Портфель финансовых инвестиций: Инвестиционный портфель: что это, как формируется, риски

Что такое инвестиционный портфель и как его собрать?

Инвестирование – это процесс перераспределения капитала с целью получения прибыли. Если речь идет об инвестировании в акции американских компаний, то это процесс перераспределения денежных средств (государственной или иностранной валюты) в финансовые активы (акции). Безусловно цель такого действия заключается в конечном получении прибыли. 

Цель каждого инвестора найти наиболее привлекательные акции для долгосрочного сбережения и сформировать эффективный инвестиционный портфель. 

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель – это набор акций компаний, в которых хранят свои финансовые активы как физические лица, так и юридические. В идеале, инвестиционный портфель должен состоять из акций, которые имеют разную модель бизнеса, и динамика ценовых котировок не зависит друг от друга. 

Диверсификация является главной целью формирования инвестиционного портфеля. Таким образом, коррекция курса акции по одной компании никак не будет влиять на общий итог доходности портфеля.  

Портфель из акций считается диверсифицирован при следующих условиях:

• Акции компании торгуются в разных секторах экономики;
• Компании имеют разные модели работы бизнеса;
• Акции торгуются на разных биржах или даже странах.

Как сформировать инвестиционный портфель?

Суть формирования инвестиционного портфеля – застраховать свои активы от возможных курсовых колебаний, если инвестировать только в акции одной компании. Как уже было указано выше, для этого необходимо диверсифицировать инвестиционный портфель. Но на этом не заканчивается его формирование. 

Мы выделим 3 этапа по формированию инвестиционного портфеля:

1. Анализ доходности за выбранный период
2. Анализ ключевых финансовых показателей компаний
3. Математическая модель

В данном процессе задействованы абсолютно все акции, которые представлены в торговой платформе Libertex Portfolio. Анализ доходности осуществляется путем определения динамики акции за выбранный период. Если показатель доходности (роста акций) имеет положительный результат, тогда они включаются в список анализа. Отметим, что учитывается не динамика за год (для примера, факт роста с января по декабрь), а изменения в разрезе каждого дня. Так, если акция в среднем закрывает каждую торговую сессию в положительной зоне, она проходит отбор первого этапа. 

Анализ ключевых финансовых показателей компаний

В данном этапе принимают участие только те компании, которые прошли предыдущий. Здесь уже следует анализировать не поведение цены акций, а поведение самой компании. Ее финансовую стабильность. Для этого в учет берутся показатели выручки, чистой прибыли, доходности на акции, дивидендов, рентабельности, рыночных ожиданий и прогнозов. Часть этих показателей мы уже рассматривали в статье про 7 показателей при выборе акций.

Стоит отметить, что анализируется не сам факт данных, а сравниваются данные за аналогичный период ранее. Если инвестор рассматривает компанию для инвестирования в период нескольких лет, значит изучать финансовые отчеты компании следует также за этот же период. К примеру, если инвестировать в акции компании с горизонтом в 3 года, значит следует анализировать отчеты компании последних 4 лет, чтобы понять динамику за последние 3. 

Только те компании, которые имеют устойчивый рост финансовых показателей и из квартала в квартал, из года в год демонстрируют рост прибыли, проходят в следующий этап.

Математическая модель 

Последний этап полностью автоматизированный и состоит из математической модели. Мы используем модель построения инвестиционного портфеля Гарри Марковица, за что он удостоился нобелевской премии. Поэтому готовые модельные портфели от нашего аналитического департамента имеют название «Нобелевские портфели», ведь они полностью разработаны по математической модели Марковица. 

Возвращаясь к построению портфеля, математическая модель учитывает корреляцию между активами и сводит ее к минимальному значению. Чем больше будет активов в портфеле с отрицательной корреляцией, тем более диверсифицированным будет портфель, о чем писали ранее. В итоге модель сама выдает список активов, в которые необходимо инвестировать, а также параметры с какой долей необходимо инвестировать. То есть, инвестор получает не только список акций для инвестирования, а и рекомендации с какой долей своего капитала необходимо заключать эти сделки. 

В результате, после отбора через три этапа готовый инвестиционный портфель можно реализовывать и перебалансировать свои финансовые активы в те акции, которые получились в итоге. 

Пример инвестиционного портфеля

Табл.1. Структура оптимального инвестиционного портфеля

Акция	Ср. доходность	Сектор экономики	Фин. показатели	Доля в портфеле
Nike	>0.1%	Потребительские товары	Устойчивый рост прибыли и EPS	27,4%
Apple	>0. 1%	Технологии	Устойчивый рост прибыли и EPS	8,0%
Starbucks	>0.1%	Потребительские услуги	Устойчивый рост прибыли и EPS	3,6%
Google	>0.1%	Технологии	Устойчивый рост прибыли и EPS	25,6%
Mastercard	>0.1%	Финансы	Устойчивый рост прибыли и EPS	10,0%
Netflix	>0.1%	Технологии	Устойчивый рост прибыли и EPS	6,2%
VF Corporation	>0.1%	Потребительские товары	Устойчивый рост прибыли и EPS	6,8%
nVidia	>0.1%	Технологии	Устойчивый рост прибыли и EPS	12,4%

 

Данный портфель демонстрирует устойчивый рост, а также состоит из акций тех компаний, которые не взаимосвязаны между собой. То есть, компании имеют полностью различную модель бизнеса и конечный продукт или услугу. К примеру, в состав инвестиционного портфеля вошли акции компаний по продаже одежды, обуви, кофе, телефонов и компьютеров и составляющих к ним, финансовых платежей, развлекательного контента и компаний по заработку от рекламных кампаний. 

Это делает портфель сбалансированным и диверсифицированным к различным секторным рискам рынка. Также стоит отметить, что отобраны только те компании, которые демонстрируют устойчивый рост как среднедневной доходности, так и финансовых показателей. Финализирует этап отбора акций в портфель готовая математическая модель, которая присвоила каждой акции необходимую долю инвестирования. 

Самая большая доля портфеля в акциях Nike и Google: две независимые компании из разных секторов и никак не пересекаются друг с другом. Наименьший вес в акциях компании Starbucks, ввиду сильного роста цен на зерна кофе, что удорожает конечный продукт, который реализовывает сама компания. Со снижением стоимости кофейных зерен компания сможет получать дополнительную прибыль и продемонстрировать отличный результат в будущем. Однако в текущем моменте на нее приходится самая малая доля ввиду дополнительных рисков и рыночных ожиданий. 

Это только пример того из каких активов может состоять инвестиционный портфель и как именно вы можете сформировать его. 

Также стоит отметить, что за типом и характером инвестиций, портфель можно также разделить на 4 категории:

• Консервативный инвестиционный портфель: имеет наиболее безопасные активы в своем составе, что позволяет минимизировать риски, но имеет наименьший потенциал доходности (как правило, в структуру портфеля входят «активы-убежища»). 
• Умеренный инвестиционный портфель: имеет сбалансированную структуру между «активами-убежищами» и рисковыми акциями, которые демонстрируют стабильную доходность. 
• Агрессивный инвестиционный портфель: состоит из акций компаний, которые имеют устойчивый рост, а также из активов, имеющих высокий потенциал к росту, но при этом несут дополнительные риски.  
• Дивидендный инвестиционный портфель: состоит исключительно из акций компаний, которые постоянно выплачивают дивиденды и нацелены на заработок от дивидендов, а не курсовых разниц. 

Сегодня доступ к информации есть у всех. Вы также можете посмотреть структуру портфелей именитых Хедж-Фондов или посмотреть структуру инвестиционного портфеля Баффета. 

Практической рекомендацией также послужит то, что необходимо инвестировать в те компании, которые вы сами знаете и являетесь пользователем их продукции. Таким образом вы будете максимально осознанны в выборе акций для инвестирования и добавления их в свой портфель. Главное помните про диверсификацию по секторам, чтобы компании не имели ничего общего и одинаковый конечный продукт. Нет экономической и финансовой выгоды в том, чтобы добавлять в свой инвестиционный портфель акции Mastercard и Visa или Coca-Cola и Pepsi. Достаточно будет выбрать своих фаворитов всего из нескольких разных секторов: 

• Автомобилестроение
• Финансы
• Промышленность
• Потребительские услуги
• Здравоохранение
• Технологии
• Бренды класса люкс
• Энергетика
• Потребительские товары
• Сырье или добыча
• Телекоммуникации
• Спорт

Если же вы испытываете сложности в формировании собственного инвестиционного портфеля, наши эксперты смогут вам помочь достичь поставленных целей и дадут готовые решения для инвестирования в акции. Статистику, а также всю информацию вы можете посмотреть по ссылке.

Для клиентов торговых счетов Libertex Portfolio также доступен инвестиционный портфель для акций, который позволит начать зарабатывать от инвестиций уже с первого дня.

 

Что такое инвестиционный портфель? | Как собрать портфель ценных бумаг?

Инвестиционным портфелем в широком смысле называют совокупность всех активов, которыми владеет инвестор с целью сохранения и приумножения своего капитала.

• Определение инвестиционного портфеля
• Для чего нужен инвестиционный портфель
• Из чего может состоять инвестиционный портфель
• Какие бывают стратегии в портфельном инвестировании
• Как составить инвестиционный портфель
• Кратко

Определение инвестиционного портфеля

Есть две характерные черты инвестиционного портфеля:

• Диверсификация — разнообразие классов активов. Инвесторы собирают их таким образом, чтобы достичь своих финансовых целей и минимизировать риски.
• Пассивный подход. Портфель не требует активного управления. Изменения вносятся по мере достижения целей или для балансировки соотношения активов.

В более узком смысле инвестиционный портфель — это воплощение стратегии, которую выбрал для себя инвестор. Кто-то хочет защитить капитал и инвестирует только в самые надежные на свой взгляд активы. Другие мечтают разбогатеть и рассчитывают, что с этим помогут акции быстрорастущих компаний и сложные финансовые инструменты. Главное, что будет объединять этих людей — понятная цель и план на пути достижения.

Для чего нужен инвестиционный портфель

Главный плюс портфельного инвестирования — его системность. Достаточно один раз определиться со своей стратегией, выбрать активы и инвестировать в них на протяжении времени. Это может защитить от необдуманных вложений. Гораздо проще отказаться от идеи закупиться одной акцией, когда есть план и понимание того, почему в портфеле находятся именно эти активы.

Кроме того, портфельные инвестиции помогают меньше времени уделять самому процессу инвестирования. Портфель — это пассивные инвестиции. В этом случае управлять портфелем каждый день не нужно — достаточно регулярно пополнять счет и докупать активы, в которые решил инвестировать.

Из чего может состоять инвестиционный портфель

Инвестиционные портфели на фондовом рынке формируются из акций, облигаций, ETF, ПИФов, металлов и валюты в разных комбинациях и соотношении. Но вообще портфель может состоять из чего угодно: жилой и коммерческой недвижимости, драгоценностей, дорогих автомобилей и алкоголя. Подойдут любые активы, которые будут выполнять задачи инвестирования, даже наборы конструктора LEGO.

Исследователи из ВШЭ обнаружили, что культовые коллекционные наборы неплохо растут в цене со временем. За период с 1987 по 2015 годы они приносили среднюю доходность не менее 11% в год, или 8% в реальном выражении. Цены на конструктор росли даже в период финансового кризиса 2008 года.

Какие бывают стратегии в портфельном инвестировании

Существует огромное количество подходов к составлению портфеля. У каждого частного инвестора или управляющего будет свой подход. Видение Уоррена Баффета отличается от видения Билла Гейтса и Джорджа Сороса. И ни одна из стратегий не будет идеальной — не гарантирует защиту капитала или доходность. Все выводы и догадки о том, как может сработать тот или иной набор активов, можно делать только на основе исторических данных.

При этом у всех активов есть определенные параметры: у облигаций — ставка купона, а у акций — финансовые показатели компаний-эмитентов. Еще есть макроэкономические тенденции и региональные особенности. Все это нужно учитывать при выборе стратегии.

Тем не менее существует несколько популярных подходов к составлению инвестиционного портфеля.

Классические 60/40

Самая известная портфельная стратегия: 60% вложить в акции широкого рынка и 40% в облигации.

Облигации считаются менее рисковым типом активов по сравнению с акциями.

По долговым бумагам выплачивается купонный доход, а во время погашения инвестор получает обратно сумму номинала. Еще существует возможность заработать на разнице между ценой покупки и продажи облигации, но в целом их доходность ограничена. Потенциальный доход от акций выше, чем у облигаций, но и размер риска больше.

Как видно, такая стратегия не может обогнать широкий рынок, зато и просадки испытывает не такие сильные.

Количество облигаций по возрасту инвестора

Инвесторам, которые планируют воспользоваться результатами своих инвестиций на пенсии, рекомендуют учитывать возраст при распределении капитала между акциями и облигациями. Чем моложе инвестор, тем больше у него есть времени, и тем больше рисков он может на себя взять.

Есть два подхода:

• Возраст в облигациях. Доля облигаций равна количеству лет. 20-летний инвестор будет иметь 20% в облигациях, а 50-летний — 50%.
• 120 минус возраст. Доля облигаций равна разнице между 120 и количеством лет. 20-летний инвестор не будет иметь облигаций вовсе, а 50-летний — лишь 30%.

Всепогодный портфель

Его придумал Рэй Далио, управляющий хедж-фондом Bridgewater Associates. Идея была в том, чтобы собрать такой портфель, который будет защищать капитал инвестора от сильных просадок и приносить прибыль в периоды роста рынка.

Состав «Всепогодного портфеля»:

• Долгосрочные облигации: 40%
• Акции широкого рынка: 30%
• Среднесрочные облигации: 15%
• Золото: 7,5%
• Сырьевые товары: 7,5%

Портфель активов «Энел Россия». Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Инвестиции в индекс

Самая простая стратегия — инвестирование в индекс широкого рынка. В 2007 году Уоррен Баффет поспорил на 1 млн долларов США, что ни один профессионал не сможет составить фонд хотя бы из пяти хедж-фондов и обогнать по доходности индекс S&P 500 на дистанции в десять лет.

Результат спора оказался триумфальным для Баффета: за неполные десять лет доходность S&P 500 составила 85,4% против 22% у пяти хедж-фондов.

Доходность индекса на S&P 500 и средняя доходность хедж-фондов, распределенная по годам.

Как составить инвестиционный портфель

Как и в выборе стратегии, здесь нет идеального рецепта. Но некоторых рекомендаций стоит придерживаться. От них будет зависеть то, в какие активы инвестор будет вкладывать деньги.

Определитесь с целью
Поймите, зачем вам нужен инвестиционный портфель. Между созданием собственного пенсионного фонда и портфелем для защиты от инфляции существует большая разница.

Определите срок инвестирования
Чем позже вы планируете пользоваться прибылью от инвестиций, тем больше рисковых активов можете себе позволить. Например, если деньги понадобятся через несколько лет для оплаты обучения ребенка, возможно, стоит выбирать больше надежных облигаций, а от акций отказаться вовсе.

Определите терпимость к риску
Одно дело рассуждать о том, что просадка — это возможность купить актив дешевле. И совсем другое — видеть, что стоимость активов снизилась на три десятка процентов. Постарайтесь честно ответить себе, не продадите ли все в моменты паники на рынке. Возможно, стоит выбирать менее волатильные активы.

Инвестируйте в то, в чем разбираетесь
Покупка акций высокотехнологичной компании будущего — звучит, конечно, хорошо. Но лучше убедиться, что за отличным маркетингом есть что-то материальное. Например, растущая выручка и перспективы стать прибыльным бизнесом.

Регулярно пополняйте счет и реинвестируйте
Чем больше денег вы будете вкладывать в свой портфель, тем больше будет инвестиционная база. Если портфель приносит вам доход в виде дивидендов или купонных выплат, реинвестируйте эти деньги.

Со временем вы сможете купить больше активов, даже если начали с небольшой суммы. Помните, Ледниковые периоды наступали не из-за того, что на планете резко стало холодно — просто каждое новое лето было холоднее предыдущего. Со временем снежный покров стал слишком большим, чтобы растаять. Придерживайтесь того же принципа.

Кратко

1. Инвестиционный портфель — это совокупность диверсифицированных активов для пассивного инвестирования.
2. Он нужен для того, чтобы инвестировать системно, по определенной стратегии и не уделяя процессу много времени.
3. В инвестиционном портфеле могут быть любые инструменты фондового рынка: акции, облигации, валюта, металлы и фонды.
4. Нет идеальной стратегии портфельного инвестирования, но можно выбрать что-то из популярных, комбинируя соотношение рисковых и защитных активов.
5. Если собираетесь собрать свой портфель, сперва определитесь с целями, сроками инвестирования, своей терпимостью к риску и никогда не инвестируйте в то, в чем не разбираетесь. А еще не забывайте регулярно пополнять счет и реинвестировать прибыль.
6. Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Что такое финансовый портфель?

В этой статье:

• Из чего состоит финансовый портфель?
• Типы финансовых портфелей
• Как составить финансовый портфель

Термин «финансовый портфель» может вызвать в воображении образ сверхбогатых, развалившихся на своих яхтах, потягивающих Dom Perignon и жалующихся на налог на прирост капитала. Но если у вас есть пенсионный счет, такой как 401 (k) или IRA, у вас тоже есть портфель.

Финансовый портфель представляет собой совокупность активов, которыми владеет физическое лицо, обычно включая акции, облигации и денежные средства. Наличие различных активов в вашем портфеле может помочь защитить вас от финансовых взлетов и падений. Вот что вам следует знать о создании финансового портфеля, который работает на вас.

Из чего состоит финансовый портфель?

Тремя основными категориями активов (или классами активов) в большинстве портфелей являются акции, облигации и денежные средства.

Акции

Доля акций равна проценту владения в публичной компании. По мере того, как стоимость компании растет и падает, растет и стоимость ваших акций. Существует несколько способов покупки акций.

• Вы можете покупать и продавать отдельные акции онлайн с помощью робота-консультанта или покупать их через брокерский счет и некоторые 401(k)s или индивидуальные пенсионные счета (IRA).
• Если вы работаете в публичной компании, ваш работодатель может предложить вам опционы на акции, которые дают вам право на покупку акций компании.
• Вы также можете внести вклад в биржевой фонд (ETF) или взаимный фонд, который инвестирует в различные акции. Фонды акций и индексные фонды — это фонды, инвестирующие исключительно в акции; фонды с установленной датой и фонды распределения активов — это фонды, которые инвестируют в различные классы активов, включая акции. Пенсионные счета, такие как 401(k)s и IRA, обычно включают взаимные фонды и ETF в свой инвестиционный выбор.

Облигации

Когда вы покупаете облигацию, вы, по сути, одалживаете деньги правительству, муниципалитету или корпорации. В свою очередь, вы получаете свои деньги обратно — с процентами — по истечении определенного периода времени, известного как срок действия облигации или период погашения. Облигации обычно имеют срок от одного до 30 лет.

В целом, облигации представляют собой инвестиции с низким уровнем риска. Однако некоторые облигации более безопасны, чем другие. На конце спектра с низким уровнем риска находятся казначейские облигации, выпущенные федеральным правительством и обеспеченные его полным доверием и доверием. С более высоким уровнем риска находится тип корпоративных облигаций, называемый высокодоходными или «мусорными» облигациями. В обмен на более высокий риск эти облигации могут приносить более высокую доходность, чем большинство облигаций.

Денежные средства и их эквиваленты

Денежные средства и их эквиваленты являются самым безопасным видом активов в портфеле, но, как правило, имеют самую низкую норму прибыли. Этот класс активов включает следующее.

• Сберегательный счет — это хорошее место для размещения денег, необходимых для краткосрочных целей.
• Счета денежного рынка сочетают в себе функции сберегательного и расчетного счетов. Как правило, они приносят более высокие процентные ставки, чем стандартные сберегательные счета, но также могут позволить вам выписывать чеки, чтобы вам было легче получить доступ к своим деньгам.
• Депозитные сертификаты (CD), , которые можно приобрести в банках и кредитных союзах, позволяют вам инвестировать определенную сумму денег до погашения депозитного сертификата — обычно от шести месяцев до пяти лет. В это время вы получите сумму, которую инвестировали, плюс любые заработанные проценты. Компакт-диски обычно приносят более высокие процентные ставки, чем сберегательные счета или счета денежного рынка. Компромисс: если вам нужно получить доступ к деньгам до того, как компакт-диск созреет, вы заплатите штраф.
• Казначейские векселя (казначейские векселя) являются очень краткосрочными инвестициями со сроком погашения от нескольких дней до 52 недель. Казначейские векселя не приносят процентов; вместо этого вы покупаете их со скидкой от их номинальной стоимости и получаете их полную номинальную стоимость по истечении срока.

Типы финансовых портфелей

У одного человека может быть несколько финансовых портфелей. Например, у вас может быть пенсионный счет, инвестиционный портфель и портфель недвижимости, который может включать арендуемую недвижимость, которой вы владеете, или инвестиции в инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Инвесторы с высоким уровнем дохода могут иметь портфель инвестиций в бизнес, таких как ангельские инвестиции или первичное публичное размещение акций (IPO).

В зависимости от ваших потребностей и целей ваш финансовый портфель может принимать разные формы. Некоторые из наиболее распространенных:

• Агрессивный или растущий портфель: Этот тип портфеля направлен на рост, фокусируясь на акциях с долгосрочным потенциалом. Такой портфель больше подходит для более молодых инвесторов, у которых больше времени, чтобы оправиться от потенциальных потерь.
• Умеренный или сбалансированный портфель: Инвесторы, ищущие баланс между ростом и безопасностью, могут выбрать умеренный портфель, который обычно включает 60% акций и 40% облигаций.
• Консервативный или доходный портфель: Инвесторы, близкие к пенсионному возрасту или находящиеся на пенсии, которые хотят сосредоточиться на получении дохода с минимальным риском, могут направить свои портфели на инвестиции, такие как облигации и акции, приносящие дивиденды, а также некоторые эквиваленты денежных средств.
• Фонды с установленной датой: Также называемые фондами жизненного цикла, это взаимные фонды, предназначенные для ребалансировки по мере приближения вашего выхода на пенсию. Фонд инвестирует более агрессивно, чем дальше вы от выхода на пенсию, и постепенно инвестирует более консервативно по мере приближения даты.
• Социально ответственный портфель: Инвестиции, связанные с окружающей средой, социальными вопросами и корпоративным управлением (ESG), поддерживают экологически и социально ответственный бизнес. Многие взаимные фонды и ETF посвящены ESG-компаниям.

Как создать финансовый портфель

Готовы начать формировать свой финансовый портфель? Вот как.

• Вклад в программу 401(k), спонсируемую работодателем. В пенсионных планах, спонсируемых компанией, обычно есть консультанты по фондам, к которым вы можете обратиться за советом по выбору инвестиций. Эксперты обычно советуют вкладывать от 10% до 15% вашего валового дохода в пенсионный план. Некоторые работодатели сопоставляют ваш взнос с определенным процентом от вашего дохода, еще больше увеличивая ваши сбережения.
• Если у вас нет пенсионного плана, спонсируемого работодателем, вы можете открыть IRA в банке, кредитном союзе или брокерской конторе. Вы также можете использовать робота-советника, автоматизированную платформу, которая получает предоставленную вами информацию о ваших финансовых целях, чтобы выбрать для вас инвестиции. Робо-консультанты берут значительно меньше, чем финансовые консультанты из плоти и крови.
• Хотите более персонализированное руководство? Вы можете нанять специалиста по финансовому планированию или консультанта по инвестициям, чтобы он руководил вашей инвестиционной стратегией и управлял вашими инвестициями за вас.

При формировании финансового портфеля учитывайте:

• Ваши финансовые цели: Сюда входят как долгосрочные, так и краткосрочные цели. Долгосрочные цели могут включать сбережения на пенсию или средства на обучение ребенка в колледже. Краткосрочные цели могут включать в себя накопление средств для внесения первоначального взноса за дом через несколько лет.
• Ваша терпимость к риску: У каждого свой аппетит к риску. Вы также будете менее способны оправиться от рискованных инвестиций, чем ближе к пенсии.
• Ваш возраст: У молодых инвесторов больше времени на восстановление после убытков, поэтому они, как правило, могут больше рисковать своими деньгами, чем пожилые инвесторы, которым нужно использовать свои инвестиции, чтобы жить.
• Ваш бюджет: Найдите баланс между инвестициями в будущее и выполнением сегодняшних финансовых обязательств, таких как создание резервного фонда и погашение долгов.
• Распределение активов и диверсификация: Распределение ваших инвестиций по разным классам активов (таким как акции и облигации) является одним из способов снижения риска. Однако вам также необходимо диверсифицировать свои инвестиции в пределах классов активов. Например, инвестирование в взаимные фонды, которые покупают акции разных отраслей, разных стран или предприятий разного размера, поможет вам не класть все яйца в одну корзину.

Создайте основу для своего финансового будущего

Когда вы думаете о создании финансового портфеля, не забудьте создать резервный фонд, который вы сможете использовать, если потеряете работу или столкнетесь с большими, непредвиденными расходами. Спрячьте эти деньги на денежном рынке или на традиционном сберегательном счете, чтобы они были легко доступны, если они вам понадобятся. Работа по погашению долга по кредитной карте с высокими процентами высвободит наличные деньги, которые вы сможете использовать для создания своего портфеля.

Хороший кредит может помочь вам получить доступ к кредитам, кредитным картам и другим финансовым ресурсам как сейчас, так и в будущем. Регулярно проверяйте свой кредитный отчет и кредитный рейтинг и подумайте о том, чтобы подписаться на бесплатный кредитный мониторинг от Experian, чтобы получать оповещения об изменениях в вашем кредитном рейтинге.

Что это такое, и как его создать и управлять им

Что такое финансовый портфель?

Портфель — это совокупность финансовых вложений, таких как акции, облигации, товары, денежные средства и их эквиваленты, включая закрытые фонды и биржевые фонды (ETF). Обычно люди считают, что акции, облигации и денежные средства составляют основу портфеля. Хотя это часто имеет место, это не должно быть правилом. Портфель может содержать широкий спектр активов, включая недвижимость, искусство и частные инвестиции.

Вы можете самостоятельно управлять своим портфелем или поручить управление своим портфелем финансовому управляющему, финансовому консультанту или другому специалисту в области финансов.

Ключевые выводы

• Портфель — это совокупность финансовых вложений, таких как акции, облигации, товары, денежные средства и их эквиваленты, а также их эквиваленты в фондах.
• Акции и облигации, как правило, считаются основными структурными элементами портфеля, хотя вы можете пополнять портфель различными активами, включая недвижимость, золото, картины и другие предметы коллекционирования.
• Диверсификация является ключевой концепцией управления портфелем.
• Толерантность человека к риску, инвестиционные цели и временной горизонт являются критическими факторами при формировании и корректировке инвестиционного портфеля.
• Управление портфелем — важный финансовый навык для активного инвестирования.

Понимание финансовых портфелей

Одной из ключевых концепций управления портфелем является мудрость диверсификации, которая просто означает не класть все яйца в одну корзину. Диверсификация пытается снизить риск, распределяя инвестиции между различными финансовыми инструментами, отраслями и другими категориями. Он направлен на получение максимальной отдачи за счет инвестирования в разные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие. Есть много способов разнообразить.

Как вы решите это сделать, зависит от вас. Ваши цели на будущее, ваша склонность к риску и ваша личность — все это факторы, влияющие на решение о том, как построить свой портфель.

Независимо от состава активов вашего портфеля, все портфели должны иметь некоторую степень диверсификации и отражать терпимость инвестора к риску, цели по доходности, временной горизонт и другие соответствующие ограничения, включая налоговую позицию, потребности в ликвидности, юридические ситуации и уникальные обстоятельства.

Слово «портфель » происходит от латинского folium, что означает «нести листья» (как в газетах). Сертификаты акций и облигаций когда-то выпускались только в бумажной форме, откуда и была принята эта терминология. Портфолио также используется для описания коллекции работ художника по аналогичным причинам.

Управление портфелем

Вы можете думать об инвестиционном портфеле как о пироге, разделенном на части разного размера в форме клина, каждая из которых представляет отдельный класс активов и/или тип инвестиций. Инвесторы стремятся создать хорошо диверсифицированный портфель для достижения соотношения риска и доходности портфеля, которое соответствует их уровню терпимости к риску. Хотя акции, облигации и денежные средства обычно рассматриваются в качестве основных строительных блоков портфеля, вы можете расширить портфель за счет множества различных типов активов, включая недвижимость, золотые акции, различные типы облигаций, картины и другие предметы коллекционирования.

Инвестопедия / Карла Тарди

Пример распределения портфеля, изображенный выше, предназначен для инвестора с низкой толерантностью к риску. В общем, консервативная стратегия пытается защитить стоимость портфеля, инвестируя в ценные бумаги с низким уровнем риска. В этом примере вы увидите, что полные 50% выделены на облигации, которые могут содержать высококлассные корпоративные и государственные облигации, в том числе муниципальные (муниципальные).

20% акций могут включать акции «голубых фишек» или акций с большой капитализацией, а 30% краткосрочных инвестиций могут включать наличные деньги, депозитные сертификаты (CD) и высокодоходные сберегательные счета.

Большинство специалистов по инвестициям согласны с тем, что диверсификация, хотя и не гарантирует от убытков, является ключевым компонентом для достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска.

Типы портфелей

Разных типов портфелей и портфельных стратегий может быть столько же, сколько инвесторов и управляющих капиталом. Вы также можете иметь несколько портфелей, содержимое которых может отражать другую стратегию или инвестиционный сценарий, структурированные для разных нужд.

Гибридный портфель

Подход гибридного портфеля диверсифицирует классы активов. Создание гибридного портфеля требует открытия позиций в акциях, а также в облигациях, товарах, недвижимости и даже произведениях искусства. Как правило, гибридный портфель влечет за собой относительно фиксированные пропорции акций, облигаций и альтернативных инвестиций. Это выгодно, потому что исторически акции, облигации и альтернативы демонстрировали далеко не идеальную корреляцию друг с другом.

Портфельные инвестиции

Когда вы используете портфель в инвестиционных целях, вы ожидаете, что акции, облигации или другие финансовые активы будут приносить прибыль или расти в цене с течением времени, или и то, и другое. Портфельные инвестиции могут быть либо стратегическими — когда вы покупаете финансовые активы с намерением удерживать эти активы в течение длительного времени; или тактический — когда вы активно покупаете и продаете актив, надеясь получить краткосрочную прибыль.

Агрессивный портфель, ориентированный на акции

Базовые активы в агрессивном портфеле обычно предполагают большие риски в поисках большой прибыли. Агрессивные инвесторы ищут компании, которые находятся на ранних стадиях своего роста и имеют уникальное ценностное предложение. Большинство из них еще не являются общеупотребительными именами.

A Защитный, ориентированный на акции портфель

Защитный портфель, как правило, сосредоточен на основных потребительских товарах, невосприимчивых к спадам. Защитные акции преуспевают как в плохие, так и в хорошие времена. Независимо от того, насколько плоха экономика в данное время, компании, производящие товары, необходимые для повседневной жизни, выживут.

Ориентированный на доход, портфель акций

Этот тип портфеля зарабатывает деньги на акциях, приносящих дивиденды, или других типах распределения среди заинтересованных сторон. Некоторые акции из доходного портфеля также могут быть включены в защитный портфель, но здесь они выбраны в первую очередь из-за их высокой доходности. Портфель доходов должен генерировать положительный денежный поток. Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) являются примерами доходных инвестиций.

Спекулятивный портфель, ориентированный на акции

Спекулятивный портфель лучше всего подходит для инвесторов с высоким уровнем терпимости к риску. Спекулятивные игры могут включать первичное публичное размещение акций (IPO) или акции, которые, по слухам, являются объектами поглощения. Технологические или медицинские фирмы, находящиеся в процессе разработки одного прорывного продукта, также попадают в эту категорию.

Влияние устойчивости к риску на распределение портфеля

Хотя финансовый консультант может создать типовую модель портфеля для отдельного лица, устойчивость инвестора к риску должна в значительной степени отражать содержание портфеля.

Напротив, толерантный к риску инвестор может добавить несколько акций роста с малой капитализацией к агрессивной позиции по акциям роста с большой капитализацией, взять на себя некоторые обязательства по высокодоходным облигациям и искать возможности для инвестиций в недвижимость, международные и альтернативные инвестиции. их портфолио. Как правило, инвестор должен свести к минимуму доступ к ценным бумагам или классам активов, волатильность которых делает их неудобными.

Временной горизонт и распределение портфеля

Подобно толерантности к риску, инвесторы должны учитывать, сколько времени они должны инвестировать при создании портфеля. В общем, инвесторы должны двигаться к консервативному распределению активов по мере приближения даты их цели, чтобы защитить прибыль портфеля до этого момента.

Например, консервативный инвестор может отдать предпочтение портфелю, состоящему из акций с высокой капитализацией, индексных фондов с широкой базой, облигаций инвестиционного уровня и позиции в ликвидных, высококачественных денежных эквивалентах.

Возьмем, к примеру, инвестора, откладывающего на пенсию, который планирует уйти с работы через пять лет. Даже если этому инвестору удобно инвестировать в акции и более рискованные ценные бумаги, он может захотеть инвестировать большую часть портфеля в более консервативные активы, такие как облигации и наличные деньги, чтобы помочь защитить то, что уже было сбережено. И наоборот, человек, который только начинает работать, может захотеть инвестировать весь свой портфель в акции, поскольку у него могут быть десятилетия для инвестирования и возможность пережить некоторую краткосрочную волатильность рынка.

Как создать финансовый портфель?

Создание инвестиционного портфеля требует больше усилий, чем пассивный подход к индексному инвестированию. Во-первых, вам нужно определить свои цели, устойчивость к риску и временной горизонт. Затем изучите и выберите акции или другие инвестиции, которые соответствуют этим параметрам. Часто требуется регулярный мониторинг и обновление, а также точки входа и выхода для каждой позиции. Ребалансировка требует продажи одних активов и покупки других, чтобы большую часть времени распределение активов вашего портфеля соответствовало вашей стратегии, допустимому риску и желаемому уровню доходности. Несмотря на требуемые дополнительные усилия, определение и создание портфеля может повысить вашу инвестиционную уверенность и дать вам контроль над своими финансами.

Как выглядит хороший портфель?

Хороший портфель зависит от вашего стиля инвестирования, целей, устойчивости к риску и временного горизонта. Вообще говоря, рекомендуется хорошая степень диверсификации независимо от типа портфеля, чтобы не держать все яйца в одной корзине.

Как измерить риск портфеля?

Стандартное отклонение доходности портфеля (или дисперсия) часто используется в качестве показателя общего риска портфеля. Расчет стандартного отклонения — это не просто взвешенное среднее стандартных отклонений отдельных активов, он также должен учитывать ковариацию между различными активами. Для портфеля из 2 активов вычисление стандартного отклонения:

σ _p = (w ₁ ² σ ₁ ²  + w ₂ ² σ 9 0234 2 ² + 2w ₁ w ₂ Cov _{1, 2} ) ^1/2

Итог

Портфель является краеугольным камнем инвестирования в рынки. Портфель состоит из различных позиций по акциям, облигациям и другим активам и рассматривается как единое целое. Таким образом, компоненты портфеля должны работать вместе, чтобы служить финансовым целям инвестора, ограниченным их устойчивостью к риску и временным горизонтом.