Норма рентабельности это: Нормы и резервы рентабельности

Норма прибыли и рентабельность

В рыночном хозяйстве значение прибыли исключительное. Выбор любого направления и уровня текущего или перспективного функционирования предприятия напрямую зависят от прибыли, он является основой принятия инвестиционных решений. В процессе деятельности предприятия осуществляются капиталовложения (инвестиции) — это затраты на новое строительство. реконструкцию, расширение и техническое переоснащение предприятия, затраты на жилищное, коммунальное и культурное строительство. В условиях рынка такие капиталовложения зависят в основном от результатов работы предприятия, от внутренних источников финансирования.

К последним относятся амортизационные отчисления и нераспределенная прибыль. Однако функционирование предприятия в условиях рыночной экономики зависит не от однократного. даже значительного, рост величины прибыли, а от его постоянной постоянной доходности. Абсолютный размер прибыли характеризует лишь одноразовый экономический эффект, а не эффективность работы предприятия в целом. Степень доходности авансированного в производство капитала выражается через пока исчез рентабельности и нормы прибыли. Они являются относительными относительно абсолютной величины прибыли, это свидетельствует об их определенные преимущества. Так. относительные показатели доходности практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку является различными соотношениями прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестированного или ссудного). В общем виде рентабельность определяется как соотношение между прибылью и одноразовыми или текущими затратами на производство, в результате которых и получен этот доход. В таком виде показатель рентабельности совпадает с показателем нормы прибыли.

Однако показатель рентабельности гораздо шире. Различают рентабельность производства. продукции. активов (имущества), оборотных активов, инвестиций, собственного капитала, реализованной продукции и т.п..

Совокупность показателей рентабельности позволяет реально оценить возможности развития предприятия и выбрать направление действий. Высокие показатели рентабельности являются серьезным стимулом для расширения предприятия. подтверждают целесообразность капиталовложений в него. И наоборот, низкий уровень рентабельности свидетельствует о нерациональном использовании имеющихся ресурсов на предприятии, недостатки управления. следовательно, отсутствие перспектив у такого предприятия.

Норма рентабельности инвестиций. Расчет коэффициента рентабельности

Опытные и дальновидные инвесторы перед тем, как вкладывать денежные средства в тот или иной проект, обязательно проводят комплексный анализ его рентабельности, что позволяет определить целесообразность вложений.

От грамотной оценки и правильности проведенных исследований напрямую зависит решение, принимаемое в отношении финансирования нового проекта. В этом отношении следует знать, как просчитывать норму и коэффициент рентабельности инвестиций, а также как осуществлять оценку по степени потенциальной прибыльности.

Рентабельность — это степень дохода, то есть прибыльность, от чего напрямую зависит доход инвестора, а также успешность реализации конкретного проектного решения. Коэффициент рентабельности отражает уровень отдачи от реализации проекта, поэтому  каждый  финансист в обязательном порядке просчитывает среднюю норму. Зная просчет рентабельности, можно произвести оценку доходности от экономической деятельности предприятия, осуществить сравнительный анализ и оценить риски от вложения денег.

Одним из показателей окупаемости инвестиций является ROI (return on investment), который показывает коэффициент возврата вложенных средств в маркетинге. Он определяется как отношение суммы дохода минус себестоимость, поделенной на сумму инвестиций, умноженной на 100%. С помощью такой простой формулы можно просчитать отдачу от вложенных средств, причем очень быстро. Положительное значение будет свидетельствовать о прибыли, а отрицательное – об убытках в продажи.

Важно! Иногда показатель ROI может быть равен бесконечности, но это происходит только в том случае, если человек получит прибыль, не вкладывая собственных денежных средств (инвестиций). Как правило, это бывает при посреднических услугах.

Еще одним интересным показателем рентабельности инвестиций является ARR (Accounting Rate of Return), который высчитывает среднюю норму дохода при учете ставки прибыли. Отвечая на вопрос, как определить нормативное значение данного показателя, следует сослаться на простую формулу:  чистая прибыль делится на первоначальные инвестиционные вложения в проект. Благодаря этому можно прочитать, насколько рентабельной является инвестиция и насколько высоким может быть уровень дохода.

Существует еще и такое понятие, как бухгалтерская рентабельность, которая означает прибыль после вычета всех налоговых взносов и оплат. Другими словами это чистая рентабельность, которая наиболее точно покажет, какой доход получит инвестор от своей финансовой инвестиции. Конечно, затраты зависят в том числе и от величины ставки (налоговой), то есть от типа налогообложения, поэтому очень важно все внимательно просчитать.

Внимание! Важным показателем является еще и IRR (Internal Rate of Return), представляющий собой процентную ставку, где чистый дисконтированный доход просчитывается на основании потоковых платежей. Под нормой IRR понимают коэффициент дисконтирования, где NPV равняется нулю. Для акционеров, которые собираются выступить в качестве инвесторов, очень важно просчитать как можно более точно рентабельность инвестиций, ведь от этого будет зависеть успех как предприятия в  целом, так и каждого из них.

Анализируя вышеизложенную информацию легко понять, каким способом можно получить показатель рентабельности, просчитать амортизационное время, окупаемость проекта, а также доходы и расходы основных средств в балансе. Нужно понимать, что чем лучше будет выполнен просчет, тем более точной и объективной будет информация в представленном бизнес-плане.

Индекс рентабельности инвестиций

В экономике индекс рентабельности обозначается как PI и представляет собой величину, которая равна отношению стоимости от ожидаемых финансовых потоков к изначальной стоимости инвестиционных средств. PI имеет обозначение в виде формулы:

Индекс успешного проекта должен быть выше единицы, что позволяет говорить о том, что имеются все шансы на успешную реализацию задумки и получение прибыли.  Некоторые сайты предлагают онлайн калькулятор, позволяющий легко просчитать индекс рентабельности в течение буквально нескольких секунд. Следует понимать, что рентабельность во многом показывает отдачу вложенных в проект денежных средств, причем в относительном выражении. Уровень доходности проекта можно просмотреть по значению индекса:

• Если показатель > 1, то проект имеет высокую рентабельность, поэтому обычно он сразу же принимается к рассмотрению;
• Если показатель = 1, то проект дополнительно подвергается анализу по другим форумам. Чтобы выяснить, насколько успешным и перспективным он является;
• Если показатель < 1, то проект является однозначно убыточным, поэтому, как правило, снимается с рассмотрения.

Делая  примеры расчета, следует понимать, что индекс рентабельности является относительным показателем, который характеризует уровень (состояние) дохода на конкретную единицу затрат. Говоря о том, что характеризует рентабельность инвестиций, можно отметить, что здесь влияют значения IRR (дисконтная ставка) и NPV (чистая текущая цена инвестиций).

Формула расчета рентабельности инвестиций

Учитывая главную цель инвестора: грамотно вложить денежные средства и извлечь максимальную прибыль,  опытный финансист обязательно использует формулу рентабельности инвестиций. Зная то, как рассчитать рентабельность, можно вычислить чистую прибыль,  определив тем самым скорость и уровень отдачи от вложенных денежных средств.

 

Чтобы узнать рентабельность вкладываемых денежных средств по балансу следует использовать показатель ROI (Return On Investment), благодаря чему человек может:

1. Корректно оценить различные проекты и уровень их выгодности;
2. Грамотно распределить финансовые потоки во времени;
3. Внимательно проанализировать потенциальную прибыль и все возможные расходы.

Одной из разновидностей индекса доходности является среднегодовая рентабельность инвестиций, коэффициент которой определяется по формуле:

, где PI – индекс рентабельности, а t — время

Внимание! Ели значение выходит положительным (больше единицы), то проект можно считать рентабельным, если же нет – то наоборот, проект является убыточным и реализовывать его не стоит.

Расчет рентабельности инвестиций

Существует немало формул того, как рассчитать рентабельность, однако главное – это понять, насколько прибыльным будет тот или иной проект. Нужно понимать, что сама по себе прибыль еще не дает понимания того, что проект является успешным, поскольку важно проанализировать эффективность от инвестируемых денежных средств.

Дело в том, что получить прибыль можно в ходе реализации разных проектов, поэтому важнейшей задачей является понимание того, какой именно проект даст максимальную прибыль. Для этой цели и используются индексы и расчеты рентабельности инвестиций, позволяющие учесть разные факторы и грамотно спрогнозировать размер возможной прибыли  в будущем.

Важно заметить, что теоретический расчет рентабельности далеко не всегда является таковым  на практике, поскольку здесь существуют следующие трудности:

1. Сложность оценки фактических поступлений денежных средств в будущем из-за влияния слишком разных факторов: сезона, колебания цены, разности спроса и предложения, процентных ставок Центробанка, выступающего в роли главного экономического регулятора.
2. Оценка ставки дисконтирования, представляющей собой определение временной стоимости финансовых вложений

Внимание! Правильно прочитывая рентабельность, можно сравнить несколько проектов, сделав выборку по уровню их потенциальной доходности и эффективности. Это во всех отношениях универсальный финансовый инструмент, позволяющий точно оценить все потенциальные финансовые риски, приняв решение относительно реализации конкретного проекта.

Метод рентабельности инвестиций

Выбирая тип расчета, нужно отметить, что помимо динамических, существуют еще и статистические методы определения рентабельности бизнеса. Наиболее эффективные и них следующие:

1. Просчет сопоставляемой прибыли. Если в результате инвестиций у человек изменяется доход, то лучше всего применять данный метод просчета рентабельности. Главным критерием оценки здесь является общая среднегодовая прибыль, определяемая как разность между доходами и расходами.
2. Просчет сопоставления всех затрат. При такой методике внимательно анализируются все затраты как в одном, так и во втором проекте, после чего делается вывод, где затраты меньше. При этом получаемые значения являются среднегодовыми, что следует принимать во внимание. Обычно такие расчеты применяются для инвестиции основных фондов предприятия
3. Просчет рентабельности. Как экономия затрат, так среднегодовая прибыль анализируются и просчитываются здесь в соотношении со средними показателями замороженного капитала. Как результат, здесь можно получить среднестатистическую рентабельность, которая покажет приблизительный уровень будущей прибыли
4. Амортизационный просчет. С его помощью можно легко определить, в течение какого периода времени можно отбить вложенные средства и выйти на устойчивую прибыль. Критерий выгодности зависит от коэффициента амортизации.

Рентабельность инвестиций PI

Наилучшим образом рентабельность инвестиций отражает формула PI, которая показывает коэффициент доходности и о которой хорошо осведомлены опытные финансисты. Между прочим, этот же показатель имеет преимущество в том, что отражает еще и риски, которые в обязательном порядке учитывает каждый инвестор перед тем, как принять решение по новому проекту. Методом просчета экономических затрат и прибыли от вложений много, поэтому для более объективной оценки лучше всего использовать несколько.

Внимание! Главным законом, регулирующим инвестиционную деятельность в РФ, является «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». В статьях закона даются определения основных терминов и понятий, анализируются субъекты инвестиционной деятельности, приводятся основные источники инвестиций. 

Подводя итоги вышеизложенному можно сделать вывод о том, что от грамотного расчета рентабельности инвестиций напрямую зависит успех проекта и, как следствие, отдача в виде хорошей прибыли.

Как рассчитать ROI? Ответ на конкретном примере:

11.3. Определение внутренней нормы доходности инвестиционного процесса

Одним из важнейших и наиболее распространенных показателей оценки эффективности предпринимательского проекта является показатель внутренней нормы доходности (рентабельности), которая наиболее полно отражает абсолютную оценку доходности конкретного предпринимательского проекта. Его суть заключается в том, что внутренняя норма доходности характеризует величину чистой прибыли (чистого валового дохода), приходящееся на единицу инвестиционных вложений, полученной инвестором в каждом часовім интервале жизненного цикла проекта.

Допустим, предприниматель вкладывает в проект 100 ед. расходов. Через полгода он получает свои деньги обратно и плюс к тому еще 25 ед. дохода. Следовательно, доходность его проекта составила 25% за 6 месяцев или 50% годовых. Хоть немного примитивный пример, но достаточно полно раскрывает сущность показателя внутренней нормы доходности.

Можно рассмотреть более сложный пример. Например, проект рассчитан на два временных интервала общей продолжительностью в один год. Предприниматель вкладывает в проект 200 тыс. грн. Через полгода он получает 141,42 тыс. грн., а в конце года, завершая проект, — еще 200 тыс. грн. Тогда внутренняя норма доходности составит 41,42% или за каждый временной интервал около 83% годовых.

В этих двух примерах весь расчет инвестора осуществлялся за один и два временных интервала. Но на практике жизненный цикл проекта включает множество временных интервалов. Поэтому расчеты эффективности и определения внутренней нормы доходности представляют в практических условиях достаточно сложную расчетную задачу.

Рассчитав показатель внутренней нормы доходности, инвестор сам определяет много это или мало, хорошо это, или плохо, потому что данный показатель относится к разряду абсолютных оценок доходности проекта. Если инвестор считает, что такой доход за каждый квартал жизненного цикла проекта его вполне устраивает, то он будет реализовывать такой проект (при условии, что он единственный) или включит его в список для конкурсного отбора (при условии, если есть несколько альтернативных проектов).

В последнее время для расчета внутренней нормы доходности пользуются компьютерными программами, которые в считанные доли минуты определяют искомую величину показателя с достаточной для практики точностью. Разумеется, не всегда под рукой есть компьютер, а к нему не у всех есть соответствующая программа. Но опытный экономист может вручную с помощью обычного калькулятора сделать необходимые вычисления и определить показатель внутренней нормы доходности, затратив на эту процедуру час или немного больше времени. Все зависит от того, как много временных интервалов используется в расчетах и которая необходима точность решения поставленной задачи; сама методика проведения расчетных операций не очень обременительная и предполагает постепенное приближение полученного результата до его окончательного вида в ітераційному процессе, при котором с каждым следующим шагом все расчетные операции повторяются, производится коррекция величины показателя и это делается до тех пор, пока результат не будет получен. Также применяется метод ручного расчета внутренней нормы доходности.

1-й шаг. Определяя простую сумму инвестиционных вложений и сравнивая ее с суммой доходов предприятия за весь жизненный цикл проекта, можно сказать, что когда доходная составляющая более инвестиционной. Это однозначно определяет внутреннюю норму доходности как значение больше нуля. Если бы две сравниваемые величины точно совпадали, то расчетный показатель был бы ноль. В случае, когда инвестиционная сумма больше доходной составляющей, искомый показатель внутренней нормы доходности будет отрицательной величиной, и, инвестор, скорее всего, откажется от такого проекта. Он примет к рассмотрению исследуемый проект только тогда, когда доходы предприятия будут больше инвестиционных вложений. Поэтому можно перейти к дальнейшего анализа и определения величины внутренней нормы доходности.

2-й шаг. Установив некую величину расчетного показателя на определенном уровне, допустим, q = 0,1, делают расчеты инвестиционных вложений и доходной составляющей проекта с применением принятой нормы доходности (=0).

В результате получится отрицательная величина, потому что сумма инвестиционных вложений окажется более доходной составляющей проекта. Такой результат свидетельствует о том, что установлена эмпирическим путем величина внутренней нормы доходности должна быть в данном проекте меньше 0,1 и, следовательно, дальнейший поиск связан с некоторым уменьшением величины этого показателя. Конечно, если делать расчет чисто механически, то можно принять для дальнейших расчетов среднее значение показателя между двумя соседними расчетам, то есть, это будет — q =0,05, потому что этот результат и есть середина между 0 и 0,1.

Приняв новое значение внутренней нормы доходности, делают следующий шаг.

3-й шаг. Все расчеты точно повторяются, но уже с нормой доходности — q = 0,05. При этом разница между доходной и инвестиционной частями проекта может быть либо больше, либо меньше нуля. Если указанная разница меньше нуля, то следует уменьшить внутреннюю норму доходности (например, до величины — = 0,025) и все расчеты повторить. Когда разность двух составляющих проекта положительная, то есть, больше нуля, то значение принятой нормы доходности надо будет снова увеличить, доведя ее до величины — q = 0,075.

Такие расчеты можно продолжать многократно до получения желаемого результата такой степени точности, которая нужна инвестору. В конечном расчета, потребность в информации о величину внутренней нормы доходности проекта возникает не так часто, поэтому, снижая трудоемкость операционной работы, можно отказаться от необходимой точности расчетов.

Показатель внутренней нормы доходности применяется на многих предприятиях и многими инвесторами, но особенно важен этот показатель для крупных производств, для масштабных проектов, при реализации которых оценивается их стратегичность и жизненный цикл, в течение которого проект будет приносить высокий доход.

Требуемая норма доходности – RRR – Финансовая энциклопедия

Что такое Требуемая норма доходности – RRR?

Требуемая норма прибыли – это минимальный доход, который инвестор примет за владение акциями компании в качестве компенсации за определенный уровень риска, связанного с владением акциями. RRR также используется в корпоративных финансах для анализа прибыльности потенциальных инвестиционных проектов.

Требуемая норма прибыли также известна как пороговая ставка , которая, как и RRR, обозначает соответствующую компенсацию, необходимую для существующего уровня риска. Более рискованные проекты обычно имеют более высокие пороговые ставки или RRR, чем менее рискованные.

Формула и расчет RRR

Есть несколько способов рассчитать требуемую норму прибыли. Если инвестор рассматривает возможность покупки акций компании, которая выплачивает дивиденды, модель дивиденд-дисконт является идеальной. Модель дисконтирования дивидендов также известна как модель роста Гордона .

Модель дисконтирования дивидендов рассчитывает RRR капитала для акций, выплачивающих дивиденды, с использованием текущей цены акций, выплаты дивидендов на акцию и прогнозируемого темпа роста дивидендов. Формула выглядит следующим образом:

рррзнак равноExpected dividend paymentSчтергясе +Форецастед дивиденд гровтч ратеRRR = \ frac {\ text {Ожидаемая выплата дивидендов}} {\ text {Цена акций}} + \ text {Прогнозируемые темпы роста дивидендов}RRRзнак равноЦена акции

Расчет RRR с использованием модели скидки на дивиденды.

1. Возьмите ожидаемую выплату дивидендов и разделите ее на текущую цену акций.
2. Добавьте результат к прогнозируемым темпам роста дивидендов.

Другой способ расчета RRR – использовать модель ценообразования капитальных активов (CAPM), которая обычно используется инвесторами для акций, по которым не выплачиваются дивиденды.

Модель расчета RRR CAPM использует бета-коэффициент актива. Бета – коэффициент риска холдинга. Другими словами, бета-версия пытается измерить рискованность акций или инвестиций с течением времени. Акции с бета-коэффициентами больше 1 считаются более рискованными, чем рынок в целом (представленный S&P 500), тогда как акции с бета-коэффициентами меньше 1 считаются менее рискованными, чем рынок в целом.

В формуле также используется безрисковая норма доходности, которая обычно представляет собой доходность краткосрочных ценных бумаг Казначейства США. Последняя переменная – это рыночная ставка доходности, которая обычно является годовой доходностью индекса S&P 500. Формула для RRR с использованием модели CAPM выглядит следующим образом:

рррзнак равноRisk-free rate of return+бета(Маркет рате оф ретурн−Risk-free rate of return)RRR = \text{Risk-free rate of return}\; + \; beta\left( \text{Market rate of return}- \text{Risk-free rate of return}\right)RRR=Risk-free rate of return+beta(Market rate of return−Risk-free rate of return)

Расчет RRR с использованием CAPM

1. Добавьте текущую безрисковую норму прибыли к бета-версии безопасности.
2. Возьмите рыночную норму доходности и вычтите безрисковую норму доходности.
3. Добавьте результаты, чтобы получить требуемую доходность.

Вычтите безрисковую норму прибыли из рыночной нормы прибыли.

Возьмите этот результат и умножьте его на бета-версию безопасности.

Добавьте результат к текущей безрисковой норме доходности, чтобы определить требуемую норму доходности.

Ключевые моменты

• Требуемая норма прибыли – это минимальная доходность, которую инвестор примет за владение акциями компании, которая компенсирует им заданный уровень риска.
• Инфляция также должна учитываться при расчете RRR, который определяет минимальную норму прибыли, которую инвестор считает приемлемой, принимая во внимание стоимость капитала, инфляцию и доходность других инвестиций.
• RRR – это субъективная минимальная норма прибыли, и пенсионер будет иметь более низкую толерантность к риску и, следовательно, получит меньшую прибыль, чем инвестор, недавно окончивший колледж.

Что вам говорит RRR?

внутреннюю стоимость ценной бумаги .

Для инвесторов, использующих формулу CAPM, требуемая норма доходности для акций с высоким бета-коэффициентом относительно рынка должна иметь более высокий RRR. Более высокий RRR по сравнению с другими инвестициями с низкой бета-версией необходим для компенсации инвесторам дополнительного уровня риска, связанного с инвестированием в акции с более высокой бета-версией.

Другими словами, RRR частично рассчитывается путем прибавления премии за риск к ожидаемой безрисковой норме доходности для учета дополнительной волатильности и последующего риска.

Для капитальных проектов показатель RRR полезен при определении того, следует ли развивать один проект по сравнению с другим. RRR – это то, что необходимо для продолжения проекта, хотя некоторые проекты могут не соответствовать RRR, но отвечают долгосрочным интересам компании.

Инфляция также должна быть учтена при анализе RRR. RRR на акцию – это минимальная норма прибыли на акцию, которую инвестор считает приемлемой, принимая во внимание стоимость капитала , инфляцию и доходность других инвестиций.

Например, если инфляция составляет 3% в год, а премия за риск по акциям превышает безрисковую доходность (с использованием казначейского векселя США с доходностью 3%), то инвестору может потребоваться доход в размере 9% в год для выпуска акций. стоящие инвестиции. Это связано с тем, что доходность 9% на самом деле является доходностью 6% после инфляции, а это означает, что инвестор не будет вознагражден за риск, который они приняли. Они получат такую ​​же скорректированную с учетом риска доходность, инвестируя в казначейские векселя с доходностью 3%, которые будут иметь нулевую реальную норму прибыли после поправки на инфляцию.

Примеры RRR

Ожидается, что в следующем году компания будет выплачивать ежегодные дивиденды в размере 3 долларов, а ее акции в настоящее время торгуются по 100 долларов за акцию. Компания ежегодно стабильно увеличивает дивиденды со скоростью 4%.

• RRR = 7% или ((ожидаемые дивиденды 3 доллара / 100 долларов на акцию) + темп роста 0,04)

В модели ценообразования капитальных активов (CAPM) RRR может быть рассчитан с использованием бета-коэффициента ценной бумаги или коэффициента риска, а также избыточная доходность, которую приносит инвестирование в акции по безрисковой ставке, является премией за риск по акциям .

RRR с использованием примера формулы CAPM

• Компания имеет бета-версию 1,50, что означает, что она более рискованна, чем бета-версия, равная единице для всего рынка.
• Текущая безрисковая ставка составляет 2% по краткосрочным казначейским облигациям США.
• Долгосрочная средняя доходность для рынка составляет 10%.
• RRR = 14% или (0,02 + 1,50 x (0,10 – 0,02)).

RRR против стоимости капитала

Хотя требуемая норма прибыли используется в проектах капитального бюджета, RRR – это не тот уровень прибыли, который необходим для покрытия стоимости капитала . Стоимость капитала – это минимальный доход, необходимый для покрытия стоимости заемных средств и выпуска акций для сбора средств для проекта. Стоимость капитала – это самая низкая доходность, необходимая для учета структуры капитала. RRR всегда должен быть выше стоимости капитала.

Ограничения RRR

Расчет RRR не учитывает инфляционные ожидания, поскольку рост цен снижает инвестиционную прибыль. Однако инфляционные ожидания субъективны и могут ошибаться.

Кроме того, RRR будет варьироваться между инвесторами с разным уровнем толерантности к риску. Пенсионер будет менее терпимым к риску, чем инвестор, недавно окончивший колледж. В результате RRR – это субъективная норма прибыли.

RRR не учитывает ликвидность инвестиции. Если инвестиция не может быть продана в течение определенного периода времени, ценная бумага, вероятно, будет нести более высокий риск, чем более ликвидная.

Кроме того, сравнение акций в разных отраслях может быть затруднительным, поскольку риск или бета будут разными. Как и в случае с любым финансовым коэффициентом или показателем, при рассмотрении инвестиционных возможностей лучше всего использовать несколько коэффициентов в своем анализе.

#Т

Норма прибыли (RoR) Определение

Что такое норма прибыли (RoR)?

Норма прибыли (RoR) — это чистая прибыль или убыток от инвестиции за определенный период времени, выраженная в процентах от первоначальной стоимости инвестиции. При расчете нормы прибыли вы определяете процентное изменение с начала периода до конца.

Ключевые выводы

• Норма прибыли (RoR) используется для измерения прибыли или убытка от инвестиций с течением времени.
• Показатель RoR может использоваться для различных активов, от акций до облигаций, недвижимости и искусства.
• Эффекты инфляции не принимаются во внимание при простом расчете нормы прибыли, но учитываются при расчете реальной нормы прибыли.
• Внутренняя норма доходности (IRR) учитывает временную стоимость денег.

Понимание нормы прибыли (RoR)

Норма прибыли (RoR) может применяться к любому инвестиционному инструменту, от недвижимости до облигаций, акций и произведений искусства.RoR работает с любым активом при условии, что актив приобретается в определенный момент времени, и дает денежный поток в какой-то момент в будущем. Инвестиции оцениваются частично на основе прошлой нормы прибыли, которую можно сравнить с активами того же типа, чтобы определить, какие инвестиции являются наиболее привлекательными. Многие инвесторы любят выбирать требуемую норму прибыли, прежде чем делать инвестиционный выбор.

Формула нормы прибыли (RoR)

Формула для расчета нормы прибыли (RoR):

Норма прибыли знак равно [ ( Текущая стоимость — Начальное значение ) Начальное значение ] × 1 0 0 \ text {Норма прибыли} = [\ frac {(\ text {Текущее значение} — \ text {Начальное значение})} {\ text {Начальное значение}}] \ times 100 Норма прибыли = [Начальное значение (Текущее значение — Начальное значение)] × 100

Эту простую норму прибыли иногда называют базовой скоростью роста или, как вариант, окупаемостью инвестиций (ROI).Если вы также учитываете влияние временной стоимости денег и инфляции, реальная норма доходности также может быть определена как чистая сумма дисконтированных денежных потоков (DCF), полученных от инвестиций после поправки на инфляцию.

Ставка доходности (RoR) по акциям и облигациям

Расчет нормы прибыли для акций и облигаций немного отличается. Предположим, инвестор покупает акцию по 60 долларов за акцию, владеет акцией в течение пяти лет и получает общую сумму дивидендов в размере 10 долларов.Если инвестор продает акции за 80 долларов, его прибыль на акцию составит 80-60 долларов = 20 долларов. Кроме того, он получил 10 долларов дохода в виде дивидендов, а общая прибыль составила 20 долларов + 10 долларов = 30 долларов. Таким образом, норма прибыли на акцию составляет 30 долларов прибыли на акцию, деленные на 60 долларов стоимости на акцию, или 50%.

С другой стороны, рассмотрим инвестора, который платит 1000 долларов за купонную облигацию с 5% -ным купоном номинальной стоимостью 1000 долларов. Инвестиция приносит 50 долларов процентного дохода в год. Если инвестор продает облигацию за 1100 долларов премиальной стоимости и зарабатывает 100 долларов в виде общих процентов, норма прибыли инвестора составляет 100 долларов прибыли от продажи плюс 100 долларов процентного дохода, разделенного на первоначальную стоимость в 1000 долларов, или 20%.

Реальная норма прибыли (RoR) по сравнению с номинальной нормой прибыли (RoR)

Простая норма прибыли считается номинальной доходностью, поскольку она не учитывает влияние инфляции с течением времени. Инфляция снижает покупательную способность денег, и поэтому 335 000 долларов через шесть лет — это не то же самое, что 335 000 долларов сегодня.

Дисконтирование — это один из способов учета временной стоимости денег. Когда эффект инфляции принят во внимание, мы называем это реальной нормой доходности (или скорректированной на инфляцию нормой доходности).

Реальная норма прибыли (RoR) по сравнению со среднегодовым темпом роста (CAGR)

Понятие, тесно связанное с простой нормой доходности, — это совокупный годовой темп роста (CAGR). CAGR — это средняя годовая норма прибыли от инвестиций за определенный период времени, превышающий один год, что означает, что при расчете необходимо учитывать рост за несколько периодов.

Чтобы рассчитать совокупный годовой темп роста, мы делим стоимость инвестиции в конце рассматриваемого периода на ее стоимость в начале этого периода; возвести результат в степень единицы, разделенной на количество периодов владения, например лет; и вычтите единицу из последующего результата.

Пример нормы прибыли (RoR)

Норма прибыли может быть рассчитана для любых инвестиций, связанных с любыми активами. Давайте возьмем пример покупки дома в качестве основного примера для понимания того, как рассчитать RoR. Допустим, вы покупаете дом за 250 000 долларов (для простоты предположим, что вы платите 100% наличными).

Шесть лет спустя вы решаете продать дом — возможно, ваша семья растет и вам нужно переехать в более просторное место. Вы можете продать дом за 335 000 долларов за вычетом сборов и налогов риэлтора.Простая норма прибыли от покупки и продажи дома выглядит следующим образом:

( 3 3 5 , 0 0 0 — 2 5 0 , 0 0 0 ) 2 5 0 , 0 0 0 × 1 0 0 знак равно 3 4 % \ frac {(335 000–250 000)} {250 000} \ times 100 = 34 \% 250 000 (335 000–250 000) × 100 = 34%

А что, если вместо этого вы продадите дом дешевле, чем вы за него заплатили, — скажем, за 187 500 долларов? То же уравнение можно использовать для расчета вашего убытка или отрицательной нормы прибыли по транзакции:

( 1 8 7 , 5 0 0 — 2 5 0 , 0 0 0 ) 2 5 0 , 0 0 0 × 1 0 0 знак равно — 2 5 % \ frac {(187 500 — 250 000)} {250 000} \ times 100 = -25 \% 250 000 (187 500−250 000) × 100 = −25%

Внутренняя норма доходности (IRR) и дисконтированный денежный поток (DCF)

Следующим шагом в понимании RoR с течением времени является учет временной стоимости денег (TVM), которую CAGR игнорирует.При дисконтировании денежных потоков учитывается прибыль от инвестиций и дисконтируется каждый денежный поток по ставке дисконтирования. Ставка дисконтирования представляет собой минимальную доходность, приемлемую для инвестора, или предполагаемый уровень инфляции. Помимо инвесторов, предприятия используют дисконтированные денежные потоки для оценки прибыльности своих инвестиций.

Предположим, например, что компания рассматривает возможность покупки нового оборудования за 10 000 долларов, и фирма использует ставку дисконтирования 5%.После оттока денежных средств в размере 10 000 долларов оборудование используется в деятельности предприятия и увеличивает приток денежных средств на 2 000 долларов в год в течение пяти лет. Компания применяет коэффициенты таблицы приведенной стоимости к оттоку в размере 10 000 долларов и притоку в 2 000 долларов каждый год в течение пяти лет.

Приток в размере 2000 долларов в пятый год будет дисконтирован с использованием ставки дисконтирования 5% на пять лет. Если сумма всех скорректированных денежных поступлений и оттоков больше нуля, инвестиции являются прибыльными. Положительный чистый приток денежных средств также означает, что норма прибыли выше, чем ставка дисконтирования 5%.

Норма прибыли с использованием дисконтированных денежных потоков также известна как внутренняя норма доходности (IRR). Внутренняя норма прибыли — это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) всех денежных потоков от конкретного проекта или инвестиций равной нулю. Расчет IRR основывается на той же формуле, что и NPV, и использует временную стоимость денег (с использованием процентных ставок). Формула IRR выглядит следующим образом:

я р р знак равно N п V знак равно ∑ т знак равно 1 Т C т ( 1 + р ) т — C 0 знак равно 0 куда: Т знак равно общее количество периодов времени т знак равно временной период C т знак равно чистый приток-отток денежных средств за один период т C 0 знак равно исходный денежный приток-отток р знак равно учетная ставка \ begin {align} & IRR = NPV = \ sum_ {t = 1} ^ T \ frac {C_t} {(1+ r) ^ t} — C_0 = 0 \\ & \ textbf {где:} \\ & T = \ text {общее количество периодов времени} \\ & t = \ text {период времени} \\ & C_t = \ text {чистый приток-отток денежных средств за один период} t \\ & C_0 = \ text {исходный приток-отток денежных средств} \ \ & r = \ text {ставка скидки} \\ \ end {выровнены} IRR = NPV = t = 1∑T (1 + r) tCt −C0 = 0, где: T = общее количество периодов времени st = период времени Ct = чистый приток-отток денежных средств в течение одного периода tC0 = базовый уровень приток-отток денежных средств r = ставка дисконтирования

Как рассчитать норму прибыли | Small Business

Норма прибыли — это процент роста или уменьшения инвестиций за определенный период времени.Вы хотите, чтобы ваши инвестиции приносили прибыль, обычно в виде увеличения процентов или дивидендов. Есть два способа рассчитать норму прибыли.

Определение

ROR можно использовать для измерения практически любых инвестиций, от недвижимости, которой вы можете владеть, до акций, облигаций и сберегательных счетов, которые может иметь ваш бизнес. До тех пор, пока купленный актив в какой-то момент приносит денежный поток или проценты, он имеет доход. Если стоимость актива увеличивается или если вы получаете проценты в результате владения активом, доход будет положительным, то есть «прибылью».«Однако, если стоимость уменьшается, вы получаете отрицательную прибыль, то есть« убытки ».

Полезность

Определение нормы прибыли может быть полезно при оценке эффективности выбранных вами инвестиционных инструментов, а также при сравнении различных инвестиций Если ваша компания решает инвестировать часть своей прибыли в акции, облигации или другие финансовые инструменты, брокер или агент, предлагающий вам инвестиции, обычно сравнивает доступные вам варианты на основе своих прошлых ROR.Идея состоит в том, что инструменты, которые хорошо зарекомендовали себя в прошлом, скорее всего, будут хорошо работать в будущем.

Средняя доходность

Первый метод, который вы можете использовать для расчета ROR, называется «среднегодовая норма доходности». Этот метод хорош для расчета ROR за короткий период времени, один год или меньше. Сравните значение в конце срока со значением в начале. Формула: Доходность = (Конец / Начало) — 1. Например, предположим, что вы инвестируете 100 долларов и зарабатываете 10 долларов в виде процентов в течение года.Расчет будет (110/100) — 1 = 0,1 — совокупный доход от инвестиций 10%. Если вы хотите узнать ежемесячный доход от дохода, вы можете разделить это число на 12, в результате чего доход от дохода за месяц составит 0,0083% или около 83 центов.

Средняя геометрическая доходность

Более сложный способ расчета нормы прибыли называется средним геометрическим. Этот метод предпочтительнее, если вам нужно рассчитать ROR за несколько лет, поскольку при расчете среднего ROR не учитываются изменения в доходности между разными таймфреймами.(1 / n) — 1, где n — количество лет. Предположим, что после того, как вы заработали 10% в первый год, ваши инвестиции принесут 8% во второй год и потеряют 5% в третий год. Ваш доход за все три года составляет 4,12%. Просто введите цифры в онлайн-калькулятор, и вы сразу увидите, окупаются ли ваши вложения.

Ссылки

Ресурсы

Биография писателя

Джереми Брэдли работает в области консультирования в сфере образования и делового администрирования.Имеет степень магистра делового администрирования.

Норма прибыли — определение

Назад к : БИЗНЕС И ЛИЧНЫЕ ФИНАНСЫ

Определение нормы прибыли

Норма прибыли (RoR) означает чистую прибыль или убыток от инвестиции за период, выраженную как долю первоначальной стоимости инвестиции. Прибыль — это доход от продажи инвестиций плюс прирост капитала. Убыток описывается как отрицательный доход, когда инвестированная сумма больше нуля.Норма доходности обычно выражается в процентах. Норма доходности может быть рассчитана для любых инвестиций или активов, таких как автомобиль, недвижимость, акции, акции и т. Д., Если актив был куплен в определенный момент и продан в будущем. Еще немного о том, что такое норма прибыли

Расчет нормы прибыли

Простую норму прибыли также называют темпом роста прибыли на инвестиции (ROI). Принимая во внимание влияние времени, стоимости денег и инфляции, норма прибыли также может быть выражена как чистая сумма дисконтированного денежного потока, полученного от инвестиций после корректировки инфляции.Норма прибыли может рассматриваться за один период времени. Это может быть любое время. Однако вместо этого период можно разделить на подпериоды. В этом случае периодов несколько. Конец одного подпериода отмечает начало другого подпериода. Если у нас есть несколько связанных подгрупп, доходность за весь период можно рассчитать, добавив доходность каждого подпериода. Приведенная ниже формула используется для расчета нормы прибыли:

Формула нормы прибыли

Норма прибыли (RoR) = (Текущее значение Начальное значение) 100 Начальное значение Пример: Взяв пример покупки дома, чтобы чтобы понять, как можно рассчитать доходность.Допустим, вы покупаете дом за 365 000 долларов наличными. Спустя годы вы планируете продать свой дом, и вы можете продать его за 492 750 долларов после вычета гонорара и комиссии агентов по недвижимости, а также любых налогов. Норма прибыли будет следующей: Текущая цена — 492 750 долларов США Начальная цена — 365 000 долларов (492 750-365 000) / 365 000 x 100 = 35% Теперь предположим, что вы продали дом по меньшей цене, чем сумма, которую вы использовали для его покупки, для Например, при затратах 292 000 долларов та же формула используется для расчета нормы прибыли, которая в данном случае будет убыточной или отрицательной доходностью.RoR = (292,000 365,000) / 365,000 X 100 = -20%

Норма доходности для акций и облигаций

При расчете нормы доходности для акций и облигаций немного отличаются. Предположим, что инвестор покупает акцию по 75 долларов за акцию, остается с акцией в течение пяти лет и получает общий дивиденд в размере 10 долларов. Позже инвестор продает акции по 95 долларов за акцию, это означает, что прибыль, полученная на акцию, составляет 95 долларов — 75 долларов = 20 долларов. Он также получил 10 долларов дивидендного дохода, в результате чего прибыль составила 20 долларов + 10 долларов = 30 долларов.Таким образом, норма прибыли на акцию составляет 30 долларов на акцию. Это делится на 75 долларов, которые являются начальной стоимостью. Это составляет 0,4, умноженное на 100, чтобы получить 40%. В случае 2 рассмотрим инвестора, который платит 2500 долларов за 5% облигацию. Инвестиция приносит 100 долларов процентного дохода в год. Допустим, инвестор продает облигацию через два года за премию в размере 3000 долларов, зарабатывая 500 долларов плюс 200 долларов общей процентной ставки. Норма прибыли в этом случае будет составлять 500 долларов США плюс 200 долларов процентного дохода, разделенные на первоначальную стоимость в 2500 долларов, что дает 28%.(3000 — 2500 долларов) + 200 долларов X 100 = 28% 2500 долларов

Реальная норма прибыли по сравнению с номинальной

Простая норма прибыли, описанная выше при покупке дома, известна как номинальная норма прибыли. Это потому, что он не учитывает эффект инфляции с течением времени. Инфляция снижает покупательную способность денег. Стоимость, о которой мы говорили, в 492 750 долларов уже никогда не будет прежней через 6 лет. Это связано с эффектом инфляции. В случаях, когда учитывается влияние инфляции, норма прибыли называется реальной нормой прибыли.

Норма прибыли по сравнению со среднегодовым темпом роста (CAGR)

CAGR факторы роста за несколько периодов, в отличие от простой нормы прибыли. CAGR — это средняя норма доходности инвестиций за указанный период времени, который превышает один год. Сложный годовой темп роста также известен как годовая норма прибыли. В то время как норма доходности выражает убыток или прибыль от инвестиций за случайный период времени, годовая норма доходности или CAGR описывает доходность инвестиций за каждый год.Чтобы рассчитать совокупный годовой темп роста, его стоимость инвестиции в конце периода, деленная на стоимость в начале этого периода, возвести результат в степень единицы, разделенную на количество лет и минус один из результат. Это также записывается как CAGR = (Стоимость инвестиции в конце) 1 / кол-во лет 1 Начальная стоимость инвестиции Давайте воспользуемся примером, чтобы полностью понять разницу. Мы будем использовать приведенный выше случай простой нормы прибыли, когда инвестор купил дом за 365 000 долларов и продал его за 492 750 долларов.Чтобы рассчитать CAGR, это будет: [(492,750 / 365,000) 1/6 -1] x 100 = 5% в год. Кто-то просто рассчитает простую норму прибыли, которая составляет 35%, и разделит ее на шесть лет. Это будет = 5,83%. Есть разница, потому что уровень CAGR возвращается таким образом, что они одинаковы каждый год, а затем складывает их.

Дисконтированный денежный поток

Это метод, используемый для оценки инвестиции на основе ее денежного потока в будущем. Он берет выручку от инвестиций и дисконтирует каждый денежный поток в соответствии со ставкой дисконтирования.Ставка дисконтирования представляет собой самую низкую норму прибыли, которую может принять инвестор.

Внутренняя норма прибыли (IRR)

IRR — это процент, при котором чистая приведенная стоимость всех денежных потоков от конкретной инвестиции равна нулю. Он используется для оценки привлекательности проекта или инвестиции с точки зрения прибыльности. Если IRR нового проекта опускается ниже желаемой нормы доходности, проект отклоняется, однако, если она превышает требуемую ставку, новый проект принимается.IRR — важный инструмент в компании, которая планирует взяться за несколько новых проектов развития. Руководство может знать прогнозируемую доходность каждого проекта.

Использование нормы прибыли

• Норма прибыли может использоваться для принятия инвестиционных решений.
• Финансовые аналитики используют норму прибыли для сравнения результатов деятельности компании за определенный период времени.
• Используется для сравнения показателей компаний.
• Компании используют его для сравнения внутренней нормы доходности различных проектов и решают, какой проект продолжить, а какой принесет больше прибыли в компании.

Ссылки для нормы доходности

Исследовательские статьи для нормы доходности

Метод экстремальных значений для оценки дисперсии нормы доходности , Parkinson, M. (1980). Деловой журнал , 61-65. [PDF] Скорость устаревания патентов, задержки в проведении исследований и частная норма прибыли для исследовательских ресурсов, Пейкс, А., и Шанкерман, М. (1984).В НИОКР, патенты и производительность (стр. 73-88). Издательство Чикагского университета. Коэффициенты PE , коэффициенты PEG и оценка предполагаемой ожидаемой нормы прибыли на собственный капитал, Easton, P. D. (2004). Обзор бухгалтерского учета , 79 (1), 73-95. Норма прибыли для дошкольной программы HighScope Perry, Heckman, J.J., Moon, S.H., Пинто, Р., Савельев, П. А., & Явиц, А. (2010). Журнал общественной экономики , 94 (1-2), 114-128. О патентах, НИОКР и фондовом рынке норма прибыли , Пейкс, А. (1985). Журнал политической экономии , 93 (2), 390-409. Доля рынка и норма прибыли , Гейл, Б. Т. (1972). Обзор экономики и статистики , 412-423. Капитал НИОКР, норма прибыли по инвестициям в НИОКР и побочным эффектам НИОКР в обрабатывающей промышленности Японии, Гото А. и Сузуки К. (1989). Обзор экономики и статистики , 555-564. Выбор входных данных и коэффициент – из – возврат Регулирование : обзор обсуждения, Baumol, W. J., & Klevorick, A. K. (1970). The Bell Journal of Economics and Management Science , 162-190. Оценка бухгалтерского учета курс — из — доход , Penman, S.H. (1991). Журнал бухгалтерского учета, аудита и финансов , 6 (2), 233-255. Процентная ставка, норма прибыли Фишера сверх затрат и внутренняя норма прибыли Кейнса , Алчиан А.А. (1955). Американский экономический обзор , 938-943.

Была ли эта статья полезной?

Как рассчитать норму прибыли: определение, формула и пример — видео и стенограмма урока

Зачем рассчитывать?

Есть много причин, по которым было бы полезно знать норму возврата ваших инвестиций. В конце концов, как вы узнаете, были ли ваши инвестиции разумным выбором? Расчет нормы прибыли дает важную информацию, которую можно использовать для будущих инвестиций.Например, если вы инвестировали в акции, которые показали существенный прирост после нескольких месяцев работы, вы можете решить приобрести больше этих акций. Если акция показывала постоянную потерю, было бы разумно провести исследование, чтобы найти более эффективную акцию.

Еще одно преимущество расчета нормы прибыли заключается в том, что он позволяет вам оценить свои инвестиции и навыки принятия решений. Инвестиции, которые приносят прибыль или прибыль, — это здорово. Однако, если вы постоянно инвестируете в убыток, возможно, вы захотите изменить свои инвестиционные стратегии.Отличным атрибутом успешных деловых людей является знание того, как и когда делать инвестиции, а также знание того, когда следует менять стратегии. Имея твердое представление о расчете нормы прибыли, вы можете управлять своими инвестициями и контролировать их на различных этапах, чтобы определить результат своих вложений. Это приводит к более высокому уровню уверенности и навыков, необходимых для того, чтобы быть сообразительным инвестором.

Формула нормы прибыли

Формула нормы прибыли — это простой в использовании инструмент.Для расчета нормы прибыли необходимы два основных числа:

Текущее значение : текущая стоимость элемента.

Исходное значение : цена, по которой вы приобрели товар.

Затем примените эти значения к формуле нормы прибыли :

((Текущее значение — исходное значение) / исходное значение) x 100 = норма прибыли

Помните, результат всегда отображается в процентах, поэтому формула требует, чтобы вы умножили на 100, чтобы получить процент.Если этот процент является положительным числом, значит, вы получили прибыль или прибыль от своих инвестиций. Если процентное значение отрицательное, значит, вы понесли убыток.

Пример

Допустим, в 2002 году вы купили дом за 200 000 долларов. В следующие несколько лет дома в вашем районе хорошо продавались благодаря новой торговой площади в паре миль от вас, что повысило рыночную стоимость вашего дома. Итак, в 2007 году вы решили уменьшить площадь и продать свой дом. Исходя из текущей рыночной стоимости за это время, вы смогли продать свой дом за 250 000 долларов.Используя формулу, рассчитаем норму прибыли на ваши инвестиции:

Текущее значение = 250 000

Исходное значение = 200 000

Подставляя эти переменные в нашу формулу, мы получаем: ((250 000 — 200 000) / 200 000) x 100.

250 000 — 200 000 = 50 000

50 000/200 000 = 0,25

0,25 x 100 = 25%

дюйма В этом примере вы получили 25% прибыли или прибыли от ваших первоначальных инвестиций в размере 200 000 долларов США.

Что делать, если вы подождете до 2008 года, чтобы продать свой дом? Это могло легко изменить норму прибыли из-за спада рынка и пузыря на рынке жилья 2008 года.Давайте применим текущее значение 2008 года к формуле:

Текущее значение = 175000

Исходное значение = 200000

Подставив эти переменные в нашу формулу, мы получим: ((175000 — 200000) / 200000) x 100.

175000 — 200000 = -25000

-25000 / 200000 = -125

-.125 x 100 = -12,5%

В этом втором примере вы понесли убыток по своим инвестициям. Это также демонстрирует, что время может быть важным фактором в норме прибыли.

Итоги урока

Давайте рассмотрим. Норма прибыли — это сумма, которую вы получаете за вычетом стоимости первоначальных инвестиций, рассчитываемая в форме процента. Использование формулы нормы прибыли — отличный способ определить, получили ли вы прибыль или убыток от своих инвестиций.

Основными составляющими для расчета нормы прибыли являются текущих значений и исходных значений . Конечный результат всегда отображается в процентах.Преимущества использования этого инструмента заключаются в том, чтобы понять эффективность ваших инвестиций и помочь в будущих инвестициях и стратегиях. Это также может помочь вам развить навыки и уверенность, необходимые для того, чтобы стать сообразительным инвестором.

Ключевые термины

Норма прибыли — сумма, которую вы получаете после стоимости первоначальных инвестиций, рассчитываемая в виде процентов

Формула доходности — ((Текущая стоимость — исходная стоимость) / исходная стоимость) x 100 = норма прибыли

Текущее значение — текущая цена предмета

Исходное значение — цена, которую вы первоначально заплатили за предмет

Результаты обучения

После просмотра этого видео вы сможете :

• Определить норму прибыли
• Объясните, почему знание нормы прибыли полезно
• Используйте формулу нормы прибыли для сравнения текущей и первоначальной стоимости инвестиций

Калькулятор нормы прибыли

Калькулятор нормы прибыли позволяет вам найти годовую норму прибыли для данной инвестиции , что составляет чистую прибыль или убыток за данный период, выраженную в процентах первоначальной инвестиционной стоимости.

Обратите внимание, что данный инструмент позволяет найти годовую норму прибыли на инвестиции с возможностью обеспечить регулярных денежных потоков в течение инвестиционного периода. Если вы хотите узнать внутреннюю норму доходности (IRR) инвестиций с нерегулярными денежными потоками, используйте наш калькулятор IRR.

Далее мы объясним , что такое норма прибыли , , как рассчитать норму прибыли на инвестиции , и вы можете ознакомиться с формулой нормы прибыли .

Какая норма прибыли?

Как вы, наверное, знаете, фундаментальный принцип вложения денег состоит в том, чтобы получить больше денег в будущем, чем вы предоставили в начале . Другими словами, инвестора ожидают положительной нормы прибыли на свои вложения. В сфере финансов мы называем это требуемой нормой доходности , потому что для того, чтобы убедить инвесторов отказаться от денег сегодня, требуется возможность получить больше денег в будущем.

Однако имейте в виду, что норма прибыли может иметь разное значение в зависимости от контекста.Например, если он положительный, , это предполагает прибыль с точки зрения инвестора , но с точки зрения объекта инвестиций представляет собой затраты . Для долга мы называем эту стоимость процентной ставкой. Что касается собственного капитала, мы называем это стоимостью собственного капитала, состоящей из дивидендов и прироста капитала. Следовательно, норма прибыли может указывать либо стоимость денег, либо цену денег .

Определение нормы прибыли

В сфере финансов доходность — это прибыль от инвестиции , измеренная либо в абсолютном выражении, либо как процент от вложенной суммы.Поскольку размер и длина инвестиций могут сильно различаться, полезно измерить в процентной форме и вычислить для стандартной длины при сравнении. Когда продолжительность времени равна году, что является типичным случаем, это относится к годовой норме доходности или годовой доходности . Если результативность инвестиций измеряется как доходность на вложенный доллар, мы называем это окупаемостью инвестиций (ROI).

Существуют и другие меры, отражающие доходность с разных точек зрения:

Как рассчитать доходность инвестиций — формула доходности

Мы можем вычислить норму прибыли в ее простой форме, приложив немного усилий.В этом случае вам не нужно учитывать продолжительность времени, но стоимость инвестиций или начальное значение и получили окончательную сумму .

доходность = (конечная полученная сумма - начальная стоимость) / начальная стоимость

Если ставка принимает отрицательную форму, у нас есть отрицательная доходность, представляющая убыток от инвестиций, при условии, что инвестированная сумма больше нуля.

Когда мы хотим учесть продолжительность и эффект реинвестированной прибыли, в частности частоту начисления сложных процентов, все становится непросто.

Дело в том, что, по крайней мере, по мнению математиков, не существует простой формулы, которая могла бы дать точное решение для определения нормы прибыли. Традиционный метод решения такой проблемы — использование итерационного метода, который представляет собой серию приближений, ведущих к правильному ответу. В нашем случае итерация выполняется по следующей формуле доходности ( ROR ):

FV = PV * (1 + ROR) ⁿ + Pmt * (1 + ROR) ⁿ⁻¹

где:

• FV — Окончательная полученная сумма;
• PV — Первоначальные вложения; и
• Pmt — Периодический денежный поток.

Поскольку эта процедура потребует значительных затрат времени и усилий, мы используем один из наиболее распространенных итерационных методов в данном калькуляторе, называемый методом Ньютона, чтобы найти ROR из приведенного выше уравнения нормы прибыли.

Как применить калькулятор доходности?

Лучший способ познакомиться с этим инструментом — рассмотреть три реальных примера. Чтобы упростить ситуацию, все следующие примеры включают годовое начисление сложных процентов и годовые денежные потоки (если применимо).

1. Определение нормы прибыли при положительных денежных потоках

Пример 1

Стив получил в подарок 1000 долларов десять лет назад и передал их своему старшему брату, профессиональному инвестору. В течение этих 10 лет Стив давал своему брату 100 долларов в конце каждого года, и теперь его брат вернул ему 5 000 долларов. Какую доходность получил Стив?

Точный ответ: 12,379% , который появляется, если вы установите начальные инвестиции на уровне 1000 долларов с окончательной суммой 5000 долларов , 10 лет инвестиционной продолжительности и 100 долларов периодического депозита.

2. Оценка нормы прибыли с промежуточными денежными потоками

Пример 2

Вы только что приобрели аннуитет, финансовый продукт, обычно предоставляемый страховыми компаниями, который будет платить вам 5 000 долларов ежегодно в течение десяти лет, и вы получаете первый платеж сегодня. Ваш друг Джек предлагает вам 40 000 долларов в качестве ренты. Если вы продадите его ему, какую доходность получит Джек от инвестиций?

Как найти доходность в этом случае? Первоначальные инвестиции вашего друга составляют доллар 40 000 доллара с нулевой полученной конечной суммой, но снятие 5000 доллара за 10 лет.Имейте в виду, что вам нужно написать –5 000 долларов как снятие средств, чтобы представить отрицательный денежный поток.

После установки этих переменных вы сразу узнаете, что Джек получит 4,277% доходности ежегодно с общим снятием $ 50 000 .

Пример 3

Вы только что стали получателем полиса страхования жизни. Страховая компания дает вам на выбор 100 000 долларов сегодня или 10-летнюю ренту в размере 12 000 долларов в конце каждого года.Какую доходность предлагает страховая компания? Как рассчитать доходность с помощью нашего калькулятора?

В этом случае, если вы установите 100000 долларов в качестве начальных инвестиций и - 12000 долларов для периодических выводов, вы увидите, что норма прибыли составляет 3,46% с общим выводом 120 000 долларов .

Обратите внимание, что в данном калькуляторе мы имеем дело с номинальной доходностью. Если вы хотите вычислить и узнать о реальной норме доходности с поправкой на инфляцию, пожалуйста, проверьте наш калькулятор реальной нормы прибыли.

Заявление об ограничении ответственности

Вы должны рассматривать калькулятор годовой нормы прибыли как модель для финансового приближения. Все цифры платежей, остатков и процентов являются приблизительными, основанными на данных, которые вы предоставили в спецификациях, которые, несмотря на все наши усилия, не являются исчерпывающими.

По этой причине мы создали калькулятор только для учебных целей. Тем не менее, если вы столкнетесь с существенным недостатком или неточностью, мы всегда будем рады получить полезные отзывы и советы.

Что такое норма прибыли (RoR)?

Норма прибыли — это базовое измерение, используемое для расчета эффективности инвестиций и сравнения их с другими вариантами инвестирования. Это процентное изменение стоимости инвестиции за период времени.

Когда следует использовать норму прибыли? Какие есть примеры того, как рассчитать норму прибыли? И какую пользу это приносит индивидуальному инвестору? Это некоторые из вопросов, ответы на которые даны в этом руководстве, чтобы вы могли стать лучшим инвестором.

Определение и примеры нормы прибыли

Норма прибыли — это прибыль или убыток от инвестиции за период времени, выраженная в процентах. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) определяет годовую норму прибыли как «процентное изменение стоимости инвестиций». Норма прибыли может быть указана в любом периоде времени, например, ежедневно, еженедельно, ежемесячно или ежегодно, но чаще всего ее называют годовой ставкой.

Норма прибыли может быть указана как положительный процент или отрицательный процент в случае убытка.

Чтобы рассчитать норму прибыли, вы разделите общую чистую прибыль на начальный баланс и умножьте это на 100, чтобы получить процентный рост (или убыток) ваших инвестиций.

Допустим, вы вкладываете 5000 долларов в биржевой фонд (ETF). Год спустя эти деньги будут стоить 5500 долларов, а ваша общая прибыль составит 500 долларов при положительной годовой доходности 10%. И наоборот, если вы вложите 5000 долларов в ETF, а через год эти деньги будут стоить 4500 долларов, ваш общий убыток составит 500 долларов, а отрицательная годовая норма доходности составит 10%.

Как работает норма прибыли

Чтобы рассчитать норму прибыли, все, что нам нужно знать, — это начальный и конечный баланс ваших инвестиций. Это определит вашу чистую прибыль или убыток, которые вы затем разделите на свои первоначальные инвестиции и умножите на 100, чтобы выразить их в процентах. Формула нормы прибыли выглядит следующим образом:

Давайте разберем уравнение на более подробном примере. Джейн решает вложить 100 000 долларов в акции, разделенные между 10 ее самыми любимыми компаниями.После года владения этими 10 акциями она обнаруживает, что ее портфель акций теперь стоит 112 000 долларов. Чтобы Джейн могла рассчитать свою норму прибыли, нам нужно определить ее чистую прибыль или убыток и разделить их на ее первоначальные инвестиции. Вот как можно рассчитать норму прибыли Джейн:

1. Рассчитайте ее чистую прибыль или убыток: 112 000 долларов — 100 000 долларов = 12 000 долларов чистой прибыли
2. Разделите чистую прибыль или убыток на первоначальные инвестиции: 12 000 долларов США / 100 000 долларов США = 0,12
3. Умножить 0.12 на 100, чтобы получить процент: 0,12 x 100 = 12%

Джейн инвестировала 100 000 долларов в фондовый рынок, который вырос до 112 000 долларов, что равняется прибыли в 12 000 долларов. Рост на 12 000 долларов США по сравнению с первоначальными инвестициями в 100 000 долларов США равняется 12% прибыли.

Альтернативы норме прибыли

Вы можете использовать альтернативные ставки, основанные на основной формуле нормы прибыли. Некоторые из них включают внутреннюю норму прибыли (IRR) и совокупный годовой темп роста (CAGR).

Внутренняя норма прибыли

Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования всех будущих денежных потоков от инвестиций. Если вы ожидаете, что инвестиции будут приносить 10% годовых в течение следующих пяти лет, мы будем брать эти доходы за каждый из пяти лет соответственно и дисконтировать их к чистой приведенной стоимости. Ставка, необходимая для дисконтирования этих денежных потоков, — это IRR.

Формула для расчета IRR очень сложна и чаще всего требует калькулятора.

Совокупный годовой темп роста

Среднегодовой темп роста (CAGR) — это годовой темп роста инвестиций с учетом эффекта сложных процентов. Формула для вычисления CAGR выглядит следующим образом:

CAGR = (Конечный баланс / Начальный баланс) (1 / Количество периодов) — 1

Если вы вложили 1000 долларов, а через пять лет они будут стоить 1500 долларов, у вас будет доходность 50%. Однако ваш совокупный годовой темп роста составит 8,45% в год в течение пяти лет.

Рентабельность капитала

При инвестировании в акции показатель рентабельности капитала (ROE) может помочь увидеть, эффективно ли использует компания ваши вложенные деньги. ROE рассчитывает, какую прибыль компания генерирует по отношению к собственному капиталу. Чтобы рассчитать ROE, вы берете общую чистую прибыль и делите ее на общий капитал акционеров. Вот как выглядит формула:

ROE = чистая прибыль / акционерный капитал

Рентабельность активов

Рентабельность активов (ROA) рассчитывает общую прибыль компании по отношению к ее общим активам.Активы включают в себя все, что угодно, например, наличные деньги, оборудование, инвентарь, недвижимость, машины и т. Д. Формула для расчета ROA выглядит следующим образом:

ROA = чистая прибыль / общие активы

Что это значит для индивидуальных инвесторов

Норма прибыли — это мощный инструмент для инвесторов, позволяющий быстро рассчитать эффективность инвестиций. Это полезно для сравнения и прогнозирования потенциальных инвестиционных продуктов. Независимо от того, инвестируете ли вы для выхода на пенсию, получения высшего образования, первоначального взноса за дом, дневной торговли или накопления богатства, использование нормы прибыли даст вам лучшее представление о росте инвестиций.Таким образом, вы сможете принимать соответствующие решения.

Ключевые выводы

• Норма прибыли — это прибыль или убыток от инвестиции за период времени, выраженная в процентах.
• Вы можете рассчитать норму прибыли, взяв чистую прибыль, разделив ее на первоначальные инвестиции и умножив это число на 100, чтобы получить процент.
• Альтернативными показателями нормы прибыли являются внутренняя норма прибыли, совокупный годовой темп роста, рентабельность собственного капитала и рентабельность активов.
• Норма прибыли позволяет инвесторам рассчитать эффективность инвестиций, сравнить инвестиции и даже спрогнозировать потенциальные инвестиции.

Формула, определение и пример нормы прибыли

Что такое норма прибыли?

Норма прибыли — это показатель прибыли в процентах от инвестиций.

Как работает норма прибыли?

Допустим, Джон Доу открывает киоск с лимонадом. Он инвестирует в это предприятие 500 долларов, а киоск с лимонадом зарабатывает около 10 долларов в день или около 3000 долларов в год (он берет несколько выходных).

В своей простейшей форме норма прибыли Джона Доу за один год — это просто прибыль в виде процента от инвестиций, или 3000 долларов / 500 долларов = 600%.

Существует одна фундаментальная взаимосвязь, о которой вы должны помнить, думая о нормах доходности: чем рискованнее предприятие, тем выше ожидаемая норма доходности.

Например, инвестировать в ресторан гораздо рискованнее, чем в казначейские векселя. Один подкреплен полной верой и доверием правительства Соединенных Штатов; другой опирается на диван вашего кузена.Соответственно, риск того, что вы потеряете свои деньги, намного выше в сценарии с рестораном, и, чтобы побудить и вознаградить вас сделать инвестиции, ожидаемая прибыль должна быть намного выше, чем 1%, который будет выплачиваться по казначейскому счету. И наоборот, чем безопаснее инвестиции, тем ниже должна быть ожидаемая норма прибыли.

Почему имеет значение норма прибыли?

Если бы это было так просто. Нормы прибыли часто включают в себя другие факторы, в том числе влияние инфляции и налогов на прибыль, продолжительность и любой дополнительный капитал, который инвестор вносит в предприятие.Если инвестиции иностранные, то изменения обменных курсов также повлияют на норму прибыли.

Комплексный годовой темп роста (CAGR) — это общий показатель нормы прибыли, который представляет собой годовой темп роста инвестиций за определенный период времени.
Формула CAGR:
CAGR = (EV / BV) ^{1 / n} — 1

где:
EV = конечная стоимость инвестиции
BV = начальная стоимость инвестиции
n = годы

Например, давайте Предположим, вы инвестируете 1000 долларов в паевой инвестиционный фонд компании XYZ, и в течение следующих пяти лет портфель будет выглядеть следующим образом:

Конечная стоимость на конец года
1 750 долларов
2 1000 долларов
3 3000 долларов
4 4000 долларов
5 5000 долларов США

Используя информацию и формулу выше, мы можем рассчитать, что среднегодовой темп роста инвестиций составляет:

CAGR = (5000 долларов США / 1000 долларов США) ^1/5 — 1 =.