Форфейтер: Форфейтинг — для финансовых институтов, МБЭС

Форфейтинг – описание, принципы кредитования, отличия от факторинга

# Бизнес-словарь

Форфейтинг является финансовой операцией, предполагающей покупку посредником (банком или форфейтинговой компанией) у экспортера кредитных обязательств импортера с оговоренным дисконтом.

Навигация по статье

• Механизм и специфика форфейтинга
• Форфейтинговые операции как финансовый инструмент внешней торговли
• Участники сделки
• Список документов для форфейтинга
• Форфейтинг и малый бизнес
• Форфейтинг и факторинг – различия и сходства
• Преимущества и недостатки форфейтинга
• Как производится расчет
• Итоги

Форфейтинг, если говорить простыми словами, – это продажа долговых обязательств банку за вычетом оговоренного дисконта и комиссии. Чаще всего термин «форфейтинг» (forfaiting) употребляется в отношении внешнеторговых операций. Существуют следующие его виды:

• форфейтинг финансовых сделок;
• форфейтинг экспортных сделок.

В современной бизнес-практике форфейтинг (от франц. «forfai» – целиком) является финансовой операцией, предполагающей покупку посредником (банком или форфейтинговой компанией) у экспортера кредитных обязательств импортера с оговоренным дисконтом. Посредник, который в контексте этой сделки именуется форфейтером, кредитует торговые операции между компаниями, действующими в юрисдикциях разных стран.

В качестве документов, подтверждающих кредитные обязательства импортера перед экспортером, используются векселя. При этом форфейтинг допускает использование дополнительных документов, таких как аккредитивы, авали и другие гарантии.

Механизм и специфика форфейтинга

Форфейтинг дебиторской задолженности как один из самых гибких механизмов кредитования внешнеторговой деятельности достаточно прост.

Схема включает следующие этапы:

1. Импортер и экспортер заключают между собой контракт на поставку партии товара, предусматривая отсроченный платеж.
2. Форфейтер и экспортер оформляют отдельное соглашение о передаче экспортером своих финансовых требований к импортеру в пользу форфейтера с оговоренным дисконтом.
3. Экспортером производится отгрузка партии товара в соответствии с договором, который был заключен между продавцом и покупателем.
4. Экспортер предоставляет форфейтеру документы, которые подтверждают факт отгрузки партии товара.
5. Форфейтер компенсирует экспортеру стоимость отгруженной продукции с учетом дисконта и оговоренной комиссии.

После этого форфейтеру переходит право в четко оговоренные сроки взыскать с импортера долг по векселю в полной сумме или перепродать долговые обязательства третьему лицу. Форфейтер принимает на себя все риски, связанные с невыплатой долга по векселю со стороны покупателя товара. В случае успешного выполнения должником финансовых обязательств по векселю, чистая прибыль форфейтера будет равна дисконту за вычетом расходов, связанных с проведением операции форфейтинга.

Форфейтинговые операции как финансовый инструмент внешней торговли

Форфейтинг – это универсальный способ кредитования внешнеторговой деятельности. Именно торговля, как экономическая отрасль, является крупнейшим потребителем банковских кредитных услуг. Тем не менее, в реальной жизни торговым компаниям не всегда удобно оформлять единоразовый кредит на покупку импортных товаров.

Активное развитие бизнеса нуждается в закупке оборудования иностранного производства в рассрочку. На практике бизнес кредитуется максимум на 1-2 года, причем банк в большинстве случаев оставляет за собой право повысить процентную ставку в случае колебаний на валютных рынках. В такой ситуации более выгодной, с финансовой точки зрения, альтернативой традиционному кредиту станет форфейтинг – форма покупки дебиторской задолженности, предусматривающая простой и быстрый механизм расчета между поставщиком и покупателем.

Участники сделки

Несмотря на то что договор международного форфейтинга подписывается между экспортером и форфейтером без участия импортера, фактически в сделке форфейтинга участвует 3 стороны:

• Кредитор – сторона, которая поставляет партию товара, принимает от дебитора долговые обязательства в качестве гарантии будущей оплаты и продает форфейтеру эти обязательства с оговоренным дисконтом.
• Дебитор – участник внешнеторговой операции, который покупает партию товара и предоставляет поставщику в качестве гарантии оплаты долговые обязательства в форме векселей и других дополнительных документов.
• Форфейтер – компания, которая выкупает долговые обязательства с дисконтом у кредитора с правом последующей перепродажи третьим лицам.

Форфейтинг важен для обеих сторон внешнеторговой операции, так как значительно ускоряет заключение сделки и упрощает взаимодействие между экспортером и импортером. Благодаря форфейтированию дебиторской задолженности, покупатель получает возможность отсрочить платеж, а продавец может рассчитывать на моментальную оплату отгруженной партии товара. В свою очередь, форфейтер в лице банка или финансовой компании расширяет географию своей деятельности путем привлечения зарубежных клиентов.

Список документов для форфейтинга

Для осуществления операции форфейтинга экспортер должен предоставить форфейтеру следующие документы:

• копию заключенного с импортером договора на поставку товара;
• копию подписанного инвойса;
• копии документов, подтверждающих отправку товара;
• передаточную запись на долговые обязательства;
• гарантийное письмо.

Также форфейтер, если он имеет сомнения в платежеспособности импортера, вправе потребовать дополнительные гарантии от третьих лиц и соответствующие бумаги.

Форфейтинг и малый бизнес

Использование форфейтинга как финансового инструмента в малом бизнесе ограничено по объективной причине – малые предприятия, как правило, ведут свою деятельность на территории одной страны и практически не взаимодействуют с иностранными контрагентами. Для таких компаний больший интерес представляет факторинг. Тем не менее, малый бизнес, задействованный в сфере инноваций, требует всё большей финансовой гибкости, поскольку ниша hi-tech предполагает обязательное взаимодействие с бизнес-партнерами из развитых стран. Для таких компаний форфейтинг может стать удобным механизмом взаиморасчетов с иностранными контрагентами.

Ввиду того, что контролировать платежеспособность большого числа малых предприятий значительно сложнее, чем оценивать финансовые показатели крупных компаний, форфейтеры объединяются в так называемые синдикаты. Это позволяет оптимизировать издержки на оценку финансового состояния отдельных субъектов малого бизнеса, снижать риски и предлагать услуги форфейтинга широкой аудитории предпринимателей по умеренным тарифам.

Форфейтинг и факторинг – различия и сходства

Форфейтинг и факторинг как формы кредитования торговых операций имеют схожую сущность, но в то же время, обладают рядом отличий, главным из которых является то, что объект факторинга – это счет-фактура на продажу товара, в то время как объектом форфейтинга выступает долговое обязательство. Разница между ними состоит ещё и в том, что форфейтинг в большинстве случаев задействуется во внешнеторговых экспортно-импортных сделках, а факторинг больше ориентирован на торговлю в едином юридическом поле.

Ещё одно ключевое отличие между этими двумя финансовыми инструментами состоит в том, что факторинг предполагает выкуп краткосрочной задолженности, в то время как форфейтинг ориентирован на долгосрочное кредитование на срок до 1 года и более.

Кроме того, факторинг не предусматривает дополнительных гарантий для покупателя долговых обязательств, в то время как форфейтер может потребовать дополнительные гарантии третьей стороны, подтверждающие платежеспособность дебитора.

Нужно учесть, что существует два варианта договора факторинга – с регрессом и без него. Для договора форфейтинга возможен только вариант без регресса, когда риск невыполнения обязательств по задолженности полностью принимает на себя организация, оказывающая услуги форфейтинга. Также при факторинге величина выкупаемого долга не может превышать 90%, в то время как для операций форфейтинга таких ограничений нет.

Дополнительной важной особенностью факторинга является то, что организация, оказывающая факторинговые услуги, не может перепродать долговые обязательства третьим лицам. Форфейтер имеет право перепродать векселя на любых условиях.

Форфейтинг как форма кредитования имеет свои недостатки. Для экспортера главным минусом форфейтинга является высокая, по сравнению с другими формами кредитования, стоимость финансирования. Для импортера недостаток форфейтинга связан с дополнительными издержками в виде комиссий за банковскую гарантию. Кроме того, в случае использования гарантии, покупателю ограничивается доступ к банковскому кредиту.

Для посредника основной минус форфейтинга – это отсутствие регресса. Из-за этого форфейтер, в случае невыплаты долга дебитором, не сможет вернуть свои деньги.

Что касается преимуществ, то их гораздо больше. Стоит отметить такие основные достоинства форфейтинга:

• Во-первых, с его помощью продавец получает возможность эффективнее управлять рисками, связанными с внешнеторговой деятельностью. Фактически, форфейтер выступает для экспортера в роли страховщика, который гарантирует получение оплаты за поставленную партию товара.
• Во-вторых, продажа дебиторской задолженности при форфейтинге может осуществляться по частям. Экспортер по мере необходимости продает долговые обязательства, что обеспечивает его бизнесу финансовую гибкость.
• В-третьих, экспортер, продавая форфейтеру долги, сокращает время между отгрузкой товара и получением дохода. Чем раньше продавец получает средства, тем быстрее он может пустить их в оборот и извлечь дополнительную прибыль, которая перекроет убытки, равные сумме дисконта форфейтера.

Как производится расчет

Чтобы понять механизм форфейтинга, проще рассмотреть его на конкретном примере. Допустим, торговая компания из России поставляет партию товара в США на сумму 50 000 долларов. Американский импортер выписывает российскому экспортеру вексель на сумму 50 000 долларов.

Чтобы сократить кассовые разрывы, экспортер продает в Сбербанке вексель на сумму 50 000 долларов с дисконтом 5%. При этом форфейтер, в лице Сбербанка, взимает дополнительную комиссию агента в размере 1,2%. В этом случае на счет российской компании поступает следующая сумма:

Доход = 50 000 – (50 000 х 5% + 50 000 х 1.2%) = 50 000 – 3 100 = 46 900 USD

Российская компания может увидеть выгоду в том, чтобы получить 46 900 USD сейчас, вместо того, чтобы ждать поступления на счет 50 000 USD по истечении определенного срока. Учитывая то, что в торговле важным параметром успеха является объем оборотного капитала и скорость оборачиваемости, форфейтинг при заключении внешнеторговых сделок с долгим сроком поставки товара способен стать выгодным финансовым инструментом.

Итоги

Форфейтинг позволяет поставщику товара полностью исключить финансовые риски, связанные с неплатежеспособностью покупателя. Более того, механизм форфейтинга предполагает возможность разделить долг на отдельные части, определив оптимальный баланс между средствами, которые нужны здесь и сейчас, и средствами, поступление которых можно отсрочить до момента исполнения векселя.

Для покупателя форфейтинг предполагает более гибкий график оплаты по обязательствам. Поэтому неудивительно, что по статистике все большее число компаний используют форфейтинг во внешнеторговой деятельности.

Появление и популяризация форфейтинга как финансового инструмента – результат активного роста экспорта дорогостоящих товаров с долгим сроком производства. В условиях усиления конкурентной борьбы на международном рынке и повышения роли кредитования в развитии мировой торговли, форфейтинг является важным механизмом, который активно осваивается как крупным, так и малым бизнесом. К сожалению, на постсоветском пространстве форфейтинг не так популярен, что обусловлено минимальным числом производителей высокотехнологичной продукции, а следовательно – отсутствием соответствующего экспорта.

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

# Бизнес-словарь

# Бизнес-словарь

Ольга Войтова: Белорусские экспортеры смогут снизить складские запасы с помощью форфейтинга

На минувшей неделе состоялось значимое для отечественной экономики событие — первый форфейтер Беларуси официально получил уведомление о внесении в реестр юридических лиц, осуществляющих учет векселей, в Национальном банке Беларуси. Другими словами, частное брокерское предприятие «Даймондинвест» стало пионером на вновь реанимированном вексельном рынке страны. Почему этот сегмент может стать привлекательным для белорусских экспортеров, и с чем связывают свои надежды на новый вид бизнеса представители предприятия? Об этом в интервью корреспонденту БЕЛТА рассказали директор частного брокерского унитарного предприятия «Даймондинвест» Андрей Разгулов и главный специалист управления регулирования небанковских операций Национального банка Ольга Войтова.

— Андрей Викторович, форфейтинг — достаточно специфическое финансовое понятие. Тем не менее вы сделали его своим новым видом бизнеса. Сложно было решиться?

— Нам решиться было не сложно, в отличие от банков. Проанализировав ситуацию, выяснили, что банкам пока хватает собственных финансовых инструментов. Тем не менее в России с интересом восприняли наши инициативы.

— В России есть такой инструмент, как форфейтинг?

— Векселя там ходят до сих пор. Ведь вексельный кредит дешевле, чем банковский. В России тоже наблюдается нехватка денег, и там тоже ищут более доступные инструменты. Поэтому когда мы рассказали нашим деловым партнерам о намерениях нашего государства развязывать ситуацию с неплатежами, то появился интерес. Российский партнер уже готов работать по данному указу. Ну, а потом в Беларуси мы нашли экспортера. Так что теперь у нас есть клиенты с той и другой стороны, которые теперь раздумывают над нашим предложением. Надеюсь, что мы их убедим. К слову, российская сторона более мобильна, они уже готовы рассчитываться по новой схеме. Как это будет в реальности — посмотрим. Надеемся на помощь Нацбанка в сопровождении сделки, поскольку пока отчетность — для нас новый инструмент. Скажу честно, с 2006 года все подзабыли, что такое векселя. Надо будет напоминать.

— А как дела обстояли десять лет назад?

— В 2006 году рынок векселей упорядочился, поскольку вышел указ №278, в котором для расчетов по векселям были поставлены достаточно жесткие условия. Не секрет, раньше на этом рынке было слишком много махинаций. Сейчас все прозрачно, учитывается масса факторов, никаких сложностей быть не должно.

— Ольга Николаевна, почему Нацбанку приходится вновь прибегнуть к такому инструменту, как вексель?

— В Беларуси были большие объемы векселей, банки активно с ними работали до 2006 года. Потом инструмент свою задачу выполнил, поскольку экономическая ситуация изменилась в лучшую сторону. Кроме того, изменения в налоговом законодательстве, а также указ №278, который ввел 15% гербовый сбор при использовании векселей во внешнеэкономических расчетах, также существенно поубавили интерес к векселям. Основная масса участников рынка так или иначе задействовала нерезидента. Когда такие операции стали облагаться гербовым сбором, то сделки стали невыгодными и инструмент прекратил свое существование. Нынешнее возвращение векселей — это постановка их на более современные цивилизованные рельсы. Свою функцию в период кризиса при нехватке платежей вексель выполнил, а потом нашлись более современные инструменты. Однако сейчас ситуация несколько похожая на тот период, поэтому возникает потребность вернуть такой инструмент.

— Вексель будет продаваться между субъектами или на торгах биржи?

А.Р. — Вексель предназначен для внебиржевого рынка. Для наших экспортеров этот инструмент привлекателен тем, что, предоставляя импортеру отсрочку платежа, они тем не менее обеспечивают выполнение требований законодательства по обеспечению своевременного поступления выручки на счет. Они получают живые деньги, которые можно снова использовать с пользой.

— Давайте уточним всю схему покупки-продажи векселей.

О.В. — Схема действия механизма выглядит следующим образом. На нулевом этапе экспортер договаривается с форфейтером, в качестве которого может выступать либо банк, либо уполномоченное юрлицо — как в данном случае брокерское предприятие, о том, что если вексель будет соответствовать критериям, установленным в постановлении Нацбанка №267, то банк или форфейтер будет готов его учесть (купить).

Нулевой этап очень важен, потому что нужно определить ключевые параметры сделки, номинал векселя, валюту учета, размер дисконта, срок платежа по векселю и другое, а также крайний срок проведения операции учета. Ведь у банка свои планы по управлению ресурсами. Спустя месяц ситуация может измениться, соответственно, договоренности, достигнутые на предварительном этапе, могут поменяться. Поэтому все эти принципиальные моменты должны быть обсуждены до того, как экспортер будет искать нерезидента для продажи своей продукции за вексель.

После того как достигнута договоренность с форфейтером или банком, следующий этап для экспортера — поиск нерезидента, готового купить продукцию. У нерезидента может недоставать денег на текущем этапе, но он готов купить товар с отсрочкой. К примеру, с оплатой через год. Форфейтинг — инструмент для средне- и долгосрочного торгового финансирования. В иных случаях хорошо работает и более знакомый факторинг.

— Каков же самый максимальный срок для сделки по векселям?

— Ограничений в законодательстве нет. Но экспортер вряд ли найдет банк или форфейтера, который захочет учесть вексель сроком платежа, скажем, через три года. Такой вексель ему будет сложно продать. Однако если это будут взаимоотношения между дочерним и материнским банками, тогда такая ситуация вполне допустима.

Нерезидент заключает контракт с экспортером, где должно быть четко прописано, что в качестве оплаты за товар передается вексель. Чем более подробно экспортер опишет в договоре параметры векселя, тем больше себя застрахует.

После заключения договора теперь уже нерезидент должен искать вексель, который должен передать экспортеру за товар. Он обращается в российский банк и просит получить такой вексель в качестве вексельного кредита. Другими словами, просит вексель, обязуясь вернуть деньги за него через год, например. В Беларуси это называлось продажа векселей с отсрочкой оплаты, в России — вексельный кредит. Фактически российский банк не отвлекает ресурсы, а просто выдает ценную бумагу. Как правило, срок платежа по векселю наступает чуть позже, чем срок возврата вексельного кредита. То есть сначала клиент возвращает деньги, а из них банк погашает свой вексель.

Это вполне отработанная схема. Сейчас она не так популярна, как десять лет назад, тем не менее такой инструментарий сохранился у российских банков. Некоторые из них до сих пор активно его используют, финансируя посевную и уборочную страду.

Дальше следуют простые и понятные вещи. Экспортер получает у нерезидента вексель и в соответствии с договоренностями, которые были достигнуты на нулевом этапе, продает его форфейтеру или банку. В чем выгода для экспортера — товар поставил, практически сразу получил деньги. Не нужно брать кредит, предоставлять залог… Экспортер получает деньги на счет от форфейтера или банка и может их использовать в своей дальнейшей деятельности.

Очевидны преимущества и для банка. Допустим, он финансировал экспортера, но тот сильно закредитован. Во-первых, банку отвлекать большие резервы на формирование ресурсов не очень выгодно. Деньги-то не работают. Во-вторых, качество активов хуже, потому что одно дело выдать кредит белорусскому экспортеру, а другое — получить ценную бумагу банка, которая соответствует высоким рейтингам. Поэтому для банка такая сделка — более качественное управление активами. К тому же он может продать вексель на внешнем или внутреннем рынке, либо предъявить его к досрочному платежу. Как правило, все российские банки декларируют, что свои векселя они готовы выкупать досрочно. Естественно с дисконтом.

— Что может сделать с векселем экспортер?

— Часто интересуются, можно ли не продавать этот вексель банку или форфейтеру, а дальше передать по цепочке какому-то иному резиденту. Теоретически это возможно. Но если вексель в валюте, то сделка попадает под ограничение валютного законодательства, ведь между двумя резидентами использование ценных бумаг в валюте или иностранной валюты запрещено, кроме конкретных случаев или с разрешения Нацбанка. Но теоретически может быть такая ситуация, что экспортер продал свою продукцию за белорусские рубли и получил вексель в них же. Такой вексель может использоваться, не попадая под ограничения. Однако в указе №69 стояла задача привести в страну валютную выручку, а не белорусские рубли. Ведь и для россиян вексель в белорусских рублях — вексель в иностранной валюте. Поэтому там тоже есть нюансы.

К слову, продажа таких векселей между банками за иностранную валюту допускается. Банки, экспортеры, форфейтеры, все участники указа №69 вправе использовать валюту по сделкам с такими векселями. Банкам и новым форфейтерам пока еще предстоит оценить все преимущества нового вида сделок. Однако уже точно можно сказать: белорусские экспортеры смогут снизить складские запасы с помощью форфейтинга.

Вячеслав БЕЛУГА

определение форфейтера в The Free Dictionary

Форфейтер — определение форфейтера в The Free Dictionary

https://www.thefreedictionary.com/forfaiter

---

Также найдено в: Financial.

Связано с Forfaiter: ухудшение

(ˈfɔːˌfeɪtə)

N

(Banking & Finance). Человек или компания, занимающаяся Forfaiting

Collins English Dictionary — Полное и неопроверженное, 12 -е издание 2014 г. © Harpercollins Publishers 1991, 1994, 1998, 2000, 2003, 2006, 2007, 2009, 2011, 2014

Ссылки в архиве периодических изданий ?

компаний, это форфейтинг: обещание форфейтера купить дебиторскую задолженность компании в какой-то момент в будущем.

В одном примере Бернарди отметил, что если компания продает другой компании на менее чем стабильном рынке, они могут увеличить цену продажи для покупателя, но продлить период финансирования, тогда форфейтер пообещает купить эту дебиторскую задолженность. от продавца, к прибыли продавца.

Будьте изобретательны: уникальные решения по торговому финансированию и соответствующая правовая среда

Форфейтинг — это финансовая операция, связанная с покупкой дебиторской задолженности у экспортеров форфейтером. Форфейтер берет на себя все риски, связанные с дебиторской задолженностью, но получает маржу.

Разработка правил по форфейтингу

В этом случае форфейтер, покупатель дебиторской задолженности, становится лицом, перед которым импортер обязан выплатить свой долг.

Глобальный банкинг: что международный банкир может предложить импортерам и экспортерам из Индианы

Когда экспортер известен форфейтеру, сделка может быть закрыта даже через день.

Причина в том, что форфейтерам больше нравится демократическая позиция президента Ким Дэ Чжуна, чем непрекращающиеся баталии вокруг премьер-министра Бюлента Эджевита, или они больше смотрят на экономические основы?

Является ли конфискация ответом для Африки?

Будет ли форфейтер покупать счета с регрессом или без регресса?

Как связаться с банками

Долговой инструмент, обычно в форме тратты, может или не может быть «авалирован» или гарантирован банком покупателя, чтобы улучшить инструмент для продажи форфейтеру. Для ускорения процесса может быть использована временная процедура инкассации тратты, когда форфейтинговый банк отправляет тратту в банк покупателя вместе с оригиналами товаросопроводительных документов и инструкциями по выдаче документов после акцепта тратты («документы против акцепта»). и, при необходимости, авалируется.

Подтвержденные безотзывные аккредитивы не всегда являются ответом

Когда экспортер начинает оценивать перспективу продаж, он связывается с форфейтером и требует указания заинтересованности.

Форфейтинг как инструмент снижения рисков и продаж

Стоимость форфейтинга зависит от ставки дисконтирования, используемой форфейтером. Ставка дисконтирования основана на рыночных ценах.

Форфейтинг: европейский метод финансирования клиентов приходит в США

Один форфейтер сказал, что он «сделал бы Чили через пять лет», но он не мог достать ни одной банкноты, а когда он это сделал, цена была слишком низкой.

Финансирование торговли с Латинской Америкой

и 3) 100% акций в уставном капитале Laiki Factors and Forfaiters S.A. Браузер словарей ?

• ▲
• Навсегда
• навсегда
• навсегда
• forevouched
• foreward
• forewarn
• forewarning
• forewaste
• foreweigh
• 5
• foreweigh
• 5
• передний
• передний
• передний
• передний
• передний
• передний
• передний
• мастерица
• предисловие
• предисловие
• предисловие
• forex
• foreyard
• forfair
• forfairn
• forfaiter
• forfaiting
• forfailture
• forfar
• forfeit
• forfeitable
• forfeited
• forfeitable
• forfeited
75
• конфискация
• конфискация
• Конфискация
• Конфискация
• конфискация
• конфискация
• конфискация
• Forficula
• Forficula auricularia
• forficulate
• Forficulidae
• forfochen
• forgat
• сборщик
• простил
• кузница
• кузница
• кузнечные валки
• ▼

Полный браузер ?

• ▲
• Форекс-брокерские услуги
• Брокерские услуги Форекс
• Брокеры Форекс
• Рынок капитала Форекс
• Рынки капитала Форекс
• Член Форекс-дилера
• Международные рынки Форекс
• Рынок Форекс
• Рынок Форекс
• Рынки Форекс
• Рынки Форекс
• Новости Форекс Трейдер
• Армия мира Форекс
• Форекс Трейдер ПК
• Торговля на Форекс
• Торговля на Форекс
• Форекс, металлы, энергия и активы
• передний двор
• передний двор
• передние дворы
• передние дворы
• Форез
• ФОРФ
• ярмарка
• форферн
• Форфе
• Форфе
• Forfait Journalier Hospitalier
• Конфисковано
• Конфисковано
• форфейтер
• форфейтер
• Форфейтеры
• Форфейтинг
• Форфейтинг
• Форфе
• Форфе
• Форфейксайт
• Форфолтуре
• Форфар
• Форфар
• Спортивный футбольный клуб Форфар
• Форфар Бриди
• Форфар Бриди
• Форфар, Ангус
• Форфар, Ангус
• Форфар, Шотландия
• Форфар, Шотландия
• Форфаршир
• Форфаршир
• неустойка
• неустойка
• неустойка
• неустойка
• неустойка
• Команда по сокращению и конфискации штрафов
• Завершить игру
• Конфискация выигрыша
• конфискация
• конфискация
• конфискация
• ▼

Сайт: Следовать:

Делиться:

Открыть / Закрыть

Вводное руководство по форфейтингу

Это подробное введение в форфейтинг поможет вам лучше понять этот метод покупки дебиторской задолженности.

В руководстве рассказывается, что такое форфейтинг, его ключевые особенности и как он работает на практике. Мы включили диаграммы и примеры сделок с форфейтингом и без него, чтобы вы могли легко увидеть, как это влияет на международную торговую сделку.

Благодарим Зейно Д. Давутоглу, исполнительного вице-президента/директора отдела по связям с банками и финансированию цепочки поставок в Credit Europe Bank N.V., который написал это руководство для Академии ICC. Вы можете найти более подробную информацию о Zeyno в конце этого поста.

Что такое форфейтинг?

Форфейтинг – это метод торгового финансирования, при котором форфейтер покупает без права регресса долговые обязательства, возникающие в связи с поставкой товаров и/или услуг.

Стандартное определение методов финансирования цепочки поставок определяет форфейтинг как «форму покупки дебиторской задолженности. Это покупка без права регресса будущих платежных обязательств, представленных оборотными или переводными финансовыми инструментами; со скидкой или по номинальной стоимости в обмен на комиссию за финансирование».

В форфейтинговой сделке экспортер соглашается уступить свои права требования оплаты товаров или услуг, поставленных импортеру по договору купли-продажи, в обмен на оплату наличными от банка или поставщика финансовых услуг.

В обмен на оплату форфейтер принимает на себя долговые инструменты экспортера и принимает на себя весь риск оплаты импортером. Таким образом, экспортер освобождается от любого финансового риска в сделке и несет ответственность только за качество и надежность предоставленных товаров и/или услуг.

Краткая история

Слово форфейтинг происходит от французского слова «форфейт», что означает передачу права на дебиторскую задолженность. Например, экспортер утрачивает свои дебиторские права в пользу форфейтера.

Форфейтинг был первоначально разработан в 1950-х годах в Швейцарии. Первоначальная цель состояла в том, чтобы помочь экспортерам средств производства. В то время как импортеры капитальных товаров хотели отсрочить платеж до тех пор, пока капитальные товары не станут активными и, таким образом, не окупятся, экспортер не хотел продавать на основе открытого счета.

Каковы ключевые особенности и какие организации выступают форфейтерами?

Форфейтинг — это гибкий метод дисконтирования, который можно адаптировать к потребностям широкого круга контрагентов и внутренних и международных операций.

Его основные характеристики:

• 100% финансирование без права регресса к продавцу долга
• Платежное обязательство часто, но не всегда подтверждается формой банковской гарантии
• Долг обычно подтверждается имеющим юридическую силу и передаваемым платежным обязательством, таким как переводной вексель, простой вексель, аккредитив или договор купли-продажи векселей.
• Стоимость сделки может варьироваться от 100 000 до 200 миллионов долларов США
• Долговые инструменты обычно деноминированы в одной из основных мировых валют, причем наиболее распространены евро и доллары США.
• Финансирование может быть организовано на основе фиксированной или плавающей процентной ставки.
• Дисконтированная дебиторская задолженность может иметь срок погашения от 6 месяцев до 10 лет.
• Быстрое заключение сделок
• Индивидуальные финансовые решения
• Простое требование к документации
• Избавляет экспортера от проблем администрирования и сбора.

Форфейтер может быть специализированной финансовой фирмой или отделением коммерческого банка, осуществляющим экспортное финансирование без права регресса путем покупки среднесрочной и долгосрочной торговой дебиторской задолженности.

В последнее время на рынок выходит все больше игроков. Сюда входят управляющие активами, пенсионные фонды, инвестирующие в продукт, и специализированные финтех-компании, которые проявляют растущий интерес к этому классу активов.

Как работает форфейтинг?

Вот два пошаговых примера того, как работает форфейтинг.

Пример 1: Аккредитивы со скидкой

1. Условия форфейтинга согласовываются между экспортером и форфейтером
2. Импортер и экспортер договариваются о коммерческом контракте для основной торговли
3. Импортер дает указание своему банку выпустить аккредитив (аккредитив)
4. Аккредитив выдается банку экспортера для уведомления и/или подтверждения банку импортера
5. Аккредитив авизуется экспортеру банком экспортера
6. Товар отгружается экспортером.
7. Экспортер представляет отгрузочные документы в свой банк для принятия.
8. Банк экспортера отправляет документы в банк импортера
9. Экспортер уступает свои права форфейтеру
10. Банк импортера принимает задание
11. Форфейтер дисконтирует аккредитив и платит экспортеру
12. При наступлении срока платежа банк импортера выплачивает форфейтеру
13. Импортер платит своему банку

 

Пример 2: Дебиторская задолженность со скидкой

1. Условия форфейтинга согласованы между экспортером и банком экспортера, который в данном случае является форфейтером
2. Заключен коммерческий контракт на базовую сделку.
3. Товар доставляется экспортером.
4. Предоставление долговых инструментов банку-гаранту для оценки. Сделки подтверждаются оборотными долговыми инструментами, такими как векселя или переводные векселя.
5. Передача авалированных долговых инструментов экспортеру для принятия.
6. Доставка полностью заверенных документов в банк экспортера.
7. Банк экспортера выплачивает экспортеру дисконтированную стоимость контракта.
8. При наступлении срока погашения банк экспортера предъявляет долговой инструмент гаранту.
9. Банк-гарант платит банку экспортера
10. Импортер платит своему банку.

Чтобы лучше проиллюстрировать, как работает форфейтинг, вот пример того, как выглядит транзакция с форфейтингом и без него.

Образец сделки без форфейтинга

Вот как выглядит типичная внешнеэкономическая сделка по векселю, авалированному банком. Покупатель и продавец товара находятся в разных странах.

Шаг 1: Немецкая автомобильная компания (импортер) и турецкая компания по производству запасных частей (экспортер) согласовывают детали товаров, условия отгрузки и оплаты, а также решают не использовать подтвержденный аккредитив. Но поскольку импортер по-прежнему предпочитает платить позже, экспортер не хочет нести платежный риск импортера и требует любой формы банковской гарантии.

Шаг 2: Импортер обращается к немецкому банку и предоставляет информацию о своем контакте с турецкой компанией и выдает вексель (P/N)

Шаг 3: Немецкий банк авалидирует P/N

Шаг 4: Импортер отправляет оригинал P/N экспортеру

Шаг 5: Экспортер отправляет товар в соответствии с соглашением /N экспортеру в согласованную дату (15 декабря 2021 г.)

В этом виде сделки в течение 6 месяцев экспортер несет риск;

• Авалирующий банк; риск немецкого банка
• Страна экспортера; риск Германии
• Колебание валюты
• Процентная ставка
• Затраты на финансирование дальнейшего производства в течение этих 6 месяцев

Пример сделки с форфейтингом

Так выглядит типичная форфейтинговая сделка. Покупатель и продавец товара находятся в разных странах и в ходе переговоров между экспортером и импортером о поставке товара импортер запрашивает условия кредита.

Шаг 1: Экспортер обращается к форфейтеру (также может быть третьим коммерческим банком) и спрашивает, принимает ли он риск немецкого банка в течение 6 месяцев и насколько он может расходы. На данном этапе форфейтеру необходимо знать:

• Страна импортера
• Основная транзакция (т. е. имя импортера, тип товара, стоимость товара, ожидаемая дата отгрузки)
• Условия повторного платежа, требуемые импортером
• Какой формат банковской гарантии (аккредитив, P/N, B/E и т. д.) будет

Этап 2: Форфейтер предоставляет экспортеру информацию о понесенных расходах.

Шаг 3: Экспортер может попросить форфейтера принять на себя обязательство по дисконтированию P/N. Форфейтер выдает обязательство, которое принимается экспортером и является обязательным для обеих сторон. Это обязательство будет содержать следующие пункты:

• Детали базовой коммерческой сделки
• Характер долговых инструментов, которые будут приобретены форфейтером
• Применяемая ставка дисконта (процента) вместе с любыми другими сборами
• Документы, которые форфейтеру потребуется, чтобы убедиться, что выкупаемый долг является действительным и подлежит взысканию
• Самая поздняя дата, когда экспортер может передать эти документы форфейтеру

Шаг 4: Взамен импортер получает гарантию (может быть переводным векселем, простым векселем и т. д.) от своего банка. Немецкий банк проверяет P/N и предоставляет документы, которые требуются экспортеру для завершения конфискация

Шаг 5: Импортер отправляет подтвержденный P/N экспортеру

Шаг 6: Экспортер отправляет товар в соответствии со своим контрактом банк импортера по индоссаменту

Шаг 8: Немецкий банк признает форфейтера новым добросовестным держателем и подтверждает, что в дату платежа платеж будет произведен непосредственно форфейтеру, а не экспортеру

Шаг 9: Форфейтер дисконтирует P/N и отправляет сумму нетто на счет экспортера

Шаг 10: В согласованную дату платежа немецкий банк выплачивает сумму нетто форфейтеру

В этом Пример сделки, есть некоторые очевидные преимущества форфейтинга для экспортера:

• Поскольку сделки не имеют права регресса, это устраняет политические, трансфертные и коммерческие риски импортера,
• Защищает экспортера от будущих повышений процентных ставок или колебаний обменного курса
• Дает возможность экспортеру предоставлять более длительные сроки оплаты и при этом получать выручку наличными.
• Позволяет экспортеру вести бизнес в странах, где в противном случае страновой риск был бы слишком высок.
• В балансе экспортера нет дебиторской задолженности, банковских кредитов или условных обязательств.
• Отсутствие административных и юридических расходов, которые обычно сопровождают другие механизмы финансирования
• Импортер получает дополнительный кредит за счет форфейтинга у поставщика/экспортера

Форфейтинг и факторинг — в чем разница?

«Без регресса» или «без регресса» означает, что форфейтер принимает на себя риск неуплаты. Подобно факторингу, форфейтинг практически исключает риск неуплаты после того, как товар доставлен иностранному покупателю в соответствии с условиями продажи.

Однако, в отличие от факторов, форфейтеры обычно работают с экспортерами, которые продают капитальные товары и товары или участвуют в крупных проектах и ​​поэтому должны предлагать расширенные сроки кредита от 180 дней до семи лет и более.

При форфейтинге, в отличие от факторинга, дебиторская задолженность обычно гарантируется банком импортера, что позволяет экспортеру снять сделку с баланса для улучшения ключевых финансовых показателей.

 

Об авторе: Зейно Д. Давутоглу

Зейно Д. Давутоглу является исполнительным вице-президентом / директором отдела банковских отношений и финансирования цепочки поставок в Credit Europe Bank N.V.

Зейно получила степень бакалавра в области международных отношений, затем степень магистра европейских исследований.

Она начала свою карьеру в 1991 году в Koc-American Bank Istanbul, где до 1999 года работала в отделе финансовых учреждений. В 1999 году она была назначена в Koratrade Ireland, компанию IFSC в Дублине. По возвращении в Стамбул в 2001 году она создала отдел «Координация и маркетинг иностранных дочерних компаний» и еще год работала руководителем отдела, где координировала и помогала в маркетинге различных зарубежных дочерних компаний банка.