§ 17. Индекс рентабельности проектов
Содержание:
1. Индекс рентабельности проекта: общие сведения
2. Использование индекса рентабельности в программе Инициатор
1. Индекс рентабельности проекта: общие сведения
Индекс рентабельности (IR) проектов в программе Инициатор — один из маркеров эффективности работы по проекту.
IR рассчитывается по формуле, учитывающей общий бюджет проекта и общий объём трудозатрат проекта. В начале работы над проектом расчет индекса рентабельности показывает, насколько проект выгоден для компании, во время работы над проектом актуальные показатели индекса рентабельности необходимы для контроля этого показателя, чтобы не работать “в минус”.
Индекс рентабельности показывает актуальное состояние рентабельности проектов и позволяет вовремя принимать меры при отклонении фактического значения IR проекта от запланированного.
Цветовое обозначение индекса рентабельности в Большой карточке проекта помогает контролировать показатели. При определенных значениях индекса рентабельности цвет меняется:
- зеленый — выше 6,5%;
- желтый — от 5 до 6,5%;
- красный — ниже 5%.
Рис. 1. Индекс рентабельности обозначен зеленым цветом — значит, проект принесет прибыль компании
2. Индекс рентабельности в рейтингах и отчетах
Информация о рентабельности проектов компании содержится в отчете Текущий IR.
Рейтинг показывает актуальное состояние рентабельности проектов и позволяет вовремя принимать меры при отклонении фактического значения IR проекта от запланированного.
Информация рейтинга необходима для анализа рентабельности проектов и корректировки возникающих проблем.
В отчете Рабочий поток индекс рентабельности коррелирует с трудозатратами и помогает контролировать этот показатель, не допуская необоснованного увеличения трудозатрат.
Рис.2. В этом проекте все прошло по плану: проект сдан вовремя и запланированный индекс рентабельности не снизился
Также индекс рентабельности является определяющим фактором при расчете заработной платы проектировщиков, ведущих проектировщиков и руководителей проекта при внедрении эффективной системы оплаты труда (ЭСОТ).
Увеличение трудозатрат при неизменном бюджете проекта ведет к снижению IR проекта. Соответственно, при начислении заработной платы по системе ЭСОТ, снижение индекса рентабельности приводит к отрицательным корректировкам заработной платы, повышение — к положительным.
Подробнее о индексе рентабельности в программе Инициатор см. Отчёт по компании. Рейтинг рентабельности проектов
Впервые опубликовано: 12 авг. 2019 г.
Последнее обновление: 26 нояб. 2020 г.
Индекс рентабельности инновации — определение термина
отношение приведенных доходов к приведенным на эту же дату инновационным расходам.
Научные статьи на тему «Индекс рентабельности инновации»
Она включает в себя следующую систему показателей:
интегральный показатель; индекс рентабельности;
норма…
рентабельности;
период окупаемости….
Индекс рентабельность отражает эффективность совершаемых вложений….
Индекс рентабельности представляет собой соотношение приведенных доходов к приведенным на эту же дату…
Норма рентабельности ориентирована на оценку окупаемости вложений.
Статья от экспертов
Рассматриваются проблемы оценки эффективности управления инновационной деятельностью, системы показателей, отражающих соотношение затрат и результатов – интегральный эффект, индекс рентабельности, норма рентабельности, период окупаемости, критерии и методы оценки экономической эффективности инноваций.
Научный журнал
назначения и инновации на предприятиях сферы услуг….
Итак, на производственных предприятиях встречаются следующие виды инноваций:
Продуктовые….
Индекс рентабельности….
каждого инновационного проекта в общей массе, то есть происходит отбор в зависимости от показателя рентабельности…
Норма рентабельности.
Статья от экспертов
Рассматрены финансовые аспекты реализации инвестиционных проектов в сфере инноваций и основные экономические показатели их эффективности. Определены основные принципы и правила подхода к инвестиционным проектам в сфере инноваций.
Научный журнал
Еще термины по предмету «Инновационный менеджмент»
Этап «Замораживание»
завершающий этап изменений в со циотехнической системе (на предприятии), назначением кото рого является фиксация производственных отношений, сложив шихся вследствие произведенных изменений (инноваций).
Анализ ситуационный
Многомерная инновационная организация
организационная форма, направленная на обеспечение производственной деятельности необходимыми ресурсами, производящая продукцию для конкретного потребителя, рынка и обслуживающая конкретного потребителя.
- Индекс рентабельности инноваций
- Индекс рентабельности инвестиций
- Индекс доходности (рентабельности)
- Индекс доходности (рентабельность инвестиций)
- Рентабельность
- Инновация
- Инновации
- Коэффициенты рентабельности
- Рентабельность реализации
- Порог рентабельности
- Рентабельность активов
- Рентабельность общая
- Рентабельность производства
- Точка рентабельности
- Расчетная рентабельность
- Рентабельность предприятия
- Рентабельность рекламирования
- Рентабельность по прибыли
- Анализ рентабельности
- Коэффициент рентабельности
Повышай знания с онлайн-тренажером от Автор24!
- Напиши термин
- Выбери определение из предложенных или загрузи свое
- Тренажер от Автор24 поможет тебе выучить термины с помощью удобных и приятных карточек
Формула индекса прибыльности | Калькулятор (шаблон Excel)
Обновлено 28 июня 2023 г.
4
Индекс прибыльности — это показатель, который фирмы используют для определения взаимосвязи между затратами и выгодами от реализации предлагаемого проекта.
Вот формула индекса прибыльности —
Индекс прибыльности = PV будущих денежных потоков / первоначальные инвестиции
Примеры формулы индекса прибыльности (с шаблоном Excel) в лучшую сторону.
Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой индекса прибыльности здесь — Шаблон Excel с формулой индекса прибыльности
Пример № 1
Возьмем в качестве примера Проект А, чьи денежные потоки изображены ниже: –
Формула для расчета индекса прибыльности:
Индекс прибыльности = PV будущих денежных потоков / первоначальные инвестиции
Индекс прибыльности = (Чистая приведенная стоимость + Первоначальные инвестиции) / Первоначальные инвестиции
Сначала мы вычисляем Чистую приведенную стоимость
Затем мы вычисляем индекс прибыльности
Индекс прибыльности = (21148,13 долл.
США + 30000 долл. США) / 30000 долл. США
Индекс прибыльности = 1,70 долл. США
Пример № 2
X, чьи денежные потоки представлены ниже: –
Формула для расчета индекса прибыльности:
Индекс прибыльности = PV будущих денежных потоков / первоначальные инвестиции
Индекс прибыльности = (чистая приведенная стоимость + первоначальные инвестиции) / первоначальные инвестиции
Сначала мы рассчитываем чистую текущую стоимость
Затем мы рассчитываем индекс прибыльности
Индекс прибыльности = (593262,10 + 10000000) / 10000000 900 03
Индекс прибыльности = 1,06
Пример #3
Возьмем пример компании Apple, у которой есть проект Z, денежные потоки которого изображены ниже: –
Формула для расчета индекса прибыльности:
Индекс прибыльности = PV будущих денежных потоков / Первоначальные инвестиции
Индекс прибыльности = (Чистая приведенная стоимость + Первоначальные инвестиции) / Первоначальные инвестиции
Индекс прибыльности = (17,49 долл.
США + 50 млн долл. США) / 50 млн долл. США0029
Фирмы используют индекс рентабельности для определения взаимосвязи между затратами и выгодами для предлагаемого проекта. Они используют эту меру для ранжирования проектов на основе стоимости, созданной на единицу инвестиций.
- Текущая стоимость будущих денежных потоков – Концепция временной стоимости денег используется для определения текущей стоимости будущих денежных потоков для проекта. При дисконтировании мы считаем, что 1 доллар, полученный в будущем, не равен 1 доллару сегодня, и поэтому мы должны использовать правильный коэффициент дисконтирования, чтобы определить стоимость будущего 1 доллара сегодня.
- Первоначальные инвестиции – Это первоначальные капитальные затраты на проект. Это начальные затраты, и мы не рассматриваем другие затраты в разных точках проекта как первоначальные инвестиции.
Релевантность и использование формулы индекса прибыльности
Как указано, индекс прибыльности = PV будущих денежных потоков / первоначальные инвестиции.
Это можно далее разбить на: –
Индекс прибыльности = (Чистая приведенная стоимость + Первоначальные инвестиции) / Первоначальные инвестиции
Таким образом, исходя из приведенной выше формулы: –
- Если индекс прибыльности > 1, то компания должна продолжить проект, поскольку он создает ценность для компании.
- Если индекс прибыльности < 1, то компания не должна продолжать проект, так как он разрушает ценность для компании.
- Если индекс рентабельности = 1, то компания должна быть безразлична к продолжению проекта, так как он не создает дополнительную стоимость для компании или разрушает стоимость.
Этот показатель можно использовать для определения того, какой проект следует выполнить. При наличии нескольких проектов следует выбирать проект с наибольшим показателем рентабельности. Это называется соотношением выгод и затрат, когда ограниченный капитал и проекты исключают друг друга. Это отличается от принятия проекта с наивысшей чистой приведенной стоимостью.
Существуют определенные преимущества и недостатки использования индекса прибыльности для принятия решения о продолжении проекта.
Преимущества: –
- Индекс PI может указать, может ли проект создать или уничтожить ценность для компании.
- Индекс PI учитывает временную стоимость денег и риск притока денежных средств в будущем и дисконтирует их со стоимостью капитала.
- Когда есть потребность в нормировании капитала, индекс PI полезен для ранжирования проектов.
Недостатки: –
- Индекс PI требует стоимости капитала, которую обычно трудно оценить.
- Существует неоднозначность результатов для взаимоисключающих проектов, если начальные инвестиции различны.
Калькулятор формулы индекса прибыльности
Вы можете использовать следующий калькулятор индекса прибыльности.
| PV будущих денежных потоков | |
| Первоначальные инвестиции | |
| Индекс рентабельности | |
| Индекс прибыльности | = |
|
|
Заключение
Фирмы используют индекс прибыльности для определения взаимосвязи между затратами и выгодами для предлагаемого проекта. Если компания имеет ограниченный капитал и сталкивается с несколькими взаимоисключающими проектами, она должна выбрать проект с самым высоким показателем рентабельности.
Это связано с тем, что проекты с индексом прибыльности больше единицы создают ценность для компании. Напротив, те, у кого индекс прибыльности меньше единицы, указывают на то, что проект разрушает ценность для компании.
Рекомендуемые статьи
Это руководство по формуле индекса прибыльности. Здесь мы обсуждаем, как рассчитать индекс прибыльности вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем калькулятор индекса прибыльности с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями, чтобы узнать больше:
- Формула расчета маржи чистой прибыли
- Формула валовой прибыли
- Примеры формулы 9 маржи операционной прибыли0014
- Формула САРМ
- Руководство по формуле соотношения выгод и затрат
Индекс нормирования капитала и прибыльности
В нескольких предыдущих статьях мы столкнулись с различными показателями, которые можно использовать для выбора среди конкурирующих проектов.
Эти показатели помогают компании определить проект, который принесет максимальную пользу, и помогают принимать обоснованные решения для максимизации благосостояния фирмы.
Мы увидели, насколько правило NPV было лучше, чем IRR и индекс рентабельности, и насколько решения, основанные на NPV, якобы более точны.
Однако мы должны понимать, что существует разница между тем, как формулируется правило чистой приведенной стоимости в учебниках, и тем, как оно применяется в реальной жизни во всем мире.
Это различие возникает из-за того, что, когда мы рассматриваем планирование капитала, мы исходим из фундаментального предположения, что фирма имеет доступ к эффективным рынкам. Это означает, что если требуемая норма прибыли больше, чем альтернативная стоимость капитала, или если проект имеет NPV больше нуля, фирма всегда может финансировать свои проекты, привлекая деньги на рынках, даже если у нее нет никаких средств. . Таким образом, для практических целей деньги в распоряжении фирм не ограничены.
Однако на самом деле это может быть не так. Верно, что фирмы всегда могут собрать деньги, а более крупные фирмы могут собрать столько средств, сколько они хотят, но часто сами фирмы устанавливают ограничения на объем сбора средств, который они предпринимают.
Эти ограничения могут быть введены по следующим причинам:
- Увеличение собственного капитала может размыть существующую долю владения
- Могут существовать ковенанты по долгу, препятствующие привлечению фирмой дополнительных долговых обязательств
- Привлечение дополнительных средств за счет заемных или собственных средств может сделать фирму более рискованной и может привести к еще большему увеличению стоимости капитала
Это ограничение, наложенное на размер капитала компании, сводит на нет допущение, присущее составлению бюджета капиталовложений. Таким образом, то, что происходит в реальной жизни, представляет собой слегка модифицированную версию бюджетирования капиталовложений.
У финансовых аналитиков есть название для этого. Они называют это «рационированием капитала».
Таким образом, нормирование капиталовложений есть не что иное, как бюджетирование капиталовложений с измененными правилами . Теперь вместо того, чтобы выбирать каждый проект с NPV больше нуля, фирма использует другой подход.
Все проекты с положительной NPV подходят для возможных инвестиций. Затем эти проекты ранжируются в соответствии с их привлекательностью. Затем фирма инвестирует в топ-3 или топ-5 проектов (в зависимости от своих ресурсов). Таким образом, здесь ограниченное количество капитала распределяется между проектами, в отличие от предположения о бесконечном капитале.
Индекс рентабельности
Но как фирма решает, какие проекты наиболее привлекательны? Простое ранжирование проектов с более высокой NPV будет некорректным. Это потому, что мы не обращаем внимания на вводимые данные.
Мы просто обращаем внимание на вывод, который явно неверен.
Что, если проект с чуть более высокой чистой приведенной стоимостью требует в два раза больше инвестиций по сравнению с другим проектом? Это все еще хорошая ставка?
Очевидно, что нет, и для решения этой проблемы и эффективного рационального использования капитала компании придумали показатель, называемый индексом прибыльности. Индекс рентабельности — это не что иное, как NPV проекта, деленная на сумму его инвестиций.
Индекс прибыльности = NPV/Инвестиции
Итак, мы просто смотрим на сумму NPV на доллар инвестиций. Проекты с самой высокой чистой приведенной стоимостью на доллар инвестиций считаются более привлекательными, и инвестиционные доллары в первую очередь распределяются на них, чтобы прибыль фирмы была максимальной.
| ❮❮ Предыдущий | Следующий ❯❯ |
Статьи по теме
- Что такое срок окупаемости?
- Что такое внутренняя норма прибыли (IRR)?
- Проблемы с использованием IRR
- Типы нормирования капитала
- Контроль капитала: значение, виды, преимущества и недостатки
- Оценка денежных потоков проекта: Часть 1
Просмотреть все статьи
Авторство/Ссылки — Об авторе(ах)
Статья написана Prachi Juneja и проверена Management Study Guide Content Team .
