Основные показатели рентабельности предприятия таблицы: Анализ рентабельности предприятия

Партнерам

Основным видом деятельности АО «Концерн Росэнергоатом» является производство и реализация электроэнергии и мощности. В 2018 году Концерном на 100% были выполнены государственные задания, в том числе по выработке электроэнергии: при безусловном обеспечении безопасности атомные станции выработали 204,3 млрд кВт∙ч, в очередной раз превысив исторический максимум объемов выработки на российских АЭС. Выручка Концерна в отчетном году также превысила показатели предыдущего года на 8%.

Отдельный вид деятельности Концерна — производство и реализация тепловой энергии потребителям. АЭС производят тепловую энергию в различных видах теплоносителя: горячей воде, паре, конденсате — и реализуют ее потребителям рынка тепловой энергии в городах размещения атомных станций. Рынок тепловой энергии является полностью регулируемым, реализация товара осуществляется по тарифам, устанавливаемым муниципальными органами самоуправления. 

Подробно со всей информацией по финансовой отчетности Концерна «Росэнергоатом» можно ознакомиться в соответствующем разделе — ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ. 

Основные показатели, характеризующие финансовое состояние Компании, а также эффективность и результативность ее деятельности, представлены в таблице:

[1] Основные причины снижения КИУМ по сравнению с плано: увеличение продолжительности ремонта энергоблок № 4 Белоярской АЭС, № 1, 2 и 3 Курской АЭС, планового капремонта энергоблока № 4 Нововоронежской АЭС для продления срока эксплуатации.

[2] Основная причина отклонений фактического налога на прибыль от его планового значения увеличение финансового результата Концерна.

[3] Основные причины увеличения фактических платежей: увеличение выручки от реализации, изменения налогового законодательства, касающиеся бюджетных субсидий (инвестиций), перенос части покупок с первого, второго и третьего кварталов  на четвертый квартал 2018 года.

[4] Основная причина уменьшения фактических платежей – изменение кадастровой стоимости земельных участков по некоторым филиалам.

[5] Основная причина отклонений от плана – увеличение финансового результата деятельности Концерна.

[6] Пояснения по причинам снижения чистой прибыли по сравнению с 2017 годом – см. раздел 4.2.

[7] Причина увеличения фактических показателей по сравнению с планом – выделение дополнительных средств в резерв на внеплановые обращения и на работы Фонда развития Соловецкого архипелага.

[8] Коэффициент частоты травм с временной потерей трудоспособности

«МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ» | Трибуна Ученого

Автор(ы) статьи: Елпанова Я.В.

PDF файл статьи

УДК 330.3 Елпанова Яна Вадимовна студентка 1 курса магистратуры Институт экономики и управления, Крымский государственный университет им. В.И. Вернадского, Россия, г. Симферополь e-mail: [email protected] МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Аннотация: для оценки эффективности работы предприятия недостаточно использовать только показатель прибыли, поскольку существуют ситуации, когда два предприятия получают одинаковую прибыль, но имеют различную стоимость производственных фондов, т. е. сумму основного капитала и оборотных средств. В этой связи возникает необходимость в характеристике сущности и видов показателей рентабельности предприятия; изучении методики их определения, оценки и анализа. В данной статье рассмотрена сущность понятия «рентабельность». Также, были изучены основные методики расчета различных видов рентабельности. Ключевые слова: рентабельность; эффективность; предприятие; методика; рентабельность предприятия. Elpanova Yana Vadimovna 1st year master student Institute of Economics and Management, V.I. Vernadsky Crimean Federal University, Russia, Simferopol METHODOLOGICAL BASES FOR DETERMINING THE PROFITABILITY OF THE ENTERPRISE ACTIVITY Abstract: to assess the effectiveness of the enterprise, it is not enough to use only the profit indicator, since there are situations when two enterprises get the same profit, but have different cost of production assets, that is, the amount of fixed capital and working capital. In this regard, there is a need to characterize the nature and types of indicators of profitability of the enterprise; the study of methods for their determination, evaluation and analysis. This article describes the essence of the concept of «profitability». Also, the basic methods of calculating various types of profitability were studied. Keywords: profitability; efficiency; company; technique; enterprise profitability. Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 7/2019 http://tribune-scientists.ru 1 Для оценки эффективности работы предприятия необходимо сопоставить прибыль и средства, затраченные на ее формирование, т.е. рассчитать показатели рентабельности. В этой связи возникает необходимость в характеристике сущности и видов показателей рентабельности предприятия; изучении методики их определения, оценки и анализа [1, c.52]. Так, рентабельность производства определяется как отношение балансовой прибыли к цеховой себестоимости продукции предприятия и характеризует размер прибыли, приходящейся на один рубль цеховых затрат [3, c. 436]. Рентабельность основной деятельности – отношение прибыли от реализации к затратам на производство реализованной продукции (работ, услуг). Данный показатель позволяет судить, какую прибыль дает каждый рубль производственных затрат. Рентабельность продаж – отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции [4, c. 113]. Показывает, сколько прибыли дает каждый рубль стоимости реализованной продукции. В таблице 1. представлены формулы для расчета показателей рентабельности. Таблица 1. — Методика расчета различных видов рентабельности Показатель рентабельности Формула Рентабельности продукции Рентабельность основных фондов Рентабельность продаж Рентабельность персонала Рентабельность производства Рентабельность активов Рентабельность собственного капитала предприятия Рентабельность предприятия характеризует размер прибыли, приходящийся на денежную единицу объекта оценки. Положительной Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 7/2019 http://tribune-scientists.ru 2 динамикой эффективности деятельности предприятия является рост показателей прибыли и рентабельности [2, c. 12]. Таким образом, была рассмотрена сущность рентабельности предприятия, охарактеризованы основные виды рентабельности, а также изучена методика оценки уровня рентабельности предприятия по основным ее видам. Список литературы: 1. Вайс, Т. А., Вайс Е. Н. Экономика предприятия: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2016. 244 с. 2. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: учебник. М.: Финансы и статистика, 2014. 165 с. 3. Крылов, Э. И., Власова В. М., Журавкова И. В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: учебник. М.: Финансы и статистка, 2014. 720 с. 4. Самарина, В. П. Экономика организации: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2014. 320 с. Журнал «Трибуна ученого» Выпуск 7/2019 http://tribune-scientists.ru 3

▶▷▶▷ анализ показателей рентабельности предприятия реферат

▶▷▶▷ анализ показателей рентабельности предприятия реферат

Интерфейс	Русский/Английский
Тип лицензия	Free
Кол-во просмотров	257
Кол-во загрузок	132 раз
Обновление:	31-07-2019

анализ показателей рентабельности предприятия реферат — Анализ показателей рентабельности торгового предприятия — Реферат worksdokladruviewXYa8Tn6Wvmcallhtml Cached 3 Анализ показателей рентабельности торгового предприятия Уровень рентабельности хозяйственной деятельности торговых предприятий обычно определяется отношением прибыли к розничному Реферат — Анализ рентабельности предприятия — Экономика ronlorgreferatyekonomika238261 Cached Реферат : Анализ рентабельности предприятия (Экономика) читать онлайн или скачать бесплатно Анализ Показателей Рентабельности Предприятия Реферат — Image Results More Анализ Показателей Рентабельности Предприятия Реферат images Реферат — Анализ рентабельности предприятия 4 — Финансы ronlorgreferatyfinansy354591 Cached Реферат : Анализ рентабельности предприятия 4 Содержание Введение Глава 1 Экономическое содержание рентабельности предприятия Реферат: Анализ рентабельности предприятия — Xreferatcom xreferatcom11310493-1-analiz-rentabel-nosti Cached Анализ и оценка показателей рентабельности работы предприятия Разработка мероприятий по обеспечению роста рентабельности производства на предприятии Анализ показателей рентабельности торгового предприятия worksdokladruviewXYa8Tn6Wvmc6html Cached Как показал анализ основных показателей хозяйственной деятельности ОАО Продторг за 2001 и 2002 гг розничный товарооборот в сопоставимых ценах увеличился на 16,037 , средний уровень валового Реферат: Анализ оплаты труда и показателей рентабельности xreferatcom1139192-1-analiz-oplaty-truda-i Cached Анализ показателей рентабельности Xreferatcom Рефераты по экономике Анализ оплаты труда и показателей рентабельности предприятия Анализ показателей рентабельности предприятия реферат sitesgooglecom sitequeverdanaanaliz Анализ показателей рентабельности предприятия реферат Анализ ритмичности работы предприятия курсовая Реферат: Анализ показателей рентабельности — BestReferatru wwwbestreferatrureferat-62966html Cached 23 Анализ показателей рентабельности предприятия На основании рассчитанных показателей Анализ показателей рентабельности — Реферат wwwstudsellcomview10370 Cached Расчет показателей рентабельности предприятия12 23 Анализ показателей рентабельности предприятия 14 31Анализ показателей рентабельности studfilesnetpreview4293406page:3 Cached 31 Анализ показателей рентабельности Рентабельность это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования капитала, ресурсов, являющийся мерой Promotional Results For You Free Download Mozilla Firefox Web Browser wwwmozillaorg Download Firefox — the faster, smarter, easier way to browse the web and all of 1 2 3 4 5 Next 39,900

• О рентабельности и путях её повышения (лекции преподавателей 2004-го года; а возможно и книга) Целью
• написания данной работы является изучение методики расчета показателей рентабельности и применение ее на практике… Порог рентабельности: сущность и методика его определения в гостиничном хозяйстве
• ее на практике… Порог рентабельности: сущность и методика его определения в гостиничном хозяйстве………….9 4. В странах с рыночной экономикой в качестве одного из основных показателей рентабельности определяется рентабельность капитала. Целью написания данной работы является изучение методики расчета показателей рентабельности и применение ее на практике, используя финансовую отчетность ОАО Тюменский завод медицинского оборудования и инструментов. 2. Методика факторного анализа показателей рентабельности. 3. Резервы увеличения суммы прибыли и рентабельности. …Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Анализ показателей рентабельности предприятия. Общую рентабельность (рентабельность предприятия) определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Реферат: Анализ показателей рентабельности. Уровень рентабельности зависит прежде всего от величины прибыли и размера затрат и применяемых ресурсов. В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) е производства. Как видно из таблицы, фактический уровень рентабельности активов превысил плановый уровень на 0,16 пункта. Одним из наиболее распространенных показателей рентабельности является рентабельность продаж. ВВЕДЕНИЕ ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ 1.1 Рентабельность как показатель эффективности производственно-хозяйственной деятельности 1.2 Методические основы оценки системы. Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. Порог рентабельности: сущность и методика его определения в гостиничном хозяйстве………….9 4. В странах с рыночной экономикой в качестве одного из основных показателей рентабельности определяется рентабельность капитала.

рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала

фактический уровень рентабельности активов превысил плановый уровень на 0

• 037
• ресурсов
• ресурсов

Нажмите здесь , если переадресация не будет выполнена в течение нескольких секунд анализ показателей рентабельности предприятия реферат Поиск в Все Картинки Ещё Видео Новости Покупки Карты Книги Все продукты Анализ рентабельности на предприятии Курсовая Глава I Анализ уровня и динамики рентабельности предприятия Понятие Показатели рентабельности Анализ рентабельности предприятия Реферат Значимость экономического анализа таких важнейших показателей , как рентабельность предприятия трудно Анализ рентабельности предприятия Курсовая работа Понятие рентабельности Система показателей рентабельности Факторный анализ рентабельности продаж Показатели рентабельности предприятия Реферат Группы показателей рентабельности Показатели , используемые при анализе безубыточности и запасе Анализ рентабельности производства на примере РЕФЕРАТ Курсовая работа с, рис, табл, источников Рентабельность , рентабельность предприятия Оценка и анализ рентабельности предприятия Реферат Рентабельность как один из важнейших показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ refleaderru refleaderruyfsyfsqasmerhtml апр Предметом исследования в данной работе является показатели рентабельности предприятия Показатели рентабельности торгового предприятия Анализ показателей рентабельности Механизм влияния влияющие на прибыли Анализ рентабельности торгового предприятия предприятия реферат , добавлен Анализ рентабельности предприятия на примере ООО Анализ показателей рентабельности предприятия , резервы увеличения реферат , добавлен Анализ рентабельности предприятия Автор analiz _ Рейтинг , отзывов Бесплатно Android Обучение В данной статье вы рассмотрите понятие рентабельности и ее составляющие, а также показатели Показатели рентабельности предприятия Курсовая librosdiplomrulibraryprosmotraspx?id июл Значение показателей рентабельности в анализе финансово хозяйственной деятельности Реферат Анализ показателей рентабельности best referat ru referat июл Анализ и оценка показателей рентабельности предприятия ЗАО Трансгазпоставка за год Курсовая работа Анализ рентабельности предприятия на helpstudrukurs_ analiz _rentabelnostiphp Анализ показателей рентабельности производства в на примере ОАО Завод Комсомолец гТамбова за Анализ рентабельности предприятия Курсовая работа п bibliofondruviewaspx?id июл Основные показатели рентабельности Глава Анализ рентабельности предприятия на Реферат Анализ рентабельности предприятия Xreferat referat com analiz Повышения рентабельности предприятия Задачи анализа рентабельности и характеристика показателей Анализ показателей рентабельности Реферат www referat barru referat sAhtml АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАО ТРАНСГАЗПОСТАВКА ЗА Раздел Теоретические основы рентабельности фев на тему Пути повышения рентабельности предприятия на примере ОАО Хлеб Курсовая Анализ рентабельности предприятия vballrum Теоретические основы анализа рентабельности Показатели рентабельности предприятия , методы ее Курсовая на тему Методика факторного анализа www referat shopru analiz metodika Курсовая Методика факторного анализа показателей рентабельности формула Дюпона Анализ рентабельности деятельности предприятия Анализ динамики коэффициентов Анализ рентабельности предприятия курсовая по docsitycom analiz апр анализе рассчитывают показатели рентабельности или доходности Необходимо отметить АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА prepodrureadyworks май Систематизация показателей рентабельности с учетом перехода предприятий на Контрольная работа Анализ рентабельности предприятия янв Сравнительный анализ показателей рентабельности является важнейшим ориентиром для курсовая работа анализ прибыли и рентабельности slavutichmediarukursovaiarabota янв Рентабельности Предприятия images Анализ прибыли и рентабельности на примере Анализ показателей прибыли и рентабельности важен для оценки эффективности DOC Анализ рентабельности ПАО Омский каучук portfolioomgupsrufile?id Показатели рентабельности это показатели обобщенной характеристики эффективности работы предприятия в ДеканНН Анализ рентабельности предприятия с nndekaneru analiz rentabelnosti июл Не успеваете написать диплом, курсовую или реферат ? Купите готовую работу на тему Анализ Анализ показателей рентабельности ОАО Мегафон Ритейл Курсовая на тему Анализ прибыли и рентабельности май Предмет прибыль и рентабельность предприятия описать показатели рентабельности ; Анализ рентабельности предприятия реферат , курсовая referat workrurefsrefhtml окт Анализ рентабельности предприятия Система показателей рентабельности в соответствии с Курсовая работа Анализ показателей рентабельности kursachcom analiz pokazateley Пример Курсовая работа Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности предприятия Курсовая работа Анализ рентабельности предприятия на referat html Анализ рентабельности предприятия на примере ООО Мостехмонтаж, Цель курсовой работы выполнить Анализ рентабельности деятельности предприятия tutrefcom анализ Анализ обобщающих и частных показателей рентабельности Пути повышения рентабельности Экономика Факторный анализ рентабельности Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным Показатели рентабельности , применяемые Курсовая Факторный анализ уровня рентабельности analiz Показатели рентабельности применяются для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в Экономическая сущность и значение рентабельности в Факторный анализ прибыли и рентабельности предприятия Факторы, влияющие на показатели рентабельность предприятия курсовая работа на примере stephankeppelcomrentabelnost янв Анализ основных показателей прибыли организации Рентабельность предприятия и пути ее КУРСОВАЯ РАБОТА РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ И Краткий анализ содержания работы, ее достоинства Автором подробно рассмотрены Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, Анализ показателей рентабельности Реферат EUPRU eupruDocumentsAa Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу Диплом Повышения рентабельности предприятия на wwwwiseowlruannotation Заказ диплома, курсовой или реферата Анализ показателей рентабельности ООО ЖАТВА Курсовая работа Факторный анализ рентабельности активов lcbclanru referat ykursovaya_rabota_ Факторный анализ прибыли от реализации продукции Показатели оценки рентабельности продаж Курсовая работа Теория на тему Анализ рентабельности studentlibcomkursovaya_rabota_teoriya апр Теоретические основы анализа показателей рентабельности предприятия Анализ PDF ДИПЛОМНАЯ РАБОТА elibrshururid_ Прибыль и рентабельность как показатели эффективности Глава Анализ и оценка финансовых результатов деятельности ООО Крис Эффективность финансовохозяйственной деятельности предприятия любой Курсовая практика Система показателей рентабельности wwwmagistrrucatalogphp?plan_id Тема Система показателей рентабельности предприятия методы их расчета и пути повышения Назад Переход в Анализ показателей прибыли и рентабельности Основные АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ analiz Рейтинг отзывов Купить курсовую работу на тему АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ, оценка , Анализ прибыли и рентабельности предприятия курсовая Курсовая работа Анализ прибыли и рентабельности предприятия описать показатели рентабельности ; рентабельность деятельности предприятия курсовая работа bentleyplemtechrurentabelnost янв рентабельность основных показателей Рентабельность деятельности предприятия контрольных работ и рефератов Анализ рентабельности предприятия на примере Курсовая работа анализ и оценка уровня рентабельности апр Анализ показателей рентабельности в ОАО Краткая характеристика предприятия Анализ финансовых результатов деятельности TopRefru referat html продукции и услуг Анализ прочих показателей финансовых доходов и расходов Глава Анализ рентабельности предприятия Реферат Предпринимательство АНАЛИЗ PDF Прибыль предприятия , пути ее повышения и dspacesusuru__sibirinakm Анализ показателей прибыли и рентабельности растет рентабельность предприятия В свою очередь это Рентабельность предприятия Курсовая работа Экономика Рассмотрение понятия рентабельности , его показателей Анализ рентабельности предприятия Выявление Курсовая работа Анализ и оценка рентабельности wwwrcpru referat ykursovaya_rabota Показатели оценки рентабельности продаж Показатели рентабельности активов, методика анализа и PDF Федеральное государственное автономное Core РЕФЕРАТ рентабельности предприятия на примере ПАО Газпром содержит провести анализ финансовых результатов компании ПАО прибыль от вложенного капитала, показатель рентабельности позволяет Запросы, похожие на анализ показателей рентабельности предприятия реферат анализ рентабельности предприятия диплом анализ рентабельности продукции анализ сводной системы показателей рентабельности организации характеристика и анализ показателей рентабельности предприятия анализ рентабельности и факторов ее изменения курсовая факторный анализ рентабельности предприятия курсовая работа методика анализа рентабельности предприятия рентабельность След Войти Версия Поиска Мобильная Полная Конфиденциальность Условия Настройки Отзыв Справка

О рентабельности и путях её повышения (лекции преподавателей 2004-го года; а возможно и книга) Целью написания данной работы является изучение методики расчета показателей рентабельности и применение ее на практике… Порог рентабельности: сущность и методика его определения в гостиничном хозяйстве………….9 4. В странах с рыночной экономикой в качестве одного из основных показателей рентабельности определяется рентабельность капитала. Целью написания данной работы является изучение методики расчета показателей рентабельности и применение ее на практике, используя финансовую отчетность ОАО Тюменский завод медицинского оборудования и инструментов. 2. Методика факторного анализа показателей рентабельности. 3. Резервы увеличения суммы прибыли и рентабельности. …Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Анализ показателей рентабельности предприятия. Общую рентабельность (рентабельность предприятия) определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Реферат: Анализ показателей рентабельности. Уровень рентабельности зависит прежде всего от величины прибыли и размера затрат и применяемых ресурсов. В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) е производства. Как видно из таблицы, фактический уровень рентабельности активов превысил плановый уровень на 0,16 пункта. Одним из наиболее распространенных показателей рентабельности является рентабельность продаж. ВВЕДЕНИЕ ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ 1.1 Рентабельность как показатель эффективности производственно-хозяйственной деятельности 1.2 Методические основы оценки системы. Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. Порог рентабельности: сущность и методика его определения в гостиничном хозяйстве………….9 4. В странах с рыночной экономикой в качестве одного из основных показателей рентабельности определяется рентабельность капитала.

2.3 Анализ показателей рентабельности предприятия

Показатели рентабельности измеряют прибыльность организации с различных позиций в соответствии с интересами участников функционирования бизнеса.

Анализ рентабельности ОАО «Хлеб» включает:

— анализ рентабельности затрат;

— анализ рентабельности продаж;

— анализ рентабельности оборотных активов;

— анализ рентабельности активов;

— анализ рентабельности собственного капитала;

— анализ рентабельности продукции.

Для начала определим, является ли данное предприятие рентабельным. По основным данным бухгалтерской отчетности ОАО «Хлеб» проведем анализ уровня и динамики рентабельности данного предприятия.

При анализе финансовой отчетности, для оценки эффективности использования материальных ресурсов, применяют коэффициент рентабельности затрат. Коэффициент рентабельности затрат характеризует окупаемость издержек производства и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого грн, затраченного на производство и реализацию продукции [17].

Рентабельность собственного капитала важна для акционеров компании, которые вкладывают в бизнес свои средства с целью получения прибыли на вложенный капитал. Данный показатель сравнивается с возможностями получения дохода от вложенных средств в альтернативные варианты деятельности, включая вложения в финансовые активы.

Рентабельность продукции показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждой грн, затраченной на производство и реализацию продукции. Данный показатель рентабельности может быть определен как в целом по данной организации, так и по отдельным ее подразделениям, а также по отдельным видам продукции. Рентабельность продукции, рассчитанная в целом по данной организации, зависит от трех факторов:

— от изменения структуры реализованной продукции. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общей сумме продукции способствует повышению уровня рентабельности продукции;

— изменение себестоимости продукции оказывает обратное влияние на уровень рентабельности продукции;

— изменение среднего уровня реализационных цен. Этот фактор оказывает прямое влияние на уровень рентабельности продукции [17].

Сравнение уровней рентабельности активов предприятия и рентабельности собственного капитала позволяет судить о структуре капитала. Определение уровня рентабельности совокупных активов особенно актуально для предприятий торговли, поскольку они имеют значительные краткосрочные обязательства в виду специфики сферы обращения товаров. Рентабельность активов реально отражает эффективность деятельности торгового предприятия в отличие от предприятий других сфер деятельности, где этот показатель является чисто теоретическим для определения эффекта финансового рычага.

Рассчитаем рентабельность ОАО «Хлеб» ,формулы возьмём из таблице 2.3

Таблица 2.3

№	Показатель	ед.изм.	2011	2012	отклонение, (+,-)
1	Рентабельность активов	%	=10057/((110261+114632/2))*100=8,94	=14111/((114632+135466):2)*100=11,28	+2,34
2	Рентабельность собственно го капи-тала	%	=10057/((81335+91391):2))*100=11,65	=14111/((91391+105502):2)*100=14,33	+2,68
3	Рентабельность уставного капитала	%	=10057/8690*100=115,73	=14111/8690*100=162,39	+46,69
4	Рентабельность производственных фондов	%	=10057/(69967+23113)*100=10,8	=14111/(77680+17286+6)*100=14,85	+4,05
5	Рентабельность продукции	%	=99418/441495*100=22,52	=116993/429524*100=27,34	+4,82
6	Рентабельность продаж	%	=99418/537400*100=18,5	=116993/543412*100=21,53	+3,03

Оформим расчёты рентабельности рисунком.

рис. 2.2 динамика рентабельности ОАО «Хлеб»

Как видно из таблицы 2.3 рентабельность по всем рассчитанным показателям увеличилась. Это значит что предприятие стало работать эфективнее во всех сферах своей деятельности.Предприятие стало лучше использовать имеющиеся у них денежные средства,правильно ими распоряжаться, грамотно использовать.Лучше стали использоваться основные средства,следовательно предприятие уменьшило количества брака продукции,улучшило качества обслуживания данных средств. Предприятие добилось снижения себестоимости продукции и увеличения объёма производства,это значит что предприятие улучшает своё состояние на рынке как конкурент.

Показатели финансового анализа предприятия

Показатели финансового анализа предприятия позволяют определить его текущее состояние, возможности и проблемы. Эту ценную информацию используют как для принятия текущих управленческих решений, так и для разработки стратегии. В получении такой информации также заинтересованы инвесторы, акционеры, собственники бизнеса. Поэтому каждая компания нуждается в специалисте, который на основании данных из отчетов умеет формировать адекватные выводы о результатах деятельности и составлять обоснованные прогнозы.

В данной статье мы сделаем попытку рассмотреть коэффициенты каждой из основных групп и научимся правильно трактовать их смысл.

Что дает анализ финансовых показателей предприятия

Анализ финансовых показателей – один из методов оценки состояния предприятия и его возможностей в будущем. Он выступает основой стратегического планирования, помогает управленцам выявить ресурсы и направления последующего развития предприятия, найти его сильные и слабые стороны.
Анализ финансовых коэффициентов проводится с целью выявления оптимальных путей достижения целей предприятия, таких как, повышение деловой активности – оборачиваемости активов, обеспечение ликвидности и финансовой устойчивости, увеличение прибыльности предприятия. Аналитик должен разбираться в многообразии цифр из бухгалтерской и управленческой отчетности, чтобы быть способным определить эффективность текущей деятельности предприятия и выработать рекомендации по ее увеличению.

Нужно заметить, что в финансовом анализе главное не расчет показателей, хоть финансовый аналитик должен уметь их рассчитывать, а правильное истолкование полученных результатов. От этого зависит эффективность принимаемых решений в управлении компанией.

Основные группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе используется более 200 коэффициентов. Все они характеризуют 4 основные стороны деятельности компании:

• ликвидность
• оборачиваемость активов
• рентабельность
• рыночная стоимость

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои коэффициенты. Они могут отличаться зависимо от задач анализа и пользователей, для которых предназначена эта информация.

Рассмотрим подробнее каждую из групп коэффициентов.

Показатели ликвидности

Способность компании выплачивать свои обязательства за счет текущих активов – одно из условий ее финансовой стабильности. Адекватно оценить ее позволяют коэффициенты ликвидности.

Показатели рассчитываются на основании бухгалтерского баланса (Формы №1). Чем они выше, тем выше платежеспособность предприятия.

Показатели оборачиваемости средств

Коэффициенты оборачиваемости позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия. Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности. Для проведения анализа необходимо:

• собрать данные за последние 3-5 лет;
• установить положительную или отрицательную динамику;
• сравнить результаты с конкурентами в отрасли.

Дополнительно рассчитывают период оборачиваемости активов по формуле:

Период оборачиваемости = Отчетный период/ Коэффициент оборачиваемости активов

Чем меньше значение, тем выше интенсивность использования активов компании. В сферах оптовой и розничной торговли период оборачиваемости активов, как правило, меньше, чем в промышленности и строительстве.
Показатели оборачиваемости наибольшую ценность представляют для внутренних пользователей информации – для менеджмента предприятия. Рост оборачиваемости свидетельствует о росте эффективности использования активов.

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Они рассчитываются как отношение прибыли к величине показателя, рентабельность которого находим. Показатели для расчета коэффициентов рентабельности берутся из управленческой или данные бухгалтерской отчетности (Баланса и Отчета о финансовых результатах). Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы как внутренние пользователи финансовой информации – менеджеры предприятия, так и внешние – собственники, инвесторы. Показатели рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, финансовой и маркетинговой стратегий компании.

Рыночные показатели

Анализ рыночной активности позволяет сделать вывод о том, как рынок оценивает эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, рациональность его дивидендной политики и самое главное – его привлекательность для акционеров или инвесторов.

Важным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является стоимость акций. Если она увеличивается, значит рынок оценивает, что инвестиции используются рационально, а эффективность деятельности растет.
Дивидендный доход – еще один важный показатель, характеризует процент возврата денежных средств акционерам на вложенный в акции капитал. Чем выше значение, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.
Потенциальных инвесторов обычно интересует коэффициент котировки акций. Он рассчитывается как отношение рыночной к балансовой стоимости акции. Если значение больше единицы, компания считается инвестиционно привлекательной.
Важным дополнением к анализу рыночных коэффициентов является показатель стоимости компании. Важно, чтобы финансовый аналитик, кроме прочего, знал методы оценки стоимости бизнеса.

4 важных аспекта анализа финансовых показателей

Чтобы провести адекватный анализ финансовых показателей предприятия, необходимо:

• Иметь полное описание финансовой деятельности компании за анализируемый период – отчет о финансовых результатах, о движении денежных средств, балансовый отчет и т.д.
• Сопоставить коэффициенты за разные периоды, а также сравнить со среднестатистическими значениями в отрасли, результатами предприятий-конкурентов;
• Сравнивая полученные значения с рекомендуемыми, делать скидку на специфику хозяйственной деятельности компании. Например, для торговли и промышленности пределы нормы отличаются в разы.
• Проводить анализ показателей в комплексе. Например, коэффициент ликвидности сам по себе не слишком информативен. Чтобы получить объективную картину, необходимо проанализировать показатели различных групп – оборачиваемости, финансовой устойчивости, рентабельности.

Анализ финансовых показателей – эффективный инструмент в руках аналитика

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии и оценить его перспективы. Грамотный анализ позволит правильно выстроить стратегию развития, улучшить концепции управления активами и привлеченными средствами компании. Главным источником информации при этом выступает отчетность организации, мониторинг которой желательно проводить почаще.

Хотите овладеть современными инструментами финансового анализа для принятия удачных управленческих решений?

Пройдите тренинг “Финансовый анализ: современные инструменты и эффективные управленческие решения”, чтобы получить практические навыки работы с данными финансовых отчетов за 4 занятия. Зарегистрируйтесь, чтобы посмотреть фрагмент тренинга бесплатно!

Владеете ли вы навыками финансового анализа? Анализ финансовых коэффициентов

| Демонстрация ценности

Содержание

Введение

Коэффициенты

Показатели рентабельности и устойчивости

Коэффициенты операционной эффективности

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты левериджа

A

Введение

Эффективная миссия

9 планирование и финансовый менеджмент. Анализ соотношения — полезный инструмент управления, который улучшит ваше понимание финансовых результатов и тенденций с течением времени и предоставит ключевые показатели эффективности организации.Менеджеры будут использовать анализ соотношений, чтобы определить сильные и слабые стороны, на основе которых могут быть сформированы стратегии и инициативы. Спонсоры могут использовать анализ соотношений для измерения ваших результатов по сравнению с другими организациями или вынесения суждений относительно эффективности управления и воздействия на миссию.

Чтобы коэффициенты были полезными и значимыми, они должны быть:

• Рассчитано с использованием надежной и точной финансовой информации (отражает ли ваша финансовая информация вашу истинную картину затрат?)
• Посчитано последовательно от периода к периоду
• Используется для сравнения по внутренним контрольным показателям и целям
• Используется по сравнению с другими компаниями в вашей отрасли
• Рассматривается как в определенный момент времени, так и как показатель общих тенденций и проблем с течением времени
• Тщательно интерпретируется в надлежащем контексте, учитывая, что существует множество другие важные факторы и индикаторы, участвующие в оценке производительности.
  

Коэффициенты можно разделить на четыре основные категории:

Коэффициенты, представленные ниже, представляют собой некоторые из стандартных коэффициентов, используемых в деловой практике, и служат в качестве руководства. Не все эти коэффициенты предоставят информацию, необходимую для поддержки ваших конкретных решений и стратегий. Вы также можете разработать свои собственные коэффициенты и показатели на основе того, что вы считаете важным и значимым для вашей организации и заинтересованных сторон.

Коэффициенты

Показатели прибыльности и устойчивости

Насколько хорошо работает наш бизнес в течение определенного периода, будет ли у вашего социального предприятия финансовые ресурсы для продолжения обслуживания своих клиентов завтра, а также сегодня?

Соотношение	Что он вам говорит?
Рост продаж = Текущий период — Продажи за предыдущий период Продажи за предыдущий период	Увеличение (уменьшение) продаж в процентах между двумя периодами времени. Если общие затраты и инфляция увеличиваются, вы должны увидеть соответствующее увеличение продаж. В противном случае, возможно, потребуется скорректировать ценовую политику, чтобы не отставать от затрат.
Зависимость от источника дохода = Источник дохода Итого Общий доход	Измеряет структуру источников дохода организации (примеры: продажи, взносы, гранты). Необходимо проанализировать характер и риск каждого источника дохода.Повторяется ли это регулярно, растет ли ваша доля на рынке, существуют ли долгосрочные отношения или контракты, существует ли риск того, что определенные гранты или контракты не будут продлены, существует ли достаточное разнообразие источников дохода? Организации могут использовать этот индикатор для определения долгосрочных и краткосрочных тенденций в соответствии со стратегическими целями финансирования (например, движение к самоокупаемости и уменьшение зависимости от внешнего финансирования).
Операционная самоокупаемость = Выручка от бизнеса Общие расходы	Измеряет степень, в которой расходы организации покрываются ее основным бизнесом и способна функционировать независимо от грантовой поддержки. Для целей этого расчета выручка от бизнеса должна исключать любые внереализационные доходы или взносы. Общие расходы должны включать все расходы (операционные и внереализационные), включая социальные. Коэффициент 1 означает, что вы не зависите от доходов от гранта или другого финансирования.
Маржа валовой прибыли = Валовая прибыль Общий объем продаж Общий объем продаж	Какая прибыль получена от ваших продуктов без учета косвенных затрат. Улучшается ли ваша валовая прибыль? Небольшие изменения валовой прибыли могут существенно повлиять на прибыльность. Достаточно ли валовой прибыли для покрытия ваших косвенных затрат. Есть ли положительная валовая прибыль по всем продуктам?
Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль Продажи	Сколько денег вы зарабатываете на каждый доллар продаж. Этот коэффициент измеряет вашу способность покрывать все операционные расходы, включая косвенные.
SGA to Sales = Косвенные затраты (продажи, общие, административные) Продажи	Процент косвенных затрат по отношению к продажам. Ищите устойчивый или снижающийся коэффициент, который означает, что вы контролируете накладные расходы.
Рентабельность активов = Средняя чистая прибыль Всего активов	Измеряет вашу способность превращать активы в прибыль. Это очень полезная мера сравнения внутри отрасли. Низкое соотношение по сравнению с отраслевым может означать, что ваши конкуренты нашли способ работать более эффективно. После уплаты налогов процентные расходы могут быть добавлены обратно в числитель, поскольку ROA измеряет прибыльность всех активов, независимо от того, финансируются они за счет собственного капитала или заемного капитала
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль Средний акционерный капитал	Норма рентабельности инвестиций акционеров. Это один из самых важных коэффициентов для инвесторов. Достаточно ли вы получаете прибыли, чтобы компенсировать риск ведения бизнеса? Как эта прибыль соотносится с менее рискованными инвестициями, такими как облигации?

Коэффициенты операционной эффективности

Насколько эффективно вы используете свои активы и управляете своими обязательствами? Эти соотношения используются для сравнения производительности за несколько периодов.

Соотношение	Что он вам говорит?
Коэффициент операционных расходов = Операционные расходы Общая выручка	Сравнивает расходы с выручкой. Уменьшение передаточного числа считается желательным, поскольку оно обычно указывает на повышенную эффективность.
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Чистый объем продаж Средняя дебиторская задолженность Дней дебиторской задолженности = Средние счета дебиторской задолженности Продажи x 365	Количество оборотов торговой дебиторской задолженности в течение год. Чем выше оборот, тем короче время между продажей и получением наличных. Каковы ваши платежные привычки клиентов по сравнению с условиями оплаты. Возможно, вам придется активизировать методы сбора платежей или ужесточить кредитную политику. Эти коэффициенты полезны только в том случае, если большая часть продаж осуществляется в кредит (а не за наличные).
Оборачиваемость запасов = Себестоимость продаж Средний запас Дней на складе = Средний запас Себестоимость x 365	Количество раз, когда вы оборачиваете запасы в продажи в течение года или сколько дней требуется для продажи инвентаря. Это хороший показатель эффективности производства и закупок. Высокое соотношение указывает на то, что запасы продаются быстро, а неиспользованные запасы хранятся мало (или также может означать нехватку запасов). Если коэффициент низкий, это говорит о затоваривании, устаревших запасах или проблемах с продажами.
Оборот кредиторской задолженности = Стоимость продаж Средняя кредиторская задолженность Дней кредиторской задолженности = Средняя кредиторская задолженность Стоимость продаж x 365	Количество раз Оборачиваемость торговой кредиторской задолженности в течение года. Чем выше оборот, тем короче период между покупкой и оплатой. Высокий товарооборот может указывать на невыгодные условия оплаты поставщикам. Низкая текучесть кадров может быть признаком проблем с денежным потоком. Сравните ваши дни кредиторской задолженности с условиями погашения поставщика.
Общий оборот активов = Выручка Средние общие активы Оборот основных средств = Выручка Средние основные средства	Насколько эффективно ваш бизнес генерирует продажи на каждый доллар активов . Увеличение коэффициента указывает на то, что вы используете свои активы более продуктивно.

Коэффициенты ликвидности

Достаточно ли у вашего предприятия денежных средств на постоянной основе для выполнения своих операционных обязательств? Это важный показатель финансового благополучия.

Соотношение	Что он вам говорит?
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы Краткосрочные обязательства (также известный как коэффициент оборотного капитала )	Измеряет вашу способность выполнять краткосрочные обязательства с помощью краткосрочных активов., полезный индикатор денежного потока в ближайшем будущем. Социальное предприятие должно гарантировать своевременную выплату заработной платы, счетов и расходов. Невыплата ссуды в срок может ограничить ваш будущий доступ к кредиту и, следовательно, вашу способность увеличивать операции и рост. Коэффициент меньше 1 может указывать на проблемы с ликвидностью. Очень высокий коэффициент текущей ликвидности может означать, что есть избыточные денежные средства, которые, возможно, следует инвестировать в другое место в бизнесе, или что имеется слишком много запасов. Большинство считает, что соотношение между 1.2 и 2.0 вполне достаточно. Одна проблема с коэффициентом текущей ликвидности заключается в том, что он не принимает во внимание временные рамки денежных потоков. Например, вам, возможно, придется выплатить большую часть своих краткосрочных обязательств на следующей неделе, хотя имеющиеся запасы не будут проданы еще три недели или сбор дебиторской задолженности будет медленным.
Коэффициент быстрой ликвидности = Денежные средства + AR + рыночные ценные бумаги Краткосрочные обязательства	Более строгий тест на ликвидность, который показывает, достаточно ли у фирмы краткосрочных активов (без продажи запасов), чтобы покрыть свои непосредственные пассивы. Это часто называют «кислотным тестом», потому что в нем рассматриваются только наиболее ликвидные активы компании (исключая запасы), которые можно быстро конвертировать в наличные). Соотношение 1: 1 означает, что социальное предприятие может оплачивать свои счета без необходимости продавать товарные запасы.
Оборотный капитал = Оборотные активы — текущие обязательства	WC является мерой денежного потока и всегда должен быть положительным числом. Он измеряет размер капитала, вложенного в ресурсы, которые подвержены быстрой оборачиваемости.Кредиторы часто используют это число, чтобы оценить вашу способность переносить трудные времена. Многие кредиторы требуют поддерживать определенный уровень WC.
Достаточность ресурсов = Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность Ежемесячные расходы	Определяет количество месяцев, в течение которых вы могли работать без получения дополнительных средств (скорость использования)

Коэффициенты кредитного плеча

В какой степени предприятие использует заемные деньги и каков уровень его риска? Кредиторы часто используют эту информацию для определения способности бизнеса выплатить долг.

Соотношение	Что он вам говорит?
Долг к собственному капиталу = Краткосрочный долг + долгосрочный долг Общий капитал (включая гранты)	Сравнивается капитал, вложенный собственниками / спонсорами (включая гранты), и средства, предоставленные кредиторами. Кредиторы имеют приоритет перед инвесторами в акционерный капитал активов предприятия. Кредиторы хотят видеть, что есть некоторая подушка безопасности в случае финансовых трудностей.Чем больше у него капитала, тем больше вероятность того, что кредитор получит возврат. Большинство кредиторов устанавливают ограничения на соотношение заемных и собственных средств, обычно 2: 1 для кредитов малому бизнесу. Слишком большой долг может поставить под угрозу ваш бизнес, но слишком маленький долг может ограничить ваш потенциал. Владельцы хотят получить некоторую выгоду от своих инвестиций для увеличения прибыли. Это должно быть сбалансировано с возможностью обслуживания долга.
Покрытие процентов = EBITDA Проценты Расходы	Измеряет вашу способность выполнять обязательства по выплате процентов за счет дохода от бизнеса.Коэффициенты, близкие к 1, указывают на то, что компания испытывает трудности с генерированием достаточного денежного потока для выплаты процентов по своему долгу. В идеале коэффициент должен быть более 1,5

Другие коэффициенты

Вы можете разработать свои собственные коэффициенты, чтобы сообщать результаты, которые являются конкретными и важными для вашей организации. Вот несколько примеров.

Операционная самоокупаемость = Выручка от продаж Общие затраты (операционные и социальные расходы) % Затраты на персонал, потраченные на целевую группу = Целевые затраты на персонал Общие затраты на персонал Социальные расходы на сотрудника = Общие социальные расходы Количество целевых сотрудников % Социальные расходы, покрываемые грантами = Доход от грантов Общие социальные расходы

Прибыль и убытки и балансы

Если прогнозы содержат оценку вашего финансового положения, финансовые отчеты представляют собой исторические данные и отражают фактические достигнутые результаты.Финансовая отчетность обычно составляется ежемесячно и в конце финансового года.

Важно каждый месяц выделять время для анализа финансовой отчетности, чтобы вы могли контролировать и улучшать свой бизнес

Финансовая отчетность может включать:

• Прибыль и убыток
• баланс

Прибыль и убыток

Обычно выпускается ежемесячно и представляет собой сводку доходов и расходов вашего бизнеса.Отчет о прибылях и убытках проинформирует вас о том, принесла ли ваша компания деньги или потеряла деньги за рассматриваемый месяц.

Прибыли и убытки обычно состоят из пяти основных компонентов:

• выручка (продажи / оборот)
• Себестоимость проданной продукции (COGS)
• Валовая прибыль (выручка за вычетом COGS)
• расходы
• чистая прибыль (валовая прибыль за вычетом расходов)

Формула: Продажи — себестоимость = валовая прибыль — расходы = чистая прибыль

Чистая прибыль покажет, заработал или потерял ваш бизнес деньги.

При анализе прибылей и убытков полезно проанализировать четыре ключевых контрольных показателя или показателей эффективности (KPI).

Анализ	КПЭ	Формула
Какой процент от продажной цены покрывает стоимость предоставления или производства продукта или услуги?	COGS как процент от продаж / выручки	COGS ÷ выручка x 100
Прибыльно ли ведется мой бизнес?	Маржа валовой прибыли Маржа чистой прибыли	Валовая прибыль ÷ выручка x 100 Чистая прибыль ÷ выручка x 100
Какой процент от продажной цены покрывает постоянные расходы моего бизнеса?	Расходы в процентах от продаж / выручки	Расходы ÷ выручка x 100

Валовая прибыль — показатель эффективности.Чем выше валовая прибыль, тем лучше, поскольку ваш бизнес получает больше от каждого доллара продаж. Если ваша валовая прибыль со временем снижается, вам нужно будет определить причину и принять меры по устранению этого снижения.

Норма чистой прибыли — это показатель того, какую прибыль вы получаете (до налогообложения) с каждого потраченного доллара. Падение чистой прибыли обычно означает, что вы платите больше за расходы, которые необходимо контролировать. Более прибыльные предприятия обычно тратят меньше своих доходов на расходы.

Посмотрите наш пример отчета о прибылях и убытках

Структура вашего бизнеса будет определять, как рассчитываются некоторые расходы. Ваш бухгалтер может дать подробный совет относительно вашей структуры.

Индивидуальные предприниматели — чертежи (деньги, взятые собственником в личное пользование) не являются расходами. Вы платите налог с чистой прибыли независимо от того, сколько вы взяли в розыгрыше.

Партнеры — при наличии соглашения о партнерстве чистая прибыль распределяется согласно пропорции, указанной в соглашении.При отсутствии соглашения чистая прибыль делится между партнерами поровну. Каждый партнер платит налог с суммы полученной чистой прибыли, независимо от того, сколько партнер мог получить в качестве розыгрыша.

Компании — заработная плата работающих директоров учитывается как расходы вместе с заработной платой сотрудников. Чистая прибыль доступна для распределения акционерам в качестве дивидендов. Чистая прибыль и налогооблагаемый доход могут отличаться, потому что для целей налогообложения некоторые расходы могут быть или не допускаться, а некоторые доходы могут оцениваться или не оцениваться.

Бухгалтерский баланс

Балансовый отчет — это моментальный снимок того, чем компания владеет (активы) и что должна (обязательства) в определенный момент времени. Балансовый отчет обычно составляется в конце месяца или финансового года и является показателем финансового состояния вашего бизнеса.

Бухгалтерский баланс состоит из трех частей:

• активы — включая денежные средства, запасы, оборудование, деньги, причитающиеся бизнесу, гудвил
• обязательства — включая ссуды, долги по кредитным картам, налоговые обязательства, деньги, причитающиеся поставщикам
• собственный капитал — сумма, остающаяся после вычета обязательств из активов

Активы и обязательства делятся на краткосрочные (краткосрочные) и долгосрочные (долгосрочные), как показано ниже.

Оборотные активы	Ценные предметы, которые, как ожидается, будут потреблены или конвертированы в наличные в течение следующих 12 месяцев, например, запасы, которые регулярно оборачиваются, и платежи от дебиторов.
Внеоборотные активы	Объекты, которые, как ожидается, не будут потреблены или конвертированы в денежные средства в течение следующих 12 месяцев, такие как оборудование, транспортные средства, здания и гудвилл.
Краткосрочные обязательства	Элементы, которые должны быть оплачены в течение следующих 12 месяцев, например, задолженность по кредитным картам, задолженность по налогам, краткосрочные ссуды и покупка акций.
Долгосрочные обязательства	По статьям, погашение которых не ожидается в течение следующих 12 месяцев, например, ипотека зданий и долгосрочные ссуды.

Посмотрите наш пример баланса

Показатели финансового здоровья

Ваш отчет о прибылях и убытках и баланс можно проанализировать более подробно, чтобы определить ключевые показатели эффективности (KPI), как указано ниже.

Анализ	КПЭ	Формула
Какой уровень продаж мне нужен, чтобы покрыть все мои расходы?	Точка безубыточности	COGS + расходы
Прибыльно ли ведется мой бизнес?	Маржа валовой прибыли Маржа чистой прибыли	Валовая прибыль ÷ выручка x 100 Чистая прибыль ÷ выручка x 100
У моего бизнеса слишком много долгов?	Отношение долга к доходу	Итого обязательства ÷ продажи x 100
Сможет ли мой бизнес пережить экономический спад?	Отношение долга к собственному капиталу	Итого обязательства ÷ собственный капитал x 100
Может ли моя компания оплачивать счета?	Коэффициент ликвидности	Краткосрочные обязательства ÷ оборотные активы x 100
Сколько оборотного капитала я должен сохранить в бизнесе?	Показатель оборотного капитала	Оборотные активы ÷ текущие обязательства
Приносит ли мой бизнес прибыль?	Рентабельность инвестиций	Чистая прибыль ÷ собственный капитал x 100
Как быстро мои запасы оборачиваются?	Оборачиваемость запасов	Конечный запас ÷ COGS x 365
Сколько дней клиенты платят мне?	Дебиторская задолженность	Дебиторская задолженность ÷ чистый объем продаж x 365
Как быстро я оплачиваю счета?	Оборачиваемость кредиторской задолженности	Счета к оплате ÷ покупки x 365
Контролируются ли мои расходы?	Коэффициент затрат	COGS + общие расходы — (амортизация и проценты) ÷ выручка x 100

Дополнительная информация

Анализ соотношения

и оценка отчета

Финансовая отчетность за разные периоды

Компании составляют три финансовых отчета в соответствии с правилами GAAP: отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств.

Цели обучения

Укажите три основных финансовых отчета, которые обычно представляют компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Отчет о прибылях и убытках дает отчет о том, что компания продала и потратила в течение года (доходы и расходы).
• Баланс представляет собой финансовую картину активов и пассивов компании и информирует акционеров о ее финансовом состоянии.
• Отчет о движении денежных средств показывает, что приходило и уходило из компании в денежной форме.По сравнению с двумя другими финансовыми отчетами он дает лучшее представление о том, насколько хорошо компания может выполнять свои денежные обязательства.
• Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует данную финансовую отчетность. Компании должны подавать обширные отчеты ежегодно (известные как 10K), а также квартальные отчеты (10Q).
• Компания может отчитаться о своей финансовой деятельности за финансовый год, отличный от календарного.

Ключевые термины

• 10 квартал : Ежеквартальный отчет, утвержденный Федеральной комиссией США по ценным бумагам и биржам для представления публично торгуемыми корпорациями.
• общепринятые принципы бухгалтерского учета : Стандартные руководящие принципы финансового учета, используемые в любой юрисдикции; общеизвестные как стандарты бухгалтерского учета. GAAP включает стандарты, соглашения и правила, которым бухгалтеры следуют при регистрации и обобщении, а также при подготовке финансовой отчетности.
• 10K : Годовой отчет, требуемый Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), который дает исчерпывающий обзор результатов деятельности публичной компании.

Финансовая отчетность — это записи, в которых описывается финансовая деятельность предприятия, физического лица или любого другого юридического лица. Корпорации представляют финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). Правила составления финансовой отчетности устанавливаются Советом по стандартам финансового учета (FASB). Стандартизированные правила в некоторой степени гарантируют, что финансовая отчетность фирмы точно отражает финансовое положение компании.

Анализ финансовой отчетности : Корпорации представляют финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).

Компании обычно подают три формы финансовой отчетности. Информация, содержащаяся в этих заявлениях, и то, как эта информация колеблется в разные периоды, очень важна для инвесторов и государственных регулирующих органов. Эти три финансовых отчета:

Отчет о прибылях и убытках (также называемый «отчетом о прибылях и убытках»): содержит отчет о том, что компания продала и потратила в течение года. Продажи (также называемые «выручкой») или то, что компания продала в продуктах и ​​услугах, за вычетом любых расходов (расходы делятся на несколько категорий) и минус налогов, дает прибыль компании.Отчет о прибылях и убытках суммирует весь этот вид деятельности за год.

Балансовый отчет: это финансовый снимок того, чем компания владеет (активы), чем она владеет (обязательства), и ее стоимость без долгов (или стоимость собственного капитала). Анализ баланса информирует акционеров о финансовом состоянии компании.

Отчет о движении денежных средств: он сообщает, какие транзакции были совершены и завершены компанией в форме денежных средств. Это необходимо, потому что бухгалтерский учет иногда имеет дело с доходами и расходами, которые не являются реальными денежными средствами, такими как дебиторская и кредиторская задолженность.Анализ фактического денежного потока дает лучшее представление о том, насколько хорошо компания может выполнять свои денежные обязательства.

Период, представленный в данном финансовом отчете, может варьироваться. Компания может отчитаться о своих финансовых результатах за финансовый год, отличный от календарного. В то время как некоторые фирмы действительно следят за календарным годом, другие, например компании розничной торговли, предпочитают не следовать календарному году из-за сезонности продаж или расходов и так далее.

Составление данной финансовой отчетности регулируется федеральным агентством, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).Согласно правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам, компании должны подавать подробный отчет (называемый 10K) о том, что произошло в течение года. В дополнение к 10 тысячам, компании должны подавать 10Q каждые три месяца, что дает их квартальные финансовые результаты. К этим отчетам можно получить доступ через веб-сайт SEC, www.sec.gov, веб-сайт компании или различные финансовые веб-сайты, такие как financial.yahoo.com.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности используются для оценки способности бизнеса приносить прибыль.

Цели обучения

Сравните информацию, полученную при расчете различных коэффициентов рентабельности

Основные выводы

Ключевые моменты

• Коэффициенты рентабельности используются для сравнения компаний в одной и той же отрасли, так как размер прибыли сильно различается от отрасли к отрасли.
• Налоги не должны включаться в эти коэффициенты, поскольку налоговые ставки будут отличаться от компании к компании.
• Маржа прибыли показывает взаимосвязь между прибылью и продажами и в основном используется для внутреннего сравнения.
• Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистые продажи. Он показывает взаимосвязь между прибылью и продажами и в основном используется для внутреннего сравнения.
• ROE = Чистая прибыль / акционерный капитал. Он измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала.
• Коэффициент BEP сравнивает прибыль до вычета доходов и налогов с общей суммой активов. BEP = EBIT / Общие активы.

Ключевые термины

• прибыльность : Способность получать прибыль.
• Себестоимость проданных товаров : Себестоимость проданных товаров (COGS) относится к затратам на запасы тех товаров, которые предприятие продало в течение определенного периода.
• финансовый рычаг : Степень, в которой инвестор или бизнес использует заемные деньги.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, какую прибыль получает компания на каждый доллар продаж или выручки. Они используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по сравнению с расходами за определенный период времени.

Увеличение прибыли : Коэффициенты прибыльности используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль.

Коэффициенты рентабельности будут варьироваться от отрасли к отрасли, поэтому сравнения следует проводить между другими компаниями в той же области. При сравнении компаний в той же отрасли, компания с более высокой маржой прибыли может продавать по более высокой цене или с меньшими затратами. Они, как правило, более привлекательны для инвесторов.

Маржа чистой прибыли и прибыли от продаж

Многие аналитики сосредотачиваются на чистой прибыли или доходах от продаж, которые рассчитываются путем деления чистой прибыли после налогообложения на выручку или продажи.Этот коэффициент использует нижнюю строку отчета о прибылях и убытках для расчета прибыли на каждый доллар продаж или выручки. Операционная маржа включает прибыль до налогообложения, далее вверх по отчету о прибылях и убытках и делится на выручку. Операционная маржа также важна, поскольку она сосредоточена на операционных доходах и операционных расходах. Прочие коэффициенты рентабельности включают:

• Рентабельность активов: Коэффициент рентабельности активов (ROA) определяется путем деления чистой прибыли на общую сумму активов. Чем выше коэффициент, тем лучше компания использует свои активы для получения дохода (т.е. сколько долларов прибыли они получают от каждого доллара активов, которые они контролируют). Это также показатель того, насколько компания полагается на активы для получения прибыли. Рентабельность активов дает представление о капиталоемкости компании, которая будет зависеть от отрасли. Компании, которым требуются крупные первоначальные инвестиции, обычно имеют более низкую рентабельность активов.
• Маржа прибыли: Маржа прибыли — один из наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности. Маржа прибыли относится к сумме прибыли, которую компания получает от продаж.Коэффициент маржи прибыли в широком смысле представляет собой отношение прибыли к общему объему продаж, умноженное на сто процентов. Чем выше маржа прибыли, тем большую прибыль компания получает от каждой продажи. Маржа прибыли в основном используется для внутреннего сравнения. Трудно точно сравнить коэффициент чистой прибыли для разных компаний. Низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности и более высокий риск того, что снижение продаж уничтожит прибыль и приведет к чистым убыткам или отрицательной марже.
• Рентабельность собственного капитала: Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет прибыльность, связанную с владением.Он измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала. Показатели ROE от 15 до 20 процентов обычно считаются хорошими. Рентабельность собственного капитала равна чистой прибыли, деленной на собственный капитал.
• Базовый коэффициент доходности: Базовый коэффициент доходности (или коэффициент BEP) сравнивает прибыль отдельно от влияния налогов или финансового рычага на активы компании. BEP равен прибыли до вычета процентов и налогов, деленной на общую сумму активов.BEP отличается от ROA тем, что включает внереализационную прибыль.
• Коэффициент валовой прибыли: показывает, какая часть каждого доллара продаж доступна для покрытия расходов и получения прибыли с учетом стоимости проданных товаров. Как правило, он рассчитывается как цена продажи товара за вычетом стоимости проданных товаров (затраты на производство или приобретение).

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности определяют, насколько быстро активы могут быть превращены в наличные для погашения краткосрочных обязательств компании.

Цели обучения

Сравните коэффициент текущей ликвидности с коэффициентом быстрой ликвидности

Основные выводы

Ключевые моменты

• Коэффициенты ликвидности должны находиться в определенном диапазоне — слишком низкие, и компания не может погасить свои обязательства, или слишком высокие, и компания неэффективно использует свои денежные средства.
• Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства. Этот коэффициент определяет, может ли фирма покрыть свои краткосрочные долги. Если ниже 1, у компании могут возникнуть трудности с выполнением краткосрочных обязательств.
Коэффициент
• Acid Test Ratio (или коэффициент быстрой ликвидности) = [Текущие активы — Запасы] / Текущие обязательства. Более строгий и значимый, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он не включает запасы. Рекомендуется соотношение 1: 1, но не обязательно как минимум.
• Компания может улучшить свои коэффициенты ликвидности, увеличив стоимость своих оборотных активов, сократив текущие обязательства за счет погашения долга или согласовав отсроченные платежи кредиторам.

Ключевые термины

• Коэффициент ликвидности : общая сумма денежных средств и их эквивалентов, разделенная на краткосрочные займы
• ликвидность : способность актива стать платежеспособным без влияния на его стоимость; степень, в которой его можно легко конвертировать в наличные.
• кредитор : лицо, перед которым имеется задолженность.

Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании погашать краткосрочные обязательства сроком до одного года (то есть, насколько быстро активы могут быть превращены в наличные). Высокий коэффициент ликвидности указывает на то, что у компании слишком много денежных средств, которые можно было бы использовать в других областях. Низкий коэффициент ликвидности означает, что фирме может быть сложно выплатить краткосрочные обязательства.

Один из таких коэффициентов известен как коэффициент текущей ликвидности , , который равен:

.

Оборотные активы ÷ Текущие обязательства.

Этот коэффициент показывает, может ли фирма покрыть свои краткосрочные долги; это показатель ликвидности компании на рынке и ее способности удовлетворить требования кредиторов. Приемлемые текущие коэффициенты варьируются от отрасли к отрасли. Для здорового бизнеса коэффициент текущей ликвидности обычно находится в пределах от 1,5 до 3. Если текущие обязательства превышают текущие активы (т. Е. Коэффициент текущей ликвидности ниже 1), то у компании могут возникнуть проблемы с выполнением своих краткосрочных обязательств. Если коэффициент текущей ликвидности слишком высок, компания может неэффективно использовать свои оборотные активы или средства краткосрочного финансирования.Это также может указывать на проблемы в управлении оборотным капиталом.

Коэффициент кислотного теста (или коэффициент быстрой ликвидности ) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, за исключением того, что он игнорирует запасы. Равно:

(Оборотные активы — запасы) Краткосрочные обязательства.

Обычно коэффициент быстрой ликвидности более значим, чем коэффициент текущей ликвидности, потому что нельзя всегда полагаться на то, что запасы конвертируются в наличные. Рекомендуется соотношение 1: 1. Низкие значения для текущих или быстрых коэффициентов (значения менее 1) указывают на то, что у фирмы могут возникнуть трудности с выполнением текущих обязательств.Однако низкие значения не указывают на критическую проблему. Если у организации хорошие долгосрочные перспективы, она может брать займы под эти перспективы для выполнения текущих обязательств.

Фирма может улучшить свои коэффициенты ликвидности за счет увеличения стоимости своих оборотных активов, уменьшения стоимости текущих обязательств или согласования отсроченных или более низких платежей кредиторам.

Денежные средства : Денежные средства являются наиболее ликвидным активом в бизнесе.

Коэффициенты использования долга

Коэффициенты долга предоставляют информацию о долгосрочном финансовом состоянии компании.

Цели обучения

Объясните методы и использование коэффициентов использования долга

Основные выводы

Ключевые моменты

• Вообще говоря, чем больше у компании долга (в процентах от активов), тем менее здорова она в финансовом отношении.
• Коэффициент долга = общий долг / общие активы. Он показывает процент активов компании, обеспеченных за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больший риск принимает на себя компания.
• Отношение долга к собственному капиталу (D / E) = Долг (т.е.е. Обязательства и капитал. Он показывает разделение акционерного капитала и долга, которые используются для финансирования активов компании.
• DCR показывает соотношение денежных средств, доступных для обслуживания долга, к процентам, основной сумме и арендным платежам. Чем выше этот коэффициент, тем легче компании брать новые долги.

Ключевые термины

• Проценты : Цена, уплаченная за получение, или цена, полученная за предоставление денег или товаров в рамках кредитной операции, рассчитываемая как часть суммы или стоимости того, что было заимствовано.
• долг : Деньги, которые одно физическое или юридическое лицо должно или должно выплатить другому, как правило, в результате ссуды или другой финансовой операции.
• амортизация : уменьшение основной суммы кредита по серии платежей.
• долговое финансирование : финансирование получено за счет заемных средств

Коэффициенты использования долга дают полную картину платежеспособности или долгосрочного финансового состояния компании. Коэффициент долга — это финансовый коэффициент, который указывает процент активов компании, предоставленных за счет долга.Это соотношение общего долга (суммы текущих и долгосрочных обязательств) и общих активов (сумма текущих активов, основных средств и других активов, таких как «гудвил»).

Коэффициент долга = общий долг / общие активы

Например, компания с совокупными активами в 2 миллиона долларов и совокупными обязательствами в 500 000 долларов будет иметь коэффициент долга 25%. Чем выше коэффициент, тем выше риск, связанный с деятельностью фирмы. Кроме того, высокое отношение долга к активам может указывать на низкую кредитоспособность фирмы, что, в свою очередь, снижает ее финансовую гибкость.Как и все финансовые коэффициенты, коэффициент долга компании следует сравнивать со средним показателем по отрасли или со средним уровнем долга других конкурирующих фирм.

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) — это финансовое соотношение, показывающее относительную долю акционерного капитала и долга, используемую для финансирования активов компании. При использовании для расчета финансового рычага компании долг обычно включает только долгосрочный долг (LTD). D / E = Долг (обязательства) / Собственный капитал.

Коэффициент покрытия долга (DSCR), также известный как коэффициент покрытия долга (DCR), представляет собой отношение денежных средств, доступных для обслуживания долга, к процентам, основной сумме и арендным платежам.Это популярный эталон, используемый для оценки способности организации производить достаточно денежных средств для покрытия своих долговых (включая арендных) платежей. Чем выше этот коэффициент, тем проще получить ссуду. Обычно он рассчитывается как:

DSCR = (Годовая чистая прибыль + Амортизация / Амортизация + Проценты Расходы + другие неденежные и дискреционные статьи (например, недоговорные управленческие бонусы ) (Выплата основной суммы + Процентные платежи + Арендные платежи)

Аналогичный коэффициент использования долга — это величина, умноженная на заработанные проценты (TIE), или коэффициент покрытия процентов.Это показатель способности компании выполнять платежи по долгам. Его можно рассчитать как EBIT или EBITDA, деленное на общую сумму процентов к уплате. EBIT — это прибыль до процентов и налогов, а EBITDA — это прибыль до процентов, налогов, износа и амортизации.

Коэффициенты кредитного плеча : Коэффициенты кредитного плеча для некоторых инвестиционных банков

Сравнения в рамках отрасли

Большинство финансовых коэффициентов не имеют универсальных критериев, поэтому значимый анализ включает сравнения со средними показателями конкурентов и отраслевыми средними показателями.

Цели обучения

Объясните, как эффективно использовать анализ финансовой отчетности

Основные выводы

Ключевые моменты

• Коэффициенты позволяют легче сравнивать компании, чем использование абсолютных значений определенных показателей. Они сводят на нет влияние масштаба на прибыльность или платежеспособность.
• Фирмы обычно должны стремиться достичь или превзойти средние отраслевые показатели со временем по своим коэффициентам.
• Отраслевые тенденции, изменения в уровнях цен и будущие экономические условия следует учитывать при использовании финансовых коэффициентов для анализа результатов деятельности фирмы.

Ключевые термины

• банкротство : Законно объявленное или признанное условие несостоятельности лица или организации.
• платежеспособность : состояние наличия достаточных средств или ликвидных активов для выплаты всех долгов; состояние платежеспособности.

Анализ финансовой отчетности (или финансовый анализ) — это процесс обзора и анализа финансовой отчетности компании для принятия более эффективных экономических решений. Эти отчеты включают отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств и отчет о нераспределенной прибыли.Анализ финансовой отчетности — это метод или процесс, включающий определенные методы оценки рисков, результатов деятельности, финансового здоровья и будущих перспектив организации.

Финансовая отчетность может раскрыть гораздо больше информации при сравнении с предыдущими отчетами, а не при индивидуальном рассмотрении. Горизонтальный анализ сравнивает финансовые данные, такие как отчеты о прибылях и убытках, за период в несколько кварталов или лет. Сравнивая прошлую и настоящую финансовую информацию, нужно искать варианты, такие как более высокий или более низкий доход.Более того, часто бывает полезно сравнить финансовую отчетность компаний смежных отраслей.

Коэффициенты риска, такие как коэффициент текущей ликвидности, процентное покрытие и процент собственного капитала, не имеют теоретических ориентиров. Поэтому их часто сравнивают со средним по отрасли за определенный период времени. Если у фирмы более высокий коэффициент собственного капитала, чем в отрасли, это считается менее рискованным, чем если бы он был ниже среднего. Точно так же, если коэффициент собственного капитала увеличивается с течением времени, это хороший знак по отношению к риску неплатежеспособности.

Операция по переработке : Анализ соотношений можно использовать для сравнения между компаниями в одной отрасли. Например, сравнение отношений BP и Exxon Mobil было бы уместным, тогда как сравнение отношений BP и General Mills было бы неуместным.

Основная цель проведения финансового анализа — определение прибыльности и платежеспособности бизнеса. Фактические отслеживаемые показатели и применяемые методы варьируются от заинтересованного лица к заинтересованному лицу, в зависимости от его или ее интересов и потребностей.Например, инвесторы в акции заинтересованы в долгосрочной доходности организации и, возможно, в устойчивости и росте дивидендных выплат. Кредиторы хотят обеспечить выплату процентов и основной суммы по долговым ценным бумагам организации (например, облигациям) в установленный срок.

Большинство аналитических показателей выражаются в процентах или соотношениях, что позволяет легко сравнивать их с другими предприятиями отрасли независимо от абсолютного размера компании. Вертикальный анализ, который представляет собой пропорциональный анализ финансовой отчетности, перечисляет каждую строку в финансовом отчете как процентную долю от другой статьи.Например, в отчете о прибылях и убытках каждая статья будет указана как процент от валовых продаж. Этот метод также называется нормализацией или общим размером.

При использовании этих аналитических мер следует принимать во внимание следующие факторы:

1. Тенденции в отрасли;
2. Изменение ценовых уровней;
3. Будущие экономические условия.

Коэффициенты необходимо сравнить с показателями других фирм в той же отрасли, чтобы увидеть, соответствуют ли они.

Результативность на акцию

Коэффициенты оценки описывают стоимость акций для акционеров и включают коэффициент прибыли на акцию, коэффициент P / E и коэффициент дивидендной доходности.

Цели обучения

Определите инструменты анализа соотношения, используемые для акций

Основные выводы

Ключевые моменты

• EPS (прибыль на акцию) = чистая прибыль / средняя сумма обыкновенных акций. Этот коэффициент дает прибыль на одну акцию компании в обращении.
Соотношение цена / прибыль
• = рыночная цена на акцию / годовая прибыль на акцию. Этот коэффициент широко используется для измерения относительной стоимости компаний. Чем выше коэффициент P / E, тем больше инвесторы платят за каждую единицу чистой прибыли.
• Текущая дивидендная доходность = дивиденды за последний полный год / текущая цена акций. Отображает прибыль, распределенную между держателями акций, в зависимости от стоимости акций.
Отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости
• используется для сравнения текущей рыночной цены компании с ее балансовой стоимостью.

Ключевые термины

• акционер : Тот, кто владеет акциями.
• дивиденды : пропорциональная выплата денег компанией своим акционерам, обычно производимая периодически (например, ежеквартально или ежегодно).

Показатели компании на акцию

Приведенные ниже коэффициенты описывают стоимость акций для акционеров, как с точки зрения дивидендов, так и с точки зрения их общей стоимости владения:

• Прибыль на акцию (EPS) — это сумма прибыли на каждую находящуюся в обращении акцию компании.Компании должны представлять прибыль на акцию по каждой из основных категорий отчета о прибылях и убытках, включая: продолжающуюся деятельность, прекращенную деятельность, чрезвычайные статьи и чистую прибыль. EPS = чистая прибыль / средний размер обыкновенных акций .
• Отношение цены к прибыли (P / E) связывает рыночную цену с прибылью на акцию. Коэффициент P / E — широко используемый показатель, используемый для измерения относительной стоимости компаний. Более высокий коэффициент P / E означает, что инвесторы платят больше за каждую единицу чистой прибыли; следовательно, акции дороже, чем акции с более низким коэффициентом P / E.Коэффициент P / E также показывает количество лет заработка, которое потребуется для выплаты покупной цены, без учета инфляции, роста прибыли и временной стоимости денег. Коэффициент P / E = рыночная цена на акцию / годовая прибыль на акцию .
• Дивидендная доходность Коэффициент показывает прибыль, распределенную между акционерами, в зависимости от стоимости акций, рассчитанную на основе расчета на акцию. Дивидендная доходность или отношение цены акции к дивидендам — ​​это общая сумма годовых дивидендных выплат компании, деленная на ее рыночную капитализацию, или дивиденд на акцию, деленный на цену акции.Часто выражается в процентах. Текущая дивидендная доходность = дивиденды за последний полный год / текущая цена акций.
• Выплата дивидендов Коэффициент показывает долю прибыли, распределяемую между акционерами. Коэффициент выплаты дивидендов — это доля чистой прибыли, которую фирма выплачивает своим акционерам в виде дивидендов: Коэффициент выплаты дивидендов = дивиденды / чистая прибыль за тот же период . Часть прибыли, не выплачиваемая инвесторам, остается для инвестирования для обеспечения роста прибыли в будущем.Инвесторы, стремящиеся к высокому текущему доходу и ограниченному приросту капитала, предпочитают компании с высоким коэффициентом выплаты дивидендов. Однако инвесторы, стремящиеся к увеличению капитала, могут предпочесть более низкий коэффициент выплат, поскольку прирост капитала облагается налогом по более низкой ставке. У быстрорастущих фирм в раннем возрасте обычно низкие или нулевые коэффициенты выплат. По мере взросления они, как правило, возвращают инвесторам большую часть прибыли.
• Рыночная цена к балансовой стоимости используется для сравнения текущей рыночной цены компании с ее балансовой стоимостью.Расчет может быть выполнен двумя способами, но результат должен быть одинаковым при использовании любого из них. В первом методе рыночная капитализация компании может быть разделена на общую балансовую стоимость компании из ее баланса (рыночная капитализация / общая балансовая стоимость ). Второй метод, использующий стоимость одной акции, заключается в разделении текущей цены акции компании на балансовую стоимость одной акции, которая представляет собой ее балансовую стоимость, деленную на количество акций в обращении (цена акций / балансовая стоимость одной акции ).Более высокое соотношение рыночной стоимости к балансовой стоимости означает, что инвесторы ожидают, что руководство создаст большую ценность из данного набора активов при прочих равных условиях. Этот коэффициент также дает некоторое представление о том, слишком ли много платит инвестор за то, что осталось бы, если бы компания немедленно обанкротилась.

Коэффициенты активности

Коэффициенты активности дают полезную информацию о способности организации эффективно использовать существующие активы.

Цели обучения

Расчет коэффициентов деятельности для определения эффективности организации

Основные выводы

Ключевые моменты

• Организации — это в основном системы активов, которые производят продукцию.Эффективность использования этих активов можно измерить с помощью коэффициентов активности.
• Существует ряд различных коэффициентов активности, обычно используемых заинтересованными сторонами и менеджерами для оценки общей эффективности организации, в первую очередь оборачиваемости активов, оборачиваемости запасов и степени операционной эффективности.
• Различные предприятия и отрасли имеют тенденцию уделять больше внимания одним коэффициентам активности, чем другим. Знание того, какое соотношение имеет отношение к операции или процессу, является важным фактором для управленческих бухгалтеров.
• Оборачиваемость запасов очень актуальна для отраслей, торгующих скоропортящимися или чувствительными к срокам товарами. С другой стороны, производственные предприятия больше озабочены оборачиваемостью основных средств.

Ключевые термины

• кредитное плечо : Использовать таким образом, чтобы получить максимальную ценность.
• скоропортящийся : товар, у которого есть срок годности, или он может испортиться.

Почему фирмы измеряют активность

Коэффициенты активности — это, по сути, индикаторы того, как данная организация использует свои существующие активы для создания ценности.При рассмотрении характера бизнеса общая концепция заключается в создании ценности за счет использования различных производственных процессов, талантов сотрудников и интеллектуальной собственности. Путем определения прибыли по сравнению с инвестициями в эти основные активы можно определить общую эффективность использования организации.

Как измерить активность

Есть несколько способов измерения активности. Каждый расчет имеет разные исходные данные и разные последствия. Некоторые примеры включают:

• Средний период погашения — (Дебиторская задолженность) / (Среднесуточные кредитные продажи)
• Степень операционного плеча (DOL) — (процентное изменение чистой операционной прибыли) / (процентное изменение продаж)
• Коэффициент DSO — (дебиторская задолженность) / (среднесуточные продажи)
• Средний период выплаты — (Счета к оплате) / (Средние дневные покупки в кредит)
• Оборачиваемость активов — (Чистая продажа) / (Итого активы)
• Коэффициент оборачиваемости запасов — (Стоимость проданных товаров) / (Средний запас)
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — (Чистые кредитные продажи) / (Средняя чистая дебиторская задолженность)
• Коэффициент конверсии запасов — (365 дней) / (Оборачиваемость запасов)
• Период конвертации дебиторской задолженности — (Дебиторская задолженность / чистая выручка) (365 дней)
• Период конвертации к оплате — (Дебиторская задолженность / Чистая выручка) (365 дней)
• Цикл конвертации денежных средств — Период конвертации запасов + Период конвертации дебиторской задолженности — Период конвертации подлежащих оплате

Использование коэффициентов активности

Отслеживая эти показатели с течением времени и сравнивая их с результатами конкурентов, организации и заинтересованные стороны могут оценить свою конкурентоспособность и общую способность использовать активы в текущей отрасли.Понимание того, как использовать эти коэффициенты и каковы их последствия, имеет ключевое значение для финансового и управленческого учета на стратегическом уровне.

Для некоторых предприятий оборачиваемость запасов — невероятно важный показатель. Например, бизнес по продаже сельскохозяйственной продукции должен иметь сложную производственно-сбытовую цепочку с минимальными складскими помещениями и хранением. Товарооборот должен быть быстрым, так как продаваемые товары скоропортящиеся. Индустрия моды также зависит от оборачиваемости товарных запасов, поскольку сезонность как стилей моды, так и климата создают острую необходимость в тщательном управлении деятельностью.

Для других предприятий оборачиваемость активов является центральным показателем деятельности. Например, производственное предприятие по производству полупроводников будет инвестировать значительные средства в производственное предприятие и соответствующее оборудование. Обеспечение максимального объема производства и годовых контрактов на продажу является неотъемлемой частью поддержания прибыльности, а максимальное использование этих основных фондов сильно повлияет на прибыльность.

Оценка образца

Большинство обсуждаемых коэффициентов можно рассчитать с использованием информации, содержащейся в трех основных финансовых отчетах.

Цели обучения

Применение анализа финансового соотношения к Bounded Inc.

Основные выводы

Ключевые моменты

• Имейте в виду, что для большинства коэффициентов число необходимо сравнивать с показателями конкурентов и отраслевыми стандартами, чтобы оно было значимым.
• Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет способность фирмы получать прибыль от каждой единицы акционерного капитала.
• Показатели ROE от 15 до 20 процентов обычно считаются хорошими.

Ключевые термины

• ROA : процент рентабельности активов (ROA) показывает, насколько прибыльными активы компании приносят доход.

Рассмотрим компанию Bounded Inc., издателя журнала, чтобы проиллюстрировать финансовые показатели компании. Следующая информация основана на результатах деятельности компании за 2011 финансовый год (финансовый год):

• Наличными: 3 230 долл. США
• Себестоимость проданных товаров: 2390 долларов
• Оборотные активы: 1000 долларов США
• Краткосрочные обязательства: 3500 долларов США
• Амортизация: 800 $
• Основные средства: 8 600 долл. США
• Выплата процентов: 300 долларов
• Инвентарный запас: $ 2,010
• Долгосрочная задолженность: 3000 долларов США
• Продажи: 5000 $

Используя информацию выше, мы можем составить баланс и отчет о прибылях и убытках.Мы также можем рассчитать некоторые финансовые коэффициенты, чтобы определить финансовое положение компании. Имейте в виду, что для большинства коэффициентов число необходимо сравнивать с конкурентами и отраслевыми стандартами, чтобы оно было значимым:

ROA (рентабельность активов) = чистая прибыль / общие активы = 1057/13840 = 7,6%

Это означает, что на каждый доллар активов, контролируемых компанией, она получает 0,076 доллара прибыли. Это нужно будет сравнить с другими в той же отрасли, чтобы определить, высокий это или низкий показатель.

Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистые продажи = 1057/5000 = 21,1 процента

Эту цифру необходимо сравнить с показателями конкурентов. Более низкая норма прибыли указывает на низкий запас прочности.

ROE (рентабельность капитала) = чистая прибыль / акционерный капитал = 1057/7340 = 14,4 процента

Показатель ROE измеряет способность фирмы получать прибыль от каждой единицы акционерного капитала. 0,144 (или 14 процентов) — неплохой показатель, но ни в коем случае не очень хороший показатель, поскольку рентабельность собственного капитала от 15 до 20 процентов обычно считается хорошей.

Коэффициент BEP = EBIT / Общие активы = 1810/13 840 = 0,311

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства = 5,240 / 3,500 = 1,497

Это свидетельствует о том, что компания не находится в затруднительном положении с точки зрения ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы-запасы) / текущие обязательства = (5240 — 2010) / 3500 = 0,923

Несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности составляет около 1,0, коэффициент быстрой ликвидности немного ниже 1,0. Это означает, что у компании могут возникнуть проблемы с ликвидностью, если потребовать немедленную выплату текущих обязательств.Но это не кажется серьезным поводом для беспокойства.

Коэффициент долга = Общий долг / Общие активы = 6500/13840 = 47 процентов

Указывает процент активов компании, предоставленных за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больший риск будет связан с деятельностью фирмы.

Соотношение D / E = Долгосрочная задолженность / Собственный капитал = 3,000 / 7340 = 40,9%

Показывает относительную долю акционерного капитала и долга, используемую для финансирования активов компании.Еще раз, следует провести сравнения между компаниями, работающими в одной отрасли, чтобы определить, является ли этот показатель низким или высоким.

Финансовый отчет : Одной из форм финансового отчета является отчет о прибылях и убытках.

Показатели деятельности, ликвидности, платежеспособности, прибыльности и оценки

Финансовые коэффициенты используются для выражения одной финансовой величины со ссылкой на другую. Финансовые коэффициенты могут помочь при оценке компании и ценных бумаг, а также при выборе акций и прогнозировании.

Для классификации финансовых коэффициентов могут использоваться различные категории. Хотя названия этих категорий и коэффициенты, включенные в каждую из них, могут значительно различаться, общие используемые категории включают деятельность, ликвидность, платежеспособность, прибыльность и коэффициенты оценки. Каждая категория измеряет разные аспекты бизнеса компании. Однако все категории важны для оценки общей способности компании генерировать денежные потоки от своей коммерческой деятельности.

Коэффициенты активности

Коэффициенты активности также известны как коэффициенты использования активов или коэффициенты операционной эффективности. Они измеряют, насколько эффективно компания выполняет свои повседневные задачи, такие как управление различными активами. Эти коэффициенты обычно объединяют информацию отчета о прибылях и убытках в числителе и информацию баланса в знаменателе.

В приведенном ниже списке описаны наиболее часто используемые коэффициенты активности:

Расчет: себестоимость реализованной продукции / средний запас

Интерпретация: коэффициент может использоваться для измерения эффективности управления запасами.Более высокий коэффициент оборачиваемости запасов означает, что запасы хранятся в течение более короткого периода времени.

• дней наличия запасов (DOH)

Расчет: количество дней в периоде / оборачиваемость запасов

Интерпретация: коэффициент также может использоваться для измерения эффективности управления запасами. Более низкий DOH означает, что запасы хранятся в течение более короткого периода времени.

Расчет: выручка / средняя дебиторская задолженность

Интерпретация: измеряет эффективность процессов кредитования и взыскания в компании.Относительно высокий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности может указывать на то, что компания имеет высокоэффективные кредиты и сборы. Точно так же это может означать, что политика компании в отношении кредита или взыскания слишком строгая.

• дней невыполненных продаж (DSO)

Расчет: количество дней в периоде / оборачиваемость дебиторской задолженности

Интерпретация: измеряет время, которое проходит между продажей и получением денежных средств. Он отражает, насколько быстро компания собирает деньги от клиентов, которым она предоставляет кредит.Низкий DSO указывает на то, что компания эффективна в процессах кредитования и инкассо.

Расчет: закупки / средняя кредиторская задолженность

Интерпретация: измеряет количество раз в год, когда компания теоретически рассчитывается со всеми своими кредиторами.

• Количество дней кредиторской задолженности

Расчет: количество дней в периоде / оборачиваемость кредиторской задолженности

Интерпретация: отражает среднее количество дней, в течение которых компания платит своим поставщикам.

Расчет: выручка / средний оборотный капитал

Интерпретация: показывает, насколько эффективно компания генерирует доход за счет оборотного капитала. Высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств свидетельствует о большей эффективности.

Расчет: выручка / средняя чистая стоимость основных средств

Интерпретация: измеряет, насколько эффективно компания получает выручку от своих инвестиций в основной капитал. Более высокий коэффициент оборачиваемости основных средств указывает на более эффективное использование основных средств для получения выручки.

Расчет: выручка / средняя сумма активов

Интерпретация: измеряет общую способность компании генерировать доходы с заданным уровнем активов. Низкий коэффициент оборачиваемости активов может указывать на неэффективность или относительную капиталоемкость компании.

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Эти коэффициенты отражают положение компании на определенный момент времени. Поэтому они обычно используют данные конечного баланса, а не средние значения.В приведенном ниже списке описаны наиболее часто используемые коэффициенты ликвидности.

Расчет: оборотные активы / текущие обязательства

Интерпретация: более высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на более высокий уровень ликвидности или способность выполнять краткосрочные обязательства.

Расчет: (денежные средства + краткосрочные рыночные инвестиции + дебиторская задолженность) / текущие обязательства

Интерпретация: более высокий коэффициент быстрой ликвидности указывает на более высокий уровень ликвидности или способности выполнять краткосрочные обязательства. Это лучший индикатор ликвидности, чем коэффициент текущей ликвидности в случаях, когда запасы неликвидны.

Расчет: (денежные средства + краткосрочные рыночные инвестиции) / текущие обязательства

Интерпретация: коэффициент является надежным показателем ликвидности в условиях кризиса.

Расчет: (денежные средства + краткосрочные рыночные инвестиции + дебиторская задолженность) / ежедневные денежные расходы

Интерпретация: измеряет, как долго компания может оплачивать свои ежедневные расходы, используя только свои существующие ликвидные активы, без какого-либо дополнительного притока денежных средств.

В дополнение к указанным выше коэффициентам цикл конвертации денежных средств является дополнительной мерой ликвидности, которую можно использовать.Рассчитанный как DOH + DSO — количество дней кредиторской задолженности, он измеряет продолжительность времени, которое требуется компании, чтобы перейти от выплаты наличных денег (используемых в операциях) к полученным деньгам (в результате операций).

Показатели платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании выполнять свои долгосрочные обязательства. Они предоставляют информацию об относительной сумме долга в структуре капитала компании. Более того, они показывают достаточность доходов и денежных потоков компании для покрытия процентных расходов и других фиксированных сборов при наступлении срока их погашения.

Существует два типа коэффициентов платежеспособности: (i) коэффициенты задолженности, которые сосредоточены на балансе и измеряют величину заемного капитала по отношению к собственному капиталу; и (ii) коэффициенты покрытия, которые сосредоточены на отчете о прибылях и убытках и измеряют способность компании покрывать свои долговые платежи. Оба набора коэффициентов полезны для оценки платежеспособности компании и оценки качества ее облигаций и других долговых обязательств.

Ниже приводится список наиболее часто используемых коэффициентов платежеспособности:

Расчет: общий долг / общие активы

Интерпретация: измеряет процент общих активов компании, финансируемых за счет долга.Более высокий коэффициент означает более высокий финансовый риск и более слабую платежеспособность.

Расчет: общий долг / (общий долг + общий акционерный капитал)

Интерпретация: измеряет процент капитала компании (заемный капитал + собственный капитал), который представлен заемными средствами. Более высокий коэффициент означает более высокий финансовый риск и более слабую платежеспособность.

Расчет: общий долг / общий акционерный капитал

Интерпретация: измеряет размер заемного капитала по отношению к собственному капиталу.Более высокий коэффициент означает более высокий финансовый риск и более слабую платежеспособность.

Расчет: средняя сумма активов / средняя сумма собственного капитала

Интерпретация: измеряет количество общих активов, которые поддерживаются на каждую денежную единицу собственного капитала. Чем выше коэффициент, тем больше компания использовала заемные и другие обязательства для финансирования активов.

Расчет: EBIT / процентные платежи

Интерпретация: измеряет, сколько раз EBIT компании может покрыть ее процентные платежи.Более высокий коэффициент указывает на более высокую платежеспособность.

• Коэффициент покрытия с фиксированной оплатой

Расчет: (EBIT + лизинговые платежи) / (процентные платежи + лизинговые платежи)

Интерпретация: измеряет, сколько раз прибыль компании (до уплаты процентов, налогов и арендных платежей) может покрыть ее проценты и арендные платежи. Более высокий коэффициент указывает на более высокую платежеспособность.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности измеряют способность компании получать прибыль от своих ресурсов (активов).Есть два типа коэффициентов рентабельности: (i) коэффициенты рентабельности продаж, которые выражают различные промежуточные итоги в отчете о прибылях и убытках как процент от выручки, и (ii) коэффициенты рентабельности инвестиций, которые измеряют доход. относительно активов, собственного капитала или общего капитала, используемого компанией.

В приведенном ниже списке описаны наиболее часто используемые коэффициенты платежеспособности:

Расчет: валовая прибыль / выручка

Интерпретация: указывает процент выручки, доступный для покрытия операционных и других расходов и получения прибыли.Более высокая валовая прибыль указывает на сочетание более высоких цен на продукцию и более низких затрат на нее.

Расчет: операционная прибыль / выручка

Интерпретация: маржа операционной прибыли, которая увеличивается быстрее, чем маржа валовой прибыли, может указывать на улучшение контроля операционных затрат, таких как административные накладные расходы.

Расчет: EBT (прибыль до налогообложения, но после процентов) / доход

Интерпретация: отражает влияние на прибыльность заемного капитала и других внереализационных доходов и расходов.

Расчет: чистая прибыль / выручка

Интерпретация: измеряет, какая часть каждого полученного доллара в качестве дохода переводится в прибыль.

Расчет: операционная прибыль / средняя сумма активов

Интерпретация: измеряет доход (до вычета процентов на заемный капитал), который компания получает от своих активов.

Расчет: чистая прибыль / средняя сумма активов

Интерпретация: измеряет доход, полученный компанией от своих активов.

Расчет: EBIT / краткосрочный и долгосрочный заемный и собственный капитал

Интерпретация: измеряет прибыль, которую компания получает от всего используемого капитала.

Расчет: чистая прибыль / средний общий капитал

Интерпретация: измеряет доход, полученный компанией от собственного капитала, включая миноритарный капитал, привилегированный капитал и обыкновенный капитал.

Расчет: (чистая прибыль — дивиденды по привилегированным акциям) / средний обыкновенный капитал

Интерпретация: измеряет доход, полученный компанией только от ее обыкновенного капитала.

Коэффициенты оценки

Коэффициенты оценки измеряют количество актива или потока, связанного с правом собственности на указанное требование.

В приведенном ниже списке содержится список и описание наиболее часто используемых коэффициентов оценки:

• Цена к прибыли или коэффициент P / E

Расчет: цена на акцию / прибыль на акцию

Интерпретация: показывает, сколько инвестор в обыкновенные акции платит за доллар прибыли.

• Цена к денежному потоку или коэффициент P / CF

Расчет: цена за акцию / денежный поток на акцию

Интерпретация: измеряет рыночную стоимость компании по отношению к ее денежному потоку.

• Отношение цены к продажам или P / S

Расчет: цена за акцию / выручка за акцию

Интерпретация: сравнивает стоимость акций компании с ее доходом. Иногда его используют в качестве показателя сравнительной цены, когда компания не имеет положительной чистой прибыли.

• Цена к балансовой стоимости или коэффициент P / BV

Расчет: цена за акцию / балансовая стоимость за акцию

Интерпретация: сравнивает рыночную стоимость акции с ее балансовой стоимостью. Он часто используется в качестве индикатора рыночного суждения о взаимосвязи между требуемой нормой прибыли компании и ее фактической нормой прибыли. Более высокий коэффициент означает, что инвесторы ожидают, что руководство создаст большую ценность из данного набора активов при прочих равных условиях.

Вопрос 1

Вам предоставлена ​​следующая информация о компании ABC на 2020 год:

Доход: 5 276 987 долларов;

Валовая прибыль: 3 534 099 долларов США; и

Чистая прибыль: 2 956 123 доллара.

Маржа чистой прибыли компании ABC составляет , что ближе всего к :

А. 56,02%.

Б. 66.97%

В. 83,64%

Решение

Правильный ответ — A.

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / выручка = 2 956 123 долл. США / 5 276 987 долл. США = 56,02%

Вопрос 2

Какие из следующих категорий коэффициентов можно использовать для оценки способности компании выплатить банковскую ссуду?

A. Коэффициенты ликвидности

Б.Коэффициенты платежеспособности

C. Показатели рентабельности

Решение

Правильный ответ — Б.

Коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании выполнять долгосрочные обязательства, такие как банковские ссуды и обязательства по облигациям.

Вариант А неверен. Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства.

Вариант C неверен. Коэффициенты прибыльности измеряют способность компании получать прибыль от своих ресурсов (активов).

Нефинансовые корпорации — счета институционального сектора

Диаграмма S11-1 показывает «коэффициент валовой прибыли» нефинансовых корпораций, который рассчитывается в процентах как валовая прибыль от операционной деятельности, деленная на валовую добавленную стоимость. Этот показатель рентабельности показывает долю добавленной стоимости, созданной в процессе производства, которая возмещает капитал. Коэффициент валовой прибыли указан как для зоны евро, так и для ЕС.

Диаграмма S11-2 показывает развитие «коэффициента чистой прибыли» нефинансовых корпораций, который рассчитывается в процентах как чистый предпринимательский доход, деленный на чистую добавленную стоимость.Этот другой показатель прибыльности выводится из чистого предпринимательского дохода, который приближается к концепции прибыли до налогообложения в бухгалтерском учете. Коэффициент чистой прибыли предоставляется как для зоны евро, так и для ЕС.

Диаграмма S11-3 показывает рост чистого предпринимательского дохода нефинансовых корпораций в зоне евро. Чистый предпринимательский доход равен чистой добавленной стоимости плюс субсидии на производство и доход от собственности, полученный от финансовых активов, принадлежащих нефинансовым корпорациям (включая прибыль иностранных дочерних компаний), за вычетом оплаты труда сотрудников, налогов на производство, процентов и (земельной) арендной платы к уплате.

Диаграмма S11-4 сравнивает рост валовой добавленной стоимости с ростом инвестиций в основной капитал (валовое накопление основного капитала) нефинансовых корпораций еврозоны. Эта информация также может быть представлена ​​в виде валовой нормы инвестиций, определяемой как валовое накопление основного капитала, деленное на добавленную стоимость нефинансовых корпораций. Инвестиционная ставка, которая является одним из ключевых индикаторов для этого сектора, предусмотрена для зоны евро и ЕС.

Прибыль, измеряемая как чистый предпринимательский доход, в основном используется для уплаты налогов и выплаты капитала в виде процентов и дивидендов, выплачиваемых акционерам.Остальная часть после изъятия чистых капитальных трансфертов, чистого накопления основного капитала, изменений в запасах и чистых приобретений ценностей формирует чистое кредитование / заимствование нефинансовых корпораций.

На диаграмме S11-5 показаны компоненты чистого кредитования / заимствования, начиная с чистого предпринимательского дохода, все они выражены в процентах от чистой добавленной стоимости. Нефинансовые корпорации обычно являются чистыми заемщиками, что означает, что они должны финансировать по крайней мере часть своих инвестиций за счет займов в других секторах, в основном у домашних хозяйств.

Диаграмма S11-6 показывает финансовую декомпозицию чистого кредитования / чистого заимствования, рассчитанного как чистое приобретение акций и прочего капитала и чистое приобретение других финансовых активов за вычетом чистого возникновения кредитов, чистого возникновения прочих обязательств и чистый выпуск акций и прочего капитала.

Чистое финансовое богатство нефинансовых корпораций, как и в других секторах, является результатом накопления доходов за годы. Однако, поскольку чистое финансовое богатство является конечной собственностью владельцев / акционеров корпораций, в основном домашних хозяйств, полезно проанализировать его, прежде чем учитывать акции и другой капитал в составе пассивов.

Диаграмма S11-7 отображает рост этого «скорректированного» чистого финансового богатства вместе с процентными долями компонентов. Как правило, колебания в основном связаны с изменениями цен на акции и другие долевые инструменты нефинансовых корпораций.

Диаграмма S11-8 показывает декомпозицию чистого финансового богатства нефинансовых корпораций по финансовым инструментам, как по активам, так и по пассивам, и все они выражены в процентах от чистой добавленной стоимости нефинансовых корпораций.

Финансовый анализ | Использование коэффициентов: прибыльность, ликвидность, кредитное плечо, действие

Финансовый анализ относится к деятельности по оценке финансовой отчетности для определения финансовых показателей компании. Это помогает в оценке прибыльности, платежеспособности, ликвидности и стабильности. Анализ финансовой отчетности включает три основных инструмента — анализ коэффициентов, анализ DuPont и общие финансовые показатели. Из всех наиболее заметным является анализ соотношений. Ликвидность, структура капитала, оборачиваемость, рост и коэффициенты оценки помогают судить о различных аспектах бизнеса.Финансовый анализ полезен при оценке, сравнении и оценке компании. Разные заинтересованные стороны используют разные коэффициенты для разных целей.

Финансовый анализ — это «самый обсуждаемый» термин в финансовом мире. Когда мы думаем о финансовом анализе, первое, что приходит на ум, — это пропорциональный анализ. Но, анализ соотношений чего? Проведен коэффициентный анализ финансовой отчетности бизнеса. Таким образом, можно с уверенностью сказать, что финансовый анализ ничем не хуже анализа финансовой отчетности.

Анализ финансовой отчетности с использованием финансовых коэффициентов

Хотя коэффициентный анализ является наиболее известным инструментом для анализа финансовой отчетности, есть еще несколько инструментов, которые помогают в проведении финансового анализа для бизнес-организации. Инструменты следующие:

1. Анализ соотношения
2. Анализ DuPont
3. Финансовые показатели общего размера

Коэффициент

/ Финансовый анализ

Анализ коэффициентов, наиболее широко используемый инструмент, включает в себя расчет коэффициентов на основе финансовой отчетности, чтобы получить существенное представление о финансовой отчетности.Финансовая отчетность включает отчет о прибылях и убытках и баланс компании. Где отчеты о прибылях и убытках показывают результат либо прибыль, либо убыток, а баланс показывает финансовое положение компании. В общем, под отношениями мы понимаем деление двух цифр. Они играют очень важную роль в финансах. Это связано с тем, что эти коэффициенты обеспечивают глубокое понимание бизнеса, которое невозможно понять, просто взглянув на отдельную финансовую отчетность.

По сути, коэффициентный анализ повышает удобство использования финансовой отчетности. Отчет о прибылях и убытках, который является одной из частей финансовой отчетности, просто рассчитывает прибыль компании. Он не отвечает на вопрос, достаточно ли этого. Но анализ соотношения дает то же самое.

Например, отношение чистой прибыли к продажам указывает процент маржи чистой прибыли. Когда это соотношение сравнивается с отраслевыми стандартами, мы можем сделать вывод о хороших или плохих результатах деятельности компании.В другом случае, если мы сравним ее с рентабельностью предыдущего года, мы сможем оценить, улучшается ли компания, стабильна или понижается по сравнению с ее прошлыми показателями. Таким образом финансовый анализ увеличивает ценность подготовки финансовой отчетности.

Коэффициенты

подразделяются на следующие типы:

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности — это метод оценки для организации. Прибыль является основным мотивом любой организации, и эти коэффициенты помогают судить о достижении организацией прибыли.Есть 2 типа, такие как коэффициенты нормы прибыли и нормы прибыли. Коэффициенты рентабельности включают валовую прибыль и маржу чистой прибыли и оценивают рентабельность на разных этапах. Коэффициенты рентабельности включают рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, доходность, рентабельность задействованного капитала.

Коэффициенты ликвидности

Эти коэффициенты рассчитываются для определения позиции ликвидности организации. Ликвидность означает способность платить при наступлении срока погашения некоторых обязательств.Это источник жизненной силы любой бизнес-организации, потому что нехватка ликвидности может привести к банкротству организации. Для расчета коэффициентов ликвидности мы используем оборотные активы и краткосрочные обязательства. Важными коэффициентами ликвидности являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент денежной наличности.

Коэффициенты структуры капитала / коэффициенты левериджа

Было бы сложно найти компанию без долга в структуре капитала. Использование долга в структуре капитала обычно известно как левередж.Коэффициенты левериджа или коэффициенты структуры капитала вращаются вокруг долга организации. Есть два типа коэффициентов, таких как коэффициенты структуры капитала и коэффициенты покрытия. Коэффициенты структуры капитала оценивают риск банкротства организации, а коэффициенты покрытия, помимо оценки риска банкротства, также оценивают способность обслуживания платежа путем сравнения будущих долговых обязательств с ресурсами, используемыми для их погашения. Коэффициенты структуры капитала — это соотношение заемного капитала и заемного капитала.Коэффициенты покрытия — это коэффициенты покрытия процентов, коэффициенты покрытия фиксированных платежей и коэффициенты покрытия обслуживания долга.

Показатели активности / эффективности / оборачиваемости

Коэффициенты эффективности, также известные как коэффициенты управления активами, позволяют судить об эффективности управления активами. Активы используются для увеличения продаж для фирмы, и эти коэффициенты определяют, насколько хорошо актив используется для эффективного генерирования или преобразования актива в продажи. Важными показателями активности / эффективности / оборачиваемости являются оборачиваемость запасов, средний период сбора, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость основных средств и общая оборачиваемость активов.

Коэффициенты роста

Коэффициенты роста — это показатели роста фирмы. Такие факторы, как инвестиции в основной капитал, размер прибыли, коэффициент удержания и т. Д., Несут ответственность за рост фирмы. Коэффициенты роста бывают двух типов: внутренние темпы роста и устойчивые темпы роста (когда внешнее финансирование используется для поддержки роста). Говорят, что более высокий рост может быть достигнут при использовании внешнего финансирования.

Коэффициенты оценки

Эти коэффициенты в основном помогают анализировать стоимость акций на рынке акций или оценивать компанию в целом.Коэффициенты оценки включают отношение цены к прибыли, дивидендную доходность, рыночную стоимость к балансовой стоимости и т. Д.

Анализ DuPont

DuPont — американская компания, основанная в 1802 году. Она стала пионером в методе финансового анализа, широко используемом в коммерческих организациях. Он не произвел никаких отношений, но разработал взаимосвязь между некоторыми отношениями, чтобы понять причину и следствие отношения к другим. Например, DuPont Analysis определяет рентабельность активов как произведение маржи чистой прибыли и общего коэффициента оборачиваемости активов.

Финансы общего размера

Финансовые показатели стандартного размера — это не что иное, как выражение всех показателей отчета о прибылях и убытках как процент от продаж, а в балансе как процент от общих активов. Это помогает сравнивать две компании, потому что их финансовые отчеты имеют один и тот же формат, и можно легко сравнивать отдельные статьи.

Показатели финансовой деятельности | Главный сайт FWC

Предыдущие операции и результаты деятельности

AWRS содержит ряд показателей финансовой деятельности, представленных предприятиями, которые могут дать контекст решениям и методам работы на рабочем месте.

Эти показатели включают объективные измерения, взятые из административных отчетов, предоставленных предприятиями через анкету финансовой информации, а также субъективные оценки, сделанные респондентами обследования, которые основывались на ряде соображений, в том числе тех, которые могут быть поддаются количественной оценке.

предприятий отчитались за последний финансовый год своей деятельности и результатов, который для большей части (90%) приходился на период с июля 2012 года по июнь 2013 года.

Как представлено в таблице 3.5, большинство (80%) предприятий в AWRS получили прибыль в прошлом финансовом году.

Таблица 3.5: Рентабельность за последний финансовый год по размеру занятости,% предприятий

	5–19 сотрудников (%)	20–199 сотрудников (%)	200+ сотрудников (%)	Всего предприятий (%)
Все предприятия
Получили прибыль	80.7	75,6	82,3	79,7
Сломался даже	1,6	2,4	–	1,7
Сделал убыток	17,7	22,0	17,8	18,6
Коммерческие предприятия
Получили прибыль	82,4	78,8	84,9	81,8
Сломался даже	1.3	2,0	–	1,4
Сделал убыток	16,2	19,2	15,1	16,8

Хотя большинство предприятий сообщили о прибыли в прошлом финансовом году, почти половина (46%) предприятий указали, что прибыльность в прошлом финансовом году снизилась по сравнению с предыдущим годом.

Таблица 3.6: Показатели финансовой деятельности за прошлый финансовый год по сравнению с предыдущим финансовым годом, в% предприятий

	Увеличение (%)	Снижение (%)	Осталось без изменений (%)
Выручка	50.4	34,9	14,7
Заработная плата	67,3	18,0	14,7
Рентабельность	37,2	45,7	17,1

AWRS также собирал контекстную информацию от предприятий о своей деятельности, включая наличие каких-либо уникальных событий или факторов, которые существенно затрудняли работу предприятия, которая может использоваться для определения того, был ли год для операций типичным или нетипичным.

Почти половина (48%) предприятий сообщили, что произошли уникальные события, которые существенно снизили производительность. Предприятия сообщили о широком спектре таких уникальных событий и факторов, включая погодные явления и введение новых правил.

Корпоративные намерения

Помимо ряда ретроспективных показателей эффективности, AWRS также содержит прогнозный показатель эффективности, основанный на том, намерены ли предприятия расширять, сокращать или поддерживать текущие операции в следующие 12 месяцев.

Таблица 3.7 показывает, что чуть более половины (53%) всех предприятий намерены поддерживать текущую деятельность. Более половины (57%) крупных предприятий с 200 и более сотрудниками заявили о намерении расширить операции в Австралии в течение следующих 12 месяцев.

Таблица 3.7: Намерения предприятий на следующие 12 месяцев по размеру занятости,% предприятий

	5–19 сотрудников (%)	20–199 сотрудников (%)	200+ сотрудников (%)	Всего предприятий (%)
Расширение операций в Австралии	43.5	47,7	56,5	44,7
Контрактные операции в Австралии	2,3	3,8	6,4	2,7
Ведение текущих операций	54,2	48,5	37,1	52,6

.