Ликвидационные процедуры банкротства: Статья 224. Банкротство ликвидируемого должника / КонсультантПлюс

Разумов И.В.
«Законодательство о банкротстве требует не точечного, а системного реформирования»

Новости судов Московского округа

Расширение границ привлечения к ответственности контролирующих должника лиц. Признание супруги руководителя контролирующим должника лицом

Новиков Н.А.
Баланс интересов кредиторов и должника

В статье говорится о соблюдении права на судебную защиту в социальном государстве, проводится анализ соблюдения баланса интересов должника и кредитора при проведении процедуры банкротства, исследуются самостоятельность и ответственность арбитражного управляющего, а также соблюдении баланса сторон исходя из их правового и юридического статуса.

Ключевые слова: банкротство, должник, кредиторы, баланс интересов, оспаривание сделок, добросовестность

Зайцева Л.И., Бельский М.Д.
Сочетание примирительных, реабилитационных и ликвидационных процедур в делах о несостоятельности (банкротстве) как важнейшее условие обеспечения баланса интересов кредиторов и должника: опыт Франции

В статье проведен анализ различных процедур, используемых в делах о несостоятельности (банкротстве), отмечена особая значимость примирительных и реабилитационных механизмов, а также превентивных мер, направленных на восстановление платежеспособности и финансовой стабильности должника. Авторы приходят к выводу о том, что только оптимальное соотношение процедур способно обеспечить и баланс интересов кредиторов и должника, и благоприятный деловой и инвестиционный климат государства в целом. Исследование статистических данных в российской федерации, в соответствии с которыми превалируют ликвидационные процедуры в делах о банкротстве, позволило установить необходимость разработки новых, дифференцированных подходов к указанным делам с учетом позитивного опыта зарубежных государств, в частности Франции.

Ключевые слова: французское законодательство, несостоятельность (банкротство), модели банкротства, баланс интересов сторон, превентивные механизмы, система процедур несостоятельности, зарубежный опыт, ликвидация, реабилитация, примирение

Морхат П.М.
Банкротство физических лиц: поиск баланса интересов должника и кредиторов

В статье рассматриваются актуальные вопросы, связанные с обеспечением баланса интересов гражданина-должника и его кредиторов в рамках действующей модели потребительского банкротства. Автор анализирует существующие правовые механизмы, сложившуюся судебную практику, а также доктринальные и концептуальные аспекты обозначенной проблемы. На основе проведенного исследования сделан вывод о том, что российская модель банкротства граждан направлена на обеспечение баланса интересов как должника, так и его кредиторов, но при этом требует достаточно тонкой настройки ее дальнейшего регулирования с учетом необходимости защиты интересов добросовестных лиц как на стороне должника, так и на стороне кредиторов.

Ключевые слова: банкротство граждан, баланс интересов, кредитор, освобождение от обязательств, добросовестность, злоупотребление правом

Константинов Д.А.
Особенности установления в рамках дела о несостоятельности (банкротстве) требования кредитора, основанного на решении иностранного суда

Статья посвящена типичным проблемам, возникающим при применении российским судом в рамках дела о несостоятельности (банкротстве) норм иностранного права, в частности норм английского права, регулирующего договор займа. Рассматриваются правила выбора применимой процентной ставки и особенности квалификации обязательств в качестве банковского процента или неустойки. Предлагаются практические рекомендации относительно эффективного установления содержания норм иностранного права.

Ключевые слова: несостоятельность (банкротство), применение иностранного права, заем, трансграничное банкротство, установление требований кредиторов

Жаренцова Ю.С.
К вопросу о различиях в подходах общегражданского и специального законодательства о банкротстве к правам кредиторов и должника

В статье рассматриваются вопросы, касающиеся прав должника и кредитора в отношениях банкротства, анализируется разница в подходах общегражданского и специального законодательства к категориям «должник», «кредитор», сделан вывод о необходимости правового регулирования отношений банкротства с позиции общих начал гражданского законодательства в целях баланса интересов.

Ключевые слова: кредитор, должник, субъективные права, банкротство

А.А. Соловьев
Оcновы организации и функционирования магистратуры Итальянской Республики

Автор подробно анализирует ряд базовых конституционных принципов Итальянской Республики, призванных обеспечивать самостоятельность судебной власти, в том числе: независимость магистратов и их подчинение только закону; отправление правосудия только судом; несменяемость магистратов; единство корпуса магистратов и формирование его на конкурсной основе; ответственность магистратов.

Ключевые слова: судебная система, судебная власть, магистратура, зарубежный опыт, Итальянская Республика, конституционные основы, конституционные принципы

Обзор судебной практики по делам, рассмотренным Арбитражным судом Московского округа в порядке приказного производства

Протокол № 167 заседания рабочей группы по обсуждению практики применения АПК РФ

Банкротство. Процедура, сведения, закон о банкротстве в РБ

25.09.2020

22401

Фото: pixabay.com

Банкротство – это устойчивое отсутствие способности у коммерческой организации выполнить свои обязательства перед кредиторами; регулируемая государством процедура, целью которой – освобождение предприятия от долгов, которые оно не в состоянии погасить в силу отсутствия необходимых средств.

Последние новости:

Причины банкротства компании:

• Внешние (к примеру, некомфортный бизнес-климат)
• Внутренними (например, неэффективное управление)

Главный признак банкротства предприятия – невозможность выплатить обязательства всем кредиторам.

Задолжать компания может заработную плату своим сотрудникам, платежи по кредиту банку и государственному бюджету, не выплатив необходимые налоги, штрафы, пошлины, пени, или другим кредиторам.

В Законодательстве Республики Беларуси сказано, что фирма по решению суда может быть признана банкротом, или иначе экономически несостоятельной, когда она не имеет возможности заплатить долги кредиторам и вернуть им вложенные средства. Осуществляют данную процедуру суды, для чего назначается управляющий аттестованный Департаментом по санации и банкротству Министерства экономики Республики Беларусь. Процедура может быть осуществлена как в добровольном, та и в принудительном порядке.

Самый надежный способ, предполагающий минимальный риск – это добровольное банкротство предприятия по инициативе должника. В таком случае управляющий назначается из кандидатов, предложенных должником.

В противовес добровольному, самый рискованный и опасный для компании способ – это принудительное банкротство. Инициируется оно кредитором, он же подбирает возможных кандидатов на роль управляющего.

Учредитель, как правило, не владеет информацией об активах фирмы, поскольку назначает для управления хозяйственной частью специального директора или бухгалтера, Законодательством определено, что собственник обязан предоставить годовой баланс своего ОАО, ООО, УП, ЗАО, ОДО. После чего учредители, согласно закону, имеют месяц на изучение финансовое состояние своей компании, принять меры, чтобы восстановить баланс, и если необходимо, ходатайствовать о признании юридического лица финансово несостоятельным.

Стадии процедуры банкротства в РБ

• Учредитель/владелец принимает решение провести процедуру банкротства.
• Назначение ликвидационной комиссии.
• О проведении процедуры необходимо уведомить регистрирующие органы.
• Комиссия осуществляет действия необходимые для прекращения деятельности фирмы, готовит ликвидационный баланс и анализирует текущее состояние баланса предприятия.
• Анализ становится базой для составления и подачи в экономический суд заявления о финансовой несостоятельности фирмы. Учредителю (для УП) или Общему собранию учредителей (для ООО, ОАО, ЗАО, ОДО) дается 10 дней на оповещение об этом работников.
• Суд возбуждает дело о признании компании банкротом и назначает управляющего. Согласно белорусскому законодательству, подающий заявление должен предложить список из минимум 3 физических лиц — кандидатов.
• В отношении должника открывается конкурсное производство, о котором сообщается в СМИ.
• У кредиторов есть 2 месяца для предъявления своих требований к компании-банкроту.
• Если факт банкротства был доказан документами, предоставленными управляющим, где содержатся все необходимые сведения о банкротстве, по истечении указанного срока, суд признает субъект хозяйствования банкротом и открывает ликвидационное производство.
• Удовлетворение требований кредиторов. При этом, порядок погашения задолженности определяется Законом о банкротстве РБ.
• Управляющий предоставляет итоговый отчет о ликвидации юридического лица. На его основании суд выносит постановление о завершении ликвидационного производства.
• Субъект хозяйствования исключается из реестра ЕГР и получает соответствующую выписку, все задолженности списываются и считаются погашенными.

Минимальный срок, за который производится данная процедура – 8 месяцев.

Как регулируется процедура законом о банкротстве РБ?

Процедуру банкротства в Беларуси регулирует «Закон о финансовой несостоятельности (банкротстве)».

В статье 7 данного документа определяются условия, которые должны быть соблюдены для подачи заявления.

Статья 8 регулирует ситуации, когда должник обязан подать заявление.

Статья 9 раскрывает понятия «ложного банкротства» и «преднамеренного банкротства».

Ложной финансовой несостоятельностью считается ситуация, при которой должник может погасить задолженность, однако подает в суд заявление о банкротстве. В таком случае подающий заявление ответственен перед кредиторами в причинении вреда, в том числе морального.

Преднамеренным банкротством считается ситуация, при которой финансовая несостоятельность фирмы наступила по вине его учредителей, владельцев или других, имеющих доступ к управлению активами лиц.

Последняя редакция «Закона о банкротстве», была принята в 2013 году. Нововведением стала субсидиарная ответственность, которую несут должностные лица, участники несвоевременную подачу заявления. Кроме того, данный документ ужесточил существующие ранее условия для подачи подобных заявлений.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

«Медиация предполагает заинтересованность обеих сторон»

Бытует стереотип, что предпринимателю сейчас выгоднее обанкротиться, чем вытягивать себя за уши из болота. Однако это не всегда верно. Бизнес нужно спасать, уверена управляющий партнер Legal to Business Светлана Гузь. И в этом могут помочь как проверенные временем, так и новые инструменты.

— Светлана, как вы оцениваете последствия прошлогоднего моратория на возбуждение дел о банкротстве?

— Мораторий выступил своего рода плотиной, но ведь в этом случае вода никуда не уходит, она накапливается. Кризис 2020 года способствовал тому, чтобы тяжелые ситуации в бизнесе копились. Мораторий, с одной стороны, позволил протянуть утопающим руку помощи, а с другой — усугубил накопление имеющихся проблем. Пока еще всплеска банкротств не произошло. Под мораторий, по данным Федресурса, попало около 517 тыс. юридических лиц и примерно 1,6 млн индивидуальных предпринимателей. По итогам 2020 года число решений о признании компаний банкротами сократилось на 20% — и это как раз следствие моратория. При этом в первом квартале 2021 года, когда мораторий был уже снят, количество корпоративных банкротств сократилось на 8% к аналогичному предыдущему периоду. О реальных последствиях можно будет говорить во втором полугодии 2021 года, когда наступит срок исполнения отложенных обязательств.

— Банкротство может стать для бизнеса спасательным кругом?

— Действующий закон о несостоятельности, несмотря на критическое отношение к нему профессионального сообщества, предусматривает механизмы, направленные на восстановление платежеспособности заемщика. Во многих случаях очень велика вероятность достичь разумных компромиссов.

— Какие защитные инструменты могут спасти бизнес?

— Вариаций — тысячи. У крупного бизнеса всегда есть шанс договориться с банком, поскольку самый страшный сон банкира, как я всегда говорю,— это остаться с залоговыми активами и не понимать, кому их реализовать. Надо также понимать, что в портфеле у каждого банка огромное количество заемщиков, и если большая их часть одномоментно будет неплатежеспособной, то уже можно говорить о финансово неустойчивом положении самого банка.

В качестве варианта сохранения бизнес-единицы можно привести привлечение инвестора как в рамках самой процедуры банкротства, так и с целью ее предотвратить — как с участием бывшего бенефициара, так и без него, но с возможностью погашения обязательств перед всеми третьими лицами. Поиск инвестора нередко становится одной из первостепенных задач залогодержателей — кредитных организаций.

Можно поддержать работу компании, привлекая команды крупных арбитражных управляющих,— с последующим переходом к ним активов. Этот способ был более распространен в период кризиса 2008 года. Инструменты в каждом конкретном случае подбираются индивидуально.

— Эти варианты в основном относятся к среднему и крупному бизнесу?

— Да, когда есть крупные кредиторы, есть банк, есть что сохранять. И в данном случае важным является, помимо удовлетворения требований кредиторов, еще и решение социальных вопросов: сохранение рабочих мест и социально значимой инфраструктуры, пополнение бюджета.

Если же мы говорим о малом бизнесе или ИП, то это, скорее всего, будут ликвидационные процедуры, когда удовлетворяются максимально возможные требования, и предприятие прекращает свое существование (и вполне возможно, что уровень удовлетворенных требований кредиторов будет равен нулю).

— В предыдущие кризисы малый и средний бизнес использовал банкротство как способ избавления от долгов для начала «новой жизни». Работает ли эта схема сегодня?

— Схема работает, за небольшим исключением: если юрлицо не выплачивает все денежные средства по своим обязательствам, то у кредиторов есть возможность погасить свое требование посредством привлечения к субсидиарной ответственности генерального директора, бенефициара, а в последнее время — бухгалтеров и юристов. Судебная статистика за 2020 год демонстрирует, что почти 60% заявлений из общего числа заявлений о привлечении к субсидиарной ответственности было удовлетворено. Чтобы было еще нагляднее, приведу такие цифры: в 2015 году к субсидиарной ответственности было привлечено всего 15 человек, а в 2020 году — 3200 человек. Не стоит надеяться на то, что, войдя в процедуру банкротства, должник скажет: «Всем, кому я должен, я прощаю». Кредиторы используют все инструменты, предоставленные законодательством, на сегодняшний день активно возбуждаются и уголовные дела, если к плачевному состоянию бизнеса привело поведение владельца.

— Рискованно ли входить в процедуру банкротства с долгами по налогам?

— Очень рискованно, и должники пытаются не доводить до этой ситуации. Процедура банкротства не освобождает должника от уплаты налогов — если у вас есть активы, то вы обязаны продолжать платить на них налоги даже при прекращении финансово-хозяйственной деятельности и роспуске сотрудников.

— Часто ли ФНС выступает инициатором банкротства?

— В 2020 году доля заявлений, поданных ФНС, составила 13% от общей численности (в прошлые годы их было 12,5–12,6%). И нет ничего страшнее ни для других кредиторов, ни для самого должника, чем ситуация, когда мажоритарным кредитором становится налоговый орган. Поэтому даже в тех случаях, когда должник не смог погасить задолженность перед налоговым органом, кредиторы часто рассматривают возможность выкупа этого права требования. Процедуры с ФНС — длительные, тяжелые, поскольку с государственным органом гораздо сложнее договориться, чем с частным кредитором, особенно на стадии банкротства.

— Совсем невозможно договориться?

— В рамках судебных дел могут быть заключены мировые соглашения, но мировое соглашение с участием налогового органа — это очень сложно. Сейчас Петербург стал пионером в использовании нового досудебного инструмента — медиативных соглашений. Это существенным образом облегчает жизнь налогоплательщика, потому что есть возможность обсудить и скорректировать как сумму задолженности, так и условия ее погашения. При этом если в судебном процессе всегда есть проигравший и победитель, то медиация позволят обеим сторонам обрести желаемое. Налоговый орган получает в обозримые сроки понятную фиксированную сумму, должник — гарантию того, что в обозначенный в соглашении период не будет выездной налоговой проверки и, по сути, не будет дальше уголовного преследования. Первое медиативное соглашение было заключено в ноябре 2020-го в Петербурге, и я надеюсь, что другие регионы также станут активно использовать этот инструмент.

— Что может помешать?

— Медиация возможна лишь тогда, когда и одна, и другая сторона понимают, что договориться им выгоднее, чем идти суд: по времени, по срокам, по цене, по качеству исполнения этих обязательств. Медиация невозможна, когда одна из сторон не хочет договариваться.

— Насколько часто ФНС идет навстречу?

— А это, на мой взгляд, вопрос профессионализма медиатора. Именно независимый профессиональный посредник должен все учитывать и доносить до сторон выгоду. Иногда и налогоплательщик до последнего стоит на своем, теряя время и деньги. Есть еще один сложный момент: медиатора оплачивают обе стороны в равных долях. Понятно, что эти затраты не учтены в бюджете налогового органа. Даже если это будет внесено в нормативные акты и в бюджет, медиативное соглашение выгодно ФНС. Все просто: стороны определили обязательства, зафиксировали, должник платит. Если нет — к инструменту суда всегда можно вернуться.

— Изменения в банкротном законодательстве внедряются постоянно, какие новые меры кажутся вам разумными?

— Основные запросы, которые нашли отражение в законе о банкротстве,— это сокращение количества процедур и изменение системы торгов. Обе меры позволят сократить процедуру банкротства в целом. Банкротство «Фаэтона», идущее уже второй десяток лет,— случай не единственный. Исключение некоторых процедур сократит общие сроки банкротства, а переход на плавающее ценообразование по системе голландского аукциона оптимизирует сроки и расходы на реализацию активов.

— Что еще вы предложили бы изменить (например, вследствие коронакризиса)?

— В 2020 году в оборот вошло проведение судебных заседаний онлайн. Следующим шагом, на мой взгляд, должно быть введение онлайн-собраний кредиторов.

Беседовала Вероника Зубанова

Схема банкротства юридического лица 2021

Банкротство юридического лица может проходить по упрощенной и полноценной схеме. Первый способ применяется в отношении тех компаний, у которых начались ликвидационные процедуры и в процессе ликвидации ликвидатор выявил недостаточность активов для удовлетворения требований кредиторов. Если у организации есть потенциал для восстановления платежеспособности, то применяется полная схема банкротства юридического лица.

Содержание статьи

Как проходит банкротство юридических лиц?

Особенности банкротства юридического лица регулируются ФЗ №127 «О банкротстве (несостоятельности)». Процедура может быть запущена только по решению Арбитражного суда. Суд начинает рассматривать дело о банкротстве после получения заявления о признании банкротом

Инициатором процедуры может быть:

• сам должник,
• кредиторы,
•  уполномоченные органы.

 Мы рекомендуем должнику не ждать, пока кредиторы возьмут инициативу в свои руки. Важно начать банкротство самому. Это позволит:

1. избежать субсидиарной ответственности за несвоевременную подачу заявления о банкротстве;
2. не допустить того, чтобы кредиторы предложили свою кандидатуру арбитражного управляющего (а это возможно, если банкротство инициирует один из кредиторов).

Итак, у организации есть явные признаки неплатежеспособности, должник принял решение инициировать банкротство. Дальнейшие действия всех участников дела подчиняются четкой последовательности.

Этап № 1 — подача заявления в Арбитражный суд

Заявление о признании банкротом должно быть подано в течение 30 дней после выявления признаков банкротства, если компания находится в стадии ликвидации и 3 месяца если была обычная финансовая деятельность. После рассмотрения суд отказывает в принятии заявления или признает, что требования обоснованы, и выносит определении о введении наблюдения – самой первой процедуры банкротства.

Важно! Цель процедуры банкротства – вернуть кредиторам причитающиеся им средства. Этого можно добиться разными способами: улучшить платежеспособность должника и вернуться в график платежей, реструктурировать долг, распродать имущество на торгах для погашения кредиторской задолженности и др. Однако, у каждой стадии банкротства: наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления, конкурсного производства – есть своя конкретная цель.

Этап №2 – введение наблюдения

• Цель этапа – сбор информации о должнике, анализ платежеспособности, выявление активов компании, исключение сомнительных сделок.
• Длительность – 6-7 месяцев.

По сути, наблюдение – это предварительная стадия, при которой:

• идет работа по формированию списка кредиторов, их оповещению;
• анализируется бухгалтерская информация, подсчитывается дебиторская и кредиторская задолженность;
• назначается временный управляющий;
• проводится первое собрание кредиторов – одно из важных мероприятий. Его исход может повлиять на ход банкротства. Так, если между сторонами (должником и каждым из кредиторов) будет заключено мировое соглашения, то получится восстановить платежеспособность с минимальными потерями.

Наблюдение – это обязательный этап в схеме процедуры банкротства юридического лица.

Этап №3 – введение финансового оздоровления

• Цель этапа – санация организации, у которой выявлен скрытый потенциал для восстановления платежеспособности, а также максимально возможное погашение задолженности.
• Длительность – до 2 лет.

На этой стадии создаются благоприятные условия для улучшения финансового состояния. Исключается давление кредиторов, не начисляются пени и штрафы. Отменяются аресты по исполнительным производствам. Запрещаются любые сделки, которые усугубляют положение должника.

Кредиторская задолженность при санации погашается строго поочередно. В приоритете – лица, которым положено возмещение физического и морального вреда, а также сотрудники, которым необходимо выплатить заработную плату. В последнюю очередь исполняются денежные обязательства перед другими кредиторами: поставщиками, банками и др.

Этап №4 – введение внешнего управления

• Цель этапа – восстановление платежеспособности и погашение задолженности в полном объеме.
• Длительность – не более 18 месяцев (но может быть продлен до 2 лет).

Особенность этой стадии в том, что все руководители, участники отстраняются от управления. Полномочия передаются внешнему управляющему, который следует строгой схеме и принимает меры по реабилитации должника.

Этап № 5 – введение конкурсного производства

• Цель этапа – соразмерное исполнение обязательств перед кредиторами за счет реализации конкурсной массы с торгов. 
• Длительность – не менее 6 месяцев, может длиться годами если есть активы и идет работа по реализации этих активов.

Если суд вынес решение о введении конкурсного производства, то по сути это ликвидационная (заключительная) стадия. Все активы продаются с торгов, а полученная сумма уходит на покрытие кредиторской задолженности.

Важно! При конкурсном производстве происходит списание оставшихся долгов предприятия. Оно ликвидируется, если даже конкурсной массы не хватило на исполнение обязательств. На этом этапе особенно важно заручиться помощью юристов. Они примут все меры, чтобы руководители и участники не были привлечены к субсидиарной ответственности, при которой ответственные лица отвечают личным имуществом.

Завершается банкротство ликвидацией предприятия и внесением соответствующих изменений в ЕГРЮЛ. Владелец бизнеса освобождается от «балласта» — проблемной компании и может с учетом полученного опыта предпринять новые бизнес-инициативы.

Владельцы бизнеса, как правило, не знают, как происходит процедура банкротства юридического лица. Это нормально, так как каждая компания переживает такое явление обычно один раз. Помощь юристов по банкротству позволит не растягивать процедуру и пережить ее с минимальными потерями. 

Госрасчет

Хотя в рамках большой приватизации приостановлены все ликвидационные процедуры государственных предприятий, тренды судебной практики указывают на значительный потенциал института субсидиарной ответственности государства как собственника в таких банкротствах.

Любой спор о взыскании задолженности является достаточно сложным и длительным. Несмотря на имеющиеся механизмы досудебного урегулирования спора или урегулирования спора с участием судьи, примеров их применения сегодня крайне мало, большинство решаются в привычном судебном порядке. Однако зачастую и решения суда в пользу кредитора недостаточно, нужно приложить еще много усилий, чтобы исполнить такое решение и взыскать задолженность. 

Если речь идет о юридических лицах частного права, то у кредитора довольно широкий инструментарий для успешного взыскания как на стадии обращения в суд (иск о взыскании долга, заявление об открытии производства в деле о банкротстве), так и на стадии исполнения судебного решения. Несмотря на несовершенство таких процедур, они могут быть достаточно эффективными.

Однако, когда контрагентом по договору выступает государство, то ситуация с взысканием намного сложнее. При декларируемом равенстве сторон договора законодателем предусмотрен ряд предохранителей, которые существенно затрудняют взыскание долга с государственных предприятий на всех этапах этого и без того длительного процесса.

Отлагательное условие

Сложность взыскания задолженности с госпредприятий вызвана их финансированием в рамках бюджетных программ из госбюджета при отсутствии внешних источников. Это приводит к невозможности фактического взыскания средств, если бюджетную программу «свернут».

Но до констатации факта отсутствия денег на счетах надо еще дойти. На практике кредиторы сталкиваются с рядом дополнительных преград еще на стадии инициирования судебного разрешения спора. К ним относятся, например, квазиотлагательные условия договоров, связывающие возникновение у госпредприятия обязательств по оплате работ/услуг исключительно с поступлением средств из государственного бюджета на счета такого предприятия. Эти условия не являются отлагательными в понимании Гражданского кодекса (ГК) Украины в силу того, что они обусловливают наступление (изменение) соответствующих прав и обязательств лишь для одной стороны договора — госпредприятия, а не для обеих (решения в делах № 910/2996/15, № 910/4554/16).

При этом и имущество госпредприятий им не принадлежит, а находится у них на праве хозяйственного ведения либо оперативного управления, что лишает возможности ареста и последующей продажи такого имущества в рамках исполнительного производства. В этом контексте не стоит забывать и о Законе Украины «О введении моратория на принудительную реализацию имущества», установившем мораторий на принудительную реализацию имущества гос­предприятий и хозяйственных обществ, доля государства в которых составляет не менее 25 %. То есть даже если имущество есть, использовать его для погашения долга не так уж просто.

Таков путь

Механизм взыскания задолженности с госпредприятия при отсутствии средств и имущества предусмотрен Законом Украины «О гарантиях государства относительно исполнения судебных решений». Он позволяет погасить долги за счет средств, заложенных соответствующей бюджетной программой, при условии невозможности фактического исполнения такого решения в рамках исполнительного производства. Однако на практике он малоэффективен, ведь и в бюджетной программе, как правило, нет достаточного количества средств для погашения всей задолженности.

Инициирование процедуры банкротства госпредприятий, как один из возможных путей взыскания задолженности, в большинстве случаев также является малоэффективным все по той же причине отсутствия у них собственного имущества. И даже если у госпредприятия и есть активы, за счет которых потенциально можно удовлетворить требования, инициирование процедуры банкротства и доведение ее до логического завершения проблематично с практической точки зрения.

Не тронь!

В первую очередь, необходимо обратить внимание на законодательный запрет открытия производства в деле о банкротстве относительно конкретных предприятий. Частью 4 статьи 96 утратившего силу Закона Украины «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом» была предусмотрена невозможность применения даже процедур ликвидации и санации к предприятиям, не подлежащим приватизации.

Сегодня Кодекс Украины по процедурам банкротства (Кодекс) не содержит подобной нормы, а Закон Украины «О перечне объектов права государственной собственности, не подлежащих приватизации» утратил силу. Однако это не свидетельствует о возможности применения процедур ликвидации/санации к госпредприятиям. Все потому, что Законом Украины «О признании утратившим силу Закона Украины «О перечне объектов права государственной собственности, не подлежащих приватизации» от 2 октября 2019 года предусмотрена невозможность применения процедуры санации и ликвидации в отношении всех госпредприятий (за небольшим исключением) в течение трех лет со дня вступления в силу настоящего закона. Суды, руководствуясь этой нормой, закрывают производства в делах о банкротстве госпредприятий как не подлежащие дальнейшему рассмотрению в хозяйственных судах Украины (постановление Кассационного хозяйственного суда (КХС) в составе Верховного Суда (ВС) по делу № 916/61/13-г от 20 октября 2020 года).

Рассчитывать на субсидию

В последние годы в сфере банкротства юридических лиц сформировалась тенденция привлекать к субсидиарной ответственности учредителей, акционеров должника за долги предприятия перед кредиторами. Кодекс напрямую предусматривает такую возможность в случае недостаточности имущества должника для погашения требований кредиторов и вины учредителей в доведении его до банкротства. Базовые позиции, оживившие институт субсидиарной ответственности, были сформулированы КХС ВС в 2018—2020 годах. Выводы ВС гласят, что для доказательства вины акционеров нет необходимости получать приговор в уголовном производстве, а наличие вины может быть доказано другими способами. При этом ликвидатор обязан проанализировать наличие или отсутствие оснований для применения субсидиарной ответственности.

Стоит отметить, что Кодекс разрешает применять субсидиарную ответственность только на завершающей стадии дела о банкротстве — в ликвидационной процедуре после осуществления продажи имущества должника.

Спорные выводы

Нередко государство и органы местного самоуправления как собственники решают не финансировать государственное/коммунальное предприятие либо изымают у него все ценное имущество (передают на баланс вновь открытого), что приводит к полной остановке хозяйственной деятельности и последующей невозможности погашения требований кредиторов должника.

Такая ситуация была рассмотрена КХС ВС в деле о банкротстве коммунального предприятия, с которого было изъято имущество, генерировавшее доход. Суд в постановлении от 10 марта 2020 года в деле № 902/318/16 согласился с необходимостью возложения субсидиарной ответственности на орган местного самоуправления, так как именно его действия привели к образованию задолженности, невозможности ее погашения и банкротству.

По нашему мнению, государство как учредитель предприятий также должно нести субсидиарную ответственность за доведение их до банкротства. Но применить на практике это невозможно ввиду вышеупомянутого моратория на переход к ликвидационной процедуре в делах о банкротстве госпредприятий.

Фактически Кодекс стимулирует государство играть активную роль в банкротстве его собственных предприятий. Суд обязан привлечь к участию в деле о банкротстве орган, который управляет госпредприятием, с предоставлением ему совещательного голоса на собрании кредиторов и права вето относительно утверждения плана санации. Кроме того, Кабинет Министров Украины и другие органы государственной власти уполномочены принимать решения о целесообразности государственной поддержки неплатежеспособных предприятий и, помимо защиты интересов государства, должны участвовать в выборе оптимальных путей реструктуризации и погашения долговых обязательств. Но установление тотального моратория на ликвидационную процедуру госпредприятий блокирует эти полномочия и противоречит нормам Кодекса, а также основам частноправовых отношений между кредиторами и должниками.

Несмотря на временные искусственные преграды для банкротства госкомпаний, потенциал института субсидиарной ответственности государства и органов местного самоуправления при банкротстве государственных и коммунальных предприятий велик. Он даст кредиторам эффективные механизмы защиты их прав и выполнения денежных требований.

Почему и когда ликвидируется имущество?

Ликвидация банкротства — это процесс, с помощью которого управляющий банкротством в соответствии с Главой 7 продает активы заявителя для погашения необеспеченных долгов, таких как кредитные карты, алименты или налоговая задолженность, в рамках подачи заявления о банкротстве. Давайте подробнее рассмотрим, когда дело главы 7 принимает форму настоящего «ликвидационного» банкротства.

Ликвидация банкротства — это процесс, с помощью которого управляющий банкротством продает активы заявителя для погашения необеспеченных долгов, таких как кредитные карты, алименты или налоговая задолженность, в рамках подачи заявления о банкротстве.Популярное заблуждение о банкротстве согласно главе 7 гласит, что если вы подадите заявление о списании долгового бремени, суд США по делам о банкротстве заставит вас продать всю свою собственность. Это миф. Банкротство в соответствии с главой 7 часто называют «ликвидационным банкротством», потому что доверительный управляющий, которому поручено дело о банкротстве, уполномочен продавать не освобожденные от налога активы отдельного должника. Однако управляющий банкротством не имеет права продавать все активы заявителя. Те, которые классифицируются как освобожденные от налога, не могут быть проданы в пользу кредиторов заявителя.В большинстве случаев освобождение от банкротства защищает большую часть, если не всю, собственность заявителя на протяжении всего процесса банкротства согласно Главе 7. Давайте подробнее рассмотрим, когда дело главы 7 принимает форму настоящего «ликвидационного» банкротства.

Что такое активы в банкротной собственности?

Прежде чем вы сможете определить, может ли ваша собственность быть защищена в соответствии с законодательством штата или исключениями в Федеральном кодексе о банкротстве, вам необходимо составить список своих активов. В контексте банкротства главы 7 как физическое, так и нематериальное имущество, которое может быть продано в пользу ваших кредиторов, считается активом.Например, ваш диван (физическая собственность) и остаток на ваших сберегательных счетах (нематериальная собственность) технически могут быть ликвидированы доверенным лицом для частичного погашения ваших кредиторов. После того, как вы подадите заявление о банкротстве в соответствии с главой 7, все активы, которыми вы владеете, вместе будут именоваться вашей конкурсной массой.

Освобождение от банкротства позволяет защитить различные виды активов от риска их продажи доверенным лицом, занимающимся вашим делом. В зависимости от того, где вы живете и как долго вы там прожили, от вас либо потребуют применить исключения, разрешенные законодательством штата, либо вы сможете применить федеральные льготы к своим активам.

Меньшинство штатов позволяет своим резидентам выбирать между применением льгот, предусмотренных в законе о банкротстве конкретного штата, и федеральными льготами. Однако большинство штатов требует, чтобы заявители применяли к своим активам исключения для конкретных штатов.

Что такое актив, не освобожденный от налогообложения?

Не все активы могут быть освобождены от уплаты налогов при заявлении о банкротстве. Вы должны соблюдать закон о банкротстве своего штата при определении того, какое имущество вы можете защитить и какое имущество следует рассматривать как не освобожденное от уплаты налога.Например, в некоторых штатах все украшения (за исключением обручальных колец) считаются собственностью, не подлежащей освобождению от налога. Поэтому, если в вашем штате нет исключения из подстановки, которое позволяет вам освобождать активы по вашему выбору до определенной стоимости, вы не сможете освобождать от налога свои драгоценности.

Аналогичным образом, некоторые активы могут быть освобождены от уплаты налога, но только в размере определенной стоимости. Например, вы можете освободить от налогообложения акционерный капитал вашего автомобиля на сумму до 5000 долларов. Скажите, что ваша машина полностью оплачена и стоит 12000 долларов. Поскольку вы можете сохранить только 5000 долларов из стоимости этого автомобиля, вам придется бороться с не освобожденным от налогообложения активами в размере 7000 долларов.

Если вы владеете недвижимостью, не освобожденной от налога, или у вас есть стоимость активов, для которой необходимо ориентироваться, вы все равно можете подать заявление о банкротстве в соответствии с Главой 7, прекратить принуждение к оплате и воспользоваться автоматическим приостановлением. Вам просто нужно воспользоваться как можно большим количеством исключений. С учетом вышесказанного вы также можете поговорить с адвокатом по банкротству о том, может ли подача заявления о банкротстве в соответствии с Главой 13 и реструктуризация вашего долга в управляемый план погашения может помочь вам сохранить большую часть своей собственности, если вы обеспокоены потерей права собственности на определенные не освобожденные от уплаты налоги. активы и / или стоимость активов.

Роль управляющего банкротством по главе 7 в ликвидации активов, не освобожденных от налогов

До того, как доверительный управляющий, который является независимым подрядчиком и находится под надзором офиса Доверительного управляющего Соединенных Штатов, решает, следует ли ликвидировать ваши активы, не освобожденные от налогов, в интересах вашего необеспеченные кредиторы, они изучат ваши графики и подтверждающую документацию, чтобы проверить, какие из ваших активов защищены освобождением, а какие нет.

Когда заявители о банкротстве в соответствии с Главой 7 смогут освободить от налога все свои активы, доверительный управляющий сообщит суду, что они не ожидают распределения каких-либо активов заявителя.В этом случае заявителю следует ожидать быстрого закрытия своего дела после ввода приказа о разгрузке.

Если доверительный управляющий определяет, что некоторые активы должника не освобождены от уплаты налога, ему необходимо определить, достаточно ли стоят эти активы, чтобы доверительный управляющий потратил время и силы на их ликвидацию и истребование таких требований. В случае, если актив подвергается реальному риску быть проданным доверительным управляющим, должник может разрешить продажу, уплатить не освобожденную от налога стоимость актива, чтобы сохранить этот актив, или вместо этого подать заявление о банкротстве в соответствии с Главой 13. сохранить право собственности на все свои активы, не освобожденные от налогов.

Выплата долгов и процедура банкротства по главе 7

Риск продажи активов для частичного погашения кредита может быть достаточным, чтобы отпугнуть людей от возможностей, которые предоставляет банкротство по главе 7. Однако важно помнить два ключевых момента, прежде чем отказываться от этого варианта списания долга:

1. Большинство подателей документов с низким доходом, имеющих право подать заявление о банкротстве в соответствии с главой 7, не владеют большим количеством активов, достаточно ценных, чтобы они не могли быть освобождены от уплаты налогов.

2. Преимущества, которые дает банкротство по главе 7, достаточно значительны, поэтому принятие этого процесса банкротства часто оправдывает минимальный риск того, что один или несколько ваших активов, не освобожденных от налога, могут быть проданы доверенным лицом, назначенным для вашего дела.

Основными преимуществами, связанными с банкротством по главе 7, являются различные меры защиты от банкротства и погашение долгов. Когда отдельное лицо или супруги, подающие совместно, инициируют процедуру банкротства, применяются гарантии автоматического приостановления, прекращается возмещение расходов и кредиторам в целом запрещается взыскание по просроченным необеспеченным долгам.

Если суд определит, что заявитель проходит тест на наличие средств банкротства для банкротства по Главе 7, что его документы заполнены, что заявитель прошел необходимые образовательные курсы и завершил собрание кредиторов к удовлетворению доверительного управляющего, суд может затем погасить приемлемые долги подателя заявки.

Это списание долгов позволяет заявителю начать финансовую жизнь с чистого листа. В то время как некоторые долги, такие как просроченные алименты и определенные налоговые долги, не могут быть погашены при банкротстве, другие (включая долги по кредитным картам, медицинские счета и другие приемлемые необеспеченные долговые счета) могут быть полностью списаны.Этот процесс освобождает заявителя от любой дополнительной личной ответственности за возникшую задолженность.

Найдите минутку, чтобы представить, каким было бы ваше финансовое положение, если бы вы были освобождены от всех непогашенных остатков на ваших кредитных картах. Больше никаких медицинских счетов. Больше никаких остатков по личным кредитам. Позволит ли эта финансовая свобода, наконец, начать восстанавливать свой кредитный рейтинг? Не беспокоиться о том, чтобы заботиться о базовых потребностях вашей семьи? Начать создание стабильной финансовой основы? Это списание долгов — это то, что делает риск продажи некоторых активов, не освобожденных от уплаты налогов, окупаемым для многих подателей документов.

Обратите внимание, что даже если ваш попечитель решит продать некоторые из ваших активов, не освобожденных от налога, это решение не замедлит погашение ваших долгов. Ваше дело останется открытым после того, как будет введено ваше распоряжение о выписке, до тех пор, пока ваш опекун не завершит свою работу по ликвидации.

Это может быть лучшая надежда

Иногда ликвидация активов может даже принести пользу определенным подателям заявок. Например, если вы несете ответственность по определенным видам долгов, погашение которых невозможно, ликвидация ваших активов для погашения приоритетных долгов может позволить вам добиться искреннего нового старта, от которого вы иначе не получили бы никакой выгоды.

Приоритетные долги

Если ваша долговая нагрузка включает просроченные алименты или супружескую поддержку, просроченные алименты и / или налоговую задолженность, знайте, что эти (и другие отдельные долги) классифицируются как приоритетные долги и не могут быть погашены. Когда доверительный управляющий продает не освобожденную от налогов собственность подателя заявки в соответствии с процессом, изложенным в законе США о банкротстве и под надзором Доверительного управляющего США, он будет использовать выручку от этой продажи для выплаты приоритетных долгов подателя заявки.

Этот процесс позволяет заявителю уменьшить свою личную ответственность по этим безнадежным долгам.Если имущество, не освобожденное от налога, не было продано для выплаты этих долгов, заявитель останется полностью ответственным за непогашенные остатки до тех пор, пока они не будут выплачены полностью. Продажа имущества, не освобожденного от налога, позволяет уменьшить остаток приоритетной задолженности или полностью выплатить ее, в зависимости от стоимости проданных активов и общего остатка причитающейся приоритетной задолженности.

Заключение

В большинстве случаев те, кто имеет право подать заявление о банкротстве в соответствии с Главой 7, не получают в конечном итоге ни одного из своих активов, ликвидированных доверенным лицом.Однако, если вы владеете ценными активами (такими как предметы коллекционирования или недвижимость) и беспокоитесь об этом риске, знайте, что большинство юридических фирм по вопросам банкротства предлагают бесплатные консультации.

Записавшись на бесплатную консультацию, вы можете поговорить с юристом по банкротству о своих проблемах в конфиденциальной обстановке и бесплатно для вас. Вам также может быть полезно посетить бесплатную консультацию по кредитным вопросам, которую предлагает аккредитованное некоммерческое агентство по консультированию по кредитным вопросам. Этот процесс позволит вам получить доступ к индивидуальному плану списания долгов и изучить некоторые основы банкротства, прежде чем вы поговорите с юристом.

Если вы решите подать заявление о банкротстве в соответствии с главой 7 и не владеете значительными активами, не освобожденными от налогов, бесплатное приложение Upsolve может помочь вам подать заявление о банкротстве самостоятельно, не нанимая адвоката.

Автор:

банкротство | Britannica

Ранние разработки

Современное законодательство о банкротстве сформировалось из ряда различных исторических тенденций. Согласно древнеримскому праву кредитор, не получивший оплаты по судебному решению, мог арестовать имущество должника ( missio in bona ) и продать в пользу всех кредиторов ( venditio bonorum ).Производство такого рода повлекло за собой потерю гражданских прав. Чтобы облегчить эти трудности, должнику была предоставлена ​​привилегия добровольно передать свои активы своим кредиторам, обратившись с ходатайством к мировому судье ( cessio bonorum ).

В средние века оба института пережили возрождение и развитие. Средневековые итальянские города издавали законы, регулирующие сбор и распределение активов должников, особенно торговцев, которые скрылись от правосудия или обманным путем привели к банкротству.Такие банкроты ( roupentes et falliti ) были подвергнуты суровым штрафам, а их владения ликвидированы. Кроме того, средневековое испанское право восстановило судебный cessio bonorum. The Siete Partidas, кодификация, опубликованная властью Дона Альфонсо X Мудрого, короля Кастилии и Леона, во второй половине 13 века, содержала подробные положения, касающиеся неплатежеспособных должников, применимые как к купцам, так и к немцам, позволяющие им обеспечить добровольную ликвидацию своих активов под судебным надзором.Неоплаченный кредитор может настаивать на выплате или уступке своего имущества должником всем кредиторам.

Законы, касающиеся собственности скрывающихся от правосудия и мошеннических должников, разработанные по образцу статутов средневековых итальянских городов, распространились по всей Западной Европе. Положения этого типа были приняты в торговых центрах Франции, Брабанта и Фландрии в 15-16 веках. Обычаи Антверпена, напечатанные в 1582 году, содержали исчерпывающие правила обращения с банкротами и их имениями.Император Карл V, как граф Фландрии, включил строгие положения о пресечении банкротств в свой Указ об отправлении правосудия и добросовестном порядке от 1531 года. Не может быть никаких сомнений в том, что первый английский «acte Againste suche personas as doo make Bankrupte» , », Принятый в 1542/43 году, был вдохновлен североевропейскими образцами, поскольку название воспроизводит фламандское выражение. Он регулирует дела, возбужденные против скрывающихся или скрывающихся должников. Он был заменен более подробным законом 1571 года, который касался только купцов и других торговцев.Добровольное производство не проводилось в Англии до 1844 года, а в Соединенных Штатах — только в 1841 году.

Во Франции национальные правила о несостоятельности и банкротстве были включены в Ordonnance du Commerce 1673 года. Он регулировал как добровольные уступки в пользу кредиторов, производимые купцами (Раздел X), так и процедуры и последствия банкротства (Раздел XI). Было истолковано, что процедура банкротства ограничивается только торговцами, и законы многих других стран следовали примеру Франции.Таким образом, в Испании ограничение банкротства торговцами было принято Постановлением Бильбао, которое было санкционировано в 1737 году и впоследствии применялось в Латинской Америке, особенно в Аргентине.

Ограничение законодательства о банкротстве лицами, занимающимися коммерцией, создало необходимость в ликвидационной процедуре, применимой к другим должникам. Как упоминалось выше, в Siete Partidas содержатся положения о процедурах добровольной ликвидации, применимые ко всем классам должников. На этом основании испанский юрист 17 века Сальгадо де Сомоса разработал подробные правила возбуждения и проведения процедуры добровольной ликвидации, которые были названы «собранием кредиторов».Его трактат под названием Labyrinthus Creditorum, повлиял на ход испанского законодательства, а также оказал большое влияние на общее право немецких земель. В результате испанское законодательство разработало два класса ликвидационных процедур: один для торговцев, а другой — для некоммерческих. В этом отношении испанское право было образцом для законодательства Португалии, Аргентины, Бразилии и других стран Латинской Америки. Другие страны, включая Австрию, Германию, Англию, Соединенные Штаты и страны, находящиеся под влиянием английских законов, привлекли как торговцев, так и некоммерческих организаций к своим законам о банкротстве.Более поздние законы в Латинской Америке (например, в Аргентине и Перу) также установили единую систему. Однако Франция, Италия и несколько стран Латинской Америки не предоставляют действительных процедур банкротства для обычных должников.

Надлежащая практика урегулирования несостоятельности — Ведение бизнеса

— Оптимизация производства по делу о несостоятельности
— Установление или уточнение правил для возбуждения производства по делу о несостоятельности
— Создание эффективного реорганизационного производства
— Содействие участию кредиторов
— Улучшение положений, применимых к режиму контрактов и оспариваемых сделок
— Введение положений о финансировании после открытия производства
— Регулирование профессия управляющих по делам о несостоятельности

Изменения в режимах несостоятельности за годы –, вызванные экономическим или финансовым кризисом или осуществленные в рамках более широких судебных или правовых реформ –, привели к появлению нескольких тенденций и передовой практики.Среди них — единый международный стандарт передовой практики в отношении режимов кредиторов и должников и несостоятельности, установленный Всемирным банком и Комиссией Организации Объединенных Наций по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ). Передовая практика во многих странах направлена ​​на повышение как эффективности, так и результатов производства по делу о несостоятельности. К ним относятся упрощение производства по делу о несостоятельности, создание эффективных реорганизационных производств и поощрение участия кредиторов в производстве.

Оптимизация производства по делу о несостоятельности

Установление сроков для производства по делу может повысить эффективность процесса несостоятельности.Длительные разбирательства снижают шансы кредиторов на взыскание непогашенной задолженности и могут создать ненужную неопределенность для всех вовлеченных сторон. ¹ Эффективное производство по делу о несостоятельности увеличивает взыскание задолженности кредиторами, затрудняя для акционеров компании продажу ее активов по необоснованно низкой цене второй компании, которой они владеют.

Многие страны сосредоточивают свои усилия по реформированию на повышении эффективности производства по делам о несостоятельности. Например, в законе о несостоятельности, принятом в 2016 году, Индия представила возможность реорганизации коммерческих предприятий и прояснила и упорядочила все положения, связанные с ликвидацией.Закон ввел временные ограничения и упростил продолжение деятельности должника во время производства по делу о несостоятельности. Поскольку все больше новых дел подпадало под действие нового законодательства, эта инициатива оказала положительное влияние на процедуру, время, а также на исход дел о несостоятельности, поскольку большинство практикующих юристов прибегли бы к реорганизации в случае, оцениваемом по шкале Doing Business . Следовательно, Doing Business 2020 признало, что Индия упростила урегулирование несостоятельности, сделав реорганизацию наиболее вероятным судебным разбирательством для неплатежеспособных компаний.

Установление или разъяснение правил возбуждения производства по делу о несостоятельности

Возможность для должника и кредиторов инициировать судебную ликвидацию или судебную реорганизацию вместе с конкретным механизмом, который определяет стороны, которые могут подать заявку на процедуру, и устанавливает формальный процесс подачи заявки, а также сроки подачи заявки должны быть четко регулируется законом. Некоторые критерии открытия производства (например: должник, который не может выплатить свои долги при наступлении срока их погашения, может быть подвергнут формальному производству по делу о несостоятельности) и презумпции относительно несостоятельности должны быть четко определены в законе.

Создание эффективного реорганизационного производства

Самые высокие ставки возмещения зарегистрированы в странах, где реорганизация является наиболее распространенным производством по делу о несостоятельности. Реорганизация направлена ​​на восстановление финансового благополучия и жизнеспособности бизнеса должника, чтобы бизнес мог продолжать работать с помощью средств, которые могут включать прощение долга, реструктуризацию долга, преобразование долга в акционерный капитал и продажу бизнеса (или его частей) в качестве действующее предприятие.Конечная цель — позволить должнику преодолеть свои финансовые трудности и возобновить или продолжить свои хозяйственные операции. В Руководстве ЮНСИТРАЛ для законодательных органов по законодательству о несостоятельности и Принципах эффективного несостоятельности и режима кредиторов / должников Всемирного банка, а также в других авторитетных документах рекомендуется реорганизационное производство, которое имеет формальную структуру и включает следующие элементы:

а. Возможность для должника и кредиторов инициировать процедуры реорганизации и конкретный механизм для начала реорганизационного производства, определение сторон, которые могут подать заявку на реорганизацию, определение процедуры подачи заявки, а также сроки подачи заявки;

г.Механизм управления имуществом должника во время реорганизации, который обычно включает назначение администратора или управляющего для надзора за активами и операциями должника, а также мораторий, не позволяющий кредиторам реализовать свои права вне процесса реорганизации;

г. Минимальные стандарты для плана реорганизации, включая его содержание и режимы для кредиторов;

г. Механизм реализации плана реорганизации и соображения справедливости для утверждения плана реорганизации.В этом смысле при голосовании плана реорганизации должны голосовать только кредиторы, права которых затрагиваются планом. Данный план реорганизации может не затрагивать права некоторых обеспеченных кредиторов. В этом случае эти кредиторы не должны голосовать за одобрение плана реорганизации.

e. Предоставить кредиторам возможность голосовать за план реорганизации по классам и установить, что кредиторы одного класса пользуются одинаковым режимом в соответствии с планом реорганизации. В соответствии с передовой международной практикой рекомендуется разделить кредиторов на классы и предоставить каждому классу отдельное голосование за утверждение плана реабилитации.Такой подход помогает в подготовке плана реорганизации (спасения) и обеспечивает справедливые процедуры голосования.

ф. Основываясь на возможности того, что большинство кредиторов могут навязать план несогласному меньшинству, общепринятым принципом является то, что несогласные кредиторы должны получить в соответствии с наложенным на них планом реорганизации, по крайней мере, столько же, сколько они получили бы в ходе ликвидационного производства.

г. Элемент реструктуризации. Бизнес должника претерпевает изменения на основании утвержденного плана реорганизации, в соответствии с которым на должника накладываются некоторые ограничения в отношении того, как его активы и бизнес должны управляться или структурироваться до тех пор, пока долги не будут погашены в соответствии с планом.

Примечательно, что в одной трети экономик по всему миру нет официальных процедур судебной реорганизации, и только в 19 странах реорганизация является наиболее распространенной процедурой, зафиксированной в Doing Business . Однако это число растет. –. С 2013 года процедуры реорганизации ввели процедуры реорганизации в 28 странах, включая Кипр, Арабскую Республику Египет, Малайзию и Объединенные Арабские Эмираты.

Иордания является хорошим примером успешных реформ, направленных на проведение реорганизационных процедур.В соответствии с передовой международной практикой правительство Иордании приняло Закон о несостоятельности № 21 от 2018 года, в соответствии с которым была введена возможность реорганизации коммерческих предприятий в качестве альтернативы ранее доступной процедуре ликвидации. Он также предусматривает особые правила голосования кредиторов по плану реорганизации –. Все кредиторы должны голосовать по плану, независимо от его влияния на их интересы. Наконец, Закон усовершенствовал положения, касающиеся режима договоров в период несостоятельности, например, предусмотрев отказ должника от чрезмерно обременительных договоров.

Содействие участию кредиторов

Исследования показывают, что, если кредиторы не защищены или не имеют права участвовать в производстве по делу о несостоятельности, у них будет меньше стимулов предоставлять ссуды в будущем, что приведет к менее развитым кредитным рынкам. ²

Кредиторы являются ключевыми участниками производства по делу о несостоятельности — максимальная стоимость активов тесно связана с возмещением убытков кредиторам, будь то финансовые кредиторы, служащие или торговые кредиторы.Таким образом, очень важно, чтобы кредиторы играли важную роль в производстве по делу о несостоятельности, а также обладали полномочиями, обязательствами и правами в процессе спасения. Хорошая практика предполагает, что правовая база устанавливает конкретные и прямые положения, разрешающие следующие права кредитора:

· Право выбора конкурсного управляющего .
Поскольку гонорары конкурсного управляющего вычитаются из доходов кредиторов, они очень заинтересованы в поиске профессионала, который знаком с характером бизнеса, деятельностью или типом активов должника или обладает специальными знаниями для работы с конкретными обстоятельствами дело.Риск того, что практикующий банкротство может отдать предпочтение кредитору, который его или ее назначил, может быть уменьшен за счет положений, позволяющих другим кредиторам перейти на замену арбитражного управляющего, например, на первом собрании кредиторов. Более того, как только будет создана прочная основа для регулирования деятельности арбитражных управляющих, они могут нести ответственность за свое профессиональное поведение.

· Право одобрения продажи существенных активов должника.
Закон должен включать ряд процессуальных гарантий, чтобы гарантировать, что процедуры являются справедливыми, прозрачными, хорошо освещенными и что выбранный способ продажи максимизирует стоимость недвижимости. С этой целью, когда активы конкурсной массы подлежат продаже, закон должен требовать, чтобы кредиторы уведомлялись и консультировались по вопросам продажи активов (вне рамок обычной деятельности). Хорошая практика предполагает, что кредиторам должно быть разрешено оспаривать продажу активов (либо с управляющим в деле о несостоятельности, либо в суде, в зависимости от обстоятельств), если они не одобряют это, чтобы гарантировать, что их интересы также защищены.Таким образом, кредиторы смогут потребовать, чтобы нейтральные, независимые профессионалы оценили активы и чтобы не поощрялся сговор между должником и потенциальными участниками торгов.

· Право в любое время запросить у управляющего в деле о несостоятельности информацию о коммерческих и финансовых делах должника.
Хорошая практика предполагает, что отдельные кредиторы должны иметь право запрашивать информацию о финансовом состоянии должника на постоянной основе на протяжении всего производства по делу о несостоятельности без значительных препятствий.Наиболее распространенный способ получить доступ к такой информации — это запрос к управляющему в деле о несостоятельности, который управляет коммерческими делами должника.

· Право опротестовать решение о принятии или отклонении собственных требований и требований других кредиторов.
В законе должны быть установлены конкретные и прямые положения, позволяющие праву отдельных кредиторов возражать против решения управляющего в деле о несостоятельности относительно принятия или отклонения его собственных требований, а также возражать против решения управляющего в деле о несостоятельности относительно принятия и оценки требований других кредиторов.

Несколько недавних реформ в области несостоятельности решили эти проблемы. В 2019 году Сербия предоставила индивидуальным кредиторам право доступа к информации о процедурах несостоятельности, относящихся к коммерческой и финансовой деятельности должника, и при условии, что всем кредиторам во время их первой встречи разрешено дать согласие на назначение управляющего в деле о несостоятельности. Бруней-Даруссалам предоставил кредиторам возможность возражать против решения суда или управляющего в деле о несостоятельности об утверждении или отклонении требований к должнику, предъявленных самим кредитором и другими кредиторами.

Улучшение положений, применимых к порядку учета договоров и оспариваемых сделок

Внедрение эффективных и прозрачных механизмов регулирования для управления активами должника в ходе производства по делу о несостоятельности может повысить вероятность получения высокой суммы взыскания . Такие механизмы не позволяют должникам распределять активы, которые в противном случае можно было бы использовать для выплат кредиторам или для сохранения бизнеса, чтобы его можно было продать как непрерывно действующее предприятие. ³ Передовая практика предполагает включение четких и прямых положений, разрешающих продолжение и отклонение контрактов после открытия производства по делу о несостоятельности (либо должником, либо управляющим в деле о несостоятельности), если такие контракты предназначены для товаров и услуг, необходимых для деловых операций должника. Не менее важным для сохранения имущественной массы при банкротстве является обеспечение того, чтобы активы должника не растрачивались в период после того, как должник впервые узнает о финансовых трудностях, но до официального открытия производства по делу о несостоятельности, позволяя избежать (признать недействительными) недооцененные операции, которые были сделанное в качестве подарка или в обмен на меньшую эквивалентную стоимость и которое произошло, когда должник был неплатежеспособен или привел к тому, что должник стал неплатежеспособным. ^{4 5 6}

По этим двум важным причинам основная часть реформ была направлена ​​на улучшение управления активами должника в ходе производства по делу о несостоятельности. В 2015 году на Фиджи был принят новый Закон о компаниях, вводящий новые категории обязательств, которых компания может избежать в ходе процедуры несостоятельности, такие как неплатежеспособные сделки (несправедливые преференции и некоммерческие сделки), несправедливые ссуды и необоснованные сделки, связанные с директором, заключенные до или в тот же день. подачи заявления о неплатежеспособности.Новые поправки к правовой системе несостоятельности в Грузии, принятые в 2017 году, включают правило, согласно которому контракты на поставку основных товаров и услуг должнику должны быть продолжены, несмотря на начало производства по делу о несостоятельности. Поправки также позволили судам Грузии признать недействительными сделки с заниженной стоимостью (приводящие к обесценению доверительной собственности), совершенные в течение одного года до подачи заявления о несостоятельности. В 2019 году Маврикий внес поправки в свой закон о несостоятельности, чтобы позволить администратору продолжать или отказываться от исполнения контрактов должника, тем самым позволяя при необходимости продолжать контракты на поставку основных товаров и услуг должнику.

Введение положений о финансировании после открытия производства

Создание возможности для управляющего в деле о несостоятельности запрашивать новое финансирование после открытия производства по делу о несостоятельности и предоставление кредиторам, которые предоставляют финансирование после открытия производства с приоритетом над требованиями существующих кредиторов, имеют жизненно важное значение для продолжения деятельности должника в ходе реорганизационного производства, а также для максимизировать стоимость активов должника. Это также может иметь значение при ликвидационном производстве.Новое финансирование особенно важно в период между открытием производства и утверждением плана реорганизации и должно быть конкретно урегулировано в законе о несостоятельности. Закон должен признать необходимость финансирования после открытия производства, разрешить его использование и установить приоритет погашения для кредиторов, которые соглашаются предоставить такое финансирование. Кроме того, кредиторы после открытия производства должны иметь приоритет над обычными необеспеченными кредиторами.

В нескольких странах недавно были усилены аспекты регулирования предоставления финансирования после открытия производства в ходе производства по делу о несостоятельности.В 2018 году Марокко приняло Закон № 73-17 о разрешении корпоративной несостоятельности, устанавливающий возможность для должника получить новое финансирование после открытия производства по делу о несостоятельности, и предоставил кредиторам, которые предоставляют финансирование после открытия производства, приоритет над требованиями существующих кредиторов. В 2019 году Китай также представил возможность получения финансирования после открытия производства в рамках реорганизационного производства.

Регулирование профессии управляющих по делам о несостоятельности

Профессиональные практики банкротства играют ключевую роль в функционировании быстрой и эффективной системы банкротства.Суды, конечно, необходимы для надзора за разбирательствами и принятия юридических решений, но у них нет технических знаний, например, для реструктуризации испытывающего трудности предприятия или управления компанией с целью максимизации ликвидационной стоимости ее активов. Таким образом, многие страны, такие как Великобритания, Канада, Австралия, Китай, Япония, Корея, Бразилия, Мексика, Замбия и Россия, способствовали развитию профессии профессионального практикующего специалиста по банкротству, члены которого управляют экономическими и операционными аспектами производства. .

———————

¹ Цирмизи, Елена, Леора Клэппер и Махеш Уттамчандани. 2010. «Проблемы реформы банкротства». Рабочий документ исследования политики 5448, Всемирный банк, Вашингтон, округ Колумбия.
² Классенс, Стейн и Леора Клэппер. 2003. «Банкротство во всем мире: объяснения его относительного использования». Рабочий документ исследования политики 2865, Всемирный банк, Вашингтон, округ Колумбия.
³ Роберт-Тиссо. 2010. «Влияние реорганизации на (исполнительные) контракты: сравнительное исследование законодательства и политики.”[США, Франция, Германия, Швейцария], в: 3 International Insolvency Law Review 2 (2012): 234.
⁴ UN. 2004. Руководство ЮНСИТРАЛ для законодательных органов по вопросам законодательства о несостоятельности. Нью-Йорк, Нью-Йорк: ООН.
⁵ Всемирный банк. 2001. Принципы и руководящие принципы Всемирного банка для эффективных систем несостоятельности и защиты прав кредиторов. Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк.
⁶ Всемирный банк. 2011. Принципы эффективной несостоятельности и режимов кредиторов / должников. Пересмотрено. Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк.Доступно по адресу http://siteresources.worldbank.org/EXTGILD/Resources/5807554-1357753926066 /ICRPrinciples-Jan2011[FINALpting.pdf.

Эффективный инструмент для приобретения и ликвидации проблемных предприятий

Назначение в пользу кредиторов (ABC) — это средство ликвидации бизнеса, доступное для неплатежеспособного должника в качестве альтернативы официальной процедуре банкротства. Во многих случаях ABC может быть наиболее выгодной и изящной стратегией выхода. Это особенно верно, когда цели состоят в том, чтобы (1) передать активы проблемного бизнеса приобретающей организации без необеспеченного долга, понесенного передающей стороной, и (2) свернуть компанию таким образом, чтобы свести к минимуму негативную рекламу и потенциальная ответственность директоров и менеджмента.

Возможность создания ABC доступна для каждого штата. Во время обвала доткомов и технологических секторов в начале 2000-х годов Калифорния стала столицей ABC. При обсуждении уступок в пользу кредиторов в данной статье основное внимание будет уделено закону штата Калифорния ABC.

Процесс присвоения

Процесс ABC инициируется проблемным лицом (цедентом), заключающим соглашение со стороной, которая будет нести ответственность за ликвидацию и / или ликвидацию или продажу непрерывного предприятия (правопреемник) в фидуциарном качестве в пользу кредиторы цедента.Соглашение об уступке уступки представляет собой договор, по которому цедент передает все свои права, титул, интерес, а также хранение и контроль над своим имуществом третьему лицу, находящемуся в доверительном управлении. Цессионарий ликвидирует имущество и распределяет выручку между кредиторами цедента.

Чтобы начать процесс ABC, проблемной корпорации, как правило, необходимо получить как разрешение совета директоров, так и одобрение акционеров. Хотя это требование продиктовано применимым законодательством штата, ABC представляет собой передачу всех активов цедента цессионарию, а законодательство многих штатов предусматривает, что передача всех активов корпорации подлежит одобрению акционеров.Напротив, одобрение акционеров не требуется для того, чтобы корпорация могла подать петицию о возбуждении дела о банкротстве на федеральном уровне. В некоторых случаях требование одобрения акционером ABC может быть препятствием для быстрых действий, обычно доступных в контексте ABC, особенно когда публичная компания участвует в качестве цедента.

Совет директоров неплатежеспособной компании (компании с долгом, превышающим стоимость ее активов) должен быть особенно внимательным, чтобы избежать нанесения ущерба стоимости предприятия и интересам кредиторов.Например, согласно законодательству штата Делавэр, обязательство заключается в максимальном увеличении стоимости предприятия, что должно приводить к защите интересов кредиторов.

Совет директоров проблемной компании нередко определяет, что продажа бизнеса компании в интересах компании и ее кредиторов отвечает интересам компании и ее кредиторов. Однако, как правило, покупатель не приобретает бизнес, если речь идет о принятии на себя необеспеченного долга компании. Далее, часто ситуация быстро ухудшается.Компания может истощать свои денежные резервы и рисковать потерять ключевых сотрудников, которые осознают ее финансовые трудности, а кредиторы компании требуют выплаты. В этих обстоятельствах правление компании может сделать вывод, что ABC является наиболее подходящим курсом действий.

Альтернатива дела о добровольном федеральном банкротстве

Глава 7 о банкротстве предусматривает процедуру упорядоченной ликвидации активов должника и окончательного платежа кредиторам в порядке очередности, установленном в U.S. Кодекс о банкротстве. После подачи ходатайства в соответствии с главой 7 назначается доверительный управляющий, которому поручено организовать все активы должника, ликвидировать активы и, в конечном итоге, распределить доходы от ликвидации между кредиторами должника. Процесс может занять много месяцев или даже лет и регулируется подробными законодательными требованиями.

Глава 11 Кодекса о банкротстве обеспечивает основу для формальной реорганизации бизнеса под надзором суда. В то время как основными целями главы 11 являются реабилитация должника, равенство обращения с кредиторами, имеющими требования одинаковой очереди, и максимизация стоимости конкурсной массы, главу 11 можно использовать для осуществления ликвидации должника.В отличие от традиционного переуступки прав в пользу кредиторов (уступки регулируются законодательством штата и могут отличаться от штата к штату), дела о банкротстве по главам 7 и 11 рассматриваются федеральным судьей по делам о банкротстве и регулируются подробным федеральным законом. .

Преимущества ABC

Назначение по общему праву путем простой передачи в доверительное управление во многих случаях является более совершенным механизмом ликвидации по сравнению с использованием более громоздких законодательных процедур, регулирующих формальное дело о ликвидации банкротства согласно главе 7 или дело о ликвидации согласно главе 11.По сравнению с ликвидацией банкротства, уступки могут быть связаны с меньшими административными расходами и являются значительно более быстрым и гибким процессом ликвидации. Кроме того, в отличие от ликвидации согласно главе 7, где обычно назначается неизвестный доверительный управляющий для администрирования процесса ликвидации, в ABC цедент может выбрать правопреемника с соответствующим опытом и знаниями для свертывания своего бизнеса и ликвидации своего предприятия. ресурсы. В предварительно упакованных ABC, где будет реализована продажа предприятия, действующего в ближайшее время, правопреемник будет задействован до того, как ABC вступит в силу.Кроме того, в штатах, которые приняли процесс ABC общего права, судебные процедуры, требования и надзор не применяются. Напротив, в делах о банкротстве инициируется судебный процесс, который приносит с собой дополнительную неопределенность и сложности, включая игроков, личность которых неизвестна на момент подачи заявления о банкротстве, расходы и вероятная задержка.

В ситуациях, когда компания обременена долгами, что делает невозможным слияние или поглощение, ABC может быть наиболее действенным, действенным и желательным средством проведения выгодной сделки и решения проблемы долга.Процесс уступки позволяет цессионарию продать активы цедента без необеспеченного долга, который обременял компанию. В отличие от банкротства, когда реклама компании, ее должностных лиц и директоров будет негативной, в задании пресса обычно читает «активы Oldco, приобретенные Newco», вместо «Oldco объявляет о банкротстве» или «Oldco закрывает свои двери». Более того, процесс назначения снимает с совета директоров и руководства проблемной компании ответственность и бремя свертывания бизнеса и выбытия активов.

С точки зрения покупателя, приобретение непрерывно действующего предприятия или конкретных активов проблемного предприятия у Цессионария в сделке продажи ABC дает некоторые важные преимущества. Самые искушенные покупатели не будут приобретать действующий бизнес или значительные активы у финансово неблагополучной компании с непогашенной необеспеченной задолженностью, если только активы не будут очищены либо в рамках процедуры ABC, либо в процессе банкротства. Такие покупатели, как правило, не желают подвергать себя потенциальным утверждениям о том, что активы были приобретены в рамках мошеннической передачи и / или что они являются правопреемником или несут ответственность правопреемника по претензиям к проблемной организации.Покупка у цедента непрерывно действующего предприятия или определенных активов позволяет покупателю избежать подобных споров и проблем и получить активы свободными от необеспеченного долга цедента. Кредиторы цедента просто должны представить цессионарию доказательства требования и в конечном итоге получат платеж от цессионария из поступлений от уступки имущественной массы. Более того, по сравнению с делом о банкротстве, где многочисленные неизвестные стороны (например, управляющий банкротством, судья по делам о банкротстве, попечитель США, комитет необеспеченных кредиторов и, возможно, другие) станут частью процесса и где судебные процедуры и юридические требования Начнем с того, что азбука общего права допускает гибкость и быстрые действия.

С точки зрения обеспеченного кредитора, при определенных обстоятельствах, вместо того, чтобы нести ответственность за проведение процедуры обращения взыскания, обеспеченный кредитор может предпочесть иметь независимую, объективную третью сторону, обладающую знаниями и опытом в деле ликвидации предприятий того типа, который действует в случае проблемного юридического лица. в качестве правопреемника. Нет ничего плохого в том, что цессионарий заключает соответствующие соглашения о субординации с обеспеченным кредитором и ликвидирует активы цедента и передает поступления обеспеченному кредитору в той мере, в какой у обеспеченного кредитора имеются действительные усовершенствованные права залога на проданные активы.

Как средство ликвидации по общему праву, которое существует уже очень давно, ABC использовались на протяжении многих лет для всех различных видов бизнеса. В частности, в начале 2000-х годов ABC стали особенно популярным методом ликвидации проблемных доткомов, технологических и медицинских компаний. В значительной степени это было просто отражением проблемного характера этих отраслей. В то же время ABC допускают быстрые и гибкие действия, которые часто необходимы, чтобы максимизировать ценность, которая может быть получена для бизнеса, который в значительной степени зависит от ноу-хау и опыта ключевого персонала.ABC может предоставить средство для реализации быстрой транзакции, которая может быть реализована до того, как ключевые сотрудники спрыгнут с тонущего корабля.

Процесс ликвидации в ABC может принимать разные формы. В некоторых случаях переговоры между покупателем и цессионарием начинаются до совершения уступки, а заранее подготовленная сделка согласовывается и осуществляется одновременно с исполнением уступки. Этот тип продажи под ключ может эффективно позволить покупателю бизнеса приобрести бизнес, не принимая на себя необеспеченный долг бывшего владельца, таким образом, чтобы бизнес-операции продолжались непрерывно.

В некоторых случаях цессионарий может вести бизнес цедента после ABC с намерением продать бизнес в качестве непрерывно действующего предприятия, даже если соглашение не было достигнуто с покупателем. Однако правопреемник должен взвесить риски и затраты, связанные с продолжением ведения бизнеса, с ожидаемыми выгодами, которые он получит от продажи, действующей в рамках непрерывно действующего предприятия.

Во многих случаях проблемное предприятие уже прекратило свою деятельность до выполнения задания или прекратит свои хозяйственные операции в момент ввода ABC.В этих случаях правопреемник может продавать активы оптом или может продавать или лицензировать определенные ключевые активы и ликвидировать другие активы посредством аукционов или других частных или государственных методов продажи при ликвидации. Цессионарий всегда руководствуется своей обязанностью действовать разумным образом, направленным на максимизацию стоимости активов и окончательного возмещения кредитора в сложившихся обстоятельствах.

Недостатки ABC

Как обсуждалось выше, ABC может быть выгодным средством для покупателя приобрести активы и / или бизнес, находящийся в затруднительном финансовом положении.Однако, в отличие от дела о банкротстве, поскольку процесс ABC в Калифорнии не носит судебного характера, нет постановления суда, одобряющего сделку купли-продажи. В результате покупатель, которому требуется ясность в фактическом постановлении суда, утверждающем продажу, не сможет удовлетворить это желание посредством транзакции ABC. При этом правопреемник является независимым сторонним фидуциаром, который должен дать согласие на транзакцию и несет ответственность за процесс ABC. Покупатель в сделке ABC будет иметь договор купли-продажи актива и другие соответствующие вспомогательные документы, которые были подписаны правопреемником.

В отличие от официального дела о банкротстве на федеральном уровне, исполнительные договоры и договоры аренды не могут быть переданы в ABC без согласия контрагента по договору. Соответственно, если уступка исполнительных контрактов и / или аренды является необходимой частью сделки и, если согласие противоположных сторон по контрактам и аренде не может быть получено, транзакция ABC может быть неподходящим подходом. Кроме того, положения ipso facto по умолчанию (допускающие прекращение, конфискацию или изменение прав по контракту) на основании несостоятельности или открытия ABC не лишены исковой силы, как в случае федерального банкротства.

Согласие обеспеченного кредитора обычно требуется в контексте ABC. Нет возможности продавать без залогового права, как в некоторых случаях в случае федерального банкротства, без согласия обеспеченного кредитора (если только обеспеченному кредитору не будет выплачена полная сумма выручки от продажи). Более того, не существует автоматического приостановления, чтобы предотвратить обращение обеспеченных кредиторов взыскания на свое обеспечение, если они не поддерживают ABC. Отсутствие автоматического приостановления обычно не имеет значения в отношении необеспеченных кредиторов, поскольку активы были переданы цессионарию, а требования необеспеченных кредиторов предъявляются цеденту.

Хотя существует риск того, что против цедента будет подано заявление о недобровольном банкротстве, опыт показал, что этот риск должен быть относительно небольшим. Кроме того, когда подается заявление о недобровольном банкротстве, оно обычно отклоняется судом по делам о банкротстве, поскольку альтернативный процесс несостоятельности (ABC) уже начался. В контексте внесудебного урегулирования споров или ликвидации всегда существует риск того, что против должника может быть подано заявление о недобровольном банкротстве.Однако такой риск существенно меньше в связи с уступкой в ​​пользу кредиторов, поскольку суд по делам о банкротстве, скорее всего, воздержится при голосовании, когда процесс (уступка) уже начат, чтобы облегчить ликвидацию активов должника и их распределение между кредиторами. Действует политика, позволяющая оставить в силе общие уступки в пользу кредиторов.

Схема распределения в алфавитном порядке

ABC в Калифорнии регулируются общим правом и регулируются различными конкретными законодательными положениями.В таких штатах, как Калифорния, где общее право (с конкретными законодательными дополнениями) регулирует процесс ABC, этот процесс не носит судебного характера. Цессионарий в уступке в пользу кредиторов выполняет функции, аналогичные управляющему по делу о банкротстве, и несет ответственность за ликвидацию активов имущественной массы уступки и распределение чистых поступлений, если таковые имеются, между кредиторами цедента.

Согласно законам Калифорнии, правопреемник в интересах кредиторов должен установить крайний срок для подачи требований.Уведомление о крайнем сроке должно быть распространено в течение 30 дней с момента начала задания и должно содержать уведомление о дате запрета не менее чем за 150 и не более чем за 180 дней. После того, как правопреемник ликвидировал активы, оценил поданные требования, разрешил все незавершенные судебные разбирательства в той мере, в какой это необходимо до их распределения, и в остальном готов произвести распределение среди кредиторов, в процессе распределения должны соблюдаться соответствующие законодательные положения. Как правило, закон Калифорнии гарантирует, что налоги (как государственные, так и муниципальные), невыплаченная заработная плата и другие выплаты сотрудникам, а также клиентские депозиты выплачиваются до общих необеспеченных требований.

Правопреемники должны проявлять особую осторожность при рассмотрении требований федерального правительства. Эти требования имеют право на приоритет на основании общего статута, который дает любому агентству федерального правительства право пользоваться приоритетным статусом в отношении своих требований по сравнению с требованиями обычных необеспеченных кредиторов. Фактически, федеральный закон предусматривает, что цессионарий, выплачивающий любую часть долга лица или имущества до выплаты требования правительства, несет ответственность в размере оплаты по неоплаченным требованиям правительства. На практике эти платежи должны иметь приоритет над выплатами всем государственным и местным налоговым органам.

В Калифорнии не существует комплексной схемы приоритетов для распределений из имущественной массы, подобной схеме приоритетов при банкротстве или схемам приоритета в соответствии с законами об уступке прав в некоторых других штатах. Вместо этого в Калифорнии действуют различные законодательные акты, которые предусматривают, что определенные требования должны иметь приоритетный статус по сравнению с общими необеспеченными требованиями, такими как налоги, приоритетная заработная плата, депозиты по аренде и т. Д.Однако порядок приоритета среди различных требований приоритета не ясен. Конечно, определение порядка приоритета среди требований приоритета становится просто академическим упражнением, если есть достаточно средств для оплаты всех требований приоритета. Обеспеченные кредиторы сохраняют право удержания залога и имеют право на получение выручки от продажи своего залога в пределах суммы своего требования. После этого распределение в калифорнийских ABC осуществляется по приоритетным требованиям, включая административные расходы, обязательства перед федеральным правительством, приоритетные претензии по заработной плате и льготам, налоговые претензии штата, включая проценты и штрафы по налогам с продаж и использования, подоходным налогам, а также банковским и корпоративным налогам. , гарантийные депозиты до 900 долларов США для аренды или аренды имущества или покупки непредоставленных услуг, невыплаченные взносы по страхованию от безработицы, включая проценты и штрафы, а также общие необеспеченные претензии.Проценты выплачиваются по общим необеспеченным требованиям только после выплаты основной суммы по всем предъявленным и разрешенным необеспеченным требованиям и только в той степени, в которой конкретный кредитор имеет право в соответствии с контрактом или судебным решением заявить такое требование о выплате процентов.

Если средств недостаточно для полной оплаты необеспеченных требований, то эти требования будут выплачены пропорционально. Если необеспеченные требования оплачиваются полностью, акционеры получат распределение в соответствии с их правами на ликвидацию.Распределение среди обычных необеспеченных кредиторов не должно происходить до тех пор, пока цессионарий не убедится в том, что все требования по приоритету были полностью оплачены.

Заключение

Переуступка в пользу кредиторов является альтернативой формальному процессу похорон банкротства согласно Главе 7. Более того, ABC могут быть особенно полезны, когда требуются быстрые действия и проблемные транзакции и / или отраслевой опыт, чтобы получить выгоду от ликвидации активов проблемного предприятия.Процесс ABC может позволить сторонам избежать задержек и неопределенности официального разбирательства в федеральном суде по делам о банкротстве. Во многих случаях, связанных с ухудшением состояния бизнеса, руководство предпринимает последние усилия, чтобы продать бизнес перед лицом растущего долга. Однако часто стоимость бизнеса быстро падает, поскольку, помимо прочего, уходят ключевые сотрудники. Более того, стороны, заинтересованные в приобретении бизнеса и / или активов, будут продвигаться вперед только при обстоятельствах, когда они не будут брать на себя необеспеченный долг проблемной организации вместе с ее активами.В таких случаях, особенно когда расходы по делу о банкротстве по главе 11 могут быть непосильными, переуступка в пользу кредиторов может быть жизнеспособным решением.

Производство по делу о банкротстве и ликвидации

Совместные правила процедуры банкротства и ликвидации

Вопрос о процедурах банкротства и ликвидации предприятий регулируется Законом XLIX 1991 года о процедурах банкротства и ликвидации (далее: Закон о процедурах банкротства) с поправками, которые время от времени вносятся.Производство по делу относится к компетенции и исключительной юрисдикции общего суда по месту нахождения должника на дату подачи заявления о возбуждении дела о банкротстве и ликвидации.

Производство по делу о банкротстве

В ходе процедуры банкротства должнику будет предоставлен льготный период для платежа с целью попытки заключения соглашения о заключении соглашения. В своем постановлении о возбуждении дела о банкротстве в отношении должника суд назначает конкурсного управляющего.Стороны могут подать возражение в суд, ведущий процедуру банкротства, обжалуя халатность или действия конкурсного управляющего.

Должники в производстве по делу о банкротстве имеют право на мораторий на платежи, заканчивающийся в 00.00 часов на второй день после 120-го дня после выдачи приказа о возбуждении процедуры банкротства, который может быть продлен по соглашению должников с общий срок — с продлением — не более 365 дней с начала процедуры банкротства.

Кредиторы должны подать свои требования в отношении должника к должнику и управляющему банкротством в течение 30 дней с момента издания приказа о возбуждении дела о банкротстве, а сбор за регистрацию их требований в записях должен быть одновременно внесен в банк. счет конкурсного управляющего.

Во время моратория на платеж должник должен попытаться заключить соглашение о компромиссе с кредиторами, и с этой целью должник должен провести собрание по соглашению о составе, на котором кредиторы будут голосовать, принимать ли предложение о соглашении о соглашении и план реорганизации представлен должником.

В соответствии с соглашением должник соглашается с кредиторами в отношении условий урегулирования долга, в частности о скидках с долга и помощи в погашении, об отказе или уступке определенных требований, о принятии программы реорганизации и сокращения убытков, представленной должником, и по любому вопросу, который стороны сочтут необходимым для обеспечения продолжения или восстановления платежеспособности должника. Затем соглашение должно быть одобрено или отклонено судом.

Если стороны не могут прийти к соглашению или соглашение не соответствует закону, суд прекращает процедуру банкротства, затем признает должника несостоятельным ex officio и принимает решение о ликвидации компании-должника.

Ликвидационное производство

Целью процедуры ликвидации является обеспечение того, чтобы кредиторы получили адекватный возврат своих требований, установленных законодательством, при ликвидации неплатежеспособного должника, не имеющего правопреемника.

Ликвидация компании-должника производится судом ex officio или по требованию кредиторов. Компания-должник ликвидируется судом ex officio, если в рамках процедуры банкротства в отношении компании-должника не было заключено соглашения о составе компании, или если такое соглашение не соответствует положениям законодательства, или по уведомлению Суда по компаниям или суд, действующий в уголовном процессе.Ликвидационное производство также может быть возбуждено по требованию должника, его кредитора или ликвидатора должника.

В ходе ликвидационного производства суд может предоставить отсрочку платежа в 45 дней по требованию должника для погашения долга. Если должник погашает задолженность, а кредитор отказывается от своего требования, суд прекращает процедуру ликвидации.

После даты вступления в силу постановления об установлении факта неплатежеспособности суд немедленно назначит ликвидатора должника и опубликует постановление в Бюллетене компании о возбуждении ликвидационного производства в отношении должника.Кредиторы должны подать свои требования в отношении должника к ликвидатору в течение 40 дней с момента публикации приказа о возбуждении процедуры ликвидации, и ликвидатор регистрирует и ранжирует такие требования.

Стороны могут подать в суд возражение против халатности или действий конкурсного управляющего. Ликвидатор оценивает состояние активов должника и требования, предъявленные к должнику, а затем обеспечивает исполнение требований и требований должников, а затем продает активы должника.

По прошествии 40 дней после издания приказа о возбуждении ликвидационного производства должник и кредиторы могут заключить соглашение в любое время до того момента, пока не будет представлен окончательный ликвидационный баланс, который должен быть представлен в суд для утверждения.

Когда в ходе судебного разбирательства должник урегулирует любые и все свои зарегистрированные, признанные или бесспорные долги, и это обеспечивает обеспечение по спорным долгам и уплате гонорара ликвидатора, суд прекращает ликвидационное производство в соответствии со статьей 45 / A Закона. Закон о банкротстве.

Если в рамках процедуры ликвидации между должником и кредиторами не заключено соглашение о взаимном урегулировании, а требования со стороны кредиторов не урегулированы в соответствии со статьей 45 / A Закона о банкротстве, по требованию ликвидатора Суд вынесет постановление на основании ликвидационного баланса и предложения о распределении активов, представленных ликвидатором, о прекращении процедуры ликвидации, о прекращении деятельности компании-должника, об определении размера и распределения понесенных расходов, об определении суммы комиссии, причитающейся ликвидатору, для определения размера урегулирования требований кредиторов (частично).

: как это работает и когда закрывать

Директор и лицензированный специалист по делам о несостоятельности

24 ноября 2021 г.

Ликвидация — это широко используемый термин в коммерческом праве, финансах и экономике.

Ниже мы рассмотрим значение, типы, процесс, сроки и возможные затраты.

Ликвидация: определение

Термин «ликвидация» относится к официальной процедуре банкротства, при которой компания закрывается назначенным лицензированным специалистом по банкротству (ликвидатором или IP).

Ликвидация означает продажу (ликвидацию) активов компании и перераспределение доходов между кредиторами и акционерами в порядке приоритетности.

Затем ликвидатор исключает компанию из регистратора (это называется роспуском), что является заключительной стадией процесса ликвидации.

Законы, касающиеся ликвидации в Великобритании, в первую очередь определены Законом о несостоятельности 1986 года, в отличие от главы 7 Кодекса США о банкротстве, которая регулирует производство в США.

эксперт Помощь на расстоянии одного клика

Наши лицензированные специалисты по делам о несостоятельности всегда готовы дать вам точный и информированный совет.

Начало ликвидации и опционы

Если вы — директор компании, желающий закрыть свой бизнес (также называемый ликвидацией) или попавший в такую ​​ситуацию кредиторами, вам необходимо понять, какие у вас есть варианты.

Начало ликвидации компании означает, что ваша компания прекратит торговлю, ваши сотрудники будут сокращены, а сама компания перестанет существовать как юридическое лицо.

Как директор, ваши полномочия прекратятся, и вы больше не сможете получить доступ к корпоративным банковским счетам.

Если вы неплатежеспособны, лицензированный специалист по банкротству организует ликвидацию корпоративных активов, а вырученные средства затем распределяются между заявителями требований компании для погашения долгов.В Великобритании истцы называются кредиторами.

Наконец, компания будет исключена из реестра Регистрационной палаты. Компании больше не будет.

Типы

Ликвидацию компании можно осуществить тремя способами.

Существуют две процедуры добровольной ликвидации и одна процедура принудительной ликвидации. Все требуют помощи ликвидатора.

Процедуры добровольной ликвидации, добровольной ликвидации кредиторов (CVL) и добровольной ликвидации участников (MVL) инициируются акционерами и директорами.

Обязательная процедура обычно инициируется кредиторами, такими как HMRC, по решению суда.

Подробнее обо всех трех типах см. Ниже.

Добровольная ликвидация

1. Добровольная ликвидация кредиторов (CVL) используется неплатежеспособными компаниями и инициируется решением акционеров.

Это включает роспуск неплатежеспособной компании и перераспределение любых активов кредиторам. Эта процедура позволяет директорам списывать необеспеченные деловые долги, не гарантированные лично.

Директора могут рассматривать ликвидацию неплатежеспособности как выход из финансовых затруднений; надлежащим образом обращаясь ко всем кредиторам.

2. Добровольная ликвидация участников (MVL) является подходящим способом ликвидации платежеспособной британской компании и может использоваться как часть стратегии выхода.

Платежеспособная ликвидация может быть рассмотрена, если у вас есть компания, которую вы хотите закрыть в рамках своего бизнес-плана и снизить налогообложение. MVL позволяет вам платить меньше налога на прирост капитала (из расчета 10% на все соответствующие активы)

Возможно, ваша компания изжила свое предназначение и движется к естественному завершению торговли, или вы можете захотеть получить от компании стоимость денежных средств и активов эффективным с точки зрения налогообложения способом.

Для MVL директора должны подписать декларацию об отсутствии оставшихся кредиторов. Одним из примеров кредитора может быть налоговая задолженность перед HMRC по НДС или PAYE, поэтому это необходимо учитывать перед тем, как начать ликвидацию.

Практикующие специалисты по несостоятельности будут реализовывать бизнес-активы по справедливой стоимости, прежде чем ликвидировать его.

Принудительная ликвидация

Принудительная ликвидация обычно инициируется кредитором, который стремится принудить к закрытию предприятие, которое не может выплатить свои долги, по заявлению суда из-за неуплаты долга.Чаще всего это HM Revenue & Customs (HMRC), однако он может быть инициирован любым кредитором, имеющим задолженность более 750 фунтов стерлингов.

В Великобритании Закон об ограничениях от 1980 года дает кредитору до шести лет для подачи иска о взыскании коммерческого долга в Англии и Уэльсе.

Принудительный процесс обычно начинается с подачи ходатайства о ликвидации (Закон о несостоятельности 1986 года и Правила о несостоятельности (Англия и Уэльс) 2016 года (SI 2016/1024). После рассмотрения в суде оно может стать постановлением о ликвидации.

Эта процедура часто используется кредиторами для закрытия вашего бизнеса в качестве крайней меры после неудачных переговоров по поводу пропущенных платежей.

Этой процедурой банкротства обычно занимается Официальный управляющий или назначенный ликвидатор. Следовательно, это не добровольный процесс для директоров.

О поведении директоров сообщается государственному секретарю Великобритании по окончании процедуры ликвидации, и отказ от сотрудничества с Официальным управляющим может иметь серьезные последствия.

Если вы не можете заплатить кредитору и не предпримите немедленных действий, ситуация может быстро обостриться.

Процесс ликвидации

Процесс ликвидации выглядит следующим образом:

1. Ликвидатором назначен управляющий по делам о несостоятельности.
2. Полномочия директоров прекращаются, и ИП берет на себя управление делами компании.
3. Активы компании оцениваются и реализуются (ликвидируются).
4. Если есть кредиторы, им выплачиваются выплаты в порядке очередности.
5. Излишки денежных средств распределены между акционерами.
6. Компания окончательно ликвидирована и исключена из реестра компаний (Регистрационная палата).

Таймфрейм

Не существует установленных сроков для ликвидации компании, и с учетом нескольких переменных, зависящих от каждого случая, сроки могут сильно различаться.

Однако после привлечения ликвидаторы будут действовать немедленно, и предприятие может быть ликвидировано в течение двух-трех недель, если будет предоставлена ​​достаточная информация.

Сам по себе полный процесс ликвидации может занять в среднем около года, но дольше, если в нем участвует более крупная компания.

Для принудительной ликвидации период между первоначальным ходатайством о ликвидации и окончанием судебного разбирательства обычно составляет три месяца.

Приоритет требований

Кому платят первым при ликвидации? Это определяется так называемой «очередностью требований».

Вы можете узнать больше о том, кому и в каком порядке платят, в том числе о том, как обращаются к сотрудникам.

Вкратце порядок такой:

• Любой обеспеченный кредитор (часто банки, эти кредиторы конфискуют залог и продают его)
• Расходы, понесенные неплатежеспособной недвижимостью
• Практикующие специалисты по несостоятельности
• Льготные кредиторы (включая сотрудников, а теперь и HMRC)
• Необеспеченные кредиторы
• Акционеры

Получают ли сотрудники зарплату?

Что означает ликвидация для сотрудника компании? И им платят?

Это часто задаваемый вопрос, который мы рассмотрим здесь более подробно.

Заработная плата сотрудников, задолженность по заработной плате, отпускные и выплаты по уведомлению покрываются в определенных установленных законом пределах Управлением по выплатам при увольнении Министерства торговли и промышленности.

Что происходит с директорами?

Самое важное, что директора должны понимать при ликвидации компании, — это то, что их обязанности претерпевают заметное изменение, если бизнес становится неплатежеспособным.

В случае несостоятельности директора компании должны доказать, что они действовали в наилучших интересах кредиторов.Чтобы избежать риска личной ответственности, важно, чтобы директора действовали ответственно и немедленно получали профессиональные советы.

Директора должны осознавать тот факт, что после назначения управляющего по делам о несостоятельности он будет нести ответственность за расследование действий директоров компании в период, предшествующий ликвидации.

В основном, ликвидатор требует разъяснений, что, как только директор узнает о ситуации, он / она ставит интересы кредиторов на первое место.Если это не так, к директору предъявляются обвинения в незаконной или мошеннической торговле.

В случаях, когда это может быть доказано, директор может стать лично ответственным по некоторым или всем долгам компании.

Могу ли я ликвидировать компанию самостоятельно?

Короткий ответ: нет, вы не можете ликвидировать компанию самостоятельно.

В соответствии с законодательством Великобритании любая ликвидация компании требует услуг ликвидатора.

Роспуск также не является вариантом, так как закрытие бизнеса с задолженностью является нарушением закона.

Законы об этом призваны обеспечить справедливый процесс. Использование IP обеспечивает правильную оценку активов компании и справедливое отношение к кредиторам. Он также предназначен для проверки того, действовали ли директора ответственно или участвовали ли они в незаконной торговле.

Многие директора, справедливо озабоченные расходами в условиях дефицита денег, опасаются, что не смогут оплатить процесс. К счастью, почти все ликвидации можно оплатить за счет реализации активов компании.

Директора также должны знать, что они могут иметь право на выплаты за увольнение директоров.

Свяжитесь с одним из наших сотрудников для конфиденциального обсуждения того, как можно финансировать ликвидацию вашей компании, если это вызывает беспокойство.

Роль ликвидатора

Для ликвидации требуется назначенный и лицензированный ликвидатор (ИП), который выполняет несколько обязанностей.

Это опытные профессионалы, которые обязаны действовать в качестве беспристрастной третьей стороны, чтобы контролировать процесс от начала до конца после своего назначения.

Роль ликвидатора включает в себя различные обязанности, которые включают, но не ограничиваются:

• Создание отчета о делах для кредиторов с помощью директоров. Это финансовый отчет, подробно объясняющий положение бизнеса.
• Распределение реализованных активов и излишков средств между соответствующими сторонами
• Определите все неурегулированные претензии к бизнесу и удовлетворите эти претензии в порядке очередности, установленной законом

Разница между ликвидацией, ликвидацией и банкротством

«Ликвидация» и «ликвидация» часто используются в одном контексте.Оба эти условия относятся к ликвидации компании; либо потому, что у бизнеса есть проблемы с движением денежных средств, либо потому, что есть денежные средства и активы, такие как собственность, которые директора и акционеры хотели бы извлечь.

Иногда ошибочно употребляется словосочетание «банкротство компании». Банкротство имеет значение только при обращении к физическому лицу, партнеру или индивидуальному предпринимателю, а не к компании с ограниченной ответственностью.

Расходы и сборы при ликвидации

В среднем ликвидация малого бизнеса в Великобритании стоит от 4 000 до 6 000 фунтов стерлингов + НДС, однако она может варьироваться в зависимости от ряда переменных, таких как размер компании и объем кредиторов.

Бесплатная конфиденциальная консультация по ликвидации

Определение процедуры ликвидации | Law Insider

, относящееся к процедуре ликвидации

Процедура банкротства означает любое разбирательство, возбужденное любым Лицом или против него в соответствии с любым положением Кодекса о банкротстве или в соответствии с любым другим законом штата или федеральным законом о банкротстве или несостоятельности, уступки в пользу кредиторов , формальные или неформальные моратории, договоренности, продление срока с кредиторами или процедуры, требующие реорганизации, договоренности или других аналогичных средств правовой защиты.

Процедура банкротства означает, в отношении любого Лица, общее поручение таким Лицом в пользу его кредиторов или учреждения таким Лицом или против него любого судебного разбирательства, требующего судебной защиты в качестве должника, или стремящегося вынести судебное решение в отношении такого Лица, как банкротом или неплатежеспособным, или добиваются реорганизации, организации, корректировки или состава такого Лица или его долгов в соответствии с любым законом, касающимся банкротства, несостоятельности, реорганизации или освобождения должников, или добиваются назначения управляющего, доверительного управляющего, хранителя или другого аналогичного должностного лица для такому Лицу или любой существенной части его собственности.

Производство по делу о несостоятельности или ликвидации означает (а) любое добровольное или принудительное дело или разбирательство в соответствии с любым Законом о банкротстве в отношении любого Концедента, (б) любое другое добровольное или принудительное несостоятельность, реорганизацию или дело или разбирательство о банкротстве, или любое судебное разбирательство, ликвидация, реорганизация или другое аналогичное дело или судебное разбирательство в отношении любого Концедента или в отношении любого из его активов, (c) любая ликвидация, роспуск, реорганизация или ликвидация любого Концедента, добровольно или недобровольно, и независимо от того, связаны ли они с несостоятельностью или банкротством или (d) любая уступка в пользу кредиторов или любое другое распределение активов и обязательств любого Концедента.

Административное производство означает внесудебный процесс, который носит судебный характер для определения вины или ответственности (например, административные процедуры Комиссии по ценным бумагам и биржам, Гражданский совет по рассмотрению апелляций по контрактам и Совет по контрактам вооруженных сил) Апелляционное производство). Это включает административные процедуры на федеральном уровне и уровне штата, но только в связи с выполнением федерального контракта или гранта. Он не включает действия агентства, такие как аудит контрактов, посещения объектов, планы коррекции или проверка результатов.

Процедура банкротства означает банкротство, ликвидацию или другое коллективное судебное или административное производство, включая временное производство, в котором активы и дела должника подлежат контролю или надзору со стороны суда в целях реорганизации или ликвидации;

Несостоятельность в отношении любого Плана для нескольких работодателей, при условии, что такой План является неплатежеспособным по смыслу Раздела 4245 ERISA.

Процедура завещания означает процедуру установления завещания или определения завещания.

Судебное разбирательство по делу о просрочке платежа означает судебное разбирательство, возбужденное против страховщика с целью ликвидации, реабилитации, реорганизации или сохранения страховщика, а также суммарное производство в соответствии с разделом 507C.9 или 507C.10. «Формальное производство по делу о правонарушении» означает любую процедуру ликвидации или реабилитации.

иностранное производство означает коллективное судебное или административное производство в иностранном государстве, включая временное производство, в соответствии с законом о несостоятельности, в котором активы и дела должника подлежат контролю или надзору со стороны иностранного суда в целях реорганизации или ликвидации;

Охранное производство означает судебное разбирательство, в ходе которого испрашивается или был издан охранный ордер.

Уголовное производство означает любое слушание, аргумент или другой вопрос, который запланирован и проводится в суде первой инстанции, но не включает в себя какие-либо показания, составление очереди, разбирательство присяжных или другие вопросы, которые не рассматриваются в присутствии суда.

Производное производство означает гражданский иск в праве отечественной корпорации или, в пределах, предусмотренных в разделе 490.747, в праве иностранной корпорации.

Судебное разбирательство или «слушание» означает разбирательство, требуемое законом или конституционным правом и проводимое в соответствии с правилами данной главы, что дает возможность быть заслушанным департаментом до вынесения окончательного постановления в соответствии с этой главой. .

Субординированное требование означает любое Требование, которое подлежит (i) подчинению в соответствии с разделом 510 (b) Кодекса о банкротстве или (ii) справедливому подчинению, как определено Судом по делам о банкротстве в Окончательном постановлении, включая, помимо прочего, любые Требование о расторжении сделки по покупке, продаже, выпуску или предложению обеспечения любого Должника или возникающее в связи с этим; за убытки, возникшие в результате покупки или продажи такой ценной бумаги; или для возмещения, компенсации или взноса, разрешенного в соответствии с разделом 502 Кодекса о банкротстве в связи с таким Требованием.

Процедура банкротства имеет значение, указанное в подпункте (b) пункта 9 настоящих Правил.

Старшая ликвидационная сумма Для любой Даты распределения, совокупное для каждого ипотечного кредита, которое стало ликвидированным ипотечным кредитом в течение предыдущего периода, меньшего из: (i) старшего процента от основного остатка такого ипотечного кредита и (ii) основной процент предоплаты в отношении основной суммы долга по такому ипотечному кредитованию.

Процедура опеки над ребенком означает процедуру, в которой юридическая опека, физическая опека или посещение ребенка являются проблемой.Этот термин включает судебное разбирательство по делу о разводе, раздельном проживании, пренебрежении, жестоком обращении, зависимости, опеке, отцовстве, лишении родительских прав и защите от домашнего насилия, в котором может возникнуть проблема. Срок не включает судебное разбирательство, касающееся преступности несовершеннолетних, освобождения от ответственности по контракту или принудительного исполнения в соответствии с разделами 452.850–452.915;

Ликвидационная прибыль В отношении любой Даты распределения и любой ипотечной ссуды, которая стала ликвидированной ссудой в течение Применимого внепланового периода получения основной суммы в отношении полных внеплановых основных поступлений на такую ​​Дату распределения, превышение, если таковое имеется, (i) нетто Поступления от ликвидации в отношении такого Ликвидированного займа составляют (ii) невыплаченную основную сумму такого Ликвидированного займа плюс начисленные проценты по нему в соответствии с графиком погашения на момент, применимый к нему, по применимой чистой процентной ставке по ипотеке с Даты платежа, до которой были начислены проценты. последний раз выплачивались в связи с этим до последнего дня месяца, предшествующего месяцу, в котором наступает такая Дата распределения.

Действия по делу о несостоятельности В отношении любого Лица, принятие таким Лицом каких-либо действий, приводящих к Событию неплатежеспособности, за исключением случаев, предусмотренных пунктом (g) его определения.

Выручка от судебного разбирательства означает любую выручку от урегулирования или компенсацию убытков, возникающую из требований, заявленных в судебном разбирательстве Sun Life (включая суммы, вытекающие из любых коммерческих деликтных исков), фактически полученные Эмитентом после выплаты любых сумм, причитающихся по аккредитиву Фонд в отношении Политики Life, являющейся предметом судебного разбирательства Sun Life.

Чистая выручка от ликвидации после обслуживания долга означает в отношении любого случая ликвидации все суммы, выплаченные или полученные заемщиком по ипотеке или от его имени в связи с таким событием ликвидации, включая, помимо прочего, выручку от любой продажи, рефинансирования или иное отчуждение или ликвидация, за вычетом (i) в случае случая ликвидации, состоящего из несчастного случая или отказа, разумных затрат кредитора и / или ипотечного кредитора, понесенных в связи с их возмещением, (ii) в случае события ликвидации состоящий из несчастного случая или погашения, расходы, понесенные ипотечным заемщиком в связи с восстановлением всего или любой части любого применимого Индивидуального имущества, сделанного в соответствии с Документами по ипотечному ссуде, (iii) в случае случая ликвидации, состоящего из Несчастный случай, отказ или перевод, суммы, требуемые или разрешенные к вычету из них, и суммы, выплаченные в соответствии с Документами по ипотечному кредиту, Ипотечный кредитор, (iv) в случае продажи взыскания, отчуждения или передачи любого применимого Индивидуального имущества в связи с его реализацией после случая неисполнения обязательств по ипотечному ссуде, такие разумные и обычные затраты и расходы на продажу или иное распоряжение (включая адвокатов) ‘комиссионные и брокерские комиссии), понесенные Ипотечным кредитором, (v) в случае продажи взыскания, такие затраты и расходы, понесенные Ипотечным кредитором в соответствии с документами ипотечного кредита, поскольку Ипотечный кредитор имеет право на получение возмещения в соответствии с условиями Документы по ипотечной ссуде, (vi) в случае рефинансирования ипотечной ссуды, такие разумные затраты и расходы (включая гонорары адвокатов) на такое рефинансирование, понесенные Ипотечным кредитором, и (vii) сумма любых предоплат, требуемых в соответствии с Документы по ипотечной ссуде в связи с любым таким событием ликвидации.

ликвидационное производство означает коллективное производство, включающее реализацию активов и распределение доходов между кредиторами, акционерами или участниками, в зависимости от обстоятельств, которое предполагает любое вмешательство административных или судебных властей, в том числе в тех случаях, когда коллективное производство прекращается заключение сделки или другая аналогичная мера, независимо от того, основаны ли они на несостоятельности, являются добровольными или обязательными;

основное иностранное производство означает иностранное производство, имеющее место в государстве, в котором должник находится в центре его основных интересов;

Чистая выручка от ликвидации В отношении любого Ликвидированного ипотечного кредита или любого другого отчуждения связанного ипотечного имущества (включая имущество REO) соответствующие выручки от ликвидации за вычетом авансов, авансов за обслуживание, сборов за обслуживание и любых других начисленных и невыплаченных полученных комиссий за обслуживание и удерживаются в связи с ликвидацией такой ипотечной ссуды или заложенного имущества.