Норма прибыльности: Полная информация для работы бухгалтера

Содержание

Норма прибыли. Почему она показывает, сколько прибыли фирма получает, узнаем с финансовой школой КВАЛ — KVAAL на vc.ru

Profit Margin — Норма прибыли

457 просмотров

Всем привет. В прошлых статьях мы разбирали несколько видов выручки, дохода, прибыли. Затрагивали и понятие маржинальности. Поговорим сегодня о понятии Норма прибыли или Profit Margin на английском.

КВАЛ это бесплатные тренажеры НОК, ФСФР, CFA, FRM

Норма прибыли – важный показатель рентабельности, который считается и руководством компании, и финансовыми аналитиками. Он показывает, сколько прибыли фирма получает от совершенных продаж. Иногда даже указывается в Отчете о прибылях и убытках.

Норма прибыли в отчете

Нечасто можно увидеть готовые расчеты, так как формула для этого коэффициента простая: прибыль за определенный период делится на продажи. Как можно заметить из рисунка выше, норма прибыли находится под каждым значением разного дохода.

Из чего делаем вывод, что существует несколько видов Profit Margin.

Валовая маржа

Считается от Gross Profit как отношение Валовой прибыли к общему объему продаж (Sales). В отчетах часто указывается как Общая выручка или Total Revenue.

Валовая маржа = (Валовая прибыль / Общая выручка) * 100%

Этот коэффициент показывает рентабельность без учета каких-либо издержек, кроме себестоимости товаров (COGS). Чаще всего используется для того, чтобы понять прибыльность каких-то конкретных товаров. Для оценки бизнеса это достаточно общий показатель. Так как компания может нести огромные операционные издержки. И при высоком Gross Profit Margin реальная доходность будет низкой.

Здесь аналитики видят, насколько превышает (или нет) валовая выручка общий доход. При необходимости повысить валовую маржу можно предпринять попытки снизить себестоимость или увеличить цены на товары.

Операционная маржа

Операционная маржа = (Операционный доход / Общая выручка) * 100%

Этот коэффициент уже показывает эффективность от ведения бизнеса, так как мы вычли все операционные издержки, кроме налогов и процентов. Здесь видно, насколько высоки издержки, какую долю они занимают в общем доходе. Анализируя операционную маржу можно корректировать операционные затраты.

Чистая маржа

Чистая маржа = (Чистая прибыль / Общая выручка) * 100%

Это коэффициент, который показывает рентабельность после всех затрат, включая налоги и проценты. Единственное, нужно внимательно отслеживать статьи отчета, потому что уменьшаться или увеличиваться Чистая маржа может от разовых статей, которые в следующем периоде не появятся.

А в целом – это самая показательная маржа, так как учтены все возможные расходы.

Анализ маржинальности

Маржинальность или рентабельность анализируется только среди компаний, которые работают водной отрасли и желательно в одном регионе (стране). Каждая отрасль имеет средние показатели, на которые можно ориентироваться.

В среднем, считается, что Profit Margin в размере 5% — это низкий результат, а 20% уже достаточно высокий. Например, транспорт и торговля имеют самую низкую рентабельность, но зато обороты в этих сферах самые большие. И прибыль будет тоже высокой. А в производстве люксовых товаров наоборот, продаж будет мало, но маржинальность высокая. А в результате инвестор может получить те же деньги.

Поэтому сравнивать маржинальность нужно и важно внутри самой компании за несколько периодов. И с предприятиями, делающими бизнес в этой же отрасли.

Тест

Расчет нормы чистой прибыли (формула)

Норма прибыли является одной из характеристик деловой активности компании и используется не только при прогнозных расчетах, но и для оценки целесообразности инвестиций в фирму. Рассмотрим, что собой представляет этот показатель и как рассчитывается.

Норма чистой прибыли: смысл

Норма чистой прибыли (или коэффициент чистой рентабельности) — измеряемое в процентах отношение чистой прибыли к выручке (постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367). То есть этот показатель демонстрирует, сколько прибыли приходится на единицу (рубль) выручки. Соответственно, он служит характеристикой доходности (эффективности) осуществляемой деятельности.

Его следует отличать от иных показателей нормы прибыли (рентабельности), рассчитываемых от других баз, например, от:

активов;
инвестиций;
затрат;
персонала;
капитала.

Далее для краткости будем называть норму чистой прибыли нормой прибыли, а иные показатели нормы прибыли — показателями рентабельности.

Норма прибыли дает возможность оценить доходность бизнеса, которая имеет место после осуществления всех связанных с ним расходов и вычета причитающихся к уплате налогов. Хорошим считается значение этого показателя в пределах от 8 до 20%. Чем он выше, тем более высокой доходностью и эффективностью характеризуется бизнес.

Реальные значения нормы прибыли в немалой степени зависят от отрасли, в которой осуществляется деятельность, и конкретных условий работы того или иного юрлица. Если имеет место убыток или нулевая прибыль, данный показатель не рассчитывается.

В установленном порядке собственники хозяйственных обществ распределяют чистую прибыль. Узнайте больше из экспертной публикации, размещенной в системе «КонсультантПлюс». Получите пробный доступ к ней бесплатно.

Норма прибыли: применение

Норму прибыли можно использовать не только для оценки величины дохода, получаемого с каждого рубля выручки, но и для иных целей, таких как:

Регулирование цен продажи.

Составление прогнозных расчетов.
Оценка эффективности инвестиционных вложений в бизнес. При этом определения одной нормы прибыли для этого будет недостаточно. Понадобятся расчеты ряда других коэффициентов, в первую очередь показателей рентабельности инвестиций, капитала, активов и затрат. Норма прибыли — только одна из величин, определяемых при такой оценке. Но с ее ожидаемой величиной будут сравниваться, например, процентные ставки по инвестиционным кредитам и займам. И если эти ставки окажутся выше, чем норма прибыли, такие вложения окажутся невыгодными.
Определение целесообразности предоставления юрлицу кредита или займа на пополнение оборотных средств. Если эти поступления целиком направляются непосредственно на вложения в себестоимость выпускаемой продукции или приобретение товаров для перепродажи, то при сохранении цен реализации норма прибыли покажет, в состоянии ли лицо будет оплачивать проценты за предоставление ему этих средств. Если норма прибыли выше, чем процентная ставка, то вероятность возврата заемных средств и процентов по нему высока. Если же имеет место обратная картина, то возврат средств может оказаться невозможным.

Оценка инвестиционной привлекательности, ряд показателей для которой, в т. ч. величина нормы прибыли, рассчитывается за несколько лет. Хорошей характеристикой будет устойчивый рост нормы прибыли.

Таким образом, норма прибыли представляет интерес:

для собственников;
инвесторов;
банков и заимодавцев;
руководства и финансово-экономической службы самого юрлица.

Перечисленным лицам также полезно проводить анализ рентабельности. Читайте о нем в статье

«Как провести анализ рентабельности».

Формула расчета нормы прибыли

Формула расчета нормы прибыли представляет собой выраженное в процентах (путем умножения на 100) частное от деления суммы чистой прибыли на величину выручки от реализации, очищенной от налогов (НДС и акцизов), за один и тот же период.

В условных обозначениях формула имеет следующий вид:

Нп = 100 × ЧП / Выр,

где:

Нп — норма прибыли;

ЧП — величина чистой прибыли;

Выр — сумма выручки без НДС и акцизов.

Данные для расчета берут из отчета о финрезультатах. Его действующая форма утверждена приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н. Выраженная через номера строк полной формы этого отчета (приложение 1 к приказу № 66н) вышеприведенная формула будет выглядеть так:

Нп = 100 × стр. 2400 / стр. 2110,

где:

Нп — норма прибыли;

2400 — номер строки отчета о финрезультатах, в которой показана величина чистой прибыли;

2110 — номер строки отчета о финрезультатах, в которой показана сумма выручки без НДС и акцизов.

Отчет о финрезультатах может составляться по упрощенной форме (приложение 5 к приказу № 66н), в которой номера строк не указаны, но все необходимые для расчета данные присутствуют.

С наименованиями строк, содержащих эти данные, формула получится такой:

Нп = 100 × Чистая прибыль / Выручка,

где:

Нп — норма прибыли.

При необходимости проанализировать рассматриваемый показатель за ряд предшествующих лет может понадобиться сделать его расчет по той форме отчета о финрезультатах, которая действовала до отчетности за 2011 год и называлась отчетом о прибылях и убытках. Это форма была утверждена приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н, и номера строк в ней имели другую нумерацию.

С номерами этих строк формула выглядит так:

Нп = 100 × стр. 190 / стр. 010,

где:

Нп — норма прибыли;

190 — номер строки отчета о прибылях и убытках, в которой показана величина чистой прибыли;

010 — номер строки отчета о прибылях и убытках, в которой показана сумма выручки без НДС и акцизов.

Формирование отчета о финрезультатах скоро будет регламентироваться новыми положениями регулирующего законодательства. Подробнее читайте в статье «Новый ФСБУ 4/2023 по бухгалтерской отчетности».

Расчет показателей формулы

В отчет о финрезультатах показатели, входящие в формулу нормы прибыли, попадают из данных бухучета.

Выручка, показанная по строке 2110, соответствует величине, образовавшейся по кредиту счета 90, за вычетом числящихся в дебете этого же счета налогов (НДС и акцизов).

Величина чистой прибыли может быть взята как сальдо счета 99 до реформации баланса. В отчете о финрезультатах она последовательно рассчитывается от выручки (строка 2110) путем совершения с этой суммой арифметических действий с участием данных, попавших в каждую последующую строку этого отчета с определенных счетов бухучета:

В строку 2120 — как показанные по дебету счета 90 цифры, поступившие со счетов 20, 23, 41, 43.
В строку 2210 — как показанные по дебету счета 90 цифры, поступившие со счета 44.

В строку 2220 — как показанные по дебету счета 90 цифры, поступившие со счета 26.
В строки 2310, 2320, 2340 — как равные доходам, показанным по кредиту счета 91, за вычетом НДС, если эти доходы его содержат.
В строки 2330 и 2350 — как равные расходам, показанным по дебету счета 91, за вычетом сумм НДС, относящихся к доходам, отраженным по дебету счета 91.
В строку 2300 — как равные сумме, списанной со счетов 90 и 91 на счет 99.
В строку 2410 — как равные сумме налога на прибыль, начисленной по декларации и показанной в начислениях по кредиту счета 68.
В строку 2411 — в сумме, показанной в строке 180 листа 02 декларации по налогу на прибыль.
В строку 2412 — в сумме, отражающей дебетовый оборот по счетам 09 «Отложенные налоговые активы» и 77 Отложенные налоговые обязательства» за минусом кредитового оборота по счетам 09 и 77.
В строку 2460 — как равные сумме иных данных (кроме вышеуказанных), присутствующих на счете 99.

На формирование показателя по строке 2412 отчета о финансовых результатах влияет информация о суммарном изменении отложенных налоговых активов. Подробнее читайте в экспертной публикации, размещенной в системе «КонсультантПлюс». Получите пробный доступ к ней бесплатно.

Все значения в отчете о финрезультатах отражаются с учетом знака: положительные — в своих абсолютных значениях, а отрицательные — в круглых скобках. Таким образом, чтобы получить конечный результат в виде значения чистой прибыли, нужно просуммировать значения всех перечисленных строк с учетом того знака, который для них указан.

При упрощенной форме отчета определение чистой прибыли будет аналогичным и через наименования строк будет иметь следующий вид:

Выручка + обычные расходы (со знаком «–«) + проценты к уплате (со знаком «–«) + прочие доходы + прочие расходы (со знаком «–«) + налог на прибыль (со знаком «–«).

При использовании старой формы отчета о финрезультатах (отчета о прибыли и убытках, утвержденного приказом № 67н) указанные номера строк действующего отчета будут заменены следующим образом:

2110 на 010;
2120 на 020;
2210 на 030;
2220 на 040;
2310, 2320, 2340 на 080, 060, 090;
2330 и 2350 на 070 и 100;
2460 на дополнительно введенный в старую форму отчета номер строки.

Итоги

Норма чистой прибыли — показатель, важный для оценки инвестиционных возможностей хозсубъекта и перспектив регулирования цен продажи. Его расчет несложен, но зависит от качества данных, участвующих в расчетной процедуре.

Норма прибыли: формула, расчет и примеры

Panuwat Dangsungnoen/iStock через Getty Images

Что такое норма прибыли?

Норма прибыли — это мера эффективности инвестиций за определенный период времени, выраженная в процентах от их первоначальных затрат. Положительная доходность отражает прирост стоимости инвестиций, а отрицательная доходность отражает потерю стоимости. Норма прибыли рассчитывает процентное изменение стоимости любых инвестиций, независимо от того, продолжают ли они удерживаться или были проданы.

Как работает норма прибыли

Норма прибыли может использоваться для измерения денежного прироста любого актива, включая акции, облигации, взаимные фонды, недвижимость, предметы коллекционирования и многое другое.

Расчет нормы прибыли требует двух входных данных:

Сумма покупки инвестиции
Текущая или конечная стоимость инвестиции за оцениваемый период

Доход, полученный от владения активом, такой как проценты и дивиденды, если применимо, также включается в расчет.

Норма прибыли может быть измерена за любой период времени, а также за отдельные периоды. Например, он может быть рассчитан для периода в один год, а также может быть рассчитан для каждого месяца или квартала в течение этого периода. При отслеживании нормы прибыли за более короткие периоды, например месяцы, эти нормы прибыли могут быть объединены для получения годовой доходности.

Как инвесторы используют норму прибыли

Инвесторы используют норму прибыли для измерения эффективности своих инвестиций. Реализованную норму доходности можно оценить в сравнении с их собственными ожиданиями доходности или по сравнению с эффективностью других инвестиций, индексов или портфелей.

Компании могут использовать норму прибыли для измерения эффективности различных бизнес-сегментов или активов, что может помочь им в принятии будущих решений о том, как лучше инвестировать свой капитал.

Формула нормы прибыли

Простая норма прибыли рассчитывается путем вычитания начальной стоимости инвестиции из ее текущей стоимости и последующего деления ее на начальную стоимость. Чтобы представить его в виде %, результат умножается на 100.

Норма прибыли % = [(Текущее значение – Начальное значение) / Начальное значение] x 100

Пример нормы прибыли

Например, если цена акции первоначально составляла 100 долларов, а затем увеличилась до текущей стоимости 130 долларов, норма прибыли составит 30%.

[($130 — $100) / $100] x 100 = 30%

Норма доходности, безусловно, также может быть отрицательной, если актив потерял ценность. В приведенном выше примере, если бы цена акции снизилась до 70 долларов, это отразило бы норму прибыли -30%.

Важно: Простая норма прибыли может быть рассчитана для любого периода владения, будь то 1 день, 3 дня, 1 месяц, 4 месяца, 18 месяцев, 3 года и т. д. Это не обязательно годовая доходность.

Норма прибыли (RoR) на инвестиции, приносящие доход

Ставки прибыли обычно включают доход, полученный от базового актива, такой как проценты по облигациям или дивиденды по акциям. Например, рассмотрим покупку облигации по номинальной стоимости за 1000 долларов со ставкой купона 3%. Проценты, выплачиваемые по этой облигации, составят 30 долларов в год. Если инвестор продаст облигацию через год по цене 1100 долларов, это приведет к прибыли в 100 долларов. В течение года по облигации было распределено 30 долларов в виде процентных платежей. Общая норма прибыли будет:

[((1 100 долл. США — 1000 долл. США) + 30 долл. США)) / 1 000 долл. США] x 100 = 13%

Годовой ставрем потери в течение одного года. Большинство инвесторов измеряют доходность в годовом исчислении, что облегчает сравнение эффективности различных инвестиций. Чтобы рассчитать годовой доход, возьмите стоимость инвестиций на конец года, вычтите стоимость из начала года, а затем разделите ее также на стоимость в начале года.

Годовая норма доходности % = [(Цена на конец года – Цена на начало года) / Цена на начало года] x 100

Например, если инвестиции стоят 70 долларов на конец года и было куплено за 60 долларов в начале года, годовая норма прибыли составила бы 16,66%.

Важно: Расчет годовой нормы доходности не так прост, как умножение или деление простой нормы доходности, чтобы довести период владения до 1 года. Например, 24-процентная двухлетняя доходность не соответствует 12-процентной годовой доходности. Причина в компаундировании. 9⁴ ] -1} x 100
= {1,2155 -1} x 100
= 21,55%
Key Takeaway : для периодов владения менее 1 года CAGR будет выше, чем %, полученный путем умножения простой процентной ставки доходности на количество периодов, необходимых для достижения одного года.

Пример 2:

Рассмотрим инвестиции, которые выросли со 100 до 125 долларов, или на 25%, за 2 года. Период владения в 2 года представляет собой 200% (или 2,00x) года. Мы можем рассчитать CAGR этой инвестиции как: 9^0,5 ] -1} x 100

= {1,1180 -1} x 100

=11,80% Вывод: для периодов владения более 1 года CAGR будет ниже, чем % определяется путем деления простой процентной нормы доходности на количество лет в периоде.

Реальная норма прибыли по сравнению с номинальной нормой прибыли

Во всех приведенных выше примерах применяется простая норма прибыли, также называемая номинальной нормой прибыли, которая не учитывает влияние инфляции на доходность инвестиций через некоторое время. реальная норма прибыли учитывает влияние инфляции на доходность с течением времени.

Инфляция может привести к снижению покупательной способности денег. Например, если участок земли увеличивается в цене на 3% в год, но инфляция составляет 4% в год, стоимость земли не поспевает за инфляцией, поэтому реальный доход составляет : 1% в год.

Сравнение дисконтированного денежного потока (DCF) с внутренней нормой доходности (IRR)

Внутренняя норма доходности (IRR) — это годовой темп роста инвестиций или проектов с течением времени. IRR следует тому же принципу, что и CAGR, но допускает снятие средств или депозиты в течение всего периода владения. Например, рассмотрим облигацию, которая покупается за 1000 долларов, выплачивает купон в размере 3% и продается за 1050 долларов через 5 лет.

Этот инвестор получил бы 50 долларов прироста капитала и 150 долларов (5 х 30 долларов) в виде процентных платежей, а общая прибыль составила бы 200 долларов. При цене покупки в 1000 долларов инвестор заработал 20%.

Однако процентные платежи представляют собой годовой доход от капитала. Расчет IRR будет учитывать эти промежуточные денежные потоки.

Формула дисконтированных денежных потоков (DCF) берет прогнозируемые будущие денежные потоки и уменьшает их для каждого года, применяя ставку дисконтирования. Значения дисконтированы вплоть до настоящего времени. Ставка дисконтирования в % представляет собой временную стоимость капитала, вложенного в проект, и отражает минимальную норму прибыли, необходимую для получения приемлемого результата инвестиций при данном уровне риска. Остаточная стоимость дисконтированных денежных потоков называется чистой приведенной стоимостью.

Норма прибыли — это процентное изменение стоимости любых инвестиций с течением времени. Инвесторы часто используют годовую норму прибыли (CAGR) для оценки финансовых показателей актива по сравнению с контрольными показателями или другими инвестициями. Реальная норма прибыли измеряет эффективность инвестиций с поправкой на инфляцию.

Анализ дисконтированных денежных потоков возвращает все прогнозируемые будущие денежные потоки к приведенной стоимости с использованием ставки дисконтирования, чтобы помочь инвесторам или компаниям оценить, создают ли инвестиции стоимость с учетом риска.

Какую норму прибыли ожидают участники Seeking Alpha от S&P 500 в 2023 году? Подробнее здесь .

Норма прибыли: формула, расчет и примеры

Panuwat Dangsungnoen/iStock через Getty Images

Что такое норма прибыли?

Как работает норма прибыли

Расчет нормы прибыли требует двух входных данных:

Сумма покупки инвестиции
Текущая или конечная стоимость инвестиции за оцениваемый период

Как инвесторы используют норму прибыли

Формула нормы прибыли

Норма прибыли % = [(Текущее значение – Начальное значение) / Начальное значение] x 100

Пример нормы прибыли

[($130 — $100) / $100] x 100 = 30%

Важно: Простая норма прибыли может быть рассчитана для любого периода владения, будь то 1 день, 3 дня, 1 месяц, 4 месяца, 18 месяцев, 3 года и т. д. Это не обязательно годовая доходность.

Норма прибыли (RoR) на инвестиции, приносящие доход

[((1 100 долл. США — 1000 долл. США) + 30 долл. США)) / 1 000 долл. США] x 100 = 13%

Годовой ставрем потери в течение одного года. Большинство инвесторов измеряют доходность в годовом исчислении, что облегчает сравнение эффективности различных инвестиций. Чтобы рассчитать годовой доход, возьмите стоимость инвестиций на конец года, вычтите стоимость из начала года, а затем разделите ее также на стоимость в начале года.

Годовая норма доходности % = [(Цена на конец года – Цена на начало года) / Цена на начало года] x 100

Важно: Расчет годовой нормы доходности не так прост, как умножение или деление простой нормы доходности, чтобы довести период владения до 1 года. Например, 24-процентная двухлетняя доходность не соответствует 12-процентной годовой доходности. Причина в компаундировании. 9⁴ ] -1} x 100
= {1,2155 -1} x 100
= 21,55%
Key Takeaway : для периодов владения менее 1 года CAGR будет выше, чем %, полученный путем умножения простой процентной ставки доходности на количество периодов, необходимых для достижения одного года.

Пример 2:

= {1,1180 -1} x 100

Норма прибыли. Почему она показывает, сколько прибыли фирма получает, узнаем с финансовой школой КВАЛ — KVAAL на vc.ru