Ebit что это: особенности вычисления по данным МСФО-отчетности

Бизнес, в сущности, весьма прагматичное занятие, в основе которого лежит понимание необходимости работать на результат. Если он — результат — есть, бизнес успешен и имеет право на существование, если нет — вопрос его целесообразности ставится под сомнение. В этой связи крайне важно выбрать правильные индикаторы, на которые можно ориентироваться при оценке результатов. И помогут в этом EBIT и EBITDA — важные параметры западного финансового менеджмента, одновременно — индикаторы текущей эффективности бизнеса.

Если говорить о том, что такое EBIT и EBITDA простыми словами, то это показатели, которые наиболее полно характеризуют операционную эффективность компании. Показывают, какой объём прибыли та способна генерировать, до уплаты налогов и выплаты процентов за пользование кредитными средствами. При этом EBITDA — это финансовый параметр, игнорирующий ещё и такой момент, как сумма амортизации, начисленной на используемые в бизнесе необоротные активы.

Расчёт EBIT и EBITDA

Показатель EBITDA рассчитывается в несколько этапов. Первоначально из полученной от продажи товаров и услуг общей выручки (TotalRevenue) вычитаются косвенные налоги (НДС, акцизный сбор). В результате получаем показатель чистого дохода (выручки) от продажи. Отнимая далее от него сумму операционных затрат, которые компания понесла в связи с ведением хозяйственной деятельности, мы вычислим её прибыль до уплаты налогов и процентов, т.е. EBITDA компании. При этом в состав отнимаемых затрат входят материальные расходы на производство и реализацию продукции, оплату труда персонала, а также операционные издержки, связанные с общим управлением и продажей.

Показатель EBIT отличается от ЕБИТДА одной составляющей — суммой амортизации, начисленной на используемые в хозяйственной деятельности основные средства. Поэтому EBIT полнее и всесторонней характеризует текущую результативность бизнеса, тогда как EBITDA больше заточен на оценку операционной результативности, без учёта компенсации понесенных ранее инвестиционных затрат, т. е. без учёта амортизации.

ВАЖНО: EBIT всегда меньше EBITDA на величину начисленной амортизации!

Рентабельность по EBIT

Бесспорно, что EBIT — крайне важный индикатор, указывающий на текущую результативность бизнеса компании. Однако, основанные на нём выводы будут неполными, если не произвести дополнительные расчёты, в частности — не оценить рентабельность по EBIT: активов или собственного капитала.

Если EBIT просто показывает, сколько операционной прибыли до уплаты налогов и процентов создаёт компания, то рентабельность по EBIT сигнализирует о том, насколько эффективно при этом используются ресурсы — активы, капитал.

В частности, сравнивая рентабельность собственного капитала по EBIT для нескольких компаний, можно сделать вывод о том, какой бизнес способен создавать большую операционную результативность (без учёта налогов и процентов), и куда выгоднее вложить свои деньги.

Вроде все просто, да? Однако всё же остаётся вопрос…

Кому и зачем всё это нужно?

Кому нужны эти два показателя в первую очередь, учитывая, что собственники и управленцы, как правило, оперируют показателем чистой прибыли?

Конечно, банкам и инвесторам. И здесь возникает конфликт. При оценке финансового состояния предприятия банку необходим показатель EBITDA компании высокий. Для банка — это ответ на вопрос, какие проценты может позволить себе оплачивать потенциальный заёмщик.

А для владельцев бизнеса — чем больше затрат будет отнесено на себестоимость, тем лучше. Т. е. фактически, уходя от налога на прибыль, компания занижает показатель ЕБИТДА.

Сейчас банки и заёмщики договариваются на уровне управленческой отчётности. Но эти времена неминуемо уходят.

• Как в компании решить этот вопрос?
• Как построить разговор с банком?
• Как при решении этого вопроса не привлечь внимание соответствующих органов?
• Как правильно наладить учёт в компании, не нарушая законодательства?

Если Вы знаете ответы на эти вопросы, Вам нечего здесь делать.
Всем остальным — welcome.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

В чем разница между EBIT и EBITDA?

Для анализа прибыльности компании доступно несколько показателей. EBIT и EBITDA — две из этих метрик, и, хотя они имеют сходство, различия в их расчетах могут привести к разным результатам.

EBIT

Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) — это чистая прибыль компании до вычета расходов по налогу на прибыль и процентных расходов. EBIT используется для анализа эффективности основной деятельности компании без налоговых расходов и затрат на структуру капитала, влияющих на прибыль.

Для расчета EBIT используется следующая формула:

EBIT знак равно NI + IE + TE куда: NI = Чистая прибыль IE = процентные расходы TE = Расходы по налогам \ begin {align} & \ text {EBIT} = \ text {NI + IE + TE} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {NI = чистый доход} \\ & \ text {IE = процент расходы} \\ & \ text {TE = Налоговые расходы} \\ \ end {выровнены} EBIT = NI + IE + TE, где: NI = чистый доход; IE = процентные расходы; TE = расходы по налогу.

Поскольку чистая прибыль не включает процентные расходы и расходы по налогам, их необходимо снова добавить для расчета EBIT.

EBIT часто называют операционным доходом, поскольку они не включают в свои расчеты налоги и процентные расходы. Однако бывают случаи, когда операционная прибыль может отличаться от EBIT.

EBT

Прибыль до налогообложения (EBT) отражает операционную прибыль, полученную до учета налогов, в то время как EBIT не включает как налоги, так и процентные платежи. EBT рассчитывается путем вычитания чистой прибыли и добавления налогов для расчета прибыли компании.

Удалив налоговые обязательства, инвесторы могут использовать EBT для оценки операционных показателей фирмы после исключения переменной, находящейся вне ее контроля. В Соединенных Штатах это наиболее полезно для сравнения компаний, у которых могут быть разные налоги штата или федеральные налоги. EBT и EBIT похожи друг на друга и отличаются только включением процентных расходов.

EBITDA

EBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — еще один широко используемый показатель для измерения финансовых показателей компании и потенциальной прибыли проекта.

EBITDA не включает налоги и процентные расходы по долгу, а также амортизационные расходы. В результате EBITDA отражает прибыльность операционных показателей компании до вычетов на капитальные активы, процентов и налогов.

EBITDA может быть рассчитана путем вычитания чистой прибыли и добавления процентов, налогов, износа и амортизации, посредством чего:

EBITDA знак равно НП + Я + Т + Д + А куда: NP = Чистая прибыль I = Интерес T = налоги D = Амортизация A = Амортизация \ begin {align} & \ text {EBITDA} = \ text {NP + I + T + D + A} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {NP = Чистая прибыль} \\ & \ text {I = Проценты} \\ & \ text {T = Налоги} \\ & \ text {D = Амортизация} \\ & \ text {A = Амортизация} \\ \ end {Выровнено} EBITDA = NP + I + T + D + A, где: NP = чистая прибыль I = проценты T = налоги D = амортизация A = амортизация

Сравнение EBIT и EBITDA

Ниже представлена ​​часть отчета о прибылях и убытках JC Penney по состоянию на 5 мая 2018 г.

EBIT Джей Си Пенни:

• Чистая прибыль составила убыток на сумму -78 миллионов долларов, выделенных синим цветом.
• Расходы по процентам составили 78 миллионов долларов, а расходы по налогам — это кредит в размере 1 миллиона долларов, выделенный зеленым.
• EBIT составила — 1 миллион долларов за период или — 78 миллионов долларов (чистая прибыль) — 1 миллион долларов (налоги) + 78 миллионов долларов (проценты).
• Так как налог на прибыль первоначально представлял собой выгоду в размере 1 млн долларов, признанную как увеличение чистой прибыли, он вычитается при расчете EBIT.

EBITDA JC Penney также рассчитывается с использованием чистой прибыли:

• Чистая прибыль составила -78 миллионов долларов, выделена синим цветом.
• Амортизация составила 141 миллион долларов, выделена красным.
• Чистые процентные расходы составили 78 миллионов долларов, а налоги — + 1 миллион долларов, выделены зеленым цветом.
• EBITDA составила 140 миллионов долларов или -78 миллионов долларов + 141 миллион долларов — 1 миллион долларов + 78 миллионов долларов (чистая процентная ставка).
• Опять же, налог на прибыль изначально был кредитом в размере 1 млн долларов, поэтому мы вычли его обратно для расчета EBITDA.

Из приведенного выше примера видно, что EBIT в размере — 1 миллион долларов полностью отличается от показателя EBITDA в размере 140 миллионов долларов. Для JC Penney износ и амортизация значительно увеличивают прибыль по EBITDA.

Анализ EBIT и EBITDA

И EBIT, и EBITDA исключают стоимость долгового финансирования и налогов, в то время как EBITDA делает еще один шаг, возвращая амортизационные расходы в прибыль компании.

Поскольку амортизация не отражается в EBITDA, когда две компании имеют разные суммы основных средств, EBITDA может быть лучшим показателем для сравнения операционных показателей. Компании с высоким уровнем основных средств будут иметь более высокую амортизацию и, следовательно, более низкую EBIT, чем компании с более низким уровнем основных средств. Показатель EBITDA полезен, потому что он обеспечивает сравнение результатов до яблок, до вычета амортизационных отчислений.

EBITDA также можно рассчитать, взяв операционный доход и добавив амортизационные отчисления.Обратите внимание, что каждая формула EBITDA может давать разные цифры прибыли. Разницу между двумя расчетами EBITDA можно объяснить продажей крупного оборудования или инвестиционной прибылью, но если это включение не указано явно, эта цифра может вводить в заблуждение.

Итог

EBIT и EBITDA являются важными показателями при анализе финансовых показателей компании. Различия в прибыльности в нашем примере показывают важность использования нескольких показателей в анализе.

EBIT — прибыль до уплаты процентов и налогов

Что такое EBIT?

EBIT означает E arnings B efore I nterest и T и является одним из последних промежуточных итогов в отчете о прибылях и убытках. в течение периода времени. Прибыль или до чистой прибыли. EBIT также иногда называют операционным доходом, потому что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных затрат) из выручки от продаж. Сервисы.В бухгалтерском учете используются термины «продажи» и.

Разделив EBIT на выручку от продаж, вы получите операционную маржу, выраженную в процентах (например, 15% операционной маржи). Маржу можно сравнить с прошлой операционной маржой фирмы, текущей чистой прибылью и валовой прибылью фирмы или с маржей других аналогичных фирм, работающих в той же отрасли.

Формула EBIT

Прибыль до уплаты процентов и налогов можно рассчитать двумя способами.Первый — начать с EBITDA, а затем вычесть износ и амортизацию. В качестве альтернативы, если компания не использует показатель EBITDA, операционная прибыль может быть найдена путем вычитания SG & ASG & ASG&A, включая все непроизводственные расходы, понесенные компанией в любой данный период. Он включает такие расходы, как аренда, реклама, маркетинг (исключая процентные расходы, процентные расходы возникают из-за компании, которая финансируется за счет заемных средств или аренды капитала. Проценты указаны в отчете о прибылях и убытках, но могут также включать амортизацию) из валовой прибыли.

Вот две формулы EBIT:

EBIT = Чистая прибыль + Проценты + Налоги

EBIT = EBITDA — Расходы на амортизацию

Наиболее просто начать с чистой прибыли и добавить обратно проценты и налоги. поскольку эти статьи всегда будут отображаться в отчете о прибылях и убытках. Износ и амортизация могут отображаться только в отчете о движении денежных средств для некоторых предприятий.

Proxy для свободного денежного потока

Прибыль до уплаты процентов и налогов может использоваться в качестве прокси для свободного денежного потока в некоторых отраслях — он работает хорошо, если применяется к стабильным, зрелым компаниям с относительно стабильными капитальными затратами.Показатель EBIT тесно связан со свободным денежным потоком. Свободный денежный поток (FCF) Свободный денежный поток (FCF) измеряет способность компании производить то, что больше всего волнует инвесторов: имеющиеся денежные средства распределяются по собственному усмотрению. (FCF).

FCF можно найти по следующей формуле:

FCF = EBIT (1 — T) + D&A + Δ NWC — CapEx

Где:

FCF = свободный денежный поток

T = средняя налоговая ставка

Δ NWC = изменение неденежного оборотного капитала

CapEx = капитальные затраты

Чтобы узнать больше, см. Наши руководства по Cash FlowCash FlowCash Flow (CF) — это увеличение или уменьшение суммы денег для бизнеса, учреждение или частное лицо.В финансах этот термин используется для описания суммы денежных средств (валюты), которые генерируются или потребляются в определенный период времени. Существует много типов CF и свободного денежного потока. Свободный денежный поток (FCF) Свободный денежный поток (FCF) измеряет способность компании производить то, что больше всего волнует инвесторов: наличные деньги, которые доступны, распределяются по собственному усмотрению.

EV / Множитель EBIT

Множитель EV / EBITDA часто используется в сопоставимом анализе компаний.ценить бизнес. Взяв стоимость предприятия (EV) компании и разделив ее на годовой операционный доход компании, мы можем определить, сколько инвесторы готовы платить за каждую единицу EBIT.

Пример:

Компания сообщила о рыночной капитализации в 50 миллионов долларов, долге в 20 миллионов долларов и денежных средствах в размере 10 миллионов долларов. Компания также опубликовала чистую прибыль в 2017 году в размере 4 млн долларов, налоги — 1 млн долларов и процентные расходы — 1 млн долларов. Каков мультипликатор EV / EBIT на 2017 год?

Решение:

EV = 50 миллионов долларов + 20 миллионов долларов — 10 миллионов долларов = 60 миллионов долларов

EBIT = 4 миллиона долларов + 1 миллион долларов США + 1 миллион долларов США = 6 миллионов долларов США

2017 EV / EBIT = 10.0x

Загрузите бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон EBIT

Зачем использовать EBIT

Инвесторы используют прибыль до уплаты процентов и налогов по двум причинам: (1) легко подсчитать и (2) легко сопоставить компании.

# 1 — Это очень легко рассчитать с помощью отчета о прибылях и убытках, поскольку чистая прибыль, проценты и налоги всегда разбиты на разбивку.

# 2 — нормализует прибыль для структуры капитала компании (путем добавления обратных процентов) и налогового режима, к которому она подпадает. Логика здесь заключается в том, что владелец бизнеса может изменить структуру капитала (следовательно, нормализовать ее) и переместить головной офис в другое место с другим налоговым режимом. Реалистичны ли эти предположения или нет — отдельный вопрос, но теоретически они оба возможны.

Дополнительные ресурсы

Мы надеемся, что это было полезным руководством по прибыли до уплаты процентов и налогов, в том числе о том, как их рассчитать, для чего они используются и почему они важны для инвесторов. Чтобы продолжить создание базы знаний о корпоративных финансах, мы настоятельно рекомендуем следующие статьи и руководства по CFI:

• EBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDA — два очень распространенных показателя, используемых в финансах и оценке компании. Есть важные отличия, плюсы и минусы, которые нужно понять.
• Оценка мультипликаторовМножественный анализМультипликативный анализ — это метод оценки, который использует различные финансовые показатели сопоставимых компаний для оценки целевой компании.
• Анализ финансовой отчетностиАнализ финансовой отчетностиКак проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках,
• Как стать финансовым аналитиком мирового класса Аналитик Trifecta® Guide Полное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня.Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделиться из толпы? Наш процесс под названием «Аналитик Trifecta®» состоит из аналитики, презентации и навыков межличностного общения.

Что такое прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) и почему это важно?

От передовых стартапов до глобальных гигантов — каждому бизнесу необходимо внимательно следить за своей прибыльностью. Если вы этого не сделаете, ваш денежный поток может иссякнуть, и у вашего бизнеса могут возникнуть проблемы.Существует широкий спектр показателей, которые используются для измерения прибыльности, но прибыль до уплаты процентов и налогов, вероятно, является наиболее распространенной. Узнайте все, что вам нужно знать, в том числе о том, как рассчитать прибыль до уплаты процентов и налогов.

Что такое EBIT в финансах?

Прибыль до вычета процентов и налогов — это показатель прибыльности вашей компании. Это позволяет вам рассчитать ваш доход за вычетом расходов (включая проценты и налоги). В некоторых случаях вы обнаружите, что прибыль до уплаты процентов и налогов также называется операционной прибылью, прибылью до уплаты процентов и налогов или операционной прибылью.

Почему EBIT важна для вашего бизнеса?

EBIT позволяет оценить прибыльность вашей компании от операционной деятельности. Поскольку EBIT не учитывает расходы, связанные с налогами и процентами, такие переменные, как структура капитала и налоговая нагрузка, не учитываются. Есть несколько ключевых областей, в которых EBIT особенно удобен:

• Налоги — это особенно полезно для инвесторов, которые сравнивают разные компании с разными налоговыми обязательствами.Например, компания, недавно получившая налоговую льготу, может показаться более прибыльной, чем та, которая ее не получала, но это может быть не так. Прояснить ситуацию может измерение прибыли до уплаты процентов и налогов.

• Долг — Кроме того, EBIT может быть очень полезен при анализе бизнеса в капиталоемких отраслях. Компании такого типа могут иметь на балансе многочисленные основные средства (обычно финансируемые за счет долга), что означает, что они несут высокие процентные расходы.Однако, поскольку эти основные фонды важны для долгосрочного роста, это помогает иметь показатель рентабельности, исключающий задолженность и связанные с ней расходы.

EBIT по сравнению с EBITDA

Существует множество показателей, которые можно использовать для анализа прибыльности бизнеса. Помимо EBIT, еще одна широко используемая формула — EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации). Помимо процентов и налогов, EBITDA исключает из уравнения долговое финансирование, износ и амортизацию.Это помогает предприятиям лучше понять прибыльность своей операционной деятельности.

Часто EBIT и EBITDA показывают совершенно разные результаты при расчете рентабельности бизнеса. Это связано с тем, что износ и амортизация могут значительно увеличить прибыль компании. Поскольку амортизация не отображается в EBITDA, она может дать искаженное представление о прибыльности предприятий с большим количеством основных средств (поскольку эти предприятия, вероятно, будут нести значительные амортизационные расходы).

Формула EBIT и EBITDA

Относительно легко рассчитать прибыль до вычета процентов и налогов, хотя вам потребуется знать несколько ключевых элементов информации, включая выручку и операционные расходы. Формула прибыли до уплаты процентов и налогов выглядит следующим образом:

EBIT = Доход — COGS (Стоимость проданных товаров) — Операционные расходы

Таким образом, научиться рассчитывать прибыль до уплаты процентов и налогов относительно просто. Во-первых, вам просто нужно взять ваш доход / продажи и вычесть стоимость проданных товаров.Это дает вам валовую прибыль. Затем вы вычитаете операционные расходы из своей валовой прибыли и получаете показатель EBIT вашей компании.

EBIT и EBITDA немного отличаются, поскольку они измеряют разные вещи. Для расчета прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации вы можете использовать следующую формулу:

EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация + Амортизация

Пример прибыли до вычета процентов и налогов

Вот пример из реальной жизни для как рассчитать прибыль до уплаты процентов и налогов.Представьте, что у технологической компании чистая сумма продаж составляет 100 000 долларов, стоимость проданных товаров — 49 000 долларов, а операционная прибыль — 12 000 долларов. Вы можете использовать формулу прибыли до вычета процентов и налогов для расчета EBIT технологической компании:

100000 долларов — 49000 долларов — 12000 долларов = 39000 долларов

Мы можем помочь

GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сокращая количество администраторов вашей команды нужно иметь дело при погоне за счетами. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со специальными или регулярными платежами.

GoCardless используется более чем 60 000 компаний по всему миру. Узнайте больше о том, как вы можете улучшить обработку платежей в своем бизнесе уже сегодня.

Узнать большеЗарегистрироваться

EBIT vs EBITDA: основные различия и расчеты

Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) и прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) — два широко используемых показателя рентабельности бизнеса. Как следует из их названий, между двумя показателями есть сходство.EBIT — это чистая прибыль до вычета процентов и налогов; EBITDA аналогична, но также не включает износ и амортизацию — на практике EBIT измеряет способность компании получать прибыль от своей деятельности. Некоторые инвесторы опасаются использовать EBITDA для оценки прибыльности, поскольку считают, что это может дать неверную картину финансового состояния компании.

Ключевые выводы:

• EBIT и EBITDA являются показателями прибыльности бизнеса.
• EBIT — это чистая прибыль до вычета процентов и налогов.
• EBITDA дополнительно не включает износ и амортизацию.
• EBIT часто используется как показатель операционной прибыли; в некоторых случаях она равна операционному доходу, соответствующему метрике GAAP.
• Компании в ресурсоемких отраслях часто предпочитают EBITDA EBIT.
• Ни EBIT, ни EBITDA не являются показателями GAAP; некоторые инвесторы с особой осторожностью относятся к EBITDA, поскольку считают, что это может дать неверную картину финансового состояния компании.

EBIT к EBITDA

И EBIT, и EBITDA являются показателями рентабельности основной деятельности компании. Ключевое различие между EBIT и EBITDA состоит в том, что EBIT вычитает стоимость износа и амортизации из чистой прибыли, а EBITDA — нет. Амортизация — это неденежные расходы, относящиеся к активам компании. Таким образом, EBIT включает некоторые неденежные расходы, тогда как EBITDA включает только денежные расходы.

Ни EBIT, ни EBITDA не являются утвержденными показателями в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP), набором правил, поддерживаемых Советом по стандартам финансового учета (FASB). По этой причине публичные компании и другие компании, которые должны соблюдать GAAP, не могут использовать EBIT или EBITDA для выполнения требований к отчетности, хотя они могут указать их в дополнение к показателям, утвержденным GAAP.

Что такое EBIT?

Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) — это обычный показатель операционной прибыльности компании.Как следует из названия, EBIT — это чистая прибыль без учета процентов по долгу и налогов. Обе эти затраты являются реальными денежными расходами, но они не связаны напрямую с основной деятельностью компании. Без учета процентов и налогов EBIT показывает основную прибыльность бизнеса.

Информация, используемая для расчета EBIT, находится в вашем отчете о прибылях и убытках. Также известный как отчет о прибылях и убытках, это способ увидеть расходы и доходы вашей компании за определенный период времени — обычно за три месяца.Отслеживать эту информацию можно с помощью электронных таблиц, но это может занять много времени, быть неточным и усложняться по мере роста и развития вашего бизнеса. Даже малые предприятия могут извлечь выгоду из программного обеспечения для бухгалтерского учета, которое поможет отслеживать расходы. Лучшие в своем классе решения для бухгалтерского учета также могут легко интегрироваться с другими решениями для планирования ресурсов предприятия (ERP), такими как расчет заработной платы, управление человеческими ресурсами и управление запасами.

Расчет EBIT

Есть два способа рассчитать EBIT.Первый метод начинается с чистой прибыли и добавляет обратно уплаченные или начисленные налоги и процентные расходы:

EBIT = Чистая прибыль + процентные расходы + налоги

EBIT = выручка от продаж — себестоимость — операционные расходы

EBIT, рассчитанная с использованием второго метода, всегда равна операционному доходу, как определено в GAAP, но EBIT, рассчитанная с использованием первого метода, отличается от операционного дохода, если чистая прибыль включает внереализационные доходы и / или расходы.

Анализ

EBIT — это показатель операционной прибыли. Это верно для обоих методов расчета. Устраняя влияние процентов и налогов, он показывает основную прибыльность бизнеса независимо от структуры капитала компании или налоговой юрисдикции, в которой она работает. Владельцы и менеджеры бизнеса могут использовать EBIT, чтобы получить представление о конкурентоспособности своего бизнеса и его привлекательности для инвесторов. Инвесторы и аналитики могут использовать EBIT для сравнения компаний в одном промышленном секторе, которые имеют разную структуру капитала или работают в разных налоговых юрисдикциях.

Однако, поскольку EBIT не включает стоимость обслуживания долга, она может создать ложное впечатление о финансовой устойчивости компании. Компания с высокой долей заемных средств может сообщать о такой же EBIT, что и компания с очень небольшим долгом, но компания с высокой долей заемных средств может потерпеть крах с большей вероятностью, если она испытает внезапное падение продаж.

EBIT — это лишь один из показателей финансового здоровья вашей компании. Но он, как и другие финансовые отчеты и показатели, основывается на точных и актуальных данных.Программное обеспечение для бухгалтерского учета поможет вам точно указать EBIT и другие показатели.

Что такое EBITDA?

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — это показатель прибыльности бизнеса, который исключает влияние капитальных затрат, а также структуру капитала и налоговую юрисдикцию.

Как следует из названия, EBITDA отличается от EBIT без учета износа и амортизации.Износ и амортизация — это методы бухгалтерского учета, которые распределяют стоимость актива на несколько лет, что приводит к повторяющимся расходам, которые ежегодно вычитаются из выручки компании. Амортизация применяется к основным материальным активам, таким как машины, тогда как амортизация применяется к нематериальным активам, таким как патенты. Износ и амортизация не являются денежными расходами и не влияют на ликвидность компании. Таким образом, исключение износа и амортизации может дать бизнес-менеджерам возможность сравнить результаты своей компании с другими компаниями в той же отрасли.

Однако, поскольку он не включает движение оборотного капитала, он не эквивалентен операционному денежному потоку, как это определено в ОПБУ. Некоторые компании сообщают о скорректированном показателе EBITDA, который также исключает множество разовых и исключительных статей.

Расчет EBITDA

Существует два широко используемых метода расчета EBITDA. Первый метод начинается с чистой прибыли и добавляет обратно проценты, налоги, износ и амортизацию:

EBITDA = Чистая прибыль + процентные расходы + налоги + износ + амортизация

Если вы рассчитываете EBITDA на основе финансовой отчетности компании, вы найдете в отчете о прибылях и убытках чистую прибыль, процентные расходы и налоги.Износ и амортизация иногда указываются отдельно как статьи в отчете о прибылях и убытках или в отчете о движении денежных средств. В качестве альтернативы они могут быть объединены в операционные расходы, и в этом случае вы обычно можете найти их в примечании, прилагаемом к счетам.

Второй метод начинается с EBIT, рассчитанного с использованием одного из двух методов, описанных ранее, и добавляет обратно амортизацию и амортизацию. Формула:

EBITDA = EBIT + износ + амортизация

Анализ

EBITDA исключает стоимость активов компании, а также финансовые затраты и налоговые обязательства.Удаляя все внереализационные расходы, EBITDA дает то, что некоторые могут рассматривать как более чистое представление о базовой прибыльности вашего бизнеса, и может служить индикатором его способности генерировать свободные денежные средства от своей деятельности.

EBITDA особенно полезен в качестве показателя рентабельности в ресурсоемких отраслях, где компании часто имеют высокую долю заемных средств. Для этих компаний ежегодные амортизационные и процентные расходы, связанные с этими активами, могут значительно снизить чистую прибыль.

Однако, поскольку EBITDA не включает эти расходы, это может создать ложное впечатление о финансовом состоянии компании. Проценты и налоги — это реальные деловые расходы, истощающие компании деньги. И хотя амортизация — это методы бухгалтерского учета, а не реальные денежные затраты, многие активы действительно теряют свою стоимость со временем и в конечном итоге должны быть заменены. Таким образом, EBITDA может создать впечатление, что расходы компании ниже, чем они есть на самом деле, и, следовательно, она более прибыльна, чем есть на самом деле.

Ключевые различия между EBIT и EBITDA?

Зачем считать каждое?

EBIT и EBITDA служат несколько разным целям.EBIT — это показатель операционной прибыли, тогда как. В зависимости от характеристик компании тот или иной может оказаться более полезным. Часто использование обоих показателей помогает лучше понять способность компании получать доход от своей деятельности.

Пример соотношения EBIT и EBITDA

Рассмотрим компанию, отчеты о доходах и движении денежных средств которой выглядят следующим образом:

Высокие процентные расходы и амортизационные расходы отражают тот факт, что компания имеет высокий уровень задолженности и значительную базу активов, которые со временем обесцениваются.

Расчет EBIT из чистой прибыли:

Расчет EBIT от выручки:

Отчет о движении денежных средств дает нам данные об износе и амортизации, которые не показаны отдельно в отчете о прибылях и убытках.Итак, расчет EBITDA:

Для этой компании EBITDA выше, чем EBIT, поэтому компания может предпочесть выделить EBITDA в качестве показателя эффективности.

Получите шаблон Free EBIT и EBITDA

Шаблон EBIT и EBITDA показывает информацию, содержащуюся в отчете о прибылях и убытках, и способы ее использования для расчета двух финансовых показателей.

Почему EBITDA предпочтительнее EBIT?

часто предпочтительнее EBIT компаниями, которые вложили значительные средства в материальные или нематериальные активы и, следовательно, имеют высокие ежегодные затраты на износ или амортизацию.Эти затраты уменьшают EBIT, а также чистую прибыль. Эти компании могут предпочесть использовать EBITDA, которая, как правило, выше, поскольку исключает эти затраты, как лучший индикатор базовой прибыльности бизнес-операций.

EBITDA также является популярным показателем для выкупа с использованием заемных средств, при котором инвестор финансирует приобретение компании за счет долга. Затем инвестор переносит задолженность на баланс приобретенной компании и снимает с нее денежные средства для выплаты процентов по долгу.Поскольку его можно использовать для оценки денежного потока, EBITDA может дать некоторое представление о том, способна ли целевая компания генерировать денежные средства, необходимые для выплаты процентов по долгу.

На что указывает низкая EBIT, но высокая EBITDA?

Если у вашей компании низкая EBIT, но высокая EBITDA, у нее высокие амортизационные расходы. Это означает, что он, вероятно, имеет большое количество основных средств и постепенно снижает стоимость этих активов с течением времени.

Предположим, быстрорастущая компания со значительными денежными резервами испытывает высокий спрос на свою продукцию. Для удовлетворения спроса закупается дополнительное производственное оборудование. Поскольку компания может оплачивать оборудование из своих денежных резервов, покупка увеличивает базу материальных активов компании, но не увеличивает долгов. Правила IRS позволяют компании амортизировать активы в течение пяти лет. Следовательно, в течение этих пяти лет у компании будут увеличиваться амортизационные расходы, но низкие процентные ставки.EBIT не включает процентные платежи, но не амортизацию, тогда как EBITDA исключает и то, и другое. В результате EBITDA будет выше EBITDA.

также будет выше, чем EBIT, если компания приобретет нематериальный актив, такой как патент, и амортизирует его стоимость. Однако нематериальные активы не всегда могут быть амортизированы. Предположим, что публичная компания приобретает несколько дочерних компаний по цене, превышающей рыночную стоимость активов дочерних компаний. Дополнительная стоимость отображается в балансе материнской компании как нематериальный актив, называемый гудвиллом, который представляет собой стоимость ожидаемых будущих денежных потоков от дочерних компаний.FASB говорит, что публично торгуемые компании не должны амортизировать гудвил, хотя частные компании и некоммерческие организации могут сделать это.

Стоимость гудвила может быть снижена в какой-то момент, если по какой-либо причине приобретенная компания будет признана менее ценной, чем первоначально предполагалось, — это называется обесценением. Но в целом компания теперь имеет более крупную базу активов, а это означает, что соотношение между EBIT и EBITDA существенно не изменится.

Что вам нужно и зачем?

Если у компании высокие процентные расходы, она может предпочесть выделить операционную рентабельность компании, а не ее чистую прибыль, и поэтому выберет EBIT в качестве ключевого показателя эффективности.

Однако, если причиной высоких процентных расходов является то, что компания профинансировала крупномасштабные капитальные вложения за счет долга, она может предпочесть использовать EBITDA, поскольку амортизационные отчисления, вероятно, снизят EBIT.

Многие менеджеры могут предпочесть выделить EBITDA, а не EBIT, если между ними существует большая разница, что может иметь место, если компания заплатила за активы наличными. Однако некоторые инвесторы опасаются EBITDA. Уоррен Баффет, например, сказал, что его слишком часто используют для «украшения» финансовой отчетности.

Использование программного обеспечения для бухгалтерского учета для измерения EBIT и EBITDA

EBIT и EBITDA широко используются для измерения и сравнения прибыльности предприятий.Они могут быть полезны для демонстрации способности компании получать прибыль от своей основной деятельности после устранения влияния процентных выплат на задолженность, налоги и — в случае EBITDA — капитальные затраты. Однако ни EBIT, ни EBITDA не являются показателями, утвержденными GAAP, поэтому компании, которые должны соблюдать GAAP, должны использовать их вместе с утвержденными показателями. Некоторые инвесторы крайне настороженно относятся к EBITDA, поскольку считают, что это может дать неточное представление о финансовом состоянии компании.

Cloud для бухгалтерского учета может помочь вам отслеживать эти и другие финансовые показатели и составлять отчеты по ним.Имея доступ в режиме реального времени ко всем своим финансовым данным, вы можете быть в курсе того, что происходит в вашем бизнесе, независимо от того, находитесь ли вы в офисе или работаете удаленно. Таким образом, у вас всегда будет максимально полное и точное представление, чтобы вы могли принимать наилучшие стратегические решения для своего бизнеса.

EBIT — Что такое EBIT?

EBIT — это широко используемое сокращение в бухгалтерском учете, которое означает: «Прибыль до уплаты процентов и налогов»

Вводите платежи и сопоставляйте транзакции, чтобы легко отслеживать свой доход с помощью программного обеспечения для выставления счетов и учета Debitoor.Попробуйте Debitoor бесплатно в течение 7 дней.

По сути, EBIT — это прибыль бизнеса до вычета процентов и налогов. Поэтому ее также называют «операционной прибылью». Результат EBIT является важным показателем для бизнеса, поскольку он дает четкое представление о способности зарабатывать.

EBIT компании исключает расходы, связанные с налогами и процентами, чтобы обеспечить базовое число для прибыли.

Почему актуален EBIT

Для предприятий, стремящихся привлечь инвесторов или потенциальных покупателей, показатель EBIT может служить индикатором потенциального дохода компании; важная фигура для понимания ценности, которую разделяет этот бизнес при максимальном уровне производительности.

Как определить свой EBIT

Есть две разные формулы для расчета EBIT. Они есть: Выручка — операционные расходы или Чистая прибыль + проценты + налог

При составлении счетов на конец месяца частью пакета отчетов, который вы будете составлять, будет ваш отчет о прибылях и убытках, также называемый вашим отчетом о прибылях и убытках.

Здесь перечислены ваши доходы или продажи, а затем ваши затраты на продажи, а также любые товары, которые компания привезла для продажи или помощи в производстве вашего продукта для продажи вашим клиентам.Ваш доход за вычетом затрат на продажу даст вам валовую прибыль.

Затем вы должны перечислить то, что называется вашими косвенными расходами и вашими накладными расходами. Обычно они включают в себя маркетинговые расходы, любые образцы вашей продукции, которые вы могли предоставить клиентам, и любую заработную плату, которую вы бы выплачивали своим сотрудникам, если бы вы производили свой продукт.

Ваши накладные расходы состоят из заработной платы, арендной платы, коммунальных и эксплуатационных расходов вашего персонала и вашего офиса. Эти две категории обычно суммируются вместе.Затем ваша валовая прибыль будет вычтена из этой суммы, чтобы получить операционную прибыль или EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов).

EBIT и Debitoor

Программное обеспечение для бухгалтерского учета и выставления счетов, такое как Debitoor, дает вам инструменты для управления выставлением счетов, записи платежей за продукты или услуги, регистрации расходов и упрощения организации с помощью автоматической выверки банковских счетов.

обеспечивает постоянный обзор вашего бизнеса, позволяя быстро получить доступ к цифрам, необходимым для определения EBIT вашей компании.

EBIT против EBITDA против чистой прибыли: Ultimate Valuation Tutorial

Содержание:

• 2:15: Шесть основных отличий
• 3:43: Пример расчета EBIT и EBITDA
• 7:21: Наличие денег
• 8:17: Операционные расходы по сравнению с капитальными расходами
• 9:35: Расходы по аренде или операционной аренде
• 11:26: Проценты, налоги и неосновная деятельность
• 12:05: Оценка, кратная
• 13:00: Полезность показателей
• 14:46: Подробная информация об операционной аренде
• 16:39: Раздражающий вопрос интервью
• 17:31: Краткое содержание

Вопросы в интервью о EBIT, EBITDA и чистой прибыли — одни из самых распространенных в интервью, посвященных инвестиционному банку.

Некоторые из наиболее распространенных вопросов на собеседовании, связанных с этими показателями, включают:

«EBIT или EBITDA лучше? А как насчет чистой прибыли? Насколько они разные?

Какие из них следует использовать в оценочных мультипликаторах при анализе компаний? »

На высоком уровне EBIT, EBITDA и чистая прибыль измеряют прибыльность компании , но определение «прибыльности» сильно различается.

EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) — это показатель рентабельности основного, повторяющегося бизнеса до влияния структуры капитала и налогов.

EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации) — это показатель для основного, повторяющегося денежного потока от операционной деятельности до влияния структуры капитала и налогов.

И Чистая прибыль представляет собой прибыль после уплаты налогов, влияние структуры капитала (процентов) И непрофильной деятельности.

Итак, все они каким-то образом представляют прибыльность или денежный поток, но их точные расчеты и значение сильно различаются.

Получите БЕСПЛАТНО

Мастер финансового моделирования , как это выполняется в реальной жизни , с помощью нашего простого трехэтапного метода

Серия бесплатных видеоуроков по DCF

Мастер финансового моделирования в реальной жизни.

Мы бы резюмировали основные различия между этими показателями следующим образом:

1. Кому доступны деньги? — Инвесторы в акции? Долговые инвесторы? Правительство? Все трое? Только один?
2. Операционные расходы (OpEx) в сравнении с капитальными затратами (CapEx) — Некоторые показатели вычитают и то, и другое, другие не вычитают ни одного, а некоторые вычитают один или его часть.
3. Расходы по аренде / аренде — Некоторые показатели вычитают полную стоимость аренды; другие вычитают только его часть, и сравнение ОПБУ США с МСФО создает сложности (в 2019 году учет изменился!).
4. Проценты, налоги и неосновная коммерческая деятельность — Некоторые показатели вычитают (или добавляют) все это, в то время как другие их игнорируют.
5. Множители оценки — Некоторые метрики сочетаются со стоимостью предприятия (TEV), а другие — со стоимостью капитала (уравнение Val).
6. Полезность — Иногда вам нужно отразить капитальные затраты, а иногда вы хотите их игнорировать или «нормализовать».

EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) — это операционная прибыль в отчете о прибылях и убытках, скорректированная с учетом единовременных расходов.

EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации) — это EBIT плюс D&A, всегда берется из отчета о движении денежных средств.

Чистый доход — это просто чистый доход от продолжающейся деятельности в самом низу отчета о прибылях и убытках (иногда «Чистый доход к обыкновенным» или «Чистый доход к материнской компании»).

Вот пример расчетов EBIT по сравнению с EBITDA для Target и Best Buy:

EBIT и EBITDA доступны инвесторам в акционерный капитал, долговым инвесторам, привилегированным инвесторам в акции и правительству.

Это потому, что еще никому не «заплатили»! Эти метрики используются ПЕРЕД процентными расходами, налогами и т. Д., Поскольку они начинаются с операционного дохода в отчете о прибылях и убытках:

(к обыкновенным) доступна только инвесторам в долевые инструменты, потому что инвесторы в долги получили свою долю, а правительство получило свои налоги … но инвесторы в акции еще не получили свои обыкновенные дивиденды.

EBIT вычитает операционные затраты и последствия капитальных затрат (амортизация), но не вычитает капитальные затраты напрямую.

EBITDA вычитает операционные затраты, но не капитальные затраты (как начальная сумма, так и последующий амортизационный отчисление игнорируются).

аналогична EBIT: из нее вычитаются операционные затраты и амортизация, но не капитальные затраты напрямую.

Итак, EBIT и чистая прибыль более полезны, если вы хотите, чтобы отражал капитальные затраты компании.