Как рассчитать окупаемость проекта: Стоит ли начинать бизнес или проект? Считаем окупаемость

Содержание

Как рассчитать окупаемость проекта автоматизации склада?

Результат любого проекта оценивается в зависимости от целей, которые планировалось достичь. Большинство компаний в качестве целей автоматизации склада видят повышение скорости и точности выполнения заказов и сокращение издержек. Кроме прямых выгод, есть и менее явные: хорошо работающий автоматизированный склад легко встраивается в цепочку поставок и взаимодействует с другими ее звеньями (например, транспортным подразделением и/или производственным цехом), склад становится конкурентным преимуществом компании (например, быстрее всех конкурентов выполняет заказы или может гибко подстраиваться под требования VIP-клиентов), способствует профессиональному росту персонала в логистике и ИТ, а также улучшает имидж организации как надежного и технологичного бизнес-партнера.

Однозначно ответить на вопрос, как быстро вернутся инвестированные в проект автоматизации средства, невозможно. Есть много факторов, которые влияют на сроки окупаемости: исходный уровень зрелости складских процессов, готовность организации к нововведениям, наличие профессиональной команды, стратегия реализации проекта и многое другое.

Что и как нужно считать

Необходимо соотнести выгоды, полученные от проекта, с затратами на его реализацию. Под выгодами понимается приобретение новых возможностей и избавление от имеющихся недостатков. Проект повлечет следующие положительные изменения.

На уровне склада:

увеличение скорости выполнения задач и сокращение ошибок
уменьшение пересортицы, просроченного и потерянного товара
уменьшение непроизводительного времени (лишние перемещения по складу людей и техники, простои, ожидание и подтверждение информации).

На уровне управления цепочками поставок:

сокращение сроков выполнения заказов, уменьшение возвратного потока и претензионной работы

более равномерное распределение затрат по звеньям цепочки поставок
предоставление информации о грузах для оптимизации доставки.

На уровне компании:

увеличение конкурентоспособности
увеличение числа клиентов
рост прибыли

Подсчитать полную выгоду от реализации проекта автоматизации на каждом уровне довольно сложно ввиду того, что не все выгоды можно оцифровать, однако часть выгод можно и нужно оценить количественно перед началом любого проекта. Чтобы получить предварительный расчет окупаемости для вашей компании, напишите нам через форму обратной связи на сайте AXELOT. Что касается средних цифр, то многолетний проектный опыт компании AXELOT показывает, что приблизительный срок окупаемости инвестиций в проект автоматизации склада составляет менее одного года.

Пример из практики

Разберем эту цифру на примере компании среднего размера, занимающейся торговлей продуктами питания и имеющей собственную службу доставки. Площадь склада компании составляет примерно 8000 кв. м, интенсивность работы – около 1000 заказов в сутки, персонал – до 60 человек.*

*ориентировочные цифры на 2018 год

Менеджеры AXELOT будут рады ответить на все вопросы по тел. +7(495)961-26-09. Также вы можете написать нам через форму

Обратная связь

III. Методика расчета показателей фактической эффективности и окупаемости инвестиционных проектов \ КонсультантПлюс

III. Методика расчета показателей фактической

эффективности и окупаемости инвестиционных проектов

Фактический срок окупаемости инвестиций в основной капитал

Срок окупаемости инвестиционного проекта Ток представляет собой продолжительность периода от начала финансирования проекта до момента, когда фактический объем инвестиций Иок (раздел 2 строка 11 графа 4 формы N 1-ЭФК) сравняется с суммой чистой прибыли Пч (раздел 3 строка 28 графа 5) и амортизационных отчислений Аотч (раздел 3 строка 26 графа 5), подсчитанных нарастающим итогом.

Ток

Иок = SUM(Пчt + Аотчt),

t=1

где t — год реализации проекта.

В целях сопоставимости с показателями проекта по бизнес — плану при расчете фактического значения срока окупаемости показатели чистой прибыли, амортизации и инвестиций в основной капитал пересчитываются в цены бизнес — плана. Порядок пересчета приведен в инструкции по заполнению формы N 1-ЭФК.

Фактический бюджетный эффект от реализации инвестиционного проекта представляет собой величину отчислений в бюджет за вычетом полученных из бюджета средств.

Фактический бюджетный эффект Эб рассчитывается как разность между суммой отчислений в бюджет Об (без подоходного налога на заработную плату) (раздел 4, строка 33 графа 4) за период реализации проекта и полученных средств из бюджета Сб (раздел 4 строка 31 графа 4) за этот же период.

Эб = Об — Сб

Фактический чистый доход (прибыль) Пч (раздел 3 строка 28 графа 5) исчисляется как разность финансового результата, платежей в бюджет из прибыли, погашения кредитов и выплаты процентов по ним.

Количество созданных рабочих мест — численность занятых в результате реализации инвестиционного проекта характеризует фактический социальный эффект.

Количество созданных рабочих мест (численность занятых) по проекту указывается в разделе 3 строка 29 графа 4.

Продолжительность строительства (реализации проекта) Рс представляет собой период времени от начала реализации проекта Рn (раздел 1 строка 04) до окончания реализации проекта Рk (раздел 1 строка 07).

Pc = Pk — Pn

Сопоставление фактических показателей эффективности и окупаемости инвестиционных проектов с показателями их бизнес — планов, послужившими основанием для принятия решений об оказании государственной поддержки

Для сопоставления фактического и проектного сроков окупаемости проекта производится сравнение рассчитанного фактического срока окупаемости со сроком окупаемости инвестиций в основной капитал по бизнес — плану (раздел 1 строка 09).

Для сопоставления фактического бюджетного эффекта с проектируемым (по бизнес — плану) сравниваются графы 4 и 3 (стр. 33 — стр. 31) раздела 4.

Аналогично осуществляется сопоставление чистого дохода (по графам 3 и 5 строке 28) и создание рабочих мест (графы 3 и 4 строке 29).

Ввод основных фондов на 1 рубль инвестиций в основной капитал относится к обобщающим показателям, характеризующим эффективность использования инвестиций в основной капитал.

Ввод основных фондов на 1 рубль инвестиций в основной капитал Кв рассчитывается путем отношения (деления) ввода в действие основных фондов Воф (раздел 2 строка 18 графа 4) к объему инвестиций в основной капитал Иок (раздел 2 строка 11 графа 4).

Кв = Воф / Иок

Коэффициент использования (освоения) производственных мощностей характеризует эффективность использования производственного аппарата.

Коэффициент использования производственных мощностей Км рассчитывается путем деления фактического годового объема продукции в натуральном выражении Оп (раздел 3 строка 21 графа 4) к введенной производственной мощности Мп (раздел 2 строка 19 графа 4).

Км = Оп / Мп

Капиталоемкость продукции характеризует уровень инвестиционных затрат на создание единицы продукции.

Капиталоемкость продукции Кп рассчитывается как отношение объема инвестиций в основной капитал Иок (раздел 2 строка 11 графа 4) к стоимости годового объема продукции Оп (раздел 3 строка 22 графа 5).

Кп = Иок / Оп

Норма прибыли является важнейшим обобщающим показателем эффективности инвестиционного проекта, характеризующим уровень его привлекательности для инвестора.

Норма прибыли Нп рассчитывается как отношение величины полученного финансового результата Пб (раздел 3 строка 27 графа 5) к объему инвестиций в основной капитал Иок (раздел 2 строка 11 графа 4).

Нп = Пб / Иок

Доля собственных средств в общем объеме финансирования инвестиционного проекта выступает одним из главных критериев выделения средств из государственного бюджета на поддержание высокоэффективных коммерческих инвестиционных проектов. Согласно правилам проведения конкурсов доля собственных средств должна составлять не менее 20% от общего объема финансовых затрат по проекту.

Доля собственных средств в общем объеме финансирования инвестиционного проекта Дс определяется как отношение величины собственных средств, использованных с момента реализации проекта Сс (раздел 2 строка 12 графа 4), к объему инвестиций в основной капитал Иок (раздел 2 строка 10 графа 4).

Дс = Сс / Иок

Доля государственной поддержки в общем объеме финансирования инвестиционного проекта отражает еще одно условие выделения средств из государственного бюджета на поддержание высокоэффективных коммерческих инвестиционных проектов. Согласно правилам проведения конкурсов доля государственной поддержки составляет от 20% до 50% от общего объема финансовых затрат по проекту.

Доля государственной поддержки в общем объеме финансирования инвестиционного проекта Дг определяется как отношение величины полученной государственной поддержки Гп (раздел 4 строка 32 графа 4) к объему инвестиций в основной капитал Иок (раздел 2 строка 10 графа 4).

Дг = Гп / Иок

Доля заемных средств в общем объеме финансирования инвестиционного проекта также является условием выделения средств из государственного бюджета на поддержание высокоэффективных коммерческих инвестиционных проектов. Согласно правилам проведения конкурсов доля заемных средств составляет от 50% до 80% от общего объема финансовых затрат по проекту.

Доля заемных средств в общем объеме финансирования инвестиционного проекта Дз определяется как отношение величины привлеченных на реализацию проекта средств Сп (раздел 2 строка 13 графа 4) к объему инвестиций в основной капитал Иок (раздел 2 строка 10 графа 4).

Дз = Сп / Иок

Для анализа фактических значений показателей эффективности и окупаемости инвестиций в основной капитал в целях сопоставимости с показателями бизнес — плана при их расчете инвестиции в основной капитал, введенные в действие основные фонды, стоимость годового объема продукции, выручка от реализации продукции, затраты на производство, финансовый результат пересчитываются в цены бизнес — плана. Порядок пересчета приведен в инструкции по заполнению формы N 1-ЭФК.

Расчет дисконтированных денежных потоков в периоде окупаемости

1 Что такое дисконтированный период окупаемости?

2 Как рассчитать дисконтированный период окупаемости

3 Преимущества и ограничения расчета дисконтированного периода окупаемости

4 Сравнение периода окупаемости с дисконтированным периодом окупаемости

Последнее обновление 9 марта 2022 г.

дисконтированные денежные потоки в период окупаемости для принятия ответственных с финансовой точки зрения инвестиционных решений. Вы можете определить жизнеспособность предлагаемого проекта с помощью этой формулы, поскольку эта формула сравнивает первоначальные затраты, связанные с финансовой отдачей, которую вы можете ожидать получить.

В этой статье вы узнаете, как рассчитать денежные потоки и почему этот важный показатель прогнозирует прибыльность вашего следующего проекта.

Что такое дисконтированный срок окупаемости?

Период окупаемости просто измеряет, сколько времени требуется инвестициям для получения достаточного дохода, чтобы окупить первоначальные инвестиции. Этот метод капитального бюджета рассчитывает продолжительность возврата инвестиций, и это делается путем деления общей стоимости проекта на годовой приток денежных средств.

Однако этот показатель необходимо корректировать в соответствии со спецификой каждого проекта, поскольку каждый проект имеет свои уникальные аспекты, в том числе разные сроки поступления денежных средств и требуемые нормы прибыли. Подход дисконтированного периода окупаемости обрабатывает эти корректировки. Дисконтированные денежные потоки концептуализируют, как сегодняшний доллар будет обесцениваться в следующем году.

Используя эту концепцию как часть уравнения, инвесторы могут чувствовать себя уверенно, когда они решат продолжить проект, если дисконтированные денежные потоки генерируются для покрытия первоначальных инвестиций в течение определенного периода времени.

Как рассчитать дисконтированный срок окупаемости

Начните расчет дисконтированного периода окупаемости, ответив на следующие вопросы:

Какова начальная стоимость проекта?
Какой доход вы можете ожидать в течение фиксированного срока?
Какова ставка дисконтирования?
Как долго вы дадите проекту окупить первоначальные инвестиции?

Формула расчета дисконтированного периода окупаемости работ выглядит следующим образом:

Дисконтированный период окупаемости = Год до наступления дисконтированного периода окупаемости + (Совокупный денежный поток за год до восстановления / Дисконтированный денежный поток за год после восстановления)

Пример 1

Владелец небольшой фермы хочет инвестировать в новый разбрасыватель стоит 250 долларов. Они рассчитывают заработать 150 долларов в первый год, 200 долларов во второй и 150 долларов в третий год на томатах, которые они выращивают из семян. Ставка дисконтирования составляет 10%, и они хотят окупить свои первоначальные инвестиции в течение трех лет. Должны ли они купить разбрасыватель семян? 93 = $112,70

Далее нам нужно вычислить совокупные дисконтированные денежные потоки (DCF) на основе предыдущих результатов. Формула для кумулятивного дисконтированного денежного потока (DCF): DCF предыдущего года + PV текущего года

Год 0: – $250
Год 1: (– $250) + $136,36 = (– $113,64)
Год 2: (– $113,64) + $165,29 = $51,65
Год 3: $51,65 + $112,70 = $164,35

Как видно из приведенной выше формулы, в конце третьего года вы вернули только $164,35 из первоначальных $250. Основываясь на этом показателе, фермер не должен покупать разбрасыватель семян, потому что он не окупится даже в течение трех лет. 95 = $ 43478,26

Далее мы должны рассчитать совокупный поток денежных средств:

Год 0: — $ 100000
Год 1: ($ 100000) + 63636,36 долл. + $57851.24 = $21487.60
Year 3: $21487.60 + $52592.04 = $74079.64
Year 4: $74079.64 + $47945.21 = $122024.85
Year 5: $122024.85 + $43478.26 = $165503.11

The initial investment recovery time fell between Year 3 and Year 4.

Наконец, рассчитайте дисконтированный период окупаемости, используя совокупные денежные потоки до возмещения и дисконтированные денежные потоки в течение года после возмещения первоначальных инвестиций:

Дисконтированный срок окупаемости = Год до наступления дисконтированного периода год до безубыточности / дисконтированный денежный поток в год после безубыточности)

= 3 + (74079,64 долл. США / 47945,21 долл. США) = 3 + 0,8 = 3,8 года

Друг фермера, вложивший 100000 долларов, вернет свои первоначальные инвестиции в течение 3,8 лет, то есть до отметки 5-го года. Судя по этому показателю, это выгодное вложение.

Преимущества и ограничения расчета дисконтированного периода окупаемости

Дисконтированный период окупаемости показывает, стоит ли проект инвестиций.

Срок окупаемости имеет свои ограничения, поскольку он измеряет только то, сколько времени требуется для того, чтобы первоначальные затраты проекта генерировали положительные денежные потоки. Он не принимает во внимание временную стоимость денег, а это означает, что более длительное ожидание денежных потоков проекта снизит общую привлекательность инвестиций.

Сравнение периода окупаемости с дисконтированным периодом окупаемости

Дисконтированный период окупаемости по существу аналогичен стандартному методу окупаемости, за исключением того, что дисконтирование денежных потоков учитывает изменение стоимости денег во времени.

Когда люди думают об обмене денег, чаще всего на ум приходит термин «инфляция». Рассмотрим ставку дисконтирования как общее изменение между одной денежной суммой в течение двух моментов времени. Думайте о ставке дисконтирования как о разнице между двумя значениями. Например, при ставке дисконтирования 10% доллар сегодня будет стоить 90 центов в следующем году.

Грей Идол

Грей ранее был директором по маркетингу altLINE в Южном банке. Имея 10-летний опыт работы в области цифрового маркетинга, создания контента и операций с малым бизнесом, он помогал предприятиям находить информацию, необходимую им для принятия обоснованных решений о факторинге счетов и финансировании A/R.

Срок окупаемости со скидкой | Формула, пример, анализ, заключение

Дисконтированный период окупаемости представляет собой прогноз времени, который потребуется для получения полного возмещения инвестиций, для которых предусмотрена соответствующая ставка дисконтирования.

Чтобы лучше понять эту концепцию, давайте рассмотрим отдельные части. Обычный период окупаемости — это оценка продолжительности времени, которое потребуется для того, чтобы инвестиции генерировали достаточный денежный поток, чтобы окупить полную сумму вложенных денежных средств. Это предполагает, что инвестиции будут производить регулярные платежи для погашения денег.

Другими словами, допустим, компания вкладывает деньги в проект, который принесет прибыль. Если они требуют, чтобы проект производил ежегодные платежи, период окупаемости скажет им, сколько лет потребуется, чтобы погасить сумму.

Однако обычный срок окупаемости не учитывает временную стоимость денег. Дисконтированный срок окупаемости делает. Следовательно, дисконтированный срок окупаемости является более точным. Если бы вы взяли деньги, которые инвестируете в проект, и положили их на счет с процентной ставкой, какова была бы стоимость этой суммы?

Поскольку деньги проекта не приносят проценты, вы смотрите на его денежный поток после суммы денег, которую он мог бы заработать на проценты. Компания также должна иметь в виду идеальный период окупаемости.

Формула дисконтированного периода окупаемости

Чтобы рассчитать дисконтированный период окупаемости, сначала необходимо рассчитать дисконтированный денежный поток для каждого периода инвестиций.

Вот формула дисконтированного денежного потока:

C = фактический денежный поток
р = ставка дисконта
n = период отдельного денежного потока

Самый простой способ сделать это — создать небольшую таблицу, в которой указаны инвестиции за каждый период.

Вот пример таблицы:

Обратите внимание, что период 0 не нужно дисконтировать, поскольку это первоначальные инвестиции. Теперь мы можем взять результаты из этого уравнения и перейти к следующему шагу.

Вот формула для дисконтированного периода окупаемости:

W = Последний период, когда весь дисконтированный денежный поток идет на возмещение инвестиций
B = Остаток первоначальных инвестиций, подлежащий возмещению
F = Общая сумма дисконтированного денежного потока за последний период

Чтобы рассчитать переменную B — остаток инвестиций — вы должны взять общую сумму инвестиций и вычесть общую сумму каждого периода до переменной W включительно.

Эти формулы учитывают нерегулярные платежи, которые могут произойти. Они будут работать как для четных, так и для неравных платежей.

Дисконтированный срок окупаемости Пример

Г-н Смит рассматривает возможность инвестирования 200 000 долларов в многообещающий новый стартап. Однако он хочет вернуть свои деньги в течение 5 лет. Ожидается, что стартап будет генерировать денежный поток в размере 50 000 долларов в год. Рассчитайте дисконтированный период окупаемости этого проекта, если г-н Смит использует ставку дисконтирования 10%.

Представим это в виде таблицы по нашей формуле: DCF = C / (1 + r) ⁿ

(Суммы дисконтированных денежных потоков округлены до 90 целых чисел) 3

Теперь мы можем определить смысл и значение различных переменных, необходимых для определения дисконтированного периода окупаемости.

Дисконтированный срок окупаемости (DPP): Неизвестно

Последний период, когда весь дисконтированный денежный поток идет на возмещение (W): 5
Остаток после переменной W (B): $10 463
Общая сумма дисконтированного денежного потока за последний период (F): 28 223 долл. США

Мы можем применить значения к нашим переменным и рассчитать дисконтированный период окупаемости инвестиций.

В этом случае стартап сможет вернуть деньги за 5,37 года. Если они инвестируют, они не вернут свои деньги раньше, чем через 0,37 года после крайнего срока. В результате стартап не будет финансово обоснованной инвестицией для компании.

Благодаря этим формулам мистер Смит может быть уверен в своем решении. В конце концов, неважно, насколько «перспективен» стартап или проект. Если с финансовой точки зрения недостаточно, чтобы погасить первоначальные инвестиции в течение определенного периода времени, то это, вероятно, не очень хорошая инвестиция.

Анализ дисконтированного периода окупаемости

При попытке оценить финансовую целесообразность новых инвестиций следует помнить о ставке дисконтирования.

Если компания использует дисконтированный период окупаемости, но не уверена в своей ставке дисконтирования, она может использовать средневзвешенную стоимость капитала (WACC). При этом учитывается соотношение долга к собственному капиталу компании, а также уровень риска.

Из приведенных выше примеров видно, какое преимущество может иметь знание дисконтированного периода окупаемости при оценке потенциала нового проекта или инвестиции. Бизнес будет принимать проекты, если дисконтированные денежные потоки окупают первоначальные инвестиции в течение установленного периода времени.

Дисконтированный период окупаемости Заключение

Дисконтированный период окупаемости — это время, необходимое для получения полного возмещения инвестиций, имеющих дисконтированную ставку.
Чтобы найти дисконтированный период окупаемости, необходимы две формулы: дисконтированный денежный поток и дисконтированный период окупаемости.
Для дисконтированного денежного потока требуются 3 переменные: фактический денежный поток, ставка дисконтирования и период отдельного денежного потока.
Для дисконтированного периода окупаемости требуются 3 переменные: последний период, когда весь дисконтированный денежный поток идет на возмещение, остаток и общая сумма дисконтированного денежного потока за последний период.

Часто задаваемые вопросы

1. Каков дисконтированный период окупаемости?

Дисконтированный период окупаемости — это время, необходимое для получения полного возмещения инвестиций, имеющих дисконтированную ставку.

2. Как рассчитать дисконтированный срок окупаемости?

Формула дисконтированного периода окупаемости:
DCF = C / (1+r)n

где:
C = фактический денежный поток
r = ставка дисконтирования
n = период отдельного денежного потока

3. Что разница между периодом окупаемости и дисконтированным периодом окупаемости?

Основное различие между этими двумя периодами заключается в том, что дисконтированный период окупаемости учитывает временную стоимость денег. Срок окупаемости не учитывает ставку дисконтирования, а это означает, что компания может принять проект с более длительным периодом окупаемости по сравнению с проектом с более коротким периодом окупаемости, но с более высокой ставкой дисконтирования.