Период окупаемости инвестиций формула: Показатель окупаемости инвестиций: понятие, особенности и формулы расчета

Предположим, в приведенном выше случае, если денежные затраты составляют 2,05,000 долларов США, то год задний период

На срок до трех лет возмещается сумма в 2,00,000 долларов, остаток — 5,000 долларов (2,05,000 — 2 доллара США). , 00,000) возмещается за долю года, которая выглядит следующим образом.

Не говоря уже о дополнительных денежных потоках в размере 20 000 долларов, проект длится 12 месяцев. Таким образом, для получения дополнительных 5 000 долларов (2,05 000–200 000 долларов) потребуется (5 000/20 000) 1/4 ^{-го года} . т.е. 3 месяца.

Итак, срок окупаемости проекта 3 года 3 месяца.

Преимущества

1. Подсчитать несложно.
2. Это легко понять, поскольку он дает быструю оценку времени, необходимого компании, чтобы вернуть деньги, вложенные в проект.
3. Срок окупаемости проекта помогает оценить риск проекта. Чем больше период, тем рискованнее проект. Это потому, что долгосрочные прогнозы менее надежны.
4. В отраслях, где существует высокий риск устаревания, например, в индустрии программного обеспечения или индустрии мобильных телефонов, короткие сроки окупаемости часто становятся определяющим фактором для инвестиций.

Недостатки

Ниже приведены недостатки срока окупаемости Срок окупаемости — очень простой метод расчета необходимого срока; он не требует особой сложности и помогает анализировать надежность проекта.К его недостаткам можно отнести тот факт, что он полностью игнорирует временную стоимость денег, не отображает детальную картину, а также игнорирует другие факторы. Читать дальше.

1. Он игнорирует временную стоимость денег Принцип временной стоимости денег (TVM) гласит, что деньги, полученные в настоящем, имеют большую ценность, чем деньги, полученные в будущем, потому что деньги, полученные сейчас, могут быть инвестированы и использованы для создания денежных потоков для предприятия. в будущем в виде процентов или от будущей оценки инвестиций и реинвестирования.подробнее
2. Он не учитывает общую рентабельность инвестиций (то есть учитывает денежные потоки от начала проекта до периода окупаемости и не учитывает денежные потоки после этого периода.
3. Это может заставить компанию придавать значение проекты с коротким сроком окупаемости, тем самым игнорируя необходимость инвестировать в долгосрочные проекты (т. е. компания не может просто определить осуществимость проекта только на основании количества лет, в течение которых она собирается вернуть вашу прибыль, есть количество других факторов, которые не учитываются)
4. При расчетах не учитываются социальные или экологические выгоды.

Окупаемость взаимная

Обратный период окупаемости является обратным периоду окупаемости и рассчитывается по следующей формуле

Обратная окупаемость = Среднегодовой денежный поток / Первоначальные инвестиции

Например, стоимость проекта составляет 20 000 долларов США, а годовые денежные потоки. Денежный поток — это сумма денежных средств или их эквивалента, созданная и потребленная Компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы, прибыльности и возможностей для улучшения бизнеса.читать далее единообразны и составляют 4000 долларов в год, а срок действия приобретаемого актива составляет 5 лет, тогда обратный срок окупаемости будет следующим.

4000 долл. США / 20 000 = 20%

Эти 20% представляют собой ежегодную доходность проекта или инвестиций.

Срок окупаемости Видео

Рекомендуемые статьи

Рассчитайте срок окупаемости по этой формуле

Срок окупаемости — это время, которое потребуется вашему бизнесу для возврата вложенных средств.Например, если ваш бизнес рассматривает возможность модернизации оборудования сборочной линии, вы должны рассчитать период окупаемости, чтобы определить, сколько времени потребуется, чтобы окупить средства, потраченные на покупку оборудования.

Мы объясним срок окупаемости и предложим формулу для его расчета.

Формулу срока окупаемости рассчитать несложно. Источник: educationba.com.

Обзор: Какой срок окупаемости?

Каждый раз, когда компания покупает дорогой актив, это инвестиция.Капитальное оборудование приобретается для увеличения денежного потока за счет экономии денег или получения денег от приобретенного актива. Например, предположим, что в настоящее время вы арендуете помещение в здании 25-летней давности за 10 000 долларов в месяц, но вы можете приобрести новое здание за 400 000 долларов с оплатой 4 000 долларов в месяц.

Хотя вы заранее знаете, что сэкономите много денег, купив здание, вам также нужно знать, сколько времени потребуется, чтобы окупить ваши первоначальные вложения. Это то, что показывает расчет срока окупаемости, складывая ваши ежегодные сбережения до тех пор, пока не окупятся инвестиции в размере 400 000 долларов.

Подобно анализу безубыточности, период окупаемости является важным показателем, особенно для владельцев малого бизнеса, у которых может не быть доступного денежного потока, чтобы связать средства в течение нескольких лет. Использование метода окупаемости перед покупкой дорогостоящего актива дает владельцам бизнеса информацию, необходимую им для принятия правильного решения для своего бизнеса.

Расчет срока окупаемости также полезен при финансовом прогнозировании, где вы можете использовать формулу чистого денежного потока, чтобы определить, насколько быстро вы можете окупить свои первоначальные инвестиции.Независимо от того, используете ли вы бухгалтерское программное обеспечение в своем бизнесе или используете ручную систему учета, вы можете легко рассчитать период окупаемости.

Какова формула срока окупаемости?

Еще не определившись, покупать ли новостройку, вы решаете рассчитать срок окупаемости. Чтобы рассчитать его, вы должны разделить инвестиции на денежный поток, который они создадут. Здесь ежемесячная экономия или сумма денежного потока составит 6000 долларов в месяц или 72000 долларов в год.Чтобы рассчитать период окупаемости, вы разделите стоимость актива, 400 000 долларов США, на годовую экономию:

400 000 долларов США ÷ 72 000 долларов США = 5,5 лет

Это означает, что вы можете окупить свои инвестиции за 5,5 лет. Важно отметить, что не все инвестиции будут приводить к одинаковому увеличению денежного потока каждый год. Например, если актив приобретается в середине года, в течение первого года, ваш денежный поток будет вдвое меньше, чем в последующие годы. В таком случае каждый год нужно рассматривать отдельно.

Например, если здание было приобретено в середине года, денежный поток за первый год составит 36 000 долларов, а в последующие годы — 72 000 долларов.

• Год 1: 36000 долларов
• Год 2: 72000 долларов
• Год 3: 72000 долларов
• Год 4: 72000 долларов
• Год 5: 72000 долларов
• Год 6: 72000 долларов
• Год 7: 4000 долларов

Это означает время, необходимое для окупаемости ваших первоначальных инвестиций, составит более шести лет.

Пример периода окупаемости

Кэти в настоящее время владеет небольшим производственным предприятием, которое производит 5000 кашемировых шарфов в год.Однако, если Кэти купит более эффективную машину, она сможет производить 10 000 шарфов каждый год. Ожидается, что использование новой машины будет приносить дополнительный денежный поток в размере 150 000 долларов каждый год.

Новая машина будет стоить 350 000 долларов, и Кэти не хочет, чтобы ее средства были связаны дольше трех лет. Давайте посчитаем период окупаемости, чтобы узнать, сколько времени потребуется Кэти, чтобы окупить свои вложения:

350 000 долл. США ÷ 150 000 долл. США = 2,3 года

Результат означает, что Кэти может окупить свои первоначальные вложения чуть более чем за два года.Это меньше, чем ее трехлетние требования, поэтому Кэти покупает машину в начале года.

Хотя расчет срока окупаемости является полезным инструментом для принятия решений, есть много вещей, которые он не учитывает, например капитальные затраты и общий операционный денежный поток, которые также должны быть включены в процесс принятия решений.

Инвестиции в проект стоимостью 150 000 долларов США с годовым денежным потоком 32 000 долларов США могут окупиться за 4,69 года. Источник: двойная бухгалтерия.com.

Как расчет срока окупаемости может помочь вашему бизнесу

Вы все еще не определились с инвестициями в новое оборудование для вашего производственного бизнеса? Возможно, вы разрываетесь между двумя инвестициями и хотите узнать, какое из них окупится быстрее? Возможно, вы хотите купить новое здание, но не уверены, окупит ли сэкономленные инвестиции. Очень важно рассчитать срок окупаемости потенциальных инвестиций.

Расчет срока окупаемости может быть полезен в процессе принятия решений.Это может быть решающим фактором в том, следует ли вам продолжать покупку этого дорогостоящего актива или подождать, пока ваш денежный поток не улучшится. В частности, малые предприятия могут извлечь выгоду из анализа окупаемости, просто рассчитав срок окупаемости любых инвестиций, которые они рассматривают.

Прежде чем вкладывать тысячи в какой-либо актив, обязательно рассчитайте срок окупаемости. Вы не пожалеете.

Шаблоны модели Excel для периода окупаемости

Срок окупаемости — время, необходимое для возмещения стоимости первоначальных инвестиций

Привлекательность инвестиции пропорциональна сроку ее окупаемости. Более короткий срок окупаемости делает вложения более привлекательными.Срок окупаемости является ценным показателем в финансовом и капитальном бюджетировании, но он также может применяться в других отраслях. Его могут использовать отдельные лица и компании для измерения окупаемости инвестиций в энергоэффективные технологии, такие как солнечные панели и изоляция, а также затрат на ремонт и модернизацию.

Бюджетирование капиталовложений лежит в основе корпоративных финансов. Один из наиболее важных принципов, который должен усвоить любой корпоративный финансовый аналитик, — это то, как оценивать различные инвестиции или операционные предприятия, чтобы выбрать наиболее прибыльный проект или инвестицию.Срок окупаемости — один из способов, которым это делают корпоративные финансовые аналитики.

Срок окупаемости рассчитывается путем деления инвестиционных расходов на годовой денежный поток. Вложение более привлекательно, если срок окупаемости короткий.

Срок окупаемости Назначение

С другой стороны, ограничение этого коэффициента состоит в том, что в простой форме он не учитывает временную стоимость денег, а фокусируется только на краткосрочных выгодах.По сути, денежные потоки в начале имеют тот же вес, что и будущие денежные потоки. Также из анализа исключаются денежные потоки после того, как проект окупил свои инвестиции.

Другими словами, период окупаемости имеет очевидные преимущества и недостатки, такие как:

+ Простая финансовая метрика, легко рассчитываемая
+ Легко объяснимая
— Ориентирована на краткосрочную прибыль (исключает долгосрочные выгоды из анализа)
— Денежные потоки в ближайшем и отдаленном будущем имеют одинаковый вес

Несмотря на очевидный недостаток, в целом период окупаемости является отличным и простым финансовым соотношением, которое следует проверять всякий раз, когда вы рассматриваете инвестицию.Ниже вы можете увидеть пример простого расчета срока окупаемости.

При заданных начальных инвестициях в размере 50 миллионов долларов и прогнозируемых денежных потоках на 5 лет, рассчитывается период, в течение которого бизнес сможет окупить первоначальные инвестиции, а также начать накапливать доход или, по сути, период окупаемости , определяется как 3,6 года, как показано в таблице выше и на графике ниже.

Денежные потоки или прогнозируемые денежные потоки являются критическими элементами при определении срока окупаемости бизнеса. Но это не всегда так, когда оно постоянно или даже в определенные периоды. Следовательно, способ расчета срока окупаемости будет другим. В принципе, для определения гораздо более точного результата есть два способа расчета срока окупаемости. Первый применяется к случаям, когда денежные потоки равны, а другой — когда денежные потоки неравномерны.

Поскольку период окупаемости обычно выражается в годах, шаги для расчета срока окупаемости следующие:

• Равные денежные потоки — просто разделите первоначальные инвестиции на денежный приток за период


• Неравномерные денежные потоки — просто вычтите денежные потоки из первоначальной инвестиции до тех пор, пока она не будет покрыта.

При равных денежных потоках: PP = Первоначальные инвестиции / приток денежных средств за период
Для неравномерных денежных потоков: PP = A + (B / C)

Где:
A = последний период с отрицательным накопленным денежным потоком;
B = Абсолютное значение последнего отрицательного накопленного денежного потока на конец периода A;
C = Общий денежный поток, полученный в течение периода после A

Пример расчета периода окупаемости с четными денежными потоками по формуле:

Предполагая, что ожидаемые денежные потоки определенного бизнеса с первоначальными инвестициями в размере 50 миллионов долларов США постоянно 20 долларов.5 млн за каждый период. Затем мы рассчитаем срок окупаемости, разделив 50 млн долларов на 20,5 млн долларов, что даст 2,45 года.

Пример расчета периода окупаемости с неравномерными денежными потоками с использованием приведенной ниже таблицы и применением формулы:

Срок окупаемости при неравных денежных потоках

Если мы возьмем начальные инвестиции в приведенном выше примере в размере 50 миллионов долларов, вы увидите что в 4-м году накопленные денежные потоки станут положительными (8 миллионов долларов США). Это означает, что срок окупаемости проекта составляет от 3 до 4 лет.Если мы хотим рассчитать его точно, нам нужно разделить недостающий денежный поток к концу 3-го года (-11 миллионов долларов) на денежный поток, полученный в 4-м году (19 миллионов долларов).

Таким образом, срок окупаемости данного проекта составляет 3,6 (3 + 11/19) года.

Хотя срок окупаемости интуитивно понятен, он не лишен проблем. Как упоминалось ранее, основная проблема заключается в том, что метод окупаемости не учитывает временную стоимость денег. Должно быть очевидно, что большинство инвестиций становятся все более привлекательными по мере падения требуемой доходности фирмы (WACC) и менее привлекательными, когда требуемая доходность возрастает.Однако срок окупаемости не меняется при изменении WACC. Вторая трудность с периодом окупаемости заключается в том, что он не учитывает все денежные потоки. Поскольку он игнорирует все денежные потоки после периода окупаемости, он может привести к менее чем оптимальным решениям.

Не нужно волноваться и думать, что, может быть, не стоит тратить время на методы расчета срока окупаемости. Конечно, есть способ решить проблему, касающуюся временной стоимости денег, и это использовать дисконтированный период окупаемости или также известный как метод динамического периода окупаемости, который мы обсудим ниже.

Этот метод идентичен обычному периоду окупаемости, за исключением того, что мы используем текущую стоимость денежных потоков вместо номинальной стоимости. Поскольку приведенная стоимость всегда меньше номинальной стоимости, дисконтированный период окупаемости всегда будет дольше, чем обычный период окупаемости. По сравнению с методом статического периода окупаемости, который является гораздо более простым подходом к расчету периода окупаемости, метод динамического периода окупаемости или формула дисконтированного периода окупаемости учитывает временную стоимость денег (и, следовательно, риск бизнеса), как и дисконтированный денежный поток (DCF) метод.

В конце, как правило, динамический период окупаемости приводит к увеличению времени, необходимого для окупаемости инвестиций по сравнению с обычным расчетом окупаемости. Это связано с тем, что положительные денежные потоки в будущем дисконтируются и, следовательно, уменьшаются.

Дисконтированный период окупаемости / Период динамической окупаемости

Чтобы рассчитать дисконтированные денежные потоки, вам нужно вспомнить, как дисконтировать денежные потоки, чтобы определить их текущую стоимость, точно так же, как метод DCF.Как показано в приведенном выше примере, мы приняли ставку дисконтирования 10%. После определения дисконтированных денежных потоков мы можем применить формулу для расчета периода окупаемости с неравномерными денежными потоками:

Формула дисконтированного периода окупаемости = A + (B / C)

Где:
A = последний период с отрицательный накопленный дисконтированный денежный поток;
B = Абсолютное значение последнего отрицательного накопленного дисконтированного денежного потока на конец периода A;
C = Общий дисконтированный денежный поток, полученный в течение периода после A

PP = 4 + (5/14) = 4.4 года

Преимущество метода дисконтированного срока окупаемости заключается в том, что приемлемость проекта будет меняться по мере изменения требуемой доходности. Если необходимая доходность вырастет, увеличится и дисконтированный срок окупаемости, и тогда проект будет отклонен. Поскольку в обычном периоде окупаемости не учитывается временная стоимость денег, он все равно предполагает, что проект приемлем, независимо от требуемой прибыли. Этот метод имеет те же недостатки, что и первый метод расчета неравномерных денежных потоков, но может быть лучшим инструментом, поскольку он включает риск проекта путем дисконтирования будущих денежных потоков с учетом их риска как функции времени.Но вам все же нужно принять во внимание, что дисконтированный период окупаемости по-прежнему игнорирует денежные потоки за пределами периода, в котором достигается окупаемость.

Составление бюджета и срок окупаемости

Эти капитальные проекты начинаются с бюджета капиталовложений, в котором указываются первоначальные инвестиции проекта и годовые денежные потоки. Предполагая, что проект генерирует требуемые денежные потоки в год, бюджет содержит показатель для отображения прогнозируемого периода окупаемости.

Капитальный проект может включать покупку нового завода или здания, а также покупку нового или заменяющего оборудования.В зависимости от отрасли большинство компаний устанавливает минимальный срок окупаемости, например, три-пять лет. Другими словами, если срок окупаемости меньше пяти лет, компания может купить актив или инвестировать в проект. Этого не произошло бы, если бы окупаемость заняла шесть лет, потому что она превосходит пятилетнюю цель компании.

Чтобы помочь вам лучше понять, как рассчитывается период окупаемости и как он работает в финансовой модели проекта, вы можете обратиться к приведенному выше списку примеров моделей периода окупаемости. Шаблоны моделей Excel для этих периодов окупаемости созданы экспертами по финансовому моделированию с большим опытом и отраслевыми ноу-хау. Эти примеры моделей периода окупаемости послужат вашей базой для начала при создании модели проекта или инвестиций и определения того, осуществимо это или нет.Приведенные выше примеры моделей периода окупаемости включают расчеты периода окупаемости, которые вы можете использовать в качестве справки и узнать, как это работает.

Вы также можете получить другие отраслевые шаблоны финансовых моделей, доступные для загрузки здесь, на сайте eFinancialModels. Эти шаблоны используются различными пользователями, такими как предприниматели, руководители, банкиры и т. Д., Из разных стран, таких как США, Великобритания, Германия, Япония, Швейцария, Египет, и многими другими, которые нуждаются в помощи, когда это необходимо. приходит к построению финансовых моделей, а также к другим задачам финансового моделирования.

Метод срока окупаемости — Oxford Reference

Метод составления бюджета капиталовложений, при котором рассчитывается время, необходимое до прогнозируемого притока денежных средств для проекта, равного инвестиционным расходам; это время сравнивается с требуемым периодом окупаемости, чтобы определить, следует ли рассматривать проект для утверждения. Если прогнозируемый приток денежных средств представляет собой постоянные годовые суммы, после первоначальных капитальных вложений можно использовать следующую формулу: окупаемость (лет) = первоначальные капитальные вложения / годовой приток денежных средств.

(лет) = первоначальные капитальные вложения / годовой приток денежных средств.

В противном случае, годовые поступления денежных средств накапливаются, и определяется год, когда совокупные поступления равны инвестиционным расходам. Этот метод иногда рассматривается как мера риска, связанного с проектом.

Двумя основными недостатками метода окупаемости являются: • не учитывается временная стоимость денег • не учитываются денежные потоки после возмещения инвестиций.

• временная стоимость денег не учитывается;

• денежные потоки после возврата инвестиций не учитываются.

Однако метод окупаемости является относительно простым для использования менеджерами и по этой причине остается популярным. Часто менеджеры используют методы окупаемости и дисконтирования денежных потоков одновременно, хотя это очень разные методы составления бюджета капиталовложений ( см. Метод дисконтированной окупаемости ).

ПРИМЕР

Больница рассматривает возможность покупки нового рентгеновского аппарата за 50 000 фунтов стерлингов.

Об авторе

alexxlab