Инвестиции на начальном этапе: Привлечение инвестиций: этапы рассмотрения инвестиционного проекта

Привлечение инвестиций: этапы рассмотрения инвестиционного проекта

Эффективное взаимодействие с инвестором на всех этапах рассмотрения инвестиционного проекта существенно увеличивает шанс на привлечение необходимого финансирования.

Поиск финансовых ресурсов для реализации перспективных идей в настоящее время является главной и наиболее сложной задачей для бизнеса.

Мы содействуем достижению вашего успеха на всех этапах рассмотрения инвестиционного проекта, начиная от финансового моделирования до помощи в переговорах.

При сотрудничестве с финансовым или отраслевым инвестором предприниматель, помимо финансовых ресурсов, получает полный пакет безопасности в виде опытных специалистов и широкого круга контактов.

Это дает бизнесу сильное конкурентное преимущество, позволяющее динамично развиваться и наращивать шансы на успех.

Ниже представлены некоторые важные соображения, которые следует учитывать компаниям, стремящимся привлечь инвестиции для крупных проектов.

Если вам необходимо привлечь финансирование, обратитесь к финансовой команде ESFC Investment Group.

Мы готовы провести вас через весь процесс финансирования и обеспечить профессиональное сопровождение на любой стадии проекта.

Ключевые этапы привлечения финансирования для инвестиционного проекта

Понимание целей и интересов потенциального инвестора можно рассматривать как ключ к эффективному привлечению внешнего финансирования для проекта.

Краткосрочные цели со стороны предпринимателя заключаются в получении достаточного объема средств, позволяющего реализовать проект и выйти на плановые показатели.

С другой стороны, финансовый инвестор ставит перед собой долгосрочные задачи в виде достижения высокой доходности инвестиций с приемлемым уровнем риска. Очевидно, что риск недостижения ожидаемых результатов проекта целиком лежит на инвесторе.

Потенциальные инвесторы стремятся минимизировать риск и увеличить шанс достижения долгосрочных целей с помощью тщательного анализа.

Каждая бизнес-идея, особенно когда речь идет о капиталоемких объектах, первоначально проходит через несколько этапов рассмотрения инвестиционного проекта.

Отраслевые инвесторы и специализированные фонды проводят комплексную и всестороннюю оценку бизнеса (проекта), на основании которой принимают решение о привлечении капитала на тех или иных условиях. Далее мы перечислили каждый этап, предшествующий подписанию инвестиционного соглашения и получению финансирования.

Этап 1: Первоначальный анализ проекта

При первоначальном анализе инвесторы обращают особое внимание на следующее:

• Команда: состав, компетенции, опыт ведения бизнес-проектов.
• Индустрия, оценка рынка в контексте стратегии инвестиционного проекта.
• Бизнес-модель, ее особенности, преимущества, риски и ограничения.
• Предварительная оценка конкретного продукта или услуги компании.
• Потребности и график финансирования проекта.

На ознакомительном этапе инвесторы желают получить максимум объективной и точной информации о конкретном проекте и компании, которая будет продвигать его на рынке.

Чем больше информации содержит презентация, тем лучше оценивается проект (узнайте подробности в разделе «Как правильно подготовить презентацию проекта для инвестора»).

Этап 2: Подробный анализ финансовой модели и бизнес-плана

Если представленная информация встречена потенциальными партнерами положительно и проверена, инвестор захочет получить более подробную информацию о бизнесе.

Эта информация, как правило, следующего характера:

• Методика расчета потребности в финансировании.
• Оценка рентабельности инвестиций на основе чистой приведенной стоимости.
• Ожидаемая доходность инвестиций и срок окупаемости вложенного капитала.
• Описание проекта в виде профессионального бизнес-плана.

На данном этапе следует подготовить как можно больше информации, которая докажет исчерпывающие знания инициаторов о бизнесе и отразит их основательный подход к привлечению капитала.

Стоит отметить, что бизнес-планы для стартапа и действующего бизнеса, начинающего крупный проект, существенно отличаются.

Макет бизнес-плана компании или проекта должен включать следующий минимум:

• Краткая характеристика деловой среды компании, включая описание отрасли, перспектив ее дальнейшего развития и конкуренции.

• Предоставление базовой информации по предметам проводимой деятельности, в том числе предлагаемые товары или услуги, права и активы.

• Подробное описание метода оценки стоимости требований к капиталу с учетом предполагаемых целей его использования в рамках проекта.

• Бизнес-модель, которая логически обосновывает предлагаемую концепцию создания ценности и извлечения выгоды из созданной ценности.

На данном этапе рассмотрения инвестиционного проекта финансовые эксперты упоминают элемент, который резюмирует бизнес-план и является наиболее важным для инвестора — это средне- или долгосрочный прогноз, созданный на основе финансовой модели.

Прежде чем перейти к следующему этапу инвестиционного процесса, опытные инвесторы проводят более детальную проверку информации, представленной в бизнес-плане, посредством проведения комплексного анализа. Этот этап включает бизнес-анализ, финансовый и юридический аудит, организационный анализ, а иногда также анализ предлагаемых технологий и их воздействия на окружающую среду.

Очевидно, что такой уровень взаимодействия с инвесторами требует от бизнеса раскрытия большого количества деловой информации, а также интенсивных консультаций с людьми, управляющими бизнесом и принимающими стратегические решения.

Следует понять, что размытая информация инвесторам неинтересна.

Они жаждут фактов и цифр.

В этом контексте стоит упомянуть один документ, который, с одной стороны, направлен на защиту проектов, а с другой ограничивает возможности инвесторов оценивать бизнес. Это так называемое соглашение о неразглашении (NDA).

Компании, которые ищут финансирование крупных проектов, могут подписать NDA в целях защиты полезной информации, такой как подробное описание технологий и ноу-хау, протестированных моделей привлечения клиентов, организации внутренних процессов и др.

Этап 3: Оценка участия инвестора в проекте

Оценка участия инвестора в конкретном проекта сводится к тому, чтобы определить количество акций, которые инвестор может получить за конкретный денежный взнос.

Определение стоимости акций, предлагаемых потенциальному инвестору, основано на использовании прибыльных и мультипликативных методов оценки. Часто используемый метод оценки основывается на дисконтированных чистых денежных потоках.

Для оценки бизнеса с использованием DCF требуется компьютерная финансовая модель с прогнозом финансовых прибылей и убытков, отчет о движении денежных средств и баланс на следующие 5-10 лет, где первые 1-2 года готовятся с ежемесячной детализацией.

Для подготовки оценки бизнеса также может потребоваться анализ рынка, подробный финансовый анализ и анализ чувствительности инвестиционного проекта.

В свою очередь, методы мультипликаторов оценивают компанию на основе экономических или операционных показателей компаний той же отрасли, которые котируются на фондовой бирже или публикуются во время закрытия инвестиционного раунда.

Методы мультипликаторов используются для оценки компаний со стабильной операционной деятельностью и дополняют метод DCF по целому ряду критически важных показателей.

Этап 4: Определение графика и этапов финансирования

На этом этапе рассмотрения проекта компании обычно излагают планируемые шаги к успешной реализации проектов, для которых должно быть получено финансирование.

Четко понимая ключевые этапы реализации конкретного проекта, финансовые аналитики могут относительно точно определить график финансирования и разделить потенциальные финансовые вливания на отдельные транши. Каждый транш будет соответствовать определенной вехе, то есть набору задач в рамках проекта.

Определение этапов важно не только в период планирования, но и при реализации планов. После завершения каждого этапа оценивается выполнение предположений и действий, что проверяется инвестором.

Установление контрольных точек, то есть ожидаемых результатов после каждой из них, является одной из форм ограничения инвестиционного риска.

Этап 5: Оферта, переговоры и подписание инвестиционного соглашения

Последний этап перед получением финансирования от инвестора — согласование условий инвестиционного договора обеими сторонами.

В инвестиционном соглашении указываются, среди прочего, следующие важные условия финансирования:

• Роль инвестора в проекте.
• Права и обязанности каждой стороны сделки.
• Лица, ответственные за реализацию планов.
• Цена покупки инвестором одной акции компании.
• Члены наблюдательного совета и перечень их полномочий
• Условия и способы выхода инвестора из данного проекта.

В эпоху неопределенности инвесторы ищут проекты и команды, которые способны развивать бизнес в сложных условиях, руководствуясь профессионально разработанным бизнес-планом и используя достоверные финансовые прогнозы и модели.

Чем более основательный представленный проект, тем выше вероятность получения финансирования.

Что ожидать после выхода инвестора из проекта?

Плодотворное сотрудничество с инвесторами может быть продолжительным, но во многих случаях финансовые инвесторы выходят из проектов в течение 4-5 лет после первых своих инвестиций, реже сотрудничество растягивается на 8-10 лет и даже более.

Всегда наступает момент, когда финансовый инвестор принимает решение о выходе из проекта.

К наиболее частым формам выхода инвесторов из проекта можно отнести:

• Выкуп другими акционерами.
• Выкуп акций топ-менеджментом компании.
• IPO: первая эмиссия акций на публичном рынке капитала.
• Привлечение другого инвестора или другие варианты.

Причины выхода фонда из инвестирования — желание реализовать бонусы от задействованного капитала, чтобы в дальнейшем реинвестировать средства в другие инвестиционные проекты.

В ряде случаев инвесторы могут покидать проект досрочно, что напрямую зависит от развития бизнеса. В каждом случае способы выхода индивидуальны.

Методы оценки эффективности инвестиционного проекта

Оценка эффективности инвестиций играет ключевую роль при обосновании и выборе объектов инвестирования.

Качественное и всестороннее рассмотрение инвестиционного проекта в дальнейшем влияет на принятие верного решения относительно сроков окупаемости вложенных средств, развития компании и отрасли.

Управленческие решения по долгосрочному инвестированию требуют внимания к оценке проектов и прогнозированию денежных потоков в отдаленной перспективе. Объективность и достоверность оценки проектов во многом определяются использованием современных методов экономического обоснования инвестиционной деятельности.

В мировой финансовой практике существует множество финансово-экономических методик, применяемых на различных этапах рассмотрения инвестиционного проекта. В большинстве из них используются однотипные с экономической точки зрения показатели эффективности, связанные с расчетом реальных потоков денежных средств и показателями дисконтирования.

Термин «дисконтирование» применяется для оценки текущей (приведенной) стоимости будущих потоков денежных средств.

Наиболее корректными и обоснованными методами, основанными на дисконтировании, являются следующие:

• Метод чистой приведенной стоимости.
• Метод дисконтированного срока окупаемости проекта.
• Метод внутренней нормы доходности проекта.
• Метод индекса стоимости.

Ниже мы рассмотрим подробнее каждый из вышеперечисленных методов оценки эффективности инвестиционных проектов и поясним их преимущества.

Чистая приведенная стоимость

Расчет чистой приведенной стоимости (Net Present Value, NPV) основан на сравнении дохода от инвестиции в будущем с теми средствами, которые были вложены до настоящего времени.

Чистая приведенная стоимость представляет собой разницу между нынешней, дисконтированной на основе расчетной ставки процента, стоимостью поступлений от инвестиций и величиной начальных инвестиционных расходов.

CFt – чистый денежный поток за период t, миллионов евро;
r – норма дисконтирования, учитывающая изменение стоимости денег во времени;
n – срок реализации инвестиционного проекта, выраженный в годах;
Inv t – общий объем инвестиций за временной период t, миллионов евро.

Ставка дисконтирования, используемая в формуле NPV, в условиях роста нестабильности мировой экономики и беспрецедентного санкционного давления на некоторые страны мира не всегда может быть рассчитана по стандартным методикам.

Преимуществом этого метода оценки эффективности инвестиционных проектов является учет стоимости денег во времени.

Метод ориентирован на увеличение доходов инвесторов, что также важно на первоначальных этапах рассмотрения проекта.

Недостатком метода NPV считается тот факт, что чистая приведенная стоимость является абсолютным показателем. По этой причине затруднительно объективно сделать выбор между несколькими проектами с одинаковой NPV и разными инвестиционными расходами. Одновременно выбор ставки дисконтирования является субъективным.

Дисконтируемый срок окупаемости проекта

Дисконтируемый срок окупаемости (DPP) – это период, в течение которого сумма чистых денежных потоков, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна их сумме.

Данный метод, как и предыдущий, учитывает стоимость денег во времени, а также возможность реинвестирования получаемых доходов.

Метод на основе дисконтируемого срока окупаемости не учитывает денежные потоки при наступлении срока окупаемости.

Недостатком оценки проекта на основе дисконтированного срока окупаемости является то, что данный показатель полностью игнорирует доходность проектов за пределами срока окупаемости. Инвестиционные проекты с одинаковыми дисконотированными сроками окупаемости, но разным сроком реализации, могут приносить разный доход, что делает невозможным прямое их сравнение посредством DPP.

Индекс доходности инвестиционного проекта

Индекс доходности (Profitability Index, PI) связан с чистой приведенной стоимостью и определяется как отношение дисконтированной стоимости данных денежных потоков к первоначальным инвестициям.

При рассмотрении инвестиционных проектов предпочтение отдается тем объектам, для которых индекс доходности больше 1.

Если возникает необходимость выбора нескольких объектов инвестирования, то они размещаются в зависимости от значения PI.

При принятии инвестиционных решений аналитики используют показатель PI в случае, если показатели проекта будут иметь одинаковую чистую приведенную стоимость доходов. Явные преимущества PI заключаются в том, что он относительный и отражает эффективность единицы инвестиций. В условиях ограниченности ресурсов такой показатель позволяет сформировать наиболее эффективный инвестиционный портфель.

Внутренняя норма доходности

Внутренняя норма доходности (Internal rate of return, IRR) представляет собой ставку дисконтирования, при которой дисконтированные поступления денежных средств от конкретного проекта равны дисконтированным расходам проекта.

Из приведенной формулы можно вычислить ставку процента, при которой дисконтированные денежные потоки и инвестиционные расходы равны.

Она представляет собой максимальную процентную ставку, под которую компания может взять деньги в долг при условии осуществления ею инвестиции за счет заемного капитала, а денежные потоки будут использоваться для погашения кредита и процентов.

При таком показателе компания будет находиться в точке безубыточности.

Внутренняя норма доходности представляет собой максимальную ставку процента по кредиту, которая может быть использована без ущерба хозяйствующему субъекту.

Таким образом, IRR можно представить как нижний гарантированный уровень доходности инвестиционного проекта и максимальный процент за привлеченные заемные источники финансирования, при котором проект остается безубыточным.

Недостатками метода является сложность расчетов.

С другой стороны, в некоторых ситуациях возможны несколько вариантов значений IRR. Предпочтение обычно отдают проекту, имеющему наивысшее значение данного показателя, что не всегда правильно, поскольку проекты с низкой IRR могут в дальнейшем приносить значительный чистый дисконтированный доход.

Как видно из приведенных примеров, оценка инвестиционных проектов в каждом конкретном случае требует индивидуального подхода.

Если вы нуждаетесь в консультации по вопросам финансирования крупных проектов в России или за рубежом, свяжитесь с финансовой командой ESFC Investment Group для консультации.

Типы инвесторов для крупных проектов: практические соображения

Выбор источников финансирования бизнеса сегодня достаточно широк.

Это могут быть частные и корпоративные инвесторы, бизнес-ангелы, венчурные фонды, коммерческие и государственные банки или даже международные финансовые организации.

Вложения в акционерный капитал могут быть интересной альтернативой для компаний, ищущих капитал для финансирования инвестиционных проектов. Такой тип инвестиций заключается в предоставлении доступа к капиталу отраслевым инвесторам, фондам венчурного капитала в обмен на акции инвестиционного проекта.

Инвестиции можно разделить на несколько разновидностей в зависимости от типа компании. Отраслевые и финансовые инвесторы могут составлять разную долю в капитале компаний.

Венчурные фонды и посевное финансирование

Фонды посевного капитала собирают средства от инвесторов (индивидуальных, корпоративных и институциональных), чтобы вкладывать их в проекты в соответствии с разработанной специалистами фонда стратегией.

Каждый из инвесторов фонда получает свою долю в реализуемом проекте.

В случае неудачи в одном проекте убытки компенсируются за счет прибыли, принесенной другими инвестициями.

В отличие от частных инвесторов, посевные фонды подвергают проекты более тщательному анализу. На каждом этапе рассмотрения инвестиционного проекта эксперты оценивают риск и потенциальные возможности в определенном временном горизонте.

Такой способ финансирования являет собой не только сбор средств, но и профессиональную помощь и поддержку опытных инвесторов с серьезными знаниями и деловыми контактами. Посевное финансирование работает преимущественно с высокорисковыми проектами, но и уровень окупаемости инвестиций в случае успеха ожидается очень высокий.

Как правило, такие фонды инвестируют в проекты и компании до их формального создания, сосредотачивая свою деятельность на финансировании исследований и переходе бизнес-идеи к фазе коммерциализации (создание компании и фактическое начало бизнеса).

Фонды венчурного капитала ориентированы на финансирование проектов на ранних стадиях развития. Инвестиции этого типа характеризуются средне- и долгосрочным временным горизонтом в проектах с потенциалом роста выше среднего.

Полученные таким образом средства предназначены для финансирования следующих расходов:

• Создание новых продуктов и технологий.
• Увеличение оборотного капитала.
• Увеличение производственных мощностей.
• Укрепление финансового баланса.
• Выход на новые рынки.
• Расширение каналов сбыта.

Как в случае с фондами посевного капитала, так и с фондами венчурного капитала высокий инвестиционный риск, возникающий на ранней стадии развития компании, компенсируется высокой ожидаемой нормой прибыли, которую ожидает потенциальный инвестор.

Бизнес-ангелы

Обычно бизнес-ангелом выступает физическое лицо, вкладывающее свои средства в компании с высоким потенциалом роста.

Как правило, это предприниматели с выдающимися профессиональными достижениями и крупными личными активами, которые позволяют им брать на себя риск финансирования крупных проектов на стадии запуска.

Чаще всего такие инвесторы вкладывают свой капитал в проекты на срок от 3 до 10 лет, ожидая высокой нормы прибыли на инвестированный капитал. Они могут участвовать в проектах в различных схемах совместно с финансовыми компаниями.

Бизнес-ангел является ценным партнером для развития бизнеса в ситуации, когда у него есть опыт или контакты в отрасли, в которой молодой предприниматель хочет выступить со своей идеей. Благодаря этому он также может давать компании ценные советы по направлениям развития, но при этом не участвует в повседневном управлении бизнесом.

С точки зрения начинающего предпринимателя привлечение инвестиций от бизнес-ангелов приносит несколько преимуществ. Важное преимущество — прямая вовлеченность в успех, особенно важная, когда бизнес-ангелом является известный в отрасли человек.

Известные бизнес-ангелы — лучший способ продвижения проекта.

Любые новости в СМИ об участии таких экспертов сразу вызывают интерес к этому проекту, повышая его авторитет в глазах клиентов, подрядчиков и будущих мелких инвесторов.

Отраслевые инвесторы

В эту группу инвесторов входят предприниматели, ведущие бизнес в той же или аналогичной отрасли, что и бизнес, в который они инвестируют.

Факторы, которые побуждают отраслевых инвесторов привлекать капитал в новые проекты, включают следующее:

• Достижение эффекта масштаба для основного бизнеса за счет снижения затрат и увеличения прибыльности компании путем расширения деятельности.

• Синергетический эффект, результатом которого является, в частности, расширение масштабов деятельности и укрепление рыночных позиций обоих компаний.

• Налоговая оптимизация в свете положений местного налогового законодательства.

Отраслевые инвесторы, кроме капитала и синергетического эффекта, приносят проекту знания и практический опыт в конкретном секторе экономики. Благодаря этому опытный инвестор может комплексно оценить бизнес и обнаружить потенциально невидимые с первого взгляда риски и коммерческие возможности.

Инвесторы в корпоративные облигации

Корпоративная облигация — это выпущенная серией ценная бумага, в которой эмитент заявляет, что является должником владельца облигации (держателя облигации) и обязуется выполнить конкретное обязательство перед ним (погашение облигации).

Эмитент определяется как субъект, принимающий обязательства на рынке капитала путем выпуска облигаций. Облигация, в отличие от акций, не дает владельцам право на участие в активах компании, но представляет собой долговую ценную бумагу.

С момента выпуска облигации до момента погашения она может многократно менять своего владельца. Каждый последующий держатель облигации становится кредитором эмитента.

Важнейшими характеристикам облигаций являются следующие:

• Характер обеспечения интересов покупателя.
• Возможность досрочного погашения облигации на определенных условиях.
• Возможность конвертации облигаций в акции компании или другие бумаги.
• Способ и характер вознаграждения для держателя облигации.

Выпуск конвертируемых облигаций особенно выгоден для инновационных проектов и стартапов с хорошими перспективами роста.

В результате основатели компании имеют решающее влияние на направление ее развития на начальном этапе роста.

В этом случае компания использует эффект финансового рычага. При этом процентная ставка по конвертируемым облигациям может быть несколько ниже, чем по обычным облигациям.

Как правильно подготовить презентацию проекта для инвестора

Многие предприниматели предлагают многообещающие проекты, но далеко не каждый из них успешно проходит все этапы рассмотрения инвестиционного проекта, чтобы получить финансирование на адекватных условиях.

Если бизнес-идея представлена в непривлекательном виде, шансы на успеха резко уменьшаются.

Серьезные инвесторы ценят время, которое важно эффективно использовать для заработка денег. Они также скрупулезно относятся к анализу осуществимости и оценке рисков проекта. Эти и другие причины требуют профессиональной подготовки презентации.

Презентация инвестиционного проекта (pitch deck) служит первым шагом на пути к привлечению инвестиций. Это первая виртуальная «встреча» с будущими партнерами, которая должна убедить их в потенциале совместного бизнеса.

Таблица: Рекомендуемый план презентации инвестиционного проекта.

Часть презентации	Краткая характеристика
Миссия компании (логотип, слоган)	Фактически, это яркое и запоминающееся отображение проекта (компании), которое кратко определяет ее суть и преимущества.
Постановка проблемы	Каждый инвестиционный проект призван удовлетворять некие потребности. Описание проблемы должно быль лаконичным и убедительным для потенциальных инвесторов.
Решение проблемы	Этот раздел описывает конкретные способы решения проблемы с указанием их ключевых особенностей и преимуществ. Новизна и выгода вашего решения должна четко прослеживаться.
Продукт или услуга	Четкое и технически обоснованное описание принципов работы нового продукта или услуги с достаточным уровнем детализации.
История компании-инициатора проекта	Этот раздел отражает историю и достижения компании в виде конкретных цифр, фактов, диаграмм и другой визуализации.
Команда	Это очень важный элемент презентации, который должен убедить инвесторов в целесообразности сотрудничества. Опытная команда критически важна в любом рискованном проекте.
Бизнес-модель	Профессиональная бизнес-модель компании с прогнозом дохода в определенной временной перспективе, указанием потенциальных возможностей, рисков и ограничений.
Рынок	Успех проекта в значительной мере зависит от всестороннего исследования рынка. Количество клиентов, прогнозы продаж и динамики роста должны быть убедительными.
Финансирование	Потребности в финансировании инвестиционного проекта, ожидаемые денежные потоки и способы их использования.
Конкуренция	Важной информацией для рассмотрения инвестиционного проекта является анализ конкурентов, который должен отображать сильные и слабые стороны вашего проекта на фоне остальных.

Цель презентации состоит в том, чтобы быстро и конкретно продемонстрировать, что предложенная бизнес-идея новаторская, перспективная и способная привести высокие прибыли с приемлемым уровнем риска.

В этом контексте важно правильно представить сущность проекта (продукта) в виде конкретных и надежных данных.

Pitch deck представляет собой средоточие ценного для инвесторов контента, основанное на грамотных технических и финансовых выводах.

Здесь также уместны визуальные материалы, которые стимулируют воображение (графики, фотографии).

Что касается способа визуализации, то единый стиль подойдет наилучшим образом.

Интересный факт: в большинстве случаев инвесторы тратят менее 5 минут, чтобы определить, достоин ли инвестиционный проект дальнейшего рассмотрения. У многих предпринимателей не будет второго шанса произвести впечатление на потенциального партнера, поэтому презентация проекта должна быть безупречной.

ESFC Investment Group обладает обширными деловыми контактами в Евросоюзе и за его пределами, что позволяет нам успешно обеспечивать любым необходимым финансированием наших клиентов.

Свяжитесь с нами, чтобы привлечь инвестиции или получить финансирование для своего инвестиционного проекта на максимально гибких условиях.

Как привлечь инвестиции в свой бизнес и не потратить на это годы жизни? — Биржа vc.ru на vc.ru

Многие предприниматели встают перед выбором: развивать бизнес за счет личных ресурсов или привлечь сторонний капитал — чтобы быстрее масштабироваться.

351 просмотров

Зачастую инвестиции необходимы на начальных этапах развития проекта — когда они направляются на разработку прототипа или запуск первых продаж. Из-за повышенной неопределенности и рисков банки отказываются кредитовать подобные стартапы либо делают это под залог личного имущества. Тогда перед бизнесменом встает вопрос о привлечении капитала от частных инвесторов и инвестиционных фондов.

В этой статье мы расскажем вам, где искать инвесторов и как не прогадать с условиями финансирования.

Что вы узнаете:

• Что такое инвестиции и для чего они нужны?
• Стадии развития проекта.
• Типичные ошибки начинающих предпринимателей.
• Виды инвестирования.
• Способы поиска инвесторов.
• Варианты поиска для стартапов.
• Подготовка презентации и проведение переговоров.

Что такое инвестиции и для чего они нужны

Инвестиции — это внешнее финансирование, которое поддерживает бизнес, пока тот не встанет на ноги и не начнет приносить устойчивую прибыль. Или пока у инвестора не закончится терпение — ведь многие проекты так и не реализуют свой потенциал.

Особенно это актуально, когда речь заходит об инновационных стартапах. По статистике, 75% таких проектов не выживает, а в 30—40% случаев инвестор полностью теряет вложенные средства. Это один из самых рисковых видов вложений — его еще называют венчурным.

Внешнее финансирование зачастую необходимо для развития бизнеса. Согласно опросам, 49% начинающих предпринимателей считают инвестиции ключевым ресурсом для развития компании.

Стадии развития проекта

Любая компания на начальном этапе жизни проходит следующие стадии:

Посевная и стадия стартапа — когда продукт только разрабатывается и выводится на рынок. Этот период называют еще долиной смерти, ведь по статистике здесь терпят неудачу 8—9 проектов из 10. Они так и не доходят до точки безубыточности, а инвесторы частично или полностью теряют вложенное.

Cтадия расширения наступает, когда компания нащупывает успешную бизнес-модель и эффективную стратегию продвижения, продажи растут, а денежный поток становится положительным.

Рост и зрелый рост — когда компания стабильно укрепляет свои позиции на рынке и становится устойчиво прибыльной.

Каждая стадия подразумевает разный уровень риска: чем моложе проект, тем выше неопределенность и шанс провала. Соответственно, размер привлекаемого капитала и цели его привлечения также различаются.

Если на ранних стадиях главная задача — вывести продукт на рынок, чтобы проверить спрос, то на поздних — наращивать долю рынка и увеличивать прибыль.

Типичные ошибки начинающих предпринимателей

Предприниматели должны помнить, что вложение средств для любого инвестора — это размещение свободного капитала, чтобы извлечь прибыль.

В своей практике примерно в половине случаев мы сталкивались с несерьезным подходом стартапов к денежному вопросу: зачастую они относятся к потенциальному инвестору как к банкомату, из которого можно взять деньги под обещание туманных перспектив. То есть предприниматель не имеет четкой бизнес-модели, а рассчитывает, что привлеченные инвестиции как-нибудь запустят продажи.

Или другой вариант: инвестиции ищет владелец умирающей компании. Чаще всего речь идет о небольшом предприятии, которое какое-то время кормило владельца, но потом что-то пошло не так — изменился рынок или ушел ключевой заказчик.

Часто дело осложняется крупным долгом перед банками и поставщиками. Поддерживать здесь обычно уже нечего: оборудование устаревшее, клиентская база маленькая, на складе неликвидный товар. У владельца даже нет продуманного антикризисного плана, но при этом он рассчитывает, что деньги инвестора помогут спасти ситуацию.

Всем предпринимателям мы рекомендуем поставить себя на место инвестора и мыслить как он.

Оператор инвестиционной платформы

Профессиональным инвесторам интересны прежде всего:

• Проекты с запущенными продажами, подтверждающими спрос, и понятной стратегией продвижения.
• Компании с привлекательными активами: патентами, оборудованием или клиентской базой, которые способны дать синергетический эффект с другими вложениями этого инвестора.

В других случаях мы обычно советуем искать инвестора в своем ближайшем окружении — среди друзей, знакомых или родственников.

Оператор инвестиционной платформы

Виды инвестирования

Итак, вы предприниматель и планируете привлечение инвестиций. Чтобы поиск финансирования был эффективным, важно помнить, что каждый инвестор, как правило, специализируется на отдельных отраслях и стадиях развития компании. Поэтому необходимо сосредоточить усилия на тех инвесторах, в чью сферу интереса попадает ваш проект.

Кроме того, следует определиться, какой тип финансирования вам подходит:

• долевое — то есть инвестиции в обмен на долю в компании. Это делает инвестора полноправным совладельцем бизнеса, дает ему возможность влиять на управление предприятием и получать дивиденды;
• долговое, или заемное, — это займы и кредиты, которые подлежат возврату в определенную дату с выплатой процентов.
  

Плюс долгового финансирования в том, что не нужно делиться прибылью и контролем над компанией. Однако если бизнес только-только запускается, начинающий предприниматель вряд ли получит кредит от банка или частного инвестора — разве что под залог дорогостоящего имущества, машины или квартиры. Поэтому поделиться с инвестором долей в бизнесе — неплохой вариант. Идеально, если, помимо денег, инвестор принесет в проект также свои опыт и связи.

Венчурным инвесторам долевое финансирование также выгодно: в случае успеха они смогут заработать сверхприбыль, которая может измеряться тысячами процентов от вложенных средств.

Существуют и гибридные формы финансирования, такие как конвертируемый заем. Он дает право кредитору по прошествии какого-то срока или при наступлении определенных событий получить заранее оговоренную долю в компании. Такая форма инвестиций распространена в Кремниевой долине, а в России пока только начинает приживаться.

Способы поиска инвесторов

Набор доступных источников финансирования зависит от стадии развития стартапа и его финансового состояния. Чем компания старше, крупнее по объему продаж и прибыли, тем больше вариантов ей доступно, а стоимость привлечения капитала будет ниже.

И наоборот — чем моложе компания, тем выше риски: инвесторы захотят получить более высокую доходность.

Что нужно для привлечения инвестора. Вот краткий чек-лист готовности стартапа к привлечению инвестиций:

• Сформирована команда проекта, в которой «закрыты» все ключевые компетенции: стратегия, общее руководство, ИТ-разработка(особенно если проект в сфере ИТ), продажи и маркетинг.
• Наличие продукта или его минимально жизнеспособной версии — minimum viable product, или MVP.
• В идеале — запущенные продажи, которые подтверждают платежеспособный спрос на ваш продукт, или хотя бы заявки на его покупку, полученные, например, по итогу тестовых рекламных кампаний.
• Понимание рынка, его перспектив и трендов, а также ключевых преимуществ вашего продукта по сравнению с конкурентами. Вы должны ориентироваться в своем рынке как рыба в воде и быть готовым ответить на любой вопрос инвестора.
• План работы над проектом, или «дорожная карта», в том числе в цифрах. У вас должно быть четкое понимание, куда вы идете и какие ресурсы вам нужны для достижения результата, на какие именно цели будут направлены инвестиции и какой результат в продажах и прибыли вы ожидаете получить.

Варианты поиска для стартапов

Рассмотрим самые популярные источники финансирования для бизнеса на ранних стадиях — посевной, стадии стартапа и расширения.

Оператор инвестиционной платформы

Друзья и знакомые. Такой способ привлечения инвестиций шутливо называют 3F — family, friends, fools, что переводится как «семья, друзья, дураки». Действительно, близкий круг знакомых — первые люди, к которым можно обратиться, чтобы занять денег. Но важно понимать риск испортить с ними отношения в случае, если проект провалится, а вернуть долги быстро не получится.

Бизнес-ангелы. Бизнес-ангел — это частный инвестор, который финансирует проекты на ранней стадии. В обмен он получает долю в компании.

Как правило, его цель — заработать на перепродаже этой доли, когда компания вырастет. Например, он может продать свой пакет акций инвестфонду или стратегическому инвестору на более поздних стадиях развития компании.

Встречается и дивидендная модель заработка, когда инвестор рассчитывает не на рост цены своей доли, а на часть будущей прибыли компании. Тогда он будет получать свою выгоду в виде дивидендов.

Идеальный для стартапа вариант — когда удается привлечь так называемые smart money, то есть умные деньги. Это инвестиции от бизнес-ангела с опытом и связями в той же отрасли, в которой развивается проект. Тогда шансы на успех проекта существенно возрастают.

Бизнес-инкубаторы. Бизнес-инкубаторы еще называют акселераторами. Они предлагают программы экспресс-обучения для начинающих проектов. В рамках обучения эксперты помогают стартаперам изучить рынок, отточить концепцию продукта, бизнес-модель и даже найти первых клиентов.

Это также возможность обзавестись полезными связями среди инвесторов. Многие акселераторы после завершения программы проводят для своих проектов демодни, на которые приглашают потенциальных инвесторов — бизнес-ангелов и инвестфонды.

Корпоративные акселераторы. Отличаются тем, что ищут интересные продукты и сервисы для внедрения в рамках конкретной компании, как правило очень крупной.

Итог такой программы — запуск пилотного продукта. От его успешности будет зависеть дальнейшая судьба вашего проекта. Как минимум сотрудничество с крупной компанией станет яркой строчкой в вашем портфолио. А может, корпорация выкупит проект или предложит перейти под свое крыло.

Гранты и конкурсы. Грант — это безвозмездное финансирование, которое стартап может получить от государственных или коммерческих фондов, таких как Фонд содействия инновациям или «Сколково». Чтобы получить грант, проект должен соответствовать требованиям фонда и пройти конкурс.

После выдачи гранта фонд будет отслеживать использование денег по назначению — стартап должен регулярно отчитываться о своих тратах. Грант можно потратить только на заранее согласованные и строго определенные расходы: аренду и ремонт помещения, закупку оборудования и материалов и т. п.

Как получить: подготовить пакет документов и подать заявку на конкурс. Перечень документов у каждого фонда свой, но точно придется представить бизнес-план и учредительные документы своей компании.

Клубы инвесторов. Клуб инвесторов — это сообщество частных инвесторов или бизнес-ангелов. Организаторы таких клубов ищут интересные стартапы и представляют их сообществу на тематических встречах.

Инвестиции от клуба — это, как правило, синдицированные сделки, то есть совместное финансирование сразу несколькими соинвесторами.

Инвестиционные платформы. Информационная система в сети Интернет, используемая для заключения с помощью дистанционных технологий и технических средств договоров инвестирования, доступ к платформе предоставляется оператором инвестиционной платформы через личный кабинет.

Примеры таких площадок:

• investment-platforma. com Инвестиционная платформа эмиссионных ценных бумаг Finmuster позволяет инвестировать в действующий бизнес, а бизнесу получить средства для развития за счет различных финансовых инструментов. Платформа готова оказать содействие в инвестировании обществам, созданным в соответствии с законодательством РФ в форме непубличного акционерного общества.
• Planeta.ru. Одна из первых и крупнейшая в Рунете площадка для сбора средств на реализацию научных, творческих, социальных и предпринимательских проектов.
• Boomstarter. Как сами себя описывают создатели сервиса, это большая витрина, где можно купить интересные товары от стартапов — резидентов РФ. Платформа работает с проектами из категорий: музыка, фильмы, искусство, технологии, дизайн, еда, издательское дело, мода, настольные игры и многие другие.
  

Венчурные фонды. Венчурный фонд — это компания, профессионально управляющая деньгами пула инвесторов. Такие фонды, как правило, ориентируются на международный рынок и вкладывают в стартапы с многократным потенциалом роста.

Если бизнес-ангелы финансируют проект на ранних стадиях его развития, то фонды обычно подключаются на более поздних этапах — когда компании требуется большой объем средств для увеличения присутствия на рынке.

Цель венчурных фондов: совершить через несколько лет успешный «выход», то есть перепродать с выгодой свою долю другому фонду, корпорации или на первичном размещении на бирже — IPO.

Как правило, фонды специализируются на определенных отраслях и географических рынках, поэтому эффективнее всего будет общаться именно с теми фондами, в чей фокус интересов попадает ваш проект.

Чтобы привлечь деньги венчурного фонда, нужно отправить презентацию проекта и сопроводительное письмо по контакту, указанному на сайте фонда. Другой вариант — найти управляющего или аналитика фонда в социальных сетях и написать ему напрямую. Скорее всего, это сработает эффективнее, но только в том случае, если ваше сообщение будет четким, кратким и максимально информативным.

Как привлекать инвестиции в бизнес

• Привлечение финансирования в компанию — это отдельный процесс, который потребует времени и усилий от основателей и команды.
• Финансирование бывает долговым, то есть кредиты и займы под проценты, или акционерным — доля компании в обмен на инвестиции.
  
• Долговое финансирование доступно, как правило, более зрелому бизнесу, у которого есть устойчивая прибыль и материальный залог.
  
• Инвестиции в капитал нужно искать с учетом стадии развития своей компании и отраслевого фокуса самих инвесторов.
  
• Для переговоров с инвесторами нужна серьезная подготовка — разработка финансового плана, расчет и обоснование суммы требуемых инвестиций, расчет потенциальной доходности инвестора, если он решится вложить деньги в ваш бизнес.
  

А что вы думаете об инвестировании в стартапы?

Оператор инвестиционной платформы

Ссылка для регистрации

Наше сообщество ВКонтакте

Электронная почта

Начальные инвестиции | Формула | Пример

• Процесс планирования капиталовложений
• Налоговый щит
• Международный капитальный бюджет
• Расчет чистой приведенной стоимости
• Ожидаемая чистая приведенная стоимость
• NPV Профиль
• Первоначальные инвестиции
• Расчет внутренней доходности
• Ставка скидки
• Дополнительный IRR
• Нормальный денежный поток
• Ненормальный денежный поток
• Определенный эквивалент денежного потока
• Каннибализация
• Денежный поток терминала
• Эквивалентная годовая стоимость
• Эквивалентная годовая рента
• Индекс прибыльности
• Измененный IRR
• Коэффициент кроссовера
• Нормирование капитала
• Анализ сценариев
• Анализ чувствительности
• Функция Excel NPV
• Функция Excel XNPV
• Функция Excel IRR
• Функция Excel ЧИСТВНДОХ
• Функция Excel MIRR

Первоначальные инвестиции — это сумма, необходимая для начала бизнеса или проекта. Его также называют первоначальными инвестиционными затратами или просто первоначальными затратами. Он равен капитальным затратам плюс потребность в оборотном капитале плюс доходы после уплаты налогов от активов, которые были проданы или доступны для использования в другом месте.

Решения по составлению бюджета капиталовложений включают тщательную оценку первоначальных инвестиционных затрат и будущих денежных потоков по проекту. Правильная оценка этих факторов помогает принимать решения, увеличивающие благосостояние акционеров.

Формула

Первоначальные инвестиции равны сумме, необходимой для капитальных затрат, таких как оборудование, инструменты, отгрузка и установка и т. д.; плюс любое увеличение оборотного капитала за вычетом любых денежных потоков после уплаты налогов в результате выбытия любых старых активов. Невозвратные затраты игнорируются, поскольку они не имеют значения.

Первоначальные инвестиции = CapEx + ΔWC + D

Где
CapEx — капитальные затраты,
∆WC — изменение оборотного капитала и
D — чистый денежный поток от выбывшего актива.

Пример

Компания Saindak Copper Company Ltd (SCCL) начала проект по разведке и добыче меди и золота в Белуджистане в 20X5 году. В 20X6-20X7 годах она понесла расходы в размере $200 млн на сейсморазведку местности и $500 млн на оборудование и т. д. В 20X8 году компания отказалась от проекта из-за разногласий с правительством. Недавно было приведено к присяге новое дружественное бизнесу правительство. Управляющий директор SCCL считает, что проект нуждается в пересмотре. По оценкам финансового аналитика и главного инженера компании, для перезапуска проекта необходимо новое оборудование на сумму 1500 миллионов долларов. Расходы на доставку и установку составят 200 миллионов долларов. Текущие активы должны увеличиться на 200 миллионов долларов, а текущие обязательства на 9 долларов.0 миллионов. Оборудование, приобретенное в 20X6-20X7 годах, больше не используется и должно быть утилизировано за вычетом налоговых поступлений в размере 120 миллионов долларов США. Найдите первоначальные инвестиционные затраты.

Решение

Первоначальные инвестиции
= цена покупки оборудования + отгрузка и установка + увеличение оборотного капитала − приток выбытия
= 1 500 млн долл. США + 200 млн долл. США + (200 млн долл. США − 90 млн долл. США) − 120 млн долл. США
= 1 690 млн долл. США.

SCCL требуется 1690 миллионов долларов для перезапуска проекта. Ему необходимо оценить будущие денежные потоки от проекта и рассчитать чистую текущую стоимость и/или внутреннюю норму прибыли, чтобы решить, продолжать ли перезапуск или нет.

Расходы в размере 200 миллионов долларов США на сейсмические исследования не являются частью первоначальных инвестиций, поскольку это необратимые затраты.

, Obaidullah Jan, ACA, CFA, последнее изменение: 31 марта 2019 г.

Связанные темы

• Процесс планирования капиталовложений
• Расчет чистой приведенной стоимости
• Расчет внутренней доходности
• Денежный поток терминала
• Капитальные затраты
• Оборотный капитал
• Невозвратные затраты и альтернативные издержки

сообщить об этом объявлении

• Временная стоимость денег
• Стоимость капитала
• Процесс бюджетирования капиталовложений
• Структура капитала
• Оценка акций
• Облигации
• Риск и доходность
• Хеджирование
• Обменные курсы
• Недвижимость
• Аннуитеты
• Финансовые коэффициенты
• Функция Excel PV
• Корпоративные финансы
• Оценка бизнеса
• Измерение производительности
• Первичный и вторичный рынок

• Процесс планирования капиталовложений
• Налоговый щит
• Международный капитальный бюджет
• Расчет чистой приведенной стоимости
• Ожидаемая чистая приведенная стоимость
• NPV Профиль
• Первоначальные инвестиции
• Расчет внутренней доходности
• Ставка скидки
• Дополнительный IRR
• Нормальный денежный поток
• Ненормальный денежный поток
• Определенный эквивалент денежного потока
• Каннибализация
• Денежный поток терминала
• Эквивалентная годовая стоимость
• Эквивалентная годовая рента
• Индекс прибыльности
• Измененный IRR
• Коэффициент кроссовера
• Нормирование капитала
• Анализ сценариев
• Анализ чувствительности
• Функция Excel NPV
• Функция Excel XNPV
• Функция Excel IRR
• Функция Excel ЧИСТВНДОХ
• Функция Excel MIRR

сообщить об этом объявлении

XPLAIND. com — бесплатный образовательный веб-сайт; студентов, студентами и для студентов. Приглашаем вас изучить ряд тем из бухгалтерского учета, экономики, финансов и многого другого. Мы надеемся, что вам понравилась проделанная работа, и если у вас есть какие-либо предложения, ваши отзывы очень ценны. Давайте подключимся!

О

• Авторы
• Контакт
• Конфиденциальность
• Отказ от ответственности

Подписаться

• Фейсбук
• LinkedIn
• Твиттер

Copyright © 2010-2023 XPLAIND. com

Какой должна быть моя первая инвестиция?

Вы для нас на первом месте.

Каждый раз.

NerdWallet, Inc. является независимым издателем и службой сравнения, а не инвестиционным консультантом. Его статьи, интерактивные инструменты и другой контент предоставляются вам бесплатно в качестве инструментов самопомощи и только в информационных целях. Они не предназначены для предоставления рекомендаций по инвестициям. NerdWallet не гарантирует и не может гарантировать точность или применимость любой информации в отношении ваших индивидуальных обстоятельств. Примеры являются гипотетическими, и мы рекомендуем вам обратиться за персональным советом к квалифицированным специалистам по конкретным инвестиционным вопросам. Наши оценки основаны на прошлых результатах рынка, и прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Мы считаем, что каждый должен иметь возможность уверенно принимать финансовые решения. И хотя на нашем сайте представлены не все компании или финансовые продукты, доступные на рынке, мы гордимся тем, что рекомендации, которые мы предлагаем, информация, которую мы предоставляем, и инструменты, которые мы создаем, являются объективными, независимыми, простыми и бесплатными.

Так как же нам зарабатывать деньги? Наши партнеры компенсируют нам. Это может повлиять на то, какие продукты мы рассматриваем и о чем пишем (и где эти продукты появляются на сайте), но это никоим образом не влияет на наши рекомендации или советы, которые основаны на тысячах часов исследований. Наши партнеры не могут платить нам за предоставление положительных отзывов о своих продуктах или услугах. Вот список наших партнеров.

Когда дело доходит до инвестирования, ожидание начала может дорого обойтись. Вот как начать с минимальным стрессом.

By

Алана Бенсон

Алана Бенсон
Ведущий писатель | Социально ответственное инвестирование, финансовые консультации, долгосрочное инвестирование

Алана Бенсон — писатель-инвестор, присоединившийся к NerdWallet в 2019 году. Она охватывает широкий спектр инвестиционных тем, включая социально ответственное инвестирование и инвестирование в ESG, криптовалюту, взаимные фонды, HSA и финансовые консультации. Она также часто участвует в подкасте NerdWallet «Smart Money». Алана появлялась на канале FOX Houston и в подкасте PennyWise, ее цитировали MarketWatch и The Sun. До прихода в NerdWallet она написала две книги о краже личных данных и несколько документальных книг для молодежи. Ее работы были представлены в The New York Times, The Washington Post, The Associated Press, MSN, Yahoo Finance и MarketWatch. Она живет в Ландере, штат Вайоминг.

Подробнее

 

Обновлено 9 декабря 2021 г., 6:39 по тихоокеанскому стандартному времени

Под редакцией Robert Beaupre

Robert Beaupre
Ведущий редактор | Финансы малого бизнеса, инвестиции, банковское дело

Роберт Бопре возглавляет команду малого и среднего бизнеса в NerdWallet. Он освещал финансовые темы в качестве редактора более десяти лет. До прихода в NerdWallet он работал старшим редактором страховых сайтов QuinStreet и управляющим редактором Insure.com. Кроме того, он работал менеджером по онлайн-медиа в Университете Невады в Рино.

Многие или все продукты, представленные здесь, получены от наших партнеров, которые выплачивают нам компенсацию. Это влияет на то, о каких продуктах мы пишем, где и как продукт появляется на странице. Однако это не влияет на наши оценки. Наши мнения являются нашими собственными. Вот список наших партнеров и вот как мы зарабатываем деньги.

---

Информация об инвестировании, представленная на этой странице, предназначена только для образовательных целей. NerdWallet не предлагает консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендует и не советует инвесторам покупать или продавать определенные акции, ценные бумаги или другие инвестиции.

В инвестировании нет четкого порядка операций, как при решении алгебраического уравнения. Но есть несколько полезных рекомендаций, которые вы можете использовать, чтобы найти свой путь, начиная с ваших первых инвестиций.

Слово «инвестиции» используется по-разному, но в данном контексте мы определяем инвестиции как широкодоступный финансовый актив, предназначенный для увеличения стоимости или получения дохода для его владельца. Другие вещи — например, оплата курсов в колледже для продвижения по карьерной лестнице — иногда можно назвать инвестициями. Но инвестиции, обсуждаемые здесь, — это все финансовые инструменты, которые, как правило, легко найти и которыми легко владеть.

Прежде чем инвестировать

По большей части вам следует рассматривать возможность инвестирования только после выполнения определенных финансовых условий. Вот несколько вопросов, которые следует задать перед тем, как вы сделаете свои первые инвестиции:

4 отличных первых инвестиции

Ваш 401(k)

Подождите, разве мы только что не сказали, что 401(k) – это инвестиционный счет ? Мы так и сделали, но если ваш работодатель предлагает соответствующие взносы, вы, по сути, получаете гарантированный возврат части денег, которые вы вносите. Если вы зарабатываете 40 000 долларов в год, а ваш работодатель предлагает 3%-ную выплату, взнос в размере 1200 долларов (3% от вашей зарплаты) в ваш 401(k) волшебным образом превратится в 2400 долларов. Это бесплатные деньги, поэтому независимо от того, что предлагает ваш работодатель, убедитесь, что вы вносите достаточно, чтобы собрать все это.

Хотя обычно вы не можете получить доступ к этим деньгам без штрафа до выхода на пенсию, мы рекомендуем копить на пенсию, прежде чем вы начнете инвестировать для других целей. Ваша конечная цель должна заключаться в том, чтобы откладывать 15% вашего дохода до выхода на пенсию, но если это больше, чем вы можете себе позволить сейчас, откладывайте столько, сколько можете, и старайтесь ежегодно увеличивать ставку взноса. Как только ваш пенсионный счет вырастет, вы можете начать расставлять приоритеты для других целей.

А если у вас нет 401(k) или ваш 401(k) не поставляется со спичкой? Рассмотрите возможность открытия счета IRA или Roth IRA. Это также не будет соответствовать, но позволит вам купить инвестиции, указанные ниже, и получить доступ к некоторым мощным налоговым льготам.

Индексный фонд

Индексный фонд — это взаимный фонд, представляющий собой совокупность отдельных инвестиций, но, в отличие от большинства взаимных фондов, он создан для пассивного отслеживания финансового индекса. Например, индексный фонд S&P 500 создан для отражения показателей индекса S&P 500, группы акций, включающей около 500 крупнейших компаний Америки.

Индексные фонды хороши по двум основным причинам:

1. Они открывают инвесторам доступ к множеству различных компаний на более крупном рынке, что способствует диверсификации.

2. Поскольку для их работы требуется меньше рабочей силы, чем для активно управляемых взаимных фондов, они обычно имеют более низкие коэффициенты расходов и, следовательно, их содержание дешевле.

Робот-советник

Не всем дано выбирать инвестиции. К счастью, роботы-консультанты созданы для того, чтобы упростить процесс инвестирования, автоматизировав его. Здесь нет запутанного жаргона или сложных решений: просто ответьте на несколько вопросов о ваших финансовых целях и предпочтениях, и робот-консультант создаст портфель, в который вы сможете со временем добавить деньги. Вы даже можете попросить своего робота-консультанта инвестировать в IRA или Roth IRA для получения налоговых льгот.

Робо-консультанты отлично подходят для пенсионных накоплений, но если у вас есть более краткосрочные цели, например, накопление на первый взнос за дом, большинство из них также могут помочь вам эффективно инвестировать и для этого. Ознакомьтесь с этим списком лучших роботов-консультантов, чтобы узнать больше об этих услугах.

Взаимный фонд с установленной датой

Этот тип взаимных фондов направлен на достижение максимальной производительности с учетом прогнозируемой даты выхода на пенсию. Когда взаимный фонд с целевой датой находится в нескольких десятилетиях от назначенной даты выхода на пенсию, он будет состоять в основном из акций. По мере того, как вы приближаетесь к пенсионному возрасту, фонд будет перебалансирован для достижения более низкого уровня риска.

Единственная проблема с фондами к установленному сроку? Как и многие типы взаимных фондов, они могут иметь относительно высокие затраты. При покупке фонда с установленной датой сравните фонды, соответствующие желаемой дате выхода на пенсию, и внимательно изучите коэффициент расходов каждого фонда, который является основной стоимостью владения фондом. Сегодня самые дешевые фонды с установленной датой имеют коэффициент расходов ниже 0,50%.

Реклама

903 99

Минимум счета

$0

NerdWallet рейтинг   Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. 5.0 /5	Рейтинг NerdWallet   Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. 5. 0 /5	Рейтинг NerdWallet   Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. 5.0 /5
Комиссия $0 за сделку для онлайн-акций США и ETF	Комиссии $0 за сделку	Комиссии $0 за сделку
Минимум счета $0	Минимум счета 0
Продвижение  Получите 100   долларов США при открытии новой учетной записи Fidelity, отвечающей требованиям, на сумму от 50 долларов США. Используйте код FIDELITY100. Ограниченное по времени предложение. Применяются условия.	Акция  Нет в настоящее время акция не проводится	Акция  Получите до 12 бесплатных дробных акций (стоимостью до 3000 долларов США) при открытии и пополнении счета в Webull.

Некоторые не очень удачные первые инвестиции , вы должны стремиться чтобы все было просто.

Инвестиции, такие как отдельные акции, недвижимость или альтернативные активы, впоследствии могут стать отличным дополнением, но первые инвестиции должны дать вам диверсифицированную базу для построения и помочь вам почувствовать себя комфортно в инвестиционном ландшафте, а не требовать от вас изучения целая новая индустрия или как сделать ванную.

Если вы готовы выйти за рамки своих первых инвестиций и добавить больше активов, вы можете узнать больше о создании инвестиционного портфеля.

Что насчет моих целей помимо выхода на пенсию?

После того, как вы разобрались с основами пенсионных накоплений, пришло время подумать о том, какие финансовые цели вы должны инвестировать в следующий раз. Будь то первоначальный взнос, отпуск или обучение в колледже, ключевым фактором при выборе инвестиций для этих целей является то, как скоро вам понадобятся деньги.

• Я хочу накопить на краткосрочную цель (на пять лет или меньше). Хотя у вас может возникнуть соблазн инвестировать эти деньги в некоторые из упомянутых выше инструментов, вероятно, будет разумнее хранить эти средства на отдельном высокодоходном сберегательном счете. Почему? Вышеуказанные инвестиции, как правило, являются хорошим выбором для максимизации долгосрочного роста, но они также могут быть несколько нестабильными в краткосрочной перспективе. Последнее, чего вы хотите, — это приблизиться к своей цели по первоначальному взносу за дом только для того, чтобы увидеть, как ваш портфель падает на 20%. Сбережения на счете, застрахованном FDIC, в наши дни не принесут вам большого дохода, но защитят от подобных падений.

• Я хочу накопить на долгосрочную цель (пять лет и более). Долгосрочные сберегательные цели, такие как плата за обучение в колледже, обычно могут выдерживать немного большую волатильность, чем краткосрочные цели. Если вы создаете фонд колледжа для новорожденного, может иметь смысл вывести его на рынок на несколько лет через индексный фонд или робота-консультанта. Однако, если вы создаете фонд для 15-летнего подростка, прислушайтесь к приведенным выше советам относительно краткосрочных целей и держите эти деньги там, где меньше вероятность того, что они понесут изнурительную потерю в неподходящее время.

Если вы не знаете, как сэкономить на этих целях, роботы-консультанты, такие как Betterment, предлагают инструменты для накоплений, которые помогут вам эффективно достичь определенных финансовых целей. И если вы обнаружите, что у вас слишком много целей, которые нужно отслеживать, вы можете подумать о цифровом финансовом консультанте, который поможет вам разобраться во всем этом. Ознакомьтесь с этим обзором лучших финансовых консультантов для получения более подробной информации или используйте инструмент планирования целей ниже, чтобы выяснить, какие услуги могут лучше всего соответствовать вашим потребностям.

Об авторе: Алана Бенсон — писатель-инвестор, освещающий социально ответственные и ESG-инвестиции, финансовые консультации и темы инвестирования для начинающих.