Расчет ебитда формула: EBITDA (). , , EBITDA

Как посчитать EBITDA — Financer, все о финансах

/ Акции / От Автор

EBITDA — прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — это финансовый показатель, который широко используется для оценки рентабельности компании, кредитного риска и оценки стоимости.

1. Формула и расчет
2. Смысл показателя
3. Метрики с EBITDA
4. Минусы использования EBITDA в финансовом анализе
5. Выводы

Формула и расчет

EBITDA = Выручка – Себестоимость – Операционные расходы + Амортизация +/- корректировки

EBITDA = Операционная прибыль + Амортизация +/- корректировки

EBITDA = Чистая прибыль + Налоговые платежи + Процентные расходы + Амортизация +/- корректировки

Смысл показателя

EBITDA используется для сравнения рентабельности компаний, независимо от их капиталоемкости или выбора источников финансирования.

Как и показатель чистой прибыли, EBITDA часто используется в мультипликаторах и коэффициентах.

Этот показатель широко применяется при анализе отраслей с большим объемом основных средств, таких как недвижимость, производство оборудования, и, соответственно, высокими амортизационными издержками. В подобных секторах амортизация, которую не учитывает EBITDA, могут маскировать изменения в операционной рентабельности компании. Например, в случае роста капитальных издержек и, как следствие, амортизации, при сохранении выручки и других метрик показатель EBITDA не изменится, однако фактически свободный денежный поток компании снизился.

В связи с тем, что EBITDA не учитывает процентные расходы и амортизацию, он не учитывает ни структуру финансирования компании (долю долга и акционерного капитала), ни разницу капиталоемкости производства. Поэтому для полноценного анализа компании и корректного сравнения с конкурентами показатель EBITDA не является исчерпывающим.

Однако многие критикуют использование этого показателя для анализа. «Упоминание EBITDA заставляет нас содрогаться», — заявил генеральный директор Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) Уоррен Баффет. Баффет считает, что амортизация — это реальные серьезные издержки, которые нельзя игнорировать при анализе и оценке компании.

Метрики с EBITDA

EBITDA используется в различных финансовых метриках для оценки операционной прибыльности компании. Некоторые из наиболее распространенных метрик:

1. EV/EBITDA — это отношение цены компании (EV) к ее EBITDA. Эта метрика используется для оценки ценности компании с учетом ее операционной прибыльности.
2. EBITDA margin — это отношение EBITDA к выручке компании. Показывает, сколько компания зарабатывает на каждый рубль выручки.
3. EBITDA coverage ratio — отношение EBITDA к процентным платежам по долгу. Показывает, насколько компания способна покрыть свои процентные платежи за счет операционной прибыльности.
4. EBITDA-to-assets ratio — отношение EBITDA к общей стоимости активов компании. Показывает, насколько эффективно компания использует свои активы.

Минусы использования EBITDA в финансовом анализе

1. Не учитывает процентные платежи и налоги, что может привести к искажению реальной картины о компании.
2. Может скрывать проблемы с оборотным капиталом: EBITDA не учитывает изменения в оборотном капитале, такие как снижение кредиторской задолженности или увеличение запасов, что может привести к недооценке проблем с управлением оборотным капиталом.
3. EBITDA может быть высокой у компаний, которые проводят объемные капитальные инвестиции, но при этом не генерируют достаточно прибыли, чтобы покрыть затраты. Таким образом, этот показатель может привести к переоценке таких компаний.
4. Компании могут использовать EBITDA для манипулирования показателями отчетности и создания лучшего впечатления о своем финансовом состоянии.
5. EBITDA не учитывает различия в структуре капитала компаний, и это может исказить сравнительные оценки.
6. Необходимость использования других метрик: EBITDA не является исчерпывающей метрикой, используемой для финансовой оценки компании, поэтому ее необходимо использовать в сочетании с другими показателями, такими как EBIT, CFO и ROE.

Выводы

EBITDA — это важный финансовый показатель, который используется для оценки операционной прибыльности компании. Он позволяет инвесторам оценить доходность бизнеса до учета процентов, налогов и амортизации, что делает его полезным инструментом для сравнения компаний и рентабельности в рамках одной отрасли.

Однако необходимо помнить о проблемах использования EBITDA, таких как недооценка рисков и неучет некоторых видов расходов. Поэтому для более точной оценки финансового положения компании необходимо использовать сочетание различных финансовых показателей и анализ финансовых отчетов и других факторов.

что это и для чего нужен

Что это? Показатель EBITDA указывает на «грязную» прибыль компании до вычета обязательных платежей: налоговых выплат, процентов и амортизации. Является показателем «первого знакомства» и не отражается в бухгалтерском учете.

Для чего нужен? EBITDA – отличный маркер для оценки инвестиционного, кредитного потенциала компании, возможности платить по долгам. Однако не стоит его рассматривать как основной показатель финансовой эффективности компании в отрыве от других коэффициентов.

В этой статье:

1. Что такое EBITDA простыми словами
2. Отличие EBITDA от аналогичных показателей
3. Формула расчета показателя EBITDA
4. Мультипликаторы на основе показателя EBITDA
5. Кому выгодно использовать показатель EBITDA

Что такое EBITDA простыми словами

Работники финансовой сферы в процессе своей трудовой деятельности оперируют различными терминами, которые очень часто непонятны простому обывателю. Одним из самых распространенных терминов является аббревиатура EBITDA, которая складывается из начальных букв следующего выражения «earnings before interest, taxes, depreciation and amortization». Если перевести эту фразу на русский язык, то получится «прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации. При слушании финансовых отчетов работы организации за отчетный период обязательно можно услышать фразу «показатель EBITDA», произнесенную с ударением на втором слоге.

Этот термин впервые начали использовать в 80-х годах прошлого века для того, чтобы понять, способна ли компания обслуживать свои долговые обязательства. На сегодняшний день финансовые показатели EBITDA используют в своей работе все, кто, так или иначе, имеет отношение к экономике или финансам. Потенциальный инвестор, ориентируясь на это значение, может оценить прибыльность своих вложений.

При помощи EBITDA производят финансовый анализ работы компаний, которые работают в одной сфере или отрасли, определяют платежеспособный уровень компании и возможность погашения задолженности, если таковая существует.

По этому показателю определяют привлекательность компании для инвестиций, ее приобретения или оформлении займа. EBITDA является простым и удобным инструментом в случае раздела собственности. Это связано с тем, что появляется возможность оценки эффективности от смены старого собственника организации на нового, который сможет взять кредит по более низкой ставке или рефинансировать уже существующий.

Следующим преимуществом EBITDA является возможность его простого и быстрого расчета.

Этот показатель показывает прибыль компании до момента вычета всех обязательных платежей. Вследствие чего показатели доходности компании остаются известны только ее собственникам.

Видя значения EBITDA, люди могут судить о способности компании работать и зарабатывать, а соответственно и приносить прибыль.

С официальной точки зрения, показатель EBITDA не используется при ведении бухгалтерского учета, поэтому термин и формула его расчета не могут быть законно обоснованными. Чаще всего его применяют только для первоначального сбора сведений о компании и оперативной ее оценки. Специалисты рекомендуют использовать понятие EBITDA достаточно осторожно, при этом не забывая пользоваться и иными показателями доходности предприятия.

Отличие EBITDA от аналогичных показателей

В чем отличие EBIT и EBITDA?

Показатель EBIT отражает доходность компании до момента вычета налога на прибыль и начисленных процентов по оформленным займам. Таким образом, амортизация основных средств и нематериальных активов при расчете EBIT не учитываются.

Формула определения EBIT выглядит следующим образом:

EBIT = чистая прибыль + сумма налога на прибыль + начисленные проценты по займам

Иногда, при расчетах пользуются другой формулой:

EBIT = общая выручка компании – все операционные расходы

Иными словами, по смыслу этот показатель сравним со свободным денежным потоком.

В чем заключается отличие EBITDA от операционной прибыли?

Операционная прибыль компании напрямую характеризует ее коммерческую деятельность и степень ее успешности.

Формула, по которой считают операционную прибыль, выглядит следующим образом:

Операционная прибыль = общая выручка – себестоимость – коммерческие издержки – административные издержки – общезаводские издержки – иные операционные издержки.

Операционную прибыль начинают рассчитывать с выручки, а показатель EBITDA – с чистой прибыли. На размер чистой прибыли могут оказывать влияние прибыли или убытки не операционного характера, а также незапланированные одноразовые доходы и расходы.

Таким образом, можно сделать вывод, что при расчете операционной прибыли учитываются только расходы коммерческого характера, а EBITDA еще учитывает неоперационные расходы.

Скорректированная EBITDA

Это модифицированный показатель, так как различные организации могут вычитать при расчете EBITDA разные статьи.

Это дает возможность компаниям приукрасить свои финансовые результаты. Показатель скорректированной EBITDA может быть выше на 30 – 40 %.

Формула расчета показателя EBITDA

Вся необходимая информация для расчета содержится в отчете компании о прибылях и убытках. Способы и методы расчетов указываются в инвестиционных презентациях или отчетах, а также приложениях к ним. Ниже приведет наиболее распространенный метод расчета показателя EBITDA.

При анализе зарубежных компаний пользуются формулой на английском языке:

EBITDA = Net Income + Taxes + Interest Expense + Depreciation & Amortization

На русском языке формула показателя EBITDA выглядит так:

EBITDA = прибыль до вычета налогов + платежи процентов по займам + амортизационные расходы по основным средствам и нематериальным активам.

Конкретного значения EBITDA не существует, так как для каждой компании этот показатель индивидуален. Но в целом динамика такая, что, чем выше EBITDA, тем лучше. Если анализировать EBITDA конкретно взятой компании, то постоянный рост свидетельствует о хорошей работе, а плавающие или снижающиеся значения – о наличии различных проблем. Отрицательные значения являются признаком того, что организация несет убытки.

Мультипликаторы на основе показателя EBITDA

Соотношение или коэффициент показателей финансовой отчетности организации и ее стоимости называется мультипликатором.

С его помощью появляется возможность сравнения разных компаний в плане масштаба, но работающих в одной сфере или отрасли. Помимо этого, мультипликатор одной компании можно сравнивать со среднеотраслевым.

При этом следует иметь в виду, что мультипликаторы могут быть рыночными и нерыночными. В первом случае показывается, насколько компания переоценена или, наоборот, недооценена на рынке. Вторые этого не показывают, поскольку они не связаны с ценой. Ниже приведены примеры мультипликаторов, в которых применяется EBITDA:

EBITDA margin (чем больше, тем лучше)

Формула:

EBITDA margin = EBITDA / Выручка * 100%

Полученное значение позволяет оценить эффективность работы организации и ее рентабельность. Т.е. EBITDA margin показывает величину выручки организации до момента уплаты налогов, амортизационных платежей и процентов по кредитам. Чем выше значение данного показателя, тем меньше становятся расходы операционного характера по отношению к значению общей выручки. Это влияет на значение прибыльности компании. Низкая EBITDA margin свидетельствует о наличии у организации проблем с денежными потоками и прибыльностью.

Например, у одной компании EBITDA составляет 1 миллион долларов при выручке – 8 миллионов, а у второй компании эти показатели составляют 1,5 и 15 миллионов соответственно. Таким образом, получается, что в первом случае EBITDA margin составляет 12,5 %, а во втором – 10%.

На основании этих данных становится видно, что несмотря на более высокое значение показателя EBITDA у второй компании, ее маржинальность меньше, чем у первой компании (10 % < 12 %). В результате анализа, лицо, заинтересованное в приобретении бизнеса, сделает выбор в пользу первой компании.

На практике принято считать, что если значение EBITDA margin составляет 12 % и более, то дела у компании идут хорошо, а если меньше, то после всех обязательных платежей компании может оказаться в убытке.

EBITDA to Interest Coverage Ratio или EBITDA Coverage (чем больше, тем лучше)

Этот показатель рассчитывается по формуле:

EBITDA Coverage = показатель EBITDA / Проценты

Другим названием этого показателя является коэффициент покрытия EBITDA по отношению к процентам. Он оказывает насколько прибыль компании до вычета налогов выше расходов на уплату процентов. Другими словами — достаточно ли у компании денег на выплату займов и кредитов. По статистике, если этот коэффициент составляет 1 и более, то финансов достаточно.

При этом следует иметь в виду, что значение этого показателя не всегда соответствует действительности, так как показатель эффективности EBITDA не учитывает амортизационные расходы. Например, если EBITDA Interest составляет 1,25, то в теории предприятие способно погашать долговые обязательства, но на практике может оказаться так, что большая часть прибыли уйдет на замену устаревшего оборудования.

Долг / EBITDA (чем меньше, тем лучше)

Этот мультипликатор – показатель долга EBITDA – отражает долговые обязательства организации. Т.е сколько лет придется потратить на выплату долга, если на эти цели направлять 100 % EBITDA. Для акционеров компании чем быстрее, тем лучше. Принято считать, что значение мультипликатора в диапазоне от 0 до 3 соответствует низкой долговой нагрузке предприятия. Если значение равно или выше трех, то высокая. Это все зависит от страны и отрасли, где функционирует организация.

Расчет данного мультипликатора или коэффициента осуществляется путем деления суммарного долга на показатель прибыли EBITDA. Суммарный долг компании состоит из краткосрочных и долгосрочных долговых обязательств.

Существует такая разновидность данного коэффициента, как отношение показателя чистого долга – Net Debt – к EBITDA. Высоким этот показатель считается в том случае, если его значение превышает 4 или 5, в зависимости от отрасли.

Формула, по которой определяется чистый долг, выглядит так:

Net Debt = сумма краткосрочного и долгосрочного долга – денежные средства и их эквивалент, к которым относятся депозиты в банке, ценные бумаги с хорошей ликвидностью.

Соответственно, эти мультипликаторы отличаются только тем, что в чистом долге происходит вычитание денежных средств и их эквивалентов, а в суммарном нет. При этом следует иметь в виду, что если у организации денежных средств больше, чем долгов, то значение коэффициента может быть отрицательным.

Чистый долг необходимо определять в том случае, когда в планах компании есть намерение изменить структуру долговых обязательств и понять, насколько она сможет погасить имеющиеся долги. Также чистый долг дает лучшую характеристику текущих рисков для бизнеса.

Мультипликатор с суммарным долгом целесообразнее применять для проведения оценки того, сколько еще кредитов и займов может позволить себе организация. В таком случае верно предположение, что все свободные денежные средства компания направила на инвестиции, а не на кредитные платежи. Возврат долгов будет осуществляться из получаемых доходов.

EV / EBITDA (чем меньше, тем лучше)

Отношение экономического показателя Enterprise Value (EV) к EBITDA характеризует справедливую стоимость организации, включая ее долговые обязательства и средства на их погашения. Именно по этой цене произойдет продажа компании в случае ее дальнейшего слияния или поглощения более крупной структурой. При этом долговые обязательства являются положительным моментом, поскольку это дополнительные финансы, которые влияют на показатели прибыли. Единственное, на что нужно обращать внимание, это на не слишком большое значение долга.

Коэффициент Enterprise Value (EV) к EBITDA определяет, какая доходность должна быть у компании до выплаты процентов, амортизационных и налоговых отчислений для того, чтобы окупить свою рыночную стоимость. Чем меньше значение этого показателя, тем лучше. Это объясняется тем, что в этом случае велика вероятность недооцененности компании.

Кому выгодно использовать показатель EBITDA

Скорректированный показатель EBITDA выгоден в первую очередь тем компаниям, для которых характерны большие затраты, так как происходит списание активов в течение длительного времени. Для тех компаний, которым свойственны крупные авансовые платежи, показатель EBITDA становится возможностью сделать бизнес более привлекательным в инвестиционном плане.

По факту, расчет показателя EBITDA помогает скрыть затраты. Но, если смотреть на бизнес под углом реальных денежных потоков, то он уже будет не слишком инвестиционно-привлекательным. Как говорят некоторые эксперты, ориентация на этот показатель может привести к краху.

Но большинство инвесторов чаще всего пользуются именно показателем рентабельности EBITDA при оценке стоимости компании. Главной причиной такого решения является то, что с помощью этого показателя можно узнать, сможет ли организация в будущем реинвестировать свои финансовые потоки в развитие бизнеса и погашать свои долговые обязательства.

Кроме того, применяя метод сравнительной оценки появляется возможность в определении положения компании в отрасли. Это нужно для проведения стоимостной оценки бизнеса на рынке аналогичных компаний. При сравнительной оценке применяют два основных компонента: определение рыночной стоимости, поиск аналогичной организации для сравнения.

У компаний, работающих в одной сфере по схожему профилю, различаются такие показатели, как потенциал роста, вероятные риски, денежные потоки. Именно поэтому для смягчения отличий по этим показателям, специалисты рекомендуют сравнивать несколько организаций.

Перед началом инвестирования в ту или иную компанию, следует проанализировать EBITDA и другие показатели, которые могут указать на наличие или отсутствие перспектив развития и роста.

Как правильно рассчитать показатель EBITDA при намерении вложиться в компанию? При расчете не учитываются амортизационные расходы, поэтому если инвестор оценивает долгосрочную перспективу, то не рекомендуется применять этот показатель.

В мире есть много разных мнений по управлению показателем EBITDA. Профессиональные эксперты не рекомендуют опираться на его значения, поэтому они и не используются при ведении бухгалтерского учета. Этот показатель является скорее одним из инструментов при проведении фундаментального анализа компаний и организаций.

Автор статьи

Редакция сайта

Что такое EBIT и как его рассчитать? Он сообщает о доходах фирмы до того, как процентные и налоговые расходы будут добавлены к операционным расходам.

В этой статье дается определение EBIT и объясняется расчет. Вы узнаете, почему EBIT важен, и как использовать формулу для принятия обоснованных бизнес-решений из отчетов. Наконец, это обсуждение охватывает плюсы и минусы использования EBIT, а также разницу между EBIT и EBITDA.

Далее: Что такое расходы по безнадежным долгам?>>

Что такое EBIT?

EBIT — это показатель операционной прибыли, и важно отметить, что EBIT отличается от чистой прибыли фирмы. Рентабельность компании, если учесть все расходы, является чистой прибылью.

Чистая прибыль (или чистая прибыль) определяется как расходы за вычетом выручки, а EBIT исключает процентные расходы и налоги на прибыль из расчета чистой прибыли. Если бизнес приносит прибыль, чистая прибыль будет меньше баланса EBIT, поскольку чистая прибыль включает дополнительные расходы (процентные расходы и налоговые расходы).

Как рассчитывается EBIT?

Существует два метода расчета EBIT, и обе формулы дают одинаковый результат.

Формула EBIT

1. Общая выручка: себестоимость проданных товаров – операционные расходы

Эта формула основана на многоэтапной формуле отчета о прибылях и убытках, которая представляет собой (выручка – себестоимость – операционные расходы – внереализационные расходы). затраты). Вот объяснение каждого компонента формулы:

• Выручка включает продажи и другие операции, которые генерируют приток денежных средств, включая прибыль от продажи актива.
• Себестоимость реализованных товаров включает материальные и трудовые затраты, которые непосредственно связаны с проданными товарами или услугами.
• Операционные расходы включают расходы, не связанные напрямую с продуктом, в том числе расходы на страхование и расходы на аренду или ипотеку.
• Процентные платежи и расходы по налогу на прибыль относятся к внереализационным расходам.

Первая версия формулы EBIT исключает два внереализационных расхода (процентные расходы и налоговые расходы). Вторая версия, с другой стороны, начинается с чистой прибыли.

2. Чистая прибыль + процентные расходы + налоговые расходы

Имейте в виду, что чистая прибыль рассчитывается как доход за вычетом всех расходов. Эта версия EBIT берет чистую прибыль и добавляет процентные расходы и налоговые расходы. В результате получается та же сумма в долларах, что и в первой версии.

Пример EBIT

В качестве примера познакомьтесь с Джейн, владельцем компании Hillside Manufacturing, производителя мебели. Вот расчет EBIT Hillside за 2019 год с использованием формулы второй версии:

200 000 долларов США Чистая прибыль + 30 000 долларов США процентных расходов + 40 000 долларов США налоговых расходов = 270 000 долларов США влияние.

Почему EBIT важен?

Люди, которые используют формулу EBIT, предпочитают анализ производительности фирмы на основе повседневных деловых операций и игнорируют долговые и налоговые ставки. Бизнес-операции Hillside включают создание и доставку мебельной продукции, закупку инвентаря, оплату труда сотрудников и выставление счетов клиентам.

EBIT можно использовать для сравнения деятельности фирмы с другими компаниями в той же отрасли. Однако, если вы используете EBIT для анализа, вам необходимо понимать, как долги и налоги могут различаться между двумя компаниями.

EBIT и задолженность

Структура капитала фирмы оказывает большое влияние на сумму долга предприятия и процентные расходы по долгу.

Каждому бизнесу нужен капитал для работы, и компании привлекают капитал, выпуская акции или занимая деньги. Структура капитала относится к проценту денег, привлеченных путем выпуска акций или долговых обязательств.

Начинающая фирма без предсказуемой прибыли может быть не в состоянии занимать деньги и будет привлекать капитал, используя акции. Банки готовы ссужать деньги устоявшимся фирмам, которые могут погасить долг, используя постоянный поток доходов.

Хиллсайд имеет непогашенный банковский кредит в размере 500 000 долларов США под 6% годовых, что составляет 30 000 долларов США в виде годовых процентных расходов. Компания Джейн получала стабильную прибыль в течение последних 10 лет, и банк Хиллсайда полагается на поток доходов для погашения кредита.

Другим фактором является количество активов, необходимых для работы конкретной компании. Некоторым отраслям, например банкам, необходимо привлечь большой капитал для найма сотрудников, инвестиций в технологии и управления физическими отделениями банка. Интернет-бизнес может работать с гораздо меньшим капиталом.

Hillside Manufacturing использует банковский кредит для финансирования закупок машин и оборудования, а также для оплаты расходов на ремонт и техническое обслуживание.

Фирмы с небольшим остатком долга имеют меньшие процентные расходы в формуле EBIT.

EBIT и налоги

Две компании в одной отрасли, которые получают одинаковую прибыль, могут иметь очень разные уровни налоговых расходов. Налоговый кодекс сложен, и существуют десятки факторов, влияющих на налоговые расходы фирмы в конкретном году.

Например, перенос налогов на будущие периоды позволяет предприятиям уменьшить прибыль текущего года на убытки, понесенные в прошлые годы. Если бизнес использует перенос налога на будущее, он снижает налоговые расходы в текущем году. В результате EBIT текущего года ниже.

EBIT Hillside в 2019 году составила 270 000 долларов США, включая налоговые расходы в размере 40 000 долларов США на чистую прибыль за 2019 год. Standard Manufacturing конкурирует с Hillside’s в мебельной промышленности.

Стандартный расчет EBIT за 2019 год включает налоговые расходы в размере 10 000 долларов США и чистую прибыль в размере 300 000 долларов США. Налоговые расходы Standard намного ниже, чем у Hillside, хотя Standard принесла больше чистой прибыли (300 000 долларов против 200 000 долларов). Однако более низкий налоговый расход Standard обусловлен переносом налогового убытка из убытка 2018 года9.0003

Чтобы получить реальную картину EBIT для целей сравнения, просмотрите отчет о прибылях и убытках, баланс и сноски к финансовым отчетам. Остаток кредита Hillside отражается в балансе как долгосрочная задолженность, а перенесенные налоговые убытки Standard указываются в примечаниях к финансовой отчетности.

Важно сделать домашнее задание, чтобы ваш анализ EBIT основывался на точной информации.

Как использовать EBIT

Вторая версия формулы EBIT является более простым инструментом для проведения анализа. Используйте эти шаги для просмотра финансовых результатов с использованием EBIT.

1. Подтверждение чистой прибыли компании в отчете о прибылях и убытках
2. Найдите расходы по налогам и процентам в отчете о прибылях и убытках
3. Рассчитайте EBIT, используя вторую версию воздействует на EBIT
4. Используйте EBIT для сравнения результатов деятельности фирмы с отраслевыми ориентирами или результатами других компаний

Чистая прибыль и денежный поток — это два разных расчета, и эти различия влияют на то, как EBIT используется в финансовом анализе.

EBIT и движение денежных средств

Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) требуют, чтобы компании использовали метод начисления для составления финансовой отчетности. Использование метода начисления может привести к большой разнице между EBIT и денежным потоком.

Как работает метод начисления

Метод начисления требует, чтобы фирмы признавали выручку, когда она получена, и расходы, когда они понесены для получения дохода. Денежные притоки и оттоки не используются для определения выручки, расходов или чистой прибыли.

Предположим, что компания Hillside закупила материалы на 1000 долларов в январе и оплатила трудозатраты на 2000 долларов в феврале для производства предмета мебели. Готовый продукт был доставлен покупателю в начале марта и продан за 4200 долларов.

Учет по методу начисления требует, чтобы компания Hillside провела в марте выручку в размере 4200 долларов США и затраты на материалы и оплату труда в размере 3000 долларов США. Предположим, что Hillside несет другие расходы, включая доставку, и что прибыль от продажи составила 700 долларов.

Этот подход сопоставляет расходы и доходы за один и тот же период и дает более точную картину прибыли.

Чем отличается чистая прибыль от денежного потока

Если вы используете метод начисления для расчета чистой прибыли, EBIT не будет раскрывать информацию о притоке и оттоке денежных средств.

Продажа мебели, о которой говорилось выше, не объясняет, когда деньги были уплачены за материалы и оплату труда или когда покупатель заплатил наличными за покупку. Hillside получила прибыль в размере 700 долларов, но предоставленные данные не объясняют притоки и оттоки денежных средств фирмы.

EBIT — полезный инструмент для анализа прибыли, но не денежных потоков. Чтобы понять состояние денежных средств фирмы, просмотрите отчет о движении денежных средств.

EBIT и операционная прибыль: в чем разница?

EBIT и операционная прибыль — это два разных расчета. Чтобы понять разницу, вам необходимо рассмотреть операционный доход и внереализационный доход.

Давайте воспользуемся второй версией формулы EBIT:

Чистая прибыль + процентные расходы + налоговые расходы

Как объяснялось выше, чистая прибыль рассчитывается как выручка за вычетом расходов. Предприятия получают чистую прибыль за счет операционных доходов и внереализационных доходов.

• Операционный доход:  Доход от повседневных деловых операций. Hillside производит и продает мебель для получения операционного дохода.
• Внереализационный доход:  Доход, не связанный с обычной коммерческой деятельностью фирмы. Если Hillside продает часть оборудования с прибылью, сделка приносит внереализационный доход.

Бизнес должен генерировать большую часть чистого дохода от операционной деятельности. Внереализационный доход не является устойчивым и не должен быть основным источником прибыли бизнеса.

Баланс чистой прибыли в формуле EBIT включает как операционную, так и внереализационную прибыль.

Что такое хорошая маржа EBIT?

Чтобы определить, является ли баланс EBIT привлекательным, рассмотрите тенденцию изменения EBIT компании с течением времени и то, как баланс соотносится с отраслевыми ориентирами.

Хорошо управляемая компания может со временем увеличивать EBIT.

Если баланс увеличивается из года в год, бизнес увеличивает продажи и контроль над расходами, а эта тенденция делает фирму более ценной.

Вы также можете оценить EBIT компании, сравнив баланс с аналогичными фирмами или с отраслевыми эталонами. Предположим, что EBIT Hillsides в 2019 году в размере 270 000 долларов США составляет 10% годового дохода. Если фирмы-производители мебели обычно генерируют EBIT в размере 7% от выручки, то Hillside показывает лучшие результаты, чем другие компании в отрасли.

Потенциальные покупатели используют EBIT, когда рассматривают цену, которую они готовы предложить за покупку компании. Если бизнес генерирует высокий EBIT, владелец может получить распределение прибыли в качестве дивиденда. Если две фирмы генерируют объем продаж в размере 3 млн долларов в год, компания с более высоким EBIT будет более ценной.

Плюсы и минусы EBIT

EBIT часто используется в качестве инструмента для анализа, но формула EBIT имеет свои плюсы и минусы.

Пособия по EBIT

Показатель EBIT относится к доходам, полученным от ежедневных операций компании. Если руководство может улучшить повседневные операционные результаты, EBIT увеличивается, а фирма становится более ценной.

Каждое предприятие, составляющее отчет о прибылях и убытках, может генерировать формулу EBIT, поэтому этот расчет используется так часто.

Недостатки EBIT

Налоговый кодекс сложен, и налоговые расходы, перечисленные одной компанией, нелегко сравнить с расходами другой фирмы. Кроме того, EBIT не относится к денежным потокам, а также к тому, генерирует ли бизнес достаточные денежные потоки для дальнейшего развития.

Формула EBITDA добавляет к чистой прибыли два других расхода.

В чем разница между EBIT и EBITDA?

EBITDA определяется как прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. EBIT не добавляет амортизационные отчисления и амортизационные отчисления к общей сумме чистой прибыли.

Предприятия используют активы для получения дохода, и амортизационные отчисления учитываются по мере использования материальных (физических) активов. Хиллсайд, например, владеет машиной стоимостью 10 000 долларов со сроком полезного использования 15 лет. Стоимость машины реклассифицируется в расходы на амортизацию, поскольку машина используется для получения дохода.

Аналогичным образом амортизационные отчисления учитываются, когда нематериальный актив используется в бизнесе. Предположим, что Hillside покупает патент на производственный процесс, и срок действия патента составляет 20 лет. Hillside реклассифицирует стоимость патента на амортизационные расходы в течение 20 лет.

И EBIT, и EBITDA добавляют процентные расходы и налоговые расходы к чистой прибыли. В EBITDA также добавляются амортизационные отчисления и амортизационные отчисления.

Что больше, EBIT или EBITDA?

EBITDA добавляет расходы к чистой прибыли, и EBITDA будет иметь большее сальдо, чем EBIT, если фирма владеет материальными или нематериальными активами. Хотя некоторые фирмы могут не владеть нематериальными активами, почти каждый бизнес владеет материальными активами, которые амортизируются.

Итак, куда вы пойдете дальше?

Что делать дальше

Когда вы составляете свои финансовые отчеты каждый месяц и год, создавайте баланс EBIT. Сравните баланс с прошлыми периодами и определите, увеличивается или уменьшается тенденция.

Сравните показатели вашей фирмы с показателями других компаний в вашей отрасли. Использование подходящего программного обеспечения для малого бизнеса поможет вам выполнить более подробный анализ за меньшее время. QuickBooks имеет встроенную функцию, которая позволит вам создавать отчеты, отслеживать денежные потоки, управлять запасами и платежной ведомостью и т. д. Попробуйте бесплатно сегодня!

Далее: Что такое расходы по безнадежным долгам?>>

Статьи по теме

Приобретите QuickBooks

Умные функции для вашего бизнеса.

Мы вас прикрыли.

Фирма будущего

Советы экспертов и ресурсы для современных бухгалтеров.

Поддержка QuickBooks

Получить помощь по QuickBooks. Найдите статьи, видеоуроки и многое другое.

Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT)

Что такое «EBIT»?

EBIT — это аббревиатура от «Прибыль до вычета процентов и налогов». Это очень полезный расчет для измерения результатов деятельности компании. Для многих компаний EBIT может быть просто их операционной прибылью, которую можно найти в отчете о прибылях и убытках. EBIT показывает, насколько прибыльна компания от своей деятельности, и не включает расходы, связанные с налогами и структурой капитала, такие как проценты и налоговые расходы. Часто EBIT не будет равняться операционной прибыли. Это связано с тем, что компания несет расходы, которые не являются частью их повторяющихся операций. Поэтому они будут добавлены обратно для завершения расчета EBIT.

Формула EBIT

EBIT = Операционная прибыль + Единовременные + Неосновные + Неконтролируемые

В этой формуле предполагается, что статьи, которые уменьшают отчетную операционную прибыль, являются положительными, а статьи, которые увеличивают операционную прибыль, являются отрицательными. Крайне важно, чтобы знаки +/- были правильными, чтобы вы случайно не добавили элемент дважды!

В этой формуле отправной точкой является операционная прибыль (определяется в отчете о прибылях и убытках). Мы начинаем с этой цифры, поскольку нас интересует только прибыль до вычета процентов или налогов, поскольку они фиксированы и не имеют значения при прогнозировании. Иногда компании не сообщают об операционной прибыли. В этом случае вам нужно будет начать с отчетного показателя чистой прибыли и добавить обратно проценты и налоги. Но это даст вам только операционную прибыль, которая может не совпадать с итоговой цифрой EBIT, которая интересует аналитиков. Нам необходимо рассмотреть любые дальнейшие корректировки, которые можно внести в цифру операционной прибыли.

Ключевые моменты обучения

• EBIT — это сокращение от прибыли до вычета процентов и налогов и расчетное число, показывающее регулярную прибыль компании от ее операций
• Для некоторых компаний EBIT равен их операционной прибыли
• Если операционная прибыль не указывается, ее можно рассчитать, исходя из выручки или чистой прибыли
• EBIT — популярный инструмент оценки эффективности, помогающий сравнивать аналогичные компании
.
• Метрика помогает понять повторяющуюся прибыль, полученную от операций, что полезно для прогнозирования данных

Дальнейшие шаги, необходимые для расчета EBIT

Как рассчитывается EBIT?

EBIT рассчитывается путем вычитания себестоимости проданных товаров (COGS) компании и ее операционных расходов из выручки. EBIT также может быть рассчитан как операционная выручка и внереализационная прибыль за вычетом операционных расходов.

Как упоминалось в начале, иногда операционная прибыль компании нуждается в корректировке, чтобы получить EBIT. Когда заинтересованные стороны рассчитывают EBIT, их интересует только прибыль компании, связанная с ее деятельностью. Иногда компания может понести расходы, которые не являются частью ее обычной деятельности, но все равно включаются в расходы, например расходы на реструктуризацию или обесценение. Это означает, что для расчета только доходов, полученных от бизнес-операций, любые разовые расходы должны быть добавлены обратно (разовые доходы или прибыль вычитаются). Ниже приведен порядок шагов, которые вы должны выполнить, чтобы получить показатель EBIT:

• Начните с операционной прибыли в отчете о прибылях и убытках (если не указано, рассчитывайте, начиная с выручки или чистой прибыли)
• Проверьте приведенную выше операционную прибыль на наличие любых отчетных статей, которые не должны быть включены
• Проверьте ниже операционной прибыли любые отчетные статьи, которые необходимо добавить обратно
• См. сноски MD&A и финансовые сноски для получения более подробной информации и включенных единовременных элементов. Используйте строки над операционной прибылью, чтобы ориентироваться в поиске, и используйте строки под операционной прибылью в качестве тех, которые вы можете спокойно игнорировать

Расчет EBIT

Используйте следующий отчет о прибылях и убытках и сноски для расчета EBIT.

Расчет начинается с прибыли до вычета процентов и налогов (операционная прибыль) и добавляет резерв на судебные иски, включенный в SG&A (единовременная статья).

Бонус: Чтобы рассчитать EBITDA, вам нужно будет добавить расходы на износ и амортизацию в ячейке C20.

Обязательно загрузите рабочий лист, чтобы попробовать дополнительную тренировку с полным решением.

Какие одноразовые элементы необходимо отрегулировать?

• Единовременные расходы могут включать судебные разбирательства, разовые расходы, которые уменьшили операционную прибыль за финансовый период.
• Непрофильные расходы могут возникнуть в результате продажи дочерней компании, например прибыль от продажи и затраты, непосредственно связанные с продажей.
• Неконтролируемый доход является результатом владения другой компанией (менее 50%). Поскольку эта статья представляет собой долю чистой прибыли, ее нельзя добавить к EBIT до вычета процентов и налогов.

Почему EBIT является популярной метрикой для анализа?

EBIT — отличный инструмент для использования в качестве показателя эффективности компании. Заинтересованные стороны хотят рассчитать прибыль, которую компания получает от своей деятельности. Глядя на это, инвестор может увидеть, насколько хорошо управляется компания (не слишком ли высоки затраты? Соотносится ли размер прибыли с сектором?). Инвесторы заинтересованы в повторяющихся финансовых показателях, которые можно прогнозировать. Его также относительно легко рассчитать, что делает его отличным показателем при сравнении различных компаний.