Использование функции ВСД | WordEx999
Функция ВСД возвращает процентную ставку, которая сводит к нулю чистую приведенную стоимость. Другими словами, функция ВСД – это специальный аналог функции ЧПС. Синтаксис функции ВСД следующий:
=ВСД(диапазон;прбл)
Предупреждение
Аргумент диапазон должен содержать значения. Пустые ячейки не рассматриваются как содержащие значение нуль. Если диапазон значений содержит нули или текст, функция ВСД не возвращает ошибку; вместо этого она возвращает неправильный результат.
В большинстве случаев в ВСД применяется итерационный метод расчета. Аргумент прбл (приближенное значение), если таковой используется, служит “основой” для итерационного вычисления. Известно, что значение прбл=-0,9 почти всегда приводит к конечному ответу. Другие значения, например 0, обычно (но не всегда) приводят к достоверному результату.
Существенное требование к функции ВСД заключается в том, что в задаче должны использоваться как отрицательные, так и положительные денежные потоки. Для получения прибыли необходимы поступления и платежи. Не обязательно в списке сначала указывать поступления. При анализе займа с помощью ВСД сумма займа будет отрицательной (и получаемой первой), а последующие выплаты – положительными.
Функция ВСД – довольно мощный инструмент; она используется в гораздо большем спектре задач, чем просто для вычисления доходности инвестиции. Эта функция может использоваться в любой ситуации, в которой необходимо вычислить усредненный по времени и данным доход.
Вычисление нормы доходности
В следующем примере задается основная матрица вычислений ВСД. Важное соглашение при вычислении ВСД связано с частотой проплат. Если платежи осуществляются ежемесячно, то и процентная ставка будет месячной.
Ячейка D19 содержит следующую формулу:
=ВСД(D6:D18;-0.9)
В ячейке D20 содержится следующая формула:
=БС(D19;BЗ;0;-1)-1
Представленная ниже формула в ячейке D21 проверяет достоверность полученных данных.
=ЧПС(D19;D7:D18)+D6
ВСД – это учетная ставка, при которой денежные выплаты приводят к чистой приведенной стоимости, равной нулю. В формуле в ячейке D21 используется 
Вычисление средней геометрической нормы прибыли
Иногда требуется вычислить средний темп прироста или среднюю норму прибыли. Из-за сложных процентов простое арифметическое усреднение не дает правильного ответа. Хуже того, если платежи выполняются в двух направлениях, то арифметическое усреднение не будет принимать в расчет вариации.
Решение состоит в использовании функции ВСД для вычисления средней геометрической нормы прибыли. Это простое вычисление, которое заключается в определении отдельного процента за период, аналогичный нескольким другим.
В следующем примере показана функция ВСД, которая используется для вычисления средней геометрической нормы прибыли, основанной на коэффициентах столбца В. Вычисление темпов прироста на протяжении каждого года представлено в столбце С. Например, формула в ячейке С5 следующая:
=(В5-В4)/В4
В остальных столбцах показан средний геометрический темп прироста за различные периоды.
В формулах строки 10 используется функция ВСД для вычисления внутренней нормы прибыли. Например, формула в ячейке F10 возвращает значение 5,241%.
=ВСД(F4:F8;-0.9)
Другими словами, темпы прироста 5,21%, 4,86% и 5,66% для трех отдельных периодов эквивалентны среднему геометрическому темпу прироста 5,241% за один общий период.
В функции ВСД учитывается направление платежей, и в ней используются большие значения для больших потоков.
Проверка результатов
На рисунке ниже показан рабочий лист, демонстрирующий взаимосвязь функций ВСД, ЧПС и ПС. Проверка их взаимосвязи основана на самом определении функции ВСД: сумма положительных и отрицательных денежных потоков должна быть равна нулю.
Чистая приведенная стоимость вычисляется в ячейке В16.
=ЧПС(D3;В7:В14)+В6
Внутренняя ставка доходности вычисляется в ячейке В17.
=ВСД(В6:В14;-0.:max_bytes(150000):strip_icc()/06-how-to-calculate-IRR-in-Excel-b7aa743e8763475298b8e0e51016bba4.jpg)
9)
В столбце С с помощью формул вычисляется текущее значение. Результат ВСД (в ячейке В17) используется в качестве учетной ставки, а количество периодов (в столбце А) – в качестве аргумента кпер. К примеру, формула в ячейке С6 следующая:
=ПС($В$17;А6;0;-В6)
Сумма значений в столбце С равна нулю.
В формулах столбца D используется учетная ставка 10% (в ячейке D3) для вычисления текущего значения. Например, формула в ячейке D6 следующая:
=ПС($D$3;А6;0;-В6)
Сумма значений в столбце D равна чистой приведенной стоимости.
В сложных задачах функции ЧПС и ВСД – это взаимозаменяемые средства, используемые для перекрестного контроля.
В начало
Полезное
Автор СергейОпубликовано Рубрики Финансовые формулыВнутренняя норма доходности проекта. — Do Excellent — LiveJournal
- Внутренняя норма доходности проекта.
- do_excellent
- February 27th, 2015
Взаимосвязь NPV, ставки дисконтирования и IRR можно проследить на графике ниже.
Внутреннюю норму доходности можно интерпретировать следующим образом: если IRR проекта равна 15%, мы получаем годовую норму доходности или прибыли 15% для инвестированного нами потока денежных средств.
Внутреннюю норму доходности вычисляет функция ВСД (внутренняя ставка доходности).
ВСД (ряд_потоков_денежных_средств; [предположение])
Важно:- при расчете ВСД необходимо осуществлять работу по недисконтированному потоку денежных средств.
- если в последовательности денежных средств проекта знак меняется один раз, у проекта всегда только одна точка ВСД. Если знаки потоков денежных средств изменяются более, чем один раз, одна ВСД не гарантирована.
Проект является прибыльным, если значение ВСД больше цены капитала.
Для нерегулярно поступающих и выплачиваемых потоков денежных средств необходимо использовать функцию ЧИСТВНДОХ ( ), XIRR ( ). Денежные потоки поступают в конкретные даты, а не просто в начале или конце года.
ЧИСТВНДОХ (значения; даты; [предположение])Во многих ситуациях ставка, под которую компания одалживает денежные средства, отличается от ставки, с которой компания реинвестирует денежные средства. В вычислениях ВСД предполагается, что ставки финансирования и реинвестирования денежных средств равны. Ес
МВСД (значения_потоков_денежных_средств; ставка_финансирования; ставка_реинвестирования).Задачи:
1. Вычислите ВСД для следующего ряда потоков денежных средств.Ссылка на файл.
2. Найдите ВСД для проекта, имеющего заданные потоки денежных средств, поступающих в перечисленные даты.
Ссылка на файл.
3. Вычислите ВСД для следующих потоков денежных средств из задачи 1 при условии, что мы можем взять кредит под 12% годовых и инвестировать доходы с годовой ставкой реинвестирования 15%. Вычислите МВСД проекта.
Ссылка на файл.
Tags: excel, irr, microsoft excel, денежный поток, дисконтирование, финансовые функции, функция ВСД, функция МВСД, функция ЧИСТВНДОХ
- do_excellent
У функции МВСД ( ) следующая запись:Как использовать функцию IRR в Excel: шаг за шагом (2023)
Перейти к содержимому Как использовать функцию IRR в Excel: шаг за шагом (2023) IRR означает внутреннюю норму прибыли и исходит из области финансов.
IRR критически оценивается для основных финансовых решений любой компании.
Что это? А как посчитать в экселе? 🤔
Все это и многое другое ждет вас, пока вы продолжаете читать статью ниже.
Загрузите наш бесплатный образец рабочей тетради, чтобы попрактиковаться в рассмотренных ниже примерах.
Содержание
Что такое IRR?
Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, при которой текущая стоимость будущих денежных потоков для любого проекта равна нулю. В большинстве случаев это процентная ставка, по которой компания брала бы кредит для любого проекта.
Финансовые эксперты будут использовать его для оценки доходов от различных проектов. И на их основе принимаются инвестиционные решения.
Существует один грубый способ расчета IRR вручную (с помощью простого калькулятора). Однако вы никогда не сможете получить точные ответы, решая IRR вручную.
Только финансовые калькуляторы и автоматические функции, такие как функция Excel IRR, могут помочь вам найти очень точную IRR.
Как рассчитать IRR в Excel с помощью функции IRR
Как рассчитать IRR для проекта в Excel? Возьмите данные на изображении ниже в качестве примера.
Приведенные выше данные показывают серию положительных и отрицательных денежных потоков в Excel.
Например, вы решили начать новый проект. Требует первоначальных вложений в размере 5000 долларов. Эти первоначальные инвестиции (исходящий платеж) показаны как отрицательный денежный поток в году 0 (сегодня).
В последующие годы проект будет генерировать денежные потоки в размере 2000, 3000 и 4000 долларов соответственно. (Показаны как положительные денежные потоки в годы 1, 2 и 3).
1. Чтобы вычислить IRR для приведенных выше данных, напишите функцию IRR следующим образом.
=IRR(B2:B5)
Первый аргумент — «значения». Создайте ссылку на серию денежных потоков (B2:B5) для аргумента значений.
2. Вместо второго аргумента, т. е. предположения, введите оценку ожидаемой внутренней нормы доходности.
= IRR (B2:B5, 15%)
Мы установили его на 15%.
Каспер Лангманн , специалист Microsoft OfficeАргумент предположения необязателен. Если вы не финансист и не можете приблизительно оценить IRR, вы можете не указывать его. 😎
В этом случае Excel устанавливает значение по умолчанию 10%.
3. Excel вычисляет IRR для заданных денежных потоков, как показано ниже.
4. IRR, заданный Excel, равен 9.0013 12,71% .
Обратите внимание:
5. Даже если вы установите аргумент предположения в процентах, отличных от 15%, ответ останется неизменным.
Давайте установим его на 19%, и IRR все равно будет 12,71%.
6. Аргумент предположения является необязательным аргументом. Это мало что меняет на результат.
Совет профессионала:
Часто IRR, рассчитанный Excel, представляет собой округлый процент (без десятичных знаков).
Это может означать, что десятичные разряды установлены на 0, и Microsoft Excel округлил IRR вверх/вниз. Чтобы получить точную меру IRR, увеличьте десятичные разряды.
Выберите ячейку, содержащую IRR, и перейдите к Домашняя страница > Число > Увеличение десятичного числа .
IRR по сравнению с NPV
Как проверить точность IRR, рассчитанной в Excel?
Вы можете перепроверить его, быстро применив функцию NPV.
NPV означает чистую текущую стоимость. Когда прогнозируемые денежные потоки для проекта дисконтируются и суммируются, результатом является чистая приведенная стоимость.
Профессиональный совет!
Чем выше чистая приведенная стоимость, тем лучше. Аналогично, чем выше IRR, тем лучше.
Проще говоря, положительная чистая приведенная стоимость дает разрешение на реализацию проекта. Отрицательная чистая приведенная стоимость указывает на то, что проект не должен осуществляться.
IRR, тогда как это ставка дисконтирования, где чистая приведенная стоимость для данного набора денежных потоков будет равна нулю.
Итак, чтобы проверить правильность внутренней нормы доходности для ряда денежных потоков, запустите функцию NPV, чтобы убедиться, что чистая приведенная стоимость равна нулю.
1. Для рассчитанной выше внутренней нормы доходности запишите функцию NPV следующим образом.
= NPV (B7,
Ячейка B7 содержит IRR для денежных потоков, указанных выше. Мы создали ссылку на ячейку B7 в качестве первого аргумента.
2. Запишите второй аргумент для функции NPV.
= NPV (B7, B2:B5)
Для второго аргумента требуются значения (денежные потоки).Мы создали ссылку на диапазон ячеек B2:B5, состоящий из денежных потоков.
3. Нажмите Enter, чтобы увидеть результаты.
Чистая приведенная стоимость равна нулю. Это свидетельствует о том, что IRR является точным.
Если вы получили положительное или отрицательное значение чистой приведенной стоимости, скорее всего, вы получили неправильную внутреннюю норму доходности.
Распространенные ошибки при расчете IRR
До сих пор функция IRR казалась вам простой задачей. Однако с функцией IRR могут возникнуть некоторые концептуальные проблемы.
Это может стоить вам неправильной IRR или ошибки Excel. Посмотрите на каждый из них ниже.
1. Пустые ячейки в аргументе «Стоимость»
1. Если ваши денежные потоки выглядят следующим образом:
На изображении показан ряд денежных потоков, начиная с 1-го по 5-й год. Однако денежные потоки для 2-го и 4-го годов равны нулю. Таким образом, соответствующие ячейки остаются пустыми.
2. Теперь, если вы примените функцию IRR следующим образом:
IRR будет 20,79% .
Замените все пустые ячейки нулями и повторно примените функцию IRR, как показано ниже.
IRR для обоих наборов данных сильно различаются. 20,79% от до 13,25% .
Это связано с тем, что функция IRR не учитывает пустые ячейки.
Итак, если ваши денежные потоки показывают нулевой денежный поток за какой-либо год, убедитесь, что он равен нулю и не оставлен пустым.
2. Неравные интервалы
Что делать, если вы получаете ежемесячные денежные потоки от вашего проекта через три месяца, затем через шесть месяцев, затем через год и так далее?
При таком наборе данных, если вы примените функцию IRR, результаты будут неточными.
Это связано с тем, что функция IRR предполагает, что все денежные потоки происходят через равные промежутки времени.
Если у вас есть денежные потоки, которые происходят через разные промежутки времени, как показано выше, вы можете использовать функцию ЧИСТНДОХД.
Профессиональный совет!
IRR, рассчитанный Excel, представляет собой ставку за интервал. Что делать, если денежные потоки в вашем наборе данных происходят с разными интервалами (скажем, каждые три месяца), но вы хотите, чтобы IRR в расчете на год был годовым?
Рассчитайте внутреннюю норму доходности, как описано выше. Найдя, используйте приведенную ниже формулу, чтобы преобразовать внутреннюю норму доходности из ставки за квартал в ставку за год.
94 ) – 1
Почему 4? Интервал здесь составляет три месяца, а 12 месяцев, разделенные на 3 месяца, составляют 4.
3. Ошибка NUM
Применил функцию IRR, но Excel вернул только ошибку NUM.
Дважды проверьте, содержит ли ряд денежных потоков хотя бы одно отрицательное и одно положительное значение.
Все, что дальше?
Вот и все, что касается очень простой функции IRR в Excel. Это требует всего два аргумента и не требует усилий.
В этой статье вы узнаете об основах IRR и о том, как можно использовать функцию IRR для расчета IRR в Excel.
Это также объясняет, чем IRR отличается от чистой приведенной стоимости. И как вы можете противостоять проблемам, которые может создать функция IRR.
Вы можете вывести свою финансовую карьеру на новый уровень, используя эти интеллектуальные функции, предлагаемые Excel. Однако это возможно только при использовании этих функций вместе с другими основными функциями Excel. 👍.
К этим функциям относятся функции ВПР, СУММЕСЛИ и ЕСЛИ.
Мой бесплатный 30-минутный курс по электронной почте — это все, что вам нужно, чтобы освоить эти функции (и многие другие).
Другие ресурсы
Был ли здесь хороший опыт обучения? У нас есть множество других статей, которые помогут вам изучить финансовые функции, предлагаемые Excel.
Перейдите сюда, чтобы узнать о функции PMT в Excel. Или автоматизируйте расчеты кредита, разработав кредитный калькулятор в Excel.
Kasper Langmann2023-01-19T12:15:32+00:00 Ссылка для загрузки страницыIRR в Excel | Как использовать функцию IRR с примерами?
Обновлено 2 июня 2023 г.
Функция IRR в Excel (оглавление)
- Объяснение функции IRR в Excel
- Как использовать функцию IRR в Excel?
- ОБРАБОТКА ОШИБОК
IRR означает внутреннюю норму доходности, которая относится к категории финансового раздела функции вставки в Excel. В любых инвестициях IRR рассчитывает, какой будет норма прибыли для ряда денежных потоков, независимо от того, является ли этот денежный поток входящим или исходящим.
Чтобы лучше понять, если мы получаем деньги в 10 разных транзакциях в любых или разных суммах, то с помощью IRR мы можем найти, какая будет внутренняя процентная ставка, применимая к полученной сумме в нескольких транзакциях.
Формула IRR в Excel:
Ниже приведена формула IRR в Excel:
Объяснение функции IRR в Excel С И УГАДАЙ.
- ЗНАЧЕНИЯ: Это целевой диапазон ваших денежных оттоков и притоков. Диапазон состоит из первоначальных инвестиций и ряда притоков денежных средств (они могут быть положительными или отрицательными).
- УГАДАЙ: Это угаданное пользователем число, близкое к ожидаемому ближайшему возврату. Если вы проигнорируете этот необязательный аргумент, функция примет значение по умолчанию 0,1, т.е. 10%. Если вообще IRR дает результат ошибки #ЧИСЛО, вам нужно изменить значение на века.
Совет профессионала: Если вы посмотрите на второй синтаксис, GUESS включен в круглую скобку [], что означает, что аргумент не является обязательным для этой формулы.
Пример: Вы можете получить 15% годовых на свои 2000 долларов. Таким образом, 2000 долларов за год зарабатывают 300 долларов (2000 долларов * 15% = 300 долларов). Ваши 2000 долларов стоят 2300 долларов за год. Проще говоря, 2300 долларов в следующем году стоят всего 2000 долларов сейчас, или текущая стоимость 2300 долларов в следующем году составляет 2000 долларов.
Как использовать функцию IRR в Excel?
Функция IRR в Excel очень проста и удобна в использовании. Давайте разберемся с работой функции IRR в Excel на некоторых примерах формулы IRR. Функцию IRR можно использовать как функцию рабочего листа.
Вы можете скачать этот шаблон Excel для функции IRR здесь — Шаблон Excel для функции IRR
Пример № 1
В этом примере функции IRR в Excel давайте рассмотрим приведенную ниже таблицу для нашей иллюстрации; Г-н X начал свой проект с первоначальных инвестиций в размере рупий. 10 00 000 / — и приток денежных средств за первые 5 лет составляет 1 лакх, 2,5 лакха, 3 лакха, 3,5 лакха и 2 лакха соответственно.
Итак, теперь рассчитайте IRR для этой инвестиции, сделанной г-ном X.
Для первого года IRR составляет -90%. Это означает, что г-н X вернул 10% своих инвестиций к концу первого года.
Таким образом, результат будет:
Для 2-го года IRR составляет -45%. Это означает, что г-н X вернул 35% своих инвестиций к концу второго года. При применении формулы вы должны выбрать Первоначальные инвестиции + Приток за первый год + Приток за второй год.
Результат:
Для третьего года IRR составляет -17%. Это означает, что г-н X вернул 83% своих инвестиций к концу третьего года. При применении формулы вы должны выбрать Первоначальные инвестиции + Приток за первый год + Приток за второй год + Приток за третий год.
Результат:
Для 4 -го года, применяя формулу, вы должны выбрать Первоначальные инвестиции + Приток за первый год + Приток за второй год + Приток за третий год + Четвертый год.
Это даст вам IRR 0,00%. Итак, мистер X вернул все свои вложения к концу 4 -го года.
Таким образом, результат будет:
Для 5 -го -го года, применяя формулу, вы должны выбрать Первоначальные инвестиции + Приток за первый год + Приток за второй год + Приток за третий год + Четвертый год + Пятый год Приток. Это даст вам IRR 6%. Таким образом, г-н X получил 6% ROI от этого проекта.
Результат будет:
MR x решит получить 6% от этого проекта на 5 лет. Стоит ли это инвестиций? Конечно, оно того не стоит, поэтому г-н X теперь может искать другие портфели, чтобы вложить свои деньги, чтобы получить лучшую внутреннюю норму доходности.
Пример № 2
В этом примере с функцией IRR в Excel г-н Карант сегодня инвестирует 1 лакх долларов США, и он хочет инвестировать в один из проектов, в таблице ниже приведена информация об оттоках и притоках.
Если посмотреть на таблицу, инвестиции рассчитаны на 7 лет, первоначальный отток составляет 100000 долларов, а в 3 -м году он внес дополнительный капитал в размере 5000 долларов.
Теперь рассчитайте внутреннюю норму прибыли от этой инвестиции.
IRR от этой инвестиции составляет 10,75%.
ОБРАБОТКА ОШИБОК
Ниже приведены некоторые моменты, на которые необходимо обратить внимание, прежде чем применять формулу IRR в Excel.
- Если начальное значение оттока не отображается как отрицательное, Excel распознает его, так как для этого проекта нет инвестиций.
Мы получим ошибку #ЧИСЛО.
- Если все значения отрицательные, Excel считает, что у этого проекта нет притока или дохода.
Мы получим ошибку #ЧИСЛО.
Релевантность и использование
Функция IRR — это мера, используемая в финансовом моделировании для оценки рентабельности инвестиций. Проще говоря, это норма прибыли на ваши инвестиции. Вы можете думать о IRR как о росте, который ожидается от проекта.
Функция IRR — это финансовая функция, очень полезная при финансовом моделировании.
