Коэффициент рентабельности инвестиций arr: Что такое ARR 🦩 — коэффициент рентабельности инвестиций

Коэффициент эффективности инвестиций (ARR) — что это такое, формула и расчет — Тюлягин

Тюлягин > Бизнес > Корпоративные финансы и бухгалтерский учет > Бухгалтерский учет > Вы здесь и сейчас

10.08.2021

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В данной статье рассмотрен такой важный в корпоративных финансах и бухгалтерском учете показатель как коэффициент эффективности инвестиций (ARR) или учетная норма доходности. В одной из прошлых статей мы уже рассматривали показатель внутренней нормы доходности (IRR), который также помогает в оценке инвестиционного проекта. По аналогии сегодня рассмотрен коэффициент ARR, его формула и принцип расчета. В статье вы также узнаете о чем говорит показатель ARR и когда его стоит, и наоборот, не стоит использовать. Об этом и не только далее в статье.

Содержание статьи:

• Что такое ARR?
• Формула ARR и как рассчитать
• О чем говорит ARR?
• Как использовать ARR
• Разница между ARR и RRR
• Ограничения применения ARR
• Резюме

Что такое коэффициент эффективности инвестиций (ARR)?

Коэффициент эффективности инвестиций (ARR), также часто известная как учетная норма прибыли (доходности), — это формула, которая отражает процентную ставку доходности, ожидаемую от инвестиции или актива, по сравнению с первоначальной стоимостью инвестиций.

Формула ARR делит средний доход актива на первоначальные инвестиции компании, чтобы получить коэффициент или доход, который можно ожидать в течение срока службы актива или связанного проекта. ARR не учитывает временную стоимость денег или денежных потоков, которые могут быть неотъемлемой частью ведения бизнеса.

Формула ARR и как рассчитать коэффициент эффективности инвестиций

ARR = Средняя годовая чистая прибыль / Первоначальные инвестиции (первоначальная стоимость)

Как рассчитать коэффициент эффективности инвестиций (ARR):

1. Рассчитайте годовую чистую прибыль от инвестиций, которая может включать выручку за вычетом любых годовых затрат или расходов на реализацию проекта или инвестиций.
2. Если инвестиции фиксированного актива, такие как собственность, завод и оборудование (PP&E), вычесть любые амортизационные расходы от годового дохода для достижения годовой чистой прибыли.
3. Разделите годовую чистую прибыль на первоначальную стоимость актива или инвестиции. Результат вычисления будет десятичным. Умножьте результат на 100, чтобы отобразить процентный доход в виде целого числа.

О чем говорит коэффициент эффективности инвестиций ARR?

Коэффициент эффективности инвестиций (ARR) — это показатель капитального бюджета, который полезен, если вы хотите быстро рассчитать рентабельность инвестиций. Компании используют ARR в первую очередь для сравнения нескольких проектов, чтобы определить ожидаемую норму доходности каждого проекта или помочь принять решение об инвестициях или приобретении. ARR учитывает любые возможные годовые расходы, включая амортизацию, связанные с проектом. Амортизация — это полезное правило бухгалтерского учета, согласно которому стоимость основных средств распределяется или списывается на расходы ежегодно в течение срока полезного использования актива. Это позволяет компании получать прибыль от актива сразу же, даже в первый год службы.

Как использовать коэффициент эффективности инвестиций ARR

Например, компания рассматривает проект с первоначальными инвестициями в размере 250 000 долларов и прогнозирует, что он будет приносить доход в течение следующих пяти лет. Вот как компания может рассчитать ARR:

• Первоначальные вложения: 250 000 долларов
• Ожидаемый доход в год: 70 000 долларов
• Срок: 5 лет
• Расчет ARR: 70 000 долларов (годовой доход) / 250 000 долларов США (начальная стоимость)
• ARR = 0,28 или 28% (0,28 * 100)

Разница между ARR и RRR

ARR — это годовой процент дохода от инвестиций, основанный на первоначальных денежных затратах. Другой инструмент учета, требуемая норма доходности (RRR), также известная как пороговая ставка, представляет собой минимальную прибыль, которую инвестор принял бы за инвестиции или проект, которая компенсирует им заданный уровень риска.

RRR может варьироваться между инвесторами, поскольку каждый из них имеет разную толерантность к риску. Например, не склонный к риску инвестор, вероятно, потребует более высокой нормы доходности, чтобы компенсировать любой риск, связанный с вложением. Важно использовать несколько финансовых показателей, включая ARR и RRR, чтобы определить, будут ли инвестиции окупаться, исходя из вашего уровня толерантности к риску.

Ограничения применения коэффициента эффективности инвестиций ARR

Коэффициент эффективности инвестиций ARR помогает определить годовую процентную ставку доходности проекта. Однако расчет имеет свои ограничения.

ARR не учитывает временную стоимость денег (TVM). Временная стоимость денег — это концепция, согласно которой деньги, доступные в настоящее время, стоят больше, чем идентичная сумма в будущем, из-за их потенциальной доходности. Другими словами, две инвестиции могут принести неравные годовые потоки доходов. Если один проект приносит больший доход в первые годы, а другой проект возвращает выручку в последующие годы, ARR не присваивает более высокую ценность проекту, который возвращает прибыль раньше, которую можно было бы реинвестировать, чтобы заработать больше денег.

Учетная норма доходности (ARR) не учитывает повышенный риск долгосрочных проектов и повышенную неопределенность, связанную с длительными периодами.

Кроме того, ARR не учитывает влияние сроков движения денежных средств. Предположим, инвестор рассматривает возможность пятилетнего вложения с первоначальными денежными затратами в размере 50 000 долларов, но инвестиции не приносят дохода до четвертого и пятого года. В этом случае расчет ARR не будет учитывать отсутствие денежного потока в первые три года, и инвестор должен будет иметь возможность выдержать первые три года без какого-либо положительного денежного потока от проекта.

Резюме

• Формула коэффициента эффективности инвестиций (ARR) полезна при определении годовой процентной ставки доходности проекта.
• Вы можете использовать ARR при рассмотрении нескольких проектов, поскольку он обеспечивает ожидаемую норму доходности от каждого проекта.
• Однако ARR не делает различий между инвестициями, которые приносят разные денежные потоки в течение всего срока реализации проекта.

---

А на этом сегодня все про коэффициент эффективности инвестиций (ARR). Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Рубрики Бухгалтерский учет

Коэффициент эффективности инвестиций

Метод расчета коэффициента эффективности инвестиций имеет две характерные черты: во-первых, он не предполагает дисконтирования показателей дохода; во-вторых, доход характеризуется показателем чистой прибыли PN (прибыль за минусом отчислений в бюджет). Алгоритм расчета исключительно прост, что и предопределяет широкое использование этого показателя на практике: коэффициент эффективности инвестиции, называемый также учетной нормой прибыли (ARR), рассчитывается делением среднегодовой прибыли PN на среднюю величину инвестиции (коэффициент берется в процентах). Средняя величина инвестиции находится делением исходной суммы капитальных вложений на два, если предполагается, что по истечении срока реализации анализируемого проекта все капитальные затраты будут списаны; если допускается наличие остаточной или ликвидационной стоимости (RV), то ее оценка должна быть учтена в расчетах. Иными словами, существуют различные алгоритмы исчисления показателя ARR, достаточно распространенным является следующий:

Данный показатель чаще всего сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала, рассчитываемого делением общей чистой прибыли коммерческой организации на общую сумму средств, авансированных в ее деятельность (итог среднего баланса-нетто). В принципе, возможно и установление специального порогового значения, с которым будет сравниваться ARR, или даже их системы, дифференцированной по видам проектов, степени риска, центрам ответственности и др.

Метод, основанный на коэффициенте эффективности инвестиции, также имеет ряд существенных недостатков, обусловленных в основном тем, что он не учитывает временной компоненты денежных потоков. В частности, метод не делает различия между проектами с одинаковой суммой среднегодовой прибыли, но варьирующей суммой прибыли по годам, а также между проектами, имеющими одинаковую среднегодовую прибыль, но генерируемую в течение различного количества лет, и т. п.

Срок окупаемости

Алгоритм расчета

срока окупаемости (PP) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиций. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа, оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого. Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом. Общая формула расчета показателя PP имеет вид:PP = min, при котором ∑ P_k ≥ IC.

Минимум приведенных затрат

E_пр.год.=E_н*К + Эгде E_н — нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений;
К- капиталовложения;
Э- эксплуатационные затраты (себестоимость).Выбор проекта, у которого наименьшие приведенные затраты.

Рентабельность собственного капитала = Нераспределенная прибыль / Капитал и резервы *100

Финансовый рычаг = Долгосрочные обязательства / Капитал и резервы

Определение, порядок расчета и пример

Что такое бухгалтерская норма прибыли (ARR)?

Учетная норма прибыли (ARR) — это формула, отражающая процентную норму прибыли, ожидаемую от инвестиции или актива, по сравнению с первоначальной стоимостью инвестиции. Формула ARR делит средний доход от актива на первоначальные инвестиции компании, чтобы получить коэффициент или доход, который можно ожидать в течение срока службы актива или проекта. ARR не учитывает временную стоимость денег или денежных потоков, которые могут быть неотъемлемой частью ведения бизнеса.

Основные выводы

• Формула расчетной нормы прибыли (ARR) полезна при определении годовой процентной нормы прибыли проекта.
• ARR рассчитывается как среднегодовая прибыль/первоначальные инвестиции.
• ARR обычно используется при рассмотрении нескольких проектов, поскольку он обеспечивает ожидаемую норму прибыли от каждого проекта.
• Одним из ограничений ARR является то, что он не делает различий между инвестициями, которые приносят разные денежные потоки в течение срока действия проекта.
• ARR отличается от требуемой нормы прибыли (RRR), которая представляет собой минимальную прибыль, которую инвестор может принять за инвестиции или проект, компенсирующие им данный уровень риска.

Норма прибыли

Понимание бухгалтерской нормы прибыли (ARR)

Учетная норма прибыли — это показатель капиталовложений, который полезен, если вы хотите быстро рассчитать рентабельность инвестиций. Предприятия используют ARR в первую очередь для сравнения нескольких проектов, чтобы определить ожидаемую норму прибыли каждого проекта или чтобы помочь принять решение об инвестициях или приобретении.

ARR учитывает любые возможные ежегодные расходы, включая амортизацию, связанные с проектом. Амортизация является полезным соглашением о бухгалтерском учете, согласно которому стоимость основного средства распределяется или относится на расходы ежегодно в течение срока полезного использования актива. Это позволяет компании получать прибыль от актива сразу, даже в первый год его эксплуатации.

Формула ARR

Формула расчетной нормы прибыли выглядит следующим образом:

А р р «=» А в е р а г е А н н ты а л п р о ф я т я н я т я а л я н в е с т м е н т ARR = \frac{Средний\, Годовой\, Прибыль}{Начальный\, Инвестиции} ARR=InitialInvestmentAverageAnnualProfit​

Как рассчитать учетную норму прибыли (ARR)

1. Рассчитайте годовую чистую прибыль от инвестиции, которая может включать доход за вычетом любых годовых затрат или расходов на реализацию проекта или инвестиции.
2. Если инвестиции представляют собой основные средства, такие как основные средства (основные средства), вычтите любые расходы на амортизацию из годового дохода, чтобы получить годовую чистую прибыль.
3. Разделите годовую чистую прибыль на первоначальную стоимость актива или инвестиции. Результат вычисления даст десятичную дробь. Умножьте результат на 100, чтобы показать процент возврата в виде целого числа.

Пример учетной нормы прибыли (ARR)

Например, компания рассматривает проект с первоначальными инвестициями в размере 250 000 долларов США и прогнозирует, что он будет приносить доход в течение следующих пяти лет. Вот как компания может рассчитать ARR:

• Первоначальные инвестиции: 250 000 долларов США
• Ожидаемый доход в год: 70 000 долларов США
• Сроки: 5 лет
• Расчет ARR: 70 000 долларов США (годовой доход) / 250 000 долларов США (первоначальные затраты)
• ARR = 0,28 или 28%

Расчетная норма прибыли и требуемая норма прибыли

ARR — это годовой процентный доход от инвестиций, основанный на первоначальных затратах денежных средств. Другой инструмент учета, требуемая норма доходности (RRR), также известная как пороговая ставка, представляет собой минимальную доходность, которую инвестор может принять за инвестиции или проект, который компенсирует им заданный уровень риска.

Требуемая норма доходности (RRR) может быть рассчитана либо с помощью модели дисконтирования дивидендов, либо с помощью модели оценки капитальных активов.

RRR может варьироваться между инвесторами, поскольку каждый из них имеет разную устойчивость к риску. Например, инвестору, не склонному к риску, вероятно, потребуется более высокая норма прибыли, чтобы компенсировать любой риск, связанный с инвестициями. Важно использовать несколько финансовых показателей, включая ARR и RRR, чтобы определить, будут ли инвестиции оправданными, исходя из вашего уровня терпимости к риску.

Преимущества и недостатки учетной нормы прибыли (ARR)

Преимущества

Учетная норма прибыли — это простой расчет, не требующий сложной математики, который помогает определить годовую процентную норму прибыли проекта. Благодаря этому он позволяет менеджерам легко сравнивать ARR с минимальной требуемой доходностью. Например, если минимальная требуемая доходность проекта составляет 12%, а ARR — 9%, менеджер будет знать, что не следует продолжать проект.

ARR пригодится, когда инвесторам или менеджерам нужно быстро сравнить доходность проекта без необходимости учитывать временные рамки или график платежей, а просто прибыльность или ее отсутствие.

Недостатки

Несмотря на свои преимущества, ARR имеет свои ограничения. Он не учитывает временную стоимость денег. Временная стоимость денег — это концепция, согласно которой деньги, доступные в настоящее время, стоят больше, чем такая же сумма в будущем, из-за их потенциальной возможности приносить доход.

Другими словами, две инвестиции могут приносить неравномерный годовой доход. Если один проект приносит больше дохода в первые годы, а другой проект приносит доход в последующие годы, ARR не присваивает более высокую ценность проекту, который приносит прибыль раньше, которую можно было бы реинвестировать, чтобы заработать больше денег.

Временная стоимость денег является основной концепцией модели дисконтированных денежных потоков, которая лучше определяет стоимость инвестиций, поскольку стремится определить текущую стоимость будущих денежных потоков.

Учетная норма прибыли не учитывает повышенный риск долгосрочных проектов и повышенную неопределенность, связанную с длительными периодами.

Кроме того, ARR не учитывает влияние сроков денежных потоков. Допустим, инвестор рассматривает пятилетнюю инвестицию с первоначальными денежными затратами в размере 50 000 долларов, но инвестиции не приносят дохода до четвертого и пятого года.

В этом случае при расчете ARR не будет учитываться отсутствие денежного потока в первые три года, в то время как в действительности инвестор должен быть в состоянии выдержать первые три года без какого-либо положительного денежного потока от проекта.

Плюсы

• Определяет годовую норму прибыли проекта

• Простое сравнение с минимальной доходностью

• Простота использования/Простой расчет

• Обеспечивает явную прибыльность
  

Минусы

• Не учитывает временную стоимость денег

• Не учитывает долгосрочный риск

• Не учитывает сроки движения денежных средств

Как амортизация влияет на учетную норму прибыли?

Амортизация снизит учетную норму прибыли. Амортизация является прямыми затратами и снижает стоимость актива или прибыль компании. Таким образом, это уменьшит отдачу от инвестиций или проекта, как и любые другие затраты.

Каковы правила принятия решений для расчета нормы прибыли?

Когда компании предоставляется возможность инвестировать в несколько проектов, правило принятия решения гласит, что компания должна принять проект с самой высокой расчетной нормой прибыли, если доходность по крайней мере равна стоимости капитала.

В чем разница между ARR и IRR?

Основное различие между ARR и IRR заключается в том, что IRR представляет собой формулу дисконтированного денежного потока, а ARR — формулу недисконтированного денежного потока. Формула недисконтированных денежных потоков не учитывает текущую стоимость будущих денежных потоков, которые будут генерироваться активом или проектом. В связи с этим ARR не включает временную стоимость денег, согласно которой стоимость доллара сегодня стоит больше, чем завтра, потому что его можно инвестировать.

Итог

Учетная норма доходности (ARR) — это простая формула, которая позволяет инвесторам и менеджерам определять прибыльность актива или проекта. Из-за простоты использования и определения прибыльности это удобный инструмент для принятия решений. Однако в формуле не учитываются денежные потоки инвестиций или проектов, общий график возврата и другие затраты, которые помогают определить истинную стоимость инвестиций или проектов.

Учетная норма прибыли (ARR): определение и расчет

Обновлено: 15 февраля 2023 г.

Существует ряд формул и показателей, которые компании могут использовать для прогнозирования средней нормы прибыли проекта или актива. .

Один из самых простых способов определить прибыльность — использовать учетную норму прибыли.

Продолжайте читать, пока мы рассмотрим формулу, для чего она полезна, и дадим вам пример вычисления ARR в действии.

---

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

• Учетная норма доходности (ARR) является полезной формулой для определения годовой процентной нормы прибыли проекта.
• ARR рассчитывается путем деления первоначальных инвестиций на среднегодовую прибыль.
• Это часто используемая формула при рассмотрении нескольких проектов. Это потому, что он обеспечивает ожидаемую норму прибыли от каждого отдельного проекта.
• Недостатком использования ARR является то, что он не делает различий между инвестициями, которые приносят отдельные денежные потоки на протяжении всего жизненного цикла проекта.

---

Что такое учетная норма прибыли (ARR)?

Учетная норма прибыли (ARR) — это формула, показывающая процентную норму прибыли, ожидаемую от актива или инвестиции. Это когда он сравнивается с начальными средними капитальными затратами на инвестиции.

Формула ARR рассчитывает доход или коэффициент, который можно ожидать в течение срока действия проекта или актива, путем деления среднего дохода от актива на первоначальные расходы компании. Текущая стоимость денег и денежных потоков, которые часто являются важными компонентами поддержания фирмы, не учитываются ARR.

Для чего нужна бухгалтерская норма прибыли?

Учетная норма прибыли — это показатель капиталовложений, который можно использовать для быстрого и простого определения прибыльности проекта. Предприятия обычно используют ARR для сравнения нескольких проектов и определения ожидаемой нормы прибыли для каждого из них. А также для помощи в принятии решений о приобретении или средних инвестициях.

ARR учитывает любые возможные ежегодные затраты по проекту, включая амортизацию. Амортизация является практической практикой бухгалтерского учета, которая позволяет распределять стоимость основных средств или списывать их на расходы. Это делается ежегодно в течение срока службы объекта. Это позволяет бизнесу зарабатывать деньги на активе сразу, даже в первый год эксплуатации актива.

Какая формула для ARR?

Простая формула, используемая для расчета учетной нормы прибыли, выглядит следующим образом:

Как рассчитать ARR

При расчете учетной нормы прибыли необходимо выполнить три шага:

1. Первый шаг – расчет годовая чистая прибыль от рассматриваемой инвестиции. Это может включать выручку за вычетом любых ежегодных расходов или затрат, связанных с реализацией инвестиции или проекта.
2. Вычтите любые расходы на амортизацию из годового дохода, чтобы получить годовую чистую прибыль. Хотя это только в том случае, если инвестиции являются основным средством. Примеры могут включать основные средства (основные средства).
3. Наконец, возьмите годовую чистую прибыль и разделите ее на первоначальную стоимость инвестиции или актива. Результирующая цифра расчета будет в десятичном формате. Чтобы показать доход в процентах как целое число, возьмите это десятичное число и умножьте его на 100.

Пример расчетной нормы прибыли (ARR)

Предположим, что компания X думает о проекте с первоначальными инвестициями в размере 25 000 долларов. Прогнозы заключались в том, что он сможет приносить доход в течение следующих пяти лет. Используя приведенную выше формулу, вот как компания может рассчитать ARR:

• Первоначальные инвестиции составляют 25 000 долларов США.
• Ожидаемый доход в год составляет 7000 долларов.
• Срок действия 5 лет.

ARR = 7000 / 25000

ARR = 0,28 x 100

ARR = 28%

Плюсы и минусы использования учетной нормы прибыли

• Это простой метод, который быстро определяет доход, используя доход от инвестиций.
• В течение экономической жизни проекта схему окупаемости легко рассчитать и понять.
• Помогает определить рентабельность инвестиций и текущую эффективность проекта.
• Этот метод позволяет сравнивать несколько инициатив с точки зрения конкуренции.
• Этот подход чаще используют начинающие инвесторы для оценки своих инвестиционных решений.

Этот метод также имеет некоторые недостатки. Некоторые примеры включают: 

• Этот подход игнорирует поступления денежных средств, налоги и т. д. и зависит только от бухгалтерской рентабельности.
• Когда инвестиции в проект осуществляются постепенно или в рассрочку, этот метод использовать нельзя.
• Основным недостатком этого метода является то, что он не учитывает влияние времени. При определении того, будут ли долгосрочные инвестиции прибыльными, временная стоимость денег имеет решающее значение.
• Этот метод не учитывает срок службы различных инвестиций при сравнении различных проектов, что может помешать получению необходимых точных результатов.
• Результаты одного и того же проекта при использовании метода возврата инвестиций различны, и этот метод не учитывает внешние факторы. Следовательно, он не подходит для масштабных и долгосрочных проектов.

Сводка

Расчет ARR представляет собой простую и удобную формулу. Это полезный инструмент для оценки финансовых показателей, а также личных финансов. Это также позволяет менеджерам и инвесторам рассчитать потенциальную прибыльность проекта или актива. Это очень удобный инструмент для принятия решений, поскольку его очень легко использовать для финансового планирования.

Однако формула не учитывает денежный поток проекта или инвестиций.