеживания результатов деятельности зарегистрированных на бирже компаний по недвижимости и REITS по всему миру. MSCI Emerging Markets Index — это индекс, взвешенный с учетом рыночной капитализации в свободном обращении, который предназначен для измерения показателей фондовых рынков развивающихся стран.
Индекс MSCI Emerging Markets Index включает следующие индексы 21 страны с развивающейся экономикой: Бразилия, Чили, Китай, Колумбия, Чешская Республика, Египет, Венгрия, Индия, Индонезия, Корея, Малайзия, Мексика, Марокко, Перу, Филиппины, Польша. , Россия, ЮАР, Тайвань, Таиланд и Турция.
MSCI ACWI Ex US Index — это взвешенный по рыночной капитализации индекс, предназначенный для широкого измерения динамики акций во всем мире, за исключением компаний, базирующихся в США.В него входят как развитые, так и развивающиеся рынки.
S&P 500® Index — это взвешенный по капитализации индекс 500 акций, предназначенный для измерения показателей национальной экономики в целом.
Глобальный индекс инфраструктуры S&P предназначен для отслеживания 75 компаний со всего мира, выбранных для представления отрасли инфраструктуры, котируемой на бирже, при сохранении ликвидности и торгуемости.
Индекс S&P GSCI® — это ведущий показатель общей динамики цен и инфляции в мировой экономике.Коэффициент Шарпа — это мера для расчета доходности с поправкой на риск. Стандартное отклонение применяется к годовой ставке доходности инвестиций для измерения волатильности инвестиций.
US BLS CPI All Urban NSA 1982–1984 — это индекс потребительских цен, который измеряет изменения уровня цен рыночной корзины потребительских товаров и услуг, покупаемых домашними хозяйствами.

Слово о риске
Все инвестиции несут в себе определенную степень риска, включая возможный основной убыток, и нет никакой гарантии, что инвестиция обеспечит положительную доходность в течение какого-либо периода времени.Перед выбором инвестиционного стиля или управляющего важно проанализировать свои инвестиционные цели, устойчивость к риску и потребности в ликвидности. Концентрация в ценных бумагах, связанных с инфраструктурой, связана с отраслевым риском и риском концентрации, особенно с большей подверженностью неблагоприятным экономическим, нормативным, политическим, юридическим, ликвидным и налоговым рискам, связанным с MLP и REITS. Иностранные инвестиции сопряжены с дополнительными рисками, включая колебания валютных курсов и экономическую и политическую нестабильность. Эти риски усиливаются на развивающихся рынках.Обыкновенные акции подвержены рыночному риску или риску снижения. Акции с малой и средней капитализацией подвержены большей волатильности цен. Использование производных финансовых инструментов сопряжено со значительными финансовыми рисками и транзакционными издержками. Потенциальные инвестиции в другие инвестиционные компании означают, что акционеры несут свою пропорциональную долю расходов и косвенно — расходы других инвестиционных компаний. Кроме того, организации, связанные с инфраструктурой, могут регулироваться различными государственными органами, а также могут быть затронуты государственным регулированием тарифов, взимаемых с клиентов, прерыванием обслуживания и / или юридическими проблемами из-за экологических, операционных или других неполадок, а также введения специальных тарифов. и изменения в налоговом законодательстве, нормативной политике и стандартах бухгалтерского учета.

Nuveen Asset Management, LLC, зарегистрированный инвестиционный консультант, является аффилированным лицом Nuveen, LLC.

Как инвестировать в недвижимость: 5 способов начать работу

Если у вас когда-либо был домовладелец, вы, вероятно, не мечтаете им стать: звонки по поводу слишком больших ошибок и переполненных туалетов не кажутся нравится самая гламурная работа.

При правильном подходе инвестирование в недвижимость может быть прибыльным, если не броским. Это может помочь диверсифицировать ваш существующий инвестиционный портфель и стать дополнительным источником дохода.И многие из лучших инвестиций в недвижимость не требуют явки на каждый зов арендатора.

Проблема в том, что многие новые инвесторы не знают, куда и как вкладывать деньги в недвижимость. Вот несколько лучших способов заработать на недвижимости: от низких до высоких.

Лучшие способы инвестирования в недвижимость

1. Покупка REIT (инвестиционные фонды недвижимости)

REIT позволяют инвестировать в недвижимость без физической недвижимости.Часто сравнивают с паевыми инвестиционными фондами, это компании, которые владеют коммерческой недвижимостью, такой как офисные здания, торговые площади, квартиры и отели. REIT, как правило, выплачивают высокие дивиденды, что делает их обычным вложением средств при выходе на пенсию. Инвесторы, которые не нуждаются в регулярном доходе или не хотят его, могут автоматически реинвестировать эти дивиденды для дальнейшего увеличения своих вложений.

«Новые инвесторы могут захотеть придерживаться публично торгуемых REIT, которые вы можете приобрести через онлайн-брокера».

Является ли REIT хорошей инвестицией? Они могут быть, но также могут быть разнообразными и сложными.Некоторые торгуют на бирже, как акциями; другие не торгуются на бирже. Тип REIT, который вы покупаете, может иметь большое значение для суммы риска, который вы принимаете, поскольку неторгуемые REIT нелегко продать и их трудно оценить. Новым инвесторам, как правило, следует придерживаться публично торгуемых REIT, которые вы можете приобрести через брокерские фирмы.

Для этого вам понадобится брокерский счет. Если у вас его еще нет, открытие занимает менее 15 минут, и многие компании не требуют начальных вложений (хотя сам REIT, скорее всего, будет иметь минимум вложений).

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной командой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной командой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.
Комиссии 1% могут применяться другие сборы		Комиссии от 0,50% до 2,5% для фондов; Стоимость проекта варьируется

2.Используйте онлайн-платформу для инвестирования в недвижимость

Если вы знакомы с такими компаниями, как Prosper и LendingClub, которые объединяют заемщиков с инвесторами, готовыми одолжить им деньги на различные личные нужды, такие как свадьба или ремонт дома, вы поймете онлайн-инвестирование в недвижимость.

Эти платформы соединяют девелоперов недвижимости с инвесторами, которые хотят финансировать проекты за счет заемных средств или капитала. Инвесторы надеются получать ежемесячные или ежеквартальные выплаты в обмен на принятие значительного риска и уплату комиссии платформе.Как и многие другие инвестиции в недвижимость, они спекулятивны и неликвидны — вы не можете легко избавиться от них, как торгуете акциями.

Проблема в том, что вам могут понадобиться деньги, чтобы зарабатывать деньги. Многие из этих платформ открыты только для аккредитованных инвесторов, определяемых Комиссией по ценным бумагам и биржам как люди, заработавшие более 200 000 долларов США (300 000 долларов США с супругом) за каждый из последних двух лет или имеющие чистую стоимость в 1 миллион долларов США. или более, не включая основное место жительства. Альтернативы для тех, кто не может выполнить это требование, включают Fundrise и RealtyMogul.

3. Подумайте об инвестициях в арендуемую недвижимость

Тиффани Алекси не собиралась становиться инвестором в недвижимость, когда она купила свою первую арендуемую недвижимость в возрасте 21 года. Затем, когда она училась на старших курсах колледжа в Роли, Северная Каролина, она планировала посещать аспирантуру по месту жительства и решил, что покупка будет лучше, чем аренда.

«Взлом домов позволяет вам жить в своей инвестиционной собственности, сдавая в аренду комнаты или квартиры. «

» Я зашел на сайт Craigslist и нашел квартиру с четырьмя спальнями и четырьмя ванными комнатами, оформленную в стиле студенческого жилья.Я купил ее, жил в одной спальне, а остальные три сдал в аренду », — говорит Алексий.

Установка покрыла все ее расходы и принесла дополнительные 100 долларов в месяц наличными — это далеко не мелочь для аспиранта, и этого достаточно, чтобы Алекси поймал ошибку с недвижимостью. Сейчас ей 27 лет, она арендует пять квартир и является брокером и владельцем Alexy Realty Group в Роли.

Алекси вышел на рынок, используя стратегию, которую иногда называют взломом дома — термин, придуманный BiggerPockets, онлайн-ресурсом для инвесторов в недвижимость.По сути, это означает, что вы занимаетесь своей инвестиционной недвижимостью, либо сдавая комнаты, как это делал Алекси, либо сдавая квартиры в многоквартирном доме. Дэвид Мейер, вице-президент по развитию и маркетингу компании, говорит, что взлом домов позволяет инвесторам покупать недвижимость до четырех квартир и при этом иметь право на получение жилищного кредита.

Конечно, вы также можете купить и сдать в аренду всю инвестиционную недвижимость. Найдите тот, у которого общие расходы ниже, чем сумма, которую вы можете взять в аренду. И если вы не хотите быть человеком, который появляется с ремнем для инструментов, чтобы исправить утечку, или даже человеком, который звонит этому человеку, вам также нужно будет заплатить управляющему недвижимостью.

«Если вы управляете им самостоятельно, вы узнаете много нового об отрасли, а если вы купите будущую недвижимость, вы войдете в нее с большим опытом», — говорит Мейер.

4. Подумайте о том, чтобы перевернуть инвестиционную недвижимость

Это оживает HGTV: вы инвестируете в дом по заниженной цене, нуждаясь в небольшой любви, ремонтируете его как можно дешевле, а затем перепродаете с прибылью. Эта стратегия, получившая название «переворот дома», немного сложнее, чем кажется по телевизору.

«Существует более крупный элемент риска, потому что большая часть математики, лежащей в основе переворачивания, требует очень точной оценки того, сколько будет стоить ремонт, что непросто», — говорит Мейер.

Его предложение: Найдите опытного партнера. «Может быть, у вас есть капитал или время, чтобы внести свой вклад, но вы найдете подрядчика, который хорошо оценивает расходы или управляет проектом», — говорит он.

Другой риск переворота заключается в том, что чем дольше вы владеете недвижимостью, тем меньше денег вы зарабатываете, потому что выплачиваете ипотеку, не принося никакого дохода. Вы можете снизить этот риск, если будете жить в доме, когда будете его ремонтировать. Это работает до тех пор, пока большинство обновлений носит косметический характер, и вы не возражаете против небольшой пыли.

5. Сдать комнату

Наконец, чтобы хоть чуть-чуть окунуться в воду с недвижимостью, вы можете арендовать часть своего дома через такой сайт, как Airbnb. Это взлом дома для страха перед обязательствами: вам не нужно нанимать долгосрочного арендатора, потенциальные арендаторы, по крайней мере, предварительно проходят предварительную проверку Airbnb, а гарантия компании обеспечивает защиту от повреждений.

Сдать комнату кажется намного доступнее, чем модная концепция инвестирования в недвижимость.Если у вас есть свободная комната, вы можете ее снять.

Как и все инвестиционные решения, лучшие инвестиции в недвижимость — это те, которые лучше всего подходят вам, инвестору. Подумайте, сколько у вас есть времени, сколько капитала вы готовы вложить и хотите ли вы быть тем, кто занимается домашними проблемами, когда они неизбежно возникают. Если у вас нет навыков DIY, подумайте об инвестировании в недвижимость через REIT или краудфандинговую платформу, а не непосредственно в недвижимость.

Недвижимость по сравнению с другими инвестициями

Ключевые выводы

• Есть несколько плюсов и минусов, которые следует учитывать при сравнении недвижимости с другими инвестициями.
• Возврат недвижимости со временем может оказаться прибыльным для инвесторов, готовых вложить в нее свою работу.
• Учитывайте свою терпимость к риску при обсуждении того, стоит ли инвестировать в недвижимость или акции.

---

Есть много способов вложить с трудом заработанные деньги; от недвижимости, акций, облигаций, компакт-дисков или даже золота. Тем не менее, слишком легко стать заваленным «инвестиционной перегрузкой». Бремя передачи денег в чужие руки — нелегкая задача.В какой момент один вариант инвестирования становится более привлекательным, чем другой? Возможно, что еще более важно, как определить, когда вообще следует избегать конкретных вложений? Изучив недвижимость по сравнению с другими инвестициями , вы сможете определить, какие варианты подходят вам.

Средняя рентабельность инвестиций в недвижимость

Решение о том, какие инвестиции подходят для вашего портфеля, будет зависеть от ряда факторов: стоимости, вашей терпимости к риску, потенциальной отдачи от инвестиций и степени контроля.Любая инвестиционная возможность требует компромиссов; тем не менее, недвижимость представляет собой отличную инвестиционную возможность для тех, кто стремится увеличить денежный поток, отложить пенсионные накопления и создать прочный финансовый портфель.

Согласно исследованию 2017 года, посвященному инвестициям в 16 разных странах, доходность жилой недвижимости в среднем составляла более семи процентов в год. Для сравнения, акции составляли в среднем менее семи процентов, а облигации — около трех процентов.Исследование показывает, что недвижимость исторически была хорошей инвестиционной возможностью для инвесторов. Это потому, что недвижимость позволяет инвесторам получать прибыль несколькими способами. Во-первых, покупая недвижимость, вы инвестируете в физический актив, который со временем будет расти в цене. Недвижимость также дает возможность генерировать ежемесячный денежный поток за счет дохода от аренды.

Помимо потенциальной доходности жилой и коммерческой недвижимости, инвестирование в недвижимость также предлагает преимущество, заключающееся в том, что в нее относительно легко проникнуть.Большинство людей вырастают в некоторой степени знакомыми с рынком недвижимости и будут иметь четкое представление о недвижимости по сравнению с фондовым рынком или другими инвестиционными возможностями. Если вы новичок в инвестировании в недвижимость, ознакомьтесь с этим руководством, чтобы найти правильную инвестиционную стратегию для вас.

Наконец, недвижимость дает возможность напрямую контролировать свой инвестиционный портфель. По сравнению с такими активами, как компакт-диски, недвижимость предлагает уникальную возможность контролировать все аспекты ваших инвестиций.Когда вы владеете недвижимостью, вы можете самостоятельно решать, какие изменения необходимо внести и когда покупать или продавать. Хотя для некоторых это может показаться пугающим, ответственность за свои собственные инвестиции может позволить вам лучше контролировать свои собственные финансы.

Недвижимость — это лишь одна из нескольких возможностей, доступных тем, кто ищет финансовой свободы. Хотя недвижимость, возможно, является одним из лучших вложений, есть и другие возможности, которые могут помочь диверсифицировать ваш портфель.

---

[Вы контролируете свои финансы или ваши финансы контролируют вас? Узнайте, как инвестирование в недвижимость может помочь вам на пути к финансовой независимости.Зарегистрируйтесь, чтобы посетить БЕСПЛАТНЫЙ курс по недвижимости, который скоро появится в вашем районе. ]

---

Недвижимость против акций

Исторически сложилось так, что акции имеют тенденцию увеличивать как прибыль, так и денежные дивиденды с течением времени. Таким образом, инвесторы имеют возможность ежегодно получать повышенную прибыль от акций, если компания окажется достаточно прибыльной. Инвестирование в акции также дает возможность создать разнообразный портфель. Инвестируя в паевые инвестиционные фонды, инвесторы могут покупать акции нескольких компаний одновременно, что позволяет инвесторам распределить свой инвестиционный капитал и снизить общий риск, который они берут на себя.

Хотя преимущества инвестирования в акции трудно игнорировать, здесь есть несколько компромиссов. Наиболее очевидная дилемма для инвесторов заключается в том, что акции непредсказуемы. Из-за волатильности рынка цена акций может резко колебаться в определенный период времени. Некоторых инвесторов может разочаровывать, наблюдая, как их прибыль быстро растет и сокращается в течение года. Для сравнения, недвижимость представляет собой более стабильную инвестиционную возможность для инвесторов, не желающих участвовать в рискованном характере фондового рынка.

Последняя мысль при рассмотрении фондового рынка и недвижимости — это количество знаний, необходимых для начала работы. Обычный человек не знаком с внутренним устройством фондового рынка, и, хотя это вполне приемлемо, оно может служить барьером для входа. Многие инвесторы окажутся в руках биржевых брокеров или финансовых консультантов. Для тех, кто предпочитает иметь больший контроль над своим портфелем, акции могут стать проблемой.

Недвижимость против облигаций

Есть три основных категории облигаций, с которыми могут работать инвесторы: корпоративные, муниципальные и государственные облигации.Инвесторы получают доход от облигаций в виде процентов по мере их погашения. Одно из самых больших преимуществ инвестирования в облигации — это низкий риск. Хотя процентные ставки могут колебаться, облигации часто считаются более надежными, чем другие инвестиционные возможности.

Несмотря на низкую степень риска, инвесторы могут обнаружить, что облигации не предлагают такой же доходности по сравнению с другими инвестициями. Во многих случаях на доходность будет существенно влиять уровень инфляции. Например, если вы зарабатываете три процента, а уровень инфляции составляет один процент, ваша прибыль упадет на одну треть.С другой стороны, недвижимость обычно выигрывает во время инфляции. Поскольку материальные и трудовые затраты растут, арендная плата традиционно следует этому примеру, побуждая инвесторов в недвижимость получать более высокую прибыль в это время.

Еще один важный фактор, который следует учитывать при рассмотрении облигаций, заключается в том, что многие из них не облагаются налогом на федеральном уровне, и предпринимателям будет сложно найти налоговые льготы при инвестировании. В зависимости от временных рамок инвесторы могут облагаться налогом на прибыль и налог на прирост капитала на любые полученные проценты.Для сравнения, инвесторы в недвижимость могут получить выгоду от ряда налоговых вычетов.

Хотя облигации представляют собой простую инвестиционную возможность с относительно низким уровнем риска, они могут не обеспечивать лучшую доходность по сравнению с недвижимостью. В целом арендная недвижимость обычно превосходит облигации из-за их общей способности генерировать денежный поток даже в периоды инфляции или низких процентных ставок. Однако наличие неравенства в потенциальной прибыли не означает, что инвесторы должны полностью исключать этот вариант.Для инвесторов, стремящихся диверсифицировать существующий портфель, облигации могут предоставить стабильную возможность сделать именно это.

Недвижимость против компакт-дисков

Депозитные сертификаты (CD)

могут предоставить инвесторам еще одну возможность инвестирования с низким уровнем риска, хотя они также обычно имеют более низкую маржу прибыли по сравнению с недвижимостью. На потенциальную прибыль компакт-дисков напрямую влияют процентные ставки. Когда процентные ставки низкие, инвесторы будут иметь проблемы с получением высокой отдачи от инвестиций.Кроме того, компакт-диски будут облагаться налогом так же, как облигации, и инвесторам будет сложно найти столько же налоговых вычетов, сколько недвижимость.

Что делает компакт-диски привлекательными для многих, так это возможность расширить свой портфель, хотя инвесторы должны быть терпеливыми, чтобы увидеть прибыль. Срок погашения компакт-дисков может занять от пяти до десяти лет, и инвесторы не могут получить доступ к своим средствам в течение этого времени. По сравнению с этим недвижимость представляет большую ликвидность; даже если инвесторы не могут продать данную недвижимость, есть несколько способов задействовать существующий капитал.Для тех, кто спрашивает: «Следует ли мне инвестировать в недвижимость или в другую инвестицию», компакт-диски могут по-прежнему предоставлять возможность диверсифицировать и со временем расширить свои финансы, несмотря на их более низкую норму прибыли.

Недвижимость против REITs

Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) позволяют инвесторам покупать акции компаний, занимающихся недвижимостью, и часто считаются первым большим шагом в мире недвижимости. Есть несколько ключевых различий между инвестированием в REIT и инвестированием в физическую недвижимость, наиболее очевидным из которых является владение недвижимостью.REIT считают, что инвесторы работают в сфере недвижимости, никогда не владея недвижимостью. Это имеет ряд последствий для потенциальной прибыли.

REIT часто имеют годовые дивиденды от двух до трех процентов, а иногда и меньше. С другой стороны, владение недвижимостью может привести к более высоким дивидендам и большему капиталу. Это связано с тем, что REIT часто ориентируются на рынки с относительно низкой доходностью, пытаясь снизить риск. REIT также будут выплачивать дивиденды, которые компания считает устойчивыми.

При инвестировании напрямую в недвижимость инвесторы получают выгоду от возможности напрямую управлять недвижимостью и играть более активную роль в деловых операциях. Инвесторы, решившие работать с физической недвижимостью, могут выбрать, на каком рынке они работают, и получат прямую выгоду по мере роста прибыли со временем. В то время как REIT могут генерировать прирост капитала с течением времени, инвестиционная недвижимость дает возможность получать прибыль и наращивать капитал в физическом активе. Эта разница может позволить инвесторам в недвижимость расширять свои портфели более быстрыми темпами по сравнению с инвестированием REIT.

Недвижимость против золота

Инвестирование в золото — это простой процесс, который работает следующим образом: инвесторы покупают драгоценный металл и получают прибыль только после его продажи (как только золото выросло в цене). Хотя этот процесс кажется простым, это действительно игра ожидания, особенно по сравнению с инвестированием в недвижимость. Недвижимость дает возможность получать доход, ожидая повышения стоимости актива, что приводит к увеличению общего денежного потока.

Когда вы сравниваете недвижимость с доходами от других инвестиций, золото может быть не первой мыслью, которая приходит в голову.Часто это не самая выгодная и не самая популярная инвестиционная возможность. Об инвестициях в золото есть что сказать; хотя инвесторы, ищущие актив, на котором можно сосредоточиться, могут не получить той прибыли, на которую они надеются, покупая золото.

Недвижимость против других инвестиций: разбивка

В то время как акции, облигации, депозитные сертификаты и другие формы инвестиций обладают своим уникальным потенциалом, недвижимость предлагает то, чего не могут сделать другие: денежные потоки, которые напрямую связаны с вашими собственными решениями.Другими словами, ваши действия несут ответственность за ваш чистый доход. Другие формы инвестиций часто полагаются исключительно на решения, принимаемые должностными лицами компании. Инвесторы в недвижимость несут ответственность за свои активы, и об этом можно многое сказать. Вот визуальная разбивка недвижимости по сравнению с другими инвестициями для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели:

Сводка

Инвесторам важно искать множество инвестиционных возможностей, чтобы иметь высокоэффективный портфель.Стоит рассмотреть ряд активов, от REIT до паевых инвестиционных фондов. При принятии решения инвесторы должны взвесить все «за» и «против» недвижимости и других инвестиций. В целом инвесторы могут заметить, что недвижимость представляет собой возможность генерировать годовой денежный поток и извлекать выгоду из повышения стоимости с течением времени.

О какой инвестиционной возможности вы узнали больше всего? Оставьте комментарий ниже и дайте нам знать.

Преимущества и основы фондов недвижимости

Виды фондов недвижимости

Существует два основных типа инвестиционных фондов недвижимости: фонды недвижимости и инвестиционные фонды недвижимости.

Инвестиции в Фонд недвижимости

Фонд недвижимости — это, по сути, еще одна форма паевого инвестиционного фонда, ориентированная на инвестирование в ценные бумаги, предлагаемые государственными компаниями, занимающимися недвижимостью. Паевые инвестиционные фонды недвижимости отличаются от инвестиционных фондов недвижимости (REIT), которые представляют собой корпорации, инвестирующие непосредственно в коммерческую недвижимость. Инвестировать в REIT так же просто, как купить акции, акции которых можно купить или продать одним нажатием кнопки. REIT, как и другие ценные бумаги, должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) или, в качестве альтернативы, должны требовать освобождения от SEC, что является сложным, трудоемким и дорогостоящим процессом.

И наоборот, большинство паевых инвестиционных фондов недвижимости освобождены от регистрации в соответствии с так называемым «Положением D, Правило 506». Есть две подкатегории: Reg. D 506 (b) и Прав. D 506 (c), что инвесторы в недвижимость захотят понять.

Рег. Д 506б
Рег. D 506 (b) предусматривает, что материалы предложения фонда могут быть переданы только тем, с кем спонсор фонда имеет «существенные, ранее существовавшие отношения» до обращения за долей в фонде (или, в более широком смысле, с предлагаемым обеспечением). .Задокументировать эти ранее существовавшие отношения можно с помощью простой анкеты, которую обычно предоставляет спонсор фонда. Инвестор может выполнить это самостоятельно; он не должен быть сертифицирован дипломированным бухгалтером, юристом или другим специалистом по инвестициям. Также не требуется повторная сертификация на постоянной основе. Хотя это ограничивает круг потенциальных инвесторов, многие спонсоры фондов предпочитают выпускать ценные бумаги в соответствии с Регламентом D. 506 (b), потому что это позволяет людям самостоятельно пройти сертификацию в качестве аккредитованного инвестора — процесс, который может быть завершен быстро и, следовательно, позволяет тем, кто соответствует требованиям. инвестировать в фонд более эффективно.

Рег. D 506 (c)
Рег. С другой стороны, D 506 (c) по-прежнему требует, чтобы все инвесторы были аккредитованными инвесторами, но позволяет спонсору широко рекламировать предложение. Ценные бумаги, в данном случае паевой инвестиционный фонд недвижимости, можно рекламировать по электронной почте, в цифровой рекламе, в социальных и традиционных СМИ. Спонсору просто необходимо предпринять «разумные шаги», чтобы убедиться, что каждый участник является аккредитованным инвестором. Это подтверждение относительно просто и может быть сделано с помощью заявления от CPA инвестора или юриста, в котором указано, что данное лицо соответствует критериям аккредитованного инвестора.Комиссия по ценным бумагам и биржам требует переаттестации физических лиц каждые три месяца перед осуществлением любых дополнительных инвестиций в соответствии с Рег. D 506 (в).

Самостоятельные фонды ИРА

Многие инвесторы предпочтут вкладывать средства в фонд недвижимости, используя самостоятельную IRA. Самостоятельная ИРА не сильно отличается от традиционной ИРА Рота. Уникальность этих планов заключается в том, что они позволяют инвесторам выбирать из более широкого диапазона инвестиционных альтернатив, включая фонды инвестиций в недвижимость.Многие традиционные брокерские компании не будут переводить средства с традиционных / Roth IRA или 401 (k) на нетрадиционные инвестиции. Следовательно, инвесторам, желающим следовать этой стратегии, необходимо будет направить средства со своего текущего брокерского счета к хранителю IRA, который позволяет открывать самостоятельные инвестиционные счета.

Одно из преимуществ инвестирования в фонд вместо покупки индивидуальной инвестиционной собственности заключается в том, что оно позволяет инвестору диверсифицировать свой портфель, сохраняя при этом пассивный подход.Самостоятельные IRA — это всего лишь самонаводящиеся, и поэтому инвесторы должны сделать свою домашнюю работу, чтобы убедиться, что они вкладывают деньги с помощью высококачественного спонсора. Как и при любых инвестициях, важно оценить возможности и риски фонда недвижимости.

Многосемейные и односемейные

Есть много видов инвестиционных фондов недвижимости. Даже те, кто сосредоточен на инвестировании в жилую недвижимость, обнаружат, что есть разные способы сделать это. Например, некоторые фонды сосредотачиваются на покупке и продаже недвижимости для одной семьи.Другие фонды предназначены для инвестирования, восстановления и сдачи в аренду многоквартирных домов. Фонды, обслуживающие обе стратегии, являются совершенно законными, однако инвесторы должны знать о налоговых последствиях, связанных с инвестированием в фонд, который меняет собственность. Прибыль, полученная из этих фондов, будет облагаться краткосрочным налогом на прирост капитала (более высокая ставка), в отличие от фондов, которые покупают, ремонтируют и удерживают недвижимость, которая затем облагается долгосрочным налогом на прирост капитала (более низкая ставка).

Как инвестировать в фонд недвижимости

Для любого инвестора, рассматривающего инвестиционный фонд недвижимости, важно понимать, как фонды создаются, структурированы и как они распределяют прибыль между инвесторами.Ниже представлены различные фазы фонда.

Формация

Первый шаг — формирование фонда. При формировании спонсор фонда устанавливает общие параметры вложений. Как отмечалось выше, некоторые фонды структурированы так, чтобы нацеливать инвестиции в определенный тип продукта, например, инвестиции в многоквартирные дома на основных рынках. Другие фонды могут быть более снисходительными к типам продуктов и местоположениям, в которые они вкладывают средства. Иногда фонд создается с минимальным пороговым требованием.Этап формирования помогает определить «ограждения» и цели фонда.

Запуск

York Apartments / Тигард, Орегон

После того, как фонд недвижимости был сформирован, он официально запускается. Фаза запуска включает в себя объявление всему миру о том, что фонд «открыт для бизнеса» и готов принимать инвестиции.

Большинство спонсоров фондов незаметно продают фонд на этапе формирования, сообщая потенциальным инвесторам о своих намерениях и сроках создания фонда.Это позволяет спонсору получить предварительные мягкие обязательства, которые не имеют обязательной силы со стороны потенциальных инвесторов. Успех фонда часто будет зависеть от способности управляющего фондом собрать критическую массу этих предварительных обязательств.

Безусловно, управляющие фондами обязаны соблюдать строгие правила в отношении предварительной информации. Например, любые презентационные материалы и другие материалы должны включать отказ от ответственности о том, что сообщение, выпущенное перед запуском, не является ходатайством и что фонд еще не запустил.Есть много сторонних независимых фирм, которые будут помогать управляющим фондами в формировании фонда, предпусковой и запусковой деятельности.

Сбор средств

Период сбора средств — это время, в течение которого управляющий фондом активно привлекает и принимает инвестиции в фонд. К этому моменту у фонда должны быть установлены требования к капиталу. Это будет включать примерную минимальную сумму капитала, которую фонду необходимо будет привлечь для достижения успеха. Нередко фонды собирают 50 миллионов долларов или больше с каждым размещением.Усилия по сбору средств могут также включать минимальные инвестиционные пороги, которые часто зависят от того, принимает ли фонд инвестиции от квалифицированных инвесторов.

Закрытие

Инвесторы могут видеть компании, которые объявляют, что они «только что закрыли фонд» или «готовятся закрыть фонд». Это относится к закрытию фонда после того, как фонд достиг своей цели по сбору средств. Например, если фонд намеревается собрать 50 миллионов долларов, он закроется после достижения последней инвестиции, которая поможет фонду достичь этого порога.Это относится к фондам «закрытого типа» и в отличие от фондов «открытого типа», которые будут продолжать привлекать капитал в течение определенного периода времени, пока они не начнут активную фазу инвестирования.

Инвестиции

Инвестиционная фаза начинается после покупки фондом своего первого актива. Как только фонд начинает инвестировать, его капитал направляется в инвестиции, если эти инвестиции тесно связаны с целями фонда. Обычно у фондов есть от 24 до 36 месяцев после первоначального закрытия для развертывания капитала фонда.Интересно отметить, что фонд не обязан инвестировать в какие-либо активы, если управляющий фондом определяет, что в течение этого инвестиционного периода нет возможностей, отвечающих целям фонда.

Распределение прибыли

Заключительный этап фонда — это распределение прибыли между инвесторами. Большинство частных фондов недвижимости предложат своим инвесторам привилегированный доход в дополнение к их пропорциональной доле в общей чистой прибыли фонда. Однако то, как на самом деле распределяются средства, действительно зависит от водопадной структуры фонда.Водопады могут быть сложными, часто с несколькими уровнями, в зависимости от того, как структурирован фонд.

Как правило, каскадная структура построена таким образом, чтобы инвесторы сначала получали возврат своего вклада капитала, а затем предпочтительный доход, основанный на общей сумме их вклада в капитал. Затем управляющий фонда получает свое распределение, равное части общей привилегированной прибыли, распределенной между инвесторами (обычно в той же процентной доле, что и разделение прибыли). Оставшаяся прибыль обычно распределяется между инвесторами и спонсором фонда.

Инвестиции в недвижимость

17.2 Инвестиции в недвижимость

Цели обучения

1. Различают прямые и косвенные инвестиции в недвижимость.
2. Определите четыре основных способа косвенного инвестирования в недвижимость.
3. Объясните роль и различные виды REIT.
4. Обсудите роль и использование ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Когда вы покупаете дом, даже с ипотекой, вы делаете прямые инвестиции. Инвестиции в недвижимость, в которых вы являетесь владельцем и управляющим недвижимостью., потому что вы одновременно и инвестор, и владелец собственности. Для большинства людей дом — это самая крупная инвестиция, которую они когда-либо делали.

Как инвестор, вы можете захотеть включить в свой портфель другие объекты недвижимости, скорее всего, в качестве косвенных инвестиций. Инвестиция в недвижимость, при которой вы покупаете акции компании, которая владеет недвижимостью и управляет ею. в котором вы инвестируете в компанию, которая владеет недвижимостью и управляет ею. Исследования показали, что недвижимость является хорошим диверсификатором финансовых вложений, таких как акции и облигации.

Прямые инвестиции

Соня хочет купить свой первый дом. После окончания колледжа она решила остаться, потому что ей понравился город, и она нашла работу учителем начальной школы. Она любит свою работу, но ее доход ограничен. Она находит красивый дом на две семьи в районе недалеко от колледжа. Надо немного поработать, но она полагает, что может использовать летние месяцы, чтобы починить его — она ​​очень кстати — и сдать ее в аренду студентам не будет проблемой.Арендаторы будут оплачивать коммунальные услуги самостоятельно. Соня считает, что доход от аренды поможет выплатить ей ипотеку, страховку и налоги, и что после выплаты ипотеки это даст хороший дополнительный доход.

Многие инвесторы в недвижимость начинают, как Соня, с аренды недвижимости, которая помогает им иметь собственный дом. Если вы активно управляете арендуемой недвижимостью, есть и налоговые льготы. Конечно, вам придется оказывать услуги по техническому обслуживанию и ремонту, и, в случае Сони, возможно, немного отказаться от конфиденциальности.Второй дом или дом для отдыха также можно использовать в качестве сдачи в аренду, хотя налоговые льготы менее гарантированы. В обоих случаях инвестор делает прямые инвестиции в недвижимость.

Преимуществами прямых инвестиций являются дополнительный доход от аренды и налоговые льготы. Недостатки заключаются в том, что недвижимость относительно неликвидна, а инвестиции концентрируют ваш портфель в одном классе активов — жилой недвижимости. Принято считать, что недвижимость является хорошим средством защиты от инфляции, но недавний взрыв жилищного пузыря — не только в Соединенных Штатах, но и во всем мире — бросил тень на это мышление.Кроме того, чтобы реализовать налоговые льготы, вы должны активно управлять арендуемой недвижимостью, а быть арендодателем не для всех.

Прочие прямые инвестиции в недвижимость включают коммерческую недвижимость, используемую исключительно для получения дохода от аренды, или недвижимость, предназначенную исключительно для сдачи в аренду, и незастроенные земли. Застройщики покупают недвижимость или землю и стремятся получить прибыль от ее быстрого улучшения и перепродажи. Оба являются более спекулятивными инвестициями, особенно если они приобретены с использованием долгового финансирования. Они также могут оказаться неликвидными и сконцентрировать активы, что делает их неподходящими инвестициями для инвесторов без большого и диверсифицированного портфеля.

Косвенные инвестиции

Инвесторы, которые хотят добавить в свой портфель инвестиции в недвижимость, чаще делают косвенные инвестиции. То есть они покупают акции юридического лица или группы, которая владеет недвижимостью и управляет ею. Например, они могут стать партнерами с ограниченной ответственностью в синдикате недвижимости.

Синдикат — группа лиц, сформированная для владения собственностью. Синдикат действует как средство косвенных инвестиций, нанимая профессиональных менеджеров для собственности, которой он владеет.группа, созданная для покупки и управления коммерческой недвижимостью, такой как квартира, офисное здание или торговый центр. Синдикат может быть структурирован как корпорация или, чаще, как ограниченное товарищество.

В коммандитном товариществе Партнерство, в котором есть как полные, так и ограниченные партнеры (по крайней мере, по одному каждому). Партнеры с ограниченной ответственностью имеют ограниченную ответственность и, как и корпоративные акционеры, не могут нести ответственность за партнерство, помимо их первоначальных инвестиций., Есть общий партнер и партнеры с ограниченной ответственностью.Генеральный партнер управляет предприятием, в то время как партнеры с ограниченной ответственностью инвестируют в акции товарищества. Ограниченные партнеры несут ответственность только за сумму своих инвестиций; то есть они могут потерять ровно столько, сколько вложили. Ограничение ответственности особенно важно в сфере недвижимости, которая зависит от заемных средств или долгового финансирования. Инвесторы считают синдикаты ценными в ограничении ответственности и обеспечении управления имуществом.

Другой формой косвенного инвестирования является инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Корпорация, инвестирующая в недвижимость, которая практически ведет себя как паевой инвестиционный фонд для инвесторов в недвижимость.- паевой инвестиционный фонд владений недвижимостью. Вы покупаете акции REIT, которые могут находиться в частном владении или публично продаваться на бирже. REIT — это фонд, инвестирующий в различную коммерческую недвижимость. Некоторые REIT специализируются, концентрируя инвестиции в определенных видах собственности, таких как торговые центры, апартаменты или недвижимость для отдыха.

Чтобы иметь право на получение статуса REIT в Соединенных Штатах (для получения разрешенных налоговых льгот), фонд должен

• управляется директорами как корпорация или траст,
• размещаемых передаваемых акций,
• не финансовое учреждение,
• имеют не менее ста акционеров,
• имеют не менее 95 процентов дохода от процентов, дивидендов и имущества,
• выплачивает дивиденды, составляющие не менее 90 процентов налогооблагаемого дохода REIT,
• имеют не менее 75 процентов активов, вложенных в недвижимость,
• получают не менее 75 процентов валового дохода от недвижимости.

REIT инвестирует в недвижимость, а REIT обеспечивает финансирование недвижимости. Гибридный REIT делает и то, и другое. REIT делают с недвижимостью то же самое, что паевые инвестиционные фонды делают с другими активами. Они предоставляют инвесторам возможность инвестировать с большей ликвидностью и разнообразием при сравнительно более низких транзакционных издержках.

Другой способ инвестировать в рынок недвижимости — это инвестировать в финансирование недвижимости, а не в саму недвижимость. Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS) Ценные бумаги, такие как облигации, доход от которых обеспечивается доходом (платежами по ипотеке) от пула ипотечных кредитов.являются облигациями, обеспеченными пулами ипотечных кредитов, принадлежащих крупным финансовым учреждениям или агентствам федерального правительства.

Ценные бумаги с ипотечным покрытием сложно оценить, чтобы оценить их настоящую и будущую стоимость, а также их риск. Как и любые облигации, ценные бумаги с ипотечным покрытием уязвимы для процентных ставок, реинвестиций и риска инфляции, но они также особенно уязвимы для экономических циклов и риска дефолта. Если экономика находится в состоянии рецессии и растет безработица, вероятность невыполнения обязательств по ипотеке может увеличиться.Когда ипотечные дефолты растут, а стоимость ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, падает.

Поскольку ценные бумаги с ипотечным покрытием являются сложными и рискованными, они подходят только для инвесторов с достаточно большой базой активов и устойчивостью к риску для поддержки инвестиций. Инвесторы MBS обычно являются институциональными инвесторами или очень богатыми людьми.

Упражнения

1. Посмотрите видео «Восемь основных ошибок при инвестировании в недвижимость» на http: // www.5min.com/Video/Top-Eight-Real-Estate-Investment-Mistakes-24084962. По словам спикера, исходя из восьми распространенных ошибок, которые совершают инвесторы в недвижимость, какие восемь вещей нужно сделать, чтобы добиться успеха? Тот же оратор дает советы о том, как быть домовладельцем на http://www.5min.com/Video/What-Does-It-Take-to-Be-a-Landlord-27579055. Какие пять пунктов она считает наиболее важными?
2. Что вы пережили как арендодатель или арендатор? Совместно с одноклассниками составьте два списка: преимущества и недостатки прямого инвестирования в арендуемую недвижимость и аренды жилого или коммерческого помещения.Был ли у вас опыт разработки или «продажи» собственности для перепродажи? Что вы думаете о прямых инвестициях в дома, лишенные права выкупа, для получения прибыли? Чтобы узнать о перспективах, см. Видеоролики «Money Talks 2009» на эту тему, например «Vulture Investing» на http://www.youtube.com/watch?v=rXF1dIEvtfs&feature=fvw. Согласно статье MSN «Перевернуть дома сложнее, чем кажется» на http://realestate.msn.com/article.aspx?cp-documentid=13107725, почему перевернуть дома так сложно?
3. Вы уже инвестировали в недвижимость? Запишите в «Мои заметки» или журнал личных финансов информацию о ваших инвестициях и / или стратегии включения недвижимости в ваш инвестиционный портфель.