Формула расчета доходности: Как считать доходность инвестиций: формулы расчета

Содержание

Правильный расчет среднегодовой доходности в инвестициях

  Сергей Кикевич   Все авторы

Любой инвестор рано или поздно должен подвести итоги и рассчитать доходность инвестиций. Так как цифры вроде 125% за 5 лет мало информативны, то доходность принято приводить доходность к годовым значениям. Такую доходность называют среднегодовой доходностью. В случае с 125% за 5 лет среднегодовая доходность равна 17,6%. 125% принято назвать накопленной доходностью.{12}-1=9,38\%$$ 

Такой вариант расчетов в инвестициях использовать нельзя, так как при этом не учитывается капитализация процентов.


Формула доходности инвестиций на готовом примере с подробным описанием

По формуле доходности инвестиций выводится одним из основных показателей финансовой активности коммерческих предприятий. Для получения точных расчетов потребуются показатели доходности продолжительностью не менее чем за год. Этот показатель иногда ошибочно считают синонимом рентабельности. Каждая отдельно взятая коммерческая организация иногда формулирует в своей документации «доходность инвестиций» по-разному: «рентабельность капитала», «рентабельность прибыльности активов», «рентабельность реализованной продукции». Однако, ставить знак равенства между данными экономическими терминами категорически нельзя. Доходность в инвестициях – это только составная часть рентабельности. Доходность измеряется и выводится из формулы в процентах. Расчет формулы доходности инвестиций достаточно прост: делимый доход на показатель объема инвестиций умножают на 100. Далее нам нужно разобраться, что же являет собой каждая из величин, которая задействована в этой формуле. В основе доходов лежит индекс доходности за определенный период. В формуле годовой доход является первым показателем. Годовой доход – это суммарное количество доходов предприятия за каждый месяц года. Эту величину получают путем сложения ежемесячных доходов предприятия. Показатель общего объема реального инвестирования для формулы – это будет число полученное таким же аналогичным способом, что и годовой доход. Путем суммирования ежемесячных показателей в одну сумму годовых. В конце статьи для наглядности разберем формулу на готовом примере простого инвестиционного проекта.

Анализ информации об инвестициях выводит справедливую доходность из формулы

Инвестиции как денежные средства, которые задействованы коммерческим предприятием на протяжении годового периода включают в себя оборотные и долгосрочные активы. Отличительной чертой этих активов является отсутствие определенных обязательств, связанных с ними. В эту группу включают кредитные выплаты. Перед тем как вывести по формуле доходность предприятия, крайне важно учесть все элементы денежных потоков, которые проходят через предприятие на протяжении года. Все эти элементы включают в себя:

  • приток и отток денежных активов;
  • объем инвестиций;
  • чистые денежные поступления;
  • дисконтированные инвестиционные средства.

Конечно же, для правильных значений величин необходимо:

  • вычесть все налоги;
  • кредитные выплаты;
  • расходы на зарплату и другие регулярные выплаты.

Если детально разобраться в значении формулы доходности инвестиций, то следует акцентировать внимание на том, что в приведенной выше формулой не было учета фактора риска. Риск – это вероятность бесприбыльности и даже полного банкротства при некачественном управлении инвестициями. Оценка и планирование рисков — это огромное пахотное поле для работы аналитики и маркетинга.

Применять формулу в инвестиционном планировании следует при минимальных рисках

Формула расчета доходности по инвестициям работает только для тех случаев, когда риск минимален или хотя бы относительно не высок. Зачем инвестировать что-либо, если большая вероятность отдачи и заработка не будет. А возможность снизить риски на должный уровень требует существенных расходов. Также следует понять, что доход – это конкретная величина, а доходность – относительная и выражается в процентах. Значит и формула делает относительные расчеты. Поэтому, не обязательно брать за единицу времени год. Просто нужно помнить, что какой бы период вы не взяли за основу, все величины в формуле должны быть взяты только за этот период. И чем длиннее период, тем точнее прогнозы. Иначе, объективности и точности не будет. Интересно, что по этой формуле может работать даже не посвященный в коммерческие тонкости начинающий инвестор. Ведь каждому из нас иногда приходится начинать что-то новое. Просто не каждый перед началом нового дела прибегает к расчетам. Простейшие задачи на определение выручки от инвестиции на готовом примере:

Молодой начинающий инвестор делает свой первый шаг. Выкупает складское помещение за 10 000$ и сдает его в аренду за 200$ в месяц. С какой доходностью работают вложенные средства? 200$ X 12мес. / 10 000$ X 100 = 24% годовых составляет доходность вложений. Точность формулы очень легко проверить расчетом срока окупаемости проекта: 100% / 24% = 4.17 года, прямо пропорционально 10 000$ / (200$ X 12мес.)= 4.17 года. Как мы видим все цифры сошлись.

Формула успеха – это слегка завышена самооценка и слегка занижены цели для достижений. При своевременном новом достижении вы обретаете веру в себя и становитесь успешным человеком.

Калькулятор вкладов онлайн 24.09.2021 с капитализацией, с пополнением, рассчитайте процент доходности по депозиту в банке на 24.09.2021

Калькулятор вкладов на Банки.ру — это сервис подбора и оформления вкладов и накопительных счетов для тех, кто ищет возможность вложить деньги под высокий процент. Здесь можно рассчитать доходность вклада и открыть депозит онлайн. У нас самая полная база актуальных предложений с повышенной ставкой на 24.09.2021 и специальные условия от банков, только для пользователей Банки.ру.

Основная задача вкладчика – разместить свои сбережения на депозит, который принесет максимальный доход. Чтобы выяснить итоговую сумму вклада по окончании его срока и произвести расчет по доходу, порой бывает недостаточно знать размер годовой процентной ставки. Нужно воспользоваться калькулятором процентов по вкладам, ведь основные факторы, которые следует учитывать при расчете дохода, – это наличие капитализации и периодичность внесения дополнительных взносов в выбранный вами вклад. Кроме того, открывая вклад под высокую ставку, следует учитывать, что доходы по вкладам в РФ облагаются налогом в размере 35%, если процентная ставка по вкладу в рублях превышает ключевую ставку Банка России на 5 процентных пунктов. По валютным вкладам налог с дохода вычитается, если процентная ставка составляет более 9%.

Калькулятор доходности вкладов на портале Банки.ру поможет произвести расчет суммы вклада с процентами. В депозитном калькуляторе указываете дату, когда вы планируете разместить сбережения в банке и срок привлечения вклада, который вы можете задать произвольно с точностью до одного дня. Депозитный калькулятор безошибочно определит день, когда вы сможете забрать свои сбережения вместе с начисленными процентами.

В калькуляторе депозитов можно сравнить сумму дохода в зависимости от того, будут проценты добавляться к сумме вклада либо выплачиваться на отдельный счет. Калькулятор вкладов с капитализацией покажет, как происходит расчет процентов и увеличивается сумма вашего вклада, ведь при выборе такого способа начисления проценты присоединяются к сумме вклада, тем самым увеличивая ее.

В калькуляторе вклада с пополнением необходимо будет указать периодичность, с которой вы планируете вносить дополнительные взносы, и сумму пополнений.

Калькулятор вкладов онлайн рассчитает для вас сумму дохода за вычетом налогов и покажет итоговую сумму вклада с начисленными процентами, в том числе с довложениями. Прежде чем открывать вклад в банке, с помощью калькулятора вкладов вы сможете вычислить доходность выбранного вами вклада с учетом всех его параметров.

Универсальный калькулятор вкладов на портале Банки.ру поможет нашим пользователям быстро произвести расчет вкладов и точно посчитать ожидаемый доход от своих сбережений.

Калькулятор сложного процента на Банки.ру

Сложный процент -это начисление процентов вклад, в том числе и на сумму прибавленную к телу вклада (полученную от выплаты процентов предыдущего периода) . Фактически это -капитализация процентов по вкладу.

Как на калькуляторе посчитать сложный процент:1- в поле «Капитализация» выбираете необходимую периодичность (согласно договору она может быть ежемесячная, ежедневная, ежеквартальная, или ежегодная и т.д), если иных условий по депозиту нет — нажимаете «Рассчитать»2- Если условия предусматривают не только капитализацию, но и пополнение и вы хотите рассчитать итоговую сумму доходности вклада, то внесите в поле «Пополнение вклада» планируемую периодичность пополнений и сумму, которую планируете вносить на вклад. Далее нажмите кнопку «Рассчитать».3- на странице с расчетом наш сервис покажет вам следующие параметры выбранного продукта:

  • Расчет доходности вклада.
  • Сумму вклада.
  • Сумма довложений.
  • Начисленные проценты.
  • Удержано налогов ( В РФ доходы по ставке выше 10% в рублях и выше 9% в валюте облагаются налогом в размере 35%)Также там вы можете посмотреть примерный график выплат процентов и платежей и подходящие под ваши желаемые условия, банковские вклады.

Доходность к погашению (YTM) облигации

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Каждый из нас инвестируя в тот или иной актив хочет заранее знать доходность своих инвестиций. В одной из недавних статей я рассматривал доходности облигаций и ее виды. И сегодня мы рассмотри одну из самых важных —

доходность облигации к погашению (YTM). В статье вы подробно узнаете о том что такое доходность к погашению YTM, и что самое главное научитесь рассчитывать по представленным в статье примерам и формулам. Кроме этого поговорим об основных особенностях доходности к погашению, в том числе ее применение, виды и недостатки. Поехали!

Содержание статьи:

Что такое доходность к погашению (YTM) простыми словами

Доходность к погашению (YTM) — это общий ожидаемый доход по облигации, если облигация удерживается до погашения. Доходность к погашению считается доходностью долгосрочной облигации, но выражается в виде годовой ставки. Другими словами, это внутренняя норма доходности (IRR) инвестиции в облигацию, если инвестор держит облигацию до срока погашения, при этом все платежи производятся по графику и реинвестируются по той же ставке.

Доходность к погашению также называется «балансовой доходностью» или «доходом от выкупа».

Расчет и формула доходности к погашению (YTM)

Доходность к погашению аналогична текущей доходности, которая делит годовой приток денежных средств от облигации на рыночную цену этой облигации, чтобы определить, сколько денег можно заработать, купив облигацию и удерживая ее в течение одного года. Тем не менее, в отличие от текущей доходности, доходность к погашению учитывает текущую стоимость будущих купонных выплат по облигации. Другими словами, он учитывает временную стоимость денег, тогда как простой расчет текущей доходности — нет. Таким образом, это часто считается более точным средством расчета доходности облигации.

Доходность к погашению дисконтной облигации, по которой не выплачивается купон, является хорошей отправной точкой для понимания некоторых из более сложных проблем с купонными облигациями. Формула для расчета доходности бескупонной облигации выглядит следующим образом:

где:
п — количество лет до погашения
Номинальная стоимость — срок погашения или номинальная стоимость облигации
Текущая цена — сегодняшняя цена облигации

Так как доходность к погашению — это процентная ставка, которую инвестор мог бы заработать, реинвестируя каждый купонный платеж по облигации с постоянной процентной ставкой до даты погашения облигации, текущая стоимость всех будущих денежных потоков равна рыночной цене облигации. Инвестор знает текущую цену облигации, выплаты по купонам и стоимость погашения, но ставку дисконтирования нельзя рассчитать напрямую. Однако существует метод проб и ошибок для определения доходности к погашению по следующей формуле приведенной стоимости:

Доходность к погашению по купонной облигации. Формула расчета

Или эта альтернативная формула:

где:
Цена Облигации — цена покупки облигации
YTM — доходность к погашению
Номинал. Ст-ть — срок погашения или номинальная стоимость облигации
Купон — купонный платеж
n — количество лет до погашения

Каждый из будущих денежных потоков по облигации известен, и поскольку известна также текущая цена облигации, к переменной доходности в уравнении можно применить метод проб и ошибок до тех пор, пока текущая стоимость потока платежей не станет равной цена облигации.

Решение уравнения вручную требует понимания взаимосвязи между ценой облигации и ее доходностью, а также различных типов ценообразования облигаций. Облигации могут быть оценены с дисконтом, по номиналу или с премией. Когда облигация оценивается по номиналу, процентная ставка по облигации равна ее купонной ставке. Облигация с ценой выше номинала, называемая облигацией с премией, имеет купонную ставку выше, чем реализованная процентная ставка, а облигация с ценой ниже номинала, называемая дисконтной облигацией, имеет купонную ставку ниже реализованной процентной ставки. Если бы инвестор рассчитывал доходность к погашению по облигации с ценой ниже номинальной, он решал бы уравнение, подставляя различные годовые процентные ставки, которые были бы выше, чем купонная ставка, до тех пор, пока не нашел бы цену облигации, близкую к цене рассматриваемой облигации.

При расчете доходности к погашению (YTM) предполагается, что все купонные выплаты реинвестируются по той же ставке, что и текущая доходность облигации, и учитываются текущая рыночная цена облигации, номинальная стоимость, процентная ставка купона и срок до погашения. Доходность к погашению — это просто сиюминутный снимок доходности облигации, потому что купонные выплаты не всегда могут быть реинвестированы с одинаковой процентной ставкой. По мере роста процентных ставок доходность к погашению будет увеличиваться, и напротив, по мере падения процентных ставок доходность к погашению будет снижаться.

Сложный процесс поиска доходности к погашению означает, что часто бывает трудно рассчитать точную величину доходности к погашению. Вместо этого можно приблизительно рассчитать доходность к погашению, используя таблицу доходности облигаций, финансовый калькулятор или онлайн-калькулятор доходности к погашению.

Хотя доходность к погашению и представляет собой среднегодовую ставку доходности по облигации, купонные выплаты обычно производятся на полугодовой основе, поэтому доходность к погашению также рассчитывается на полугодовой основе. При расчете полугодовых выплат формулы, упомянутые ранее, необходимо будет немного изменить, чтобы правильно рассчитать доходность к погашению.

Пример расчета доходности к погашению методом проб и ошибок

Например, предположим, что инвестор в настоящее время владеет облигацией с номинальной стоимостью 100 долларов. В настоящее время облигация оценена с дисконтом в размере 95,92 доллара, срок погашения составляет 30 месяцев и выплачивается полугодовой купон в размере 5%. Таким образом, текущая доходность облигации составляет:

(купон 5% * номинальная стоимость 100 долларов) / рыночная цена 95,92 доллара = 5,21%.

Чтобы рассчитать доходность к погашению, сначала необходимо определить денежные потоки. Каждые шесть месяцев (раз в полгода) держатель облигации будет получать купонную выплату в размере (5% * 100 долларов) / 2 = 2,50 доллара. В общей сложности они получат пять выплат по 2,50 доллара в дополнение к номинальной стоимости облигации, подлежащей выплате при наступлении срока погашения, которая составляет 100 долларов. Затем мы включаем эти данные в формулу, которая будет выглядеть так:

Теперь мы должны рассчитать процентную ставку «YTM», и здесь все становится непросто. Тем не менее, нам не нужно начинать просто угадывать случайные числа, если мы на мгновение остановимся, чтобы рассмотреть взаимосвязь между ценой облигации и доходностью. Как упоминалось ранее, когда облигация оценивается с дисконтом от номинала, ее процентная ставка будет выше, чем купонная ставка. В этом примере номинальная стоимость облигации составляет 100 долларов, но она оценивается ниже номинальной стоимости в 95,92 доллара, что означает, что облигация оценивается со скидкой. Таким образом, годовая процентная ставка, которую мы ищем, обязательно должна быть выше купонной ставки 5%.

Имея эту информацию, мы можем рассчитать и протестировать несколько цен на облигации, подставив различные годовые процентные ставки, превышающие 5%, в приведенную выше формулу. Используя несколько различных процентных ставок выше 5%, можно получить следующие цены облигаций:

Методом проб и ошибок мы можем сделать обоснованное предположение о доходности облигации к погашению, используя обратную зависимость между ценой облигации и процентными ставками.

Повышение процентной ставки на один и два процентных пункта до 6% и 7% дает цену облигаций 98 и 95 долларов соответственно. Поскольку цена облигации в нашем примере составляет 95,92 доллара, в списке указано, что процентная ставка, которую мы ищем, составляет от 6% до 7%. Определив диапазон ставок, в котором находится наша процентная ставка, мы можем более внимательно изучить и составить другую таблицу, показывающую цены, которые рассчитываются при расчетах доходности к погашению, с серией процентных ставок, увеличивающихся с шагом 0,1% вместо 1,0%. При использовании процентных ставок с меньшим шагом наши расчетные цены облигаций выглядят следующим образом:

Теперь, когда мы знаем, что доходность к погашению составляет от 6 до 7%, мы можем обнулить ее, угадав ставки с одним десятичным знаком.

Здесь мы видим, что приведенная стоимость нашей облигации равна 95,92 доллара при доходности к погашению 6,8%. К счастью, 6,8% точно соответствует цене нашей облигации, поэтому дальнейшие расчеты не требуются. На этом этапе, если мы обнаружим, что использование в наших расчетах доходности к погашению в размере 6,8% не дает точной цены облигации, нам придется продолжить наши пробы и проверить процентные ставки, повышающиеся с шагом 0,01%.

Должно быть понятно, почему большинство инвесторов предпочитают использовать специальные программы для сужения возможных значений доходности к погашению, а не рассчитывать методом проб и ошибок, поскольку вычисления, необходимые для определения доходности к погашению, могут быть довольно длительными и трудоемкими.

Применение доходности к погашению (YTM)

Доходность к погашению весьма полезна для оценки, является ли покупка облигации хорошей инвестицией. Инвестор определит требуемую доходность (доходность облигации, которая сделает облигацию стоящей). После того, как инвестор определил доходность к погашению облигации, которую он рассматривает для покупки, инвестор может сравнить ее с требуемой доходностью, чтобы определить, является ли облигация выгодной покупкой.

Поскольку доходность к погашению выражается как годовая ставка независимо от срока погашения облигации, ее можно использовать для сравнения облигаций с разными сроками погашения и купонами, поскольку доходность к погашению выражает стоимость разных облигаций в одинаковых однолетних условиях.

Виды доходности к погашению (YTM)

Доходность к погашению имеет несколько видов, которые учитывают облигации со встроенными опционами — call и put.

Доходность к досрочному погашению (YTC) предполагает, что облигация будет отозвана. То есть облигация выкупается эмитентом до наступления срока погашения и, следовательно, имеет более короткий период движения денежных средств. YTC рассчитывается с предположением, что облигация будет отозвана в ближайшее время, когда это будет возможно и финансово осуществимо.

Доходность к досрочному предъявлению (YTP) аналогична YTC, за исключением того, что держатель облигации с опционом на продажу (облигации пут) может решить продать облигацию обратно эмитенту по фиксированной цене в зависимости от условий облигации. YTP рассчитывается исходя из предположения, что облигация будет возвращена эмитенту, как только это станет возможным и финансово осуществимым.

Наименьшая потенциальная доходность (YTW — Yield To Worst) — это расчет, используемый, когда у облигации есть несколько опционов. Например, если инвестор оценивал облигацию с положениями как на покупку, так и на продажу, он рассчитал бы YTW на основе условий опциона, которые дают самую низкую доходность.

Недостатки доходности к погашению (YTM)

При расчете доходности к погашению обычно не учитываются налоги, которые инвестор платит по облигации. В этом случае доходность к погашению называется валовой доходностью погашения. При расчете доходности к погашению также не учитываются затраты на покупку или продажу.

Доходность к погашению также делает предположения о будущем, о которых нельзя знать заранее. Инвестор может не иметь возможности реинвестировать все купоны, облигация не может удерживаться до погашения, а эмитент облигации может объявить дефолт по облигации.

Резюме доходности к погашению (YTM)

Доходность облигации к погашению (YTM) — это внутренняя норма доходности, необходимая для того, чтобы приведенная стоимость всех будущих денежных потоков по облигации (номинальная стоимость и купонные выплаты) была равна текущей цене облигации. Доходность к погашению предполагает, что все купонные выплаты реинвестируются с доходностью, равной доходности погашения, и что облигация удерживается до погашения.

Некоторые из наиболее известных инвестиций в облигации включают муниципальные, государственные (казначейские, ОФЗ), корпоративные и иностранные инвестиции. В то время как муниципальные и государственные облигации могут приобретаться через местное правительство, правительство страны, корпоративные облигации приобретаются через брокерские компании. Если у вас есть интерес к корпоративным облигациям, вам понадобится открыть брокерский счет.

Вместо итога

Что такое доходность облигации к погашению (YTM)?

Доходность к погашению облигации — это, по сути, внутренняя норма доходности (IRR), связанная с покупкой этой облигации и удержанием ее до даты погашения. Другими словами, это доход от инвестиций, связанный с покупкой облигации и реинвестированием купонных выплат по постоянной процентной ставке. При прочих равных условиях доходность к погашению облигации будет выше, если цена, уплаченная за облигацию, будет ниже, и наоборот.

В чем разница между доходностью к погашению облигации и ее купонной ставкой?

Основное различие между доходностью облигации и ее купонной ставкой состоит в том, что ставка купона является фиксированной, тогда как доходность к погашению меняется во времени. Ставка купона фиксируется в контракте, тогда как доходность к погашению изменяется в зависимости от цены, уплаченной за облигацию, а также процентных ставок, доступных на других рынках. Если доходность к погашению выше купонной ставки, это говорит о том, что облигация продается с дисконтом к ее номинальной стоимости. С другой стороны, если доходность к погашению ниже купонной ставки, то облигация продается с премией.

Более высокая доходность к погашению лучше?

Это зависит от конкретных обстоятельств. С одной стороны, более высокая доходность к погашению может указывать на возможность выгодной сделки, поскольку рассматриваемая облигация доступна по цене ниже ее номинальной стоимости. Но ключевой вопрос заключается в том, оправдана ли эта скидка такими фундаментальными факторами, как кредитоспособность компании, выпускающей облигации, или процентные ставки, представленные альтернативными инвестициями. Как это часто бывает при инвестировании, потребуется дополнительная комплексная проверка.


А на этом сегодня все про доходность к погашению. В следующих статьях продолжим говорить про инвестиции. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Индекс доходности инвестиций — формула расчета, определение

Сложности оценки индекса на практике

Как индекс доходности помогает определить рентабельность, мы выяснили, теперь пришла пора поговорить о возможных трудностях. С одной стороны метод расчета индекса кажется простым, с другой – ему предшествует определение других, довольно сложных показателей.

Как свидетельствует практика, расчет финансового индекса не обходится без определения размера будущих денежных поступлений. Дисконтированный индекс доходности, в свою очередь, предусматривает еще и включение в формулу ставки дисконтирования.

Формула будет меняться в зависимости от размера будущих потоков, крайне нестабильного параметра. На прибыль влияют как макро, так и микроэкономические факторы. Среди них следует выделять для правильного расчета инвестиционного индекса такие: сезонность, неопределенность спроса и предложения, процентные ставки, стоимость материалов, объемы продаж, отсутствие или наличие рекламных акций, общая экономическая ситуация.

Расчет индекса доходности происходит только после расчета ставки дисконтирования, и тут инвестор сталкивается со второй проблемой. Какой конкретно метод использовать для оценки дисконтированных доходов? Нам известно, что дисконтированная ставка отображает временную стоимость средств и позволяет привести будущие платежи к текущим значениям.

Дисконтированный индекс привязан к средствам, которые пойдут на финансирование проекта. Если предполагается, что инвестиции будут поступать из личных средств инвестора, то при расчете дисконтированного индекса следует учитывать уровень доходности по другим его инвестициям.

Определить индекс в таком случае можно по банковскому вкладу, доходности ценных бумаг, вложений в недвижимость и так далее. Трудности могут возникнуть на этапе выбора – метод расчета финансовой доходности предусматривает использование сразу десяти разных способов оценки ставки дисконтирования.

Преимущества и недостатки расчета индекса доходности

Известно, что индекс доходности входит в перечень основных аналитических средств для инвестора. Метод расчета индекса доходности базируется на соотношении между прибылью и расходами, при этом, что немаловажно, позволяет оценить, как проект в целом, так и каждую его фазу. Индекс доходности, формула которого представлена выше, позволяет провести сравнительный анализ нескольких объектов, чтобы выбрать оптимальный.

Еще один метод расчета инвестиционной доходности предусматривает использование ставки дисконтирования (называется индексом дисконтирования) для учета труднореализуемых факторов риска. Все эти преимущества делают индекс доходности инвестиций незаменимым для тех, кто желает просчитать возможные риски и сделать рациональное вложение.

А как насчет недостатков дисконтированного индекса доходности и его упрощенного коллеги? Как таковых недостатков у индекса доходности нет, есть ряд особенностей, которые могут осложнить его применение на практике. Первая проблема заключается в сложности прогнозирования будущих денежных потоков. Мы уже упоминали выше, что данный показатель всегда очень основательно завязан на ситуации в отдельно взятой компании, регионе, стране и мире. Часто на доходность финансовых инвестиций влияют события, которые инвестор не мог предсказать.

Точная оценка дисконтирования также представляет трудность для инвестора. Могут быть неточности и в показателе влияния нематериальных факторов на будущие денежные потоки. Одним словом, индекс выполняет свою основную роль только в профессиональных руках знающего финансиста. Если же анализом займется инвестор без соответствующих навыков, результаты оценки могут не получиться такими точными, как бы ему хотелось.

Теперь вы знаете, что показывает индекс доходности и почему его так важно применять на практике правильно. Этот аналитический метод поможет инвестору правильно рассчитать целесообразность любой инвестиции, а также сравнить между собой два или три проекта, чтобы выбрать наиболее перспективный. Индекс доходности инвестиций – это гарантия успешной инвестиции. Советуем в будущем пользоваться математическими методиками, чтобы стать успешным инвестором.

Как посчитать реальную доходность облигации: инструкция :: Новости :: РБК Инвестиции

Оказывается, чем больше бумаг купить, тем больше будет доходность. В статье вы найдете формулы — они помогут рассчитать, сколько вы сможете заработать на облигациях

Что такое облигации 

Облигация — это способ одолжить деньги государству или компании. За это они вам будут платить несколько раз в год проценты — купоны. Облигации — защитная часть инвестиционного портфеля. Их потенциальная доходность ниже акций, но выше депозита в банке. Они считаются надежным инструментом потому, что цена облигаций меньше всех других активов подвержена колебаниям, и потому, что вы получаете стабильные выплаты по ним.

Облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные, еврооблигации. Компания или государство может не выплатить вам деньги только в том случае, если обанкротится. Поэтому самые надежные облигации — государственные. Вероятность банкротства целой страны менее вероятна, чем отдельно взятой компании.

Экономия на посреднике: как сделать шаг от депозитов к облигациям

Цена облигаций на бирже рассчитывается в процентах от номинальной стоимости. Номинальная стоимость российских облигации обычно ₽1000 за штуку. И если вы увидите цену на бирже в 105%, это значит, что за облигацию вы заплатите ₽1050. А если цена облигации 95%, то заплатить нужно будет ₽950. Практически у всех облигаций есть дата погашения — день, когда государство или компания вернут вам номинальную стоимость облигации, то есть 100%.

Вы можете увидеть на бирже годовую доходность облигации 4%, 6%, 8%, 10% или даже 15% при условии, что вы гасите ее за 100% от номинала. Это столько, сколько принесет вам ежегодно ваше вложение, если вы дождетесь погашения облигации государством или компанией. Кажется, что это — беспроигрышный вариант с хорошей доходностью и минимальными рисками. Однако у облигаций есть много деталей, которые могут уменьшить эти красивые цифры доходности. О них поговорим по порядку и посчитаем доходность двух облигаций на примере.

Считаем доходность облигаций

Когда мы говорим про комиссии по облигациям, имеем в виду в первую очередь комиссии, которые берет с инвестора брокер. Чтобы узнать, какие комиссии вы заплатите при торговле на бирже, нужно внимательно выбирать тариф. Обратить внимание в первую очередь нужно на следующие пункты:

— плата за ведение счета и при каких условиях нужно будет платить. Многие брокеры снимают деньги только в том месяце, когда вы совершали сделки. Если в определенный месяц вы не торговали, платить не придется;

— плата за депозитарий. Депозитарий — это место, где хранятся ваши ценные бумаги  . На сегодняшний день большинство брокеров отменило эту комиссию. Но все равно лучше перепроверить;

— комиссия от суммы каждой сделки. Это плата, которую с вас снимут при любой покупке или продаже какого-либо инструмента на бирже.

Эти пункты важны при расчете доходности облигации, которую вы планируете купить.

Перед тем как покупать облигацию, нужно обратить внимание на НКД — накопленный купонный доход. Это часть купона, которая накопилась по конкретной облигации после выплаты предыдущего купона. Она тоже прибавится к стоимости облигации. Также есть комиссия Мосбиржи при любой сделке, но она небольшая — 0,01%

Давайте попробуем рассчитать потенциальную доходность реальной облигации. Для примера возьмем ОФЗ SU25083RMFS5 и представим, что вы продержите бумагу до даты погашения. Когда будете считать доходность, советуем выписать все исходные данные нужной вам облигации. Их можно посмотреть на сайте Мосбиржи в строке поиска. Подставляйте свои значения в формулы и считайте доходность.

Цена на 5 июня 2020 года — 103,58%, или ₽1035,8 (обычно в приложениях брокеров на карточках облигаций показывают цену так: рыночная стоимость  + НКД)

  • Годовая доходность — 4,52%
  • Накопленный купонный доход — ₽33,17
  • Комиссия за сделку — 0,3% (не от номинала облигации, а от текущей цены вместе с НКД)
  • Комиссия за ведение счета или фиксированные ежемесячный платеж — ₽99
  • Срок погашения — 15 декабря 2021 года, то есть через полтора года и 10 дней.
  • Размер купона — ₽34,9

При покупке одной облигации на 5 июня вы потратите ₽1171,18 (1035,8 + 33,17 + 0,3%* (1035,8 + 33,17) ) + 99. 

До погашения облигации государство вам выплатит купон еще четыре раза по ₽34,9: летом, в декабре, следующим летом 2021 года и при погашении в декабре 2021 года.

Если купить облигацию и держать до даты погашения, вы получите ₽1139,6 (1000 + 34,9*4) — номинал плюс купоны, которые вам заплатило государство за все время владения бумагой.

В итоге спустя полтора года при погашении облигации у вас получится убыток — минус ₽31,58 (1139,6 – 1171,18). Вы заплатили за облигацию больше, чем получите в конце.

Всю доходность съела плата за обслуживание счета. Поэтому будьте внимательны при выборе тарифа у брокера. Чем больше облигаций за раз вы покупаете, тем меньше вашей будущей доходности съедают комиссии. При покупке, например, десяти облигаций не забудьте умножить цену одной облигации на десять, комиссию за сделку на десять и НКД на десять. Подсчитаем доходность той же самой облигации, но при условии, что вы купили десять штук.

При покупке десяти облигаций на 5 июня вы потратите ₽10 820,8
10* (1035,58 + 33,17+ (1035,58 + 33,17) *0,3%) + 99

Если купить облигацию и держать до даты погашения, вы получите ₽11 396 (1000 + 34,9*4) *10

Спустя полтора года вы получите прибыль — ₽575,2 (11 396 – 10 820,8)

Чем больше облигаций вы купите, тем больше заработаете. Но не забывайте про цену облигаций. Обычно она колеблется не сильно. Поэтому облигация за 112% вряд ли вам принесет много денег при погашении, ее можно считать дорогой.

Также должна настораживать и облигация за 70%. Покупать бумагу по такой цене рискованно. Чрезмерно низкая стоимость может говорить о том, что эмитента  ждет банкротство или он не выполняет свои обязательства по выплатам. Не забудьте и про НКД. Пакет облигаций лучше покупать сразу после того, как по ним был выплачен купон. Так размер НКД, который обычно прибавляется к стоимости облигации, будет минимальным.

Темное искусство: как работает ключевая ставка
На момент написания статьи большинство государственных облигаций торгуется выше номинала. Сейчас в России низкая ставка — 5,5% годовых. Многие облигации выпускались давно при более высоких ставках. Из-за того что ставка ЦБ снизилась, ставки на депозиты также стали ниже. За ними снизились и ставки по облигациям, а вот их цена выросла.

Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Доходность облигаций – их типы и формулы расчета

Доходность облигаций это параметр, который отражает прибыльность той или иной бумаги и обычно выражается в процентах годовых. Вообще доход по облигациям может быть двух типов:

  1. Ежегодные купонные платежи;
  2. Разница в цене (купил дешевле номинала, а в дату погашения реализовал облигацию по номиналу).

В связи с этим существует множество формул, по которым рассчитывается доходность облигаций, и разные формулы по-разному учитывают типы доходов, перечисленные выше. Обычно в облигационном калькуляторе имеют место четыре основные доходности, которые мы подробно рассмотрим в этой статье и проясним, что означает каждая из них.

Все виды доходностей, которые мы будем рассматривать, рассчитываются автоматически и инвесторам предлагаются уже в виде готового результата (не важно где, либо в терминале Квик, либо в облигационном калькуляторе, либо где-то еще). Но я все равно приведу формулы расчета данных показателей для более глубокого понимания сути вопроса.

1. Текущая доходность облигаций

Учитывает только выплату текущего купона. Например, облигация с номиналом 1000р. торгуется по 90%. Купонная дох-сть составляет 12% или 120р. в год. Следовательно, текущая дох-сть будет равна 120р./900р. = 13,33%.

Экономический смысл данной доходности в том, чтобы показать инвестору сколько процентов он будет получать в виде купонных выплат в зависимости от вложенных средств. То есть, когда человека интересует именно денежный поток без учета выплаты номинала в дату погашения, тогда нужно смотреть на это значение.

В этой цифре не учитывается тот факт, что приобрели вы облигацию по 90%, а погашать будете по 100%. Допустим, рассмотренная выше облигация погашается через 5 лет. Разница 10% между покупкой 90% и погашением 100% безусловно увеличит вашу итоговую доходность, но это произойдет только к концу срока погашения, а каждый год вы будете получать именно вот эту текущую дох-сть, которая в нашем примере равна 13,33%.

2. Текущая доходность модифицированная

В данной доходности учитывается и доход от разницы в цене и купоны. Данный тип не совсем корректен, т.к. полученное значение необходимо делить на количество лет, в течение которых мы владеем бумагой. Практического использования данная формула не имеет, однако во всех калькуляторах она есть, поэтому знать ее тоже нужно.

3. Простая доходность облигаций к погашению

В данной формуле учитывается прибыль и от покупки ниже номинала и купонные платежи. Например, облигацию мы купили по 90%, купон 12%, текущая дох-сть 13,33%, срок до погашения 4 года, т.е. за 4 года мы получаем 10% в виде разницы (100%-90%). Разделив эти 10% на 4 года, получаем 2,5% годовых, которые прибавим к 13,33% и получим простую дох-сть к погашению 15,83%. Однако, чем длиннее срок до погашения, тем сильнее доход от разницы размывается в годовой доходности. Так, при сроке 10 лет простая дох-сть будет эквивалентна 14,33%.

Используя данный показатель, облигации уже можно сравнивать между собой. Если при инвестировании вы планируете держать облигации до конца срока их обращения, при этом намерены забирать купоны себе, т.е. не реинвестировать купонный доход в эти же бумаги, то смотреть нужно именно на простую доходность облигаций.

4. Эффективная доходность

Если же вас интересует абсолютная доходность с учетом всей возможной прибыльности (т.е. купонные выплаты, разница в цене, а также прибыль от реинвестирования купонных платежей), тогда смотреть нужно на эффективную доходность облигаций.

Данный тип доходности является самым полным, именно это значение применяется биржей и транслируется в программе Квик в столбце «Доходность облигаций». Еще раз… данный тип доходности помимо купонных платежей и разницы в цене учитывает реинвестиции купонного дохода в те же самые облигации.

Как показывает практика, 95% инвесторов реинвестируют купоны, поэтому данную дох-сть приняли в качестве основного ориентира прибыльности облигаций. Помимо этого на базе указанного значения строится кривая доходности по облигациям.

Таким образом, мы рассмотрели типы доходностей облигационного рынка. Самой главной является эффективная доходность облигаций, она отражается в программе QUIK и именно ее использует биржа для расчета. На базе данного значения облигации можно сравнить друг с другом, и это даст ясную картину того, какая бумага более привлекательна для инвестиций с точки зрения возможной прибыльности.

что это такое и как рассчитать?

Коэффициенты рентабельности: что это такое?

Коэффициенты рентабельности измеряют способность компании генерировать прибыль по отношению к продажам, активам и собственному капиталу. Эти коэффициенты оценивают способность компании генерировать прибыль, прибыль и денежные потоки по отношению к некоторому показателю, часто к сумме вложенных денег. Они подчеркивают, насколько эффективно управляется прибыльность компании.

Общие примеры коэффициентов рентабельности включают рентабельность продаж, рентабельность инвестиций, рентабельность собственного капитала, рентабельность задействованного капитала (ROCE), рентабельность денежных средств на инвестированный капитал (CROCI), маржу валовой прибыли и маржу чистой прибыли.Все эти коэффициенты показывают, насколько хорошо компания генерирует прибыль или выручку по сравнению с определенным показателем.

Различные коэффициенты прибыльности позволяют получить различную полезную информацию о финансовом состоянии и результатах деятельности компании. Например, соотношение валовой прибыли и чистой прибыли показывает, насколько хорошо компания управляет своими расходами. Рентабельность вложенного капитала (ROCE) показывает, насколько хорошо компания использует вложенный капитал для получения прибыли. Рентабельность инвестиций говорит о том, приносит ли компания достаточную прибыль своим акционерам.

Для большинства этих соотношений желательно более высокое значение. Более высокое значение означает, что компания преуспевает и хорошо генерирует прибыль, выручку и денежные потоки. Показатели прибыльности в отдельности не имеют большого значения. Они предоставляют значимую информацию только тогда, когда их сравнивают с конкурентами или с показателями в предыдущие периоды. Следовательно, анализ тенденций и отраслевой анализ необходимы, чтобы сделать значимые выводы о прибыльности компании.

При анализе коэффициентов прибыльности необходимы некоторые базовые знания о характере бизнеса компании. Например, продажи некоторых предприятий носят сезонный характер, и они подвержены сезонным колебаниям в своей деятельности. Индустрия розничной торговли является примером такого бизнеса. Из-за Рождества доходы розничной торговли в четвертом квартале обычно очень высоки. Следовательно, сравнивать коэффициенты рентабельности этого квартала с коэффициентами рентабельности предыдущих кварталов нецелесообразно.Для осмысленных выводов следует сравнить коэффициенты рентабельности этого квартала с коэффициентами рентабельности аналогичных кварталов в предыдущие годы.



Возврат денежных средств на инвестированный капитал (CROCI)

Денежная отдача на вложенный капитал ( CROCI ) — это показатель, который сравнивает денежные средства, генерируемые компанией, с ее собственным капиталом. Его также иногда называют «денежным возвратом на вложенные деньги». Он сравнивает заработанные деньги с вложенными деньгами.

DuPont Formula

DuPont Формула (также известная как анализ DuPont, модель DuPont, уравнение DuPont или метод DuPont ) — это метод оценки рентабельности капитала компании (ROE), разбивающий его на три части. части.

Прибыль до уплаты процентов после уплаты налогов (EBIAT)

Прибыль до уплаты процентов и после уплаты налогов используется для измерения способности фирмы получать доход посредством различных операций в течение определенного периода времени.

Коэффициент удержания прибыли

Коэффициент удержания заработка также называют коэффициентом вспашки. Согласно определению, коэффициент удержания прибыли или коэффициент обратной выплаты — это коэффициент, который измеряет сумму нераспределенной прибыли после выплаты дивидендов акционерам.

EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)

EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) — это показатель прибыльности предприятия, не включающий процентные расходы и расходы по налогу на прибыль.

EBITDA

EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации) является показателем финансовых результатов компании. Он измеряет финансовые показатели компании, вычисляя прибыль от основной деятельности, без учета влияния структуры капитала, налоговых ставок и политики амортизации.

EBITDARM

Сокращение от Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации, амортизации, аренды и управленческих сборов, EBITDARM относится к показателю финансовых результатов, который используется по сравнению с более распространенными показателями, такими как EBITDA, в ситуациях, когда арендная плата и плата за управление компании представляют больший, чем обычно, процент эксплуатационных расходов.

EBT (прибыль до налогообложения)

Прибыль до налогообложения (EBT) можно определить как деньги, удерживаемые компанией до вычета суммы, подлежащей уплате в качестве налогов.

Эффективная норма прибыли

Эффективная ставка доходности — это процентная ставка по инвестициям ежегодно, когда начисление сложных процентов происходит более одного раза.

Маржа валовой прибыли

Валовая прибыль маржа (валовая прибыль) — это отношение валовой прибыли (валовая прибыль за вычетом себестоимости продаж) к выручке от продаж.Это процент, на который валовая прибыль превышает производственные затраты. Валовая прибыль показывает, сколько компания зарабатывает с учетом затрат, которые она несет на производство своих продуктов или услуг.

Чистая процентная маржа

Чистая процентная маржа может быть выражена как показатель эффективности, который исследует успешность инвестиционных решений фирмы по сравнению с ее долговыми ситуациями. Отрицательная чистая процентная маржа указывает на то, что фирма не смогла принять оптимальное решение, поскольку процентные расходы были выше, чем сумма прибыли, полученной от инвестиций.Таким образом, при расчете чистой процентной маржи финансовая стабильность вызывает постоянную озабоченность.

Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли (или маржа прибыли , чистая маржа ) — это отношение прибыльности, рассчитываемое как чистая прибыль после налогообложения (чистая прибыль), разделенная на объем продаж (выручка). Маржа чистой прибыли отображается в процентах. Он показывает сумму каждого доллара продаж, оставшегося после оплаты всех расходов.

NOPLAT (Чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов)

NOPLAT — это Чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов .Это измерение прибыли, которая включает затраты и налоговые льготы по долговому финансированию. Другими словами, можно сказать, что NOPLAT — это прибыль до уплаты процентов и налогов после внесения поправок на налоги. Это общая операционная прибыль фирмы с поправками на налоги. Он показывает прибыль, полученную от основной деятельности компании после вычета налогов на прибыль, связанных с основной деятельностью компании. Для создания моделей DCF или моделей дисконтированных денежных потоков часто используется NOPLAT.

OIBDA

OIBDA (операционная прибыль до вычета износа и амортизации ) — это не общепринятый принцип бухгалтерского учета, связанный с оценкой финансовых результатов, используемый предприятиями для отображения прибыльности в продолжающейся деятельности, связанной с бизнесом, без учета влияния структуры, основанной на налогообложении. и заглавные буквы.

Коэффициент операционных расходов

Коэффициент операционных расходов можно объяснить как способ количественной оценки стоимости эксплуатации объекта недвижимости по сравнению с доходом, приносимым этой недвижимостью.

Операционная маржа

Операционная маржа ( маржа операционной прибыли , рентабельность продаж) — это отношение операционной прибыли к чистым продажам (выручке).

Коэффициент накладных расходов

Коэффициент накладных расходов — это сравнение операционных расходов и общих доходов, не связанных с производством товаров и услуг. Операционные расходы компании — это расходы, которые компания несет ежедневно.Операционные расходы включают обслуживание оборудования, расходы на рекламу, амортизацию оборудования, мебели и различные другие расходы. Эти расходы, когда они контролируются, могут обеспечить компанию, поддерживая качество бизнеса. Все компании хотят минимизировать накладные расходы, чтобы это помогало им понимать доходы компании и управлять ими.

Анализ прибыли

В управленческой экономике Анализ прибыли — это форма учета затрат, используемая для элементарных инструкций и краткосрочных решений.Анализ прибыли расширяет использование информации, предоставляемой анализом безубыточности. Важной частью анализа прибыли является точка, в которой общие доходы и общие расходы равны. В этот момент безубыточности компания не получает ни прибыли, ни убытков.

Относительная доходность

Относительная доходность относится к доходности актива за определенный период времени по сравнению с эталонным показателем. Относительная доходность рассчитывается как разница между абсолютной доходностью, достигнутой активом, и доходностью, достигнутой эталоном.

Рентабельность активов (ROA)

Рентабельность активов (ROA) — это финансовый коэффициент, который показывает процент прибыли, которую получает компания, по отношению к ее общим ресурсам (общим активам). Возврат активов — это ключевой коэффициент рентабельности, который измеряет размер прибыли производится компанией на доллар ее активов. Он показывает способность компании генерировать прибыль до использования кредитного плеча.

Рентабельность активов (ROAA)

Рентабельность активов ( ROAA ) может быть определена как индикатор, используемый для оценки прибыльности активов фирмы.Проще говоря, эта доходность средних активов показывает, что компания может делать с тем, чем она владеет. Как правило, он используется компаниями, банками и другими финансовыми учреждениями в качестве оценки для определения их эффективности.

Рентабельность среднего задействованного капитала (ROACE)

Рентабельность на средний задействованный капитал ( ROACE ) — это коэффициент, который показывает рентабельность по сравнению с инвестициями, сделанными в компанию. Показатель ROACE отличается от рентабельности использованного капитала, поскольку он рассчитывает среднее значение капитала на начало и конец периода за конкретный период, в отличие от только показателя капитала на конец периода.

Рентабельность среднего капитала (ROAE)

Рентабельность капитала в среднем (ROAE) относится к результатам деятельности компании за финансовый год. Этот коэффициент представляет собой скорректированную версию доходности капитала, которая измеряет прибыльность компании. Таким образом, рентабельность среднего капитала включает в себя знаменатель, вычисляемый как сумму стоимости капитала на начало и конец года, деленную на два.

Рентабельность вложенного капитала (ROCE)

Рентабельность задействованного капитала (ROCE) — это мера прибыли, которую предприятие получает от задействованного капитала, обычно выражается в процентах.Используемый капитал равен капиталу компании плюс долгосрочные обязательства (или совокупные активы — текущие обязательства), другими словами, все долгосрочные средства, используемые компанией. ROCE указывает на эффективность и прибыльность капитальных вложений компании.

Доходность долга (ROD)

Рентабельность долга ( ROD ) может быть выражена как количественная оценка результатов деятельности компании или чистой прибыли, связанной с суммой долга, выпущенного компанией.Иными словами, доходность долга относится к сумме прибыли, полученной на каждый доллар, удерживаемый компанией в долгах.

Рентабельность капитала (ROE)

Рентабельность собственного капитала ( ROE ) — это сумма чистой прибыли, возвращенная как процент от собственного капитала. Он показывает, какую прибыль получила компания по сравнению с общей суммой акционерного капитала, указанной в балансе.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

ROIC — это капитал, который представляет собой рентабельность инвестиций в бизнес. Это высокотехнологичный способ оценки рентабельности инвестиций в акции с поправкой на некоторые особенности рентабельности активов и рентабельности собственного капитала.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Рентабельность инвестиций ( ROI ) — это показатель эффективности, используемый для оценки эффективности инвестиций. Он сравнивает величину и время получения прибыли от инвестиций непосредственно с величиной и сроками инвестиционных затрат. Это один из наиболее часто используемых подходов для оценки финансовых последствий бизнес-инвестиций, решений или действий.

Рентабельность чистых активов (RONA)

Рентабельность чистых активов (RONA) — это сравнение чистой прибыли с чистыми активами.Это показатель финансовых результатов компании, который учитывает прибыль компании в отношении основных средств и чистого оборотного капитала.

Рентабельность исследовательского капитала (RORC)

Рентабельность капитала на исследования (RORC) — это расчет, используемый для оценки дохода, полученного компанией как результат затрат на исследования и разработки. Возврат на исследовательский капитал является элементом производительности и роста, поскольку исследования и разработки являются одним из методов, используемых компаниями для разработки новых продуктов и услуг для продажи.Этот показатель обычно используется в отраслях, которые в значительной степени зависят от НИОКР, таких как фармацевтическая промышленность.

Рентабельность нераспределенной прибыли (RORE)

Рентабельность нераспределенной прибыли (RORE) — это расчет, позволяющий выявить степень реинвестирования прибыли предыдущего года. Рентабельность нераспределенной прибыли выражается в процентном соотношении. Более высокая рентабельность нераспределенной прибыли указывает на то, что компании было бы лучше реинвестировать бизнес.Напротив, более низкая доходность нераспределенной прибыли указывает на то, что выплата дивидендов может оказаться в наилучших интересах компании.

Рентабельность выручки (ROR)

Рентабельность выручки ( ROR ) — это показатель прибыльности, который сравнивает чистую прибыль компании с ее выручкой. Это финансовый инструмент, используемый для измерения показателей прибыльности компании. Также называется маржа чистой прибыли .

Рентабельность продаж (ROS)

Рентабельность продаж (ROS) — это коэффициент, широко используемый для оценки операционных результатов компании.Он также известен как « маржа операционной прибыли » или « маржа операционной прибыли ». ROS показывает, какую прибыль получает организация после оплаты переменных производственных затрат, таких как заработная плата, сырье и т. Д. (Но до вычета процентов и налогов). Это доход от стандартных операций, который не включает уникальные или разовые транзакции. ROS обычно выражается в процентах от продаж (выручки).

Доход на сотрудника

Выручка на сотрудника измеряет объем продаж, произведенных одним сотрудником.Это показатель эффективности человеческих ресурсов компании. Это показатель продуктивности персонала компании. Это также показывает, насколько эффективно компания использует свои человеческие ресурсы.

Доходность с поправкой на риск

Это концепция, которая измеряет величину риска, связанного с доходностью инвестиций. Это имеет большое значение, поскольку позволяет инвесторам сравнивать доходность инвестиций с высоким риском и высоким риском с менее рискованными и более низкими доходами от инвестиций. Доходность с поправкой на риск может применяться к инвестиционным фондам, портфелю и отдельным ценным бумагам.

Формула коэффициента рентабельности продаж | Анализ

Рентабельность продаж, часто называемая маржой операционной прибыли, представляет собой финансовый коэффициент, который рассчитывает, насколько эффективно компания генерирует прибыль от своей выручки. Другими словами, он измеряет эффективность компании, анализируя, какой процент от общей выручки компании фактически конвертируется в прибыль компании.

Инвесторов и кредиторов интересует этот коэффициент эффективности, потому что он показывает процент денег, которые компания фактически зарабатывает на своих доходах в течение периода. Они могут использовать этот расчет для сравнения результатов деятельности компании от одного периода к другому или сравнения показателей двух компаний разного размера за определенный период.

Эти атрибуты делают это уравнение чрезвычайно полезным для инвесторов, поскольку они могут анализировать текущие тенденции эффективности бизнеса, а также сравнивать их с другими компаниями в отрасли независимо от размера.Другими словами, компанию из списка Fortune 500 можно сравнить с региональной фирмой, чтобы увидеть, которая способна работать более эффективно и превращать доллары доходов в доллары прибыли безотносительно к внеоперационной деятельности.

Давайте посмотрим, как рассчитать коэффициент рентабельности продаж.


Формула

Формула рентабельности продаж рассчитывается путем деления операционной прибыли на чистые продажи за период.

Имейте в виду, что уравнение не учитывает неоперационную деятельность, такую ​​как налоги и структуру финансирования.Например, расходы по налогу на прибыль и процентные расходы не включаются в уравнение, потому что они не считаются операционными расходами. Это позволяет инвесторам и кредиторам понять основные операции бизнеса и сосредоточиться на том, являются ли основные операции прибыльными или нет.


Анализ

Поскольку уравнение рентабельности продаж измеряет процент продаж, конвертируемых в доход, оно показывает, насколько хорошо компания производит свои основные продукты или услуги и насколько хорошо управленческие команды управляют ими.

Вы можете рассматривать ROS как коэффициент эффективности и прибыльности, потому что он является индикатором обоих показателей. Он измеряет, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для преобразования продаж в прибыль. Например, компания, которая генерирует 1000000 долларов чистых продаж и требует для этого

0 долларов ресурсов, не так эффективна, как компания, которая может генерировать такие же доходы, используя только 500000 долларов операционных расходов. Чем эффективнее управление сокращением расходов, тем выше коэффициент.

Он также измеряет прибыльность деятельности компании. По мере роста доходов и эффективности растет и прибыль. Инвесторы склонны использовать эту итерацию формулы для расчета проектов и прогнозов роста. Например, исходя из определенного процента, инвесторы могут рассчитать потенциальную прибыль, если выручка увеличится вдвое или втрое.

Рассмотрим пример.


Пример

Предположим, что Jim’s Bowling Alley приносит 500 000 долларов в год и показывает операционную прибыль в размере 100 000 долларов до учета налогов или процентных расходов.Джим рассчитал бы свое соотношение ROS следующим образом:

Как мы видим, Джим конвертирует 20 процентов своих продаж в прибыль. Другими словами, Джим тратит 80 процентов денег, которые он собирает от клиентов, на ведение бизнеса. Если Джим хочет увеличить свой чистый операционный доход, он может сосредоточиться на сокращении расходов или увеличении доходов.

Если Джим сможет сократить эти расходы, сохранив при этом свои доходы, его компания станет более эффективной и, как следствие, более прибыльной.Однако иногда невозможно сократить расходы ниже определенной суммы. В этом случае Джиму следует стремиться к увеличению доходов, сохраняя при этом расходы. Обе эти стратегии помогут сделать Боулинг Джима более успешным.


Анализ финансовой отчетности — Расчет прибыли

Вы можете увидеть, является ли организация прибыльной, посмотрев отчет о прибылях и убытках , но вам нужно оценить эту прибыль в перспективе.Это можно сделать, посмотрев на различные коэффициенты учета , которые сравнивают прибыль как процент от продаж или активов. Контрольный список для ключевых финансовых показателей содержит подробные сведения о ключевых финансовых показателях, которые вы можете использовать для интерпретации финансовой информации. Контрольный список формул для финансовых коэффициентов содержит список наиболее популярных финансовых коэффициентов, используемых для оценки эффективности, платежеспособности, прибыльности и инвестиционного потенциала организации.

Этого можно добиться тремя способами:

• Маржа валовой прибыли
• Маржа чистой прибыли
• Рентабельность активов

Маржа валовой прибыли
Одним из наиболее часто используемых коэффициентов является маржа валовой прибыли, которая рассматривает валовую прибыль как процент от оборота (продаж).Вы найдете обе эти цифры в отчете о прибылях и убытках .

Используемая формула: валовая прибыль, деленная на оборот, умноженная на сотню, чтобы превратить ее в процент.

Например:

организации

Валовая прибыль составляет 300 000 долларов США
Объем продаж / выручка составляли 1 200 000 долларов США

Его процентная валовая прибыль составит (300 000 долл. США ÷ 1 200 000 долл. США) x 100 = 25%

Это означает, что на каждый доллар продаж, достигнутый организацией, прибыль (после снятия производственных затрат) составляет 25 центов.

Многих часто путают термины «валовая прибыль» и «наценка». Определение каждого термина показывает, чем они различаются, а также показывает, что вы используете разные формулы, чтобы получить цифру для каждого.

Маржа валовой прибыли — выражает валовую прибыль как процент от общего объема продаж.

Наценка — это цифра или процент, добавленный руководством для покрытия стоимости товаров и необходимой маржи прибыли для продукта или услуги.

Из этих определений вы можете видеть, что ключевое отличие состоит в том, что руководство имеет контроль и определяет то, что им требуется в качестве надбавки, тогда как валовая прибыль зависит от количества произведенных продаж и их стоимости, для которой руководство может установить целевые показатели, но не может управлять напрямую.

Отрасли промышленности часто имеют то, что считается приемлемым диапазоном их наценки, без которого организация не смогла бы работать. Вы должны выяснить, имеет ли интересующий вас сектор такой диапазон.

Формула для расчета наценки:
Наценка = (общая выручка — себестоимость продаж) / себестоимость продаж
Затем она умножается на 100, чтобы получить процент.

Например:

организации.

Выручка от продаж / доход составила 1200000 долларов США
Себестоимость продаж составила

0 долларов США


Его процентная наценка будет (1,200,000 — 900,000 долларов) ÷ 900,000 долларов = 0.33 х 100 = 33%

Это означает, что для поддержания своей прибыльности организации необходимо увеличить наценку на треть.

Маржа чистой прибыли
Этот коэффициент аналогичен марже валовой прибыли, но рассчитывает чистую прибыль как процент от оборота. Чистая прибыль отражается в отчете о прибылях и убытках и определяется следующим образом:

Чистая прибыль — это сумма, остающаяся после вычета всех операционных и внереализационных расходов из общей выручки или дохода.

Чтобы рассчитать маржу чистой прибыли организации в процентах, вы должны разделить чистую прибыль на общий доход или доход и умножить ответ на сотню, чтобы превратить его в процент.

Например:

организации.

Продажи / выручка 1200000 долларов США
Чистая прибыль 120000 долларов США

Его процентная чистая прибыль будет = (120 000 долл. США ÷ 1 200 000 долл. США) x 100 = 10%

Вы должны помнить, что ваша чистая прибыль рассчитывается с учетом всех затрат и, следовательно, на нее могут влиять различные факторы, например:

• Снижение валовой прибыли
• Увеличение продаж
• Рост административных расходов

Если процент вашей чистой прибыли снижается, стоит посмотреть на ваши затраты на индивидуальной основе, чтобы увидеть, что вы можете сделать с теми, которые увеличились больше всего в процентном отношении к продажам.

Важно смотреть на тенденцию, которая возникает в течение нескольких отчетных периодов, а не на отдельные цифры. Коэффициенты можно использовать для измерения периодов, отличных от полного года, если у вас есть соответствующие отчеты о прибылях и убытках.

Рентабельность активов
Вы также можете измерить уровень прибыли по сравнению со стоимостью чистых активов, инвестированных в организацию. Активы — это основные элементы, которые необходимы организации для работы.

Сюда входят такие позиции, как:

• Основные средства
• Здания
• Завод
• Транспортные средства
• Компьютеры и т. Д.
• Оборотные активы
• Акции
• Должники
• Денежные средства

Общие чистые активы организации рассчитываются путем вычитания обязательств из общего количества активов . Это представляет собой сумму капитала, вложенного в организацию. Ваш показатель чистых активов можно получить непосредственно из баланса . Таким образом, вы можете смотреть на чистую прибыль как на процент от задействованного капитала.

Прибыль, которую может ожидать организация, зависит от отрасли и экономического цикла.Тем не менее, он остается хорошим показателем операционной эффективности для организации.

Коэффициент рассчитывается путем деления чистых активов на чистую прибыль и последующего умножения на сотню, чтобы перевести в процент, как это обычно выражается.

Вы найдете цифру чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках, а чистые активы будут показаны в соответствующем балансе.

Например:

организации
• Чистая прибыль 120 000 долларов
• Чистые активы 60 000 долларов
Рентабельность активов составит (60 000 ÷ 120 000 долларов США) x 100 = 50%

При расчете этого коэффициента вы можете выразить его, используя цифры до или после налогообложения.

Используемый капитал — это чистая сумма, вложенная в вашу организацию ее инвесторами или владельцами и снимаемая с баланса. Многие считают это наиболее важным соотношением в целом, и полезно сравнивать результаты с доходностью, которую можно получить за пределами организации, например, вложением в государственные облигации с низким уровнем риска. Рентабельность активов организации может быть повышена либо за счет увеличения прибыльности, либо за счет уменьшения используемого капитала.

Этот контрольный список по бухгалтерской терминологии описывает терминологию, концепции и условные обозначения, принятые в бухгалтерской профессии.Этот шаблон сравнения прибыльности позволяет вам получить общее представление о прибыльности ряда ваших продуктов или услуг за определенный период. Если вам нужны основные принципы финансового учета pdf , загрузите нашу бесплатную электронную книгу прямо сейчас.

Вас также может заинтересовать:
Анализ финансовой отчетности | Основные показатели бухгалтерского учета | Типы ключевых показателей бухгалтерского учета | Анализ коэффициента текущей ликвидности | Показатели эффективности бизнеса | Соотношение цена / прибыль | Соотношение цены и количества бронирований | Коэффициент PEG (цена / прибыль к росту) | Дивидендная доходность .


Ключевые точки

  • Маржа валовой прибыли выражает валовую прибыль как процент от общего объема продаж.
  • Наценка — это процент, добавляемый руководством для покрытия стоимости товаров и необходимой маржи прибыли для продукта или услуги.
  • Норма чистой прибыли представляет собой чистую прибыль в процентах от оборота.
  • Полезно сравнить рентабельность вложенного капитала с рентабельностью, которую можно получить за пределами организации.
Сегодняшние фавориты для наших читателей: рекомендовано

Как рассчитать рентабельность активов (ROA)

Если вы хотите понять бизнес компании, полезно определить рентабельность активов компании (ROA). Здесь мы рассмотрим следующие темы, чтобы проинформировать вас о ROA и помочь рассчитать ее для любого бизнеса:

  • Что такое рентабельность активов?
  • Формула рентабельности активов.
  • Пример расчета рентабельности активов.
  • Часто задаваемые вопросы о рентабельности активов.
  • Значение рентабельности активов.

Источник изображения: Getty Images.

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов — это финансовый показатель, который показывает, какую прибыль приносит компания по сравнению со стоимостью ее активов. Активы компании включают в себя все ресурсы, которыми она владеет или контролирует, которые создают ценность для бизнеса.

Формула рентабельности активов

Формула ROA, выраженная в процентах, проста:

Источник изображения: Пестрый дурак.

Пример расчета рентабельности активов

Существует два способа расчета рентабельности активов — используя чистую прибыль и общую сумму активов и используя маржу чистой прибыли и оборачиваемость активов. Мы будем использовать гигант здравоохранения Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) и, в частности, его результаты за 2020 год, в качестве примера, чтобы проиллюстрировать оба метода.

Расчет ROA с использованием чистой прибыли и общей суммы активов

  1. Найдите чистую прибыль Johnson & Johnson за 2020 год в ее отчете о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках за 2020 год находится в последней 10-тысячной (годовой) документации компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Отчет Johnson & Johnson 10K за 2020 год показывает, что чистая прибыль компании составила 14,7 миллиарда долларов.
  2. Найдите общие активы компании в ее балансе, который также содержится в документации 10K.Общие активы J&J на конец 2020 года оценивались в 174,9 миллиарда долларов.
  3. Разделите чистую прибыль Johnson & Johnson на ее общие активы, а затем умножьте эту сумму на 100. Чистая прибыль в размере 14,7 миллиарда долларов, разделенная на общие активы в размере 174,9 миллиарда долларов, дает результат 0,084, который умножается на 100, чтобы получить результат ROA в 8,4%. для Johnson & Johnson в 2020 году.

Расчет ROA с использованием маржи чистой прибыли и оборачиваемости активов

  1. Найдите чистую прибыль Johnson & Johnson в ее отчете о прибылях и убытках.Как упоминалось в приведенном выше примере, чистая прибыль компании в 2020 году составила 14,7 миллиарда долларов.
  2. Найдите общую выручку компании в ее отчете о прибылях и убытках. Общая выручка J&J в 2020 году составила 82,6 миллиарда долларов.
  3. Рассчитайте маржу чистой прибыли Johnson & Johnson, разделив чистую прибыль на общую выручку и умножив полученную сумму на 100. Разделите чистую прибыль компании в размере 14,7 миллиарда долларов на ее общую выручку в размере 82,6 миллиарда долларов. Умножение этой суммы на 100 дает маржу чистой прибыли для компании, равную 17.8%.
  4. Рассчитайте среднюю стоимость активов компании в течение года. В отчете 10K указано, что на конец 2019 года общие активы J&J оценивались в 157,7 миллиарда долларов. По состоянию на конец 2020 года общие активы компании составляли 174,9 миллиарда долларов. Среднее числовое значение этих двух чисел — 166,3 миллиарда долларов — равно средней стоимости активов компании за период.
  5. Рассчитайте скорость оборачиваемости активов, разделив общую выручку компании на среднюю стоимость активов и умножив эту сумму на 100.Разделив общую выручку в размере 82,6 миллиарда долларов на среднюю стоимость активов в 166,3 миллиарда долларов и преобразовав эту величину в процент, получаем коэффициент оборачиваемости активов в размере 50%.
  6. Умножьте маржу чистой прибыли Johnson & Johnson на скорость оборачиваемости активов, чтобы рассчитать рентабельность активов в 2020 году. Маржа чистой прибыли компании в 17,8%, умноженная на 50% оборачиваемости активов, дает рентабельность активов 8,9%.

Часто задаваемые вопросы о рентабельности активов

Вот несколько часто возникающих вопросов о рентабельности активов:

Какой метод расчета ROA лучше?

Метод расчета ROA, использующий только чистую прибыль и общую сумму активов, проще, чем метод, использующий маржу чистой прибыли и оборачиваемость активов.Однако последний метод более точно отображает ROA компании в течение отчетного периода, тогда как более простой метод отражает ROA компании только в конце периода. Использование более сложного метода также позволяет вам больше узнать о компании, дополнительно определяя размер ее чистой прибыли и скорость оборачиваемости активов.

Что считается хорошей рентабельностью инвестиций?

Вообще говоря, значения ROA более 5% считаются довольно хорошими. ROA 20% и более — это прекрасно.Однако рентабельность инвестиций зависит от отрасли, причем в одних отраслях рентабельность инвестиций ниже, чем в других.

Значение рентабельности активов

Рентабельность активов — полезный показатель, поскольку он дает представление о том, насколько эффективно компания получает прибыль от своих активов. Компании с высоким ROA получают больше прибыли от того же количества активов, чем компании с низким ROA. Акции компаний с высокой рентабельностью активов, скорее всего, будут хорошо работать в долгосрочной перспективе.

Маржа чистой прибыли, рентабельность активов (ROA), рентабельность собственного капитала (ROE)

Лучшим показателем компании является ее прибыльность, поскольку без нее она не может расти, а если не растет, то ее акции будут тенденция к снижению.Увеличение прибыли — лучший показатель того, что компания может выплачивать дивиденды и что цена акций будет расти. Кредиторы будут ссужать деньги прибыльной компании по более низкой ставке, чем убыточной; следовательно, прибыльные компании могут использовать леверидж для еще большего увеличения акционерного капитала.

Стандартные показатели рентабельности сравнивают прибыль с продажами, активами или капиталом: маржа чистой прибыли, рентабельность активов и рентабельность собственного капитала. Хотя большинство финансовых служб публикуют эти коэффициенты для большинства компаний, их можно рассчитать независимо, используя чистую прибыль и общую выручку из отчета о прибылях и убытках финансового отчета компании, а также общие активы и собственный капитал из балансового отчета .

Обратите внимание, что, поскольку отчет о прибылях и убытках финансового отчета показывает результат за период времени, обычно 1 год, тогда как баланс показывает состояние компании в определенное время, обычно в конце периода компании. В финансовом году итоги баланса, такие как общие активы и собственный капитал, усредняются путем добавления суммы в начале финансового года к итоговой сумме в конце, а затем деления на 2. Более точные результаты, особенно для предприятий с высокой сезонностью. , можно получить усреднением кварталов или месяцев.

Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли = чистая прибыль (также известная как чистая прибыль ) после налогов и исключая чрезвычайные статьи, деленная на общую выручку.

9034 Чистая прибыль
Формула чистой прибыли
Чистая прибыль после уплаты налогов
Маржа чистой прибыли =

Чистая прибыль Расчет чистой прибыли

Microsoft

За 2008 финансовый год Microsoft (MSFT) получила чистую прибыль в размере 17 681 000 000 долларов США при 60 420 000 000 долларов США от общей выручки.Поскольку маржа чистой прибыли является коэффициентом, нам не нужно беспокоиться о последних 6 нулях, поэтому мы находим, что:

Маржа чистой прибыли Microsoft = 17681/60420 ≈ 29,26%

Маржа прибыли Microsoft очень велика. выше, чем для большинства других предприятий, потому что он может устанавливать высокие цены на два своих монопольных продукта, Windows и Office.

Тенденции прибыли — лучшие индикаторы финансового здоровья компании

Изучение отчетов о прибыли за 5–10 лет — лучший способ определить финансовое состояние компании, поскольку годовая прибыль может вводить в заблуждение.Почему? У компании мог быть исключительно хороший или плохой год, или компания могла использовать другие методы бухгалтерского учета, чем ее коллеги.

Согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета компаниям разрешается использовать различные методы для оценки расходов или расчета расходов, такие как амортизация. Одна компания может использовать ускоренную амортизацию, в то время как другая компания может использовать прямолинейную амортизацию, поэтому даже две компании с одинаковыми доходами и расходами могут иметь разную годовую прибыль.Если посмотреть на несколько лет, амортизационные расходы будут усредненными, поскольку ни одна компания не может амортизировать больше, чем стоимость предмета. Дополнительные методы бухгалтерского учета, которые могут использовать компании, также могут приносить различную прибыль за определенный год, но в среднем за 5 и более лет. Таким образом, наблюдение за тенденцией рентабельности более информативно, чем рассмотрение коэффициента PE для конкретного квартала или года.

Будущие цены акций также будут определяться тем, будет ли прибыльность увеличиваться, уменьшаться или оставаться на прежнем уровне — это можно наблюдать только в течение нескольких лет.Анализ тенденций также следует использовать при сравнении различных компаний в одной отрасли, чтобы увидеть, как рентабельность самой отрасли меняется с течением времени, и сравнить ее с тенденциями прибыли в других отраслях.

Рентабельность активов

Рентабельность активов ( ROA ) (также известная как рентабельность активов , рентабельность активов , рентабельность инвестиций ( ROI ), составляет один из наиболее широко используемых коэффициентов рентабельности, поскольку он связан как с размером прибыли, так и с оборачиваемостью активов, и показывает норму прибыли как для кредиторов, так и для инвесторов компании.ROA показывает, насколько хорошо компания контролирует свои расходы и использует свои ресурсы.

Формула рентабельности активов (ROA)
Рентабельность активов = Маржа чистой прибыли × Оборот активов

Общая выручка
=
×
Общая выручка 9034 9034 9034 9067 Средние итоговые активы 905 Прибыль
=
Средняя общая сумма активов

Лучшее название для ROA — , возврат на средние активы , поскольку он более информативен в том, как он рассчитывается.

Таким образом, компания может иметь высокую рентабельность активов, даже если у нее низкая норма прибыли, потому что у нее высокая оборачиваемость активов. Продуктовые магазины — хороший пример бизнеса с низкой рентабельностью, но высоким оборотом.

Пример: расчет рентабельности активов Microsoft за 2008 год

Следующие числа указаны в миллионах, и финансовый год Microsoft заканчивается в июне. Здесь используются числа для маржи прибыли и общего дохода, рассчитанные в предыдущем примере.

Общие активы 2008 = 72 793 долларов США

Общие активы 2007 = 63 171 долларов США

MSFT Средние общие активы = (72 793 + 63 171) / 2 = 67 982

1. Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средняя сумма активов = 17 681/67 982 = 0,2601 = 26,01%

Теперь мы рассчитываем ROA по-другому, используя оборот активов:

Оборачиваемость активов = 60 420/67 982 = 0,8888 = 88,88%

2 ROA = Маржа чистой прибыли × Оборачиваемость активов = 29,26% × 88,88% ≈ 26,01%

Как видите, уравнения 1 и 2 дают одинаковый результат.

Еще один метод определения рентабельности инвестиций — разделить операционную прибыль на среднюю величину операционных активов. Операционная прибыль — это доход, полученный до налогообложения и процентов от ведения бизнеса, в отличие от дохода от инвестиций. Операционные активы — это долгосрочные активы, в частности, основные средства.

Операционная прибыль
Рентабельность инвестиций =
Средние операционные активы

Рентабельность собственного капитала ROE ), также известная как , рентабельность инвестиций ( ROI ), является лучшим показателем рентабельности, поскольку она является продуктом операционных показателей, оборачиваемости активов и управления заемным капиталом фирмы.Если фирма может занимать деньги и использовать их для достижения более высокой доходности, чем стоимость долга, то использование заемных средств создает дополнительный доход, который накапливается акционерам в виде увеличения собственного капитала.

Чистая прибыль
Рентабельность собственного капитала =
Средний собственный капитал

выше рентабельности собственного капитала. , поскольку, как и ROA, он более наглядно показывает, как на самом деле рассчитывается ROE.

Разница между рентабельностью инвестиций и рентабельностью собственного капитала заключается в том, что рентабельность инвестиций — это рентабельность инвестиций компании в основные средства, заводы и оборудование, а также в другие производственные факторы, а рентабельность собственного капитала — это рентабельность суммы, инвестированной компанией. инвестор, доходность на доллар собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала также равна рентабельности активов, умноженной на коэффициент управления заемным и собственным капиталом (он же мультипликатор собственного капитала ):

Средняя сумма активов
Управление долгом и капиталом Коэффициент =
Средний общий капитал акционеров

ROE = ROA × Коэффициент управления долгом

Формула

ROE = Операционные показатели × Оборачиваемость активов × Отношение управления капиталом и долгом
Общая выручка Просп. rage Совокупные активы
=
×
×
Общая выручка Среднее значение
Чистая прибыль
=
Пропорция среднего акционерного капитала
к собственному капиталу Соотношение управления собственным капиталом долга, используемого компанией, потому что активы равны обязательствам компании плюс акционерный капитал; следовательно, это соотношение показывает размер левериджа, который использует компания, а ROE показывает, насколько хорошо руководство использует заемные средства для увеличения прибыли для акционеров.Однако использование долга также сопряжено с риском, поскольку проценты должны выплачиваться даже в плохие экономические времена.

Пример: расчет рентабельности собственного капитала Microsoft в 2008 г.

Общий акционерный капитал 2007 г. = 31 097 долл. США

Общий капитал акционеров 2008 г. = 36 286 долл. США

Средний общий акционерный капитал 2008 г. = (36 286 + 31 097) / 2 = 33 691,50 долл. США

Чистая прибыль за 2008 год = 17 681 долл. США

Рентабельность капитала = 17 681/33 691,50 = 0,5248 = 52,48%

Расчет рентабельности собственного капитала с использованием средней общей суммы активов и коэффициента управления заемным капиталом дает те же результаты:

Средняя сумма за 2008 год Активы = 67 982 долл. США

Коэффициент управления долгом и капиталом = 67 982/33 691.50 = 2,0178

Рентабельность капитала = ROA × Коэффициент управления долгом и капиталом = 26,01% × 2,0178 = 0,5248 = 52,48%

(Обратите внимание, что средние общие активы и ROA были рассчитаны в предыдущих примерах.)

Маржа прибыли | Формула, Анализ, Пример, Вывод, Калькулятор

Коэффициент рентабельности, также называемый коэффициентом рентабельности продаж или коэффициентом валовой прибыли, представляет собой коэффициент рентабельности, который определяет процент продаж компании, превращенных в прибыль.Проще говоря, он измеряет, получает ли компания или бизнес прибыль от своей коммерческой деятельности.

Путем сравнения чистой прибыли и чистых продаж компании кредиторы, инвесторы и руководство могут использовать коэффициент маржи прибыли, чтобы увидеть, насколько эффективно компания конвертирует продажи в чистую прибыль. Для инвесторов это способ увидеть, что прибыль достаточно высока, чтобы приносить им доход, в то время как кредиторы также захотят убедиться, что прибыль достаточно высока, чтобы компания могла выплатить свой долг.

Формула прибыли

$$ Прибыль \: Маржа = \ dfrac {Чистая \: Доход} {Чистая \: Продажи} $$

Формула расчета нормы прибыли проста и понятна: разделите чистую прибыль компании на чистые продажи.

Чтобы получить чистую прибыль или прибыль от бизнеса, вы вычтите расходы компании из ее общей выручки. Это часто называют чистой прибылью, поскольку это последняя цифра в отчете о прибылях и убытках.

Чистый объем продаж рассчитывается путем вычитания любых возвратов или возвратов из валовых продаж.

Анализ прибыли

Как вы можете видеть в формуле, коэффициент маржи прибыли учитывает два основных компонента в своем расчете и измеряет, сколько прибыли приносит данный объем продаж.

Для того, чтобы бизнес мог максимизировать коэффициент рентабельности, он может снизить себестоимость проданных товаров (COGS) или увеличить выручку без увеличения расходов (например, за счет увеличения цены продукта).

Как правило, снижение стоимости проданных товаров и сокращение бюджетов — более эффективный способ для руководства улучшить коэффициент рентабельности, поскольку получение дополнительных доходов труднее без увеличения расходов.

Инвесторы считают, что предприятия с более высокими коэффициентами рентабельности являются благоприятными для инвестирования, поскольку это указывает на хорошее финансовое состояние компании или бизнеса и позволяет им получать прибыль в виде выплаты дивидендов.

С другой стороны, более низкий коэффициент рентабельности неблагоприятен для инвестиций, заимствования средств и мониторинга результатов деловой практики. Это связано с тем, что это указывает на то, что компания неэффективна в преобразовании продаж в чистую прибыль, а низкая прибыль является признаком того, что руководство не справляется с затратами должным образом.

Коэффициент маржи прибыли выражается в процентах и ​​должен использоваться для сравнения компаний аналогичного размера в одной отрасли. Это также эффективный коэффициент для измерения прошлой производительности.

Пример прибыли

Мария — предприниматель, продающий лук Vidalia через Интернет. В прошлом году она зафиксировала самый высокий уровень продаж, когда-либо превышавший плановый показатель продаж за год. Согласно ее отчету о прибылях и убытках, чистые продажи составили 2 000 000 долларов, а чистая прибыль — 200 000 долларов.

Давайте посчитаем коэффициент рентабельности продаж Марии:

$$ Прибыль \: Маржа \: Соотношение = \ dfrac {\ $ 200 {,} 000} {\ $ 2 {,} 000 {,} 000} = 10% $$

Соотношение означает, что только 10% продаж Марии были конвертированы в прибыль.В этом году ее чистые продажи составили 1,5 миллиона долларов, а чистая прибыль — 300 тысяч долларов. Несмотря на то, что в этом году ее продажи были на 500 000 долларов меньше, норма прибыли теперь составляет 20%, потому что она смогла сократить затраты на выращивание и доставку лука.

Заключение по прибыли

При расчете нормы прибыли компании следует иметь в виду следующие моменты, чтобы быстро понять, что это такое, для чего и как использовать:

  • Коэффициент рентабельности — это коэффициент рентабельности, который определяет процент продаж компании, который превратился в прибыль
  • Компании должны выражать это соотношение в процентах, а не в виде значения, поскольку оно позволяет легко сравнить коэффициент рентабельности разные компании в отрасли
  • Более высокий коэффициент рентабельности для бизнеса рассматривается инвесторами как благоприятный, поскольку он указывает на хорошее финансовое положение компании для получения достаточной прибыли и погашения своих долгов
  • Более низкий коэффициент рентабельности указывает на возможные недостатки с бизнес-операциями.
  • Чистые продажи и чистая прибыль, используемые для расчета коэффициента рентабельности, отражаются в отчете о прибылях и убытках компании.
  • Коэффициент также может сказать нам, как компания обрабатывает свои расходы по сравнению с продажами, которые она производит.
  • Поскольку компании в разных отраслях имеют разную маржу, вы получите более значимый результат, сравнив маржу валовой прибыли для компаний из той же отрасли
  • У этого коэффициента есть свои ограничения, как и у любого другого финансового коэффициента бухгалтерского учета, и лучше всего использовать его с другими показателями рентабельности

Калькулятор прибыли

Этот калькулятор нормы прибыли можно использовать для расчета коэффициента маржи компании путем ввода значений чистой прибыли и чистых продаж.

Если вы нашли этот контент полезным в своем исследовании, пожалуйста, сделайте нам большое одолжение и используйте приведенный ниже инструмент, чтобы убедиться, что вы правильно ссылаетесь на нас, где бы вы его ни использовали. Мы очень ценим вашу поддержку!

Полное руководство по расчету прибыльности вашего маркетингового агентства

Если вы управляете агентством, но изо всех сил пытаетесь понять, насколько прибыльны вы, как следовало бы, то вы пришли в нужное место. В этом руководстве вы узнаете все, что вам нужно знать о том, как прогнозировать прибыль для вашего агентства и клиентов.

Также узнайте, как вы соотноситесь с отраслевыми эталонами и как повысить прибыльность агентства в будущем. Давайте начнем и узнаем, , как рассчитать прибыльность вашего агентства.

О чем идет речь в этом руководстве

Почему так сложно рассчитать рентабельность агентства?


Я хочу начать с того, что поясню, что если вы читаете этот пост, потому что не знаете, как рассчитать прибыльность — вы не одиноки.

Многие владельцы агентств обнаруживают, что имеют более крупный бизнес, чем им действительно комфортно управлять. Часто они попадают туда почти случайно. Я называю это «проклятием компетентности» . Когда вы делаете отличную работу для клиентов, они постоянно просят о большем и рассказывают об этом своим друзьям.

Следующее, что вы знаете, у вас есть команда людей в вашей платежной ведомости, накладные расходы на покрытие и больше клиентов, чем вы когда-либо думали, что у вас будет.

Вы заняты как никогда, и клиенты постоянно заходят в дверь.Число на банковском счете в конце месяца всегда кажется ниже, чем должно быть. Рентабельность вашего разработчика или маркетингового агентства никогда не окупается.

Знакомо? Это причина того, почему люди задаются вопросом — являются ли агентства разработки или маркетинга вообще прибыльными ??

На самом деле у сервисных предприятий, таких как агентства, мало барьеров для входа. Но это одна из самых сложных бизнес-моделей для масштабирования. Они сложны по своей природе и не так просты, как большинство других предприятий, ориентированных на «продукты».

Для масштабирования критически важно решить проблемы рентабельности и взять под контроль свою эффективность, когда дело касается получения дохода. Если вы неправильно управляете и не рассчитываете прибыльность, продажа большего количества услуг может фактически усугубить проблемы с денежным потоком и даже стать причиной, по которой вам придется закрыть работу службы .

Вот почему мы написали это подробное руководство, чтобы прояснить нюансы и рассказать вам, как именно отслеживать эффективность и прибыльность вашего агентства.

Отрасль меняется — переход на фиксированные ставки и ценообразование на основе стоимости Любезно предоставлено Wordstream

Эпоха оплачиваемого часа в значительной степени позади. Большинство агентств на какое-то время отказались от выставления счетов клиентам в пользу моделей ценообразования с фиксированной ставкой, фиксированным фиксированием или ценовой политикой.

Хотя эти модели, как правило, позволяют в конечном итоге повысить плату за ту же работу, они вводят новый уровень риска для предоставления услуг, который часто помогал снизить оплачиваемый час.

Если проект не был определен должным образом, клиент сделал возникли дополнительные запросы или непредвиденные расходы — они часто передавались клиенту в счет оплаты дополнительных часов.

Прибыльность в этом мире была довольно простой:

Речь шла об установлении ставок, которые с самого начала обеспечивали компании стабильную маржу, а также о том, чтобы оплачиваемое использование оставалось высоким, а оплачиваемые часы оплачивались клиентом как можно чаще.

Однако в мире фиксированной оплаты важность измерения того, что требуется для достижения результатов для клиентов, стала еще более важной.Мы должны убедиться, что размер прибыли вашего маркетингового агентства защищен, а выгода от ценообразования в зависимости от ценности действительно достигается.

Нет помогает то, что большая часть информации в Интернете основана на этой эпохе зарядка на время — из-за чего трудно понять, что уместно в альтернативные и фиксированные модели ценообразования.

Итак, с учетом всего сказанного, насколько прибыльным должен быть , и с чего начать, когда дело доходит до расчета и защиты прибыльности?

Ориентиры рентабельности

I — Ориентиры чистой прибыли (EBITDA) вашего агентства

В первую очередь мы должны начать с нижней строки.

Обычно нам нравится сравнивать рентабельность всего агентства с помощью EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации)

Модный способ сказать, деньги, оставшиеся после оплаты всех расходов и до налогообложения.

Мы в основном смотрим на это так, потому что это уравнивает правила игры, поскольку в разных частях мира действуют разные налоговые системы, и когда бухгалтеры начинают оптимизировать налоговую эффективность, бухгалтерские книги могут стать чрезвычайно запутанными.

Итак, какой доход у вашего агентства должен быть в конце года?

Среднее значение по отрасли составляет около 10%

Традиционно здоровым считается 15-20%

Обычно для резкого роста денежных потоков требуется 25-30%

Я всегда рекомендую своим клиентам снимать на 25%

Примечание:
Это целевые показатели чистой прибыли ПОСЛЕ выплаты учредителям / владельцам рыночной ставки (которая должна быть не менее 100 000 долларов США), но ДО выплаты любых дополнительных бонусов, которые не являются частью регулярной компенсации для команды. и владельцы.

Чистая прибыль — это обычно то, на что вы собираетесь смотреть в своем бухгалтерском программном обеспечении на уровне всего агентства, так как трудно получить точную прибыль, работая в обратном направлении, исходя из усредненных почасовых затрат и данных отслеживания времени, а также для ведения учета, необходимого для сузить на уровне клиента или проекта.


На самом деле, чистую прибыльность на уровне клиента или проекта мы не рекомендуем измерять. Вместо этого нам нравится сосредотачиваться на валовой прибыли проектов, поскольку она лучше отражает эффективность доставки и позволяет нам сравнивать части нашего бизнеса друг с другом и с отраслью.Кроме того, это намного проще и чаще отслеживать.

II — Ориентиры валовой маржи для вашего агентства, клиентов и проектов

Валовая маржа — еще один важный показатель рентабельности, который необходимо отслеживать, поскольку он рассказывает о том, насколько эффективно наше агентство получает доход, что является отражением того, насколько хороши наши процессы для доставки работы клиентам без превышения бюджета. Это также основа для прибыльного агентства. Ваш бухгалтер может захотеть назвать то, что мы собираемся здесь описать, «Маржа вклада», это круто, просто знайте, что то, о чем мы говорим, по сути, является мерой того, насколько эффективно вы зарабатываете доход, используя время своей команды.

Если вы не можете стабильно добиваться стабильной валовой прибыли, очень трудно иметь здоровую прибыль.

Мы рассчитываем валовую маржу, глядя на нашу выручку и вычитая все затраты, необходимые для того, чтобы заработала этот доход. .

У клиента или Уровень проекта, это означает вычитание таких вещей, как:

  • COGS
    • Путевые расходы, связанные с производством
    • Любые другие жестко начисленные или сквозные расходы.
  • Затраты на рабочую силу как функция времени * Стоимость в час

Примечания:

  • Валовая прибыльность на уровне клиента или проекта может быть проверена на в бухгалтерском программном обеспечении, но обычно требует некоторых очень подробных (и потенциально дорогостоящих) методов бухгалтерского учета, которые необходимо выполнять на регулярной основе.
  • Как правило, более эффективно просматривать данные в электронной таблице или в программном обеспечении для отчетов об операциях агентства , таком как Parakeeto.

Примечания:

  • Валовая прибыль на уровне всего агентства, такая как чистая прибыль, можно посмотреть в бухгалтерском программном обеспечении, и ее не должно быть слишком сложно.
  • Когда вы смотрите на валовую прибыль на уровне клиента или проекта, вы собираетесь установить цель немного выше той, которую вы ожидаете достичь на уровне всего агентства. Вы можете ожидать, что будете терять 10-20% этой валовой прибыли ежегодно из-за неоплачиваемого рабочего времени, отпусков и общих производственных расходов.

III — Контрольный показатель s

Контрольные показатели валовой прибыльности зависят от вашей бизнес-модели.

Например, если вы управляете более традиционным агентством с командой штатных сотрудников и офисом, у вас может быть более высокий целевой показатель валовой прибыли (50-70%) , поскольку ваши накладные расходы будут выше (20-30%). вашего скорректированного валового дохода AGI)

Если вы управляете более распределенным агентством и используете фрилансеров или подрядчиков, у вас может быть более низкая ставка накладных расходов (14-24%), что позволяет вам компенсировать потенциально более высокую стоимость часа (оплата фрилансерам вместо штатных сотрудников ) по-прежнему будет высокодоходным с более низким целевым показателем валовой прибыли (40-60%)

Можно подумать об этом, установив целевую чистую маржу, оценив объем накладных расходов, требуемых для вашей бизнес-модели, и сложив их вместе.

Например, если ваша цель — чистая маржа 25%, ваши накладные расходы составляют 20% скорректированного валового дохода, тогда для достижения этой цели вы захотите установить как минимум валовую маржу в размере 55% (100% — 45%). достижимый.

Когда вы смотрите на валовую прибыль на уровне клиента или проекта, вы собираетесь установить цель немного выше той, которую вы ожидаете достичь на уровне всего агентства. Вы можете ожидать, что будете терять 10-20% этой валовой прибыли ежегодно из-за неоплачиваемого рабочего времени, отпусков и общих производственных расходов.Это связано с тем, что ваш расчет стоимости часа работы сотрудника должен основываться на общей мощности, а не на скорректированной или оплачиваемой мощности.

Теперь, когда вы знаете, на что нацеливаться, как вы на самом деле можете точно рассчитать эти вещи в своем агентстве?

Часть 1: Расчет затрат и валовой прибыли по проектам и клиентам

Основа прибыльности агентства заключается в способности эффективно получать доход и с самого начала создавать успешные проекты.

Часто упускается из виду, что в сфере услуг доход должен составлять после продажи. Это означает, что людям нужно тратить время на выполнение работы и доставку вещей клиентам, а это означает, что получение дохода стоит денег .

Сколько денег это вам стоит, почти полностью зависит от того, сколько времени нужно потратить.

Формула валовой прибыли выглядит следующим образом:

Выручка — COGS = валовая прибыль

Где COGS = сквозные расходы + прямые затраты на рабочую силу

Итак, нам нужно знать две вещи, чтобы рассчитать валовую прибыль:

  1. Сквозные расходы
  2. Прямые затраты на оплату труда

Вероятно, сейчас самое время упомянуть, что если вы ищете быстрый и простой способ моделирования прибыльности ваших клиентов и проектов, у нас есть шаблон отчета о прибыльности проекта , включенный в наш Набор инструментов для повышения прибыльности агентства , которую вы можете бесплатно скачать здесь:

Проверьте свой почтовый ящик на наличие бесплатного набора инструментов!

Теперь давайте разберемся, как вычислить обе эти вещи.

I — Как рассчитать сквозные расходы и скорректированный валовой доход (AGI)

Первый шаг в этом процессе — вычесть сквозных расходов из вашего дохода — это покажет вам Скорректированный валовой доход (AGI) по вашим клиентам и проектам.Это сумма дохода от проекта, который на самом деле принадлежит вам, и зарабатывается работой, которую выполняет ваша команда.

Это важное число, потому что оно позволяет лучше понять, насколько эффективно вы получаете доход, и оценить приемлемые коэффициенты расходов в вашем бизнесе. Мы будем использовать его в другом месте, поэтому рекомендуется начать его вычисление.


Примеры сквозных расходов будет:

  • Stock images
  • Outsourced Work (подрядчики / фрилансеры)
  • Шаблоны веб-сайтов
  • Аренда оборудования
  • Путевые расходы, связанные с производством
  • Любые другие расходы, которые переносятся через вас и на другого поставщика с целью доставки работы клиенту.(Они могут быть, а могут и не быть размечены — в любом случае, это не влияет на математику)

Пример расчета Скорректированный валовой доход (AGI) :

Общая выручка по проекту 100 000 долл. США
Аренда камеры 10 000 долл. США
Фрилансеры 5 000 долл. США
Расходы на рекламу 20 000 долл. США
AGI 65 000 долл. США

II — Как рассчитать затраты на оплату труда по проекту и клиентам

Далее мы хотим выяснить, сколько стоит заработать наш AGI, исходя из затрат на рабочую силу, понесенных в рамках проекта.

Мы делаем это, просто беря все время, зарегистрированное для проекта или клиента, и умножая его на Стоимость в час вовлеченных сотрудников.


Пример :

Сотрудник Стоимость в час Часы Всего
Саманта 57,50 долл. США 120 6900 долл. США
Джеймс 24 доллара.25 165 4 001,25 долл. США
Луис 42,80 долл. США 75 3 210 долл. США
Всего 360 $ 14 111,25

Вы можете спросить себя, как мне узнать номер с оплатой за час ?

Подробнее об этом читайте в этом сообщении в блоге, которое мы написали о том, как правильно вычислить .

III — Как рассчитать валовую прибыль по проекту s и клиентам

Последний шаг — вычесть затрат на рабочую силу из Скорректированный валовой доход (AGI) , чтобы получить нашу валовую маржу .

Пример расчета валовой прибыли :
Общая выручка по проекту 100 000 долл. США
Скорректированный валовой доход (AGI) 65 000 долл. США
Затраты на оплату труда 14 111 долларов США.25
Брутто Маржа $ 50 888,75
Брутто Маржа (%) 50,8%

Бонусная метрика: средняя выплачиваемая ставка (ABR)

Теперь, когда вы знаете, как рассчитать AGI скорректированного валового дохода для проекта или клиента, вы можете рассчитать некоторые другие полезные показатели, такие как Средняя ставка к оплате (ABR) , чтобы выяснить, в каких типах взаимодействий вы наиболее эффективны. зарабатываете доход и насколько точно вы расходуете бюджет в целом.

Нам нравится использовать Среднюю ставку к оплате (ABR) , потому что, как и EBITDA, она помогает уравнять правила игры по сравнению с валовой маржой, а также ее намного проще / быстрее рассчитывать в различных подразделениях вашего агентства.

Это также действительно полезный показатель, который можно использовать при попытке смоделировать объем дохода или разбить воронку продаж на часы.

Как рассчитать среднюю ставку к оплате (ABR)

Чтобы рассчитать вашу Среднюю ставку к оплате (ABR) для любого конкретного клиента, проекта или области вашего агентства за любой заданный период времени, просто разделите Скорректированный валовой доход (AGI) на все часов, отработанных на в данный период времени.

Пример Средняя ставка к оплате (ABR) Расчет :

AGI = 65 000 долларов США

отработанных часов = 360

ABR = 180,55 долларов США

Средние ставки к оплате (ABR) может быть чрезвычайно полезным показателем при оценке того, какие виды работ постоянно попадают в бюджет или не попадают в него, и на сколько.

Они также полезны для функций прогнозирования и моделирования, таких как получение дохода из нашего конвейера и обратная работа в объеме, необходимом для обслуживания входящих сделок.

Чтобы узнать больше о средних ставках к оплате и прогнозировании в вашем агентстве, ознакомьтесь с в этом сообщении в блоге, которое мы написали.

Бонус №2: Расчет чистой прибыли по проектам

Обычно мы не поощряем агентства смотреть на чистую прибыльность на уровне проекта или клиента, поскольку это сложно сделать точно и часто не лучший способ понять, насколько эффективны наши процессы доставки.

Однако для определенных бизнес-моделей и в определенных контекстах это может быть полезным показателем.Так что мы рассмотрим эту часть на тот случай, если вы попадете в один из этих лагерей.

Примечание:

Метод, который мы описываем здесь, описывает метод достижения вашей чистой прибыльности на уровне клиента без необходимости выполнять тонну дополнительной работы в вашем бухгалтерском программном обеспечении. Он не рассчитан на стопроцентную точность, но вместо этого дает вам относительное представление о чистой прибыли для каждого проекта.

Шаг 1. Расчет общих накладных расходов

Первый шаг — получить представление о ваших накладных расходах в час.Это делается просто путем сложения общих накладных расходов за определенный период времени.

Ваш накладные расходы должны учитывать все расходы, которые не учтены в производственных затратах, например:

  • Административный персонал
  • Страхование и налоги
  • Аренда и коммунальные услуги
  • Продажи И маркетинговые расходы
  • Хостинг веб-сайтов и программное обеспечение для администрирования
  • Юридические вопросы И сборы за бухгалтерский учет
  • Офисное оборудование (покупка + обслуживание)
  • Заработная плата учредителей (или часть учредителя заработная плата за неучтенное время)
  • и т. д.


Вы должны иметь возможность запускать отчет в своем бухгалтерском программном обеспечении, чтобы достаточно легко извлекать эту информацию за любой заданный период времени, при условии, что ваш план счетов настроен правильно и вы ведете учет по методу начисления.

Шаг 2. Расчет накладных расходов в час

Следующий шаг — посмотреть на тот же период времени, за который вы потратили свои накладные расходы, и вычислить общую пропускную способность вашей оплачиваемой команды за этот период времени.

Это делается точно так же, как описано в разделе «Затраты на оплату труда в час» ранее в этом посте.

Это просто функция валовой мощности каждого сотрудника , которая представляет собой количество рабочих часов в день, умноженное на количество рабочих дней за этот период.

Получив эти числа, разделите накладных расходов на емкость , и вы получите накладных расходов в час .

Пример расчета Накладные расходы по часам :

20000 долларов США / 1000 часов = 25 долларов США / час

Шаг 3. Расчет чистой прибыли для клиентов и проектов

Последний шаг — это умножить полученное вами значение Накладные расходы в час на количество оплачиваемых часов, отработанных над проектом.

Это дает вам накладных расходов , которые при вычитании из валовой маржи должны дать вам чистую маржу для вашего клиента или проекта.

Пример Накладные расходы Расчет:

360 часов x 25 долларов США / час = 7200 долларов США

Пример Чистая маржа Расчет для клиента или проекта:

Вот пример стоимости проекта, чтобы помочь вам понять;

Выручка от проекта 100 000 долл. США %
Стоимость проданных товаров (COGS) 35 000 долл. США 25%
Скорректированная валовая Доход (AGI) 65 000 долл. США 65%
Затраты на оплату труда 14 111 долларов США.25
Валовая прибыль $ 50 888,75 50,1%
Накладные расходы 9000
Чистая маржа $ 41 888,75 41%

Следующие шаги

Понимание вашей прибыльности — первый шаг к ее повышению.Как говорится в старой пословице: «Вы не можете управлять тем, что не можете измерить», это, безусловно, верно в отношении прибыльности.

Если из этого подробного сообщения в блоге можно сделать один вывод, так это то, что чрезвычайно важно иметь способ измерить эффективность прибыли по всем вашим проектам, даже если это такая простая задача, как средняя ставка к оплате. Просто иметь видимость этой метрики для всех ваших клиентов. а проекты откроют вам глаза на некоторые из наиболее значительных возможностей повышения вашей прибыльности.

Если вы ищете бесплатные ресурсы, которые помогут вам начать отслеживать такие показатели в своем агентстве, обязательно ознакомьтесь с нашим набором инструментов для повышения прибыльности агентства, в котором описывается наш процесс и предоставляются бесплатные инструменты и ресурсы, которые помогут вам его реализовать.

Проверьте свой почтовый ящик на наличие бесплатного набора инструментов!


Лучшее программное обеспечение для повышения прибыльности агентства

Если вы ищете инструмент, который поможет вам понять вашу точную валовую прибыль по проектам во время процесса определения объема работ, а также поможет вам сгенерировать более точные объемы работ за половину времени с использованием ваших исторических данных — попробуйте абсолютно программу оценки Parakeeto. бесплатно!

Есть вопросы? Оставьте нам комментарий, мы здесь, чтобы помочь.

Марсель — консультант по оптимизации прибыльности агентства, основной докладчик и генеральный директор Parakeeto.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *