Расчет показателя ebitda формула: особенности вычисления по данным МСФО-отчетности

EBITDA — еще один показатель эффективности вашего бизнеса.

Чтобы найти его, разделите показатель EBITDA на общий доход.

Это популярный показатель финансовых результатов для групп прямых инвестиций.

Заключение

Продажа вашего бизнеса — это путешествие. Один из первых шагов — понять ценность вашего бизнеса.

Независимо от того, готовы ли вы продать или находитесь на стадии планирования, знание своей EBITDA и умение ее рассчитывать — важный навык.

Если у вас есть вопросы о расчете EBITDA или определении правильности этого показателя для вашего бизнеса, обращайтесь ко мне по адресу [email protected]

Важность расчета EBITDA в оценке бизнеса

Инвесторы часто сосредотачиваются на чистой прибыли, выручке и денежном потоке при оценке основного финансового состояния и стоимости компании.Однако с годами важность в квартальных отчетах и ​​счетах приобрела еще одна мера: EBITDA. Он используется для анализа и сравнения прибыльности различных корпораций и отраслей. Читайте дальше, чтобы узнать больше о расчете, оценке и ограничениях EBITDA.

Что такое EBITDA?

EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. EBITDA измеряет общие финансовые показатели компании. Его часто используют как альтернативу другим показателям, включая прибыль, выручку и доход.Прежде чем мы углубимся в то, что означает EBITDA и как используются цифры, мы рассмотрим ключевые термины в названии: проценты, налоги, амортизация и амортизация.

• Проценты: Включите коммерческие расходы, вызванные процентными ставками, включая проценты по ссудам, предоставленным банками или сторонними кредиторами.
• Налоги: Включают любые федеральные подоходные налоги и налоги штата или местные налоги, взимаемые в регионе правительством и регулирующими органами.
• Амортизация: Расход, указывающий на уменьшение стоимости основных средств компании.Это неденежные расходы, означающие снижение стоимости активов.
• Амортизация: Еще один неденежный расход, включающий стоимость нематериальных активов. Его можно определить как процесс, который постепенно списывает первоначальную стоимость актива.

EBITDA фокусируется на финансовых результатах операционных решений, устраняя влияние неоперационных управленческих решений, таких как налоговые ставки, процентные расходы и значительные нематериальные активы.

Следовательно, этот показатель дает цифру, которая четко отражает операционную прибыльность бизнеса, которую владельцы, инвесторы и заинтересованные стороны могут сравнить с другими компаниями.Именно по этой причине EBITDA часто предпочтительнее других показателей при принятии решения, какой бизнес является более привлекательным.

EBITDA можно рассчитать за отчетный период компании. LTM (за последние двенадцать месяцев) EBITDA — это показатель оценки, представляющий всю прибыль до корректировок, связанных с процентами, налогами, износом и амортизацией за последние 12 месяцев. EBITDA LTM ​​также называется EBITDA TTM (скользящая за двенадцать месяцев).

EBITDA в оценке бизнеса

EBIT — одна из многих вариаций EBITDA.Основное различие между EBIT и EBITDA заключается в количестве шагов, предпринимаемых для достижения актуального и значимого значения, которое помогает собственникам и заинтересованным сторонам принимать решения, исходя из финансового состояния компании.

EBIT или прибыль до уплаты процентов и налогов представляет собой стоимость прибыли без учета налоговых ставок и процентов. EBITDA делает еще один шаг вперед, удаляя и идентифицируя износ и амортизационные расходы. И EBIT, и EBITDA полезны для понимания общей картины стоимости компании путем разбивки различных расходов и их влияния на стоимость бизнеса.

Помимо EBIT, существует несколько других вариантов EBITDA, включая EBIAT (прибыль до процентов после налогообложения), EBIDA (прибыль до процентов, амортизации и амортизации), EBITDAR (прибыль до процентов, налогов, амортизации, амортизации и реструктуризации / Стоимость аренды), EBITAC (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа, амортизации и коронавируса) и многое другое. Все ценности помогают составить представление о ценности компании.

Потенциальные покупатели и инвесторы обычно используют показатель EBITDA и его вариации для сравнения оценок различных компаний.С другой стороны, владельцы бизнеса могут получить прибыль от EBITDA, используя ее для улучшения своей стратегии выхода и принятия многочисленных бизнес-решений, особенно операционных.

также сравнивается с дискреционной прибылью продавца (SDE), которая используется для определения исторического денежного потока бизнеса. Думайте об этом как о процессе переделки, который начинается с чистой прибыли. Заработная плата владельца и неденежная прибыль добавляются к чистой прибыли. SDE аналогичен EBITDA. Основное различие между EBITDA vs.Дискуссия SDE касается размера бизнеса. EBITDA обычно используется для более крупных корпораций и организаций, тогда как SDE больше подходит для небольших компаний.

Расчет EBITDA: как рассчитать EBITDA?

Точный расчет EBITDA — ключевая часть общей оценки компании. Бухгалтеры используют две формулы для расчета показателя EBITDA.

• EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация + Амортизация
• EBITDA = операционная прибыль + износ + амортизация

Информация, необходимая для расчета EBITDA, должна быть включена в отчет о прибылях и убытках компании.Здесь важно еще раз подчеркнуть важность точных результатов, поскольку неточность может привести к переоценке или недооценке бизнеса и прибыльности компании. Поэтому рекомендуется инвестировать в надежную систему бухгалтерского учета или рассмотреть возможность работы с опытными и надежными бухгалтерами при обновлении вашей финансовой отчетности, чтобы обеспечить точный анализ EBITDA.

Оценка расчета EBITDA

— это лишь первый шаг. Следующим шагом является определение того, отражает ли рассчитанная вами EBITDA хорошее и прибыльное положение или нет.Компании используют различные меры для оценки своего расчета EBITDA и получения значимой информации. Эти меры включают следующее:

Маржа EBITDA

EBITDA определяет процентное соотношение рассчитанной EBITDA к общей выручке, полученной компанией. Цель — определить размер денежной прибыли, которую получает компания за год. Если маржа EBITDA компании больше, чем маржа EBITDA других предприятий, это указывает на то, что компания имеет больший потенциал роста.Формула, используемая для расчета рентабельности EBITDA, выглядит следующим образом:

Маржа EBITDA = Расчетная EBITDA / Общая выручка

Давайте рассмотрим пример, чтобы понять, как компании рассчитывают и используют маржу EBITDA. Предположим, что две компании рассчитывают свою рентабельность EBITDA на основе своей соответствующей EBITDA и общей выручки следующим образом:

• Компания А имеет EBITDA в размере 650 000 долларов США, а общий доход составляет 7 000 000 долларов США. В результате маржа EBITDA составляет 9.3%.
• EBITDA компании B составляет 600 000 долларов США, а общий доход составляет 6 000 000 долларов США. Маржа по EBITDA составляет 10%.

Несмотря на более высокую EBITDA, компания A имеет более низкую маржу EBITDA по сравнению с компанией B, что указывает на более высокий потенциал роста и более многообещающее будущее, чем у компании B. На основании этих результатов аналитики, потенциальные покупатели, инвесторы и владельцы бизнеса взвешивают При использовании различных вариантов компания B будет более прибыльной, несмотря на меньшую общую выручку и меньшую EBITDA.

Коэффициент покрытия EBITDA

Коэффициент покрытия EBITDA — еще один показатель, позволяющий понять значение EBIDTA. Думайте об этом как о коэффициенте платежеспособности, который измеряет способность бизнеса погашать свои обязательства, связанные с арендой и долгами, с использованием EBITDA.

После расчета EBITDA можно получить коэффициент покрытия EBITDA, разделив сумму лизинговых платежей и EBITDA на сумму основного долга, процентов (долга) и арендных платежей. Формула, используемая для расчета коэффициента покрытия EBITDA, выглядит следующим образом:

• Коэффициент покрытия EBITDA: (EBITDA + арендные платежи) / (процентные платежи + основные платежи + арендные платежи)

Когда результирующее значение больше 1, это указывает на то, что компания имеет сильные позиции для погашения своих обязательств, долгов и других обязательств.В результате это может быть привлекательный вариант для инвесторов и потенциальных покупателей.

Компании рассчитывают коэффициент покрытия EBITDA, потому что, в отличие от маржи EBITDA, этот показатель не основан на сравнении между различными компаниями. Вместо этого он независимо показывает результаты деятельности компании.

Скорректированная EBITDA

Различия между EBITDA и скорректированной EBITDA незначительны, но их важно понимать. Скорректированная EBITDA, по сути, нормализует этот показатель в зависимости от доходов и расходов компании.Они могут значительно отличаться в зависимости от бизнеса, из-за чего аналитикам и покупателям сложно оценить, является ли один из них более привлекательным, чем другой.

Путем стандартизации денежных потоков и доходов и устранения любых аномалий, таких как бонусы владельцев, избыточные активы, арендная плата, уплачиваемая выше рыночной стоимости и т. Д., Скорректированная EBITDA позволяет людям анализировать сразу несколько предприятий, независимо от различий в отрасли, географии и т. Д. факторы.

Бухгалтеры используют любую из основных формул EBITDA, описанных выше, для расчета скорректированной EBITDA.Однако до этого шага крайне важно устранить расходы, связанные с различными нерегулярными и единовременными расходами, которые не влияют на повседневные бизнес-операции.

Стандартизация EBITDA дает скорректированное или нормализованное значение EBITDA, которое легче сравнивать для разных компаний, чем EBITDA. Это также позволяет предприятиям и частным лицам сравнивать EBITDA компании с отраслью в целом. Вот список стандартных корректировок EBITDA:

• Внереализационная прибыль
• Безналичные расходы
• Нереализованный убыток или прибыль
• Единовременная потеря или прибыль
• Судебные расходы
• Пожертвования и обесценение гудвила
• Сверх рыночной компенсации собственнику (в частных фирмах)
• Списание активов
• Прибыль или убыток от курсовой разницы

Компании обычно определяют скорректированную EBITDA на ежегодной основе для анализа стоимости.Однако предприятия также могут рассчитывать скорректированную EBITDA ежеквартально для внутреннего использования или даже ежемесячно при ожидании потенциальной сделки M&A.

Почему важно рассчитывать EBITDA?

Понимание расчета и оценки EBITDA важно для владельцев бизнеса по двум основным причинам. Во-первых, EBITDA дает четкое представление о стоимости компании. Во-вторых, он демонстрирует ценность компании потенциальным покупателям и инвесторам, показывая картину возможностей роста компании.

Он анализирует и сравнивает рентабельность компаний и отраслей, поскольку исключает влияние финансовых, государственных и других бухгалтерских решений, чтобы обеспечить грубую индикацию прибыли. Поэтому его легко используют владельцы, покупатели, частные инвесторы и аналитики по всему миру. Это важная выдающаяся формула, которая дает обзор стоимости бизнеса, помогая компаниям и отдельным лицам в принятии важных деловых решений. Его также можно использовать в качестве альтернативы для движения денежных средств.

Более того, мультипликатор EBITDA может дать оценку диапазона оценки компании. Итак, теперь мы рассмотрим, что такое мультипликатор EBITDA и почему он важен для бизнеса.

EBITDA, кратное

Мультипликатор EBITDA — это коэффициент, который сравнивает годовой EBITDA с общей стоимостью предприятия (EV) компании. Как и несколько вариантов EBITDA, мультипликатор EBITDA также используется для определения стоимости компании и сравнения ее с аналогичными предприятиями. Формула, используемая для расчета мультипликатора EBITDA, выглядит следующим образом.

• Множественная EBITDA = Стоимость предприятия / EBITDA

Расчет стоимости предприятия

Как видно из формулы, первым шагом при вычислении мультипликатора EBITDA является определение стоимости предприятия. Его можно рассчитать, определив сумму стоимости долга, доли меньшинства, рыночной капитализации и привилегированных акций. Затем вычтите наличные и их эквиваленты, включая обращающиеся на рынке ценные бумаги, банковские счета, казначейские векселя и т. Д.

Формула для расчета стоимости предприятия:

• Стоимость предприятия = (рыночная капитализация + стоимость долга + доля меньшинства + привилегированные акции) — (денежные средства и их эквиваленты)

После того, как вы рассчитали стоимость предприятия, разделите ее на EBITDA компании, чтобы получить коэффициент мультипликатора EV / EBITDA. Он указывает на то, занижена или завышена стоимость компании. Высокий коэффициент указывает на то, что стоимость компании может быть завышена, в то время как низкий коэффициент может указывать на то, что компания недооценена.

Одним из преимуществ использования мультипликатора EBITDA является то, что он учитывает долг компании, который не учитывается другими мультипликаторами, такими как отношение цены к прибыли (или коэффициент P / E). При подготовке к выводу бизнеса на рынок в рамках стратегии выхода владельцам бизнеса крайне важно включить EBITDA в финансовые показатели.

Цель — говорить на языке покупателя. Другими словами, используйте знакомые им термины и меры. Поскольку EBITDA широко признана во всем мире, она может помочь владельцам предоставить потенциальным покупателям ценную информацию о бизнесе.Еще один показатель, который вы можете включить, — это доход. Следует учитывать два типа дохода: чистый доход и операционный доход.

Чистая прибыль и EBITDA

указывает на способность компании получать стабильную прибыль, в то время как чистая прибыль указывает на общую прибыль компании. Чистая прибыль обычно используется для определения величины прибыли на каждую акцию бизнеса. Его можно рассчитать по следующей формуле.

• Чистая прибыль = выручка — коммерческие расходы

Операционная прибыль и EBITDA

Операционная прибыль может быть определена как прибыль после вычета операционных расходов компании, включая амортизацию и износ.Операционные расходы — это текущие расходы на ведение бизнеса. Его можно рассчитать по следующей формуле.

• Операционная прибыль = Выручка — Себестоимость проданных товаров — Операционные расходы

EBITDA выводит ее на новый уровень, сокращая эти расходы и сосредоточиваясь исключительно на прибыльности компании. Тем не менее, и операционная прибыль, и EBITDA — важные расчеты, которые можно использовать для оценки бизнеса. Используйте операционную прибыль, когда целью является анализ производственной эффективности операций компании.

Что можно сделать для увеличения EBITDA компании?

Владельцы компаний стремятся представить EBITDA и другие статистические данные, датируемые не менее чем 3-5 годами давности, при представлении финансовых результатов своей компании с целью выхода из бизнеса. Этот объем данных показывает, как компания росла с течением времени, и говорит покупателям о хорошем потенциале для продолжения роста.

Более высокий показатель EBITDA свидетельствует об улучшении показателей компании. Таким образом, владельцы бизнеса могут принять меры по повышению EBITDA компании, чтобы сделать компанию более привлекательной для потенциальных покупателей и инвесторов.Это может быть достигнуто путем пересмотра финансовых показателей компании.

Пересмотр значения EBITDA

Повторное преобразование можно описать как процесс изменения или повторного выпуска отчетов о прибылях и убытках с определенным намерением. Здесь финансовые эксперты изучат финансовую отчетность компании, чтобы восстановить данные о разовых расходах или доходах. Пересмотр финансовых показателей с необходимыми корректировками приведет к более четкой и многообещающей картине бизнеса для потенциальных покупателей.

Однако имейте в виду, что переделка — это не то же самое, что помешать цифрам манипулировать покупателями.Это не возможность скрыть факты, поскольку любые несоответствия будут обнаружены в процессе комплексной проверки.

Некоторые аспекты ранее опубликованных отчетов могут быть переработаны для увеличения EBITDA компании, чтобы представить более точную и актуальную картину ее стоимости. Вот некоторые аспекты, которые вы, возможно, захотите изменить.

1. Расходы или доходы от несущественных активов: Покупатели могут не признавать расходы или доходы, связанные с ненужными активами.Например, представьте, что вы каждый год снимаете недвижимость за городом для корпоративного отдыха. Потенциальный покупатель может не признать эту стоимость.
2. Единовременные платежи: Покупатели больше заинтересованы в том, чтобы узнать о текущих расходах, которые они понесут после того, как примут на себя управление. Следовательно, если вы потратили деньги на единовременную маркетинговую кампанию или судебный процесс, эти затраты не представляют собой текущие расходы, которые покупатель должен будет понести.
3. Заработная плата и бонусы владельца: Заработная плата и бонусы владельца обычно выше, чем заработная плата и льготы сотрудников.Однако зарплата и бонусы владельца могут отличаться в зависимости от владельца. Следовательно, это не та цена, которой должен следовать покупатель.
4. Расходы на ремонт и техническое обслуживание: Владельцы бизнеса часто относят капитальные затраты к расходам на ремонт или техническое обслуживание, чтобы снизить налоги. Однако важно понимать, что такая практика может повредить оценке компании в будущем, поскольку снижает историческую EBITDA компании.
5. Расходы и доходы, не связанные с оружием: Сюда входят все платежные операции, по которым компания заплатила сумму, меньшую или большую, чем рыночные ставки.Например, представьте, что компания арендует здание, принадлежащее одному из партнеров, по цене ниже рыночной. Такие затраты необходимо скорректировать, чтобы отразить правильную рыночную стоимость, поскольку покупатель вряд ли сохранит те же значения.

Это пять ключевых областей, которые компании могут изменить, чтобы увеличить EBITDA и обеспечить лучшее представление о бизнесе потенциальным покупателям. Однако убедитесь, что EBITDA, как и другие финансовые показатели, является справедливым и честным отражением оценки вашего бизнеса.

EBITDA в оценке бизнеса: преимущества и ограничения

представляет значительные преимущества для владельцев бизнеса, заинтересованных сторон, инвесторов, аналитиков и покупателей, поскольку указывает на справедливую стоимость компании. Однако есть место для эксплуатации, которая в конечном итоге может привести к нежелательным последствиям для всех вовлеченных сторон.

Преимущества EBITDA

Вот несколько причин, по которым вы можете рассчитать EBITDA компании и включить ее в финансовую отчетность.

• Использование EBITDA широко распространено. Он обычно используется различными группами, включая покупателей и продавцов по всему миру. Таким образом, различные заинтересованные стороны могут использовать EBITDA для сравнения различных оценок бизнеса и принятия обоснованных решений.
• EBITDA удаляет переменные, которые уникальны и варьируются от бизнеса к бизнесу. Он включает налоговые ставки, процентные ставки, износ и амортизацию. Такой подход дает точное представление об операционных показателях компании.
EBITDA
• легко рассчитать и оценить. Расчеты довольно просты и дают очень ценную информацию.
• Наконец, EBITDA — это надежный показатель оценки бизнеса, который позволяет покупателям сосредоточиться на базовой прибыльности компании.

Ограничения EBITDA

EBITDA делает акцент на базовой прибыльности за счет исключения капитальных затрат. В то время как одни видят в этом наибольшую силу EBITDA, другие видят в этом потенциальный недостаток.Причина в том, что EBITDA позволяет компаниям устранять проблемные области в своей финансовой отчетности, игнорируя расходы. В результате это может скрыть риски, связанные с деятельностью компании.

Во-вторых, EBITDA не признается в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). Следовательно, компании могут свободно интерпретировать формулу. Такая гибкость расчета EBITDA позволяет компаниям скрывать определенные проблемы, которые впоследствии могут быть выявлены в ходе комплексной проверки. Поэтому желательно всегда работать с надежными финансовыми экспертами.

Свяжитесь с нами для получения дополнительной информации о расчетах EBITDA. Мы являемся ведущей консалтинговой фирмой, которая помогает нашим клиентам принимать правильные решения.

EBITDA для чайников: формула, маржа, коэффициент, калькулятор и многое другое

Неважно, новая у вас компания или вы в ней давно. Несмотря на то, что проблемы, с которыми вы сталкиваетесь, будут со временем развиваться, вы всегда будете озабочены определением и отслеживанием финансового благополучия вашего бизнеса.В конце концов, прогнозирование прибыльности с определенной степенью точности имеет первостепенное значение, если вы надеетесь предвидеть и превосходить потребности клиентов. Без определенных знаний о том, что может принести будущее, вы не сможете заранее планировать и максимально эффективно использовать имеющиеся ресурсы. К счастью, вы можете использовать свою финансовую отчетность, чтобы оценить, насколько хорошо работает ваша компания.

Формула EBITDA — один из наиболее всеобъемлющих и, следовательно, точных способов оценки вашего бизнеса и определения следующих шагов, которые помогут вашей компании встать на путь к успеху.«EBITDA» — это сокращение от «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации»; Каждый владелец бизнеса должен знать об этом подходе и о том, как рассчитывать EBITDA. Прежде чем углубляться в детали, давайте проведем хорошее введение.

Разъяснение формулы EBITDA

Как и следовало ожидать, нужно научиться применять такой мощный инструмент, как EBITDA. Однако это не невозможно освоить. То, как вы интерпретируете свои финансовые показатели, часто может повлиять на ваши выводы и, как следствие, на принимаемые вами важные решения.Тщательно рассчитывайте каждый раз, когда вы рассчитываете цифры своей компании, особенно с такой формулой, как EBITDA.

В прошлом эту формулу критиковали как плохой показатель состояния бизнеса, отчасти потому, что она применялась неправильно. В то время как компании традиционно стремятся определить свою чистую прибыль (валовая выручка за вычетом расходов), EBITDA появилась несколько десятилетий назад с альтернативным — и, по мнению некоторых, более точным — подходом.

Формула утверждает, что компании могут более точно определить долгосрочную прибыльность, отложив в сторону любые расходы, которые нельзя связать с основной деятельностью, в частности проценты, налоги, износ и амортизацию, составляющие две трети названия формулы.Без этих так называемых отвлекающих факторов, мешающих вашим расчетам, вы сможете лучше понять свою способность получать прибыль. Конечно, EBITDA по-прежнему лучше всего использовать в определенных обстоятельствах, например, при прямом сравнении между более традиционными видами бизнеса. Тем не менее, сокращение сложных цифр в бухгалтерской книге вашей компании до единственного числа имеет бесспорную привлекательность и может дать важные уроки, если использовать их правильно.

Как рассчитать EBITDA (и EBIT по сравнению с EBITDA)

Теперь, когда мы познакомили вас с тем, что такое EBITDA, давайте шаг за шагом рассмотрим, как применить эту формулу на практике.

• Во-первых, вам понадобится финансовая отчетность вашей компании. В частности, ваш отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и отчет о прибылях и убытках предоставят вам всю операционную информацию, необходимую для расчета EBITDA. Когда у вас есть данные о доходах, налогах, процентах, износе и амортизации для вашей компании, вы можете приступить к работе.

• Затем вам необходимо определить операционную прибыль вашей компании, которая обычно указывается в отчете о прибылях и убытках.Эта сумма, также известная как EBIT, представляет собой ваш доход до вычета расходов. Возможно, вам придется рассчитать EBIT вручную. В таком случае просто вычтите все расходы (кроме процентов и налогов) из общего дохода от продаж.

• Теперь нужно найти все расходы, связанные с износом и амортизацией. Первое относится к материальным активам, которые имеют стоимость с течением времени, а второе относится к любой амортизации нематериальных активов. Оба итога, вероятно, будут найдены в вашем отчете о прибылях и убытках (или, возможно, в отчете о движении денежных средств).Убедитесь, что у вас есть отдельные итоги для каждой категории.

• Наконец, вооружившись итогами износа и амортизации, вы готовы выполнить окончательные расчеты EBITDA. Не волнуйтесь — самое сложное позади! Чтобы определить показатель EBITDA, просто объедините показатель EBIT с только что определенными вами значениями износа и амортизации. Теперь у вас есть представление о прибыли вашей компании без учета процентов, налогов, износа и амортизации.

Маржа EBITDA и коэффициент покрытия

Один из самых полезных элементов вашей EBITDA — это то, насколько легко определить маржу EBITDA.Это отражение того, как ваша EBITDA соотносится с вашей выручкой, и получается путем деления вашей EBITDA на общий доход вашей компании. Итоговая сумма, которую вы получите, имеет важное значение для вас и любых потенциальных инвесторов, поскольку она покажет, насколько ваши операционные расходы влияют на вашу общую прибыль. Если у вас более высокая маржа EBITDA, ваша компания считается более устойчивой с финансовой точки зрения и представляет собой более разумный риск. В противном случае, возможно, вам нужно поработать.

Коэффициент покрытия EBITDA, с другой стороны, сопоставляет вашу EBITDA с обязательствами вашей компании, такими как задолженность и арендные платежи.Чаще всего коэффициент покрытия используется в качестве предиктора вашей способности своевременно производить платежи в будущем. Эта формула представляет собой комбинацию вашей EBITDA и ваших арендных платежей, разделенных на сумму ваших процентных платежей, арендных платежей и погашения основной суммы долга. По завершении у вас, вероятно, будет соотношение от 1 до 2. Меньшее число означает, что вы можете погасить свои долги (возможно, с некоторыми трудностями), в то время как более высокие цифры предпочтительнее и сулит хорошие перспективы для вашей будущей прибыльности.

Естественно, достижение здесь оптимальных результатов в ваших интересах, поскольку многие рассматривают коэффициент покрытия EBITDA как решающий фактор, определяющий здоровье вашего бизнеса. Более того, вы можете использовать эти числа как лакмусовую бумажку для вашего прогресса из года в год. Наблюдая за этим самостоятельно, вы можете быть более активными в обеспечении здоровья своего бизнеса и даже выявлять проблемные области до того, как они возникнут. Отчетность в целом — это всегда разумный ход, но он вдвойне важен, когда речь идет о коэффициенте покрытия EBITDA.

Расчет лучшего будущего

На случай, если мы еще не разъяснили, ваш бизнес обязательно должен использовать EBITDA, чтобы двигаться в светлое будущее. Полностью осознавая себя и находясь в гармонии с наиболее значимыми финансовыми показателями, вы значительно приближаетесь к достижению этой следующей вехи. Несмотря на то, что выполнение этой беготни действительно добавляет еще один пункт в ваш нескончаемый список дел, ценность, которую вы получите, если будете держать формулу EBITDA под рукой (и правильно рассчитать соответствующие цифры), намного превосходит неудобства.

Но нам интересно узнать ваше мнение по этому поводу. Может быть, у вас есть история успеха о том, как EBITDA помогла вашему бизнесу развить успех и привлечь нового инвестора. Возможно, вы определили слегка измененный подход, который усиливает преимущества формулы. Мы очень хотим услышать, что вы скажете по этой теме. Так что не стесняйтесь делиться с нами своими мыслями, комментариями или вопросами в Twitter через @Revenued_com.

Мы работаем над некоторыми довольно интересными новыми элементами контента, включая инструменты, которые позволят вам получить представление о финансах вашего бизнеса.

Хотите узнавать первым, когда они выйдут?

Расчет скорректированного EBITDA

EBITDA ( E доход, B до I процентов, T осей, D и мортизация A ) — это показатель прибыли, используемый для оценки стоимости бизнеса. Чтобы узнать больше о EBITDA, прочтите EBITDA Example , который отображает и объясняет EBITDA с помощью предположений, связанных с производственной компанией.В этой статье мы собираемся расширить допущения для той же производственной компании, чтобы показать расчет скорректированной EBITDA.

Вот предположения из статьи «Пример EBITDA»: «Предположим, налоговая декларация производственного предприятия показывает доход в 8 000 000 долларов. Расходы по процентам в налоговой декларации составляют 150 000 долларов США, амортизация — 200 000 долларов США, а амортизация — 5 000 долларов США. В налоговой декларации также указывается налогооблагаемый доход в размере 900 000 долларов США и подлежащий уплате налог на прибыль в размере 300 000 долларов США. (Таким образом, чистая прибыль после уплаты налогов составляет 600 000 долларов).

Предположим, что компенсация собственнику, указанная в налоговой декларации, составляет 350 000 долларов, но компания может нанять квалифицированного генерального директора для управления компанией за 150 000 долларов. По расчетам, собственник получает сверхнормативную компенсацию в размере 200000 долларов. Предположим также, что владелец бизнеса в отдельном ООО также владеет помещением, которое занимает бизнес, и компания выплачивает владельцу ежегодные арендные платежи, которые на 100000 долларов превышают справедливую рыночную стоимость аренды недвижимости.Вот как рассчитывается скорректированная EBITDA:

Чтобы получить оценку, к Скорректированной EBITDA применяется мультипликатор. В нашей статье, «EBITDA, мультипликаторы по отраслям», представлена ​​диаграмма мультипликаторов EBITDA, упорядоченная по размеру компании и соответствующей отрасли. Ссылаясь на диаграмму, для производственного предприятия с EBITDA в размере 1 560 000 долларов США подходящий мультипликатор составляет около 4.5x. Следовательно, расчетная оценка этого бизнеса составляет 7 020 000 долларов (1 560 000 долларов x 4,5). Опять же, показатель EBITDA, кратный по отраслям, представляет собой образец оценки этой же компании без внесения поправок на избыточную компенсацию и избыточную арендную плату владельцу бизнеса. Оценка в статье составляет 5 670 000 долларов США или на 1 350 000 долларов меньше, если эти надстройки не будут учтены. Это потому, что две корректировки EBITDA на сумму 300 000 долларов, умноженную на тот же коэффициент 4,5, равны 1 350 000 долларов. Очевидно, что важно определить корректировки EBITDA, которые могут быть оправданы для потенциальных покупателей.

Есть много других способов увеличения скорректированной EBITDA, которые можно было бы рассмотреть. Для получения дополнительной информации прочтите статью «Добавить спинки для оценки бизнеса». Кроме того, в выпуске № 10 нашего информационного бюллетеня «Различия в оценке SDE и бизнеса между продавцами, покупателями и кредиторами» представлена ​​диаграмма, в которой перечислены 14 позиций, которые продавцы могут попытаться использовать в качестве дополнительных компонентов.