Инвестиции в драгоценные металлы альфа банк: что такое обезличенный металлический счет и как его открыть

котировки курса золота на сегодня

Вас также может заинтересовать

Кредитная карта 100 дней без % Обслуживание 0 ₽/год при оформлении до 31 декабря.

Оформить карту

Дебетовая карта Альфа-Карта Обслуживание 0 ₽, кэшбэк до 2%, до 5% на остаток.

Оформить карту

Кредит наличными От 6,5%, до 5 000 000 ₽, от 1 до 5 лет.

Что такое ОМС от Альфа-Банка

Инвестиции в драгоценные металлы в Альфа-Банке представляет собой обезличенный металлический счет (ОМС), вклад в который является не валютным, а равняется номиналу драгоценного металла в рублях. На счете не будут находиться физические материальные ценности. Клиентом вносится сумма, которая в последующем конвертируется в граммы драгоценного металла.

Курс драгоценных металлов в Альфа-Банке

Примерные цены за грамм золота, платины, серебра или палладия на сегодня можно посмотреть на официальном сайте Альфа-Банка.

Необходимо указать город нахождения, иначе предоставленные сведения будут некорректными. Котировки ОМС Альфа-Банка меняются в зависимости от ситуации на рынке в течении дня. Точную стоимость клиенты могут получить в ближайшем отделении банка.

Условия вложений в драгоценные металлы

Клиент банка может внести любую сумму на открытый счет. Покупка возможна начиная с минимального порога:

• золото, платина, палладий — 1 гр.;
• серебро – 100 гр.

Внимание. Когда клиент реализует драгоценные металлы, относящиеся к его собственности, в его обязанность входит уплата 13% налога на доход физических лиц. Когда в рамках программы была произведена продажа обезличенных ресурсов, собственником которых клиент является более трех лет, сделка не будет облагаться налогом.

Как открыть ОМС

Открытие счета ОМС доступно только через отделение банка, не допускается подача заявление в режиме онлайн. Точный перечень офисов, где можно провести операции с обезличенными металлическими счетами, можно увидеть на сайте банка.

При обращении в банк, чтобы купить драгметаллы при себе необходимо иметь:

• паспорт гражданина России;
• ИНН.

Как только документы будут проверены, менеджер банка подготовит для ознакомления договор.

В банке действует фиксированное время для проведения операций по драгоценным металлам:

• с понедельника по четверг с 09:00 до 17:15 по Московскому времени;
• в пятницу с 09.00 до 16:00 по Московскому времени;
• суббота и воскресенье – выходные дни.

Преимущества вложений обезличенных металлических счетов

Какие преимущества вложений в металлические счета существуют дл клиентов:

• получение дохода за счет роста стоимости металлов;
• обезличенный металл выходит дешевле, чем в слитках и монетах, так как его цена максимально приближается к стоимости металла на мировом рынке;
• отсутствуют расходы, связанные с хранением и транспортировкой;
• минимальные риски повреждения металла, в том время как слитки или монеты значительно снижаются по стоимости, при наличии повреждений.

Сколько можно заработать

Сказать точно, сколько можно заработать по обезличенным счетам, невозможно. Связано это с тем, что стоимость металлов меняется и возникают либо существенные доходы, либо ощутимые для клиента потери накоплений.

С уверенностью можно сказать, что стоимость драгоценных металлов будет расти, так как их запас, как ресурса, уменьшается. Например, доходность золота росла в среднем на 3-3,5% в год с 1979 по 2019 год, то есть в течение 40 лет.

Долгосрочные прогнозы не могут дать даже опытные брокеры, так как экономическая ситуация в стране и мире, регулярно меняется, национальная валюта не имеет достаточной прочности.

Обезличенные металлические счета в Альфа-Банке – как открыть, преимущества и недостатки

Рыночная экономика весьма не стабильна и подвержена различным колебаниям и кризисам. И именно поэтому люди все чаще интересуются металлическими счетами. А что собой представляет такая форма вложений и как обзавестись металлическим счетом в Альфа-Банке, рассмотрим ниже.

Что представляют собой обезличенные металлические счета?

Обезличенный металлический счет  чем-то похож на такой вид инвестирования, как обычный банковский вклад. Только здесь учитываются не денежные средства, а граммы обезличенного драгоценного металла. Обезличенным металл считается по той причине, что на счету не отображается индивидуальные признаки слитков, такие как количество, проба, серийный номер и другие.

Открыть такой счет можно разных видах металлов. К таким видам могут относятся:

• Золото
• Серебро
• Платина
• Палладий

Преимущества металлических счетов

Обезличенные металлические счета по сравнению с другими формами инвестирования имеют множество преимуществ. К основным преимуществам такого вида вложения относятся:

• Открытие такого счета не связано с хранением и транспортировкой слитков или монет и не требует подтверждения подлинности металла, что значительно упрощает совершение сделки с банком
• В отличие от валютных вложений, курс на металлы более стабилен и легче поддается прогнозированию. А соответственно, вкладывая деньги в металлы, намного проще заработать на росте их стоимости
• Открытие счета не требует больших вложений. Минимальный взнос может составлять от приобретения 1 грамма
• Обезличенные металлы имеют более низкую стоимость по сравнению со слитками и монетами, что также снижает первоначальные затраты
• Такие вложения обладают высокой ликвидностью. Владелец в любое время можете продать хранящиеся металлы банку и получить деньги
• При покупке обезличенного металла нет необходимости оплачивать НДС
• Ведение счетов осуществляется банком, а соответственно, все риски связанные с возможной утерей металлов не ложатся на плечи клиента. Вся ответственность возлагается только на финансовую организацию, в которой был открыт счет

Недостатки металлических счетов

Но, не смотря на все преимущества, открытие такого счета имеет и свои недостатки. К таким недостаткам относятся:

• Данные счета не подпадают под закон о страховании вкладов, а соответственно, в случае, если банк потерпит банкротство, клиент рискует собственными средствами
• Если собственник владел металлом менее 3 лет и решил его продать, то с полученного дохода ему потребуется оплатить НДФЛ в размере 13%
• Цена продажи металла банку ниже, чем стоимость его покупки. И пусть разница не значительная, но это ценовое различие может снизить доходность инвестирования

Условия обслуживания металлических счетов в Альфа-Банке

Разные кредитные организации выдвигают свои условия открытия и обслуживания счетов. Поэтому, прежде чем отправиться в банк, следует изучить, на каких условиях предоставляется услуга в конкретной финансовой организации. К условиям Альфа-Банка относятся:

• Минимальное вложение составляет от 1 грамма
• В Альфа-Банке открытие и обслуживание обезличенных металлических счетов не требует дополнительной оплаты. Клиенты платят только за приобретенные металлы
• Альфа-Банк не принимает слитки металлов для внесения их на счета. Зачисление вложений, как и выдача, осуществляется только в денежном эквиваленте
• Клиент может контролировать баланс своего счета в интернет-сервисе «Альфа-Клик»

Как завести металлический счет в Альфа-Банке?

Открытие счета в Альфа-Банке, как в золоте, так и в других видах металлов не производится дистанционно. Для выполнения такого действия потребуется обратиться в офис банка. С адресами офисов можно ознакомиться на сайте банка.

Определившись с офисом, и планируя его посещение, стоит учитывать, что время выполнения операций по покупке и продаже золота, серебра, платины и палладия в Альфа-Банке строго ограничено. Открыть счет получится с понедельника по четверг с 09:00 до 17:45 и в пятницу с 9:00 до 16:00 по Москве.

Как и для оформления обычного вклада, с собой обязательно понадобится взять паспорт. Обратившись в банк, и сообщив консультанту о своем намерении открыть счет, вам будет предложено заключить договор и, конечно же, внести сумму, необходимую для покупки желаемого количества металлов. После соблюдения всех формальностей, вы становитесь полноправным владельцем приобретенных металлов и можете совершать любые операции со своим счетом.

GLD и SLV: почему я продолжаю держать драгоценные металлы

Юлия Соклакова

Диссертация

В рамках наших услуг, предоставляемых нашей инвестиционной группой, мы отслеживаем различные классы активов и обновляем информацию о наших реальных активах на счетах для наших членов. Наше самое последнее обновление было показано ниже, и, как вы можете видеть, в настоящее время мы держим (и держим) как серебро, так и золото. На самом деле наше совокупное распределение серебра и золота составляет 9%. Благодаря недавнему повышению цен на драгоценные металлы (см. второй график ниже) наш портфель опережает рынок в целом.

Источник: автор

Источник: Seeking Alpha

Наши запасы драгоценных металлов вызвали множество вопросов у наших членов. Как интеллектуальная группа, мы все хорошо разбираемся в плюсах и минусах владения драгоценными металлами. Особенно с учетом значительного роста цен, показанного выше, наши запасы золота и серебра вызывают сейчас больше вопросов.

Именно этим мотивирована данная статья. Я хочу скомпилировать обмены вопросами и ответами в связный тезис. Есть много причин, почему я люблю драгоценные металлы. Вопросы приходили в различных формах и формах. Здесь, чтобы статья была краткой и актуальной, я сосредоточусь на следующих трех вопросах и сформулирую свои ответы с точки зрения двух ETF: ETF SPDR Gold Trust (NYSEARCA:GLD) и ETF iShares Silver Trust (NYSEARCA: СЛВ). Существуют различные способы получить доступ к драгоценным металлам, и владение GLD и SLV — только один из них. Обсуждение плюсов и минусов различных методов (например, хранение золотых ETF по сравнению с физическими золотыми монетами) выходит за рамки этой статьи. Для большинства индивидуальных инвесторов владение крупным ETF, таким как GLD или SLV, является наиболее удобным, ликвидным и недорогим вариантом.

1. Почему в краткосрочной перспективе мы не закроем наши позиции по золоту и серебру после недавнего значительного роста цен? Вы увидите, что я рассматриваю их как эффективную защиту от текущих рисков, таких как инфляция и геополитические конфликты, и я вижу, что эти факторы могут поддержать их текущие цены, несмотря на значительный рост.
2. Почему в долгосрочной перспективе мы держим актив, который не приносит дивидендов (или доходов, или денежных потоков)? Я осознаю и согласен со всеми этими ограничениями. Однако я буду отстаивать другие уникальные черты золота и серебра, которых нет у других классов активов.
3. И, наконец, почему у нас есть и золото, и серебро? Достаточно ли будет держать только одну из них? Короткий ответ: да, держать один из них достаточно хорошо. Причина, по которой мы держим обе, заключается в том, что текущий коэффициент монетного двора («MR») слишком привлекателен для нас.

GLD и SLV: основная информация

Я предполагаю, что большинство читателей знакомы с различными ETF, доступными для получения доступа к золоту и серебру. И среди всех этих ETF GLD и SLV являются самыми крупными и популярными в своей категории, как показано на диаграмме ниже. Два ETF, которыми мы владеем, SIVR и IAU, меньше по сравнению с ними. GLD и SLV взимают плату за управление в размере 0,40% и 0,50% соответственно. В то время как IAU и SIVR взимают только 0,30% и 0,25% для сравнения. Мы считаем, что для инвесторов типа «купи и держи», таких как мы, дополнительные сборы не оправдывают дополнительную ликвидность (в которой мы не нуждаемся).

В целом, относительно низкие комиссии и отличные торговые возможности делают GLD и SLV отличными прокси для цен на золото и серебро. Таким образом, в оставшейся части этой статьи я буду использовать цены GLD и SLV для представления цен на золото и серебро без дальнейших пояснений.

Источник: Seeking Alpha

Источник: Seeking Alpha

1. Реальные процентные ставки и геополитические риски

Возвращаясь к первому вопросу, мы оптимистично настроены в отношении GLD и SLV, несмотря на их недавний значительный рост цен. Ключевым соображением является то, что я думаю, что текущие макроскопические и геополитические риски могут поддержать их текущие цены. Исторически сложилось так, что когда реальные процентные ставки снижаются, цены на драгоценные металлы имеют тенденцию к росту. И я не вижу причин для изменения этой фундаментальной модели на этот раз. Когда реальные процентные ставки низкие или отрицательные, хранить наличные деньги становится дороже, и люди, естественно, будут искать альтернативные активы, такие как драгоценные металлы.

Кроме того, я вижу несколько возможных причин, по которым реальные процентные ставки могут оставаться отрицательными или становиться еще ниже. Одна из возможных причин заключается в том, что центральные банки могут снизить процентные ставки, чтобы стимулировать экономику, учитывая текущую макроэкономическую неопределенность и геополитические конфликты. Другая потенциальная причина, по которой реальные процентные ставки могут стать ниже или даже отрицательными, заключается в том, что текущая инфляция может сохраниться или даже возрасти (например, из-за стоимости сырья и энергии, если ситуация в России/Украине затянется).

Источник: Tradingeconomics.com

2. Уникальный класс активов

GLD и SLV, безусловно, уникальны в некотором смысле. Как отметили наши участники, они являются активом, который не приносит никаких дивидендов (или доходов, или денежных потоков). Тем не менее, чтобы обеспечить сбалансированное представление, есть также уникальные в некоторых хороших отношениях.

Инвесторы в драгоценные металлы любят говорить, что золото и серебро являются единственным классом активов, который одновременно является активом, но не обязательством. Это, безусловно, верно, потому что другие распространенные классы активов, такие как акции и облигации, являются одновременно и активом, и обязательством, только для разных групп людей. Таким образом, GLD и SLV продемонстрировали уникальные возможности эффективной диверсификации портфелей в долгосрочной перспективе. Люди часто думают, что казначейские облигации и акции диверсифицируют друг друга. Но на самом деле в долгосрочной перспективе (скажем, в течение всего макродолгового цикла) облигации и акции тесно связаны. Казначейские облигации в конечном итоге поддерживаются налогами, которые масштабируют их прибыль и, следовательно, цены их акций. Но и GLD, и SLV не имеют такой фундаментальной корреляции. В результате они имеют низкую или даже отрицательную корреляцию со всеми другими классами активов.

Золото и серебро также уникальны с точки зрения их промышленного применения, культурной ценности и сентиментальных ценностей. Оба металла широко используются во многих промышленных процессах и при изготовлении ювелирных изделий. Многие из этих приложений либо не имеют четких альтернатив, либо настолько укоренились в нашей культуре, что я не думаю, что они изменятся в обозримом будущем.

Источник: Визуализация портфеля

3. Коэффициент монетного двора

Теперь последний вопрос: почему мы держим и золото, и серебро, и было бы достаточно держать только одно из них? Наш ответ заключается в том, что для диверсификации достаточно держать одну из них (и в этом случае мы бы предложили GLD). Причина, по которой мы придерживаемся обоих, заключается в том, что мы считаем текущий MR слишком благоприятным.

Если вы не знакомы с этой концепцией, MR равен цене унции золота, деленной на цену унции серебра. MR намеревается количественно определить относительную стоимость этих двух металлов. MR веками использовался трейдерами и инвесторами для оценки стоимости золота и серебра и принятия решений о том, когда покупать и продавать. Например, если MR высокий (что является текущей ситуацией), это говорит о том, что серебро недооценено по отношению к золоту. Это сигнализирует о благоприятных шансах на обмен золота на серебро. И наоборот.

А именно, MR колебался в диапазоне от ~35 до ~95 за последние 4 десятилетия, как показано на графике ниже. Долгосрочное среднее арифметическое за этот период времени составляет 58,8. На момент написания этой статьи MR составляет ~ 79, что значительно превышает историческое среднее значение. Текущий MR даже выше, если судить по так называемому среднему геометрическому (которое составляет примерно ~ 57,6x, как показано).

Это соображения, по которым мы должны держать и серебро, и золото, как вы видели на первой диаграмме. Наша торговля золотом и серебром хорошо окупилась за последние 1-2 года, поскольку MR сильно колебался, как видно на графике ниже. Более того, если вы помните, поскольку текущий MR довольно привлекателен, большая часть нашего риска по драгоценным металлам в настоящее время направлена ​​на серебро. Из 9% мы выделили на драгоценные металлы, 7,94% — на серебро.

Источник: Автор на основе данных Seeking Alpha

Риски и заключительные мысли

Подводя итог, можно сказать, что владение драгоценными металлами, безусловно, сопряжено с рисками (такими как крайняя волатильность цен) и некоторыми общими недостатками (такими как отсутствие денежного потока). Здесь я больше не буду подробно останавливаться на этих рисках, которые почти общеизвестны большинству инвесторов. Здесь я сосредоточусь на нескольких рисках, которые более специфичны для тезиса этой статьи.

Коэффициенты расходов SLV и GLD (опять же, 0,5% и 0,4%, просто чтобы освежить вашу память) являются разумными и, возможно, даже самыми низкими в категории ETF драгоценных металлов (или CEF или взаимных фондов). Но комиссия в размере от 0,4% до 0,5% довольно высока, если рассматривать ее в более широком контексте. В наши дни крупные ETF на акции или облигации взимают комиссию, близкую к нулю. И комиссия в размере 0,4% ~ 0,5% представляет собой значительную часть (вероятно, около 10%) их долгосрочного потенциального дохода (который в среднем составляет ~ 5% в год).

Инвестиционная прибыль от GLD и SLV облагается налогом по более высокой ставке (например, чем прирост капитала или квалифицированные дивиденды), поскольку они считаются предметом коллекционирования. Максимальная ставка налога на предметы коллекционирования составляет 28% или 29,6%, в зависимости от вашего дохода.

GLD и SLV обеспечены физическими слитками, но они по-прежнему являются «бумажным золотом» или «бумажным серебром», поскольку держатели по-прежнему подвержены риску контрагента. Риск контрагента — это риск того, что организация, в которую вы инвестируете, не сможет выполнить свои обязательства (например, не будет иметь достаточного количества физических слитков для поддержки ETF). Вроде как у вашего банка недостаточно активов, чтобы обеспечить ваши депозиты. Однако разница в том, что такие контрагентские риски не застрахованы FDIC или SIPC (в отличие от ваших банковских депозитов).

В заключение, несмотря на недавнее значительное повышение цен, я продолжаю с оптимизмом смотреть на перспективы золота и серебра в текущих условиях. Как отметили наши читатели и участники, безусловно, существуют риски, как общие, так и современные, связанные с хранением драгоценных металлов. Я считаю, что при текущей ситуации (отрицательные реальные процентные ставки, геополитические риски и высокий MR) существует больше потенциала роста, чем рисков снижения.

Присоединяйтесь к Envision Early Renience , чтобы ориентироваться на таком турбулентном рынке.

• Получайте наши лучшие идеи, действенные и недвусмысленные, из нескольких активов.
• Получите доступ к нашим портфелям на реальные деньги, торговым оповещениям и прозрачным отчетам об эффективности.
• Используйте наши собственные стратегии распределения для изоляции и контроля рисков.

Мы помогли нашим участникам превзойти индекс S&P 500 с МЕНЬШИМ уровнем убытков, несмотря на чрезвычайную волатильность как на рынке акций, так и на рынке облигаций.

Присоединяйтесь к 100% безрисковой пробной версии и посмотрите, поможет ли наш проверенный метод и вам. Вам не нужно платить за дорогостоящие уроки самого рынка.

Что нового: Золото получает ставку-убежище, поскольку банки подрывают доверие 4

инвесторов обращаются к золоту на фоне краха SVB и поглощения Credit Suisse банком UBS

Финансовые рынки были особенно напряжены новостями о банке Силиконовой долины (SIVB), ¹ , за которыми последовали новости о поглощении Credit Suisse (CS) UBS (UBS). В США решительные шаги предприняла Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) ² и Федеральной резервной системы (ФРС), ³ , но доверие рынка пошатнулось, и мы стали свидетелями бегства в безопасное место. В Европе рынки открылись 20 марта 2023 года из-за волатильности, поскольку инвесторам пришлось переварить различные аспекты поглощения Credit Suisse банком UBS, спровоцированного швейцарскими регулирующими органами и Швейцарским национальным банком. Спрос на государственные облигации резко вырос, что привело к снижению доходности 10-летних казначейских облигаций США примерно на 3,4% 20 марта с уровней, близких к 4,0% до выпуска SVB. При этом цены на золото заметно выросли. Скорость движения золота указывает на то, что бегству в безопасное место не препятствовали какие-либо общие проблемы с ликвидностью. Очень часто на начальных этапах стресса на финансовых рынках инвесторы продают золото, чтобы получить наличные деньги для удовлетворения маржинальных требований по фьючерсным позициям в других активах или для удовлетворения других потребностей в ликвидности. Нынешний кризис отличается отсутствием видимых признаков панической продажи золота, что может указывать на то, что стресс в определенных частях банковского сектора носит идиосинкразический характер. Тем не менее, инвесторам напомнили, что неожиданные события случаются чаще, чем они надеялись, и они стремились перестроить оборонительные позиции, которые помогут застраховаться от дальнейших потрясений.

Рисунок 1: Динамика цен на золото по сравнению с динамикой реальных процентных ставок

Как ужесточение, так и ослабление денежно-кредитной политики может быть истолковано как ошибка политики. Золото используется в качестве страховки.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысил процентные ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) 16 марта 2023 г., что стало смелым шагом, учитывая хрупкое состояние уверенности на рынке. Тем не менее, в сочетании с голубиными комментариями, рынки ожидают меньшего повышения ставок в будущем и считают, что повышение ставок на 50 базисных пунктов было достигнуто только потому, что ЕЦБ чувствовал, что он заранее взял на себя обязательства, и любое меньшее повышение будет сигнализировать о том, что условия хуже, чем у рынка. Евро укрепился по отношению к доллару, а долларовая корзина обесценилась, что оказало дополнительную поддержку золоту в долларовом выражении.

Пока не решается вопрос о том, изменит ли Федеральная резервная система свою денежно-кредитную политику в начале мартовского заседания Федерального комитета по открытым рынкам, инвесторы пытаются защитить себя твердыми активами. Если ФРС не смягчит свою ястребиную позицию, она рискует превратить проблему банковской ликвидности в рецессию, поскольку склонность к риску и уверенность в себе пошатнулись. Если ФРС действительно примет меры, либо прекратив количественное ужесточение, либо преждевременно прекратив цикл повышения, денежная щедрость центрального банка продлится дольше. В любом случае, золото, скорее всего, выиграет. Золото имеет тенденцию преуспевать во время рецессий и рассматривается как антитеза бумажным валютам, созданным центральным банком.

Рост золота хорошо поддерживается

Таким образом, мы ожидаем, что золото удержит недавний рост в это нестабильное время. Ключевым краткосрочным риском для золота на данном этапе является не быстрое восстановление уверенности на рынке, а более масштабный обвал рынка, который может привести к продаже золота для увеличения ликвидности для выполнения других обязательств (таких как требования о внесении маржи). В этом сценарии золото, скорее всего, со временем восстановится, так как другие инвесторы будут покупать металл, чтобы укрепить свои защитные хеджирования.

Различные варианты размещения на основе истории инвестиций в золото

Недавние события, описанные выше, могут заставить инвесторов больше думать о золоте как о возможной идее распределения. Мы хотели бы отметить, что другие варианты на столе сочетают золото и акции в инновационных комбинациях. В контексте диверсифицированного портфеля, который не нацелен на 100-процентное участие в золоте, но поддерживает различные позиции в акциях, могут быть интересные атрибуты: через дочернюю компанию, находящуюся в полной собственности, в портфеле, состоящем из фьючерсных контрактов на золото, котирующихся в США, и американских ценных бумаг с большой капитализацией. На каждый доллар экспозиции 90% приходится на акции с большой капитализацией, 10% используется в качестве залога и 90% — на фьючерсные контракты на золото, что приводит к тому, что каждый доллар представляет условную позицию в размере 1,80 доллара, позиция с кредитным плечом. В то время как кредитное плечо может создавать риск, также примечательно, что инвесторы могут достичь смешанной подверженности золоту и акциям в одном распределении, что, возможно, позволит им сохранить другие позиции в портфеле без изменений.

Фонд WisdomTree Efficient Gold Plus Gold Miners Strategy Fund (GDMN) ищет общий доход, инвестируя в акции золотодобытчиков и фьючерсные контракты на золото. На каждый доллар экспозиции 90% приходится на золотодобытчиков, 10% используется в качестве залога и 90% приходится на фьючерсные контракты на золото, что приводит к тому, что каждый доллар риска представляет собой 1,80 доллара условного риска, позиция с кредитным плечом. Подобно тому, что мы сказали выше, инвестор, думающий о распределении золота, может также исследовать позицию по акциям золотодобывающих компаний, и это может быть способом рассмотреть возможность объединения двух в одной сделке, хотя и с другим профилем общего риска, чем у любого из них. или только золотоискатели.

Если мы посмотрим на траекторию этих стратегий, GDE и GDMN, в течение 2023 г., мы увидим:

• Как и ожидалось, GDE с ее открытыми акциями с большой капитализацией оказалась менее волатильной, чем GDMN, где золото акции горнодобывающих компаний могут и демонстрируют более широкие колебания производительности.
• GDMN начала год с почти 20% положительной доходности к 25 января 2023 года. Затем, с этой даты до 24 февраля 2023 года, мы увидели отрицательную доходность GDMN 22%. В то время как GDE не росла так сильно в начале года, вы видите разницу в просадке — падение всего на 7% за тот же, более сложный период.
• В последний период волатильности — если мы посмотрим на краткосрочный минимум 8 марта 2023 года — GDMN вырос более чем на 13%, а GDE вырос почти на 3,5%.

Конечно, это краткосрочные периоды, и мы не можем точно знать, как эти стратегии будут реагировать на все будущие условия. Однако в то время, когда люди могут рассматривать возможность размещения золота перед лицом банковских проблем, важно поместить такие стратегии в соответствующий контекст. В то время как обе стратегии используют кредитное плечо в своей структуре, базовый риск для 500 акций с большой капитализацией сильно отличается от базового риска для акций золотодобывающих компаний — и это хорошо видно в результатах.

Рисунок 2: GDMN и GDE в 2023 г.

Вывод: инвесторы могут рассматривать золото из-за возросших ожиданий волатильности

принимать во внимание, поскольку этот металл имеет богатую историю в периоды рыночного стресса. Однако иногда подумать о золоте проще, чем выяснить, как финансировать распределение золота из существующего портфеля. «Эффективный» набор фондов WisdomTree призван облегчить эту проблему, используя кредитное плечо для использования более 1 доллара условного риска на каждый вложенный доллар, но это, конечно, сопряжено с риском. Кроме того, некоторые взгляды на золото могут поддерживать бычий настрой золотодобытчиков, в то время как другие взгляды на золото могут иметь иную направленность. По нашему мнению, эти инструменты представляют собой нечто, ранее недоступное инвесторам ETF в предыдущие периоды стресса, когда золото могло быть привлекательным.

¹ По состоянию на 16 марта 2023 года GDE и GDMN не имели доступа к Silicon Valley Bank.

² FDIC предоставила страховку депозитов на сумму больше, чем обычно, на 250 000 долларов.

³ Федеральная резервная система создала новый инструмент ликвидности — Программу срочного финансирования банков (BTFP) — предлагая ссуды на срок до одного года банкам, сберегательным ассоциациям, кредитным союзам и другим соответствующим депозитарным учреждениям, предоставляющим в залог казначейские обязательства США, долговые обязательства агентств и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и другие активы, квалифицируемые в качестве залога

Важные риски и отказ от ответственности, связанные с этой статьей риски, связанные с инвестированием, включая возможную потерю основного долга. Фонд активно управляется и инвестирует в котирующиеся в США фьючерсы на золото и ценные бумаги США. Использование Фондом торгуемых в США фьючерсных контрактов на золото приведет к увеличению кредитного плеча, увеличению прибыли и убытков и сделает Фонд более волатильным, чем если бы он не использовал кредитное плечо. Более того, динамика цен на золото и фьючерсные контракты на золото может быстро и резко колебаться и иметь исторически низкую корреляцию с доходностью рынков акций и облигаций. Долевые ценные бумаги США, такие как обыкновенные акции, подвержены рыночным, экономическим и деловым рискам, которые могут привести к колебаниям их цен. Инвестиционная стратегия Фонда также потребует от него выкупа акций за денежные средства или иного включения денежных средств в состав выручки от выкупа, что может привести к признанию Фондом прироста капитала. Пожалуйста, ознакомьтесь с проспектом Фонда для получения подробной информации о профиле рисков Фонда.