Как торговать на фондовом рынке россии: С чего начать? — Московская Биржа

Что такое фондовый рынок и как он работает

Как устроен фондовый рынок?

Чтобы инвестор мог купить или продать нужный ему актив, например акции или облигации, его заявка проходит сразу через несколько организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг. Они обеспечивают практически мгновенное совершение сделок между миллионами инвесторов с разных концов страны.

Брокер — принимает заявку на совершение сделки от своего клиента-инвестора и передает ее на биржу. Брокер отвечает за то, чтобы клиенту было удобно пополнять брокерский счет и совершать сделки. Для этого брокеры разрабатывают мобильные приложения, личные кабинеты на своих сайтах или торговые терминалы.

Тинькофф Инвестиции — это тоже брокер.

Биржа — финансовая организация, которая сводит вместе все заявки на покупку и продажу, полученные от разных брокеров. Биржа отвечает за проведение торгов в целом, а также за увеличение или сокращение списка ценных бумаг, доступных для торговли.

В России действуют две биржи: Московская и Санкт-Петербургская. При этом они дают доступ не только к российским, но и к иностранным ценным бумагам.

Когда биржа находит две встречные заявки на покупку и продажу, совпадающие по цене, она передает информацию клиринговому центру.

Клиринговый центр — отвечает за расчеты по сделкам с ценными бумагами. Когда инвестор продает ценную бумагу на бирже, деньги он получает именно со счетов клирингового центра. Это дает инвестору гарантию того, что он получит деньги от продажи ценной бумаги в полном объеме и в кратчайшее время, даже если денежный перевод от покупателя по каким‑то причинам будет задерживаться.

При торговле на Московской бирже клиринговым центром выступает Национальный клиринговый центр, на Санкт-Петербургской бирже — Клиринговый центр МФБ.

Как только клиринговый центр обработает платеж, он отправляет эту информацию в вышестоящий депозитарий.

Вышестоящий депозитарий — ведет учет прав собственности на ценные бумаги. Другими словами, вышестоящий депозитарий владеет базой данных: кому сколько ценных бумаг принадлежит. При этом вышестоящий депозитарий ведет обобщенный учет по брокерам. Для него каждый отдельный инвестор — это обезличенный субсчет.

По бумагам, которые торгуются на Московской бирже, вышестоящим депозитарием выступает Национальный расчетный депозитарий (НРД), по большинству бумаг с Санкт-Петербургской биржи — Бест Эффортс Банк (БЭБ).

Получив информацию о сделке от клирингового центра, вышестоящий депозитарий подтверждает переход прав собственности на ценную бумагу от ее продавца к покупателю. Для этого он отдает распоряжение нижестоящим депозитариям, чтобы те зафиксировали переход права собственности на счетах конкретных инвесторов.

Нижестоящий депозитарий — ведет учет активов каждого инвестора поименно. Если вы купили ценную бумагу, то именно у нижестоящего депозитария хранится информация о вашем праве собственности.

Например, у Тинькофф есть собственный депозитарий, который получает информацию от НРД или БЭБ и определяет, кому именно из клиентов Тинькофф Инвестиций теперь принадлежит купленный на бирже актив.

Подтвердить свое право собственности наши клиенты могут с помощью выписки со счета депо. Как получить выписку со счета депо

При этом нижестоящие депозитарии не могут списать ваши ценные бумаги по своему желанию. Для списания или зачисления ценных бумаг на счет инвестора они должны получить подтверждение от контролирующего их вышестоящего депозитария. Без такого подтверждения перевод ценных бумаг не произойдет.

Кто главный на фондовом рынке?

Торговля на фондовой бирже — это ежедневное совершение сделок по тысячам ценных бумаг с участием миллионов инвесторов. Чтобы все операции проходили без сбоев и на максимально справедливых условиях, участники биржевой торговли подчиняются строгой иерархии, в которой брокер — только одно из звеньев.

Центральный банк Российской Федерации — выступает главным регулятором на финансовом рынке России. От его решений зависит работа всех нижестоящих участников биржевой торговли. Если ЦБ РФ ограничивает биржевые торги ценными бумагами, то ни одна биржа и ни один брокер в России не сможет предоставить клиентам доступ к торгам.

Например, Банк России приостанавливал торги на фондовой секции Московской биржи с 28 февраля по 24 марта 2022 года. Это было необходимо для регулирования ситуации на рынке. Ни Московская биржа, ни какой‑либо брокер не могли нарушить это предписание.

Московская и Санкт-Петербургская биржи — идут на следующем уровне после Центробанка. Именно биржи отвечают за проведение торгов и исполнение сделок инвесторов, поэтому руководство биржи может устанавливать время торгов, приостанавливать торги определенными инструментами, а также устанавливать различные ограничения, например ввести процедуру дискретного аукциона. Что такое дискретный аукцион

Например, на данный момент Санкт-Петербургская биржа приостановила торги иностранными акциями, номинированными в евро.

Вышестоящие депозитарии — подтверждают переход прав на ценные бумаги при совершении сделок на бирже. По ценным бумагам, которые торгуются на Московской бирже, таким депозитарием выступает Национальный расчетный депозитарий (НРД). По большинству бумаг с Санкт-Петербургскойбиржи — Бест Эффортс Банк (БЭБ), текущее название — СПБ Банк.

При сделках с иностранными ценными бумагами на российских биржах вышестоящими депозитариями выступают не только НРД и БЭБ, но и международные депозитарии, например Euroclear или Clearstream.

Нижестоящие депозитарии — ведут базу данных инвесторов и их ценных бумаг в рамках отдельного брокера. Именно на счетах нижестоящих депозитариев содержится информация, какими активами владеет конкретный инвестор. Это гарантирует, что, даже если торги на бирже будут приостановлены, ваши ценные бумаги никуда не пропадут, потому что являются имуществом, факт владения которым подтверждается записями на вашем счете в депозитарии.

Как получить выписку со счета депо

Брокеры — посредники, которые позволяют обычным инвесторам торговать на бирже. Брокеры разрабатывают приложения и сайты, чтобы вы могли подавать биржевые заявки и отслеживать изменение стоимости своего портфеля. Как брокеры работают на бирже

Согласно российскому законодательству обычные физические лица не могут получить прямой доступ к биржевым торгам. Все поручения на покупку или продажу активов должны подаваться на биржу через брокера.

Таким образом, если на одном из вышестоящих уровней принято решение о приостановке торгов на бирже или возникли какие‑то технические проблемы, брокер оказывается вынужден ограничить некоторые торговые операции для своих клиентов.

При этом все активы клиентов брокера остаются в сохранности и находятся на счетах вышестоящего и нижестоящего депозитариев. Как только возобновятся биржевые торги, инвесторы снова смогут проводить операции со своими активами.

Что будет с ценными бумагами, если биржа приостановила торги?

Если биржа приостанавливает торги, вы не теряете свои ценные бумаги — они продолжают считаться вашим имуществом. Факт владения этим имуществом подтверждается записями в депозитариях. Как получить выписку со счета депо

Если на ваших брокерских счетах есть свободные деньги — то есть те, что вы еще не инвестировали, — вы можете вывести их со счета в любое время, даже если биржевые торги не идут. Как вывести деньги с брокерского счета в Тинькофф

Чтобы вывести деньги, которые вы уже инвестировали в ценные бумаги, эти ценные бумаги сначала нужно будет продать. Сделать это получится, только когда биржа возобновит торги.

Момент возобновления торгов устанавливается Московской и Санкт-Петербургской биржами. Также на их решение могут влиять предписания Центробанка России. Кто главный на фондовом рынке

Приостановка торгов бывает нужна в кризисные моменты, когда на бирже начинается резкое изменение цен. Руководство биржи по согласованию с Центральным банком РФ может временно приостановить торги, чтобы предотвратить обвальное падение котировок и панику на рынке, — это позволяет защитить инвесторов от значительных потерь.

Почему не приходят дивиденды от иностранных компаний?

Для ответа на этот вопрос сначала разберем, как процесс выплаты дивидендов выглядит в более простой ситуации — на примере российской компании. А затем перейдем к примеру с иностранными дивидендами.

Выплаты дивидендов от российских компаний проходят через несколько российских организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Чтобы передать дивиденды своим акционерам, компании обращаются к специальной организации — регистратору. Эта организация похожа на депозитарий, но ведет учет не для инвесторов, а для эмитентов. Регистратор знает, кто именно из инвесторов владеет ценными бумагами этой компании и в каком объеме.

Депозитарий записывает все бумаги конкретного инвестора. Запись в депозитарии условно выглядит так: «Михаил владеет акциями Х в количестве 10 штук, акциями Y в количестве 17 штук и облигациями U в количестве 2 штуки».

А регистратор ведет реестр всех владельцев ценных бумаг конкретной компании. Запись у регистратора условно выглядит так: «Акциями компании Х владеют: Михаил — ему принадлежит 10 акций, Дмитрий — ему принадлежит 18 акций, Вадим — ему принадлежит 7 акций».

Когда эмитент получает список акционеров, он отправляет деньги в их вышестоящий депозитарий. В случае с российскими акциями вышестоящим депозитарием выступает НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» (НРД).

Далее НРД распределяет эти деньги между нижестоящими (брокерскими) депозитариями, которые, в свою очередь, переводят выплаты конкретным инвесторам. Такая цепочка необходима, потому что НРД ведет только обобщенный учет активов по брокерам, а нижестоящие депозитарии — учет ценных бумаг инвесторов поименно.

Выплаты дивидендов от иностранных компаний проходят чуть более сложный путь. Так как эмитент находится в другой стране, между ним и российским вышестоящим депозитарием появляется еще одно звено — международный вышестоящий депозитарий, например Euroclear или Clearstream.

В данный момент из‑за санкций, введенных странами ЕС, депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили взаимодействие с российскими контрагентами. По этой причине дивиденды по иностранным акциям в 2022 году могут временно не приходить — они будут выплачены по мере поступления в российские депозитарии.

Получилось найти ответ?

как торговать, с чего начать

Каждому человеку нужна финансовая независимость. Торговля на фондовой бирже – один из способов ее достижения. В обществе бытуют разные мнения об этом виде деятельности: одни представляют биржу чем-то вроде большого казино, где все зависит от чистой случайности, другим она кажется источником быстрых и легких денег, третьих же торговля на фондовом рынке пугает и манит одновременно. Давайте же снимем завесу тайны и разберемся, что такое фондовая биржа, и как на ней торговать.

Что из себя представляет торговля на российском фондовом рынке?

Фондовый рынок или по-другому рынок ценных бумаг – условно говоря, это место, где встречаются продавцы и покупатели для осуществления сделок с ценными бумагами (акциями, облигациями, чеками, инвестиционными паями, фьючерсами и опционами). В результате торгов денежные средства перераспределяются из одного сектора экономики в другой. Фондовая биржа выступает организатором торгов на фондовом рынке.

В нашей стране самой крупной площадкой, через которую осуществляется торговля на российском фондовом рынке, является биржа ММВБ-РТС. На бирже осуществляют деятельность эминенты – те, кто выпускает на рынок ценные бумаги, инвесторы – те, кто их покупает, и профессиональные участники рынка – трейдеры и брокеры. Последние получают прибыль за счет разницы в цене бумаг при их покупке и продаже.

Попасть на фондовую биржу «с улицы» невозможно, ведь деятельность каждого участника торгов лицензируется. Чтобы получить лицензию, нужно подтвердить свою компетенцию, поэтому фондовый рынок считается одним из самых контролируемых и организованных.

Выгодная торговля на фондовой бирже с банком «ЦентроКредит».
Звоните нам по тел: + 7 495 956 86 26 (доб.222,273) с 9.00 до 20.00

Я хочу начать торговлю ценными бумагами на фондовых биржах. Что мне делать?

• Прежде чем начать торговлю ценными бумагами на фондовой бирже, изучите теоретическую сторону вопроса: вам придется разобраться в терминах, процессах и закономерностях трейдинга. Это можно сделать самостоятельно – в интернете очень много источников по теме. Просто наберите в поиске «торговля ценными бумагами на фондовых биржах» и выбирайте нужные статьи, видеозаписи, книги и форумы.
• Разберитесь в принципах фундаментального и технического анализа биржевых котировок. Если в двух словах, то фундаментальный анализ показывает, как события, происходящие в мире, влияют на стоимость ценных бумаг. Технический анализ – это прогноз, который трейдеры составляют, используя математические закономерности, графики, индикаторы и прочие показатели.
• Выберите брокера – аккредитованного посредника, который будет выполнять ваши поручения по купле и продаже валюты или акций и получать за это процент от сделок. После заключения договора с брокерской компанией, вы переводите деньги со своего счета на специальный брокерский счет. Именно с него будет осуществляться торговля на фондовой бирже в Москве. Для начала стоит открыть демо-счет, чтобы разобраться в том, как использовать инструменты.
• Отработайте на демо-счете собственную стратегию. Главное преимущество демо-счета заключается как раз в том, что вы рискуете виртуальными деньгами, отслеживая при этом реальное движение цен. Попробуйте делать финансовые прогнозы – как только они начнут сбываться с вероятностью более чем 50%, можете открывать настоящий счет.

Управлять сделками и давать поручение брокеру можно через систему интернет-трейдинга – специальную программу, которая устанавливается на любое устройство и обеспечивает онлайн доступ к котировками и операциям на бирже. Большой выбор инструментов и полнофункциональный доступ к торгам предоставляют такие системы, как TRANSAQ и QUIK.

Как снизить риски на первом этапе?

Принимая решение начать зарабатывать на фондовой бирже, вы должны быть готовы к взлетам и падениям. Фондовый рынок реагирует на любые изменения, поэтому трейдерам приходится постоянно подстраиваться и менять стратегию. Пока вы еще не освоили все тонкости, советуем придерживаться основных принципов.

Главное правило, на котором основана вся биржевая торговля на фондовом рынке в Москве, – при повышении котировок ценные бумаги продают, при снижении – покупают. Не вкладывайте все деньги в акции одной компании или в один вид ценных бумаг – так вы с большей вероятностью рискуете потерять все и сразу. Следите за понижением стоимости бумаг в вашем портфеле. Если видите, что цена стабильно падает, не стоит ждать. Установите стоп-лоссы (стоп-сигналы), то есть нижнюю границу цены, при достижении которой брокер автоматически продаст ваши акции. Это поможет избежать больших убытков.

Спокойствие, только спокойствие

Почему из 10 игроков, которые начали торговлю ценными бумагами на фондовой бирже в Москве, вскоре остается только один? Ответ простой – не выдержали нервы. Чтобы торговать на бирже, нужна «холодная голова», а также внимательность, дисциплина и умение планировать свои действия. Развивая эти качества, вы повысите свои шансы на успех.

Российские акции могут оказаться «по существу бесполезными», предполагает исследование MSCI

• По состоянию на полдень пятницы индекс МосБиржи снизился более чем на 36% с начала года.
• А международные инвесторы в российские ценные бумаги с начала войны терпели ограничения в управлении и оценке своих позиций.
• Основываясь на модели, которая связывает рынки акций и облигаций, MSCI в пятницу заявила, что рынок кредитно-дефолтных свопов предполагает, что российские акции «могут быть по существу бесполезными» в отличие от цен, указанных на бирже.

Блумберг | Getty Images

Российские акции могут «не иметь ценности» по сравнению с котировками на Московской бирже, говорится в новом исследовании MSCI.

Москва прекратила торги после того, как акции капитулировали из-за вторжения России в Украину, и вновь открылась через месяц после самого длительного закрытия биржи со времен распада Советского Союза. Московская биржа также лишилась признанного статуса многими международными державами.

Индекс Московской биржи России снизился более чем на 36% с начала года по состоянию на полдень пятницы, а международные инвесторы в российские ценные бумаги столкнулись с ограничениями в управлении и оценке своих позиций с начала войны.

Основываясь на модели, которая связывает рынки акций и облигаций, MSCI в пятницу заявила, что рынок кредитно-дефолтных свопов предполагает, что российские акции «могут быть по существу бесполезными» в отличие от цен, указанных на бирже.

Кредитно-дефолтные свопы представляют собой производные инструменты, которые позволяют инвесторам обменивать свой кредитный риск по компании, стране или другому юридическому лицу на риск других инвесторов. Кредиторы приобретают CDS у инвесторов в соответствии с соглашением о том, что инвестор платит кредитору, если заемщик не выполняет свои долговые обязательства.

посмотреть сейчас

«Несоответствие между рынком CDS и заявленными ценами на российские акции может быть связано с сочетанием боязни технического дефолта, отказа механизма аукциона CDS, ограничений на торговлю CDS, привязанных к ценным бумагам компаний, находящихся под санкциями и более низкая воспринимаемая ценность российских акций для инвесторов CDS», — добавил старший юрист MSCI Золтан Сасс в пятничном отчете.

Модель работает на предположении, что если цена акций фирмы упадет до нуля, она выберет дефолт по своим долгам. В этой структуре, пояснил MSCI, риск дефолта компании определяется ее стоимостью по отношению к уровню ее долга.

Модели, основанные на этой концепции, использовались для расчета вероятностей дефолта на основе цен на акции, но они также могут делать выводы о ценах на акции на основе вероятностей дефолтов, что и сделали аналитики MSCI в исследовательской заметке, опубликованной в пятницу.

смотреть сейчас

«Мы обнаружили, что торговля CDS российских компаний резко возросла после начала российско-украинской войны. Возросшая торговая активность может указывать на то, что рынок CDS содержит информацию, отсутствующую на рынке акций. Таким образом, наше исследование включает CDS рыночные предполагаемые вероятности дефолта для моделирования цен на российские акции», — сказал Сасс.

В то время как российские акции упали на 36% с момента вторжения, цены, приведенные в соответствие с рынком CDS, были практически нулевыми, как показали данные MSCI.

«Основное объяснение отключения заключается в том, что инвесторы, торгующие на одном рынке, не торгуют на другом. Большинство иностранцев не могут торговать российскими акциями, а CDS доступны только для институциональных инвесторов», — добавил Сасс.

Рыночные искажения

Исследование также отметило, что результаты модели также могут быть результатом искажения самого рынка CDS в результате российско-украинской войны. Если дефолт приводит к выплате по CDS, базовые облигации должны быть проданы с аукциона.

«Трудности с передачей этих облигаций из-за санкций или других рыночных трений могут привести к завышению премии, необходимой для защиты от дефолта, и, следовательно, вероятности дефолта, подразумеваемой CDS», — сказал Сасс.

«Кроме того, препятствия для выплат по облигациям из-за санкций могут вызвать технический дефолт, когда фирма фактически не является банкротом, но не может выплачивать купоны или основную сумму по другим причинам».

Учитывая, что российский рынок жестко ограничен, во всех областях рынка наблюдался некоторый уровень искажений, подчеркнул Сасс, но MSCI считает, что разрыв между рынками акций и CDS является «поразительным» и может отражать расхождения в оценках из-за нескольких факторов.

смотреть сейчас

«Российские компании могут продолжать работать, получать доход и выплачивать дивиденды, что означает, что они могут иметь ценность для небольшой части инвесторов, которые могут в них инвестировать. Напротив, российские акции кажутся бесполезными с точки зрения инвесторов CDS», — сказал Сасс.

«Это отсутствие стоимости может быть символом сочетания страха технического дефолта, сбоя механизма аукциона CDS, ограничений на торговлю CDS, связанных с ценными бумагами компаний, находящихся под санкциями, и более низкой воспринимаемой стоимости российских акций для инвесторов CDS. »

Он предположил, что большей последовательности в ценообразовании можно было бы добиться за счет повторного открытия и реинтеграции российских рынков и экономики, а также отмены санкций, но тем временем инвесторы могут искать более глубокую картину ценовых факторов в акциях, глядя за пределы единый класс активов.

Москва обдумывает способы помочь иностранцам продавать российские акции и облигации — министерство финансов

16 июня (Рейтер) — Российские власти обсуждают идею предоставления иностранным инвесторам, желающим сократить доступ к России, шанс отказаться от своих российских акций и облигации позже в этом году, несмотря на контроль за движением капитала, заявил в четверг представитель министерства финансов.

Российские власти ввели контроль за движением капитала через несколько дней после того, как 24 февраля Россия ввела в Украину десятки тысяч военнослужащих, нанеся удар по иностранным инвесторам в России, лишившимся доступа к своим акциям и облигациям.

Иван Чебесков, начальник управления финансовой политики Минфина, сообщил, что власти рассматривают возможность предоставления иностранным инвесторам возможности продавать свои активы в отдельной книге заявок.

«Мы обсуждаем второй стакан и его отделение от обычного стакана, так как считаем, что западные инвесторы могут вести себя нерыночно. Им нужно просто продать и все», — сказал Чебесков журналистам.

Но не все иностранные инвесторы хотят уйти с российского рынка, поэтому эта отдельная книга заявок также даст им возможность дешево купить российские активы, в то время как другие будут рассматривать возможность их продажи по любой цене, сказал Чебесков.

Россия также рассматривает возможность использования криптовалют в бартерной торговле с другими странами, но ей необходимо изменить гражданский кодекс, чтобы легализовать такие цифровые активы, как недвижимость, сказал Чебесков.

Российские чиновники борются с тем, как регулировать криптовалютный рынок страны и использование цифровых валют, а министерство финансов выступает против призывов центрального банка к запрету.

«Центральный банк не против использования криптовалюты для оплаты… Они понимают, что если у нас в России есть криптовалюта, было бы хорошо от нее избавиться», — сказал Чебесков.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила ранее в четверг, что криптовалюты не должны использоваться в России в качестве платежного средства.

Обсуждения продолжаются уже несколько месяцев, и хотя правительство ожидает, что криптовалюты рано или поздно будут легализованы в качестве платежного средства, консенсуса пока не достигнуто.