Возможен ли дефолт в России в 2022? Аналитика в цифрах — Деньги на vc.ru
{«id»:14030,»url»:»\/distributions\/14030\/click?bit=1&hash=2a2b350aa72a2e920540b5003f69f998190fb0568cb9399692d3f70c1577cd30″,»title»:»\u041a\u0430\u043a \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0435\u0442 \u0441 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430\u043c\u0438 \u0432 2023 \u0433\u043e\u0434\u0443?»,»buttonText»:»\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c»,»imageUuid»:»543658e0-2567-5349-a8ba-7d46e3ef42f3″}
Сейчас, на фоне текущих геополитический событий, все больше граждан боятся дефолта. Уже куча экспертов на ютьюбе пишут про возможность дефолта, половина ваших знакомых уже предрекли такую учесть нашему государству, бабки на лавочках собирают внеочередное экстренное заседание по возможности дефолта России и т.д.
263 271 просмотров
Однако, давайте не будем размусоливать как остальные, а просто сравним количество долговых обязательств РФ с количеством денежных средств, которые есть сейчас у государства, проанализируем, сделаем выводы, все это заправим простой подачей т.
👉🏻 Дефолт – состояние предприятия, государства, при котором оно не может выполнять свои долговые обязательства (выплаты процентов по долгу/погашение всего долга). Если касаемо России – есть внутренний долг (облигации федерального займа как самые популярные), есть внешний долг (облигации в иностранной валюте). Так вот вся паника сейчас из-за внешнего долга т.к. девальвация рубля + частичная заморозка активов ЦБ. Рассмотрим внешний долг и все ли так плохо? По данным с сайта Министерства финансов РФ Государственный внешний долг Российской Федерации по состоянию на 01.02.2022 – чуть больше 100 млрд $. Из них задолженность по внешним облигационным займам – 39 млрд $, причем половина долгосрочных облигаций до 2047 года. Соответственно на ближайшие пару лет долг по краткосрочным облигация будет намного меньше 39 млрд $. Теперь вопрос: на сколько это много, сможем ли мы вовремя расплатиться по краткосрочным/долгосрочным/всему долгу?
👉🏻 А сколько денег у России?
Достаточно посмотреть на ФНБ (Фонд национального благосостояния) и Международные резервы РФ (те, что в ЦБ).
🧰 ФНБ
Выступает подушкой безопасности для разных нужд государства, состоящий из множества активов. Объем ФНБ на 01.02.2022 составляет 175 млрд $. Предположим, что из-за просадки Российского фондового рынка активы ФНБ потеряли 50% (ну самый худший и нереальный расклад), однако у нас все равно будет достаточно денег для того, чтобы погасить все внешние долги по облигациям до 2047 + половину всего внешнего долга России.
🏦 ЦБ
На 18.02.2022 объем резервов составляет 643 млрд $ при внешнем долге в 100 млрд $. В 1998 (дефолт) общий объем резервов России составлял 122 млн $. Да, половина активов ЦБ заблокирована санкциями, но и с таким количеством допустить дефолт невозможно.
👉🏻 Вывод (на мой субъективный взгляд)
1. Дефолт в России маловероятен;
2. Дефолт по многим компаниям, даже крупным — будет, но не страшно;
3. Посмотрите кривую доходности ОФЗ и поймете, что иностранные инвесторы делают ставку на краткосрочные облигации;
4.
Приводить пример нереально взлетевших цен на CDS — (Credit Default Swap — производный финансовый инструмент, позволяющий хеджировать кредитный риск по долговым обязательствам) и делать по нему прогноз о дефолте, все равно, что по размеру обуви предсказать размер полового органа;
5. Да, облигации по внешнему валютному займу можно выплачивать в рублях, что повлияет на курс рубля. Тут уже вопрос политики Минфина и ЦБ.
6. Да, доллар по 160 будет, но это не дефолт;
7. 02.03.2022 международные рейтинговые агентства Fitch и Moody’s понизили долгосрочный кредитный рейтинг России сразу на шесть ступеней: с BBB (надежность выше среднего) до «мусорного уровня» (крайне высокие риски, говорящие о преддефолтном состоянии) — , отметив, что жесткие санкции ставят под сомнение способность страны обслуживать свой долг. Но не стоит забывать, что эти рейтинговые агентства не отражают действительности, мы помним 2008, когда всем давали ААА.
P.S. Важно понимать, что мои мысли и данный анализ актуальны на текущий момент времени при данных условиях.
Сейчас события развиваются стремительно быстро и то, что казалось нереальным месяц назад — происходит сейчас на наших глазах. Самое главное, не теряйте бдительность, проверяйте новости и думайте своей головой. Мир всем.
Еще больше на
https://t.me/tradeeus
Прогноз дефолта в России в 2022 году, будет или нет: последние новости 26 июня 2022 г. — 26 июня 2022
Бизнес
Финансы
Власть
Политика
26 июня 2022, 17:5750 комментариевВ ночь на 27 июня истекает льготный период для выплаты Россией около 100 млн долларов просроченных платежей по государственным облигациям. Если деньги не поступят на счета, инвесторы могут зафиксировать технический «отказ от выполнения обязательств», сообщает вечером 26 июня Bloomberg.
При этом, по данным американского агентства, Россия не будет сама объявлять о дефолте. Агентство называет эту ситуацию уникальной, поскольку у страны «есть средства и желание платить, однако введённые Западом санкции отняли у нее эту возможность».
«Для России это будет первый дефолт по внешнему долгу после того, как большевики отказались от долгов царской эпохи в 1918 году», — уточняется в материале Bloomberg.
Напомним, ранее пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявлял, что никаких объективных причин для объявления дефолта в России быть не может.
Больше интересных новостей в нашем официальном телеграм-канале «Фонтанка SPB online». Подписывайтесь, чтобы первыми узнавать о важном.
По теме
- Минфин США предупредил о возможном дефолте с начала лета
16 мая 2023, 10:30
- Дефолта не будет? В США достигли соглашения по потолку государственного долга
28 мая 2023, 10:19
- Конфисковать, но определить точную сумму. Юристы рекомендуют ЕС запросить у банков данные о замороженных активах России
10 февраля 2023, 00:53
- Непреодолимые препятствия. ЕС должен вернуть замороженные активы РФ после окончания боевых действий
13 апреля 2023, 18:19
- От «надёжного» до «мусорного».
Дерипаска о долларе, реформе ООН и мировом госдолге в 290 трлн17 апреля 2023, 17:20
Дерипаска о долларе, реформе ООН и мировом госдолге в 290 трлнКомментарии 50
читать все комментариидобавить комментарийПРИСОЕДИНИТЬСЯ
Самые яркие фото и видео дня — в наших группах в социальных сетях
ВКонтактеТелеграмДзенУвидели опечатку? Выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter
Новости СМИ2
сообщить новость
Отправьте свою новость в редакцию, расскажите о проблеме или подкиньте тему для публикации. Сюда же загружайте ваше видео и фото.
- Группа вконтакте
50
Новости компаний
Россиянам рассказали, как продлить работу смартфона в жару
Жара негативно влияет не только на людей, но и на технику, в том числе на смартфоны. Эксперты МегаФона поделились лайфхаками, как правильно пользоваться мобильным телефоном в жаркий период. Больше всего от перегрева страдают аккумуляторы — высокая температура запускает в них химические реакции, из-за которых батарея теряет емкость и даже может вздуться.
Чтобы сохранить работоспособность гаджета в летний зной, мы рекомендуем придерживаться простых правил: 1. Не оставляйте гаджет на солнце, особенно в закрытой машине. В лучшем случае быстро…РАД подписал договор о сотрудничестве с госкомпанией из Беларуси
Российский аукционный дом (РАД) и Республиканское унитарное предприятие «Институт недвижимости и оценки» подписали договоры о сотрудничестве. По условиям договоров РАД будет оказывать услуги по рекламному продвижению объектов, находящихся в государственной собственности Республики Беларусь, на российский рынок. Среди объектов: недвижимое и движимое имущество. В обязанности РАД будет входить размещение рекламных баннеров на официальных сайтах РАДа и ЭТП РАД Lot-online. Кроме того, по некоторым объектам РАД будет оказывать услуги консалтинга…Качать быстрее: МегаФон увеличил надежность сети во Всеволожске
Оператор повысил скорость мобильного интернета и увеличил пропускную способность сети в микрорайоне «Южный» города Всеволожска Ленинградской области.
Инженеры компании ввели в эксплуатацию новое телекоммуникационное оборудование, теперь местным жителям доступна скорость мобильного интернета до 80 Мбит/с. Высокая скорость передачи данных позволит использовать на максимуме возможности мобильных устройств для обеспечения более комфортного процесса работы, учебы и отдыха. Абоненты, проживающие на этой территории, смогут быстрее загрузить…ТОП 5
1МИД России объяснил Китаю, что произошло с генконсульством в Одессе173 905842Девочка погибла в результате атаки беспилотника на Крым85 357943Я б в кондукторы пошел, пусть стрелять научат. В Петербурге набор контрактников выходит на новый уровень49 8021964«Увезли в неизвестном направлении». Задержан Игорь Стрелков49 1572415СК: 13-летний подросток из Москвы признался в убийстве своего товарища37 47678Новости компанийРоссия объявляет дефолт по внешнему долгу впервые более чем за столетие
Война на Украине
Кремль, у которого есть деньги для выплат благодаря доходам от нефти и газа, быстро отклонил претензии и обвинил Запад в искусственном доведении его до дефолта.
/ Источник: Reuters17 большевистской революции, поскольку широкие санкции в связи с войной в Украине фактически отрезали страну от мировой финансовой системы и сделали ее активы неприкосновенными для многих инвесторов.
Россия столкнулась с крайним сроком в воскресенье вечером, чтобы уложиться в 30-дневный льготный период по выплате процентов, первоначально подлежащих выплате 27 мая. Некоторые держатели облигаций заявили, что они не получили просроченные проценты в понедельник после истечения срока ключевой выплаты.
Кремль, у которого есть деньги для осуществления платежей благодаря доходам от нефти и газа, быстро отклонил претензии и обвинил Запад в том, что он довел его до искусственного дефолта.
В этом году Министерство финансов США лишило Россию возможности выплатить миллиардный долг международным инвесторам через банки США.
В то время представитель министерства финансов сообщил агентству Рейтер, что эта акция была направлена на то, чтобы заставить Россию сократить свои внутренние долларовые резервы, чтобы еще больше сократить расходы на войну против Украины.
Россия заявляет, что любой дефолт является искусственным, потому что у нее есть деньги для выплаты долгов, но санкции заморозили ее валютные резервы, хранящиеся за границей.
Министерство финансов России заявило, что произвело платежи в свой оншорный Национальный расчетный депозитарий в евро и долларах, добавив, что оно выполнило обязательства.
В разговоре с журналистами пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков заявил, что блокировка платежей из-за западных санкций в отношении России «не наша проблема».
Но Тим Эш, старший аналитик по суверенным рынкам развивающихся стран в BlueBay Asset Management, написал в Твиттере, что дефолт «явно не находится» вне контроля России, заявив, что санкции не позволяют ей выплатить свои долги, потому что она вторглась в Украину.
Инвесторы уже несколько месяцев ожидают дефолта в России. Страховые контракты, которые покрывают российский долг, оценивают вероятность дефолта в 80% в течение нескольких недель, а рейтинговые агентства, такие как Standard & Poor’s и Moody’s, поставили долг страны глубоко на мусорную территорию.
Россия должна около 40 миллиардов долларов по иностранным облигациям, примерно половина из которых иностранцам. Перед началом войны у России было около 640 миллиардов долларов в иностранной валюте и золотых резервах, большая часть которых находилась за границей и сейчас заморожена.
Кремль все еще может занимать рубли дома, где он в основном полагается на российские банки для покупки своих облигаций.
Россия не объявляла дефолта по своим международным долгам со времен большевистской революции более века назад, когда рухнула Российская империя и был создан Советский Союз. Россия объявила дефолт по своим внутренним долгам в конце 1990-х годов, но смогла восстановиться с помощью международной помощи.
В нормальных обстоятельствах инвесторы и правительство, нарушившее обязательства, обычно договариваются об урегулировании, при котором держателям облигаций выдаются новые облигации, которые стоят меньше, но, по крайней мере, дают им некоторую частичную компенсацию.
Но санкции запрещают вести дела с Минфином России. И никто не знает, когда закончится война или сколько могут стоить дефолтные облигации.
В этом случае объявление дефолта и подача иска «может быть не самым мудрым выбором», сказал Ассошиэйтед Пресс Джей С. Ауслендер, ведущий юрист по суверенным долгам в фирме Уилка Ауслендера в Нью-Йорке. С Россией договориться не получится, а неизвестности так много, что кредиторы могут решить «повременить».
ReutersАлекс Джонсон и Ассошиэйтед Пресс внесли свой вклад.
ПОЯСНИТЕЛЬ: Каковы последствия дефолта по долгам России?
ЛОНДОН (AP) — Россия объявила дефолт по своему внешнему долгу впервые после большевистской революции более века назад, что еще больше отдалило страну от мировой финансовой системы после санкций, введенных в связи с ее войной в Украине.
Москва задолжала 100 миллионов долларов в виде процентов по одной облигации с ценой в долларах и одной облигации с ценой в евро, которая первоначально должна была быть погашена 27 мая. 30-дневный льготный период истек в воскресенье. В понедельник рейтинговое агентство Moody’s объявило страну дефолтом.
В прошлом месяце министерство финансов США лишило Россию возможности погасить многомиллиардный долг международным инвесторам через американские банки. В ответ Министерство финансов России заявило, что погасит долларовые долги в рублях и предложит «возможность последующей конвертации в исходную валюту».
Другие новости
Пострадавшая от кризиса Шри-Ланка может позволить использовать индийскую рупию в местных транзакциях
Шри-Ланка рассматривает возможность разрешить использование индийской рупии в местных транзакциях, поскольку островное государство изо всех сил пытается нарастить свои истощенные валютные резервы и выйти из прошлогоднего беспрецедентного экономического кризиса.
Братья Фицпатрик поставили своих родителей перед трудным выбором на Открытом чемпионате Великобритании по теннису
Алекс Фицпатрик, возможно, вот-вот выйдет из тени своего старшего брата на Открытом чемпионате Великобритании. Он бросает вызов своему мировому рейтингу № 561 и давлению от игры на своем первом крупном турнире, чтобы перейти в борьбу после 6-65 в своем третьем раунде.
До заявления Moody’s в основном считалось, что Россия находится в состоянии дефолта.
«С практической точки зрения Россия находится в состоянии дефолта», — сказал Джей С. Ауслендер, юрист по суверенным долгам в фирме Уилка Ауслендера в Нью-Йорке. «30-дневный льготный период истек. У держателей облигаций нет своих денег».
Россия заявляет, что у нее есть деньги для выплаты долгов, но западные санкции создали «искусственные препятствия», заморозив ее валютные резервы, хранящиеся за границей.
Пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков заявил журналистам в понедельник, что «нет оснований называть эту ситуацию дефолтом», заявив, что Россия заплатила, но она не может быть обработана из-за санкций.
Другая сторона утверждает, что «это произошло из-за санкций, но санкции были полностью под вашим контролем», — сказал Ауслендер. «Все это было под вашим контролем, потому что все, что вам нужно было сделать, это не вторгнуться в Украину».
Вот основные сведения о дефолте в России:
___
СКОЛЬКО ДОЛЖНА РОССИЯ?
Около 40 миллиардов долларов в виде облигаций в иностранной валюте, примерно половина из которых продана иностранцам. Перед началом войны у России было около 640 миллиардов долларов в иностранной валюте и золотых резервах, большая часть которых находилась за границей и сейчас заморожена.
Россия не объявляла дефолта по своим международным долгам со времен большевистской революции, когда рухнула Российская империя и был создан Советский Союз. Россия объявила дефолт по своим внутренним долгам в конце 19 века.90-х, но смог оправиться от этого дефолта с помощью международной помощи.
В глазах инвесторов в облигации Россия уже несколько месяцев находится в состоянии дефолта, сказал Лайам Пич, экономист Capital Economics, специализирующийся на развивающихся европейских рынках.
Страховые контракты, покрывающие российский долг, в течение нескольких недель оценивали 80-процентную вероятность дефолта, а рейтинговые агентства, такие как Standard & Poor’s и Moody’s, поставили долг страны глубоко на мусорную территорию.
___
КАК УЗНАТЬ, ЕСЛИ СТРАНА НАХОДИТСЯ ПО УМОЛЧАНИЮ?
Рейтинговые агентства обычно объявляют дефолт на западных финансовых рынках, что и произошло в понедельник. Суд также может решить вопрос. Держатели облигаций, у которых есть свопы кредитного дефолта — контракты, которые действуют как страховые полисы от дефолта, — могут попросить комитет представителей финансовой фирмы решить, должна ли неуплата долга вызвать выплату, которая все еще не является формальным объявлением дефолта.
Комитеты по определению кредитных деривативов — отраслевая группа банков и инвестиционных фондов — скорее всего, отметят «кредитное событие», сказал Пич. Ауслендер согласился с тем, что комиссия «в свое время объявит Россию дефолтом».
7 июня было принято решение о том, что Россия не выплатила требуемые дополнительные проценты после выплаты по облигации после установленного 4 апреля срока. Но комитет отложил дальнейшие действия из-за неуверенности в том, как санкции могут повлиять на любое урегулирование.
___
ЧТО МОГУТ СДЕЛАТЬ ИНВЕСТОРЫ?
Официальный способ объявить дефолт — это если 25% или более держателей облигаций заявят, что не получили свои деньги. Как только это произойдет, в положениях говорится, что дефолт по всем другим иностранным облигациям России также будет объявлен дефолтным, и держатели облигаций могут обратиться в суд для принудительного платежа.
В нормальных обстоятельствах инвесторы и правительство, нарушившее обязательства, обычно договариваются об урегулировании, при котором держателям облигаций выдаются новые облигации, которые стоят меньше, но, по крайней мере, дают им некоторую частичную компенсацию.
Но санкции запрещают вести дела с Минфином России.
И никто не знает, когда закончится война или сколько могут стоить дефолтные облигации.
В этом случае объявление дефолта и подача иска «может быть не самым мудрым выбором», сказал Ауслендер. С Россией договориться невозможно, а неизвестности очень много, поэтому кредиторы могут решить «повременить».
Инвесторы, которые хотели избавиться от российского долга, вероятно, уже направились к выходу, оставив тех, кто, возможно, купил облигации по заниженным ценам в надежде получить прибыль от урегулирования в долгосрочной перспективе. И они, возможно, захотят какое-то время вести себя сдержанно, чтобы не быть связанными с войной.
Как только страна объявляет дефолт, она может быть отрезана от заимствований на рынке облигаций до тех пор, пока дефолт не будет урегулирован и инвесторы не восстановят уверенность в способности и готовности правительства платить. Но Россия уже отрезана от западных рынков капитала, так что до возврата к заимствованиям в любом случае далеко.
Кремль все еще может занимать рубли дома, где он в основном полагается на российские банки для покупки своих облигаций.
___
КАКОВЫ ПОСЛЕДСТВИЯ ДЕФОЛТА РОССИИ?
Западные санкции в связи с войной заставили иностранные компании бежать из России и прервали торговые и финансовые связи страны с остальным миром. Дефолт был бы еще одним признаком этой изоляции и разрушения.
Дефолт не повлияет на российскую экономику прямо сейчас, потому что страна годами не брала международных займов в условиях санкций и зарабатывает много денег на экспорте таких товаров, как нефть и природный газ, сказал Крис Уифер, опытный аналитик российской экономики из консалтинговой фирмы Macro-Advisory.
Но в долгосрочной перспективе, когда война уляжется и Россия попытается восстановить свою экономику, «именно здесь будет проблемой наследие дефолта. Это похоже на то, как если у человека или компании плохой кредитный рейтинг, потребуются годы, чтобы это исправить», — сказал он.
Инвестиционные аналитики осторожно полагают, что российский дефолт не окажет такого влияния на глобальные финансовые рынки и институты, какое имело место в результате более раннего дефолта в 1998 году.
