Форфейтинг в россии: Блог о факторинге | СберФакторинг

Развитие факторинговых и форфейтинговых операций для повышения эффективности экономики и предпринимательской деятельности в России OpenBooks

Развитие факторинговых и форфейтинговых операций для повышения эффективности экономики и предпринимательской деятельности в России OpenBooks | Репозиторий Университета ИТМО

OpenBooks

Журнал

Научный журнал НИУ ИТМО. Серия «Экономика и экологический менеджмент»

Вицко Е.А.

УДК:336.717

Номер:1 (20)

Скачать PDF360 Кбайт

  В статье проводится исследование применения и развития факторинговых и форфейтинговых операций в России и за рубежом. Опыт использования в отечественной и зарубежной экономике факторинга и форфейтинга показал, что применение факторинга и форфейтинга во внутренней и внешней торговле актуально на сегодняшний день, так как посредством этих операций обеспечивается ускорение движения оборотных средств предприятий, что способствует оздоровлению их финансового состояния. В тоже время непосредственно с учетом современных реалий – глобализации рынков, укрупнения производств, данные операции содействуют  развитию и укреплению связей между хозяйствующими субъектами. Проведенный анализ законодательной базы продемонстрировал, что недостаточно четко обозначено содержание исследуемых видов расчетов, поэтому для эффективного применения в экономике и предпринимательской деятельности данных видов необходимо обоснование их содержания. Автор статьи указывает на то, что факторинг представляет собой финансовое обслуживание, а не разовые сделки, что требует наличия более четкой законодательно-правовой и экономической основы для осуществления этих операций и управления рисками, связанными с ними. Кредитным учреждениям необходимо обладать достаточным объемом денежных ресурсов, которые позволяли бы осуществлять факторинговые и форфейтинговые операции.   Исследование механизма использования форфейтинга в России выявило недостаточный уровень развития форфейтинговых услуг.

Сделан вывод о том, что российские финансовые кредитные учреждения не готовы брать на себя инвестиционные риски, связанные с выполнением данных операций. Хотя в странах с развитой рыночной экономикой договор под уступку денежного требования придает торговым отношениям более устойчивый характер. Кроме того, в статье выявлены закономерности и специфические черты факторингового и форфейтингового рынков, указаны причины, сдерживающие их применение экономике и хозяйственной практике.
• факторинг
• форфейтинг
• финансирование без права регресса
• вексель
• коммерческий кредит.
• Новая концепция исследования современной экономической системы
• Инновационная среда как значимый фактор формирования инновационной экономики: институциональный подход
• Экологические, экономические и социальные аспекты функционирования отечественных градообразующих предприятий как фактор устойчивого развития территорий
• Методические основы формирования типологии управленческих инноваций
• Организационные методы и механизмы сценарного управления вузами в регионе
• Эффективность фирменного социального пакета: мнение сотрудников
• Методическое обеспечение формирования инновационной стратегии развития промышленной корпорации
• Методика эколого-технологического нормирования нагрузки в рамках территориального природно-технического комплекса
• (ОТОЗВАНА 13. 09.2019) Актуальные вопросы регулирования обращения с отходами производства и потребления
• Значение и роль природно-ресурсного потенциала в обеспечении устойчивого развития региона
• Традиционный подход к сущности и роли реального и финансового секторов экономики
• Распространение инновационных технологий в социальной сфере через аутсорсинг
• (ОТОЗВАНА 13.09.2019) Феномен корпоративной культуры: диагностика состояния и методы изменения
• Отраслевое информационно-образовательное пространство как фактор развития туристско-рекреационной зоны
• Развитие государственно-частного партнерства в регионе: организационно-правовой механизм
• Налоговый риск как составная часть предпринимательского риска
• Интеграционные проблемы системы образования и рынка труда при подготовке кадров для инновационной экономики России
• Проблемы обезвреживания радиоактивных отходов
• Анализ изменения стоимости продуктов питания в Российской Федерации
• Экологические экстернальные издержки функционирования современного хозяйственного комплекса Юга России
• Инвестиционная активность российских предприятий
• Актуальные проблемы осуществления управленческих нововведений на предприятиях малого бизнеса
• (ОТОЗВАНА 13. 09.2019) Региональная экономическая политика: новые приоритеты в условиях внешнеэкономических санкций
• Измерение социального эффекта экологических инициатив
• Новая фаза мирового развития – интеллектуальный фронт
• Методология количественной оценки совокупного финансово-экономического ущерба от коррупции
• Механизм организации эффективного функционирования университета в современных условиях
• Динамика переработки строительных отходов, образующихся на территории Санкт-Петербурга
• Результаты экологического обследования очистных сооружений предприятия по производству алюминиевой тары для напитков
• Современное состояние и тренды рынков инноваций отраслевых экономических систем в промышленно-развитых странах
• Экономическое поведение участников страхового рынка в отношении страхования безработицы: социологический подход
• Перспектива применения новых сорбционных материалов для улучшения экологического состояния водных ресурсов
• Институциональный анализ концепций предпринимательства
• Инновационные процессы в экономике: ретроспективный анализ понятий

Содержание © 1993–2023 Университет ИТМО
Разработка © 2015 Университет ИТМО

Факторинг и форфейтинг — сравнение и отличия

Реалии современного ведения бизнеса таковы, что достаточно сложно обеспечить сравнительно быстрый рост собственного дела на рынке без привлечения внешнего финансирования. На протяжении долгого времени в качестве основного инструмента для задействования денег извне являлось банковское кредитование разных видов. На данный момент перечень доступных предпринимателям инструментов расширился за счет появления факторинга и форфейтинга – видов финансирования, основанных на уступке права требования.

Содержание

1. Что такое факторинг?
2. Понятие и особенности форфейтинга
3. Что общего?
4. Разница между форфейтингом и факторинговым финансированием

Такие инструменты пока еще не получили широкого распространения и продолжают оставаться чуть менее известными, по сравнению с кредитованием. Хотя с каждым годом к факторингу, в частности, прибегает все больше компаний и предпринимателей из-за явных преимуществ, которые тот обеспечивает для обеих сторон сделки. Это внутри страны. А на международном рынке стали чаще использовать форфейтинг для проведения различных долгосрочных контрактов.

Предлагаем познакомиться с данными финансовыми инструментами поближе. Рассмотрим их основные отличия друг от друга и общие черты.

Что такое факторинг?

Начнем с более известного понятия – факторинга, который представляет собой механизм получения денежных средств путем передачи прав требования по заключенному договору какому-либо третьему лицу. Чаще всего в качестве такого лица выступает банк или другое финансовое учреждение. Для него факторинг является одной из предоставляемых услуг, наряду с кредитованием и т. п.

Использование факторингового финансирования на территории РФ урегулировано на законодательном уровне. Соответствующие статьи содержатся в ГК и других нормативных актах. Государством поддерживается активное развитие отрасли, что также способствует его распространению на рынке.

Схематично принцип работы факторинга можно описать следующим образом:

• поставщик определенных товаров или услуг дает заказчику отсрочку платежа;
• поставщик выполняет договор, что подтверждается документально;
• поставщик обращается в банк за услугой факторингового финансирования и предоставляет необходимый пакет документов;
• банк выплачивает поставщику ту сумму, которую ему должен заказчик;
• заказчик производит оплату уже не в отношении поставщика, а в пользу банка.

Получается, все стороны в плюсе. Покупатель может использовать отсрочку, а поставщик пополняет оборотный капитал сразу же после выполнения своих обязательств.

Дополнительное преимущество при факторинге заключается еще и в том, что он может быть разных видов. Для примера мы описали наиболее классическую схему. Помимо нее, также используется:

• предзакупочное финансирование – в отношении денежных требований, которые еще не возникли, но появятся в будущем. То есть до выполнения заключенного контракта;
• факторинговое финансирование авансовых платежей – уступка права требовать возврат аванса, если поставщик не выполнит соглашение;
• факторинговое финансирование качества – уступка будущих требований к поставщику, которые могут возникнуть при ненадлежащем качестве поставленных товаров.

Если в первых двух случаях инициатором уступки является поставщик продукции, то в остальных – ее покупатель.

Получить факторинг Подать заявку

Понятие и особенности форфейтинга

Теперь форфейтинг, который часто считается смежным инструментом с факторинговым обеспечением. Под этим понятием подразумевается инструмент финансирования, который задействуется покупателем, заказчиком товаров, когда ему нужно сделать покупку, но собственных денежных средств для этого не хватает.

Чаще всего схема с форфейтингом используется при заключении международных контрактов. На внутреннем рынке к ней прибегают крайне редко, а законодательно данный инструмент в РФ и вовсе не урегулирован. Действуют только общие международные нормы, которыми, конечно, можно пользоваться, но при возникновении спорных вопросов решение конфликта будет достаточно спорным и затянутым.

Рассмотрим схему работы форфейтинга так же, по основным ее составляющим:

• покупатель при заключении договора и по согласованию сторон выпускает определенное количество векселей или подобных расчетных документов;
• выпущенные векселя передаются поставщику в счет оплаты по контракту;
• поставщик для получения денежной суммы учитывает предоставленные долговые документы у 3-го лица. Чаще всего при форфейтинге в качестве такого лица выступает банковское учреждение;
• банк по истечении сроков погашения векселей получает оплату от покупателя по основному контракту, то есть – лица, выпустившего данные долговые документы изначально.

Чаще всего использование механизма форфейтинга рассчитано на продолжительные по времени правоотношения. Наибольшее распространение схема получила в экспортных сделках, касающихся техники, высокотехнологичного оборудования, разного рода несырьевых товаров.

Что общего?

Как мы уже говорили, в отношении факторинга и форфейтинга бытует такое мнение, что это – смежные инструменты с похожей правовой природой. Действительно, у данных понятий есть некоторые сходные черты. В их числе:

• привлечение к основному заключенному контракту купли-продажи, поставки или т. п. третьего лица, как правило – банка;
• получение от этого лица финансирования в пользу одной из сторон сделки;
• осуществление такого финансирования под уступку права требования, которое либо уже есть, либо возникнет в будущем.

Таким образом, основная схема работы схожа с форфейтингом и факторинговым кредитованием. Но если вдаваться в подробности, отличий мы найдем несколько больше. К ним и переходим далее.

Разница между форфейтингом и факторинговым финансированием

Первый пункт приведем, непосредственно исходя из условий российского рынка. Если факторинг урегулирован законодательно и является полноценно действующей процедурой, то привлечение к контрактам форфейта может происходить только на основании международных правил. В РФ это, скорее, экономическая категория.

Отсюда вытекает еще одна немаловажная разница – с факторингом работают при заключении как внутренних, так и международных договоров, причем даже достаточно небольших по задействованным финансовым средствам. Тогда как прибегнуть к форфейтингу разрешено только на международном рынке и, как правило, в крупных сделках.

Остальные различия приведем списком:

• инициатором факторингового финансирования может быть и поставщик, и покупатель по основному договору, форфейтингового – только покупатель;
• при факторинге уступается право на денежные требования по контракту, а форфейтинговое финансирование предполагает уступку долгового обязательства;
• факторинговое кредитование, как правило, оформляется на срок, измеряемый в месяцах или днях, а при форфейтинге достигает даже 7–10 лет;
• в факторинговых отношениях имеет место возможность регресса, тогда как по форфейтингу она полностью отсутствует.

Форфейтинг | МБЭС

• Основная
• Работа с нами
• Финансовые институты
• Торговое финансирование
• Форфейтинг

МБЭС реализует различные варианты взаимодействия с финансовыми институтами, в том числе форфейтинговые операции.

Условия предоставления Схемы процесса Подать заявку на финансирование

Задать вопрос

Погашение дебиторской задолженности контрагента осуществляется при наличии у контрагента соответствующего лимита на совершение сделок. Условия форфейтинговой операции оговариваются индивидуально, в зависимости от условий основной внешнеэкономической сделки.

Особенности продукта

Особый вид кредитной операции (Форфейтинг позволяет построить гибкий график платежей с отдельно согласованным льготным периодом)

Риски принимает финансовая организация (На данный момент банк готов рассмотреть выкуп дебиторской задолженности финансовых организаций с учетом лимитной сети МБЭС)

Преимущества

Форфейтер берет на себя все риски

В случае реализации сделки по выкупу дебиторской задолженности, дальнейшее взаимодействие с должником осуществляется без привлечения продавца такой задолженности

Типовой инструмент для работы с финансовыми организациями на рынке торгового финансирования

Порядок проведения таких операций понятен для всех участников и достаточно прост в оформлении

Условия предоставления

Участие резидента страны-члена МБЭС в сделке

Проведение комплаенс процедур по сделке для сторон сделки, в т.ч. экспортер и импортер

Подписание кредитной и залоговой документации

Лимит, установленный для финансового учреждения контрагента

Схемы операций

Форфейтинг

Подробнее

Нашли подходящий товар?

Если Вас заинтересовало наше предложение, отправьте заявку или позвоните нам.

Отправить заявку

Есть вопросы по нашей продукции?

Если вы все еще не уверены, какой товар выбрать, задайте вопрос или позвоните нам.

Задать вопрос

Другие продукты

Торговый кредит

Документарные аккредитивы

Гарантии

Безотзывное обязательство по возмещению расходов

Финансирование по страховке ЭКА

Проекты

Финансирование закупки оборудования для строительства солнечных электростанций во Вьетнаме

Зеленая форфейтинговая сделка

© 2023 МБЭС Политика в отношении файлов cookieПолитика конфиденциальностиПолитика обработки персональных данныхКарта сайта
© 2023 МБЭС
Сайт разработан ITECH. group

Обратная связь

Организация*

Полное имя*

Электронная почта*

Поля, отмеченные *, обязательны для заполнения

Задать вопрос

Полное имя*

Электронная почта*

Телефон*

Компания*

Продукт

Софинансирование и синдицированиеКазначействоУправление денежными средствамиИнструменты содействия торговлеЗаймы

Вопрос*

Поля, отмеченные *, обязательны для заполнения

Этот сайт защищен reCAPTCHA, и к нему применяются Политика конфиденциальности и Условия обслуживания Google.

Отправить резюме

Полное имя*

Электронная почта*

Телефон*

Прикрепить резюме

Файл не выбран

Выбрать файл

Поля, отмеченные *, обязательны для заполнения

Этот сайт защищен reCAPTCHA, и к нему применяются Политика конфиденциальности и Условия обслуживания Google.

Принять участие в тендере

Полное имя *

Электронная почта *

Телефон *

Компания *

Добавить файл

Файл не выбран

Выбрать файл

Текст предложения*

Поля, отмеченные *, обязательны для заполнения

Этот сайт защищен reCAPTCHA, и к нему применяются Политика конфиденциальности и Условия обслуживания Google.

Как финансировать и страховать свои риски

Российская экономика, перешедшая из плановой в рыночную только в 90-е годы, все еще не так стабильна, как экономика большинства западноевропейских стран. Существует высокая волатильность компаний, которые появляются и исчезают. Из-за границы часто бывает трудно оценить кредитный рейтинг той или иной фирмы. Поэтому мы рекомендуем швейцарским компаниям тщательно обезопасить свои финансовые риски при экспорте.

Многие крупнейшие российские банки находятся под санкционным режимом. К основным иностранным коммерческим банковским учреждениям в России относятся: Райффайзен Банк (Австрия), Юникредит Банк (Италия), Ситибанк (США), Росбанк – Societe Generale Group (Франция), HBSC (Великобритания) и Дойче Банк (Германия).

Решение по финансированию может стать решающим преимуществом

Для российских фирм финансирование импорта является проблемой. Несмотря на улучшения, произошедшие за последние несколько лет, российская банковская система не удовлетворяет потребности реальной экономики в капитале и кредитах. Банковские услуги, доступные в российских банках, по-прежнему ограничены и дороги по сравнению с тем, что доступно в Западной Европе. Например, высокие процентные ставки являются одним из основных препятствий для российских импортеров. Таким образом, это может быть решающим преимуществом, если вы можете предложить своему партнеру решение о финансировании вашей доставки. Для этого иностранные компании, ведущие бизнес в России, могут получить доступ к расширенному набору базовых услуг, предлагаемых крупными коммерческими банками.

Законодательство о валютном контроле в России значительно либерализовано по сравнению с предыдущими годами. Для платежей, связанных с ввозом товаров, существенных ограничений нет. Однако банк российского импортера обязан обеспечить соответствие расчетов валютному регулированию. Поэтому российский импортер и его банк оформляют паспорт сделки для каждого контракта. Иностранный экспортер не участвует напрямую, но может быть затронут в связи с необходимостью получения российским импортером документов и информации от экспортера.

Для швейцарских экспортеров, в качестве первой меры, мы рекомендуем проверить вашего контрагента в реестре компаний. Если у вас нет доступа к таким реестрам, Swiss Business Hub Russia будет рад помочь компаниям из Швейцарии и Лихтенштейна. Просто отправьте нам ИНН (идентификационный номер налогоплательщика, ИНН по-русски), и мы сможем найти первичную автоматически сгенерированную информацию о компании. Тем не менее, мы должны подчеркнуть, что эта информация не гарантирует кредитоспособности компании, а плохой рейтинг не означает автоматически, что компания находится в нездоровом состоянии. Многие дистрибьюторы, например, используют широкую сеть официально не связанных компаний, и поэтому кредитный рейтинг одной компании может не отражать бизнес в целом. Тем не менее, это может помочь вам быстро обнаружить очевидное мошенничество или дать вам первую информацию о прозрачности и финансовом состоянии вашего контрагента.

В зависимости от бизнес-модели, отношений с российским партнером и размера конкретной сделки доказали свою эффективность различные методы оплаты и торгового и проектного финансирования. Для новых деловых отношений и небольших сумм запрос авансового платежа от российского клиента может быть разумным курсом, которого следует придерживаться до тех пор, пока обе стороны не установят положительный отчет об оплате. Российские компании уже привыкли к тому, что за полную поставку приходится вносить предоплату.

Для более крупных сделок предоплата от покупателя из России может быть нецелесообразна. В таких случаях финансирование может быть предоставлено банком, экспортно-кредитным агентством или венчурным фондом. Риск экспортера можно минимизировать с помощью банковской или страховой гарантии от российского банка, которая была бы приемлема для швейцарского банка.

Экспортное финансирование через швейцарские банки

Когда дело доходит до финансирования экспорта, компании обычно обращаются в свой основной банк. Большинство крупных швейцарских банков уже имеют отношения с российским финансовым сектором. Однако количество финансовых служб и банков-корреспондентов в России может быть ограничено. Если ваш банк не может поддержать вас в вашем экспортном бизнесе с Россией, существуют специализированные банки с проверенной репутацией. Среди них Commerzbank Schweiz, банк немецкого происхождения, который специализируется на финансировании предприятий по всему миру, уделяя особое внимание клиентам из Восточной Европы и малого и среднего бизнеса. Другим вариантом может быть швейцарская дочерняя компания российского банковского гиганта Сбербанка, которая специализируется на финансировании торговли сырьевыми товарами, но в настоящее время активно развивает свои услуги по экспортно-импортному финансированию (однако для них требуется определенная минимальная сумма). Кроме того, недавно открылась цифровая торговая площадка для экспортного финансирования, где экспортеры могут запрашивать онлайн-предложения для подтвержденных аккредитивов и кредитов покупателя: x-tron.tech.

Инструменты торгового финансирования, предлагаемые банками

В целом, для экспорта в Россию банки предлагают обычный набор инструментов торгового финансирования для снижения рисков, связанных с расчетами между импортерами и экспортерами:

• Аккредитив (аккредитив) (импортный аккредитив, экспортный аккредитив, резервный аккредитив)
• Документальные сборники
• Предэкспортное финансирование
• Кредит поставщика
• Дисконтирование и форфейтинг дебиторской задолженности
• Импортные и экспортные кредиты
• Платежные обязательства банка.
• Финансирование цепочки поставок (SCF)

В дополнение к этим инструментам также доступны различные продукты торгового финансирования без банковского посредничества, направленные на снижение платежных рисков и обеспечение доступа к оборотному капиталу.

• Межфирменный торговый кредит (либо на основе открытого счета, либо на основе аванса)
• Страхование экспортных кредитов от частных страховых компаний (как правило, для краткосрочного финансирования)
• Страхование экспортных кредитов от государственных экспортных кредитных агентств, таких как SERV, швейцарское страхование экспортных рисков. Продукты SERV помогают экспортерам снизить риск неплатежей за счет страхования экспортных кредитов или гарантий. Эти инструменты обычно страхуют от дефолта импортирующей фирмы и политических рисков. Банки также могут запрашивать гарантии ECA для определенных международных торговых операций, чтобы снизить риски неплатежей со стороны других банков или клиентов. Кроме того, решения SERV также помогают компаниям получать кредиты под низкие проценты (рейтинг SERV AAA) или более высокие кредитные лимиты.

Когда следует рассмотреть возможность предоставления кредита

После определенного опыта успешных экспортных операций швейцарские фирмы могут рассмотреть возможность предоставления кредита как способ увеличения объема продаж. Делать это следует с осторожностью и только после тщательной оценки и установления успешных платежей. Одним из наиболее часто используемых условий оплаты для международных транзакций в России является 30/70, что означает 30 процентов оплаты в момент заказа/счета и 70 процентов оплаты при отгрузке. Более подробную информацию можно найти здесь.

Лизинговые программы как альтернатива: на что обратить внимание?

Лизинг становится все более популярным. Он привлекателен для обеих сторон своей экономической эффективностью, гибкостью и доступностью по сравнению с банковским финансированием.