Период окупаемости инвестиций формула: Показатель окупаемости инвестиций: понятие, особенности и формулы расчета

Содержание

Срок и формула расчета окупаемости инвестиций

Окупаемость инвестиций – это один из показателей их доходности. Он характеризуется временным интервалом, по истечении которого сумма инвестированных денег станет равна сумме полученного дохода. Несложно догадаться, что именно после этого момента инвестиционный проект начинает приносить инвестору прибыль.

Таким образом, данный показатель дает понять сколько времени необходимо, чтобы вложенные денежные средства вернулись.

Принимая решение о выборе конкретного проекта, инвестор отдает предпочтение тому из них, который имеет наименьшее значение окупаемости инвестиций. На практике это означает, что именно такие вложения быстрее начнут приносить прибыль.

Сущность явления

Приемлемое значение коэффициента окупаемости инвестиций является непременным условием привлекательных инвестиционных проектов. Правильный расчет во многом становится залогом успешности инвестора.

Если при вычислении окупаемости инвестиций была допущена ошибка, то рассматриваемый проект может вовсе не окупиться. В этом случае вложения вернутся не в полном размере. В таких ситуациях инвестор вместо ожидаемой прибыли получает убытки.

В связи с этим становится очевидным, что к методике расчета срока окупаемости инвестиций инвестору необходимо подходить предельно ответственно и серьезно.

В то же самое время данный коэффициент отличается наглядностью и достаточной простотой. С его помощью можно рассчитать в течение какого времени инвестор будет возвращать вложенный капитал и когда следует ожидать поступление прибыли.

На практике все выглядит достаточно просто. В ситуации, когда предполагаемое время существования инвестиционного проекта составляет 12 лет, а период окупаемости равняется 4 годам, инвестор, начиная с 5 года, начнет реально на нем зарабатывать.

Кроме того, значение срока окупаемости инвестиций дополнительно позволяет определить уровень потенциальных инвестиционных рисков. Закономерность предельно проста: чем более длительное время необходимо проекту на возврат всех вложений, тем соответственно выше рискованность рассматриваемого проекта.

Расчет показателя

Существует два способа вычисления периода окупаемости инвестиционного проекта. Первый рассматривает ситуацию в статике. Другими словами, он не принимает во внимание фактор инфляции или постоянного обесценивания денежных средств. Второй рассматривает ситуацию в динамике. Иначе говоря, он в том числе опирается на инфляцию. Таким образом, мы можем высчитать дисконтированный срок окупаемости инвестиций.

Первая формула выглядит следующим образом:

Давайте более подробно познакомимся с использованными условными обозначениями:

  • PP является искомым сроком окупаемости вложений;
  • Io представляет собой величину изначальных инвестиций;
  • CF является доходом от реализации вложений в год t;
  • n представляет собой точное количество лет существования инвестиционного проекта.

Вторая формула выглядит следующим образом:

Использованные обозначения:

  • DPP является искомым дисконтированным сроком окупаемости;
  • n предстает точным количеством лет реализации инвестиционного проекта;
  • CF является среднегодовым доходом от реализации проекта;
  • r предстает коэффициентом дисконтирования;
  • Io является величиной изначальных вложений.

Если сравнивать результаты вычислений по обеим приведенным выше формулам, то мы увидим, что в любом случае значение дисконтированного срока окупаемости инвестиций получается меньшим. Закономерность понятна. С возрастанием коэффициента дисконтирования получаемая разница будет также увеличиваться.

Необходимо отдавать себе отчет в том, что данные показатели никогда не являются полностью самодостаточными. Отталкиваясь от полученных значений, инвесторы могут принять решение относительно реализации конкретного проекта лишь в случае, когда имеют место конкретные изначальные установки. Например, если заранее было принято решение – проекту будет дан зеленый свет при условии, что инвестиции окупят себя, скажем, через 2 года. Если вычисленный показатель соответствует или превосходит предварительные ожидания, то проект будет принят к реализации.

%d1%81%d1%80%d0%be%d0%ba%20%d0%be%d0%ba%d1%83%d0%bf%d0%b0%d0%b5%d0%bc%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8%20%d0%b8%d0%bd%d0%b2%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%b8%d1%86%d0%b8%d0%be%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b3%d0%be%20%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b5%d0%ba%d1%82%d0%b0 — со всех языков на все языки

Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАканАлтайскийАрагонскийАрабскийАстурийскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБагобоБелорусскийБолгарскийТибетскийБурятскийКаталанскийЧеченскийШорскийЧерокиШайенскогоКриЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийВаллийскийДатскийНемецкийДолганскийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГэльскийГуараниКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийВерхнелужицкийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнупиакИнгушскийИсландскийИтальянскийЯпонскийГрузинскийКарачаевскийЧеркесскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийКомиКиргизскийЛатинскийЛюксембургскийСефардскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМаньчжурскийМикенскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийКомиМонгольскийМалайскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийНауатльОрокскийНогайскийОсетинскийОсманскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийАрумынскийРусскийСанскритСеверносаамскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиШумерскийСилезскийТофаларскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийТувинскийТвиУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВьетнамскийВепсскийВарайскийЮпийскийИдишЙорубаКитайский

 

Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАлтайскийАрабскийАварскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБелорусскийБолгарскийКаталанскийЧеченскийЧаморроШорскийЧерокиЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийДатскийНемецкийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГалисийскийКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнгушскийИсландскийИтальянскийИжорскийЯпонскийЛожбанГрузинскийКарачаевскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийЛатинскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийМонгольскийМалайскийМальтийскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийОсетинскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПуштуПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийРусскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиТамильскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВодскийВьетнамскийВепсскийИдишЙорубаКитайский

Онлайн калькулятор расчета периода (срока) окупаемости любого вложения

Добавлено в закладки: 0

Срок или период окупаемости – это временной промежуток, необходимый для того, чтобы полностью были возмещены инвестиционные затраты на рассматриваемый проект. Завершается срок окупаемости точкой окупаемости, в которой прибыль становится положительной (нет затрат на возмещение инвестиций). Данный показатель важен при открытии любого бизнеса, но является ключевым тогда, когда в проект вкладываются кредитные средства, которые необходимо вернуть. В этом случае крайне важно, чтобы бизнес окупил себя и начал приносить прибыль к моменту выплаты долга.

Сам калькулятор расчета периода (срока) окупаемости:

[wpcalc id=554]

Расчет срока окупаемости обязателен для любого вложения, но важно помнить, что этот показатель имеет свои недостатки и не учитывает множество факторов:

  • Данный показатель не учитывает доходы, которые будут приходить после срока окупаемости. Если речь идет о долговременном проекте, то такой подход может привести к краху, так как целью будет являться успешное развитие бизнеса в первые несколько лет (период окупаемости), но дальнейшая его прибыль не рассматривается.
  • Период окупаемости для инвестиционного портфеля не может рассчитываться как усредненная величина, так как каждый инвестиционный проект имеет свои особенности и нюансы, которые могут значительно повлиять на срок окупаемости.
  • Срок окупаемости не может использоваться как объективный показатель успешности бизнеса, так как он не учитывает величину прибыли, а лишь один доход в соотношении с вложениями (затратами). Например, в проект была вложена небольшая сумма, бизнес начал неспешно развиваться, давать небольшой доход, который перекрыл затраты в небольшой срок. В данной ситуации период окупаемости не является показателем успешности бизнеса.

И все же период окупаемости нельзя игнорировать, этот показатель позволяет изначально отсеять заведомо провальные варианты вложений, которые будут окупать себя слишком медленно. Бесплатный онлайн-калькулятор срока окупаемости быстро найдет нужный вам показатель. Для этого в поля калькулятора нужно ввести такие показатели как общая сумма начальных инвестиций и период лет вложений. Также необходимо ввести сумму ежегодных вливаний.

Например, был отрыт бизнес, на который выделено 9000 единиц в течение 4х лет. В первый год было вложено 2000 ед., во второй – 3000 ед., в третий – 1500 ед., в четвертый – 2500 ед.  Онлайн-калькулятор срока окупаемости рассчитал, что инвестиции полностью окупятся за 3.6 года, при этом среднегодовой доход составит 2500 единиц.

Если рассматривается длительный период на десятки лет, то нельзя игнорировать фактор инфляции. Этот показатель необходимо рассчитывать отдельно.

Формула срока окупаемости

Период окупаемости = Первоначальные вложения / Среднегодовые Денежные потоки

Пример расчет периода окупаемости

Компания планирует осуществить проект, требующий первоначальных инвестиций в размере $ 500 млн. Ожидается, что проект будет приносить доход в размере $ 20 млн в год в течение 6 лет.

  • Первоначальные вложения — 500
  • Среднегодовой денежный поток — 20
Период окупаемости = Первоначальные вложения / Среднегодовой денежный поток
= 500 / 20
= 25 лет

Период окупаемости активов: определение, нормативное значение, формула


← Вернуться в Финансовый словарь

Определение:

Срок окупаемости активов – это период, за который активы предприятия, то есть финансовые средства и обязательства самоокупаются и начинают приносить прибыль, в соответствии с объемами используемых активов. Его рассчитывают в годах, деля цену активов на чистую прибыль. Коэффициент относят к индикаторам рентабельности, и он выступает маркером эффективности предприятия.

Нормативное значение:

Точного и верного норматива нет. В зависимости от бизнес-сферы, окупаемость у активов будет различной. Также имеет значение и размер компании. Если у крупного бизнес-проекта окупаемость за пару лет – отличный показатель, то в малом бизнесе – это всего лишь приемлемый результат.

Делая вывод, потребуется сравнивать показатели с конкурентами по рынку, у которых такая же стоимость активов. У крупных предприятий и корпораций нормой будет считаться 13-15 лет, у бизнеса среднего сегмента – 5-6 лет, а у малого – 2-4 года. Единой нормы нет, но тенденция увеличения показателя окупаемости – отличный прогностический признак. Он сигнализирует про эффективность предприятия и отличных перспективах его развития в будущем. Отрицательное значение говорит про деструктивный процесс в компании.

Как решить проблему при показателе коэффициента вне нормативных пределов?

Данный показатель демонстрирует работу всего предприятия. Поэтому снизить его могут помочь все сферы деятельности предприятия – операционная, финансовая, инвестиционная. То есть нужно увеличивать доходы и сокращать расходы. Это может быть сокращение трат на производство, сбыт, менеджмент, финансовых и налоговых трат. Доходность можно увеличить освоением новых рынков, правильным маркетингом. А оптимизация активов даст возможность снизить показатель окупаемости, сохранив при этом текущий уровень доходности.

Формула расчета:

Срок окупаемости активов = Среднегодовая стоимость активов / Чистая прибыль (убыток)

Срок окупаемости активов = 100/ Рентабельность активов

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

  • Куда уходят ваши деньги.
  • Как снизить расходы без потерь.
  • Сколько вы заработали в прошлом месяце.
  • Что приносит вам прибыль, а что убытки.
  • Насколько эффективны ваши сотрудники.
  • Какие из ваших клиентов самые надежные.

Нужна помощь по заполнению документов или консультация?

Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов

НАПИШИТЕ ЭКСПЕРТУ

Загрузка…

Расчет периода (срока) окупаемости | КАЛЬКУЛЯТОР

Срок или период окупаемости – это временной промежуток, необходимый для того, чтобы полностью были возмещены инвестиционные затраты на рассматриваемый проект. Завершается срок окупаемости точкой окупаемости, в которой прибыль становится положительной (нет затрат на возмещение инвестиций). Данный показатель важен при открытии любого бизнеса, но является ключевым тогда, когда в проект вкладываются кредитные средства, которые необходимо вернуть. В этом случае крайне важно, чтобы бизнес окупил себя и начал приносить прибыль к моменту выплаты долга.

Расчет срока окупаемости обязателен для любого вложения, но важно помнить, что этот показатель имеет свои недостатки и не учитывает множество факторов:
  • в расчетах игнорируются доходы, получаемые после предлагаемого срока окупаемости проекта. Следовательно, при отборе альтернативных проектов можно допустить серьезные просчеты, если ограничиваться применением только данного показателя.
  • использование этого показателя для анализа инвестиционного портфеля в целом требует дополнительных расчетов. Период окупаемости инвестиций по портфелю в целом не может быть рассчитан как простая средняя величина.
  • при выборе из нескольких инвестиционных проектов, если исходить только из срока окупаемости инвестиций, не будет учитываться объём прибыли, созданный проектами.

И все же период окупаемости нельзя игнорировать, этот показатель позволяет изначально отсеять заведомо провальные варианты вложений, которые будут окупать себя слишком медленно. Бесплатный онлайн-калькулятор срока окупаемости быстро найдет нужный вам показатель. Для этого в поля калькулятора нужно ввести такие показатели как общая сумма начальных инвестиций и сумму среднегодового денежного потока.

Если рассматривается длительный период на десятки лет, то нельзя игнорировать фактор инфляции. Этот показатель необходимо рассчитывать отдельно.

Формула срока окупаемости

Период окупаемости = Первоначальные вложения / Среднегодовые Денежные потоки

финансовых формул (с калькуляторами)

Люди из всех слоев общества, от студентов, биржевых маклеров и банкиров; риелторам, домовладельцам и управляющим находят финансовые формулы невероятно полезными в повседневной жизни. Независимо от того, используете ли вы финансовые формулы для личных или по причинам образования, наличие доступа к правильным финансовым формулам может помочь улучшить вашу жизнь.

Независимо от того, в какой финансовой сфере вы работаете или изучаете, от корпоративных финансов до банковского дела, все они построены на тот же фундамент стандартных формул и уравнений.Хотя некоторые из этих сложных формул могут сбить с толку обычного человека, мы помогите, внося вам ясность.

Имеете ли вы дело со сложными процентами, аннуитетами, акциями или облигациями, инвесторы должны иметь возможность эффективно оценивать уровень ценности или достоинства их финансовых показателей. Это делается путем оценки будущей прибыли и ее расчета относительно текущая стоимость или эквивалентная норма прибыли.

Финансовые формулы.net может помочь.

Финансовая информация и калькуляторы на сайте FinanceFormulas.net предназначены не только для профессионалов, но и для всех, кто потребность в фундаментальных формулах, уравнениях и основных вычислениях, составляющих мир финансов. От студентов колледжа которые изучают финансы и бизнес для профессионалов в области корпоративных финансов, FinanceFormulas.net поможет вам найти финансовые формулы, уравнения и калькуляторы, необходимые для достижения успеха.

Кто может получить наибольшую выгоду от FinanceFormulas.net?

Студенты, изучающие финансы и бизнес , могут использовать формулы и калькуляторы, бесплатно предоставляемые FinanceFormulas.net в качестве постоянного справочника, во время учебы в школе, затем во время работы в мир финансов.

Люди, уже работающие в сфере бизнеса , которые могут иметь Если вы забыли, как использовать ту или иную формулу или набор уравнений, наши инструменты станут бесценным ресурсом.FinanceFormulas.net не только упрощает поиск формулы, уравнения или калькулятора, которые вы ищете, мы упрощаем добавление формулы в закладки, чтобы вы больше никогда не придется тратить время на поиск нужного инструмента.

Любой . Люди любого возраста могут пользоваться калькуляторами в FinanceFormulas.net, чтобы помочь им справляться с финансовыми трудностями повседневной жизни. Ипотека, задолженность по кредитной карте или понимание академической оценки вашего инвестиции, такие как акции и облигации, он имеет доступ к правильным формулам, уравнениям и калькуляторам, которые могут помочь вам проложите свой путь к финансово благополучной жизни.

Планируете ли вы использовать бесплатные формулы, предоставляемые FinanceFormulas.net, для личного или академического использования, FinanceFormulas.net здесь, чтобы помочь вам найти банковские формулы, формулы акций и облигаций, корпоративные или прочие формулы, которые вам нужны.


Вернуться к началу

Как рассчитать срок окупаемости в Excel

Срок окупаемости — это время, которое требуется проекту, чтобы окупить инвестиционные затраты.Например, если вы инвестируете 100 долларов, а доходность составляет 50 долларов в год, вы окупите свои первоначальные инвестиции через два года.

Срок окупаемости — это простой и быстрый способ оценить удобство инвестиционного проекта и сравнить разные проекты. Например, если у проекта A период окупаемости составляет три года, а у проекта B — срок окупаемости четыре года, вы выберете проект A.

Можете ли вы заметить проблему со сроком окупаемости? Задумайтесь на минутку.ОК, срок окупаемости состоит из двух основных выпусков :

  1. Не учитывается временная стоимость денег.
  2. Он не учитывает все денежные потоки, которые возникают после того, как накопленный денежный поток равен нулю.

Временная стоимость денег — это экономическая концепция, которая относится к тому факту, что деньги, доступные в ближайшем будущем, стоят больше, чем такая же сумма в далеком будущем.

Срок окупаемости можно рассматривать как время, необходимое проекту для достижения нулевого накопленного денежного потока.Но два разных проекта могут иметь одинаковый срок окупаемости, а у первого более крупные положительные денежные потоки после срока окупаемости. Ясно, что первый предпочтительнее.

Альтернативы сроку окупаемости

Из-за проблем с периодом окупаемости, внутренняя норма доходности (IRR) и чистая приведенная стоимость (NPV) являются лучшими альтернативами PP. Эти измерения действительно принимают во внимание временную стоимость денег и все денежные потоки.

Примеры срока окупаемости

Одинаковый денежный поток каждый год

Когда денежный поток остается постоянным каждый год после первоначальной инвестиции, срок окупаемости можно рассчитать по следующей формуле:

PP = Начальные инвестиции / денежный поток

Например, если вы вложили 10000 долларов в бизнес, который приносит вам 2000 долларов в год, период окупаемости составляет 10000 долларов / 2000 долларов = 5

.

Если вы вложили 8000 долларов, а денежный поток остается 2000 долларов в год, срок окупаемости сокращается до 4 лет:

Еще один способ просмотреть период окупаемости — проверить, когда накопленный денежный поток, включая все инвестиции, равен нулю.Но иногда это не так просто, потому что за периодом отрицательного накопленного денежного потока следует период положительного накопленного денежного потока. Периода с нулевым накопленным денежным потоком нет.

В таком случае какой период мы учитываем? Первый или второй?

Когда нет периода нулевого накопленного денежного потока, период окупаемости будет положительным рациональным числом, а не целым числом. Чтобы рассчитать окупаемость, вы должны оценить долю года, прошедшую с тех пор, как денежный поток был отрицательным в последний раз, пока не достиг нулевого значения.Для этой оценки мы предполагаем линейное поведение движения денежных средств.

Если абсолютное значение последнего отрицательного накопленного денежного потока совпадает с абсолютным значением первого накопленного положительного денежного потока, дробь равна 0,5, как в следующем примере:

На следующем графике мы видим динамику накопленного денежного потока:

Если абсолютное значение последнего накопленного денежного потока не совпадает с первым положительным денежным потоком, его доля не будет равна 0.5:

Как рассчитать срок окупаемости в Excel

Хотя можно использовать одну формулу для расчета окупаемости, лучше разбить ее на несколько частичных формул. Таким образом, легче проверять электронную таблицу и исправлять проблемы.

Чтобы рассчитать окупаемость в Excel, выполните следующие действия:

  • Введите все необходимые инвестиции. Обычно только первоначальные вложения.
  • Введите все денежные потоки.
  • Расчет накопленного денежного потока за каждый период
  • Для каждого периода вычислите долю достижения точки безубыточности. Используйте формулу «ABS»
  • Подсчитайте количество лет с отрицательными накопленными денежными потоками. Используйте формулу «ЕСЛИ»
  • Найдите необходимую долю, используя количество лет с отрицательным денежным потоком в качестве индекса. Используйте формулу «ИНДЕКС»
  • Чтобы получить точный срок окупаемости, просуммируйте количество лет с отрицательным накопленным денежным потоком и соответствующую долю

Бесстыдный плагин: мы создали файл Excel для расчета окупаемости.Он обновляется автоматически и позволяет вводить несколько инвестиций, а не только первоначальные. Он отображает окупаемость в виде долей лет, а также лет, месяцев и дней. Фактически, мы использовали этот файл для создания наших примеров, вы можете получить его всего за 5 долларов по следующей ссылке:

Калькулятор периода окупаемости

Калькулятор периода окупаемости может рассчитывать периоды окупаемости, дисконтированные периоды окупаемости, среднюю доходность и графики инвестиций.


Калькулятор сопутствующих инвестиций | Калькулятор среднего дохода

Денежный поток

Денежный поток — это приток и отток денежных средств или их эквивалентов проекта, физического лица, организации или других субъектов.Положительный денежный поток, возникающий в течение периода, например выручка или дебиторская задолженность, означает увеличение ликвидных активов. С другой стороны, отрицательный денежный поток, такой как оплата расходов, арендная плата и налоги, указывает на уменьшение ликвидных активов. Часто денежный поток отображается как чистая сумма как положительных, так и отрицательных денежных потоков за период, как это делается для калькулятора. Исследование движения денежных средств дает общее представление о платежеспособности; Как правило, наличие достаточных денежных резервов является положительным признаком финансового здоровья человека или организации.

Дисконтированный денежный поток

Дисконтированный денежный поток (DCF) — это метод оценки, обычно используемый для оценки инвестиционных возможностей с использованием концепции временной стоимости денег, которая представляет собой теорию, согласно которой деньги сегодня стоят больше, чем деньги завтра. Прогнозируемые будущие денежные потоки дисконтируются назад во времени для определения оценки приведенной стоимости, которая оценивается, чтобы сделать вывод о целесообразности инвестиций. В анализе DCF средневзвешенная стоимость капитала (WACC) — это ставка дисконтирования, используемая для расчета приведенной стоимости будущих денежных потоков.WACC — это расчет стоимости капитала фирмы, где каждая категория капитала, такая как собственный капитал или облигации, взвешивается пропорционально. Для более подробного анализа денежных потоков вместо ставки дисконтирования обычно используется WACC, поскольку это более точное измерение альтернативных финансовых затрат на инвестиции. WACC может использоваться вместо ставки дисконтирования для любого из расчетов.

Ставка скидки

Ставка дисконтирования иногда описывается как обратная процентная ставка.Это ставка, которая применяется к будущим платежам для расчета текущей стоимости или последующей стоимости указанных будущих платежей. Например, инвестор может определить чистую приведенную стоимость (NPV) инвестиций во что-либо, дисконтируя денежные потоки, которые они ожидают получить в будущем, с использованием соответствующей ставки дисконтирования. Это похоже на определение того, сколько денег инвестору в настоящее время необходимо инвестировать по той же ставке, чтобы получить те же денежные потоки в одно и то же время в будущем. Ставка дисконтирования полезна, потому что она может брать будущие ожидаемые платежи за разные периоды и дисконтировать все до одного момента времени для целей сравнения.

Срок окупаемости

Период окупаемости, который чаще всего используется при составлении бюджета капиталовложений, — это период времени, необходимый для достижения точки безубыточности (точки, в которой положительные и отрицательные денежные потоки равны друг другу, что приводит к нулю) инвестиций на основе по денежному потоку. Например, инвестиции в размере 2000 долларов США в начале первого года, которые приносят прибыль в размере 1500 долларов США после первого года и 500 долларов США в конце второго года, имеют двухлетний период окупаемости. Как показывает практика, чем короче период окупаемости, тем лучше для инвестиций.Любые вложения с более длительным сроком окупаемости, как правило, не так привлекательны.

Из-за простоты использования период окупаемости является распространенным методом выражения возврата инвестиций, хотя важно отметить, что он не учитывает временную стоимость денег. В результате срок окупаемости лучше всего использовать в сочетании с другими показателями.

Формула для расчета срока окупаемости:

Срок окупаемости =
Первоначальные инвестиции
Денежный поток в год

В качестве примера для расчета срока окупаемости инвестиции в размере 100 долларов США с годовой окупаемостью 20 долларов США:

Дисконтированный срок окупаемости

Ограничение срока окупаемости заключается в том, что он не учитывает временную стоимость денег.Дисконтированный период окупаемости (DPP), который представляет собой период времени, необходимый для достижения точки безубыточности на основе чистой приведенной стоимости (NPV) денежного потока, учитывает это ограничение. В отличие от периода окупаемости, DPP отражает количество времени, необходимое для достижения безубыточности в проекте, основанное не только на том, какие денежные потоки происходят, но и когда они происходят, и преобладающей ставке доходности на рынке, или периоде, в котором кумулятивная чистая представленность стоимость проекта равна нулю с учетом временной стоимости денег.Дисконтированный срок окупаемости полезен тем, что помогает определить рентабельность инвестиций очень конкретным образом: если дисконтированный период окупаемости меньше срока его полезного использования (расчетный срок службы) или любого заранее определенного времени, инвестиции являются жизнеспособными. И наоборот, если он больше, инвестиции вообще не следует рассматривать. Сравнивая DPP различных инвестиций, можно сказать, что те, которые имеют относительно короткие DPP, как правило, более заманчивы, поскольку им требуется меньше времени для достижения безубыточности.

Формула дисконтированного срока окупаемости:


Дисконтированный период окупаемости =
57 5
— ln (1-
сумма инвестиций × ставка дисконтирования
денежный поток в год
)

Ниже приводится пример определения дисконтированного периода окупаемости с использованием того же примера, который использовался для определения периода окупаемости.Если годовая окупаемость инвестиции в размере 100 долларов составляет 20 долларов, а ставка дисконтирования составляет 10%, ЧПС первых 20 долларов окупаемости составляет:

.

NPV второй окупаемости:

Следующий в ряду будет иметь знаменатель 1,10 3 и непрерывно по мере необходимости. В данном конкретном примере точка безубыточности:

.

Дисконтированный период окупаемости в 7,27 года больше, чем 5 лет, рассчитанных по обычному периоду окупаемости, поскольку учитывается временная стоимость денег.

Дисконтированный срок окупаемости обычно больше обычного. Инвестиции с более высокими денежными потоками к концу их жизненного цикла будут иметь большее дисконтирование. Анализ периода окупаемости и дисконтированного периода окупаемости может быть полезен при оценке финансовых вложений, но имейте в виду, что они не учитывают ни риск, ни альтернативные издержки, такие как альтернативные инвестиции или системная волатильность рынка. Это может помочь в использовании других показателей при принятии финансовых решений, таких как анализ DCF или внутренняя норма доходности (IRR), которая представляет собой ставку дисконтирования, которая делает NPV всех денежных потоков от инвестиций равной нулю.

Срок окупаемости

(определение, формула) | Как рассчитать?

Определение срока окупаемости

Период окупаемости может быть определен как период времени, необходимый для возмещения его первоначальной стоимости и затрат, а также стоимости инвестиций, сделанных для достижения проекта во время, когда нет убытков и прибыли, то есть точки безубыточности.

источник: Lifehacker.com.au

В приведенной выше статье отмечается, что Tesla Powerwall экономически невыгоден для большинства людей.Согласно предположениям, используемым в этой статье, окупаемость Powerwall составляла от 17 до 26 лет. Учитывая, что гарантия Tesla ограничена 10 годами, срок окупаемости более 10 лет не идеален.

Формула срока окупаемости

Формула срока окупаемости — одна из самых популярных формул, используемых инвесторами для определения того, сколько времени обычно требуется для окупаемости их инвестиций, и рассчитывается как отношение общей суммы первоначальных инвестиций к чистому притоку денежных средств.

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Срок окупаемости (wallstreetmojo.com)

Шаги для расчета срока окупаемости

  • Первым шагом в расчете периода окупаемости является определение первоначальных капитальных вложений и
  • Следующим шагом является расчет / оценка годовых ожидаемых чистых денежных потоков после уплаты налогов в течение срока полезного использования инвестиции.
Расчет с единообразными денежными потоками

Если денежные потоки одинаковы в течение срока полезного использования актива, расчет производится по следующей формуле.

Срок окупаемости Формула = Общие первоначальные капитальные вложения / Ожидаемый годовой приток денежных средств после уплаты налогов.

Давайте посмотрим на пример того, как рассчитать период окупаемости, когда денежные потоки одинаковы на протяжении всего срока службы актива.

Пример:

Стоимость проекта составляет 2 миллиона долларов, а прибыль составляет 30 000 долларов после 10% амортизации (прямолинейная), но до 30% налога.Рассчитаем срок окупаемости проекта.

Прибыль до налогообложения 30 000 долл. США

Минус: Налог @ 30% (30000 * 30%) 9000 долларов

Прибыль после налогообложения 21 000 долл. США

Добавить: Амортизация (2Mn * 10%) 2,00,000 $

Общий приток денежных средств $ 2,21000

При расчете притока денежных средств, как правило, амортизация добавляется обратно, поскольку она не приводит к оттоку денежных средств.

Формула срока окупаемости = Общие первоначальные капитальные вложения / Ожидаемый годовой приток денежных средств после налогообложения

= 20 000 000 долларов США / 2,21 000 долларов США = 9 лет (приблизительно)

Расчет с неоднородными денежными потоками

Когда денежные потоки НЕ являются единообразными в течение всего срока использования актива, тогда совокупный денежный поток от операций Наличный поток от операций является первой из трех частей отчета о движении денежных средств, которые показывают приток и отток денежных средств от основной операционной деятельности в отчетный год.Операционная деятельность включает в себя денежные средства, полученные от продаж, денежные расходы, оплачиваемые для покрытия прямых затрат, а также оплату, производимую для пополнения оборотного капитала. Читать далее необходимо рассчитывать для каждого года. В этом случае сроком окупаемости будет соответствующий период, когда накопленные денежные потоки равны первоначальным денежным затратам.

Если сумма не совпадает, необходимо указать период, в котором она находится. После этого нам нужно рассчитать долю года, которая необходима для завершения окупаемости.

Пример:

Предположим, ABC ltd анализирует проект, требующий инвестиций в размере 2 00 000 долларов США, и ожидается, что он будет генерировать денежные потоки. Денежный поток — это сумма денежных средств или их эквивалента, созданная и потребленная Компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы, прибыльности и возможностей для улучшения бизнеса. читайте далее

Год Годовой приток денежных средств
1 80,000
2 60,000
3 9016 9017
9017 60,000 При этом срок окупаемости денежных средств можно рассчитать следующим образом, рассчитав накопленные денежные потоки

.
Год Годовой приток денежных средств Совокупный годовой приток денежных средств Срок окупаемости
1 80,000 9017 9017 9017 9015 1,40,000 (80,000 + 60,000)
3 60,000 2,00,000 (1,40,000 + 60,000) В этом году 3 мы получили первоначальные инвестиции в размере 2,00,000 долларов США, так что это год окупаемости
4 20,000 2,20,000 (2,00,000 + 20,000)

Предположим, в приведенном выше случае, если денежные затраты составляют 2,05,000 долларов США, то год задний период

90,000317 4
Год Годовой приток денежных средств Накопленный годовой приток денежных средств Срок окупаемости
80173 9017 9015 9015 9015 60,000 1,40,000 (80,000 + 60,000)
3 60,000 2,00,000 (1,40,000 + 60,000)
20,000 2 (2,00,000 + 20,000) Срок окупаемости составляет от 3 до 4 лет

На срок до трех лет возмещается сумма в 2,00,000 долларов, остаток — 5,000 долларов (2,05,000 — 2 доллара США). , 00,000) возмещается за долю года, которая выглядит следующим образом.

Не говоря уже о дополнительных денежных потоках в размере 20 000 долларов, проект длится 12 месяцев. Таким образом, для получения дополнительных 5 000 долларов (2,05 000–200 000 долларов) потребуется (5 000/20 000) 1/4 -го года . т.е. 3 месяца.

Итак, срок окупаемости проекта 3 года 3 месяца.

Преимущества

  1. Подсчитать несложно.
  2. Это легко понять, поскольку он дает быструю оценку времени, необходимого компании, чтобы вернуть деньги, вложенные в проект.
  3. Срок окупаемости проекта помогает оценить риск проекта. Чем больше период, тем рискованнее проект. Это потому, что долгосрочные прогнозы менее надежны.
  4. В отраслях, где существует высокий риск устаревания, например, в индустрии программного обеспечения или индустрии мобильных телефонов, короткие сроки окупаемости часто становятся определяющим фактором для инвестиций.

Недостатки

Ниже приведены недостатки срока окупаемости Срок окупаемости — очень простой метод расчета необходимого срока; он не требует особой сложности и помогает анализировать надежность проекта.К его недостаткам можно отнести тот факт, что он полностью игнорирует временную стоимость денег, не отображает детальную картину, а также игнорирует другие факторы. Читать дальше.

  1. Он игнорирует временную стоимость денег Принцип временной стоимости денег (TVM) гласит, что деньги, полученные в настоящем, имеют большую ценность, чем деньги, полученные в будущем, потому что деньги, полученные сейчас, могут быть инвестированы и использованы для создания денежных потоков для предприятия. в будущем в виде процентов или от будущей оценки инвестиций и реинвестирования.подробнее
  2. Он не учитывает общую рентабельность инвестиций (то есть учитывает денежные потоки от начала проекта до периода окупаемости и не учитывает денежные потоки после этого периода.
  3. Это может заставить компанию придавать значение проекты с коротким сроком окупаемости, тем самым игнорируя необходимость инвестировать в долгосрочные проекты (т. е. компания не может просто определить осуществимость проекта только на основании количества лет, в течение которых она собирается вернуть вашу прибыль, есть количество других факторов, которые не учитываются)
  4. При расчетах не учитываются социальные или экологические выгоды.

Окупаемость взаимная

Обратный период окупаемости является обратным периоду окупаемости и рассчитывается по следующей формуле

Обратная окупаемость = Среднегодовой денежный поток / Первоначальные инвестиции

Например, стоимость проекта составляет 20 000 долларов США, а годовые денежные потоки. Денежный поток — это сумма денежных средств или их эквивалента, созданная и потребленная Компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы, прибыльности и возможностей для улучшения бизнеса.читать далее единообразны и составляют 4000 долларов в год, а срок действия приобретаемого актива составляет 5 лет, тогда обратный срок окупаемости будет следующим.

4000 долл. США / 20 000 = 20%

Эти 20% представляют собой ежегодную доходность проекта или инвестиций.

Срок окупаемости Видео

Рекомендуемые статьи

Рассчитайте срок окупаемости по этой формуле

Срок окупаемости — это время, которое потребуется вашему бизнесу для возврата вложенных средств.Например, если ваш бизнес рассматривает возможность модернизации оборудования сборочной линии, вы должны рассчитать период окупаемости, чтобы определить, сколько времени потребуется, чтобы окупить средства, потраченные на покупку оборудования.

Мы объясним срок окупаемости и предложим формулу для его расчета.

Формулу срока окупаемости рассчитать несложно. Источник: educationba.com.


Обзор: Какой срок окупаемости?

Каждый раз, когда компания покупает дорогой актив, это инвестиция.Капитальное оборудование приобретается для увеличения денежного потока за счет экономии денег или получения денег от приобретенного актива. Например, предположим, что в настоящее время вы арендуете помещение в здании 25-летней давности за 10 000 долларов в месяц, но вы можете приобрести новое здание за 400 000 долларов с оплатой 4 000 долларов в месяц.

Хотя вы заранее знаете, что сэкономите много денег, купив здание, вам также нужно знать, сколько времени потребуется, чтобы окупить ваши первоначальные вложения. Это то, что показывает расчет срока окупаемости, складывая ваши ежегодные сбережения до тех пор, пока не окупятся инвестиции в размере 400 000 долларов.

Подобно анализу безубыточности, период окупаемости является важным показателем, особенно для владельцев малого бизнеса, у которых может не быть доступного денежного потока, чтобы связать средства в течение нескольких лет. Использование метода окупаемости перед покупкой дорогостоящего актива дает владельцам бизнеса информацию, необходимую им для принятия правильного решения для своего бизнеса.

Расчет срока окупаемости также полезен при финансовом прогнозировании, где вы можете использовать формулу чистого денежного потока, чтобы определить, насколько быстро вы можете окупить свои первоначальные инвестиции.Независимо от того, используете ли вы бухгалтерское программное обеспечение в своем бизнесе или используете ручную систему учета, вы можете легко рассчитать период окупаемости.


Какова формула срока окупаемости?

Еще не определившись, покупать ли новостройку, вы решаете рассчитать срок окупаемости. Чтобы рассчитать его, вы должны разделить инвестиции на денежный поток, который они создадут. Здесь ежемесячная экономия или сумма денежного потока составит 6000 долларов в месяц или 72000 долларов в год.Чтобы рассчитать период окупаемости, вы разделите стоимость актива, 400 000 долларов США, на годовую экономию:

400 000 долларов США ÷ 72 000 долларов США = 5,5 лет

Это означает, что вы можете окупить свои инвестиции за 5,5 лет. Важно отметить, что не все инвестиции будут приводить к одинаковому увеличению денежного потока каждый год. Например, если актив приобретается в середине года, в течение первого года, ваш денежный поток будет вдвое меньше, чем в последующие годы. В таком случае каждый год нужно рассматривать отдельно.

Например, если здание было приобретено в середине года, денежный поток за первый год составит 36 000 долларов, а в последующие годы — 72 000 долларов.

  • Год 1: 36000 долларов
  • Год 2: 72000 долларов
  • Год 3: 72000 долларов
  • Год 4: 72000 долларов
  • Год 5: 72000 долларов
  • Год 6: 72000 долларов
  • Год 7: 4000 долларов

Это означает время, необходимое для окупаемости ваших первоначальных инвестиций, составит более шести лет.


Пример периода окупаемости

Кэти в настоящее время владеет небольшим производственным предприятием, которое производит 5000 кашемировых шарфов в год.Однако, если Кэти купит более эффективную машину, она сможет производить 10 000 шарфов каждый год. Ожидается, что использование новой машины будет приносить дополнительный денежный поток в размере 150 000 долларов каждый год.

Новая машина будет стоить 350 000 долларов, и Кэти не хочет, чтобы ее средства были связаны дольше трех лет. Давайте посчитаем период окупаемости, чтобы узнать, сколько времени потребуется Кэти, чтобы окупить свои вложения:

350 000 долл. США ÷ 150 000 долл. США = 2,3 года

Результат означает, что Кэти может окупить свои первоначальные вложения чуть более чем за два года.Это меньше, чем ее трехлетние требования, поэтому Кэти покупает машину в начале года.

Хотя расчет срока окупаемости является полезным инструментом для принятия решений, есть много вещей, которые он не учитывает, например капитальные затраты и общий операционный денежный поток, которые также должны быть включены в процесс принятия решений.

Инвестиции в проект стоимостью 150 000 долларов США с годовым денежным потоком 32 000 долларов США могут окупиться за 4,69 года. Источник: двойная бухгалтерия.com.


Как расчет срока окупаемости может помочь вашему бизнесу

Вы все еще не определились с инвестициями в новое оборудование для вашего производственного бизнеса? Возможно, вы разрываетесь между двумя инвестициями и хотите узнать, какое из них окупится быстрее? Возможно, вы хотите купить новое здание, но не уверены, окупит ли сэкономленные инвестиции. Очень важно рассчитать срок окупаемости потенциальных инвестиций.

Расчет срока окупаемости может быть полезен в процессе принятия решений.Это может быть решающим фактором в том, следует ли вам продолжать покупку этого дорогостоящего актива или подождать, пока ваш денежный поток не улучшится. В частности, малые предприятия могут извлечь выгоду из анализа окупаемости, просто рассчитав срок окупаемости любых инвестиций, которые они рассматривают.

Прежде чем вкладывать тысячи в какой-либо актив, обязательно рассчитайте срок окупаемости. Вы не пожалеете.

Шаблоны модели Excel для периода окупаемости

Срок окупаемости — время, необходимое для возмещения стоимости первоначальных инвестиций


Срок окупаемости — это период времени, необходимый для возмещения стоимости проекта.Другими словами, это период времени, необходимый для того, чтобы узнать, когда совокупный денежный поток проекта сможет окупить свои первоначальные инвестиции. Кроме того, это вопрос риска, когда чем короче деньги вкладываются в рискованный проект, тем менее рискованными являются инвестиции. Но главное преимущество этого соотношения в том, что его легко вычислить, а также понять любой желающий.

Привлекательность инвестиции пропорциональна сроку ее окупаемости. Более короткий срок окупаемости делает вложения более привлекательными.Срок окупаемости является ценным показателем в финансовом и капитальном бюджетировании, но он также может применяться в других отраслях. Его могут использовать отдельные лица и компании для измерения окупаемости инвестиций в энергоэффективные технологии, такие как солнечные панели и изоляция, а также затрат на ремонт и модернизацию.

Бюджетирование капиталовложений лежит в основе корпоративных финансов. Один из наиболее важных принципов, который должен усвоить любой корпоративный финансовый аналитик, — это то, как оценивать различные инвестиции или операционные предприятия, чтобы выбрать наиболее прибыльный проект или инвестицию.Срок окупаемости — один из способов, которым это делают корпоративные финансовые аналитики.

Срок окупаемости рассчитывается путем деления инвестиционных расходов на годовой денежный поток. Вложение более привлекательно, если срок окупаемости короткий.



Срок окупаемости Назначение


Когда вы будете готовы принять решение о прибыльности проекта, использование метода срока окупаемости станет очень полезным инструментом. Срок окупаемости обычно выражается в годах или месяцах и является очень важным фактором, если вы хотите измерить осуществимость проекта или инвестиций и связанные с ними риски.Рассчитав срок окупаемости, вы сможете ответить на вопрос: «Сколько времени потребуется, чтобы окупить первоначальные вложения?». Если ответ меньше или равен максимально допустимому сроку, проект считается приемлемым. Если срок окупаемости больше допустимого, проект отклоняется. Обратите внимание, что период окупаемости служит своего рода периодом безубыточности и, таким образом, предоставляет некоторую информацию о ликвидности анализируемого проекта.

С другой стороны, ограничение этого коэффициента состоит в том, что в простой форме он не учитывает временную стоимость денег, а фокусируется только на краткосрочных выгодах.По сути, денежные потоки в начале имеют тот же вес, что и будущие денежные потоки. Также из анализа исключаются денежные потоки после того, как проект окупил свои инвестиции.

Другими словами, период окупаемости имеет очевидные преимущества и недостатки, такие как:

+ Простая финансовая метрика, легко рассчитываемая
+ Легко объяснимая
— Ориентирована на краткосрочную прибыль (исключает долгосрочные выгоды из анализа)
— Денежные потоки в ближайшем и отдаленном будущем имеют одинаковый вес

Несмотря на очевидный недостаток, в целом период окупаемости является отличным и простым финансовым соотношением, которое следует проверять всякий раз, когда вы рассматриваете инвестицию.Ниже вы можете увидеть пример простого расчета срока окупаемости.

При заданных начальных инвестициях в размере 50 миллионов долларов и прогнозируемых денежных потоках на 5 лет, рассчитывается период, в течение которого бизнес сможет окупить первоначальные инвестиции, а также начать накапливать доход или, по сути, период окупаемости , определяется как 3,6 года, как показано в таблице выше и на графике ниже.


Как рассчитать срок окупаемости? — Примеры
Хотя определить срок окупаемости кажется несложным, мы подробно обсудим, как рассчитать период окупаемости, начиная с этого момента.

Денежные потоки или прогнозируемые денежные потоки являются критическими элементами при определении срока окупаемости бизнеса. Но это не всегда так, когда оно постоянно или даже в определенные периоды. Следовательно, способ расчета срока окупаемости будет другим. В принципе, для определения гораздо более точного результата есть два способа расчета срока окупаемости. Первый применяется к случаям, когда денежные потоки равны, а другой — когда денежные потоки неравномерны.

Поскольку период окупаемости обычно выражается в годах, шаги для расчета срока окупаемости следующие:


  • Равные денежные потоки — просто разделите первоначальные инвестиции на денежный приток за период

  • Неравномерные денежные потоки — просто вычтите денежные потоки из первоначальной инвестиции до тех пор, пока она не будет покрыта.


Чтобы выразить это проще и легче для понимания, используются следующие формулы:

При равных денежных потоках: PP = Первоначальные инвестиции / приток денежных средств за период
Для неравномерных денежных потоков: PP = A + (B / C)

Где:
A = последний период с отрицательным накопленным денежным потоком;
B = Абсолютное значение последнего отрицательного накопленного денежного потока на конец периода A;
C = Общий денежный поток, полученный в течение периода после A

Пример расчета периода окупаемости с четными денежными потоками по формуле:

Предполагая, что ожидаемые денежные потоки определенного бизнеса с первоначальными инвестициями в размере 50 миллионов долларов США постоянно 20 долларов.5 млн за каждый период. Затем мы рассчитаем срок окупаемости, разделив 50 млн долларов на 20,5 млн долларов, что даст 2,45 года.

Пример расчета периода окупаемости с неравномерными денежными потоками с использованием приведенной ниже таблицы и применением формулы:

Срок окупаемости при неравных денежных потоках

Если мы возьмем начальные инвестиции в приведенном выше примере в размере 50 миллионов долларов, вы увидите что в 4-м году накопленные денежные потоки станут положительными (8 миллионов долларов США). Это означает, что срок окупаемости проекта составляет от 3 до 4 лет.Если мы хотим рассчитать его точно, нам нужно разделить недостающий денежный поток к концу 3-го года (-11 миллионов долларов) на денежный поток, полученный в 4-м году (19 миллионов долларов).

Таким образом, срок окупаемости данного проекта составляет 3,6 (3 + 11/19) года.

Хотя срок окупаемости интуитивно понятен, он не лишен проблем. Как упоминалось ранее, основная проблема заключается в том, что метод окупаемости не учитывает временную стоимость денег. Должно быть очевидно, что большинство инвестиций становятся все более привлекательными по мере падения требуемой доходности фирмы (WACC) и менее привлекательными, когда требуемая доходность возрастает.Однако срок окупаемости не меняется при изменении WACC. Вторая трудность с периодом окупаемости заключается в том, что он не учитывает все денежные потоки. Поскольку он игнорирует все денежные потоки после периода окупаемости, он может привести к менее чем оптимальным решениям.

Не нужно волноваться и думать, что, может быть, не стоит тратить время на методы расчета срока окупаемости. Конечно, есть способ решить проблему, касающуюся временной стоимости денег, и это использовать дисконтированный период окупаемости или также известный как метод динамического периода окупаемости, который мы обсудим ниже.


Метод динамического периода окупаемости | Формула дисконтированного срока окупаемости
Другой вариант расчета периода окупаемости — это метод динамического периода окупаемости, также известный как дисконтированный период окупаемости (DPP). В этом методе вы проверяете, когда дисконтированные свободные денежные потоки окупятся по своим инвестициям. По сути, динамический период окупаемости — это период, по истечении которого инвестированный капитал был возмещен с учетом дисконтированных чистых денежных поступлений от проекта.

Этот метод идентичен обычному периоду окупаемости, за исключением того, что мы используем текущую стоимость денежных потоков вместо номинальной стоимости. Поскольку приведенная стоимость всегда меньше номинальной стоимости, дисконтированный период окупаемости всегда будет дольше, чем обычный период окупаемости. По сравнению с методом статического периода окупаемости, который является гораздо более простым подходом к расчету периода окупаемости, метод динамического периода окупаемости или формула дисконтированного периода окупаемости учитывает временную стоимость денег (и, следовательно, риск бизнеса), как и дисконтированный денежный поток (DCF) метод.

В конце, как правило, динамический период окупаемости приводит к увеличению времени, необходимого для окупаемости инвестиций по сравнению с обычным расчетом окупаемости. Это связано с тем, что положительные денежные потоки в будущем дисконтируются и, следовательно, уменьшаются.

Дисконтированный период окупаемости / Период динамической окупаемости

Чтобы рассчитать дисконтированные денежные потоки, вам нужно вспомнить, как дисконтировать денежные потоки, чтобы определить их текущую стоимость, точно так же, как метод DCF.Как показано в приведенном выше примере, мы приняли ставку дисконтирования 10%. После определения дисконтированных денежных потоков мы можем применить формулу для расчета периода окупаемости с неравномерными денежными потоками:

Формула дисконтированного периода окупаемости = A + (B / C)

Где:
A
= последний период с отрицательный накопленный дисконтированный денежный поток;
B = Абсолютное значение последнего отрицательного накопленного дисконтированного денежного потока на конец периода A;
C = Общий дисконтированный денежный поток, полученный в течение периода после A

PP = 4 + (5/14) = 4.4 года

Преимущество метода дисконтированного срока окупаемости заключается в том, что приемлемость проекта будет меняться по мере изменения требуемой доходности. Если необходимая доходность вырастет, увеличится и дисконтированный срок окупаемости, и тогда проект будет отклонен. Поскольку в обычном периоде окупаемости не учитывается временная стоимость денег, он все равно предполагает, что проект приемлем, независимо от требуемой прибыли. Этот метод имеет те же недостатки, что и первый метод расчета неравномерных денежных потоков, но может быть лучшим инструментом, поскольку он включает риск проекта путем дисконтирования будущих денежных потоков с учетом их риска как функции времени.Но вам все же нужно принять во внимание, что дисконтированный период окупаемости по-прежнему игнорирует денежные потоки за пределами периода, в котором достигается окупаемость.


Составление бюджета и срок окупаемости


Срок окупаемости — это критерий выбора или определяющий фактор, который большинство компаний используют для выбора между возможными капитальными проектами при составлении бюджета капитальных вложений. Как малые, так и крупные компании предпочитают отдавать приоритет инициативам с большей вероятностью более быстрой и прибыльной окупаемости.Срок окупаемости капитального проекта рассчитывается с учетом денежных потоков проекта, первоначальных затрат и других переменных.

Эти капитальные проекты начинаются с бюджета капиталовложений, в котором указываются первоначальные инвестиции проекта и годовые денежные потоки. Предполагая, что проект генерирует требуемые денежные потоки в год, бюджет содержит показатель для отображения прогнозируемого периода окупаемости.

Капитальный проект может включать покупку нового завода или здания, а также покупку нового или заменяющего оборудования.В зависимости от отрасли большинство компаний устанавливает минимальный срок окупаемости, например, три-пять лет. Другими словами, если срок окупаемости меньше пяти лет, компания может купить актив или инвестировать в проект. Этого не произошло бы, если бы окупаемость заняла шесть лет, потому что она превосходит пятилетнюю цель компании.


Срок окупаемости Примеры моделей
Вы ищете шаблоны финансовых моделей, которые включают расчет срока окупаемости инвестиции или проекта? Если да, то скачайте, вам не придется тратить слишком много времени на создание модели с нуля.Наем специалиста, который построит для вас модель, также будет слишком дорогостоящим, поэтому желательно использовать готовые шаблоны, которые включают расчет срока окупаемости.

Чтобы помочь вам лучше понять, как рассчитывается период окупаемости и как он работает в финансовой модели проекта, вы можете обратиться к приведенному выше списку примеров моделей периода окупаемости. Шаблоны моделей Excel для этих периодов окупаемости созданы экспертами по финансовому моделированию с большим опытом и отраслевыми ноу-хау. Эти примеры моделей периода окупаемости послужат вашей базой для начала при создании модели проекта или инвестиций и определения того, осуществимо это или нет.Приведенные выше примеры моделей периода окупаемости включают расчеты периода окупаемости, которые вы можете использовать в качестве справки и узнать, как это работает.

Вы также можете получить другие отраслевые шаблоны финансовых моделей, доступные для загрузки здесь, на сайте eFinancialModels. Эти шаблоны используются различными пользователями, такими как предприниматели, руководители, банкиры и т. Д., Из разных стран, таких как США, Великобритания, Германия, Япония, Швейцария, Египет, и многими другими, которые нуждаются в помощи, когда это необходимо. приходит к построению финансовых моделей, а также к другим задачам финансового моделирования.

Метод срока окупаемости — Oxford Reference

Метод составления бюджета капиталовложений, при котором рассчитывается время, необходимое до прогнозируемого притока денежных средств для проекта, равного инвестиционным расходам; это время сравнивается с требуемым периодом окупаемости, чтобы определить, следует ли рассматривать проект для утверждения. Если прогнозируемый приток денежных средств представляет собой постоянные годовые суммы, после первоначальных капитальных вложений можно использовать следующую формулу: окупаемость (лет) = первоначальные капитальные вложения / годовой приток денежных средств.

Окупаемость

(лет) = первоначальные капитальные вложения / годовой приток денежных средств.

В противном случае, годовые поступления денежных средств накапливаются, и определяется год, когда совокупные поступления равны инвестиционным расходам. Этот метод иногда рассматривается как мера риска, связанного с проектом.

Двумя основными недостатками метода окупаемости являются: • не учитывается временная стоимость денег • не учитываются денежные потоки после возмещения инвестиций.

• временная стоимость денег не учитывается;

• денежные потоки после возврата инвестиций не учитываются.

Однако метод окупаемости является относительно простым для использования менеджерами и по этой причине остается популярным. Часто менеджеры используют методы окупаемости и дисконтирования денежных потоков одновременно, хотя это очень разные методы составления бюджета капиталовложений ( см. Метод дисконтированной окупаемости ).

ПРИМЕР

Больница рассматривает возможность покупки нового рентгеновского аппарата за 50 000 фунтов стерлингов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *