Расчет показателя ebitda формула: особенности вычисления по данным МСФО-отчетности

Содержание

Показатель EBITDA. Формула расчета

Финансовый коэффициент EBITDA используется для того чтобы определить способность предприятия покрывать свои обязательства. Помимо этого финансовые аналитики используют этот показатель для определения стоимости бизнеса (в модели EVA).

EBITDA переводится как Earning before interest, dividend, tax, amortization (иногда в литературе его называют ЕБИТДА), что буквально читается как валовая прибыль до вычета процентов, дивидентов, налогов, амортизации.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Для правильного расчета показателя EBITDA нужна финансовая отчетность, которая сделана по стандартам МСФО (международной системы финансовой отчетности).

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Этот показатель дает оценку операционных результатов  предприятия и приравнивается к операционному денежному потоку. Другими словами показатель EBITDA показывает доход предприятия, т.е. денежные средства которые предприятие выручило в отчетном периоде. Этот показатель используется для оценки рентабельности инвестиций в себя.

Тем не менее, у этого показателя есть свои недостатки. Произвести расчет EBITDA в российской отчетности (РСБУ) невозможно, так как формула разрабатывалась для отчетности, составленной по стандартам МСФО и GAAP.

Приблизительный расчет показателя EBITDA имеет следующий вид:

EBITDA = Прибыль от реализации + амортизационные отчисления

Иными словами показатель отражает прибыль предприятия до налогообложения и расходов на амортизацию основных средств.

Показатель EBITDA важен для проведения финансового анализа. Наряду с EBITDA используются в анализе показатели EBIT (прибыль до начисления налогов и процентов по кредитам), EBT (прибыль до начисления налогов), NOPLAT (чистая прибыль минус налоги), OIBDA (операционная прибыль минус амортизация).

Автор: Жданов Василий к.э.н.

Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:

Еbitda: что это такое, формула расчета

Статья описывает суть понятия ebitda, дает его определение и приводит алгоритм формулы расчета. Так же в статье описываются основные разновидности ebitda и особенности ее использования в финансовом анализе.

Что такое ebitda

Оценка финансовых результатов деятельности фирмы проводится с применением многих параметров, главными из которых являются различные методики исследования прибыли. Однако, этот показатель не всегда позволяет полноценно исследовать деятельность компании, что связано с используемыми системами учетной политики, формами отчетности и действующей системой расчета и уплаты налогов. Для получения достоверных и развернутых сведений о финансовых результатах, специалисты по аналитике используют несколько других, производных от прибыли, показателей. Они также рассчитываются по данным официальной отчетности, но она не содержат итоговые их значения.

Одним из подобных показателей является ebitda, понятие которого мы и разберем в этой статье

Ebitda – это значение прибыли, рассчитанное без учета уплаченных кредитных процентов и налогов, а также – амортизации. Суть показателя – характеристика результата финансовой стороны работы компании в части основной операционной активности. Он показывает – насколько компания способная в рамках реализации профильного направления работы приносить прибыль и генерировать положительный денежный поток.

Если сравнить формулы расчета ebitda и прибыли, то видно, что показатель ebitda – это та же прибыль, но очищенная от долговых обязательств фирмы, налоговой составляющей и амортизационных расходов.

Преимущества использования показателя:

  • отсутствие налоговой составляющей позволяет сравнивать компании с одной сферой деятельности, но разными системами обложения налогами;
  • отсутствие амортизационных расходов дает возможность корректно сравнить результаты фирм, использующих разную политику расчета амортизации, имеющие несопоставимые объемы капиталовложений и находящиеся на различных циклах инвестиционных процессов;
  • возможность не учитывать кредитный фактор позволяет проводить параллели между компаниями с различной структурой собственного и заемного капитала;
  • показатель ebitda всегда выше прибыли, за счет того, что в нем нет части расходов. Это позволяет оценивать деятельность даже убыточных предприятия и сравнивать их по структуре прибыли. Однако, если показатель имеет отрицательное значение, то это красный сигнал опасности, предупреждающей о возможности будущего банкротства.

Ebitda используется практически во всех коммерческих компаниях, как важный и дополняющий прибыль показатель. Для получения грамотно спланированного инвестиционного проекта, скачайте у нас на сайте полноценный готовый бизнес-план, включающий расчеты ключевых экономических и финансовых характеристик плана. В качестве альтернативы вы можете заказать индивидуальный бизнес-план «под ключ», в котором будут учтены особенности и основные проблемы вашего конкретного предприятия си сферы деятельности.

Формула расчета ebitda

Все операции расчета показателя ebitda осуществляются на основе соответствующей отчетности о финансовых результатах компании. Используемые формы:

  • бухгалтерский баланс (форма №1) — берутся данные по амортизации основных средств и нематериальных активов.
  • отчет о прибылях и убытках (форма №2) – все остальные составляющие расчета.

В настоящее время существует несколько способов расчета EBITDA, которые можно объединить в два подхода:

Формула расчета показателя ebitda по МСФО (международная система отчетности):

Ebitda = Чистая прибыль + начисленный налог на прибыль – возмещения по нему + непредвиденные затраты – непредвиденные доходы + проценты по кредитам и займам уплаченные – проценты по кредитам и займам полученные + амортизация основных средств и нематериальных активов – результаты переоценки активов

Процесс расчета показателя EBTIDA по формуле, рекомендуемой МСФО, затратен по времени и трудоемок, но дает достаточно точный результат, при условии, что все используемые компоненты формулы присутствуют финансовой и бухгалтерской отчетности компании, то есть предусмотрены ее учетной политикой.

Формула расчета показателя ebitda РСБУ (российская система отчетности):

Ebitda = прибыль или убыток от реализации + Амортизация;

или

Ebitda = Чистая прибыль + начисленные налоги + проценты по кредитам и займам уплаченные + Амортизация

Источники данных для расчета по РСБУ.

Форма №2, строки:

  • прибыль от реализации — 2200;
  • чистая прибыль –2400;
  • проценты по кредитам и займам к уплате –2330;
  • налоговые отчисления – 2410, 2421 и 2450;

Приложение к балансу – Форма №5, номер таблицы:

  • амортизация — 3.

Хотя второй метод проще, но он не обеспечивает точности результатов, присущих первой методике.

Если полученное значение показателя ebitda отрицательное, то даже в рамках операционной деятельности, фирма убыточна.

Ebitda margin и прочие ее виды

Ebitda служит основой для расчета и активного использования производных от нее показателей.

  1. Ebitda margin, или определение рентабельности по ebitda. Рассчитывается, как частное от деления показателя ebitda на выручку от продаж. Ebitda margin рассчитывается в процентах и характеризует общую прибыльность фирмы, без учета кредитной, налоговой и амортизационной составляющих. Используется показатель пори сравнении различных компаний – конкурентов и позволяет определить, чей основной бизнес ведется эффективнее. Второй способ анализа – изучение динамики
    ebitda
    margin. Рост в течение нескольких отчетных периодов говорит о повышении качества ведения бизнеса и роста конкурентного преимущества перед аналогичными компаниями на рынке.
  2. ev/ebitda – это мультипликатор отношения стоимости предприятия к ebitda. Он позволяет потенциальному инвестору провести предварительную оценку периода возврата денежных средств, которые он собирается вложить в компанию. На показатель не влияет состав капитала фирмы, сумма расчетов по процентам кредитов и займов, налоговая составляющая и капиталоемкость. Это позволяет сравнивать между собой предприятия с различным соотношением частного и заемного капитала, налоговой схемой и политикой начисления амортизации. Даже компании, использующие различные схемы бухгалтерского учета, могут быть сравнены по этому критерию.

Другой стороной показателя является его индикативная способность характеризовать степень востребованности акций компании:

  • ниже среднеотраслевых значений – акции фирмы недооценены;
  • выше среднеотраслевых значений – акции фирмы переоценены.

Для расчета стоимости предприятия используется общая цена активов компании, с учетом всех финансовых источников обеспечения работы, собственного капитала, включая акции, долгосрочных и краткосрочных кредитных обязательств. Для расчета используется формула: Стоимость компании = Рыночная капитализация + Чистый долг.

  1. Коэффициент debt/ebitda раскрывает отношение обязательств фирмы к ebitdaПо сути – это возможность компании выполнять все свои текущие финансовые обязательства. Использование коэффициента
    debt/ebitda позволяет соотнести долговую нагрузку с имеющимися финансовыми возможностями. Debt – все краткосрочные и долгосрочные обязательства фирмы. В экономической науке принято считать нормальным значение отношения debt/ebitda ниже 3.

Помимо показателя EBITDA есть и другие виды доходов организации. Каждый из этих видов имеет свои особенности расчетов.

Особенности применения ebitda

Необходимость применения показателя ebitda вызывает много споров и часто подвергается критике, однако по-прежнему используется большинством компаний на всех уровнях менеджмента, владельцев и акционеров.

Сразу стоит сказать, что ответа на необходимость применения показателя в финансовом анализе деятельности – вопрос спорный. В каждом случае, исследователи и аналитики преследуют определенные цели, и именно от них надо отталкиваться, принимая решение о применении того или иного показателя.

Основные недостатки и преимущества использования показателя ebitda:

  1. Он не включает в себя параметры деятельности, определяемые масштабом компании и суммой вложенных в ее открытие инвестиций.
  2. Не содержит факторов, определяемых особенностями используемой системы налогообложения и начисленными налогами, так как принимает во внимание только компоненты операционной деятельности
  3. Отсутствие в расчете амортизационного фактора, не позволяет объективно оценить те расходы, которые несет любое крупное предприятие на содержание и модернизацию используемых технологических линий, машин и оборудования. И если анализ проводится с целью планирования работы на долгую перспективу, показатель не эффективен.

В общем, ebitda отлично подойдет в ситуациях, когда сравниваются две компании одной сферы деятельности, или динамика одной из них в краткосрочном периоде, в области достижения операционных результатов.

Мы предлагаем вашему вниманию типовые бизнес-планы в разных отраслях экономики. Например, бизнес-план пошива одежды или ателье может вам пригодиться, когда вы решите запустить свой проект.

Осторожное и грамотное использование ebitda позволяет производит оценку операционной деятельности, если исследователь не будет забывать о том, что со временем производственные мощности потребуют средств на расширение и модернизацию. Чтобы рассчитать все параметры инвестиционного проекта, скачайте с нашего сайта полноценный структурированный бизнес-план, с основными показателями финансовых и экономических результатов, что привлечет серьезных инвесторов или кредитные средства на реализацию проекта. В качестве альтернативного варианта, закажите индивидуальный бизнес-план «под ключ», и мыс создадим уникальный проект, идеально подходящий для вашего предприятия и сферы предпринимательства.

EBITDA — финансовый показатель — QUALITY BUSINESS

Post Views: 186

Показатель EBITDA

EBITDA — Earnigs Before Inter­est, Tax­es, Dep­re­ca­tion and Amor­ti­sa­tion — дословно переводится как объем прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. По сути этот показатель берет выручку от продаж и вычитает все расходы, кроме расходов на проценты, налоги, износ и амортизацию. Проще говоря, EBITDA — этот показатель рентабельности. 

Показатель измеряет операционную эффективность, но при этом не позволяет включать в себя искаженный эффект от процентов, налогов, износа и амортизации, данные по которым можно манипулировать в результате бухгалтерских или финансовых решений. Грубо говоря, EBITDA показывает, сколько денег компания заработает, если не будет платить государству, кредиторам и акционерам. Обычно этот анализ актуален для отраслей, где амортизация основных средств составляет существенные суммы, например, металлургия, машиностроение, нефтепереработка и т.д.

EBITDA позволяет лучше сравнить операционную эффективность компаний без глубокого погружения финансовую или бухгалтерскую отчетность 

В 1980‑х годах показатель EBIDTA стал вызывать интерес у крупных компаний. В первую очередь, это касалось производственных компаний, которые имели большие суммы основных средств, что приводило к большим амортизационным расходам. Также это касалось компаний, имеющих в бухгалтерских книгах большие суммы нематериальных активов, что также следовало появлению больших статей по амортизационным отчислениям. Следовательно, EBIDTA начал использоваться как аналитический показатель для быстрого расчета возможностей этих компаний обеспечить выплаты по различным финансируемым сделкам. На сегодняшний день показатель используется для более четкого анализа финансовой эффективности компании, за счет исключения расходов, которые могут скрыть, как на самом деле работает компания. 

Формула расчета EBITDA
Формула с использованием операционной прибыли

Операционная прибыль — это прибыль компании за вычетом операционных затрат на ведение бизнеса. Поскольку операционная прибыль уже рассчитана до вычета процентов и налогов, то для расчета EBITDA необходимо только добавить Износ и Амортизацию. 

Формула с использованием чистой прибыли

Чистая прибыль добавляет налоги и процентные расходы чтобы получить операционную прибыль. В обоих случаях, данные по операционной прибыли, чистой прибыли, налогам и процентным расходам можно найти в отчете о прибыли и убытках.

Обе формулы расчета EBITDA могут дать разные результаты, поскольку чистая прибыль включает статьи, которую могут быть не включены в операционную прибыль (например, расходы на реструктуризацию)

В случае использования данного показателя как финансового KPI, рекомендуется проводить его оценку на ежемесячной или ежеквартальной основе. Многие организации отслеживают показатель ежегодно и сравнивают результаты с предыдущим годом. 

Ключевые моменты
  1. Некоторых инвесторов показатель вводит в заблуждение, что он отражает прибыль, хотя это просто хороший показатель для оценки эффективности. 
  2. EBITDA не учитывает денежные средства, необходимые для пополнения рабочего капитала и замены старого оборудования.
  3. Показатель не является общепринятым показателем финансовой отчетности, и иногда может применяться намеренно, чтобы скрыть реальные показатели прибыли компании. 

EBITDA представляет собой некое приближенное значение операционного денежного потока, который получает компания для акционеров и кредиторов. Грубо говоря, EBITDA показывает, сколько денег компания заработает, если не будет платить государству, кредиторам и акционерам. Как правило, показатель EBITDA актуален для тех отраслей, где амортизация основных средств составляет существенные суммы, таких как металлургия, машиностроение, угледобыча или нефтепереработка. 

При разработке системы ключевых показателей эффективности следует полагаться на несколько показателей для корректной оценки эффективности работы компании. 

Что такое EBITDA? — Affde Marketing

  • EBITDA — это сокращение от «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации».
  • Это полезная формула для компаний с долгосрочным потенциалом роста, которые ищут инвесторов, или как точный способ сравнить один бизнес с другим.
  • Его можно неправильно использовать, чтобы заставить компанию казаться больше, чем она есть на самом деле.
  • Эта статья предназначена для владельцев бизнеса, которые хотят понять прибыльность своей компании или возможные возможности роста.

Что такое EBITDA?

EBITDA — это формула анализа, обозначающая «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации». Это позволяет аналитикам проводить полезные сравнения между компаниями, прогнозировать долгосрочную прибыльность компании и оценивать ее способность выплатить будущее финансирование. Если вы заинтересованы в продаже своего бизнеса или привлечении инвесторов, расчет EBITDA может помочь вам оценить состояние вашей компании или определить оценку вашего бизнеса.

Как используется EBITDA?

Важно понимать, как EBITDA применяется к вашему бизнесу. При расчете EBITDA вы измеряете чистую прибыль своей компании с добавлением затрат, связанных с процентными расходами, налогами, износом и амортизацией. Измерение EBITDA компании впервые стало популярным в 1980-х годах, в разгар эры выкупа с использованием заемных средств. В то время инвесторы часто проводили финансовую реструктуризацию проблемных компаний, а EBITDA в основном использовалась в качестве критерия того, может ли бизнес позволить себе выплатить проценты, связанные с реструктуризацией.

Сегодня банкиры обычно используют показатель EBITDA для определения коэффициента покрытия вашего долга (DSCR). Это тип отношения долга к доходу, используемый специально для бизнес-кредитов, который предназначен для измерения вашего денежного потока и платежеспособности.

«Когда кредиторы оценивают риск своего кредитного портфеля, они разбивают убытки на две составляющие: вероятность дефолта и серьезность дефолта», — сказал Роб Стивенс, CPA и основатель CFO Perspective. «Этот коэффициент измеряет вероятность дефолта, то есть насколько вероятно, что заемщик не сможет выполнить свои договорные обязательства по обслуживанию долга».

EBITDA также широко используется для сравнения компаний друг с другом. Его также можно использовать для стандартизации показателей бизнеса по сравнению со средними отраслевыми показателями. Сторонники формулы EBITDA говорят, что она дает более справедливое представление о том, насколько хорошо работает бизнес, но критики утверждают, что ее можно использовать для скрытия предупреждающих знаков, таких как высокий уровень долга, растущие расходы или отсутствие прибыльности.

«Многие финансовые профессионалы, в том числе и я, рекомендовали использовать EBITDA для сравнения стоимости аналогичных компаний», — сказал Уэйд Шлоссер, основатель и генеральный директор Solvable.

Когда вы сравниваете прибыльность одного бизнеса с другим, EBITDA может помочь вам рассчитать денежный поток бизнеса. Когда EBITDA компании отрицательная, у нее плохой денежный поток. Однако положительный показатель EBITDA не означает автоматически и высокую прибыльность бизнеса. Сравнивая свой бизнес с компанией с скорректированной EBITDA, обратите внимание, какие факторы исключены из баланса. Ваша цель — провести сравнение яблок с яблоками для точного анализа. Прежде чем делать какие-либо выводы о данных, убедитесь, что у вас есть вся эта информация.

EBITDA не является обманчивой по своей сути и не является последним словом о финансовом состоянии компании. Для некоторых компаний показатель EBITDA дает более четкое представление об их долгосрочном потенциале. Технологические стартапы, например, предпочли бы использовать EBITDA, чтобы исключить авансовые расходы на разработку сложного программного обеспечения при общении с инвесторами.

«EBITDA является одним из , если не самые важные меры , которые инвесторы считают , когда компания покупается или продается,» сказал Джозеф Ferriolo, директор Wise бизнес — планов. «Если бы я собирался инвестировать, моей главной задачей было бы обеспечить, чтобы у бизнеса был проверенный и актуальный анализ EBITDA».

Ключевой вывод: EBITDA используется для определения прибыльности компании и определения способности компании выплатить кредит. Это также полезный инструмент анализа для сравнения вашего бизнеса со средними отраслевыми показателями.

Компоненты EBITDA

Чтобы правильно использовать EBITDA, вам необходимо понимать, что означает каждый компонент формулы.

  • Прибыль: прибыль — это просто то, что ваша компания приносит за определенный период времени. Чтобы определить этот компонент EBITDA, просто вычтите операционные расходы из общей выручки.
  • Проценты: процентные расходы, конечно же, относятся к стоимости обслуживания долга. Он также может отражать полученные проценты, хотя обычно относится к расходам. В EBITDA расходы, связанные с выплатой процентов, не вычитаются из прибыли.
  • Налоги: в жизни можно сказать только две вещи — смерть и налоги — за исключением EBITDA, которая измеряет прибыль компании до вычета налогов. Прибыль до уплаты процентов и налогов также обычно называют «операционной прибылью», которую можно выразить как EBIT.
  • Износ и амортизация: Амортизация представляет собой потерю стоимости материальных активов, таких как машины или транспортные средства, обычно связанные с использованием с течением времени. Расходы на амортизацию связаны с окончательным истечением срока действия нематериальных активов, таких как патенты. В EBITDA амортизация и амортизация добавляются обратно к операционной прибыли.

Какая формула EBITDA?

Когда у вас есть числа для каждого из перечисленных выше компонентов, вы можете рассчитать EBITDA своего бизнеса. Формула выглядит так:

EBITDA = Выручка — Расходы (без налогов, процентов, износа и амортизации)

Проще говоря, EBITDA равна чистой прибыли плюс проценты, налоги, износ и амортизационные расходы. Рон Ауэрбах, профессор Городского университета Сиэтла, привел следующий пример.

Допустим, компания A имеет следующую финансовую информацию:

  • Чистая прибыль — 1,8 млн долларов США.
  • Выплаченные проценты — 260 000 долларов США.
  • Амортизация — 180 300 долларов США
  • Без амортизации
  • Уплаченные налоги — 132 500 долларов США.

Если вы начинаете расчет EBITDA с чистой прибыли, а не с выручки, воспользуйтесь следующей формулой:

EBITDA = Чистая прибыль + Налоги + Амортизация + Амортизация + Проценты

1,8 млн. Долл. США + 132 500 + 180 300 + 260 000

EBITDA составит 2 372 800 долларов.

Не каждая компания полагается на EBITDA, поскольку это не один из общепринятых принципов бухгалтерского учета. Правила GAAP применяются, когда компании предоставляют финансовую отчетность акционерам или другим внешним источникам. EBITDA может быть эффективным инструментом для компании с долгосрочным потенциалом роста, чтобы привлечь инвесторов или более точно сравнить один бизнес с другим. Однако, когда компания начинает использовать EBITDA без предупреждения, это может быть тревожным сигналом, который они пытаются каким-то образом скрыть от своих финансов. [Ищете бухгалтерское программное обеспечение? Ознакомьтесь с нашими лучшими подборками и отзывами .]

Ключевой вывод: чтобы точно рассчитать EBITDA, вы должны понимать каждую часть формулы. Вы можете рассчитать свой EBITDA, найдя сумму чистой прибыли вашего бизнеса, налогов, износа, амортизации и процентов, которые являются компонентами этого инструмента анализа.

Примечание редактора: Ищете подходящую бухгалтерскую программу для своего бизнеса? Заполните приведенную ниже анкету, чтобы наши партнеры-поставщики связались с вами по поводу ваших потребностей.

Шаблоны EBITDA

Если в вашем бухгалтерском программном обеспечении нет отчета по EBITDA, и вы не хотите рассчитывать его с нуля, вы можете использовать онлайн-шаблон, который вам поможет. Ознакомьтесь со следующими ссылками, чтобы начать:

  • Институт корпоративных финансов
  • Электронная таблица Shoppe
  • Stoneridge Partners

Ключевой вывод: в Интернете вы можете найти бесплатные шаблоны EBITDA, которые помогут вам рассчитать прибыльность вашего бизнеса.

Аргументы против EBITDA

Хотя многие считают EBITDA хорошим показателем эффективности, другие полагают, что расчеты могут быть довольно обманчивыми и не отражать прибыльность компании. Как и любой другой инструмент, EBITDA можно использовать как во благо, так и во вред, поэтому в значительной степени наблюдатель должен делать свои собственные выводы. Тем не менее, EBITDA издавна подвергается критике.

Главный аргумент против использования расчета EBITDA в качестве показателя эффективности заключается в том, что он не учитывает изменения в оборотном капитале. Этот показатель ликвидности компании колеблется вместе с процентами, налогами и капитальными затратами. Хотя отрицательное значение EBITDA обычно указывает на то, что у бизнеса проблемы с прибыльностью, положительное значение не обязательно является синонимом здоровой компании, потому что налоги и проценты — это фактические расходы, которые компании должны учитывать. Напротив, у компании может быть низкая ликвидность, если ее активы трудно конвертировать в наличные, но поддерживать высокий уровень прибыльности.

EBITDA также может дать искаженное представление о том, сколько денег у компании для выплаты процентов. Когда вы добавляете обратно износ и амортизацию, прибыль компании может оказаться больше, чем она есть на самом деле. EBITDA также может быть изменена путем изменения графиков амортизации для завышения прогнозов прибыли компании.

Причина, по которой компания полагается на EBITDA, является важным показателем того, добросовестно ли она использует эту формулу. Стартапы, особенно те, которым требуются большие первоначальные инвестиции для реализации будущего роста, вероятно, будут использовать EBITDA по уважительным причинам. Он также эффективен для сравнения бизнеса с конкурентами, отраслевыми тенденциями и макроэкономическими тенденциями. Однако, если испытывающий трудности бизнес внезапно начнет полагаться на EBITDA, чего никогда раньше не было, формула, скорее всего, используется неправильно.

Ключевой вывод: EBITDA может быть полезным ресурсом, но он не учитывает изменения в оборотном капитале и не является последним словом о финансовом состоянии бизнеса. Не следует манипулировать формулой EBITDA в нечестных целях. например, чтобы ваш бизнес выглядел лучше в финансовом отношении, чем он есть на самом деле.

Что такое маржа EBITDA?

Одним из методов бухгалтерского учета для расчета более реалистичной картины прибыли компании является маржа EBITDA. Чтобы определить маржу EBITDA вашего бизнеса, вы должны сначала рассчитать его EBITDA, а затем разделить это число на общую выручку:

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Например, предположим, что EBITDA компании A составляет 500 000 долларов, а общий доход — 5 миллионов долларов.

500 000 долл. США ÷ 5 000 000 долл. США = 10%

Общая маржа EBITDA составит около 10%.

Маржа EBITDA показывает, насколько операционные расходы съедают валовую прибыль компании. В конце концов, чем выше маржа EBITDA, тем менее рискованной компания считается с финансовой точки зрения.

Независимо от того, как вы сокращаете финансовые показатели своей компании, честность в отношениях с инвесторами и потенциальными покупателями имеет важное значение для сохранения вашей профессиональной репутации.

«Самый важный вопрос для инвесторов и аналитиков — убедиться, что финансовые показатели компании недавно были тщательно проверены CPA», — сказал Ферриоло.

Неправильное использование таких формул, как EBITDA, для сокрытия недостатков в вашем бизнесе, несомненно, разрушит отношения и нанесет ущерб вашему бренду. Всегда действуйте добросовестно и используйте EBITDA и другие финансовые показатели по назначению, а не как инструменты, чтобы ваш бизнес выглядел более здоровым, чем он есть на самом деле.

Что такое хороший показатель EBITDA?

Показатель EBITDA более 10 считается хорошим. За последние несколько лет показатель EBITA для S&P 500 колебался от 11 до 14. Вы также можете посмотреть на другие предприятия в вашей отрасли и их отчетный показатель EBITDA, чтобы увидеть, как вы себя чувствуете.

Почему важна EBITDA?

EBITDA важна для инвесторов, но не так важна для владельцев бизнеса и сотрудников. EBITDA призвана служить индикатором будущей прибыльности компании и ее ожидаемых результатов в краткосрочной и долгосрочной перспективе. EBITDA может использоваться в качестве инструмента сравнения для других компаний в той же отрасли.

Ключевой вывод: маржа EBITDA — еще один способ оценить прибыльность вашего бизнеса. Чтобы оценить сумму операционных расходов, сокращающих вашу прибыль, вы должны разделить свою EBITDA на общую выручку.

Адам Узиалко и Кэтрин Арлайн внесли свой вклад в подготовку и написание этой статьи. Некоторые интервью с источниками были проведены для предыдущей версии этой статьи.

Рентабельность по EBITDA (EBITDA Margin)

Определение

Рентабельность по EBITDA (EBITDA Margin) — отношение специфического вида прибыли (убытка) EBITDA к выручке.

Сам показатель EBITDA показывает прибыль (убыток) компании до указанных выплат. А рентабельность по нему характеризует удельный вес EBITDA в выручке, коэффициент отражает прибыльность (убыточность) компании до уплаты процентов, налогов и амортизации.

Рентабельность по EBITDA может быть использована для сравнения эффективности нескольких фирм из разных стран и с различными структурами капитала, но работающими в одной и той же сфере.

Формула расчёта (по отчётности)

EBITDA / Строка 2110 отчёта о финансовых результатах

Норматив

Не нормируется

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Не нормируется

Если показатель ниже нормы

Не нормируется

Если показатель увеличивается

Позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов, anfin.ru

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Как рассчитать EBITDA (с примерами)

Компании должны понимать свою прибыль с помощью нескольких различных измерений, чтобы иметь полное представление о своей прибыльности. Один из полезных показателей — это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации или EBITDA. Этот показатель использует чистую прибыль компании плюс деньги, уплаченные по долгам и налогам, для определения прибыльности. В этой статье мы подробнее объясним, что такое EBITDA, чем она отличается от EBIT и как ее рассчитать, на примерах.

Связано: Навыки развития бизнеса: определение и примеры

Что такое EBITDA?

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, или EBITDA, является показателем прибыльности бизнеса. Он вычисляет прибыль компании, поскольку она напрямую связана с производством, но без изъятия денег в счет погашения долга, налоговых платежей или амортизации активов. Факторы, включенные в аббревиатуру EBITDA или связанные с ней:

  • Прибыль: Любой доход, полученный от продукта или инвестиций
  • Проценты: Деньги, выплаченные в счет кредита, или задолженность, начисленная в результате отсрочки погашения кредита
  • Налоги: Государственный доход, полученный за счет прибыли бизнеса
  • Амортизация: Уменьшение стоимости актива в течение срока его службы
  • Амортизация: Выплата основной суммы долга и процентов по кредиту через регулярные промежутки времени или в процессе бухгалтерского учета для первоначальной стоимости актива с течением времени
  • Актив: Ценный объект, который может быть материальным, например недвижимость, или нематериальным, например, интеллектуальная собственность

EBITDA чаще всего используется инвесторами или кредиторами для сравнения компаний. фактическая прибыль без убытков, не связанных с производственной выручкой или затратами.EBITDA также демонстрирует, насколько сильным является операционный бюджет компании помимо активов, которые могут не иметь отношения к основному продукту компании. EBITDA позволяет компаниям, имеющим как большие долги, так и дорогие активы, определять свою базовую прибыльность.

Бизнес-активы могут существенно исказить годовую прибыль компании. Например, компания может купить новое здание, а не продолжать арендовать офисные помещения. Недвижимость — покупка дорогая. Амортизация нового здания распределяет затраты на годы, а не на один крупный платеж.EBITDA рассчитывает рентабельность компании без вычета стоимости актива.

EBITDA по сравнению с EBIT

EBITDA тесно связана с аналогичным показателем, называемым прибылью до уплаты процентов и налогов, или EBIT, который используется для того, чтобы показать, насколько прибыльна компания до вычета долгов и налогов. В отличие от EBITDA, он не включает в свои расчеты износ или амортизацию активов.

EBITDA часто используется для сравнения нескольких компаний. EBIT чаще используется для оценки прибыльности отдельной компании.Как и EBITDA, EBIT предоставляет информацию об операционном состоянии компании без потери денег на проценты и налоги, но не включает деньги, которые компания могла бы потратить на износ или амортизацию.

Связано: Значение увеличения вашего бизнес-словаря

Как рассчитать EBITDA

Формула для расчета EBITDA:

Чистая прибыль + процентные расходы + налоги + амортизация + амортизация =

EBITDA

Вот шаги для определения EBITDA:

1.Получите отчет о прибылях и убытках компании

Отчет о прибылях и убытках — это документ, в котором перечислены доходы и расходы компании за определенный период времени, например, за финансовый квартал или год. Как минимум, отчет о прибылях и убытках разбивается на категории «доходы» и «расходы». Каждая из этих категорий имеет подкатегории, а затем разбивается на конкретные доходы или расходы. Отчет о прибылях и убытках будет содержать информацию о доходах, необходимую для расчета EBITDA.

Пример: Владельцы Walton Realty хотят знать ее EBITDA за прошлый год.Для сбора необходимой информации собственники распечатывают отчет о доходах за прошлый год.

2. Определите цифры

Все числа, необходимые для расчета EBITDA, доступны в отчете о прибылях и убытках. Сначала найдите чистую прибыль. Это будет нижняя строка в самом конце отчета о прибылях и убытках. Затем найдите процентные расходы и налоги. Они будут в нерабочей подкатегории категории расходов. Наконец, определите показатели износа и амортизации. Они будут в подкатегории операционных расходов категории расходов.

Пример: Владельцы Walton Realty обнаружили, что в прошлом году чистая прибыль составила 2 872 381 доллар. Они уплатили 20 726 долларов в виде процентов и 14 130 долларов в виде налогов. Их амортизационные расходы составили 89 000 долларов, а затраты на амортизацию — 32 700 долларов.

3. Рассчитайте EBITDA

Возьмите пять цифр, найденных на втором этапе, и сложите их. Это показатель EBITDA.

Пример: Уравнение EBITDA Walton Realty составляет 2 872 381 долларов США + 20 726 долларов США + 14 130 долларов США + 89 000 долларов США + 32 700 долларов США.Их общая EBITDA за прошлый год составила 3 ​​028 937 долларов.

Связано: Q&A: Что означает «финансовый год»?

Примеры EBITDA

Вот еще примеры использования формулы EBITDA:

Пример 1

Ace Manufacturing хочет узнать свой EBITDA. Они начинают с просмотра отчета о прибылях и убытках. Они знают, что EBITDA — это сумма чистой прибыли, процентных расходов, налогов, износа и амортизации. В отчете о прибылях и убытках они находят следующие числа:

  • Чистая прибыль: 460 700 долларов
  • Процентные расходы: 10 000 долларов
  • Налоги: 1500 долларов
  • Амортизация: 10 000 долларов
  • Амортизация: 6000 долларов

Сумма или EBITDA этих статей составляет 488 200 долларов.

Пример 2

Компания JKL Ltd. хочет приобрести дочернюю компанию. Они рассматривают две возможные компании для покупки, но они хотят изучить информацию об EBITDA обеих компаний, прежде чем принимать решение. JKL Ltd. заинтересована в компании с хорошей производительностью и прибылью. Они готовы взять в долг и унаследовать обесценивающиеся активы в обмен на прибыльный бизнес.

Компания А предоставила отчет о прибылях и убытках компании JKL Ltd. для определения EBITDA:

  • Чистая прибыль: 1572000 долларов
  • Процентные расходы: 35000 долларов
  • Налоги: 10 900 долларов США
  • Амортизация: 100 000 долларов США
  • Амортизация: 57 600 долларов США
  • EBITDA = 1,775,500 долларов США

Компания B также поделилась своим отчетом о прибылях и убытках с JKL Ltd.для определения EBITDA:

  • Чистая прибыль: 1034000 долларов
  • Процентные расходы: 98000 долларов
  • Налоги: 14000 долларов
  • Амортизация: 200000 долларов
  • Амортизация: 100900 долларов
  • EBITDA = 1446900 долларов США

Используя эту информацию купить компанию A. У нее более высокая чистая прибыль и EBITDA, чем у компании B. Это означает, что JKL Ltd. будет тратить меньше денег на погашение ссуд компании A, чем компании B, и будет иметь более прибыльную дочернюю компанию.

Как рассчитать EBITDA: Полное руководство

Из миллиона сокращений, которые владельцы малого бизнеса должны помнить, EBITDA может быть самой важной из них. Аббревиатура от «Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации», EBITDA — это показатель операционной рентабельности компании.

Чтобы помочь вам узнать, какова формула EBITDA, мы составили это краткое практическое руководство, которое проясняет этот процесс.

Что такое EBITDA?

Помимо отчета о прибылях и убытках вашей компании, EBITDA — один из лучших показателей операционной деятельности для малого и среднего бизнеса.Долговое финансирование исключено из числа, поэтому EBITDA показывает только, насколько прибыльна ваша компания на основе ее основной деятельности.

Другими словами, расчет EBITDA вашей компании показывает инвесторам и кредиторам, насколько прибыльным является ваш бизнес, если у него большие суммы долга или основных средств. Поскольку в EBITDA не учитываются внереализационные расходы (например, проценты и амортизация), вы получаете четкое представление о денежных потоках вашего бизнеса.

EBIT по сравнению с EBITDA

EBIT, ваша прибыль до уплаты налогов и процентов, представляет собой прибыль вашего бизнеса до вычета процентов и налогов.

EBIT измеряет прибыльность путем расчета прибыли до уплаты процентов и налогов; этот метод предпочтительнее при оценке компаний с высокими капитальными затратами.

EBITDA — это показатель дохода, который содержит более актуальную информацию о прибыльности вашего бизнеса, чем только выручка, операционная прибыль или денежный поток. Это определяется путем количественной оценки операционных показателей вашей компании — или, другими словами, вашей прибыли после вычета себестоимости проданных товаров (COGS) — до неоперационных статей, таких как процентные расходы.

При этом расчет EBITDA позволяет более точно сравнивать количество яблок с яблоками аналогичных фирм, поскольку исключает капитальные затраты и бухгалтерские решения. Таким образом, показатель EBITDA позволяет оценить базовую прибыльность вашей компании.

Значение EBITDA

Давайте разберем каждую букву в EBITDA, чтобы дать вам представление о том, что означает каждый компонент и почему формула EBITDA учитывает (или не учитывает) его в уравнении.

Прибыль

Чтобы узнать EBITDA, нужно знать свои доходы.Убедитесь, что вы запомнили — или, по крайней мере, знаете, как узнать, сколько прибыли или дохода ваша компания получила за последний год или квартал. Валовая прибыль — это основа для расчета EBITDA.

Проценты

Любые процентные платежи, которые вы производите по кредиту или ссуде, подпадают под эту категорию. В частности, чистый процентный доход, который представляет собой процентный доход, вычитаемый из процентных расходов, если вы получаете проценты по своим инвестициям.

Налоги

Это относится к долларовой стоимости федеральных налогов и налогов штата, которые ваша компания обязана платить в соответствии с законом.Другие налоги на бизнес, включая налог на заработную плату, налог на имущество и городские или местные налоги, считаются операционными расходами и не учитываются в налогах в вашей формуле EBITDA.

Амортизация

Амортизация (D&A) означает потерю стоимости основных средств (например, автомобиля компании) с течением времени. Материальные активы амортизируются, в то время как нематериальные активы (например, патенты) амортизируются, потому что они используются только до установленного срока их действия.

Хотя показатели D&A в EBITDA включены в отчеты о движении денежных средств, вы можете рассчитать амортизацию активов вашей компании, используя линейный метод.

  • Почему EBITDA так важна

    При оценке результатов деятельности вашей компании ваша EBITDA является одним из важнейших инструментов оценки в вашем арсенале — вместе с отчетом о движении денежных средств, операционным денежным потоком и отчетом о прибылях и убытках.

    Если ваша EBITDA из года в год снижается, это плохой сигнал для инвесторов и кредиторов.Чтобы обеспечить доверие кредиторов, крайне важно поддерживать показатель EBITDA на высоком уровне каждый год. В противном случае вы можете быть лишены права на получение ссуд, кредитной линии или другого финансирования.

Правильный расчет EBITDA

Итак, как рассчитать EBITDA?

Лучше всего начать с расчета EBIT. Эта цифра содержится в отчете о прибылях и убытках каждого предприятия, так как это просто выручка за вычетом расходов. Если вы не можете найти свою EBIT, вы можете сделать это вручную, вычтя свои расходы (кроме налогов и процентов) из дохода от продаж.

Например, консалтинговая фирма с доходом в 4,5 миллиона долларов, но расходами в 500 000 долларов, имеет операционную прибыль (EBIT) в размере 4 миллионов долларов.

После определения EBIT суммируйте расходы, связанные с амортизацией ваших материальных активов, таких как автомобили или недвижимость. Эти убытки отражаются в отчете о движении денежных средств каждой компании. Затем найдите расходы на амортизацию в разделе отчета о прибылях и убытках своего отчета о движении денежных средств и запишите это значение.

Теперь вы готовы к основам арифметики.Чтобы рассчитать EBITDA, просто возьмите показатель EBIT и добавьте значения износа и амортизации, которые вы нашли в своем отчете о движении денежных средств. Базовый пример EBITDA можно найти ниже:

EBITDA = 4 миллиона долларов (EBIT) + 100000 долларов (D) + 75000 долларов (A) = 4 175000 долларов

Краткий обзор EBITDA

Вот краткое описание шагов формулы EBITDA:

  • Вычтите неналоговые и процентные расходы из выручки
  • Запишите расходы на амортизацию материальных активов из отчета о движении денежных средств
  • Запишите расходы на амортизацию нематериальных активов из отчета о движении денежных средств
  • Добавьте расходы на D&A к исходной сумме (EBIT), чтобы найти EBITDA

Альтернативная формула EBITDA

Другой вариант расчета EBITDA — это взять чистую прибыль вашей компании, а затем добавить другие переменные (т..e, налоги, проценты, износ и амортизация). Приведенный ниже пример EBITDA может помочь вам быстро рассчитать EBITDA, если известна вся остальная информация о расходах.

Возьмем, к примеру, компанию с чистой прибылью в 1 миллион долларов. Затем добавьте платежи по процентам по EBITDA (200 000 долларов), налоги (400 000 долларов), амортизацию (225 000 долларов) и амортизацию (100 000 долларов). С этими переменными, включенными в формулу, ваша EBITDA должна выглядеть так:

EBITDA = 1 миллион долларов + 200 000 долларов + 400 000 долларов + 225 000 долларов + 100 000 долларов = 1 925 000 долларов

Каков ваш коэффициент покрытия?

EBITDA не говорит всей картины.Здесь ваш коэффициент покрытия EBITDA пригодится, потому что он сравнивает вашу EBITDA с вашим долгом и арендными платежами — другими словами, вашими обязательствами.

Преимущество использования коэффициента покрытия заключается в том, что он может определить, есть ли у вашего бизнеса средства, учитывая его уровень прибыльности, для надежных выплат по вашему долгу.

Более высокий коэффициент покрытия означает, что вы эффективно управляете долгами своей компании. Ваш коэффициент покрытия EBITDA, если он превышает 1,0, означает, что финансы вашего бизнеса устойчивы, и сигнализирует инвесторам и кредиторам о том, что вы можете надежно выплатить свои долги.

Плохой коэффициент покрытия EBITDA (1,0 или ниже) может негативно повлиять на ваш кредитный рейтинг и даже может быть решающим фактором при выборе вашего бизнеса для получения ссуды или кредитной линии.

Расчет коэффициента покрытия

Если вы знаете, как рассчитать EBITDA, вам следует потратить время на то, чтобы освоить расчет коэффициентов покрытия EBITDA. Формула проста и приведена ниже:

(EBITDA + арендные платежи) / (погашение основного долга + процентные платежи + арендные платежи)

Чтобы прояснить формулу, давайте предположим следующие цифры для малого бизнеса:

  • Net доход: 250 000 долларов США
  • Процентные расходы: 20 000 долларов США
  • Налоги: 70 000 долларов США
  • Операционная прибыль: 160 000 долларов США
  • Амортизация: 20 000 долларов США
  • Амортизация: 10 000 долларов США
  • Лизинговые платежи: 100 000 долларов США
  • Погашение основной суммы долга: 50 000 долларов США Исходя из приведенных цифр

выше, EBITDA этой компании составляет 190 000 долларов.Подставив указанные выше числа в формулу коэффициента покрытия, мы получим следующее уравнение:

(190 000 долларов США + 100 000 долларов США) / (50 000 долларов США + 20 000 долларов США + 100 000 долларов США) = 2

долларов США / 170 000 долларов США =

1,7

У этой вымышленной компании есть покрытие коэффициент 1,7, который указывает на то, что компания способна выплачивать долги, хотя он немного отстает от среднего коэффициента покрытия, равного 2. В идеале компании должны стремиться к коэффициенту, превышающему 2.

Маржа EBITDA

Наконец, вам необходимо знать, как рассчитать маржу EBITDA, которая измеряет операционные показатели вашей компании в процентах от вашей общей выручки.Проще говоря, маржа EBITDA берет вашу денежную прибыль каждый год и сравнивает ее с вашими общими продажами — это еще один способ измерения производительности.

Чтобы понять, как рассчитать маржу EBITDA, необходимо следовать базовой формуле маржи EBITDA, приведенной ниже:

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Предположим, что EBITDA компании составляет 190 000 долларов США, а общая выручка от продаж — 500 000 долларов США, тогда EBITDA маржа по формуле будет иметь следующий вид:

190 000 долл. США / 500 000 долл. США = .38

Таким образом, эта компания может конвертировать 38% своей выручки в прибыль в течение года. Как и в случае с коэффициентами покрытия, чем выше ваша маржа, тем лучше. Более высокое значение маржи дает еще больше доказательств того, что компания финансово здорова и, вероятно, сможет выплатить долги.

Что такое EBITDA? (с формулой)

Что такое EBITDA?

EBITDA — это бухгалтерский термин, используемый в первую очередь для того, чтобы помочь вам понять эффективность вашего бизнеса.

Это аббревиатура от Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.

EBITDA включает прибыль вашего бизнеса, а также все проценты, налоги, амортизационные расходы и амортизационные расходы за год.

Почему так важно понимать EBITDA?

Для продавцов: EBITDA часто используется для расчета стоимости вашего бизнеса. Вот основная версия этой формулы:

Для покупателей: EBITDA — это один из способов определения исторической прибыли бизнеса.Имейте в виду, что это не единственный метод — и он не является надежным. Некоторые решения, принятые текущим владельцем, могут не относиться к вам, и капитальные затраты не учитываются.

Как рассчитывается EBITDA?

Начнем с отчета о прибылях и убытках.

Формула, которую мы собираемся использовать:

Чистая прибыль + процентные расходы + амортизационные расходы + амортизационные расходы + налоги

Ниже приведены объяснения каждой части уравнения:

Чистая прибыль: Прибыль вашего бизнеса за период является отправной точкой.

Проценты: Сумма денег, уплаченная вашим бизнесом кредиторам в качестве процентов. Это добавляется обратно к чистому доходу, потому что у нового владельца будут другие суммы ссуды и процентные ставки.

Амортизация: Эти расходы используются для уменьшения налогооблагаемого дохода и не отражают фактически выплаченные деньги.

Добавление обратной амортизации поможет вам сравнить EBITDA вашего бизнеса с показателями других компаний с другими графиками амортизации.Амортизация действует так же, но для нематериальных активов.

Налоги: Государственные и федеральные корпоративные налоги добавляются к чистой прибыли, поэтому вы можете сравнивать свой бизнес с другими компаниями с другими структурами и налоговыми категориями.

НАКОНЕЧНИК СРЕДНЕЙ УЛИЦЫ

Если ваш бизнес — корпорация C, вам нужно будет добавить налоги. Если ваш бизнес является LLC, S-корпорацией, партнерством или индивидуальным предпринимателем, вы платите федеральный подоходный налог и подоходный налог штата лично и не должны добавлять их к чистому доходу.

Налоги на заработную плату, налог с продаж и другие налоги, не связанные с прибылью, также не добавляются.

Теперь давайте рассмотрим пример.

Пример расчета EBITDA для малого бизнеса

Большинство малых предприятий подают свои налоги как сквозное юридическое лицо или в личную налоговую декларацию владельца. Этот доход корпорации S может отличаться от вашего, но расчет остается таким же.

Чистая прибыль этого бизнеса составила 1 047 983 90 284 доллара, а EBITDA — 90 283 1 219 101 90 284 доллара.Это может обернуться для потенциального покупателя в сотни тысяч долларов стоимостью долларов.

Вы заметите, что в налоговой декларации указано 48 784 долл. США налогов (строка 12), но мы не добавляли налоги обратно. Почему?

Счет «Налоги и лицензии» для этой корпорации S включает налоги на заработную плату, налоги местных органов власти и другие разрешения, необходимые для ведения бизнеса.

Поскольку это корпорация S, она не платила налог на прибыль. В зависимости от вашей отрасли и от того, приобрели ли вы свой бизнес, у вас также может не быть расходов на амортизацию.

Процентные расходы в размере 3 181 долл. США были полностью добавлены, поскольку у нового владельца будет собственная структура капитала. Удаление интереса позволяет сравнивать яблоки с яблоками между компаниями.

Амортизационные расходы также полностью добавлены. Эти безналичные расходы не влияют напрямую на размер денежных средств, получаемых владельцем.

Подходит ли показатель EBITDA для вашего бизнеса?

Размер вашей компании и заинтересованные покупатели определяют, какой показатель использовать.

Различные типы покупателей предпочтут использовать разные расчеты доходов.

Если ваша компания имеет прибыль менее 1 миллиона долларов:

Самый распространенный способ оценить малый бизнес с доходом менее 1 миллиона долларов — использовать дискреционный доход продавца (SDE).

Скорее всего, ваш бизнес будет приобретен частным покупателем — кем-то, кто хочет напрямую управлять бизнесом. Следовательно, необходимо определить сумму денег, которую бизнес предоставит одному штатному владельцу-оператору.

Расчет SDE аналогичен расчету EBITDA, но может быть более сложным.

Чтобы получить полное представление о том, как рассчитать SDE, воспользуйтесь нашим руководством здесь.

Индивидуальные покупатели часто используют кредитную программу SBA 7 (a) для приобретения компании стоимостью менее 5 миллионов долларов. SBA требует использования SDE.

На этой диаграмме показано сравнение показателей EBITDA, SDE и чистой прибыли нашей компании.

Если прибыль вашей компании превышает 1,5 миллиона долларов:

Если доход вашего бизнеса превышает 1 доллар США.5 миллионов, вы должны использовать EBITDA при оценке вашего бизнеса.

Группы прямых инвестиций и стратегические покупатели с большей вероятностью заинтересуются вашим бизнесом и будут использовать EBITDA.

ПРИМЕЧАНИЯ

Использование EBITDA или SDE во многом зависит от того, какой покупатель хочет приобрести ваш бизнес и насколько вы вовлечены в повседневную деятельность компании.

Если доход вашего бизнеса составляет от 1 до 1,5 миллионов долларов, можно использовать оба метода, чтобы понять, что увидят разные покупатели.

Чем EBITDA отличается от денежного потока?

EBITDA и SDE удаляют покупки оборудования, выплаты процентов и налогов для вашего бизнеса. Но все это реальные расходы, которые влияют на то, что вы кладете в карман.

Чтобы понять истинную эффективность вашего бизнеса, необходимо посмотреть на все реальные расходы. Денежный поток — лучший показатель, позволяющий понять, что вы кладете в карман каждый год.

Инвесторы будут использовать показатель EBITDA, потому что его легче сравнивать по компаниям, даже если он часто дает не совсем точную картину прибыли вашего бизнеса.

Разницу между двумя показателями см. В приведенных ниже примерах.

Что такое маржа EBITDA?

Маржа

EBITDA — еще один показатель эффективности вашего бизнеса.

Чтобы найти его, разделите показатель EBITDA на общий доход.

Это популярный показатель финансовых результатов для групп прямых инвестиций.

Заключение

Продажа вашего бизнеса — это путешествие. Один из первых шагов — понять ценность вашего бизнеса.

Независимо от того, готовы ли вы продать или находитесь на стадии планирования, знание своей EBITDA и умение ее рассчитывать — важный навык.

Если у вас есть вопросы о расчете EBITDA или определении правильности этого показателя для вашего бизнеса, обращайтесь ко мне по адресу [email protected]

Важность расчета EBITDA в оценке бизнеса

Инвесторы часто сосредотачиваются на чистой прибыли, выручке и денежном потоке при оценке основного финансового состояния и стоимости компании.Однако с годами важность в квартальных отчетах и ​​счетах приобрела еще одна мера: EBITDA. Он используется для анализа и сравнения прибыльности различных корпораций и отраслей. Читайте дальше, чтобы узнать больше о расчете, оценке и ограничениях EBITDA.

Что такое EBITDA?

EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. EBITDA измеряет общие финансовые показатели компании. Его часто используют как альтернативу другим показателям, включая прибыль, выручку и доход.Прежде чем мы углубимся в то, что означает EBITDA и как используются цифры, мы рассмотрим ключевые термины в названии: проценты, налоги, амортизация и амортизация.

  • Проценты: Включите коммерческие расходы, вызванные процентными ставками, включая проценты по ссудам, предоставленным банками или сторонними кредиторами.
  • Налоги: Включают любые федеральные подоходные налоги и налоги штата или местные налоги, взимаемые в регионе правительством и регулирующими органами.
  • Амортизация: Расход, указывающий на уменьшение стоимости основных средств компании.Это неденежные расходы, означающие снижение стоимости активов.
  • Амортизация: Еще один неденежный расход, включающий стоимость нематериальных активов. Его можно определить как процесс, который постепенно списывает первоначальную стоимость актива.

EBITDA фокусируется на финансовых результатах операционных решений, устраняя влияние неоперационных управленческих решений, таких как налоговые ставки, процентные расходы и значительные нематериальные активы.

Следовательно, этот показатель дает цифру, которая четко отражает операционную прибыльность бизнеса, которую владельцы, инвесторы и заинтересованные стороны могут сравнить с другими компаниями.Именно по этой причине EBITDA часто предпочтительнее других показателей при принятии решения, какой бизнес является более привлекательным.

EBITDA можно рассчитать за отчетный период компании. LTM (за последние двенадцать месяцев) EBITDA — это показатель оценки, представляющий всю прибыль до корректировок, связанных с процентами, налогами, износом и амортизацией за последние 12 месяцев. EBITDA LTM ​​также называется EBITDA TTM (скользящая за двенадцать месяцев).

EBITDA в оценке бизнеса

EBIT — одна из многих вариаций EBITDA.Основное различие между EBIT и EBITDA заключается в количестве шагов, предпринимаемых для достижения актуального и значимого значения, которое помогает собственникам и заинтересованным сторонам принимать решения, исходя из финансового состояния компании.

EBIT или прибыль до уплаты процентов и налогов представляет собой стоимость прибыли без учета налоговых ставок и процентов. EBITDA делает еще один шаг вперед, удаляя и идентифицируя износ и амортизационные расходы. И EBIT, и EBITDA полезны для понимания общей картины стоимости компании путем разбивки различных расходов и их влияния на стоимость бизнеса.

Помимо EBIT, существует несколько других вариантов EBITDA, включая EBIAT (прибыль до процентов после налогообложения), EBIDA (прибыль до процентов, амортизации и амортизации), EBITDAR (прибыль до процентов, налогов, амортизации, амортизации и реструктуризации / Стоимость аренды), EBITAC (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа, амортизации и коронавируса) и многое другое. Все ценности помогают составить представление о ценности компании.

Потенциальные покупатели и инвесторы обычно используют показатель EBITDA и его вариации для сравнения оценок различных компаний.С другой стороны, владельцы бизнеса могут получить прибыль от EBITDA, используя ее для улучшения своей стратегии выхода и принятия многочисленных бизнес-решений, особенно операционных.

EBITDA

также сравнивается с дискреционной прибылью продавца (SDE), которая используется для определения исторического денежного потока бизнеса. Думайте об этом как о процессе переделки, который начинается с чистой прибыли. Заработная плата владельца и неденежная прибыль добавляются к чистой прибыли. SDE аналогичен EBITDA. Основное различие между EBITDA vs.Дискуссия SDE касается размера бизнеса. EBITDA обычно используется для более крупных корпораций и организаций, тогда как SDE больше подходит для небольших компаний.

Расчет EBITDA: как рассчитать EBITDA?

Точный расчет EBITDA — ключевая часть общей оценки компании. Бухгалтеры используют две формулы для расчета показателя EBITDA.

  • EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация + Амортизация
  • EBITDA = операционная прибыль + износ + амортизация

Информация, необходимая для расчета EBITDA, должна быть включена в отчет о прибылях и убытках компании.Здесь важно еще раз подчеркнуть важность точных результатов, поскольку неточность может привести к переоценке или недооценке бизнеса и прибыльности компании. Поэтому рекомендуется инвестировать в надежную систему бухгалтерского учета или рассмотреть возможность работы с опытными и надежными бухгалтерами при обновлении вашей финансовой отчетности, чтобы обеспечить точный анализ EBITDA.

Оценка расчета EBITDA

Расчет EBITDA

— это лишь первый шаг. Следующим шагом является определение того, отражает ли рассчитанная вами EBITDA хорошее и прибыльное положение или нет.Компании используют различные меры для оценки своего расчета EBITDA и получения значимой информации. Эти меры включают следующее:

Маржа EBITDA

Маржа

EBITDA определяет процентное соотношение рассчитанной EBITDA к общей выручке, полученной компанией. Цель — определить размер денежной прибыли, которую получает компания за год. Если маржа EBITDA компании больше, чем маржа EBITDA других предприятий, это указывает на то, что компания имеет больший потенциал роста.Формула, используемая для расчета рентабельности EBITDA, выглядит следующим образом:

Маржа EBITDA = Расчетная EBITDA / Общая выручка

Давайте рассмотрим пример, чтобы понять, как компании рассчитывают и используют маржу EBITDA. Предположим, что две компании рассчитывают свою рентабельность EBITDA на основе своей соответствующей EBITDA и общей выручки следующим образом:

  • Компания А имеет EBITDA в размере 650 000 долларов США, а общий доход составляет 7 000 000 долларов США. В результате маржа EBITDA составляет 9.3%.
  • EBITDA компании B составляет 600 000 долларов США, а общий доход составляет 6 000 000 долларов США. Маржа по EBITDA составляет 10%.

Несмотря на более высокую EBITDA, компания A имеет более низкую маржу EBITDA по сравнению с компанией B, что указывает на более высокий потенциал роста и более многообещающее будущее, чем у компании B. На основании этих результатов аналитики, потенциальные покупатели, инвесторы и владельцы бизнеса взвешивают При использовании различных вариантов компания B будет более прибыльной, несмотря на меньшую общую выручку и меньшую EBITDA.

Коэффициент покрытия EBITDA

Коэффициент покрытия EBITDA — еще один показатель, позволяющий понять значение EBIDTA. Думайте об этом как о коэффициенте платежеспособности, который измеряет способность бизнеса погашать свои обязательства, связанные с арендой и долгами, с использованием EBITDA.

После расчета EBITDA можно получить коэффициент покрытия EBITDA, разделив сумму лизинговых платежей и EBITDA на сумму основного долга, процентов (долга) и арендных платежей. Формула, используемая для расчета коэффициента покрытия EBITDA, выглядит следующим образом:

  • Коэффициент покрытия EBITDA: (EBITDA + арендные платежи) / (процентные платежи + основные платежи + арендные платежи)

Когда результирующее значение больше 1, это указывает на то, что компания имеет сильные позиции для погашения своих обязательств, долгов и других обязательств.В результате это может быть привлекательный вариант для инвесторов и потенциальных покупателей.

Компании рассчитывают коэффициент покрытия EBITDA, потому что, в отличие от маржи EBITDA, этот показатель не основан на сравнении между различными компаниями. Вместо этого он независимо показывает результаты деятельности компании.

Скорректированная EBITDA

Различия между EBITDA и скорректированной EBITDA незначительны, но их важно понимать. Скорректированная EBITDA, по сути, нормализует этот показатель в зависимости от доходов и расходов компании.Они могут значительно отличаться в зависимости от бизнеса, из-за чего аналитикам и покупателям сложно оценить, является ли один из них более привлекательным, чем другой.

Путем стандартизации денежных потоков и доходов и устранения любых аномалий, таких как бонусы владельцев, избыточные активы, арендная плата, уплачиваемая выше рыночной стоимости и т. Д., Скорректированная EBITDA позволяет людям анализировать сразу несколько предприятий, независимо от различий в отрасли, географии и т. Д. факторы.

Бухгалтеры используют любую из основных формул EBITDA, описанных выше, для расчета скорректированной EBITDA.Однако до этого шага крайне важно устранить расходы, связанные с различными нерегулярными и единовременными расходами, которые не влияют на повседневные бизнес-операции.

Стандартизация EBITDA дает скорректированное или нормализованное значение EBITDA, которое легче сравнивать для разных компаний, чем EBITDA. Это также позволяет предприятиям и частным лицам сравнивать EBITDA компании с отраслью в целом. Вот список стандартных корректировок EBITDA:

  • Внереализационная прибыль
  • Безналичные расходы
  • Нереализованный убыток или прибыль
  • Единовременная потеря или прибыль
  • Судебные расходы
  • Пожертвования и обесценение гудвила
  • Сверх рыночной компенсации собственнику (в частных фирмах)
  • Списание активов
  • Прибыль или убыток от курсовой разницы

Компании обычно определяют скорректированную EBITDA на ежегодной основе для анализа стоимости.Однако предприятия также могут рассчитывать скорректированную EBITDA ежеквартально для внутреннего использования или даже ежемесячно при ожидании потенциальной сделки M&A.

Почему важно рассчитывать EBITDA?

Понимание расчета и оценки EBITDA важно для владельцев бизнеса по двум основным причинам. Во-первых, EBITDA дает четкое представление о стоимости компании. Во-вторых, он демонстрирует ценность компании потенциальным покупателям и инвесторам, показывая картину возможностей роста компании.

Он анализирует и сравнивает рентабельность компаний и отраслей, поскольку исключает влияние финансовых, государственных и других бухгалтерских решений, чтобы обеспечить грубую индикацию прибыли. Поэтому его легко используют владельцы, покупатели, частные инвесторы и аналитики по всему миру. Это важная выдающаяся формула, которая дает обзор стоимости бизнеса, помогая компаниям и отдельным лицам в принятии важных деловых решений. Его также можно использовать в качестве альтернативы для движения денежных средств.

Более того, мультипликатор EBITDA может дать оценку диапазона оценки компании. Итак, теперь мы рассмотрим, что такое мультипликатор EBITDA и почему он важен для бизнеса.

EBITDA, кратное

Мультипликатор EBITDA — это коэффициент, который сравнивает годовой EBITDA с общей стоимостью предприятия (EV) компании. Как и несколько вариантов EBITDA, мультипликатор EBITDA также используется для определения стоимости компании и сравнения ее с аналогичными предприятиями. Формула, используемая для расчета мультипликатора EBITDA, выглядит следующим образом.

  • Множественная EBITDA = Стоимость предприятия / EBITDA

Расчет стоимости предприятия

Как видно из формулы, первым шагом при вычислении мультипликатора EBITDA является определение стоимости предприятия. Его можно рассчитать, определив сумму стоимости долга, доли меньшинства, рыночной капитализации и привилегированных акций. Затем вычтите наличные и их эквиваленты, включая обращающиеся на рынке ценные бумаги, банковские счета, казначейские векселя и т. Д.

Формула для расчета стоимости предприятия:

  • Стоимость предприятия = (рыночная капитализация + стоимость долга + доля меньшинства + привилегированные акции) — (денежные средства и их эквиваленты)

После того, как вы рассчитали стоимость предприятия, разделите ее на EBITDA компании, чтобы получить коэффициент мультипликатора EV / EBITDA. Он указывает на то, занижена или завышена стоимость компании. Высокий коэффициент указывает на то, что стоимость компании может быть завышена, в то время как низкий коэффициент может указывать на то, что компания недооценена.

Одним из преимуществ использования мультипликатора EBITDA является то, что он учитывает долг компании, который не учитывается другими мультипликаторами, такими как отношение цены к прибыли (или коэффициент P / E). При подготовке к выводу бизнеса на рынок в рамках стратегии выхода владельцам бизнеса крайне важно включить EBITDA в финансовые показатели.

Цель — говорить на языке покупателя. Другими словами, используйте знакомые им термины и меры. Поскольку EBITDA широко признана во всем мире, она может помочь владельцам предоставить потенциальным покупателям ценную информацию о бизнесе.Еще один показатель, который вы можете включить, — это доход. Следует учитывать два типа дохода: чистый доход и операционный доход.

Чистая прибыль и EBITDA

EBITDA

указывает на способность компании получать стабильную прибыль, в то время как чистая прибыль указывает на общую прибыль компании. Чистая прибыль обычно используется для определения величины прибыли на каждую акцию бизнеса. Его можно рассчитать по следующей формуле.

  • Чистая прибыль = выручка — коммерческие расходы

Операционная прибыль и EBITDA

Операционная прибыль может быть определена как прибыль после вычета операционных расходов компании, включая амортизацию и износ.Операционные расходы — это текущие расходы на ведение бизнеса. Его можно рассчитать по следующей формуле.

  • Операционная прибыль = Выручка — Себестоимость проданных товаров — Операционные расходы

EBITDA выводит ее на новый уровень, сокращая эти расходы и сосредоточиваясь исключительно на прибыльности компании. Тем не менее, и операционная прибыль, и EBITDA — важные расчеты, которые можно использовать для оценки бизнеса. Используйте операционную прибыль, когда целью является анализ производственной эффективности операций компании.

Что можно сделать для увеличения EBITDA компании?

Владельцы компаний стремятся представить EBITDA и другие статистические данные, датируемые не менее чем 3-5 годами давности, при представлении финансовых результатов своей компании с целью выхода из бизнеса. Этот объем данных показывает, как компания росла с течением времени, и говорит покупателям о хорошем потенциале для продолжения роста.

Более высокий показатель EBITDA свидетельствует об улучшении показателей компании. Таким образом, владельцы бизнеса могут принять меры по повышению EBITDA компании, чтобы сделать компанию более привлекательной для потенциальных покупателей и инвесторов.Это может быть достигнуто путем пересмотра финансовых показателей компании.

Пересмотр значения EBITDA

Повторное преобразование можно описать как процесс изменения или повторного выпуска отчетов о прибылях и убытках с определенным намерением. Здесь финансовые эксперты изучат финансовую отчетность компании, чтобы восстановить данные о разовых расходах или доходах. Пересмотр финансовых показателей с необходимыми корректировками приведет к более четкой и многообещающей картине бизнеса для потенциальных покупателей.

Однако имейте в виду, что переделка — это не то же самое, что помешать цифрам манипулировать покупателями.Это не возможность скрыть факты, поскольку любые несоответствия будут обнаружены в процессе комплексной проверки.

Некоторые аспекты ранее опубликованных отчетов могут быть переработаны для увеличения EBITDA компании, чтобы представить более точную и актуальную картину ее стоимости. Вот некоторые аспекты, которые вы, возможно, захотите изменить.

  1. Расходы или доходы от несущественных активов: Покупатели могут не признавать расходы или доходы, связанные с ненужными активами.Например, представьте, что вы каждый год снимаете недвижимость за городом для корпоративного отдыха. Потенциальный покупатель может не признать эту стоимость.
  2. Единовременные платежи: Покупатели больше заинтересованы в том, чтобы узнать о текущих расходах, которые они понесут после того, как примут на себя управление. Следовательно, если вы потратили деньги на единовременную маркетинговую кампанию или судебный процесс, эти затраты не представляют собой текущие расходы, которые покупатель должен будет понести.
  3. Заработная плата и бонусы владельца: Заработная плата и бонусы владельца обычно выше, чем заработная плата и льготы сотрудников.Однако зарплата и бонусы владельца могут отличаться в зависимости от владельца. Следовательно, это не та цена, которой должен следовать покупатель.
  4. Расходы на ремонт и техническое обслуживание: Владельцы бизнеса часто относят капитальные затраты к расходам на ремонт или техническое обслуживание, чтобы снизить налоги. Однако важно понимать, что такая практика может повредить оценке компании в будущем, поскольку снижает историческую EBITDA компании.
  5. Расходы и доходы, не связанные с оружием: Сюда входят все платежные операции, по которым компания заплатила сумму, меньшую или большую, чем рыночные ставки.Например, представьте, что компания арендует здание, принадлежащее одному из партнеров, по цене ниже рыночной. Такие затраты необходимо скорректировать, чтобы отразить правильную рыночную стоимость, поскольку покупатель вряд ли сохранит те же значения.

Это пять ключевых областей, которые компании могут изменить, чтобы увеличить EBITDA и обеспечить лучшее представление о бизнесе потенциальным покупателям. Однако убедитесь, что EBITDA, как и другие финансовые показатели, является справедливым и честным отражением оценки вашего бизнеса.

EBITDA в оценке бизнеса: преимущества и ограничения

EBITDA

представляет значительные преимущества для владельцев бизнеса, заинтересованных сторон, инвесторов, аналитиков и покупателей, поскольку указывает на справедливую стоимость компании. Однако есть место для эксплуатации, которая в конечном итоге может привести к нежелательным последствиям для всех вовлеченных сторон.

Преимущества EBITDA

Вот несколько причин, по которым вы можете рассчитать EBITDA компании и включить ее в финансовую отчетность.

  • Использование EBITDA широко распространено. Он обычно используется различными группами, включая покупателей и продавцов по всему миру. Таким образом, различные заинтересованные стороны могут использовать EBITDA для сравнения различных оценок бизнеса и принятия обоснованных решений.
  • EBITDA удаляет переменные, которые уникальны и варьируются от бизнеса к бизнесу. Он включает налоговые ставки, процентные ставки, износ и амортизацию. Такой подход дает точное представление об операционных показателях компании.
  • EBITDA
  • легко рассчитать и оценить. Расчеты довольно просты и дают очень ценную информацию.
  • Наконец, EBITDA — это надежный показатель оценки бизнеса, который позволяет покупателям сосредоточиться на базовой прибыльности компании.

Ограничения EBITDA

EBITDA делает акцент на базовой прибыльности за счет исключения капитальных затрат. В то время как одни видят в этом наибольшую силу EBITDA, другие видят в этом потенциальный недостаток.Причина в том, что EBITDA позволяет компаниям устранять проблемные области в своей финансовой отчетности, игнорируя расходы. В результате это может скрыть риски, связанные с деятельностью компании.

Во-вторых, EBITDA не признается в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). Следовательно, компании могут свободно интерпретировать формулу. Такая гибкость расчета EBITDA позволяет компаниям скрывать определенные проблемы, которые впоследствии могут быть выявлены в ходе комплексной проверки. Поэтому желательно всегда работать с надежными финансовыми экспертами.

Свяжитесь с нами для получения дополнительной информации о расчетах EBITDA. Мы являемся ведущей консалтинговой фирмой, которая помогает нашим клиентам принимать правильные решения.

EBITDA для чайников: формула, маржа, коэффициент, калькулятор и многое другое

Неважно, новая у вас компания или вы в ней давно. Несмотря на то, что проблемы, с которыми вы сталкиваетесь, будут со временем развиваться, вы всегда будете озабочены определением и отслеживанием финансового благополучия вашего бизнеса.В конце концов, прогнозирование прибыльности с определенной степенью точности имеет первостепенное значение, если вы надеетесь предвидеть и превосходить потребности клиентов. Без определенных знаний о том, что может принести будущее, вы не сможете заранее планировать и максимально эффективно использовать имеющиеся ресурсы. К счастью, вы можете использовать свою финансовую отчетность, чтобы оценить, насколько хорошо работает ваша компания.

Формула EBITDA — один из наиболее всеобъемлющих и, следовательно, точных способов оценки вашего бизнеса и определения следующих шагов, которые помогут вашей компании встать на путь к успеху.«EBITDA» — это сокращение от «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации»; Каждый владелец бизнеса должен знать об этом подходе и о том, как рассчитывать EBITDA. Прежде чем углубляться в детали, давайте проведем хорошее введение.

Разъяснение формулы EBITDA

Как и следовало ожидать, нужно научиться применять такой мощный инструмент, как EBITDA. Однако это не невозможно освоить. То, как вы интерпретируете свои финансовые показатели, часто может повлиять на ваши выводы и, как следствие, на принимаемые вами важные решения.Тщательно рассчитывайте каждый раз, когда вы рассчитываете цифры своей компании, особенно с такой формулой, как EBITDA.

В прошлом эту формулу критиковали как плохой показатель состояния бизнеса, отчасти потому, что она применялась неправильно. В то время как компании традиционно стремятся определить свою чистую прибыль (валовая выручка за вычетом расходов), EBITDA появилась несколько десятилетий назад с альтернативным — и, по мнению некоторых, более точным — подходом.

Формула утверждает, что компании могут более точно определить долгосрочную прибыльность, отложив в сторону любые расходы, которые нельзя связать с основной деятельностью, в частности проценты, налоги, износ и амортизацию, составляющие две трети названия формулы.Без этих так называемых отвлекающих факторов, мешающих вашим расчетам, вы сможете лучше понять свою способность получать прибыль. Конечно, EBITDA по-прежнему лучше всего использовать в определенных обстоятельствах, например, при прямом сравнении между более традиционными видами бизнеса. Тем не менее, сокращение сложных цифр в бухгалтерской книге вашей компании до единственного числа имеет бесспорную привлекательность и может дать важные уроки, если использовать их правильно.

Как рассчитать EBITDA (и EBIT по сравнению с EBITDA)

Теперь, когда мы познакомили вас с тем, что такое EBITDA, давайте шаг за шагом рассмотрим, как применить эту формулу на практике.

  • Во-первых, вам понадобится финансовая отчетность вашей компании. В частности, ваш отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и отчет о прибылях и убытках предоставят вам всю операционную информацию, необходимую для расчета EBITDA. Когда у вас есть данные о доходах, налогах, процентах, износе и амортизации для вашей компании, вы можете приступить к работе.
  • Затем вам необходимо определить операционную прибыль вашей компании, которая обычно указывается в отчете о прибылях и убытках.Эта сумма, также известная как EBIT, представляет собой ваш доход до вычета расходов. Возможно, вам придется рассчитать EBIT вручную. В таком случае просто вычтите все расходы (кроме процентов и налогов) из общего дохода от продаж.
  • Теперь нужно найти все расходы, связанные с износом и амортизацией. Первое относится к материальным активам, которые имеют стоимость с течением времени, а второе относится к любой амортизации нематериальных активов. Оба итога, вероятно, будут найдены в вашем отчете о прибылях и убытках (или, возможно, в отчете о движении денежных средств).Убедитесь, что у вас есть отдельные итоги для каждой категории.
  • Наконец, вооружившись итогами износа и амортизации, вы готовы выполнить окончательные расчеты EBITDA. Не волнуйтесь — самое сложное позади! Чтобы определить показатель EBITDA, просто объедините показатель EBIT с только что определенными вами значениями износа и амортизации. Теперь у вас есть представление о прибыли вашей компании без учета процентов, налогов, износа и амортизации.

Маржа EBITDA и коэффициент покрытия

Один из самых полезных элементов вашей EBITDA — это то, насколько легко определить маржу EBITDA.Это отражение того, как ваша EBITDA соотносится с вашей выручкой, и получается путем деления вашей EBITDA на общий доход вашей компании. Итоговая сумма, которую вы получите, имеет важное значение для вас и любых потенциальных инвесторов, поскольку она покажет, насколько ваши операционные расходы влияют на вашу общую прибыль. Если у вас более высокая маржа EBITDA, ваша компания считается более устойчивой с финансовой точки зрения и представляет собой более разумный риск. В противном случае, возможно, вам нужно поработать.

Коэффициент покрытия EBITDA, с другой стороны, сопоставляет вашу EBITDA с обязательствами вашей компании, такими как задолженность и арендные платежи.Чаще всего коэффициент покрытия используется в качестве предиктора вашей способности своевременно производить платежи в будущем. Эта формула представляет собой комбинацию вашей EBITDA и ваших арендных платежей, разделенных на сумму ваших процентных платежей, арендных платежей и погашения основной суммы долга. По завершении у вас, вероятно, будет соотношение от 1 до 2. Меньшее число означает, что вы можете погасить свои долги (возможно, с некоторыми трудностями), в то время как более высокие цифры предпочтительнее и сулит хорошие перспективы для вашей будущей прибыльности.

Естественно, достижение здесь оптимальных результатов в ваших интересах, поскольку многие рассматривают коэффициент покрытия EBITDA как решающий фактор, определяющий здоровье вашего бизнеса. Более того, вы можете использовать эти числа как лакмусовую бумажку для вашего прогресса из года в год. Наблюдая за этим самостоятельно, вы можете быть более активными в обеспечении здоровья своего бизнеса и даже выявлять проблемные области до того, как они возникнут. Отчетность в целом — это всегда разумный ход, но он вдвойне важен, когда речь идет о коэффициенте покрытия EBITDA.

Расчет лучшего будущего

На случай, если мы еще не разъяснили, ваш бизнес обязательно должен использовать EBITDA, чтобы двигаться в светлое будущее. Полностью осознавая себя и находясь в гармонии с наиболее значимыми финансовыми показателями, вы значительно приближаетесь к достижению этой следующей вехи. Несмотря на то, что выполнение этой беготни действительно добавляет еще один пункт в ваш нескончаемый список дел, ценность, которую вы получите, если будете держать формулу EBITDA под рукой (и правильно рассчитать соответствующие цифры), намного превосходит неудобства.

Но нам интересно узнать ваше мнение по этому поводу. Может быть, у вас есть история успеха о том, как EBITDA помогла вашему бизнесу развить успех и привлечь нового инвестора. Возможно, вы определили слегка измененный подход, который усиливает преимущества формулы. Мы очень хотим услышать, что вы скажете по этой теме. Так что не стесняйтесь делиться с нами своими мыслями, комментариями или вопросами в Twitter через @Revenued_com.

Мы работаем над некоторыми довольно интересными новыми элементами контента, включая инструменты, которые позволят вам получить представление о финансах вашего бизнеса.

Хотите узнавать первым, когда они выйдут?

Расчет скорректированного EBITDA

Расчет скорректированной EBITDA

EBITDA ( E доход, B до I процентов, T осей, D и мортизация A ) — это показатель прибыли, используемый для оценки стоимости бизнеса. Чтобы узнать больше о EBITDA, прочтите EBITDA Example , который отображает и объясняет EBITDA с помощью предположений, связанных с производственной компанией.В этой статье мы собираемся расширить допущения для той же производственной компании, чтобы показать расчет скорректированной EBITDA.

Допущения для примера скорректированной EBITDA

Вот предположения из статьи «Пример EBITDA»: «Предположим, налоговая декларация производственного предприятия показывает доход в 8 000 000 долларов. Расходы по процентам в налоговой декларации составляют 150 000 долларов США, амортизация — 200 000 долларов США, а амортизация — 5 000 долларов США. В налоговой декларации также указывается налогооблагаемый доход в размере 900 000 долларов США и подлежащий уплате налог на прибыль в размере 300 000 долларов США. (Таким образом, чистая прибыль после уплаты налогов составляет 600 000 долларов).

Предположим, что компенсация собственнику, указанная в налоговой декларации, составляет 350 000 долларов, но компания может нанять квалифицированного генерального директора для управления компанией за 150 000 долларов. По расчетам, собственник получает сверхнормативную компенсацию в размере 200000 долларов. Предположим также, что владелец бизнеса в отдельном ООО также владеет помещением, которое занимает бизнес, и компания выплачивает владельцу ежегодные арендные платежи, которые на 100000 долларов превышают справедливую рыночную стоимость аренды недвижимости.Вот как рассчитывается скорректированная EBITDA:

Скорректированная оценка EBITDA

Чтобы получить оценку, к Скорректированной EBITDA применяется мультипликатор. В нашей статье, «EBITDA, мультипликаторы по отраслям», представлена ​​диаграмма мультипликаторов EBITDA, упорядоченная по размеру компании и соответствующей отрасли. Ссылаясь на диаграмму, для производственного предприятия с EBITDA в размере 1 560 000 долларов США подходящий мультипликатор составляет около 4.5x. Следовательно, расчетная оценка этого бизнеса составляет 7 020 000 долларов (1 560 000 долларов x 4,5). Опять же, показатель EBITDA, кратный по отраслям, представляет собой образец оценки этой же компании без внесения поправок на избыточную компенсацию и избыточную арендную плату владельцу бизнеса. Оценка в статье составляет 5 670 000 долларов США или на 1 350 000 долларов меньше, если эти надстройки не будут учтены. Это потому, что две корректировки EBITDA на сумму 300 000 долларов, умноженную на тот же коэффициент 4,5, равны 1 350 000 долларов. Очевидно, что важно определить корректировки EBITDA, которые могут быть оправданы для потенциальных покупателей.

Прочие Добавить возврат к скорректированной EBITDA

Есть много других способов увеличения скорректированной EBITDA, которые можно было бы рассмотреть. Для получения дополнительной информации прочтите статью «Добавить спинки для оценки бизнеса». Кроме того, в выпуске № 10 нашего информационного бюллетеня «Различия в оценке SDE и бизнеса между продавцами, покупателями и кредиторами» представлена ​​диаграмма, в которой перечислены 14 позиций, которые продавцы могут попытаться использовать в качестве дополнительных компонентов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.