Валовые инвестиции — Понятие, расчет и формулы
Что такое валовые инвестиции?
Это общее увеличение запаса капитала вне зависимости от формы, в которой оно произведено. Валовые инвестиции включат чистые вложения и инвестиции на возмещение.
Под чистыми инвестициями принято понимать расходы на строительство новых заводов, приобретение станков и оборудования с длительным сроком службы и аналогичные объекты.
Инвестиции на возмещение — это вложения на модернизацию средств производства (воспроизводство).
Обычно валовые инвестиции — это исключительно реальные вложения, но к валовым можно отнести, например, выпуск акций, которые будут направлены на развитие компании. При этом продажа акций уже не будет относиться к валовым инвестициям.
Источники:
- Собственные средства инвестора и соинвесторов
- Кредиты банков
- Бюджетные средства государства
- Средства от эмиссий акций
- Амортизационные фонды.
Структура:
- Вложения в капитальное строительство
- Модернизация оборудования и технологий
- Восстановление изношенных основных фондов
- Приобретение жилой и жилой недвижимости
- Вложения в земельные участки
- Инвестиции в НМА
- Открытие месторождений
- Приобретение товарных знаков, патентов, ноу-хау, лицензий, ПО
- Вложения в улучшение условий быта сотрудников (приобретение жилья, абонементы в спортзал, организация отдыха, образование).
Увеличение валовых инвестиций может привести к уменьшению инвестиций в запасы и сырье. Так, модернизация технологий приводит к снижению потребности в сырье, и валовые инвестиции по этому параметру становятся отрицательными.
При этом в валовые инвестиции включают не всю сумму вложений в оборотный капитал, а только ту часть, которая влияет на изменение его объема в конкретный период времени.
Напомним, чему равны валовые инвестиции — это чистые инвестиции и инвестиции на восстановление (амортизационные расходы).
Формула расчета:
ВИt = At + ЧИt
Где ВИt = валовые инвестиции в периоде t
At = амортизация в периоде t
ЧИt = чистые инвестиции в периоде t
Рассчитать чистые инвестиции намного проще, оценив объем валовых и амортизационных отчислений, поскольку считать отдельно чистые инвестиции — трудоемко.
И так, формула чистых вложений%
ЧИt = ВИt – At
Если объем ВИ больше At, то предприятие (экономика) развивается. Если показатели равны — наступил период стагнации. Если Чи — отрицательная величина, наступила фаза упадка.
Формула расчета валовых инвестиций успешно используется при оценке валового внутреннего продукта по расходам.
Валовой внутренний продукт — это совокупная стоимость всех произведенных товаров и услуг за конкретный период времени. При оценке ВВП учитывают доходы и расходы.
ВВП по расходам = C+G+ВИ+Xn
Где С = потребительские расходы
G = расходы государства
BИ = валовые инвестиции
Xn = расходы на чистый экспорт.
Оценка валовых и чистых инвестиций актуальна как для конкретного предприятия, так и для государства. В системе национальных счетов государства показатель валовых вложений считается одним из ключевых наравне с ВВП (валовым внутренним продуктом), который характеризует успешность экономики страны в целом.
Задача №16. Расчёт ВВП (двумя способами), ВНП, ЧНП, НД, ЛД, РЛД и др
Даны следующие макроэкономические показатели, млрд. долл.:
| 1 | Индивидуальные налоги | 25 |
|---|---|---|
| 2 | Чистые частные внутренние инвестиции | 85 |
| 3 | Нераспределённая прибыль корпораций | 27 |
| 4 | Трансфертные платежи | 52 |
| 5 | Экспорт | 26 |
| 6 | Прибыль корпораций | 157 |
| 7 | Импорт | 43 |
| 8 | Доходы, полученные иностранцами | 23 |
| 9 | Заработная плата | 365 |
| 10 | Взносы на социальное страхование | 35 |
| 11 | Стоимость потреблённого капитала | 73 |
| 12 | Государственные закупки товаров и услуг | 124 |
| 13 | Потребительские расходы | 532 |
| 14 | Арендная плата | 28 |
| 15 | Доходы от собственности | 84 |
| 16 | Проценты по государственным ценным бумагам | 9 |
| 17 | Косвенные налоги на бизнес | 47 |
| 18 | Дивиденды | 63 |
| 19 | Процентные платежи | 51 |
| 20 | Доходы, полученные за рубежом | 31 |
Определить:
ВВП (двумя способами), чистый экспорт, валовые инвестиции, чистый факторный доход из-за границы, ВНП, ЧВП, ЧНП, НД, ЛД, РЛД, личные сбережения, налог на прибыль корпораций, сальдо государственного бюджета.
Решение:
1) Валовой внутренний продукт, рассчитанный по расходам, представляет сумму расходов всех макроэкономических агентов, которая включает: потребительские расходы (consumption spending – C), валовые частные внутренние инвестиции (gross private domestic investment – Igross), государственные закупки товаров и услуг (government spending – G), и чистый экспорт (net export — NX):
Валовые инвестиции представляют собой сумму чистых инвестиций и стоимости потреблённого капитала (амортизации):
Чистый экспорт (net export – NX) представляет собой разницу между доходами от экспорта (export – Ex) и расходами страны по импорту (import – Im) и соответствует сальдо торгового баланса:
Таким образом, расчёт ВВП по расходам выглядит следующим образом:
2)Валовой внутренний продукт, рассчитанный по доходам, представляет сумму доходов от национальных и иностранных факторов. Он определяется как Заработная плата плюс Арендная плата плюс Процентные платежи плюс Доходы от собственности плюс Прибыль корпораций плюс Косвенные налоги на бизнес плюс Амортизация (стоимость основного капитала) за вычетом Чистого факторного дохода из-за границы.
Чистый факторный доход из-за границы – это разность между доходами, полученными гражданами за рубежом и доходами, полученными иностранцами в данной стране:
Рассчитаем ВВП по доходам:
4) Зная ВВП, а также величину чистых факторных доходов из-за границы можно найти ВНП:
5) Чистый внутренний продукт (ЧВП) равен разности между валовым внутренним продуктом и стоимостью потреблённого капитала (А):
6) Чистый национальный продукт (ЧНП) равен разности между валовым национальным продуктом и стоимостью потреблённого капитала (А):
7) Национальный доход – НД (National Income — NI) – это совокупный доход, заработанный собственниками экономических ресурсов. Его можно рассчитать двумя способами:
Или
Национальный доход равен сумме: Заработная плата плюс Арендная плата плюс Процентные платежи плюс Доходы от собственности плюс Прибыль корпораций.
8)Для расчёта личного дохода – ЛД (personal income – PI) следует из НД вычесть всё, что не поступает в распоряжение домохозяйств и является частью коллективного, а не личного дохода, и добавить всё то, что увеличивает доходы домохозяйств, но не включается в НД.
Или
9) Располагаемый личный доход – РЛД (disposable personal income – DPI) доход, находящийся в распоряжении домохозяйств. РЛД рассчитывается как разность между Личным доходом и Индивидуальными налогами.
10) Располагаемый личный доход домашние хозяйства тратят на Личное потребление и Личные сбережения.
Отсюда
11) Найдём налог на прибыль корпораций.
Так как Прибыль корпораций содержит в своём составе Налог на прибыль корпораций, Дивиденды и Нераспределённую прибыль корпорации. Выразим отсюда Налог на прибыль:
12) Сальдо государственного бюджета рассчитывается как разница доходов и расходов бюджета.
Доходы бюджета равны сумме Индивидуальных налогов, Налога на прибыль корпорации, Косвенных налогов на бизнес и Взносов на социальное страхование.
Расходы бюджета равны сумме Государственных закупок товаров и услуг, Трансфертов и Процентов по государственным облигациям.
Дефицит государственного бюджета равен 11 млрд.
долл.
Денежный доход от валовых инвестиций (CROGI)
К
Уилл Кентон
Полная биография
Уилл Кентон — эксперт в области экономики и инвестиционного законодательства. Ранее он занимал руководящие должности редактора в Investopedia и Kapitall Wire, имеет степень магистра экономики Новой школы социальных исследований и степень доктора философии по английской литературе Нью-Йоркского университета.
Узнайте о нашем редакционная политика
Обновлено 25 июля 2022 г.
Инвестопедия / Юрле Вильегас
Что такое денежный возврат на валовые инвестиции (CROGI)?
Денежный доход от валовых инвестиций (CROGI) — это показатель финансовых результатов компании, который измеряет денежный поток, который компания генерирует за счет инвестированного капитала.
CROGI рассчитывается путем деления валового денежного потока после уплаты налогов на валовые инвестиции.
CROGI важен, потому что инвесторы хотят определить, насколько эффективно компания использует деньги, которые она инвестирует в себя.
Ключевые выводы
- Денежный доход от валовых инвестиций (CROGI) — это мера того, насколько хорошо компания использует свои деньги для получения денежных потоков от инвестиций.
- Поскольку в нем используются валовые показатели (вместо чистых показателей), CROGI является грубым расчетом, который не учитывает такие вещи, как транзакционные издержки, налоги, амортизация или инфляция.
- Денежный доход от валовых инвестиций с поправкой на инфляцию (CROIGI) добавляет эффект инфляции, чтобы получить более реалистичную цифру, особенно для долгосрочных проектов.
Понимание денежного возврата на валовые инвестиции (CROGI)
Денежный доход от валовых инвестиций (CROGI) — это один из многочисленных показателей, которые можно использовать для оценки стоимости компании. Он рассчитывается как:
CROGI = валовые денежные потоки / валовые инвестиции
где:
- Валовые денежные потоки представляют собой денежные потоки до налогообложения
- Валовые инвестиции = чистый оборотный капитал + основные средства + накопленная амортизация
Другие измерения включают дисконтированный свободный денежный поток, экономическую добавленную стоимость, стоимость предприятия, рентабельность вложенного капитала (ROCE) и рентабельность чистых активов (RONA), и это лишь некоторые из них.
Аналогичное измерение, Денежный доход на валовые инвестиции с поправкой на инфляцию (CROIGI), позволяет инвесторам добавлять поправку на инфляцию к валовым основным активам, чтобы приблизить их стоимость в сегодняшних долларах. Это дает справедливую стоимость базы активов, независимо от возраста. Например, CROIGI позволит инвестору определить, что доходность 10-летнего завода-изготовителя может быть ниже, чем доходность нового завода, если сравнить стоимость инвестиций в сегодняшних долларах.
CROGI против ROGIC
Другой аналогичный показатель известен как рентабельность валового инвестированного капитала (ROGIC). Единственная разница между ними заключается в том, что CROGI использует валовые денежные потоки в числителе, а ROGIC использует чистую операционную прибыль после налогообложения (NOPAT).
Подобно ROGIC, это рентабельность инвестированного капитала (ROIC), но ROIC использует чистый (а не валовой) инвестированный капитал. Инвестированный капитал равен общему долгу фирмы, аренде капитала и собственному капиталу плюс внереализационные денежные расходы.
И CROGI, и ROGIC являются хорошими мерами для выявления фирм, которые могут стабильно вознаграждать инвесторов доходами от инвестиций. Обратите внимание, что расчеты CROGI и ROGIC используются на практике гораздо реже, чем анализ рентабельности инвестиций (ROI), поскольку ROI — это показатель, который использует чистую прибыль или убытки от инвестиций по отношению к общей сумме первоначально вложенных денег.
Как рассчитать валовые инвестиции
как рассчитать валовые инвестиции .
Валовые инвестиции — это общая сумма денег, которую физическое или юридическое лицо вложило во что-либо.
Обычно используется для измерения того, сколько человек вложил в бизнес, собственность или другое предприятие.
Разница между чистыми и валовыми инвестициямиВаловые инвестиции — это общая сумма вложенных денег, а чистые инвестиции — это сумма денег, оставшаяся после вычета любых убытков.
Например, если вы инвестируете 1000 долларов США в предприятие и теряете 500 долларов США, ваши валовые инвестиции составят 1000 долларов США, а чистые инвестиции — 500 долларов США.
Его детерминантыОбычно их делят на две группы: автономные и индуцированные. Первые не связаны с экономической деятельностью, такой как технический прогресс или накопление человеческого капитала; Напротив, вторая группа связана с ней через связь между производительностью труда и заработной платой.
Некоторые экономисты считают, что следует провести другую классификацию, различающую экзогенные факторы, являющиеся внешними по отношению к изучаемой системе, и эндогенные, возникающие в результате функционирования этой системы.
Таким образом, мы могли бы говорить о трех типах инвестиционных детерминант:
Основными автономными детерминантами являются:
- Технический прогресс.
- Накопление человеческого капитала (в форме обучения).
- Изменения во вкусах или моде.
- Появление новых технологий.
- Открытия природных ресурсов.
Основными индуцированными детерминантами являются:
- Уровень экономической активности или ВВП.
- Эволюция заработной платы.
- Процентная ставка.
- Правительство проводит фискальную политику.
Существует несколько различных способов расчета валовых инвестиций. Самый распространенный метод — сложить все вложенные деньги во что-то простое.
Допустим, вы пытаетесь рассчитать валовые инвестиции в новое предприятие. Вы можете начать с суммирования сумм денег, вложенных в бизнес его основателями.
Затем вы должны добавить любые другие деньги, вложенные в бизнес, такие как кредиты или инвестиции от венчурных капиталистов.
После того, как вы суммируете все деньги, вы получите номер валовой инвестиции.
Важно отметить, что валовые инвестиции не всегда равны прибыли. Например, если у компании много долгов, ее валовые инвестиции могут быть высокими, но чистые инвестиции (или прибыль) могут быть ниже.
Валовые инвестиции — это всего лишь один показатель, который может измерять уровень чьего-либо участия в чем-либо. Это не единственный показатель и не всегда самый важный. Тем не менее, это может быть полезным способом получить быстрый обзор того, сколько кто-то вложил во что-то.
Как рассчитываются акции?Чтобы рассчитать количество акций, вам нужно разделить общее количество акций в обращении на число в обращении.
Число акций в обращении — это количество акций, доступных для торговли. Обычно это небольшой процент от общего количества акций, и он может варьироваться в зависимости от акции.
Например, предположим, что компания имеет 1000 акций в обращении и 10% в обращении. Это означает, что для торговли доступно 100 акций.
Если вы владеете 100 акциями, вам принадлежит 10% акций. Если у вас есть 200 акций, вы владеете 20% акций. И так далее.
Плавающий курс имеет решающее значение, поскольку он определяет многие вещи, например, рыночную капитализацию компании. Рыночная капитализация – это стоимость всех акций, доступных для торговли.
Валовые инвестиции в национальной системе учетаВаловые инвестиции являются одним из основных компонентов валового внутреннего продукта (ВВП) страны.
Валовые инвестиции представляют собой сумму денег, потраченную на новые капитальные товары, такие как фабрики, машины и офисные здания. Сюда также входят деньги, потраченные на ремонт или модернизацию существующих средств производства.
Валовые инвестиции имеют решающее значение, поскольку они представляют собой сумму денег, вложенных в экономику страны.
Когда валовые инвестиции высоки, бизнес расширяется и создается больше рабочих мест.
И наоборот, когда валовые инвестиции низки, это может указывать на то, что предприятия испытывают трудности и что экономика замедляется.
Показатели валовых инвестиций и производства в национальных счетахЧтобы получить показатель валовых инвестиций, согласующийся с другими показателями производства в национальных счетах, необходимо внести некоторые поправки. Наиболее важной корректировкой является включение только тех активов, которые используются в производственном процессе.
Это означает, что такие объекты, как земля и здания, которые не используются в производственном процессе, исключаются из показателя валовых инвестиций.
Еще одна важная корректировка заключается в исключении стоимости запасов из валовых инвестиций. Это связано с тем, что запасы считаются запасом, а не потоком.
Последняя сделанная корректировка заключается в том, чтобы включить только те активы, которые производятся внутри страны.
Это означает, что активы иностранного производства исключаются из показателя валовых инвестиций.
Валовые инвестиции равны чистым инвестициям плюс амортизация. Амортизация – это уменьшение стоимости актива с течением времени.
Например, автомобиль обесценивается по мере старения. То же самое верно и для других активов, таких как здания и оборудование.
Амортизация включается в расчет валовых инвестиций по той причине, что она представляет собой сумму денег, которую необходимо потратить на замену существующих средств производства.
Если не учитывать амортизацию, то валовые инвестиции будут завышены.
Чтобы получить показатель чистых инвестиций, вам нужно вычесть амортизацию из валовых инвестиций.
Чистые инвестиции = Валовые инвестиции – Амортизация
Как видите, чистые инвестиции равны валовым инвестициям за вычетом амортизации.
Чистые инвестиции важны, потому что они представляют собой деньги, вложенные в экономику.
Это связано с тем, что амортизация представляет собой сумму денег, которую необходимо потратить на замену существующих средств производства.
Если вы хотите измерить объем новых инвестиций, вам нужно смотреть на чистые, а не на валовые инвестиции.
Вы также можете прочитать: Стоит ли нам бояться инфляции?
Сосредоточьтесь на том, что у вас получается лучше всего, и найдите экспертов для всего остального. Fiverr — отличное место, где можно найти профессиональную помощь во всех мыслимых областях. У вас есть бесчисленное количество дел? На фрилансеров Fiverr можно положиться во всем. В срок и в рамках бюджета.
Grow Your Customer Base 
