Как поднять деньги без вложений: Как заработать в интернете новичку без вложений — Алексей Тарасов на vc.ru

Учебник по созданию собственного фонда прямых инвестиций

Краткий обзор

Создание фонда прямых инвестиций является естественным шагом вперед для амбициозных инвестиционных менеджеров.

• Фонды обеспечивают более надежную базу капитала, позволяя осуществлять долгосрочное планирование и масштабирование инвестиционной операции.
• Наличие дискреционного, выделенного капитала дает больше гибкости для принятия быстрых решений в условиях оппортунистических инвестиционных условий.
• Структура фонда позволяет управляющему получить доступ к долговым инструментам, которые могут расширить спектр его инвестиционных возможностей.
• Управление инвестициями под эгидой фонда обеспечивает больше преимуществ диверсификации по сравнению с инвестированием в отдельные сделки.

Стратегия и операции фонда должны быть тщательно спланированы заранее.

• В отличие от отдельных инвестиций, фонд должен быть готов к последствиям, которые набор инвестиций может иметь для портфеля в целом с точки зрения затрат, денежных потоков и прибыли.
• Тщательная подготовка стратегии фонда и коммерческой модели позволит вам провести ряд сценарных анализов, чтобы рассмотреть все возможные результаты деятельности.
• Подробный бюджет и график инвестиций минимизируют последствия наличия слишком большого или слишком малого количества наличных денег. От этого будет зависеть возможность продолжения инвестиций и общая процентная доходность фонда.
• Планирование стратегии и философии фонда также гарантирует, что вы сможете эффективно масштабировать свои человеческие операции. Это сократит время на набор новых сотрудников и быстро приведет их в соответствие с целями фонда.

Заранее ознакомьтесь с законами о ценных бумагах, которых вам придется придерживаться.

• Перед маркетингом для инвесторов очень важно понять тип инвестора и деньги, которые могут и не могут вкладываться в фонд. Разные инвесторы имеют разный уровень сложности, желания и правовую защиту.
• Для сбора средств можно использовать сторонних агентов. Как и в случае с любым видом аутсорсинга, согласуйте все интересы и очистите каналы связи, чтобы гарантировать, что ваше основное сообщение будет представлено так, как вы хотели.
• Юридическая работа по сбору средств может стоить от 50 000 до 300 000 долларов. Это необходимые затраты, но их можно свести к минимуму, обеспечив эффективное использование адвокатов. Четко подготавливайте и согласовывайте черновики, чтобы уменьшить повторение времени, проведенного с адвокатом.
• Вам не обязательно вкладывать собственные деньги в свой фонд, но будьте готовы пойти на компромиссы в других областях экономики фонда, если вы решите не инвестировать.

В карьере многих инвестиционных менеджеров наступает момент, когда следующим логическим шагом становится самостоятельное создание частного инвестиционного фонда. Либо менеджер работал на других в качестве наемного работника, а теперь хочет работать самостоятельно, инвестировал свои собственные деньги и хочет привлечь внешний капитал, либо инвестировал чужой капитал на разовой основе и хочет масштабироваться.

Какой бы ни была причина, во многих случаях правильный ответ — создать фонд. Фонд может стабилизировать инвестиционный бизнес и помочь управляющему не только увеличить активы под управлением, но и создать ценную инвестиционную платформу.

Независимо от того, создан ли он совместно или одним инвестором, фонд имеет много явных преимуществ по сравнению с разовым привлечением капитала:

1. Наличие фонда может обеспечить более крупную и надежную базу капитала для потенциальных инвестиций, создавая возможности для роста персонала , ресурсы и рентабельность.
2. В сегодняшней конкурентной инвестиционной среде дискреционный фонд может также предоставить управляющему большую гибкость в работе и быстром принятии решений, способствуя быстрому закрытию инвестиций.
3. Фонд может предоставить управляющему доступ к кредитным линиям или долговым обязательствам на уровне фонда, недоступным для разовых инвестиций.
4. Фонды с несколькими инвестициями обеспечивают преимущества диверсификации как для управляющего, так и для инвесторов.

Многие управляющие фондами построили бизнес и накопили значительное состояние с помощью фондовых механизмов, и это может быть правильным следующим шагом и для вашего бизнеса. Рост числа фондов прямых инвестиций за последнее десятилетие подтверждает, что привлечение средств становится все более популярным путем.

Все это говорит о том, что привлечение средств требует другого мышления, чем управление деньгами в качестве наемного работника, личного инвестора или через неформальный синдикат. Для менеджера, рассматривающего возможность создания инвестиционного фонда, вот ваш учебник о том, чего ожидать, о чем думать, какие вопросы задавать и как сделать все правильно с первого раза.

Понимание стратегии и операций фонда прямых инвестиций

Помимо успешных инвестиций, одной из самых больших проблем для начинающего управляющего фондом является понимание механики операций фонда и модели получения прибыли. Создание полного и продуманного набора предварительных финансовых отчетов на раннем этапе — лучший способ гарантировать, что вы добьетесь успеха не только в привлечении и управлении своим фондом, но и в получении прибыли.

Прибыли, сборы и затраты

Одно из отличий, которое следует учитывать при привлечении средств, заключается в том, что модель получения прибыли часто значительно отличается от одиночных или даже нескольких синдицированных инвестиций. Отдельные инвестиции часто просты — менеджер может выяснить, каковы вероятные результаты, а также комиссионные и прибыль, которые они могут ожидать. Они также могут быстро оценить, сколько времени и затрат связано с управлением инвестициями, и, следовательно, точно спрогнозировать приблизительную цифру чистой прибыли. Кроме того, если одна инвестиция в пул из многих не сработает, как планировалось, это, как правило, не изменит доходность других инвестиций.

Глядя на юридическую структуру фонда, можно увидеть множество взаимосвязанных объектов и направлений денежных потоков, которые необходимо четко понимать перед началом работы. На изображении ниже показан пример типичной структуры фонда прямых инвестиций.

При планировании фонда управляющий должен оценить не только конкретную инвестицию, которая сразу доступна для подробной оценки, но и будущие инвестиции, которые не являются ни конкретными, ни доступными на момент создания фонда. Это значительно усложняет расчеты прибыльности и понимание вероятных финансовых результатов работы фонда. Более того, временные рамки, в которые будут осуществляться инвестиции, также трудно спрогнозировать. Учитывая, что инвестиционная прибыль и комиссионные, выплачиваемые спонсорам во многих фондах, зависят от того, когда были сделаны инвестиции и как они работают, может быть гораздо сложнее заранее оценить доходы фонда.

Затраты также являются проблемой для проекта по сравнению с одной инвестицией. Мало того, что трудно заранее знать объем капитала, который будет управляться в любой момент времени, также трудно оценить, сколько людей потребуется для управления инвестициями и сколько эти люди могут стоить.

Помимо проблем, связанных с прогнозированием прибыльности фонда, структура фонда сама по себе может усложнить ситуацию. Поскольку большинство фондов перекрестно обеспечены своими инвестициями, один неудачный вложение может иметь огромные последствия для прибыли спонсора фонда, даже если инвесторы фонда в конечном итоге удовлетворены результатами фонда.

К сожалению, нет простого решения в настройке параметров доходов и затрат фонда, чтобы заставить его работать. Каждый фонд отличается в зависимости от его размера, инвестиций, которые он делает, типа инвесторов, которые участвуют, и ожиданий его менеджеров. Кроме того, рынки капитала часто получают важные голоса, и всегда есть опасность оказаться «самым прибыльным фондом, который никогда не привлекался».

Наилучший подход к решению этих проблем заключается в тщательной разработке коммерческой модели фонда с учетом как вероятных результатов, так и понимания чувствительности к изменениям, неожиданным событиям и изменениям на рынке.

Наличные — это мука

Еще одна часто упоминаемая проблема управления денежными средствами — постоянная проблема управления денежными средствами. При разовых инвестициях вопрос наличности обычно не вызывает затруднений. Средства доступны, когда это необходимо для инвестиций, никогда раньше. Вопрос хранения денежных резервов обычно ограничивается менеджером, а использование дополнительного финансирования на уровне портфеля обычно не существует.

С деньгами сложнее. Фонды по контракту должны тщательно распоряжаться денежными средствами. Во-первых, существует опасность иметь слишком много наличных денег. Поскольку большая часть прибыли фонда структурирована вокруг временной стоимости денег, наличие наличных денег, даже для резервов, снижает прибыль спонсора. Это связано с тем, что инвесторы фонда, как правило, получают оплату за каждый доллар фонда, вызванный и находящийся во владении фонда, независимо от того, был ли инвестирован этот доллар. Учитывая, что многие фонды получают прибыль, превышая базовую доходность, снижение доходности может в конечном итоге выйти из кармана управляющего фондом.

С другой стороны, фонды должны заботиться о наличии адекватных резервов для последующих инвестиций, поддержки или защиты инвестиций, которые испытывают трудности, и покрытия непредвиденных расходов, которые могут возникнуть во время работы фонда. срок, но после инвестиционного периода.

На приведенной ниже диаграмме показан пример временной шкалы денежных потоков фонда прямых инвестиций и хрупкого баланса, который существует между расходами капитала, распределениями и доходами.

Как и в случае с вопросами доходов и прибыльности, наличие хорошо разработанного плана управления денежными средствами может помочь управляющему фондом избежать потенциальных проблем и настроиться на успех.

General Management

Еще одна задача для нового управляющего фондом — установить правильные критерии инвестирования и спланировать фонд. Вне контекста фонда инвестор может использовать все, что, по его мнению, принесет хороший доход, даже если это не соответствует его исторической инвестиционной стратегии или его текущему инвестиционному плану.

С другой стороны, несмотря на то, что большинство фондов имеют «дискреционный» капитал, в большинстве соглашений о фондах на договорной основе определяются пределы такой дискреционной свободы. В то время как спонсоры фондов часто пытаются обеспечить достаточно широкое определение, чтобы дать им возможность действовать, спонсоры, которые настаивают на очень широкой свободе действий, часто не могут привлечь инвесторов. Причина в том, что инвесторы предпочитают фонды, которые ориентированы на определенную инвестиционную стратегию или класс активов и имеют четко определенную область знаний и фокус.

В то же время слишком узкое определение может быть и болезненным. Фонд может в конечном итоге упустить хорошие возможности или вообще оказаться не в состоянии размещать капитал, если рынок изменится, и его мандат больше не будет иметь смысла. Все это связано с типом инвестора, которого обслуживает фонд, а также со степенью опыта и послужным списком, который предлагает спонсор. Группа членов семьи и друзей, которые много раз успешно инвестировали со спонсором в прошлом, могут полностью доверять ему и предоставлять ему широкую свободу выбора инвестиций, в то время как институциональный инвестор может потребовать очень конкретного мандата или даже права одобрения для каждой инвестиции. делает спонсор. Таким образом, разработка стратегии, достижимой с инвестиционной точки зрения и пригодной для продажи инвесторам, является ключевым аспектом успешного спонсорства фонда.

Кадровое обеспечение

Операционные вопросы также более сложны в контексте фонда, где задача выявления, оценки и управления инвестициями больше не может быть решена одним менеджером, и становится важным наличие профессионального персонала.

Персонал позволяет расширить масштабы, но также становится сложной задачей для управления, поскольку задействованные специалисты должны быть должным образом наняты, управляемы и мотивированы. Часто возникает также проблема эффективного информирования новых сотрудников о стратегии, видении и подходе фонда к инвестициям. То, что могло быть неважным для одного инвестора или устоявшейся небольшой команды, может стать намного более сложным и трудным, когда знания должны быть встроены в процесс и философию, которые могут быть применены более крупной командой, особенно большой командой, которая может не принимали никакого участия в разработке философии с самого начала.

Ответ на обе проблемы, описанные в этом разделе, заключается в том, чтобы иметь четко определенную инвестиционную стратегию, прежде чем выводить фонд на рынок или нанимать персонал. Стратегия должна, как минимум, объяснять:

1. Тип инвестиций, которые фонд планирует осуществить
2. Каким критериям должны соответствовать эти инвестиции
3. При каких обстоятельствах инвестиции подлежат пересмотру и пересмотру
4. В каких случаях допускаются исключения или отклонения от основной стратегии, и какие существуют процессы, позволяющие фонду безопасно и тщательно взвесить инвестиции, выходящие за рамки стратегии

Помните о законах о ценных бумагах

Если вы планируете привлечь средства в Соединенных Штатах, вы, возможно, уже знаете, что сбор средств в рамках прямых инвестиций строго регулируется и что существует множество законодательных и нормативных требований, которым должен следовать инвестор, чтобы соответствовать законодательству о ценных бумагах. Комиссия по ценным бумагам и биржам очень серьезно относится к этому соблюдению требований, и к процессу сбора средств на раннем этапе должен быть привлечен квалифицированный юрист, чтобы ознакомить вас с правилами и положениями, связанными со сбором средств, инвестированием и управлением фондом. Вот ключевые вопросы, которые следует задать, когда ваш адвокат предлагает структуру.

1. У кого я смогу получить деньги?

Правила предлагают различные варианты сбора денег спонсором, в первую очередь в зависимости от типа инвесторов, типа маркетинга и привлекаемых сумм. Как правило, правила создают больше препятствий и требований для фондов, которые намереваются привлечь деньги от менее искушенных инвесторов или в случае отсутствия предварительных отношений со спонсором. Крайним из них является публично зарегистрированная компания, которая продает акции на бирже любому представителю общественности — здесь требования в отношении регистрации и публичного раскрытия информации являются наиболее строгими.

Прежде чем продвигать фонд, спонсору важно понять, кто сможет инвестировать, в каком размере и что спонсор должен будет сделать, чтобы должным образом продавать фонд этим инвесторам и подтверждать, что они являются подходящими инвесторами.

2. Как мне собрать деньги?

В дополнение к пониманию того, какие инвесторы могут участвовать в фонде, спонсор должен понимать, как к этим инвесторам можно обратиться для инвестирования. В зависимости от структуры фонда спонсору может быть разрешено публично продвигать фонд или он может быть ограничен в охвате только инвесторами, которых спонсор уже знает или которые соответствуют определенному набору стандартов. Этот вопрос может быть еще более сложным, если спонсор нанимает профессионала для сбора средств, поскольку он должен убедиться, что у него есть надлежащие лицензии на привлечение прямых инвестиций от имени третьей стороны.

Спонсор также должен тщательно продумать, каким будет сообщение для инвесторов и как оно будет доставлено. Важно сбалансировать потребность в маркетинге и продвижении фонда со скрупулезной честностью в отношении того, чего могут ожидать инвесторы. Многие судебные процессы с инвесторами начинались, когда ожидания не были установлены должным образом, а чрезмерные усилия по продажам заранее могут дорого обойтись в долгосрочной перспективе.

3. Какие деньги можно инвестировать?

Другой проблемой является тип денег, которые может принять фонд или спонсор фонда. В этой области существует множество ограничений, но два наиболее распространенных — это инвестиции с пенсионных счетов и инвестиции с иностранных счетов. Каждая из этих областей создает последующие проблемы, касающиеся способов, которыми спонсор может инвестировать, управлять и сообщать о результатах инвесторам. Поэтому полное понимание типа средств инвесторов, которые могут быть частью фонда, должно быть ключевым элементом маркетинговой стратегии. Поговорите со своим адвокатом, чтобы узнать, как этот выбор может усложнить или направить ваши усилия как до, так и после сбора денег.

4. Сколько будет стоить юридическая работа?

Каждый фонд уникален, и каждый адвокат уникален, но вы можете рассчитывать на то, что вы потратите от 50 000 до 300 000 долларов на судебные издержки, чтобы завершить свой фонд, а часто и больше.

Одним из способов управления судебными издержками является разработка комплексной стратегии сбора средств до найма адвоката. Стратегия сбора средств должна включать:

1. Сколько денег будет направлено фонду
2. Вероятные инвесторы
3. Маркетинговый канал для привлечения инвесторов
4. Инвестиционная стратегия фонда
5. Затраты и прочие условия

Ограничив исследовательскую фазу формирования фонда, спонсор может сосредоточить время и усилия своего юриста на ключевых вопросах соответствия, избегая дорогостоящих обсуждений и переписывания.

Еще одна стратегия контроля судебных издержек заключается в том, чтобы подготовить маркетинговые материалы вашего фонда и проект его инвестиционной стратегии и структуры затрат для рассмотрения, когда вы начнете судебный процесс. Это поможет юристу не только быстрее понять, чего пытается добиться фонд, но и сократит время, необходимое ему для рассмотрения и/или подготовки документов фонда.

Другие соображения

Сколько времени это займет?

Сбор средств может занять значительно больше времени, чем сбор денег для одной инвестиции. В зависимости от интереса со стороны инвесторов и сроков выполнения требований соответствия, спонсор должен рассчитывать потратить не менее шести месяцев на фонд, и процесс часто может занять более года от концепции до закрытия. Крупный или сложный фонд прямых инвестиций может занять еще больше времени.

Что будут искать инвесторы?

Ожидания инвесторов зависят от сложности, целей и отношений со спонсором. Например, крупные институциональные инвесторы очень заинтересованы в послужном списке и опыте инвестора. Переход к этим инвесторам в качестве нового фонда может быть трудным. Мелкие частные инвесторы могут быть меньше озабочены послужным списком, а больше озабочены уровнем личного доверия к спонсору или доступом к инвестиционному классу. Спонсор должен провести честную оценку сильных и слабых сторон фонда с точки зрения маркетинга и установить соответствующие цели.

Существует множество различных типов партнеров с ограниченной ответственностью, от крупных фондов и учреждений до состоятельных частных лиц. Как показано на приведенной ниже диаграмме, нет чрезмерно доминирующего источника капитала, и можно добиться успеха, сосредоточившись на различных источниках капитала. Ключ в том, чтобы быть избирательным и ориентировать свой план, маркетинговое сообщение и структуру на выбранную вами аудиторию.

Нужно ли мне вносить наличные?

Инвесторы гораздо охотнее вкладывают средства в фонд, если они знают, что спонсор фонда вложил капитал вместе с ними. Тем не менее, существует ряд ожидаемых уровней инвестиций управляющего фондом в зависимости от структуры фонда, затрат, управления и существующих отношений с его инвесторами. Тем не менее, если спонсор планирует сделать лишь ограниченные инвестиции в фонд, этот спонсор должен быть готов пойти на уступки в других областях.

Вам нужна прибыльная модель… с планом

Открытие собственного инвестиционного фонда может быть выгодным и полезным шагом в построении инвестиционного бизнеса. Однако у инвестиционного менеджера есть много вопросов, которые нужно рассмотреть заранее, прежде чем начать процесс маркетинга и сбора средств. Выполнение этой работы до начала сбора средств значительно сэкономит время и средства, давая фонду наилучшие шансы на успех.

Аналогичным образом, профессиональная помощь опытных консультантов и юристов может облегчить процесс сбора средств, убедившись, что спонсор разрабатывает программу фонда, привлекательную для инвесторов, соблюдает требования Комиссии по ценным бумагам и биржам и проводит успешный сбор средств за минимальное время. .

---

Раскрытие информации: Мнения, выраженные в статье, полностью принадлежат автору. Автор не получал и не получит прямого или косвенного вознаграждения в обмен на выражение конкретных рекомендаций или мнений в этом отчете. Исследования не следует использовать или полагаться на них как на инвестиционный совет.

Понимание основ

• Что такое фонд прямых инвестиций?

  Фонды прямых инвестиций структурированы как товарищества с ограниченной ответственностью, которые инвестируют в акционерный капитал (а иногда и в заемные средства) компании. Фондом управляет инвестиционная команда, известная как «генеральный партнер».

• Как фонды прямых инвестиций собирают деньги?

  Фонды прямых инвестиций привлекают деньги от инвесторов, которые становятся партнерами с ограниченной ответственностью (LP) в фонде. Эти инвесторы могут варьироваться от крупных пожертвований до состоятельных частных лиц. Обязательства по инвестициям от LP запрашиваются посредством маркетинговых роуд-шоу.

способов финансировать свой бизнес, не отказываясь от капитала

450

АКЦИИ

Размышляя о способах финансирования вашего бизнеса, не отказываясь от капитала, очень важно понимать ловушки и выгоды, связанные с этим.

В этой статье мы рассмотрим, как финансировать стартап с помощью неразводняющего финансирования, а также обрисуем преимущества и недостатки этого.

Что такое неразводняющее финансирование?

*БЕСПЛАТНАЯ ЗАГРУЗКА*

Полное руководство по презентации колод

Давайте сначала разберемся с основами, прежде чем мы наметим способы финансирования вашего бизнеса, не отказываясь от капитала. Чтобы стартап был успешным, вам нужны финансы для достижения ваших целей и вывода вашего продукта или услуги на рынок. Есть разные способы сделать это.

Классический подход к финансированию стартапа — разводняющий сбор средств. Здесь вы предлагаете процентную долю в своем бизнесе за оговоренную сумму денег. Вы получаете инвестиции, необходимые для достижения ваших целей, а инвестор владеет частью стартапа, которая будет становиться все более ценной по мере развития бизнеса.

Однако есть еще один способ финансирования стартапа — неразводняющее финансирование.

Финансирование без разводнения — это тип финансирования, при котором вы не отдаете процент капитала в своем бизнесе. Короче говоря, бизнес получает средства для достижения своих целей, не продавая часть себя сторонним инвесторам.

Вот содержание, которое мы рассмотрим в этом посте. Давайте начнем.

• 1. Почему не разводняющее финансирование?
  
• 2. Неразводняющие способы финансирования стартапа
  
• 3. Кредитные соглашения
  
• 4. Гранты как неразводняющее финансирование
  
• 5. Лицензионные соглашения
  9.2 3 Финансирование 60 Роялти
• 7. Ваучеры
  
• 8. Налоговые кредиты
  
• 9. Конвертируемые банкноты, БЕЗОПАСНЫЕ банкноты и т. д.
  
• 10. Преимущества неразводняющего финансирования
  
• 11. Недостатки неразводняющего финансирования
  

Почему неразводняющее финансирование?

Большинство успешных инвесторов будут стремиться владеть частью бизнеса, в который они инвестируют. Это не всегда предпочтительно для начинающих предпринимателей. Есть ряд причин, по которым основатели стартапов предпочитают использовать неразводняющие инвестиции.

В некоторых случаях основатель стартапа ставит будущую стоимость своего бизнеса на более высокий уровень, чем потенциальные инвесторы. По этой причине инвесторы могут быть не в состоянии прийти к соглашению с учредителем о том, сколько акций они должны получить за свои инвестиции.

В этом сценарии предприниматель просто считает, что его бизнес стоит больше, чем инвесторы.

Другой сценарий: основатель стартапа настолько увлечен своим бизнесом, что не хочет делиться им ни с кем другим. Точно так же они могут не захотеть передавать какой-либо контроль третьим сторонам. По этой причине они не одобрят разводняющий сбор средств.

Наконец, разводняющий сбор средств требует интереса со стороны инвесторов. Иногда, какой бы дальновидной ни была концепция стартапа, инвесторы не видят ее потенциала. В этой ситуации никаких разводняющих инвестиционных предложений не делается. Это означает, что основатель стартапа должен действовать в одиночку и находить неразводняющие средства для финансирования своего стартапа.

Неразводняющие способы финансирования стартапа

Существует несколько способов финансирования вашего бизнеса без отказа от капитала. К ним относятся ссуды, гранты, лицензионные соглашения, финансирование роялти, ваучеры и налоговые льготы. Давайте посмотрим на каждый из них.

1. Кредитные соглашения

Кредитные соглашения довольно просты и являются одним из лучших способов финансирования вашего бизнеса без отказа от капитала. Это просто кредитная линия, которую банк или другое финансовое учреждение предлагает основателю стартапа.

См. Как я могу помочь вам в ваших усилиях по сбору средств

• Процесс сбора средств: связаться с нужными инвесторами для вашего бизнеса и закрыть их

Заказать звонок

Такой кредит может быть обеспечен личным имуществом или имуществом, которым владеет бизнес. В качестве альтернативы, это может быть необеспеченный кредит, основанный на эффективности бизнес-плана или кредитной истории основателя стартапа.

Кредитор получает прибыль от процентов, которые начинающий предприниматель должен выплатить по кредиту, в то время как предприниматель обеспечивает необходимые финансы, чтобы вывести свой бизнес на следующий этап сбора средств.

Я всегда подчеркиваю в своих статьях, что вы никогда не должны подвергать себя финансовому бедствию из-за бизнес-идеи. Если вы или ваш бизнес не сможете погасить кредит, то это не тот кредит, который стоит иметь.

2. Гранты как неразводняющее финансирование

Еще один способ финансировать свой бизнес, не отказываясь от капитала, — подать заявку на бизнес-грант. Эти гранты часто не нужно возвращать. Они существуют, чтобы помочь предпринимателям встать на ноги.

Эти гранты предлагаются филантропами, государственными программами, научно-исследовательскими и академическими учреждениями, а также другими коммерческими организациями

Процесс подачи заявки, как правило, длительный, гранты часто дают зеленый свет, когда бизнес-план с обоснованной концепцией и реалистичной перспективой используется. Эти гранты обычно финансируют только новые предприятия для достижения определенной вехи.

Тем, кто предоставляет такие финансовые средства, иногда требуются регулярные финансовые отчеты о том, как используются деньги, что непосредственно влияет на то, будет ли выделено дополнительное финансирование позднее.

3. Лицензионные соглашения

В некоторых ситуациях s основатели стартапов могут получить доступ к финансированию без разводняющего эффекта, подписав лицензионное соглашение с существующим бизнесом. Это может быть получение средств в обмен на включение бренда, продукта или услуги существующего бизнеса вместе с тем, что производит начинающий бизнес.

В качестве альтернативы, лицензионное соглашение может предоставить другой компании право на использование нового бренда или ИС за ежемесячную или ежеквартальную плату.

4. Финансирование роялти

Альтернативная форма сбора средств без разводнения включает финансирование роялти. Именно здесь инвесторы покупают процент от будущей выручки, а не долю в стартапе.

Финансирование роялти может включать процент от дохода, полученного от всего бизнеса или только от одного продукта/услуги. Таким образом, основатель стартапа не отказывается от контроля или права собственности, но получает необходимые инвестиции.

Хотя это повлияет на доход, это может открыть возможности для налаживания связей, поскольку инвесторы захотят, чтобы ваш бизнес приносил значительный доход. Это означает, что они обычно готовы поделиться доступом к другим деловым партнерам и активам, чтобы помочь стартапу раскрыть свой потенциал.

5. Ваучеры

Ваучеры обычно предлагаются правительствами, хотя иногда они могут предоставляться и другими коммерческими организациями. Хотя ваучеры не имеют денежной стоимости, они позволяют начинающему бизнесу получить доступ к чему-то ценному с помощью ваучера.

Это может быть доступ к помещениям, оборудованию, услугам или даже опыту.

Использование ваучеров сводит к нулю накладные расходы, которые в противном случае потребовались бы для доступа к тем же товарам или услугам. Это форма косвенного финансирования.

6. Налоговые льготы

Наконец, в зависимости от региона, в котором работает стартап, может быть доступ к налоговым льготам. Налоговый кредит существенно снижает налоги, необходимые для бизнеса. Это еще раз снижает накладные расходы, но обычно применимо только тогда, когда средства уже израсходованы.

7. Конвертируемые облигации, БЕЗОПАСНЫЕ облигации и т. д.

Конвертируемая облигация представляет собой краткосрочное долговое соглашение с инвестором. Вместо того, чтобы принимать инвестиции для немедленного капитала, инвестиции рассматриваются как любой другой кредит.

Однако вместо того, чтобы со временем погасить кредит и проценты наличными, инвестор получает гарантию наличия акций компании в соответствии с этой оценкой.

Эта транзакция полностью завершена в следующем раунде сбора средств. Например, инвестор предоставляет стартапу кредит в размере 100 000 долларов США. На эту сумму подписывается соглашение о конвертируемой ноте. Как только стартап достигает своих первоначальных целей и требует дополнительных инвестиций, к бизнесу привлекаются другие инвесторы.

На этом этапе, по мере поступления новых инвестиций, первоначальный инвестор получает акции компании на сумму 100 000 долларов. Вдобавок к этому, больше акций дается на основе любых начисленных процентов по кредиту.

Таким образом, конвертируемые векселя обычно встречаются на самых ранних стадиях развития стартапа. Они представляют собой гибрид долга и собственного капитала, где собственный капитал позже предоставляется по той же оценке, что и основная инвестиция плюс любые начисленные проценты.

Преимущества неразводняющего финансирования

Как упоминалось ранее, неразводняющее финансирование дает ряд преимуществ. Наиболее важным из них является то, что основателю стартапа не нужно отказываться от контроля над своим бизнесом. За исключением финансирования роялти, неразводняющее финансирование также значительно снижает будущие уровни платежей, а это означает, что основатель стартапа получает большую часть прибыли.

Недостатки неразводняющего финансирования

Недостатки неразводняющего финансирования включают ограниченный доступ к опыту инвесторов и рыночным контактам. Будущие инвестиции также может быть труднее обеспечить, поскольку неразводняющее финансирование, такое как кредиты или другие долги, может оттолкнуть будущих инвесторов или покупателей до тех пор, пока кредиты не будут полностью погашены.

Кроме того, при подаче заявок на гранты, кредиты, ваучеры или налоговые льготы начинающие предприятия часто вынуждены менять свою практику и непосредственные цели, чтобы соответствовать требованиям. Хотя это не размывает капитал бизнеса, это разбавляет видение основателя стартапа.

Помните, что рассказывание историй играет ключевую роль в сборе средств. Это возможность отразить суть бизнеса в 15-20 слайдах.