Диверсификация средств: Диверсификация рисков в инвестициях — что это простыми словами

Диверсификация. Что это такое простыми словами: типы, стратегии и примеры

Понятие диверсификации чаще встречается на финансовых рынках. Но и в традиционном бизнесе оно помогает снижать риски, улучшать итоговые показатели. Наиболее простым объяснением термина является пословица «не клади все яйца в одну корзину».

Что такое диверсификация простыми словами

Произошел термин от латинских слов Diversus — разный, Facere — делать. Подразумевается освоение новых видов производства, выход на новые рынки сбыта, его переориентацию на расширенную категорию потребителей. Проводятся такие мероприятия ради снижения экономических рисков, получения дополнительной выгоды.

Благодаря диверсификации рынок получает большой ассортимент товаров и услуг.

Капитал распределяется между равнозначными видами деятельности/активами с целью снизить вероятность банкротства/потери депозита. Но наибольший эффект достигается при выборе перспективных направлений. Если бизнесмен или трейдер собирает портфель без анализа ликвидности, иных финансовых показателей, кризис может охватить сразу же весь диапазон рабочих инструментов. И результат способен стать отрицательным.

Причины применения стратегий диверсификаци

Развитие бизнеса путем диверсификации производства и товарного ассортимента логично. Одновременно с этим преследуются несколько целей. Первая из них — образование дочерних фирм и создание филиальной сети с целью максимального охвата доступного рынка. Вторая — это построение разветвленной сети поставщиков, потребителей, способных компенсировать друг друга в случае временного или полного прекращения сотрудничества.

При диверсификации бизнеса стараются подобрать максимально прибыльные проекты.

Мероприятия по диверсификации экономики организации позволяют избежать целого ряда негативных моментов:

• При снижении спроса на один вид продукции/услуг они оперативно заменяются другими, более востребованными.
• Работа за счет заемных средств требует непрерывного поступления средств, потому распределение затрат/доходов на несколько прибыльных проектов целесообразно.
• Возможность прийти к полному самообеспечению производства сырьем, товарами, складскими помещениями, средствами перевозки.
• Наличие резервных направлений для инвестирования текущей прибыли, чтобы при отсутствии роста ключевых проектов владелец мог обеспечить развитие компании за счет других программ.

Если речь идет о рынке ценных бумаг и иных финансовых активах, диверсификация играет роль распределения вложений по различным инструментам. В дополнение к ряду акций коммерческих предприятий приобретаются государственные облигации, спонсируются частные ПИФы, приобретается недвижимость, иностранная валюта, драгоценные металлы и иные ценности.

Виды диверсификации

Чтобы достичь высокой степени диверсифицированности, используют разные методики. В результате бизнес или отдельно взятый трейдер получает гибкую структуру изнутри либо извне. Здесь многое зависит от поставленной задачи, стремления обеспечить стабильное внутреннее развитие, горизонтальный рост на внешнем рынке, использовать комбинацию приемов.

Повышается эффективность инвестиций из-за следующих мероприятий:

• Построение долгосрочного планирования и устойчивой системы менеджмента. Если грамотно рассчитать ключевые бизнес-процессы, проще обойтись без привлечения заемных средств, кассовых разрывов, появления кредиторских/дебиторских долгов.
• Выпуск совершенно нового ассортимента продукции, никак не пересекающегося с текущим перечнем, что увеличивает степень присутствия на рынке, исключается вероятность резкого снижения торгового оборота из-за потери интереса к одному из видов товаров.
• Подбор инвестиционного портфеля с таким расчетом, чтобы падение стоимости одного из активов сопровождалось ростом ликвидности других.
• Синхронный запуск разнотипного производства, обеспечивающий присутствие в разных секторах рынка.

В случае с производством часто применяется географическая диверсификация: открытие представительств, филиалов, дочерних предприятий. Когда идет речь о рынке Forex или фондовой бирже, выбирается курс на покупку активов с наиболее высокой перспективой роста в ближайший период. По мере изменения макроэкономических курсов государств и появления новых законодательных норм инвестиционный портфель пересматривается для исключения из него активов с возросшими рисками.

Стратегии диверсификации

Несмотря на существование определенных видов диверсификации, в «чистом» виде они применяются редко. Обычно разрабатывается целая стратегия, позволяющая динамично реагировать на изменения финансового, товарного, производственного рынков, внедрять и исключать из оборота активы.

Наиболее часто встречаются следующие типы стратегий диверсификации:

• Концентрическая. В существующем бизнесе выявляются возможности появления новых видов товаров/услуг.
• Горизонтальная. Развитие текущего производства, рост ассортиментной линейки и внедрение новых направлений деятельности.
• Конгломератная. Создание дочерних компаний, занимающихся отличными видами деятельности (по сравнению с основным предприятием). Иногда это выражается в виде появления разнопрофильных фирм с одним учредителем.

Еще различают вертикальные, горизонтальные, комбинированные варианты проведения диверсификации. Такое разделение скорее условно, т. к. каждое предприятие или трейдер являются уникальными сами по себе, поэтому применять к любому из них универсальные методики нет смысла. Выгоднее разработать собственный план развития и следовать ему по мере реализации задуманного.

как правильно раскладывать деньги по разным «корзинам»

Существует древнее клише на тему ценообразования на рынке недвижимости, говорящее о трех ключевых факторах: расположение, расположение и расположение. Позже данный тезис «перекочевал» в область инвестирования на финансовых рынках: диверсификация, диверсификация, диверсификация. В последнем случае речь идет о том, что именно диверсификация является необходимым условием эффективности торговли.

Однако давайте не будем верить на слово поговоркам и самостоятельно попробуем провести анализ, чтобы понять, что же такое диверсификация, когда она нужна, а когда, возможно, будет только во вред, каковы ее плюсы и минусы в различных рыночных и торговых условиях.

«Широкая» и «узкая» диверсификация

Понятие диверсификации можно рассматривать в рамках двух «срезов». Первый — узкая, то есть диверсификация среди активов одной товарной группы, одного рынка или отрасли. Второй — широкая, то есть среди различных классов активов, относящихся к разным рынкам или странам.

Многие эксперты выступают за широкую диверсификацию. Но всегда ли диверсификация только ради диверсификации является здравой идеей? Вероятно — нет. Вряд ли стоит вкладывать деньги в определенный класс активов, если объективный и тщательный анализ показал, что данный вид актива сейчас является крайне неэффективным.

Рассмотрим на примере золота. Этот актив в 2011 году был сильно переоценен. Рост цен на этот драгоценный металл был вызван исключительно спекулятивным спросом, ведь производство заводов и пароходов не переведено на золото. График золота говорит сам за себя: вложиться в этот металл хорошо было бы в конце 90-х — начале 2000-х.

Рис.1: Золото

А вот если бы мы занимались диверсификацией на пике этого пузыря в 2011 году, то данный инструмент только тянул бы доходность портфеля вниз. Так что Диверсификация эффективна только лишь при селективном качественном подходе к анализу активов, которые планируется добавлять в инвестиционный портфель.

Какова же должна быть основная цель диверсификации?

Наиболее общее определение диверсификации и, следовательно, основная причина использования метода заключается в возможности управлять рисками: «не кладите все яйца в одну корзину».

Однако возникает резонный вопрос: сколько «корзин» будет оптимальным решением? 5, 10, 20, 100 или, может быть, 1000 корзин? А сколько будет слишком много? И есть ли вообще такое количество, которое можно будет считать излишним?

Если не брать в расчет различные «фольклорные» варианты (например, правило «ваш возраст = процент безрисковых активов в портфеле», то есть чем вы старше, тем меньше рисковых, но больше безрисковых низкодоходных активов), то оптимальное количество «корзин» должно зависеть от целей инвестирования, а также от выбранной политики управления рисками. Ответ на вопрос о целях инвестиций — снижение риска или максимизация прибыли — позволяет выбрать наиболее оптимальный вариант распределения средств.

Если вы хотите получить максимальную прибыль и при этом есть возможность заложить под риск большую часть депозита, то стоит покупать акции и отказаться от облигаций с низким фиксированным доходом. В таком случае важнее диверсифицировать портфель внутри отдельно взятого класса активов, то есть применить «узкую» диверсификацию.

Известные эксперты в области инвестиций до сих пор не пришли к консенсусу по поводу диверсификации. Кто-то утверждает, что большая диверсификация лучше, другие же наоборот выступают за ограничение количества «корзин для яиц».

Например, Чарли Мангер, знаменитый партнер Уоррена Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. Чарли, как утверждается, сказал, что широкая диверсификация — удел идиотов. «Диверсификация, которая обязательно включает в себя инвестиции в весьма заурядные компании или слабые отрасли, гарантирует лишь обычные результаты», — считает он. А Баффет в свою очередь считает, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества».

Вера Мангера и Баффета в «концентрированный» подход к диверсификации основывается на двух вещах. Во-первых, они полагают (надо сказать, не без оснований), что крайне удачных и эффективных инвестиционных идей в каждый отдельный момент не так уж и много. И каждый раз, когда мы добавляем очередную акцию в наш портфель, мы снижаем наш средний ожидаемый доход: все что было для нас очевидно и выгодно — уже находится в портфеле. Во-вторых, каждый человек способен полностью, досконально разобраться в ограниченном количестве компаний. Поэтому говорить о мудром, эффективном инвестировании можно лишь в контексте заданного достаточно небольшого количества эмитентов. И чем больше акций в портфеле, тем ниже наш средний уровень представления о перспективах каждого отдельного актива.

Таким образом, данный метод базируется на том, чтобы «сложить все яйца в одну корзину (или несколько), а затем тщательнейшим образом присматривать за этой корзиной».

С другой стороны, известный управляющий Питер Линч на пике своих результатов (по прибыли) проводил через свой портфель порядка 1000 акций. Несмотря на то, что диверсифицированные инвестиции в активы, которые находятся вне области нашей непосредственной компетенции, Линчем не приветствуются, его подход и результаты дают основание верить в эффективность покупки сотен и даже тысяч различных акций.

Диверсификация: максимизируем прибыль или минимизируем риск?

Как отмечено выше, диверсификацию чаще всего стоит рассматривать, как способ снижения рисков. На обратной же стороне «медали» находится норма прибыли: чем сильнее диверсифицирован портфель, тем ниже будет норма прибыли по портфелю (при прочих равных условиях) — это надо отчетливо понимать.

«В долгосрочной перспективе доходность портфеля хорошо подобранных акций будет всегда обгонять доходность портфеля облигаций или банковских депозитов. С другой стороны, портфель плохо подобранных акций покажет результат ниже кучи наличности у вас под матрасом», — говорит Линч. Тем самым знаменитый инвестор намекает на необходимость определенного набора знаний и навыков, при этом добавляя, что те, кто предпочитает облигации, просто не знают, какую выгоду упускают.

Мораль этих высказываний проста: диверсификация имеет свои плюсы и свои минусы. Защищая нас от рисков, диверсификация неизбежно режет потенциальную доходность.

Если вы считаете, что способны достаточно точно проводить анализ и обладаете опытом, то выбирайте несколько эмитентов из широкого спектра и ставьте на них. Если же вы не обладаете огромным опытом, распределите средства между компаниями из «узкого индекса». На примере американского рынка этот подход предполагает в первом случае выбирать наиболее привлекательные с фундаментальной точки зрения бумаги в индексе широкого рынка S&P 500, а во втором ориентироваться на отдельный индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average.

Широкая диверсификация, как правило, не даст возможности рассчитывать на удовлетворительные результаты. Даже если вы не обладаете огромным опытом, будет весьма несложно определить те рынки и классы активов, которые на данный момент выглядят оптимистично, а какие явно находятся в аутсайдерах.

С точки зрения оценки рисков Компания БКС предлагает широкую линейку структурных продуктов, из которых можно выбрать подходящий для своего портфеля инструмент. То есть помимо простых акций ваши инвестиции могут быть диверсифицированы активами с фиксированной или ориентировочной доходностью в зависимости от заданных параметров по риску.

Что такое Структурные продукты?

Кроме того, часть средств можно перераспределить под управление профессионалам, снизив тем самым риск ошибочных модели управления вашими активами.

Заключение

Подводя итог нашим размышлениям, стоит подчеркнуть, что универсальное правило «диверсифицируй, диверсифицируй, диверсифицируй» в меньшей степени зависит от самого факта распределения средств по различным активам, чем от входящих условий. Универсального рецепта «как диверсифицировать» не существует.

Каковы ваши цели, каким объемом знаний и опыта вы обладаете, каким временем вы располагаете, каково ваше отношение к риску (сколько вы готовы потерять)? Ответив на эти простые вопросы, вы сделаете огромный шаг вперед в процессе определения подходящего вам лично метода диверсификации портфеля.

открыть счет

БКС Экспресс

Диверсификация рисков, снижение рисков методом диверсифицирования вложений

В наши дни любой вид предпринимательской деятельности связан с рисками. Риском является определенная вероятность наступления такой ситуации, при которой существует возможность полной потери или снижения доходности в случае наступления определенных событий. Основная предпосылка для возникновения риска – конкуренция и наличие разновекторных способов решения сложившейся ситуации на предприятии.

Важнейшим этапом в долгосрочном управлении любым предприятием является выявление сфер, в которых возможность появления рисков повышена. Осуществление регулярного контроля за ситуацией на предприятии позволяет не только управлять рисками, но и проводить профилактические работы по их возникновению. Такие шаги дают возможность свести к минимуму негативные последствия от рисков.

Одним из наиболее популярных и эффективных методов снижения риска является диверсификация. В специализированной терминологии можно встретить множественные определения этого понятия. Основная проблема кроется в том, что столь широкой и разноплановой экономической категории довольно сложно дать точное понятие. В связи с этим предлагаем более детально разобраться, что же такое диверсификация рисков?

Диверсификация как метод управления финансовыми рисками

Общепринято понимать диверсификацию в определенном переходе от однообразных к разнообразным и разноплановым методам ведения хозяйственной деятельности предприятия. Это касается всех сфер управления – от отраслей для инвестирования и до источников привлечения ресурсов.

Другое определение понятия диверсификации рисков – определенный процесс, в результате которого происходит распределение капитала между разными источниками инвестирования. Зачастую они не имеют тесной связи между собой. Рассматриваемый метод относится к наиболее эффективным и наименее затратным средством снижения рисков.

Диверсификация, как уже говорилось выше, дает возможность минимизировать влияние рисков, имеющих несистематический характер. Принцип действия диверсификации полагается на процессе разделения рисков, что не позволяет им концентрироваться и наносить более существенный ущерб.

1. Диверсификация как защита от финансовых рисков

Диверсификация как защита от финансовых рисков

Одним из способов уменьшения финансовых рисков, связанных с сокращением (частичной потерей) или полной потерей источника дохода, является диверсификация.

Термин «диверсификация» проще всего пояснить народной мудростью «не храни все яйца в одной корзине».

Для снижения рисков потери свои сбережения или свободные денежные средства необходимо распределять между несколькими активами, хранить в нескольких «корзинах».

Активами называют все ресурсы, в которых можно сохранить богатство.

Инвестиционный портфель — это набор, или комбинация, активов, в которые вложены средства и которыми управляют как единым целым.
Диверсификация — это распределение средств между несколькими активами, имеющими различные характеристики (по доходности, уровню риска, срокам инвестирования).

Активы можно разделить на финансовые и нефинансовые.

К финансовым активам относят:

• ценные бумаги;
• депозиты;
• иностранную валюту.

 

К нефинансовым активам относят:

• недвижимость;
• драгоценные металлы и камни;
• антиквариат;
• произведения искусства;
• ювелирные изделия.

Обрати внимание!

Инвестиционный портфель может сформировать любой человек, который распределил имеющиеся у него сбережения, например, между открытием депозита и покупкой ювелирного изделия.

Цели формирования инвестиционного портфеля

Создавать комбинацию (набор) активов, в которые вложены сбережения или свободные денежные средства, то есть формировать инвестиционный портфель, можно с несколькими целями:

1. получить доход. Например, один раз в месяц снимать проценты с вклада и использовать их для потребления.
2. Увеличить свой капитал. Вложить свои сбережения или свободные денежные средства таким образом, чтобы их размер через определённый промежуток времени увеличился.
3. Снизить финансовые риски. Вложив средства в несколько разных активов, можно компенсировать финансовые потери от одного актива доходом от других активов.
4. Обеспечить ликвидность сбережений. Одной из возможных целей формирования портфеля является обеспечение возможности превратить свои сбережения в наличную форму в любой момент.
5. Управлять активами. Если твои средства вложены в несколько различных активов, то можно объединить их и управлять как единым целым. Одной из наиболее важных характеристик актива является доходность — количественная оценка дохода, который, возможно, будет получен в будущем.

Типы инвестиционных портфелей

В зависимости от того, какой уровень риска допускает для себя инвестор, выделяют три типа портфеля: консервативный, агрессивный и умеренный.

Консервативный портфель формируется, если инвестор не готов пойти на серьёзный риск ради высокой доходности. Главная задача такого портфеля — сохранить сбережения.
Агрессивный портфель формируется, если инвестор готов пойти на высокий риск ради высокой доходности.
Умеренный портфель занимает промежуточное положение между консервативным и агрессивным: его задачей является получение высокой доходности при низком уровне риска.

Доходность инвестиционного портфеля

Одной из наиболее важных характеристик актива является доходность — количественная оценка дохода, который, возможно, будет получен в будущем.

Доходность и риск находятся в прямой взаимосвязи: чем выше риск потери вложенных средств, тем выше ожидаемая доходность актива.

У комбинации (набора) активов, то есть инвестиционного портфеля, тоже можно оценить доходность.
Доходность инвестиционного портфеля вычисляется по формуле средневзвешенного арифметического:

 

D=(k1 ·D1+k2 ·D2+…+kn ·Dn)(k1+k2+…+kn),

 

где Dn — доход каждого актива,
       kn — доля актива в инвестиционном портфеле, выраженная десятичной дробью,

       n — число активов в инвестиционном портфеле.

Правило трёх «не»

Для снижения финансового риска при распределении сбережений или свободных денежных средств между несколькими активами используется правило трёх «не».

Правило трёх «не»:

1) средства, используемые для формирования инвестиционного портфеля, должны быть незаёмными. Это означает, что при покупке акций, недвижимости, иностранной валюты и других активов необходимо использовать преимущественно собственные средства. Если средства являются заёмными (взяты в кредит), то риск не сокращается, а возрастает.

2) Средства, используемые для формирования инвестиционного портфеля, должны быть не последними. Нельзя рисковать всеми сбережениями семьи, вкладывать в финансовые инструменты можно только часть собственных сбережений.

3) Средства, используемые для формирования инвестиционного портфеля, должны быть некороткими. Это означает, что ожидать результата от вложений стоит не ранее, чем через \(5\)–\(10\) лет.

Управление инвестиционным портфелем

Управлять инвестиционным портфелем означает изменять состав активов, в которые вложены средства.

Выделяют три типа управления:

• активное управление — это управление, связанное с частым изменением набора активов, входящих в портфель;
• пассивное управление — это формирование диверсифицированного портфеля таким образом, чтобы не менять его состав на протяжении определённого времени;
• смешанное управление — это изменение набора только части инвестиционного портфеля, сочетание активного и пассивного управления.

Долговая ловушка

Одним из следствий неумения управлять финансовыми рисками семьи является попадание в так называемую долговую ловушку.
К сожалению, это явление стало довольно распространённым в нашей стране за последние \(10\) лет. Причинами служат как доступность кредитов, так и неумение планировать свой бюджет.
Взять кредит значительно легче, чем составить план доходов и расходов или сформировать инвестиционный портфель.

Вместо того чтобы искать пути получения дополнительных доходов, многие граждане берут кредит, выплатить который их доходы не позволяют.

Обрати внимание!

В результате такие граждане оказываются в «долговой ловушке»: берут ещё один кредит в другом банке, чтобы закрыть первый, затем берут следующий кредит. В итоге сумма долга возрастает так значительно, что даже если семья продаст всё своё имущество, то останется должна.

Для того чтобы не попасть в «долговую ловушку»:
1) перед тем как взять кредит, необходимо чётко спланировать свои доходы, убедиться, что сумма ежемесячных платежей по кредиту по силам семье.
2) Желательно иметь резерв на случай непредвиденных обстоятельств для погашения кредита.
3) Нужно постараться избежать приобретения в кредит. Перед покупкой в кредит можно на протяжении нескольких месяцев «порепетировать»: ежемесячно откладывать сумму, которую придётся выплачивать за кредит. В результате может оказаться, что в кредите нет необходимости.
4) Необходимо учиться составлять инвестиционный портфель для получения дополнительного дохода.

Что такое Диверсификация и Как это работает на практике

Создавая хорошо диверсифицированный портфель, инвесторы защищают свои инвестиции, одновременно обеспечивая доходность. Кроме того, правильное распределение активов позволяет варьировать инвестиционный риск и волатильность портфеля, поскольку каждый актив будет по-разному реагировать на различные рыночные условия.

При принятии решении расчет делается на снижение риска потерь вложенных средств. Такой подход к инвестированию называется диверсификация.

Ниже будет рассмотрено, что представляет собой процесс диверсификации, кому и зачем он необходим.

Что такое диверсификация

Термин является производным от двух латинских слов Diversus — разный и Facere — делать. Наиболее простым синонимом диверсификации можно назвать разделение. Риск делится на несколько частей путём распределения средств по разным направлениям.

Диверсификация (синоним хеджирование) — это инвестиционная стратегия, которая направлена на снижение риска. Это достигается путем разделения капитала по нескольким различным классам активов и внутри каждого класса активов.

Смысл заключается в том, что, если один сектор рухнет, портфель не обесценится и в целом вероятно даже получить прибыль благодаря другим вложениям.

Диверсификация простыми словами — это метод распределения портфеля или капитала для различных инвестиций. Конечной целью диверсификации является снижение волатильности портфеля путем компенсации потерь одного класса активов за счет прибыли другого класса активов.

Диверсификация – это разделение вкладываемых средств на несколько частей с целью защиты от внешних рисков. Слышали такую пословицу – «Не нужно класть вся яйца в одну корзину»? – это и есть диверсификация.

• Если у вас есть 1000 долларов, которые вы хотели бы вложить в ПАММ счет, то следуя новым принципам, не вкладывайте их в 1 ПАММ, вложите в 5 разных, это и будет вашей диверсификацией.
• Диверсификация средств при инвестировании в ценные бумаги достигается путём создания портфеля акций, в который входят несколько компаний и даже отраслей, не имеющих ощутимой корреляции друг с другом.
• В случае с ведением бизнеса диверсификация может проявляться в расширении ассортимента, открытии дочерних фирм или второстепенных производств, изготавливающих продукцию, отличную от основной. Благодаря диверсификации вложений, их риск распределяется пропорционально среди разных активов, за счёт чего снижается их общий уровень рискованности.

Диверсификация портфеля очень актуальна, особенно в высокодоходных инвестициях.

Как правило, чем выше риск, тем выше может быть потенциальная прибыль или такой же точно убыток. А так как главная задача такого дела, как инвестирование, это приумножение средств и, как минимум, их сохранение, диверсификация финансов просто необходима.

В пример можно привести случай, если мы бы вложили все свои сбережения в акции «голубых фишек» России примерно в мае 2008, то всего через несколько месяцев получили бы убыток в размере 70%! А вот если бы мы вложили часть денег в иностранные валюты, часть в облигации и в американские акции, а часть в золото, то это бы компенсировало бы потери, и возможно, не привело бы нас к убытку.

Таким образом, мы можем видеть, что такое диверсификация портфеля — это снижение рисков слива всех вложенных капиталов, так как именно диверсифицированный портфель наименее всего склонен к потере содержащих его средств.

Как применяется диверсификация

Одной из основных сфер, где применяется диверсификация, является инвестирование. Вложение всех средств в один рыночный инструмент или бумагу несёт высокий риск, поскольку при неблагоприятных изменениях его котировок можно потерять значительную часть своих средств, а иногда и все.

Диверсификация в данном случае заключается в формировании такого портфеля активов, риск одновременного обвала которых чрезвычайно мал. Обычно для этого используются инструменты из независящих друг от друга секторов экономики.

Например, приобретая акции нефтяной компании, нередко также покупаются бумаги высокотехнологичных корпораций или организаций из области фармакологии – эти отрасли, хотя и связаны между собой определёнными экономическими процессами, но ощутимой корреляции между собой не имеют, из-за чего риск одновременного падения курсов бумаг таких компаний ощутимо ниже.

По этой причине можно рассчитывать на то, что даже при неблагоприятных обстоятельствах на нефтегазовом рынке, убытки от падения стоимости акций таких компаний будут компенсированы прибылью от ценных бумаг других корпораций, относящихся к несвязанным секторам экономики.

Если говорить о диверсификации вложений в бизнес, можно сравнить её со способом воспитания ребёнка: родители стремятся развивать своё чадо максимально разносторонне, чтобы он был успешен в максимальном количестве школьных предметах, занимался спортом, знал языки, чтобы в будущем, в условиях меняющейся жизненной ситуации, у него был выбор занятия.

Также происходит и при развитии бизнеса: кроме производства арматуры никто не мешает учредителю сдавать часть неиспользуемых помещений в аренду, а на территории второй части открыть, например, деревообрабатывающее производство.

Таким образом, в случае падения спроса на арматуру или сильном росте закупочных цен на металл, предприятие удержат на плаву арендная  плата и доходы от продажи деревянных изделий.

Пример диверсификации на финансовых рынках

Акции

Покупаем акции 15 компаний из 5 разных отраслей. 60% дивидендных компаний, 40% без дивидендов. Из этого числа 10% занимают высоко-доходные, но высоко-рискованные активы.

Облигации

В то время как акции обеспечивают относительно высокую доходность, облигации стремятся обеспечить стабильность портфеля.

Биржевые фонды (ETFs)

ETF функционируют аналогично фондовым индексам, копируя их корзины или имея свою собственную отличительную корзину акций. Основное отличие состоит в том, что вся корзина ETF фонда торгуется в виде акций. Таким образом, имея несколько разных ETF в портфеле, вы будете иметь несколько разных готовых портфелей.

Валютный рынок Форекс

Как и любые инвестиции, покупка разных валют требует анализа и прогноза. В отличии от акций, где сделки могут быть открытыми десятилетиями, на Форекс более популярна внутридневная торговля, это значит, что ваша сделка может длиться пол часа или несколько часов. Тем не менее, самые прибыльные сделки длятся несколько месяцев.

Проанализировав какую то валюту, можно открыть удачную сделку на 2-3 месяца. Если вы решите открыть две сделки, то желательно покупать две или три независимые друг от друга валюты, то есть чтобы они между собой не имели сильной корреляции. Тогда падение одной валюты не повлияет на остальные в вашем портфеле.

Сколько активов должно быть в портфеле

Диверсифицированный портфель должен содержать ценные бумаги из следующих шести классов активов:

1. Отечественные акции. В портфель должны быть включены компании разных размеров. Размер компании измеряется ее рыночной капитализацией.
2. Облигации с фиксированным доходом. Самыми безопасными являются казначейские облигации США. Бумага гарантирована федеральным правительством. Вы также можете купить краткосрочные облигационные фонды и фонды денежного рынка, которые вкладывают в эти надежные ценные бумаги. Корпоративные облигации обеспечивают более высокую доходность с большим риском. Самые высокие доходы и риск приходят с мусорными облигациями.
3. Зарубежные акции. К ним относятся компании как с развитых, так и с развивающихся рынков. Вы можете добиться большей диверсификации, если инвестируете за границу. Международные инвестиции могут генерировать более высокую прибыль, потому что страны с развивающимся рынком растут быстрее. Но они являются более рискованными инвестициями.
4. Иностранные инвестиции также застрахованы от падающего доллара. Американские компании растут, в то время, когда слаб доллар, потому это стимулирует экспорт. Иностранные компании растут, когда доллар довольно стабилен.
5. Зарубежные облигации с фиксированным доходом. К ним относятся как корпоративные, так и государственные облигации. Они обеспечивают защиту от падения доллара.
6. Товары. Включает в себя природные ресурсы, такие как золото и нефть. Золото должно быть частью любой диверсифицированной инвестиции, потому что это лучшая защита от краха фондового рынка. Золото может быть хорошей защитой от инфляции и имеет отрицательную корреляцию с такими активами, как акции и облигации.

Как правильно диверсифицировать

Подберите инвестиции с разными доходами. При инвестировании в акции, не концентрируйтесь на одной или нескольких акциях, а на разных акциях в разных секторах. Также важно иметь акции со смешанным доходом, ростом, рыночной капитализацией и другими показателями.

Рассмотрите инвестиции с переменным риском. Выбирайте инвестиции с различной доходностью. При диверсификации своего портфеля выбирайте разные активы, у которых разная доходность, чтобы обеспечить существенную прибыль для определенных инвестиций и компенсировать потери в других инвестициях.

Помните, хотя суть диверсификации состоит в том, чтобы минимизировать риск, вы не должны ограничиваться только голубыми фишками.

Иностранные акции. Акции из других стран, как правило, ведут себя немного иначе и, как правило, хорошо сбалансируют инвестиционный портфель с высокой внутренней стоимостью. Вы также можете взглянуть на акции с маленькой или средней капитализацией, которые более волатильны.

Регулярно ребалансируйте свой портфель. Вопреки распространенному мнению, диверсификация активов не является разовой задачей. Вам следует часто проверять свой портфель и вносить соответствующие изменения, когда уровень риска не соответствует вашим финансовым целям или стратегии.

Рекомендуется ребалансировать свой портфель как минимум два раза в год.

Риски

Диверсификация создана для снижения общего уровня опасности по инвестициям. Однако в современных условиях существует несколько основных рисков в этой сфере, которые необходимо удерживать на адекватном уровне. К ним относятся, в том числе:

• Государственные. К ним можно отнести изменение экономической обстановки и инвестиционного климата в стране, смену власти или режима, сопровождающуюся изменением законодательства в сфере экономики, и другие политические происшествия. Купировать такие риски помогают инвестиции в активы эмитентов разных государств.
• Отраслевые. Нередко в отдельных сегментах экономики начинается спад, который может быть вызван самыми разными причинами: от роста недоверия к банковской системе до разведки новых крупных месторождений полезных ископаемых. Чтобы снизить влияние таких рисков обычно и применяется диверсификация – достаточно просто вкладывать средства в активы, эмитенты которых относятся к различным отраслям экономики.
• Рыночные. Снижение стоимости отдельных ценных бумаг является одной из фундаментальных причин применения диверсификации – этот способ снижения рисков позволяет защитить свои инвестиции от случайных рыночных колебаний, путём получения средней доходности от портфеля, а не прибыли от владения единичной акцией.
• Риски сегмента рынка. Биржевые кризисы давно стали привычны для большинства людей, так или иначе связанных с экономикой. Причины их могут быть самыми разными, однако итог всегда один – огромные потери со стороны инвесторов. В этом случае может оказать неоценимую помощь широкомасштабная диверсификация финансовых инструментов по классам. Легче переживает кризис тот, в чьём портфеле есть не только акции, но и облигации, производные финансовые инструменты, товарные активы, валюта и другие более специфические составляющие. Плюс такой стратегии также в том, что при обвале, например, рынка акций, начинается массовый отток денежных средств в активы других сегментов, например в драгметаллы. По этой причине наличие их в портфеле может принести неплохую прибыль, компенсирующую потери по акциям в полном объёме.
• Риск отдельной компании. Никто не застрахован от обмана или ошибок, из-за чего даже самые крупные организации нередко объявляют о банкротстве или дефолтах по своим долговым бумагам. По этой причине даже серьёзная репутация компании не является причиной для отказа от диверсификации. Внешние причины и погрешности в управлении могут повлиять на устойчивость даже гигантов рынка, поэтому не стоит складывать все свои «яйца» в одну, даже кажущуюся надёжной, «корзину».

Очень важно заранее определить для себя, от какой угрозы происходит страхование посредством диверсификации. Начинающие инвесторы нередко пытаются застраховать себя от снижения котировок акций, приобретая ценные бумаги нескольких организаций одной отрасли.

Необходимо понимать, что такая диверсификация снижает риск отдельной компании, однако сохраняет отраслевой. Таким образом, если купить акции нескольких нефтяных корпораций перед обвалом цены на нефть, диверсификация не выполнит возложенную на неё функцию по причине неверного применения. В таком случае инвестор всё равно понесёт убытки, но уже не по одной, а по всем акциям из портфеля.

По этой причине лучшим вариантом для диверсификации является выбор активов, вообще не имеющих корреляции между собой и не зависящих друг от друга.

Основные ошибки при диверсификации — Недостаточная диверсификация

Наиболее распространенным типом ошибок является «недостаточная диверсификация». Например, инвестиционный портфель, содержит в себе всего несколько разных компаний. Даже если эти акции приносят хорошие дивиденды, имеют отличные исторические результаты и пользуются большой популярностью — концентрированное воздействие только на одну компанию подвергнет ваши инвестиции более высокой волатильности и риску.

Другой аспект недостаточной диверсификации связан с большим количеством активов одной отрасли. Например, вы инвестируете в 15 различных компаний, но все они занимаются транспортировкой и переработкой нефти.

Наконец, убедитесь, что в вашем портфеле есть наличные. Это обеспечит вам ликвидность, подушку при падении рыночных цен и гибкость при покупке активов.

Чрезмерная диверсификация

Например, если инвестор владеет слишком большим количеством акций из индекса NASDAQ 100, индекса Доу-Джонса и S&P 500. Хотя каждому из этих трех индексов принадлежат разные акции с разной капитализацией, многие из компаний дублируются во всех трех контрольных индексах. Что еще более важно, профиль риска и характеристики акций во всех трех индексах практически идентичны, что дает инвестору, который одновременно владеет всеми тремя индексами, практически никаких выгод от диверсификации.

Лучший способ избежать чрезмерной диверсификации — не иметь слишком много одних и тех же типов акций, паевых инвестиционных фондов или ETF в вашем портфеле.

Неравномерная диверсификация

Ошибка неравномерной диверсификации является наименее распространенной.  Чем неравномерная диверсификация инвестиционного портфеля отличается от недостаточной и чрезмерной диверсификации?

Портфель, в котором представлены все основные классы активов — акции, облигации, товары, недвижимость и денежные средства — может показаться достаточно диверсифицированным. Тем не менее, если у инвестора чрезмерный левередж или высокая концентрация только на одном или двух из этих основных классов активов, то это приведет к неравномерно диверсифицированному инвестиционному портфелю.

Неравномерная диверсификация наиболее распространена среди инвестиционных портфелей, которые периодически или регулярно не ребалансировались. Чтобы избежать вероятности неравномерной диверсификации, регулярно ребалансируйте свои инвестиции обратно к вашей целевой или желаемой структуре распределения активов.

Советы

Существует ряд рекомендаций по использованию диверсификации в торговле, выведенных опытными участниками рынка на собственном опыте. Соблюдение их со стороны инвесторов повышает вероятность успешного управления рисками и способно несколько увеличить доходность от вложения средств как в ценные бумаги, так и в развитие своего бизнеса.

• Оценка рисков. Важно правильно оценивать, откуда исходит первоочередная угроза для средств инвестора. Если в родном государстве появляются очевидная политическая нестабильность и предпосылки к скорой смене курса или режима, необходимо в первую очередь заботиться о межгосударственной диверсификации: выводе своей продукции на зарубежные рынки, открытии иностранных филиалов, приобретении иностранных ценных бумаг в портфель. Если в этот момент сосредоточиться на диверсификации внутри страны, это может закончиться серьёзными убытками.
• Сохранение доходности. Диверсификация, по возможности, должна оказывать минимальное влияние на доходность вложений. Нагружать свой портфель низкодоходными активами имеет смысл лишь в периоды серьёзной нестабильности, когда есть вероятность, что они смогут минимизировать потери при неблагоприятном развитии обстоятельств.
• Корреляция. Для качественной диверсификации вложений необходимо использовать инструменты, не имеющие между собой корреляционной зависимости, поскольку в таком случае при снижении цен одного с высокой вероятностью можно ожидать ослабления второго.
• Обратная корреляция. Особняком стоит такой вид зависимости между инструментами, при котором падение одного способствует росту другого, и наоборот. Такие «качели», как правило, не дают желаемой доходности, удерживая её около нуля, из-за чего использоваться могут также лишь в качестве временной меры для того, чтобы переждать потенциально опасную ситуацию.
• Умеренность. Не стоит излишне усердствовать с диверсификацией, поскольку рост количества финансовых инструментов в портфеле подразумевает увеличение времени, затрачиваемого на работу с ним, а также объёма проводимого анализа. Во всём должна быть мера, поэтому не стоит искусственно раздувать свой портфель до невероятных размеров, поскольку в таком случае его будет очень сложно контролировать и вовремя вносить изменения.
• Работа с активами. Как бы успешно ни был диверсифицирован портфель, изменяющаяся обстановка на рынке, волатильность инструментов и конъюнктура подразумевает периодическое внесение в него изменений, поскольку в противном случае в нём в скором времени появятся инструменты, снижающие общую доходность.

Преимущества и недостатки диверсификации

Преимущества диверсификации:

• По мере изменения экономики меняются расходы людей. Диверсификация в ряде отраслей или линейки продуктов может помочь создать баланс во время взлетов и падений.
• Внутри одной инвестиции всегда будут неприятные сюрпризы. Диверсификация портфеля может помочь «сбалансировать» такие сюрпризы.
• Диверсификация вкладов помогает максимизировать использование потенциально недостаточно используемых ресурсов.
• В течение определенного периода, из-за экономических факторов некоторые отрасли промышленности могут упасть. Диверсификация сглаживает данное падение.

Недостатки диверсификации:

• Диверсификация ограничивает возможности роста. Инвесторы, которые полностью в прибыльные сегменты (как им кажется), получат максимальную прибыль.
• Диверсификация в новый сегмент рынка потребует новых навыков. Отсутствие опыта в новой области может способствовать неудаче.
• Широко диверсифицированный портфель не сможет быстро реагировать на изменения рынка. Акцент на операциях будет ограничен, тем самым ограничивая доходность.

Заключение

Диверсификация представляет собой один из основных способов снижения общего риска вложения средств. Она может использоваться как при развитии бизнеса, так и при инвестировании в ценные бумаги. Суть этого явления заключается в разделении вкладываемых средств на различные направления для снижения уровня риска по ним при сохранении средней доходности. Грамотное использование диверсификации способно уберечь инвестора от убытков в случае неблагоприятного развития событий.

Посмотрите посты по теме:

Нужно знать, что поток финансов во всем мире попросту непрерывен и движение денежных масс из одних активов в другие происходит практически постоянно. Если внимательно проследить, то можно увидеть обратную зависимость среди падения рынка акций и ростом цен на драгметаллы, такие как золото. Это и есть та самая «тихая гавань», инструмент, защищающий капиталы во время кризисов.

Однако после завершения кризиса можно видеть совсем обратный процесс, когда все закупаются подешевевшими акциями и продают взлетевшее в цене золото. То есть, всегда на всех рынках происходят подобные процессы, чередующиеся периодами спада и роста. Вот тут вам очень пригодятся знание о том, что такое финансовая диверсификация.

Можно получить гораздо большую прибыль, если заниматься вложением средств в правильные сферы под конец спада или продавать накопившиеся активы на самом пике роста, но делать это очень сложно. Предугадать поведение многих рынков не могут даже профессиональные компании с огромным штатом аналитиков.

В свое время по РБК практически каждую неделю говорили, что уже достигнут предел в падении и пора закупать акции, но этот спад все продолжался и продолжался и они неделю за неделей продолжали говорить тоже самое. Было очень забавно. Оттуда и возникла распространенная шутка насчет «купил одно дно — получи второе в подарок».

Поэтому, лично для себя я сделал четкий вывод, что обезопасить свои капиталовложения можно только путем распределения их в максимальное количество проектов.

Всегда выбирайте самый трудный путь — на нем вы не встретите конкурентов.
Шарль де Голль 

Что такое диверсификация? | Finrange.com

Диверсификация, с точки зрения инвестора, распределение инвестиций и формирование пакета по разным финансовым инструментам. Диверсификация портфеля ценных бумаг позволяет распределить капитал инвестора с целью максимизации доходов и уменьшения рисков, если стратегия не сработает, и некоторые акции из портфеля принесут убыток.

Диверсификация инвестиций предполагает следование определенной стратегии, выработанной инвестором с целью обеспечить высокий доход при одновременном снижении рисков. Если одна из ценных бумаг в портфеле показывает убыток, он компенсируется повышением котировок по другим финансовым инструментам из диверсифицированного портфеля.

Основная характеристика – разнонаправленность в динамике движения котировок (стоимости курсов). Различают диверсификацию отраслевую и региональную, с распределением между абсолютно разными эмитентами.

При диверсификации учитывают вероятность специфического риска (несистематического). Такая ситуация возможна при возникновении уникальных, специфических для отдельных эмитентов, факторов, которые будут влиять на величину дохода по выбранным акциям. Специфический риск решается за счет диверсификации, с распределением средств инвестора на бумаги, чувствительные к определенным событиям в экономической сфере.

Диверсификация как процесс обозначает сознательное комбинированием объектов для инвестиций с целью внесения разнообразия в набор финансовых инструментов, с учетом определенной взаимосвязи между риском и доходом.

Особенности при определении подхода к диверсификации

Есть разные подходы по определению портфеля инвестора. Традиционный подход предполагает выбор нескольких активов для формирования портфеля с учетом ожидания незначительной разницы в уровне доходов. В рамках диверсификации портфеля ценных бумаг допускается выбор между различными вариантами финансовых инструментов (акциями или облигациями), не ограничиваясь отдельной отраслью или конкретным предприятием.

Между количеством инструментов в портфеле и доходом установлена связь. Чтобы максимально уменьшить риски инвестора, капитал распределяют на 10-15 видов ценных бумаг, однако дальнейшее расширение набора инструментов в инвесторском портфеле нецелесообразно. Если выбор бумаг менее разнообразен, риск наступления убытков возрастает, поскольку появляется вероятность наступления одновременных негативных отклонений в стоимости ценных бумаг из портфеля.

 

 

Диверсификация инвестиций, портфеля, экономики, бизнеса, производства в 2020

Диверсификация 

В любой отрасли, где присутствует вложение капитала, будь то личные инвестиции в ценные бумаги или корпоративная производственная схема с многомилионными денежными вливаниями, конечной целью всегда является получение прибыли. При этом вполне естественным желанием является минимизация сопутствующих рисков и предотвращение получения убытков.

Для решения этих задач могут применяться различные стратегии, одной из самых эффективных среди которых является диверсификация. Что скрывается под этим понятием, зачем применяется и какие разновидности бывают — со всем этим мы разберемся по ходу данной статьи.

Понятие диверсификации

Диверсификация — это внесение разнообразия в ассортимент выпускаемой продукции, расширение рынков сбыта, распределение инвестиционного портфеля между разными активами и прочие мероприятия, призванные снизить риски и повысить доходность в различных сферах коммерческой деятельности.

Сам термин происходит от новолатинского «diversification» («разнообразие, изменение»), которое в свою очередь было образовано от латинских слов «diversus» и «facere» («разный» + «делать») и буквально переводится, как «делать разное».

Проще всего принцип действия диверсификации описывает всем известная поговорка о том, что не стоит складывать «все яйца в одну корзину». Если сложить их вместе, риск потери всего запаса в случае падения корзины будет очень велик. Но если хранить яйца в разных местах, разбить их сразу все будет гораздо сложнее.

Что такое диверсификация, простыми словами объясняется в наглядном видео ниже: 

Что такое диверсификация простыми словами

☝️

Основная задача диверсификации — снижение рисков потери капитала, совмещенное с сохранением схемы получения дохода.

Без этого вложение денег в любой потенциально прибыльный инструмент ничем не отличалось бы от игры в рулетку, то есть ставка делалась бы только на удачу.

В любых отраслях инвестирования и экономической деятельности умелое применение стратегий диверсификации позволяет создать гибкую структуру:

• Получения прибыли;
• Защиты от убытков и банкротства;
• Сохранения активов в периоды глобальных экономических кризисов.

☝️

При этом диверсификация не означает полное устранение риска получения убытков, а лишь направленное снижение вероятности их получения.

В отдельных отраслях диверсификация может оказывать дополнительный положительных эффект. Например, применение некоторых видов диверсификационных стратегий в экономике приводит к расширению ассортимента товаров и услуг на рынке.

Диверсификация в производстве позволяет компаниям бороться с конкуренцией и понижать уровень зависимости от поставщиков и конечных реализаторов продукции. Ну, и наиболее привычный пример положительного влияния диверсификационных мер — возможность сформировать эффективный и надежный портфель в сфере инвестиций.

Какой бывает диверсификация

Принцип диверсификации может быть применен практически в любом виде коммерческой деятельности — в производстве, инвестировании, бизнесе, торговле биржевыми активами и т. п. При этом почти всегда речь идет о снижении рисков получения убытка и повышении эффективности отдельного рассматриваемого субъекта или, например, целой экономической отрасли.

В зависимости от предпринимаемых действий можно выделить следующие виды диверсификации:

• Введение новшеств — создание запасных вариантов получения прибыли на случай сокращения интереса потребителя к уже имеющимся видам продукции или услуг;
• Планирование — построение системы управления производством, бизнесом или инвестициями, направленной на формирование устойчивой долгосрочной схемы получения дохода и подготовку вариантов реагирования на различные непредвиденные ситуации;
• Уравновешивание рисков — подбор ассортимента активов с разным уровнем доходности и риска с целью увеличения вероятности компенсирования убытка в различных ситуациях.

Также можно классифицировать диверсификационные мероприятия по применяемой стратегии и масштабам осуществляемых действий:

• Горизонтальная — расширение ассортимента продукции/услуг с целью нивелирования рисков потери интереса клиентов в рамках уже существующей потребительской структуры;
• Вертикальная — снижение зависимости от отдельных элементов существующей цепочки получения прибыли, которые могут значительно влиять на экономическую эффективность. Например, создание собственных подразделений поставки и реализации продукции;
• Концентрическая (связанная) — внедрение новых элементов производства или предоставление услуг, которые могут повысить эффективность и доходность имеющейся коммерческой системы;
• Конгломератная — создание разнопрофильных подразделений с целью охвата как можно большего количества рынков сбыта и, как следствие, смягчение влияния потери доходности по некоторым из них.
• Наивная — стремление снизить риски путем распределения капитала без какой-либо стратегии. Например, инвестирование в случайные виды активов без изучения их потенциальной доходности.

Перечисленные классификации диверсификационных стратегий довольно условны и в реальной жизни могут значительно отличаться в зависимости от рассматриваемого вида деятельности.

Диверсификация портфеля

Диверсификация портфеля — это вид стратегии в инвестировании, когда в портфель входят разные инвестиционные активы (ценные бумаги, акции, облигации и т.д.), что снижает риск потери инвестированных средств.  

Поскольку вложение средств всегда подразумевает наличие рисков, формирование портфеля активов нужно проводить с учетом диверсификации. При этом речь идет о распределении денег между разнотипными инструментами получения дохода. Самые распространённые из них:

• Банковские депозиты — надежный способ приумножения имеющихся средств, основным недостатком которого является небольшой процент доходности. Может применяться дополнительная диверсификация в виде открытия депозитов в разных банках;
• Недвижимость — покупка земельных участков, зданий и помещений, которые в любых ситуациях позволяют сохранить активы и даже приумножить их за счет сдачи в аренду. Риски дополнительно можно нивелировать путем приобретения недвижимости разного целевого назначения — жилой и коммерческой;
• Валюты — покупка долларов, евро и других фиатных активов экономически развитых стран, в том числе с целью снижения риска девальвации национальной валюты;
• Биржевые активы — акции, облигации, индексы, фьючерсы и прочие виды инвестиционных инструментов, которые отличаются повышенной прибыльностью наряду с такими же высокими рисками.

Важный момент — чтобы диверсификация портфеля была эффективной, недостаточно случайным образом распределить его между перечисленными категориями.

☝️

Выбор конкретных активов нужно проводить с учетом соотношения потенциальных рисков и доходности, а также слежением за их реакцией на локальные и общие экономические события.

Диверсификация инвестиций

Диверсификация инвестиций — это подход в инвестировании, который предполагает выбор разнорисковых инструментов в рамках отдельной категории, чаще всего биржевых активов.

Сбалансированными инвестициями данного вида считаются те, в которых, наряду с высоко прибыльными активами вроде криптовалют и акций молодых перспективных компаний, присутствуют ценные бумаги стабильно развивающихся корпораций, государственные облигации, драгоценные металлы и устойчивые валюты вроде евро, доллара и британского фунта.

При этом не стоит забывать, что чрезмерное бесконтрольное распыление капитала между большим количеством активов может оказывать эффект прямо противоположный изначальным ожиданиям от диверсификации.

☝️

В этом случае присутствует риск вложения средств в недостаточно надежные или ликвидные бумаги вследствие неспособности качественно проанализировать их все.

То же самое касается и невозможности следить за реакцией отдельных активов на новости и экономические события, если их в инвестиционном портфеле слишком много.

☝️

Поэтому рекомендуется в процессе диверсификации инвестиций распределять средства не более, чем между 10–15 активами с разными уровнями риска и потенциальной доходности.

В идеале они должны относиться к взаимно несвязанным рыночным категориям (валюты, индексы, сырьевые фьючерсы, ETF, акции и т. п.), чтобы не наблюдалось корреляции изменения их стоимости вследствие реакции на одни и те же события.

Диверсификация бизнеса

Диверсификация бизнеса — это не только распределение капитала между разными «корзинами», но и укрепление положения компании или бизнесмена на рынке. Причем достигается это разными способами.

Во-первых, проводится расширение ассортимента товаров и/или услуг. Причем более эффективным является охват совершенно новых категорий продукции, что позволяет продолжить получать доход в случае, если интерес клиентов к старым снизится (горизонтальная диверсификация).

Также может уделяться внимание добавлению сопутствующих товаров/услуг, способствующих повышению внимания потребителей к основному бизнесу (концентрическая). Например — создание в продуктовых супермаркетах отделов с игрушками, школьной канцелярией и прочими товарами, привлекающими внимание детей. Благодаря этому, покупатель с ребенком чаще будет заходить в такой магазин, нежели в заведение конкурента, которому нечего предложить детям.

Еще один вариант — географическая диверсификация бизнеса, заключающаяся в открытии новых офисов и филиалов в разных городах и даже странах. В этом случае значительно снижаются риски потери дохода из-за, например, возросшей конкуренции в отдельной локации, поскольку полученная в других местах прибыль позволит перекрыть эти убытки.

Самый сложный вид диверсификации, который чаще всего сложно применить малому и среднему бизнесу — конгломератная, заключающаяся в создании или покупке дочерних компаний, ведущих деятельность в несвязанных друг с другом направлениях. В этом случае снижение прибыльности в одном подразделении будет нивелировано доходами других.

Довольно яркий пример — корпорация Alphabet Inc., которая кроме того, что владеет самой известной поисковой системой Google, поглотила еще более сотни разноплановых компаний — видеохостинги, производители гаджетов, разработчики ПО, рекламные сервисы, облачные платформы и т. д.

Диверсификация экономики

Диверсификация экономики — это экономическая модель, при которой страна получает доход из разных сфер бизнеса, т.е. должны быть равномерно развиты различные отрасли экономики. 

Когда речь идет об экономике целого государства, диверсификация является таким же обязательным условием для стабильного развития и процветания, как и в случае с обособленным бизнесом.

Особенно это актуально для стран, зацикленных на одном или нескольких видах промышленной деятельности. Например, в России экономика в основном держится на нефтедобывающей и энергетической отраслях. Поэтому им и выделяется больше всего финансирования.

При этом, например, сфера услуг и сельское хозяйство являются одними из наименее приоритетных направлений. А теперь представьте, что будет если добыча нефти и газа резко перестанет приносить доход? Сможет ли РФ найти необходимые ресурсы в других отраслях, которые все это время развивались очень слабо или вообще не развивались? Очевидно, что если эта ситуация произойдет в настоящий момент, то последствия для российской экономики будут катастрофическими.

☝️

Чтобы устранить риски возникновения подобных сценариев и построить стабильно растущую экономику, государство должно применять стратегии диверсификации и заниматься развитием многих отраслей, в том числе тех, которые могут стать полезными в перспективе.

Кроме того, нужно оказывать поддержку малому и среднему бизнесу, а также увеличивать товарооборот на международных рынках, в том числе за счет увеличения ассортимента производимой продукции.

Диверсификация производства

Диверсификация производства — это перераспределении финансирования между несколькими производственными линиями с целью снижения рисков получения убытков.

Обычно диверсификация производства заключается в применении в одной или сразу нескольких из следующих стратегий:

• Развертывание производственных мощностей для выпуска дополнительных видов продукции с целью охвата большего количества рынков сбыта. Это позволяет избежать банкротства в случае, если основное производство перестанет быть прибыльным;
• Замена устаревших технологических линий более совершенными, в том числе направленными на производство новых видов продукции. Это позволяет увеличить доходность по самым убыточным направлениям и снять нагрузку с более прибыльных. Часто совмещается с предыдущей стратегией диверсификации;
• Поглощение участников производственной цепочки (или создание собственных аналогичных подразделений) с целью снижения зависимости предприятия от сторонних факторов. Например, покупка компании-поставщика в перспективе позволяет снизить затраты на закупку материалов, необходимых для производства. Также устраняются риски остановки производственных линий из-за несвоевременных поставок или неожиданного прекращения сотрудничества с доставщиком сырья.

☝️

Применяя перечисленные виды диверсификации, можно достигнуть не только уверенного роста эффективности производства, но и обеспечить его выживание даже во времена глобальных экономических кризисов.

Диверсификация рисков

Диверсификация рисков — это распределение инвестиционных средств среди различных групп активов как, например, акции, облигации, криптовалюты, недвижимость и т.д. 

Во всех вышеперечисленных типах диверсификации риски занимают центровое место. При этом основной задачей является минимизация их влияния на финансовое состояние инвестора, предприятия или целой экономической отрасли.

Диверсификация рисков может заключаться как в их уравновешивании, так и в устранении присутствующих разновидностей. Кстати, классифицироваться они могут по нескольким признакам:

• Макроэкономические — связаны с состоянием экономики государств или глобальными кризисами;
• Государственные — возникают вследствие изменения законодательства и политических форс-мажоров, например, силовой смены власти. Одни из самых опасных, поскольку сложно предсказуемые;
• Отраслевые — влияют на целые пласты экономики, например, вследствие потери спроса на отдельные категории товаров;
• Специфические — все риски, которые имеют непосредственное отношение к отдельно взятому субъекту бизнеса или производства. То есть речь идет о таких вещах, как снижение конкурентоспособности, потеря рынка сбыта товаров, задержка поставки материалов и прочие ситуации, способные спровоцировать падение доходности.

Если речь идет о бизнесе или производстве, эти виды рисков практически всегда присутствуют одновременно, а их диверсификация проводится комплексами мер, описанными в соответствующих разделах статьи выше.

Разновидности инвестиционных рисков можно классифицировать аналогичным образом, но при этом они будут иметь косвенное отношение к инвестору, поскольку  касаются не его лично, а тех компаний, которые выпустили ценные бумаги, или отраслей экономики, влияющих на курсы определенного вида биржевых активов. Диверсификация таких рисков проводится по уже неоднократно упомянутому принципу формирования портфеля из разнотипных ценных бумаг, валют, индексов и прочих инвестиционных инструментов разного уровня доходности.

Читайте также: 

Куда вложить деньги

Что такое хедж фонд: понятие, виды, принцип работы

Кто такой рантье и как им стать. Как правильно инвестировать

Диверсифицированный фонд

Что такое диверсифицированный фонд?

Диверсифицированный фонд — это инвестиционный фонд, который широко инвестируется в несколько секторов рынка, активов и / или географических регионов. Он держит широкий спектр ценных бумаг, часто в нескольких классах активов. Его широкая рыночная диверсификация помогает предотвратить влияние идиосинкразических событий в одной области на весь портфель.

Индексные фонды являются яркими примерами диверсифицированных фондов, хотя диверсифицированные фонды не нуждаются в отслеживании индекса и могут активно управляться.Более того, фондовый индексный фонд, например, диверсифицирован только в пределах совокупности акций и не имеет других активов, таких как облигации или товары. Диверсифицированный фонд можно противопоставить специализированным или целевым фондам, таким как отраслевые фонды, которые сосредоточены на акциях в определенных секторах, таких как биотехнологии, фармацевтика или коммунальные услуги.

Ключевые выводы

• Диверсифицированные фонды относятся к объединенным инвестициям, которые формируют портфели по нескольким классам активов, регионам и / или отраслям.
• Диверсификация — ключевая инвестиционная стратегия для снижения систематического риска портфеля при сохранении уровня ожидаемой доходности.
• Диверсифицированные фонды могут варьироваться от пассивных индексированных фондов, которые воспроизводят общие индексы, до активно управляемых фондов, которые инвестируют в широком масштабе.

Понимание диверсифицированных фондов

Диверсифицированные фонды в первую очередь стремятся снизить идиосинкразический или несистематический риск путем инвестирования в широкий спектр ценных бумаг в нескольких рыночных секторах или географических регионах.. Диверсифицированные фонды также могут управлять акциями в нескольких странах. Мультирегиональный фонд, также инвестирующий в несколько секторов, будет одним из наиболее диверсифицированных фондов рынка. Диверсифицированные фонды также могут инвестировать в несколько классов активов, чтобы еще больше распределять риски. Имея портфель из нескольких классов активов, менеджеры также могут стремиться к оптимизации доходности.

В целом диверсифицированные фонды учитывают как бессистемные, так и систематические риски. Они стремятся снизить эти риски за счет своей широкой диверсификации.Поскольку несистематические риски часто зависят от сектора, их можно уменьшить за счет многосекторального инвестирования. Фонды, широко диверсифицированные по регионам, также могут управлять некоторыми систематическими рисками на рынке, присущими конкретной стране или региону.

Инвесторы выбирают диверсифицированные фонды по нескольким причинам. Консервативные инвесторы могут искать диверсифицированные фонды, потому что они предлагают меньший риск концентрированных потерь без ущерба для ожидаемой доходности. Таким образом, диверсифицированные фонды также часто оптимизируются для баланса, который дает инвесторам максимальную отдачу от их риска.

Инвестиции в диверсифицированные фонды

Как правило, все фонды предлагают диверсификацию за счет инвестирования в широкий спектр ценных бумаг. Инвестиционные фонды в целом помогут инвесторам диверсифицировать идиосинкразические риски, которые могут повлиять на одну ценную бумагу или группу ценных бумаг в определенном секторе. При поиске диверсифицированных фондов инвесторам может потребоваться внимательно рассмотреть типы рисков, которые они хотят уменьшить, или те, которые они хотят сохранить.

Индексные фонды

Индексные фонды широкого рынка могут быть одним из типов диверсифицированных фондов, предлагающих низкие затраты при широкой диверсификации рынка.Например, индексный фонд Wilshire 5000 (WFIVX) стремится отслеживать доходность и авуары индекса Wilshire 5000. Индекс Wilshire 5000 представляет весь инвестиционный рынок США. Таким образом, инвесторы имеют доступ ко всему спектру рыночных секторов и капитализации США. Однако он будет подвержен общему систематическому рыночному риску, влияющему на компании США в целом.

Глобально диверсифицированный индексный фонд может предложить снижение несистематических рисков и некоторых систематических рисков, связанных с рынками в отдельных странах.Одним из примеров является фонд Vanguard Total World Stock Index Fund. Фонд стремится отслеживать активы и показатели индекса FTSE Global All Cap Index. Он включает в себя акции развитых и развивающихся рынков во всех секторах рынка и капитализации.

Сбалансированный фонд — это паевой инвестиционный фонд, который обычно состоит из акций и облигаций. Паевой инвестиционный фонд — это корзина ценных бумаг, которую могут покупать инвесторы. Как правило, сбалансированные фонды придерживаются распределения основных средств в виде акций и облигаций, таких как 70% акций и 30% облигаций, или 60/40 и т. Д.

Активно управляемые фонды

Vanguard и JPMorgan предлагают одни из ведущих активно управляемых диверсифицированных фондов отрасли.

Vanguard Diversified Equity Fund: Vanguard Diversified Equity Fund инвестирует в восемь активно управляемых фондов акций США в целях диверсификации. За счет основных фондов Vanguard Diversified Equity Fund стремится предложить диверсификацию по росту, стоимости и капитализации. Основным капиталом фонда является Vanguard Growth and Income Fund.

Диверсифицированный фонд JPMorgan: Диверсифицированный фонд JPMorgan инвестирует в диверсифицированный портфель инвестиций в акционерный капитал и фиксированный доход. Фонд инвестирует как в базовые фонды, так и в отдельные акции.

5 советов по диверсификации вашего портфеля

Когда рынок находится на подъеме, кажется почти невозможным продать акцию за любую сумму ниже той цены, по которой вы ее купили. Однако, поскольку мы никогда не можем быть уверены в том, что рынок будет делать в любой момент, мы не можем забывать о важности хорошо диверсифицированного портфеля в любых рыночных условиях.

Для создания инвестиционной стратегии, которая сдерживает потенциальные убытки на медвежьем рынке, инвестиционное сообщество проповедует то же, что рынок недвижимости проповедует при покупке дома: «местоположение, местоположение, местоположение». Проще говоря, ни в коем случае нельзя класть все яйца в одну корзину. Это центральный тезис, на котором основана концепция диверсификации.

Прочтите, чтобы узнать, почему диверсификация важна для вашего портфеля, и пять советов, которые помогут вам сделать правильный выбор.

Ключевые выводы

• Инвесторов предупреждают, что никогда нельзя класть все свои яйца (инвестиции) в одну корзину (ценные бумаги или рынок), что является центральным тезисом, на котором основана концепция диверсификации.
• Чтобы получить диверсифицированный портфель, ищите классы активов с низкой или отрицательной корреляцией, чтобы при снижении одного из них другой имел тенденцию противодействовать этому.
ETF и паевые инвестиционные фонды
• — это простой способ выбрать классы активов, которые позволят диверсифицировать ваш портфель, но нужно знать о скрытых затратах и ​​торговых комиссиях.

Что такое диверсификация?

Диверсификация — это боевой клич для многих специалистов по финансовому планированию, управляющих фондами и индивидуальных инвесторов. Это стратегия управления, которая объединяет различные инвестиции в один портфель. Идея диверсификации заключается в том, что различные инвестиции принесут более высокий доход. Это также предполагает, что инвесторы будут сталкиваться с меньшим риском, вкладывая средства в разные транспортные средства.

Диверсификация вашего портфеля: 5 простых шагов

5 способов помочь разнообразить ваш портфель

Диверсификация — не новая концепция.Оглядываясь назад, мы можем расслабиться и критиковать колебания и реакцию рынков, когда они начали спотыкаться во время краха доткомов и снова во время Великой рецессии.

Мы должны помнить, что инвестирование — это искусство, а не реакция коленного рефлекса, поэтому время практиковать дисциплинированное инвестирование с диверсифицированным портфелем — это еще до того, как диверсификация станет необходимостью. К тому времени, когда средний инвестор «отреагирует» на рынок, 80% ущерба уже нанесено. Здесь, больше, чем в большинстве других мест, хорошее нападение — ваша лучшая защита, а хорошо диверсифицированный портфель в сочетании с горизонтом инвестиций более пяти лет может выдержать большинство штормов.

Вот пять советов, которые помогут вам в диверсификации:

1. Распространение богатства

Акции могут быть прекрасными, но не вкладывайте все свои деньги в одну акцию или один сектор. Подумайте о создании собственного виртуального паевого инвестиционного фонда, инвестируя в несколько компаний, которые вы знаете, которым доверяете и даже используете их в повседневной жизни.

Но акции — не единственное, что нужно учитывать. Вы также можете инвестировать в товары, биржевые фонды (ETF) и инвестиционные фонды в недвижимость (REIT).И не ограничивайтесь только своей собственной домашней базой. Думайте не только и выходите на глобальный уровень. Таким образом, вы распределите свой риск, что может привести к большему вознаграждению.

Люди будут утверждать, что инвестирование в то, что вы знаете, оставит среднего инвестора слишком сильно ориентированным на розничную торговлю, но знание компании или использование ее товаров и услуг может быть здоровым и полезным подходом к этому сектору.

Тем не менее, не заходите слишком далеко. Убедитесь, что вы держите портфолио, которым можно управлять.Нет смысла вкладывать деньги в 100 различных транспортных средств, если у вас действительно нет времени или ресурсов, чтобы не отставать. Постарайтесь ограничиться примерно 20-30 различными инвестициями.

2. Рассмотрим индексные фонды или фонды облигаций

Возможно, вы захотите добавить к этому индексные фонды или фонды с фиксированным доходом. Вложения в ценные бумаги, отслеживающие различные индексы, являются прекрасным вложением в долгосрочную диверсификацию вашего портфеля. Добавляя решения с фиксированным доходом, вы дополнительно защищаете свой портфель от волатильности и неопределенности рынка.Эти фонды пытаются соответствовать показателям общих индексов, поэтому вместо того, чтобы инвестировать в конкретный сектор, они пытаются отразить стоимость рынка облигаций.

Эти средства часто идут с низкими комиссиями, что является еще одним бонусом. Это означает, что в вашем кармане будет больше денег. Управленческие и операционные расходы минимальны из-за того, что требуется для управления этими фондами.

Одним из потенциальных недостатков индексных фондов является их пассивное управление. Хотя независимое инвестирование, как правило, недорогое, оно может быть неоптимальным на неэффективных рынках.Активное управление может быть очень полезным на рынках с фиксированным доходом, особенно в сложные экономические периоды.

3. Продолжайте наращивать свой портфель

Регулярно пополняйте свои вложения. Если у вас есть $ 10 000 для инвестирования, используйте усреднение долларовой стоимости. Этот подход используется, чтобы помочь сгладить пики и спады, вызванные волатильностью рынка. Идея, лежащая в основе этой стратегии, состоит в том, чтобы снизить инвестиционный риск путем инвестирования той же суммы денег в течение определенного периода времени.

При усреднении долларовой стоимости вы регулярно инвестируете деньги в определенный портфель ценных бумаг. Используя эту стратегию, вы будете покупать больше акций при низких ценах и меньше — при высоких.

4. Знайте, когда выходить

Покупка, хранение и усреднение долларовой стоимости — разумные стратегии. Но только потому, что ваши инвестиции работают на автопилоте, это не означает, что вы должны игнорировать действующие силы.

Следите за своими инвестициями и будьте в курсе любых изменений в общих рыночных условиях.Вы захотите знать, что происходит с компаниями, в которые вы инвестируете. Поступая так, вы также сможете определить, когда пришло время сократить свои убытки, продать и перейти к следующим инвестициям.

5. Внимательно следите за комиссиями

Если вы не торгуете, поймите, что вы получаете за уплачиваемую комиссию. Некоторые фирмы взимают ежемесячную плату, а другие взимают комиссию за транзакции. Они определенно могут накапливать и уменьшать вашу прибыль.

Знайте, что вы платите и что получаете за это.Помните, что самый дешевый вариант — не всегда лучший. Будьте в курсе, есть ли какие-либо изменения в ваших сборах.

Итог

Инвестирование может и должно приносить удовольствие. Это может быть познавательная, информативная и полезная информация. Приняв дисциплинированный подход и используя стратегии диверсификации, покупки и удержания и усреднения долларовой стоимости, вы можете обнаружить, что инвестирование приносит выгоду даже в худшие времена.

Определение средней стоимости в долларах (DCA)

Что такое усреднение долларовой стоимости (DCA)?

Усреднение долларовой стоимости (DCA) — это инвестиционная стратегия, в которой инвестор делит общую сумму, которая будет инвестирована, на периодические покупки целевого актива, чтобы уменьшить влияние волатильности на общую покупку.Покупки происходят независимо от цены актива и через регулярные промежутки времени. Фактически, эта стратегия устраняет большую часть детальной работы, связанной с попытками отследить рынок, чтобы совершить покупку акций по лучшим ценам. Усреднение долларовых затрат также известно как план с постоянным долларом.

Понимание средней стоимости в долларах

Усреднение долларовой стоимости — это инструмент, который инвестор может использовать для накопления сбережений и богатства в течение длительного периода. Это также способ для инвестора нейтрализовать краткосрочную волатильность на более широком фондовом рынке.Прекрасным примером усреднения долларовых затрат является его использование в планах 401 (k), в которых регулярные покупки совершаются независимо от цены любого данного капитала на счете.

В плане 401 (k) сотрудник может выбрать заранее определенную сумму своей зарплаты, которую он желает инвестировать в меню паевых инвестиционных или индексных фондов. Когда работник получает свою зарплату, сумма, которую он выбрал внести в 401 (k), инвестируется в его инвестиционный выбор.

Усреднение долларовой стоимости также можно использовать за пределами планов 401 (k), например, для счетов паевых инвестиционных или индексных фондов.Хотя это один из самых основных методов, усреднение долларовой стоимости по-прежнему остается одной из лучших стратегий для начинающих инвесторов, желающих торговать ETF.

Кроме того, многие планы реинвестирования дивидендов позволяют инвесторам получать средние долларовые затраты, регулярно делая взносы.

Ключевые выводы

• Усреднение долларовой стоимости относится к практике разделения инвестиции в акционерный капитал на несколько меньших вложений равных сумм, расположенных через равные промежутки времени.
• Целью усреднения долларовой стоимости является уменьшение общего воздействия волатильности на цену целевого актива; поскольку цена, вероятно, будет меняться каждый раз при совершении одного из периодических вложений, вложение не так сильно подвержено волатильности.
• Усреднение долларовой стоимости направлено на то, чтобы избежать ошибки, связанной с осуществлением единовременной инвестиции, которая не рассчитана по времени с точки зрения ценообразования на активы.

Реальный пример усреднения долларовой стоимости

Джо работает в ABC Corp.и имеет план 401 (k). Каждые две недели он получает зарплату в размере 1000 долларов. Джо решает выделить 10% или 100 долларов своей зарплаты в план своего работодателя. Он решает внести 50% своих вложений в паевой инвестиционный фонд с большой капитализацией и 50% в индексный фонд S&P 500. Каждые две недели на 10%, или 100 долларов, от зарплаты Джо до налогообложения будет выкупаться 50 долларов каждого из этих двух фондов, независимо от цены фонда.

В таблице ниже показана половина взносов Джо в размере 100 долларов в индексный фонд S&P 500 за 10 платежных периодов.В течение десяти зарплат Джо инвестировал в общей сложности 500 долларов, или 50 долларов в неделю. Однако из-за того, что цена фонда увеличивалась и снижалась в течение нескольких недель, средняя цена Джо составила 10,48 доллара. Среднее значение было выше, чем его первоначальная покупка, но ниже самых высоких цен фонда. Это позволило Джо воспользоваться колебаниями рынка, поскольку индексный фонд увеличивался и уменьшался в цене.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Важно отметить, что этот пример стратегии усреднения долларовой стоимости работает благоприятно, поскольку гипотетические результаты индексного фонда S&P 500 в конечном итоге выросли за рассматриваемый период времени.Усреднение долларовой стоимости действительно улучшает эффективность инвестиций с течением времени, но только в том случае, если инвестиции возрастают в цене. Стратегия не может защитить инвестора от риска снижения рыночных цен.

Общая идея стратегии предполагает, что цены в конечном итоге всегда будут расти. Использование этой стратегии для отдельной акции без знания деталей компании может оказаться опасным, поскольку стратегия может побудить инвестора продолжать покупать больше акций в то время, когда им следует просто выйти из позиции.Для менее информированных инвесторов эта стратегия гораздо менее рискованна для индексных фондов, чем для отдельных акций.

Инвесторы, использующие стратегию усреднения долларовых затрат, как правило, со временем снижают свою базовую стоимость вложения. Базис с более низкой стоимостью приведет к меньшим потерям по инвестициям, которые снижаются в цене, и к большей прибыли по инвестициям, которые увеличиваются в цене.

Часто задаваемые вопросы

Что такое усреднение долларовой стоимости?

Усреднение долларовой стоимости — это подход к инвестированию, который включает периодическое инвестирование определенной суммы денег независимо от рыночной цены приобретаемых ценных бумаг.Это часто связано со стратегиями пассивного инвестирования, в которых инвестор хочет минимизировать время, которое он должен тратить на управление своим портфелем. Хотя усреднение долларовой стоимости может применяться ко всем типам ценных бумаг, оно чаще всего используется в отношении объединенных инвестиционных инструментов, таких как паевые инвестиционные фонды, индексные фонды и биржевые фонды (ETF).

Почему некоторые инвесторы используют усреднение стоимости в долларах?

Ключевым преимуществом усреднения долларовой стоимости является то, что оно снижает влияние психологии инвестора и рыночного времени на их портфель.Придерживаясь подхода, основанного на усреднении долларовых затрат, инвесторы избегают риска того, что они примут контрпродуктивные решения из-за жадности или страха, например, покупать больше, когда цены растут, или панически продавать, когда цены падают. Вместо этого усреднение стоимости в долларах заставляет инвесторов сосредотачиваться на внесении определенной суммы денег в каждый период, игнорируя цену каждой отдельной покупки.

Какой пример усреднения долларовых затрат?

Примером подхода с усреднением долларовой стоимости может быть инвестирование 500 долларов в месяц в индексный фонд, который отслеживает эффективность индекса широкого рынка, такого как S&P 500.Через несколько месяцев индекс будет стоить дорого, что означает, что на инвестиции в размере 500 долларов будет куплено меньше акций. В другие месяцы, когда индекс низкий, на 500 долларов можно было бы купить большее количество акций. Однако в долгосрочной перспективе инвесторы, использующие стратегию усреднения долларовых затрат, делают ставку на то, что простота стратегии в сочетании с тем фактом, что она защищает их от соблазна покупать по высокой и продавать по низкой, в конечном итоге приведет к лучшим результатам, чем пытаясь отследить рынок при каждой покупке.

Как диверсифицировать свой портфель помимо акций

Одна вещь, которую понимают даже новые инвесторы, — это концепция диверсификации или смешения классов активов для снижения риска. Но даже с хорошо диверсифицированным портфелем акций человек по-прежнему подвержен рыночному риску (или систематическому риску), который нельзя уменьшить путем добавления дополнительных акций. Ниже мы обсудим принципы диверсификации и то, как инвесторы могут создать действительно диверсифицированный портфель.

Что такое диверсификация?

Диверсификация заключается в распределении ваших инвестиций между различными классами активов (такими как акции, облигации, наличные деньги, казначейские векселя, недвижимость и т. Д.).), которые имеют низкую корреляцию друг с другом. Низкая корреляция снижает волатильность. Активы растут и падают в цене в разное время и с разной скоростью. Портфель, содержащий диверсифицированные активы, помогает добиться большей согласованности и улучшить общую производительность.

Как работает корреляция?

Корреляция проста: если два класса активов полностью коррелированы, говорят, что они имеют корреляцию +1. Это означает, что они движутся синхронно друг с другом, вверх или вниз.

Совершенно случайная корреляция — отношение, в котором шанс роста одного актива равен шансу его падения, если другой актив растет или падает, — имеет корреляцию 0.

Если два класса активов движутся в точном противодействии — для каждого роста одного актива наблюдается равный спад в другом, и наоборот, — они имеют отрицательную корреляцию или имеют корреляцию -1.

Диверсифицированный портфель акций и диверсифицированный портфель активов

Когда мы говорим о важности диверсификации портфеля акций, мы имеем в виду попытку инвестора снизить подверженность бессистемному риску (т.е. риск, связанный с конкретной компанией) путем инвестирования в различные компании в разных секторах, отраслях или даже странах.

Когда мы обсуждаем диверсификацию между классами активов, применяется та же концепция, но в более широком диапазоне. Диверсифицируя активы по разным классам активов, инвестор снижает подверженность системному риску любого одного класса активов.

Как и в случае с одной компанией в своем портфеле акций, наличие всей вашей чистой стоимости в портфеле любого одного актива (даже если этот портфель диверсифицирован) означает «положить все свои яйца в одну корзину».«Вы по-прежнему очень подвержены рыночному риску. Инвестируя в большое количество активов, вы уменьшаете подверженность рыночному риску или системному риску любого одного класса активов.

Хотя диверсификация не является гарантией от убытков, профессионалы в области инвестиций видят в этом разумную долгосрочную стратегию.

Как разнообразить свой портфель

Облигации — популярный способ диверсификации из-за их низкой корреляции с другими основными классами активов, особенно с акциями.Также популярны другие инвестиции с фиксированной процентной ставкой, такие как казначейские векселя, банковские акцепты и депозитные сертификаты.

Другой вариант — недвижимость, которая имеет относительно низкую корреляцию с акциями. Добавление некоторого количества недвижимости в ваш портфель — это практичный способ диверсификации, в основном потому, что многие люди (через домовладение) инвестируют в рынок недвижимости.

Удивительно, как часто инвесторы упускают из виду потенциал недвижимости. Инвестирование в недвижимость не требует покупки дома или здания.Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) представляют собой простую и менее дорогую альтернативу прямой покупке недвижимости. REIT торгуются как акции на основных биржах. Они инвестируют напрямую в недвижимость и ипотеку и обычно предлагают высокую доходность. Поскольку недвижимость имеет относительно низкую корреляцию с акциями, инвестирование в REIT является хорошим способом диверсификации от акций.

Итог

Диверсификация — ключевой элемент любого финансового плана, включая понимание того, что делает диверсификация и как она помогает общему финансовому положению человека.Крайне важно, чтобы инвесторы знали разницу между систематическим и несистематическим риском, а также понимали, что за счет диверсификации между классами активов они могут снизить подверженность систематическому риску.

Что такое диверсификация портфеля? — Fidelity

Диверсификация — это практика распределения ваших инвестиций таким образом, чтобы ваше воздействие на какой-либо один тип активов было ограничено. Эта практика призвана помочь снизить волатильность вашего портфеля с течением времени.

Один из ключей к успешному инвестированию — это научиться находить баланс между уровнем комфорта и риском с учетом вашего временного горизонта.Слишком консервативно инвестируйте свое пенсионное гнездышко в молодом возрасте, и вы рискуете, что темпы роста ваших вложений не поспевают за инфляцией. И наоборот, если вы будете слишком активно инвестировать в старшем возрасте, вы можете подвергнуть свои сбережения волатильности рынка, что может снизить стоимость ваших активов в том возрасте, когда у вас будет меньше возможностей возместить свои убытки.

Один из способов сбалансировать риск и прибыль в вашем инвестиционном портфеле — диверсифицировать свои активы.Эта стратегия имеет множество сложных итераций, но в ее основе лежит простая идея распределения вашего портфеля по нескольким классам активов. Диверсификация может помочь снизить риск и волатильность вашего портфеля, потенциально уменьшая количество и серьезность взбалтывающих желудок взлетов и падений. Помните, что диверсификация не гарантирует прибыль или убыток.

Четыре основных компонента диверсифицированного портфеля

Внутренние запасы

акций представляют собой наиболее агрессивную часть вашего портфеля и предоставляют возможность более высокого роста в долгосрочной перспективе.Однако этот больший потенциал роста несет в себе больший риск, особенно в краткосрочной перспективе. Поскольку акции, как правило, более волатильны, чем другие типы активов, ваши инвестиции в акции могут стоить меньше, если и когда вы решите их продать.

Облигации

Большинство облигаций обеспечивают регулярный процентный доход и обычно считаются менее волатильными, чем акции. Они также могут выступать в качестве подушки против непредсказуемых взлетов и падений фондового рынка, поскольку часто ведут себя иначе, чем акции.Инвесторы, которые больше сосредоточены на безопасности, чем на росте, часто отдают предпочтение казначейству США или другим высококачественным облигациям, уменьшая при этом свою подверженность акциям. Этим инвесторам, возможно, придется согласиться на более низкую долгосрочную доходность, поскольку многие облигации — особенно выпуски высокого качества — обычно не предлагают такой же высокой доходности, как акции, в долгосрочной перспективе. Однако обратите внимание, что некоторые инвестиции с фиксированным доходом, такие как высокодоходные облигации и определенные международные облигации, могут предложить гораздо более высокую доходность, хотя и с большим риском.

Краткосрочные вложения

Сюда входят фонды денежного рынка и краткосрочные депозитные сертификаты.Фонды денежного рынка — это консервативные инвестиции, обеспечивающие стабильность и легкий доступ к вашим деньгам, идеально подходящие для тех, кто хочет сохранить основную сумму. В обмен на такой уровень безопасности фонды денежного рынка обычно обеспечивают более низкую доходность, чем фонды облигаций или отдельные облигации. Хотя фонды денежного рынка считаются более безопасными и более консервативными, однако они не застрахованы или гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), как многие компакт-диски. * Однако, инвестируя в компакт-диски, вы можете пожертвовать ликвидностью, обычно предлагаемой фонды денежного рынка.

Международные акции

Акции, выпущенные неамериканскими компаниями, часто работают иначе, чем их американские аналоги, что дает возможность использовать возможности, не предлагаемые ценными бумагами США. Если вы ищете инвестиции, которые предлагают как более высокую потенциальную доходность, так и более высокий риск, вы можете рассмотреть возможность добавления некоторых иностранных акций в свой портфель.

Дополнительные компоненты диверсифицированного портфеля

Отраслевые фонды

Хотя эти фонды инвестируют в акции, отраслевые фонды, как следует из их названия, сосредоточены на определенном сегменте экономики.Они могут быть ценными инструментами для инвесторов, ищущих возможности на разных этапах экономического цикла.

Товарные фонды

В то время как только самые опытные инвесторы должны инвестировать в сырьевые товары, добавление в ваш портфель фондов акций, ориентированных на сырьевые отрасли, такие как нефть и газ, горнодобывающая промышленность и природные ресурсы, может обеспечить хорошую защиту от инфляции.

Фонды недвижимости

Фонды недвижимости, включая инвестиционные фонды недвижимости (REIT), также могут сыграть роль в диверсификации вашего портфеля и обеспечении некоторой защиты от риска инфляции.

Фонды размещения активов

Для инвесторов, у которых нет времени или опыта для создания диверсифицированного портфеля, фонды распределения активов могут служить эффективной стратегией единого фонда. Fidelity управляет несколькими различными типами этих фондов, включая фонды, которые управляются до определенной даты, фонды, которые управляются для поддержания определенного распределения активов, фонды, которые управляются для получения дохода, и фонды, которые управляются в ожидании определенных результаты, такие как инфляция.

Как диверсификация может помочь уменьшить влияние волатильности рынка

Основная цель диверсификации — не максимизация прибыли. Его основная цель — ограничить влияние волатильности на портфель. Чтобы лучше понять эту концепцию, взгляните на диаграммы ниже, на которых изображены гипотетические портфели с различным распределением активов.Отмечается средняя годовая доходность для каждого портфеля с 1926 по 2015 год, включая реинвестированные дивиденды и другие доходы, а также лучшую и худшую 20-летнюю прибыль.

Самый агрессивный из представленных портфелей включает 60% внутренних акций, 25% международных акций и 15% облигаций: его средняя годовая доходность составила 9,65%. Его лучшая 12-месячная доходность составила 136%, в то время как худшая 12-месячная прибыль потеряла бы почти 61%. Вероятно, это слишком большая волатильность, чтобы выдержать это большинство инвесторов.

Слегка изменив распределение активов, тем не менее, диапазон этих колебаний сузился, но при этом не пришлось слишком сильно отказываться от долгосрочных результатов. Например, портфель с распределением 49% внутренних акций, 21% международных акций, 25% облигаций и 5% краткосрочных инвестиций принес бы среднюю годовую доходность почти 9% за тот же период, хотя и с более узким диапазоном крайностей на высоком и низком уровне. Как вы можете видеть, глядя на другие распределения активов, добавление большего количества инвестиций с фиксированным доходом в портфель немного снизит ожидания в отношении долгосрочной доходности, но может значительно снизить влияние волатильности рынка.Многие инвесторы считают, что это выгодный компромисс, особенно когда они стареют и не склонны рисковать.

Влияние распределения активов на долгосрочные результаты и краткосрочную волатильность

Показатели совокупности активов основаны на средневзвешенных цифрах годовой доходности для определенных контрольных показателей для каждого представленного класса активов.Историческая доходность и волатильность классов акций, облигаций и краткосрочных активов основаны на исторических данных о производительности различных индексов с 1926 года по самые последние данные на конец года, доступные от Morningstar. Внутренние акции, представленные S&P 500 1926–1986 гг., Dow Jones U.S. Total Market, 1987 г. — конец последнего года; иностранные акции, представленные S&P 500 1926 — 1969, MSCI EAFE 1970 — 2000, MSCI ACWI Ex USA 2001 — конец последнего года; облигации, представленные среднесрочными облигациями США 1926-1975 годов, Barclays U.S. Aggregate Bond 1976 — конец последнего года; краткосрочные, представленные 30-дневными казначейскими векселями США 1926 года — последний год на конец года. Невозможно напрямую инвестировать в индекс. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущих результатов, они могут быть полезны при сравнении альтернативных инвестиционных стратегий в долгосрочной перспективе. Доходность от фактических инвестиций, как правило, будет уменьшена за счет комиссионных и расходов, не отраженных в гипотетических иллюстрациях этих инвестиций. Индексы неуправляемые.Как правило, среди классов активов акции более волатильны, чем облигации или краткосрочные инструменты, и могут значительно снизиться в ответ на неблагоприятные изменения эмитента, политические, нормативные, рыночные или экономические изменения. Хотя рынок облигаций также нестабилен, долговые ценные бумаги более низкого качества, включая кредиты с использованием заемных средств, обычно предлагают более высокую доходность по сравнению с ценными бумагами инвестиционного уровня, но также сопряжены с более высоким риском дефолта или изменения цен. Зарубежные рынки могут быть более нестабильными, чем рынки США, из-за повышенных рисков, связанных с неблагоприятными политическими, рыночными или экономическими событиями, связанными с эмитентом, которые усиливаются на развивающихся рынках..

Учет времени в вашей стратегии диверсификации

Люди привыкли думать о своих сбережениях с точки зрения целей: выход на пенсию, колледж, первоначальный взнос или отпуск.Но по мере того, как вы строите свое распределение активов и управляете им, независимо от того, какую цель вы преследуете, необходимо учитывать 2 важные вещи. Первый — это количество лет, в течение которых вы ожидаете, что вам понадобятся деньги, — также известный как ваш временной горизонт. Второй — ваше отношение к риску, также известное как ваша терпимость к риску.

Например, подумайте о цели, до которой осталось 25 лет, например о выходе на пенсию. Поскольку ваш временной горизонт довольно велик, вы можете быть готовы взять на себя дополнительный риск в погоне за долгосрочным ростом, предполагая, что у вас обычно будет время, чтобы вернуть утраченные позиции в случае краткосрочного падения рынка.В этом случае может потребоваться более высокая подверженность внутренним и международным акциям.

Но здесь ваша терпимость к риску становится фактором. Независимо от вашего временного горизонта, вы должны брать на себя только тот уровень риска, который вам удобен. Так что, даже если вы откладываете деньги на долгосрочную цель, если вы более не склонны к риску, вы можете подумать о более сбалансированном портфеле с некоторыми инвестициями с фиксированным доходом. И независимо от вашего временного горизонта и толерантности к риску, даже если вы придерживаетесь наиболее агрессивных моделей распределения активов, вы можете рассмотреть возможность включения компонента с фиксированным доходом, чтобы помочь снизить общую волатильность вашего портфеля.

Еще одна вещь, которую следует помнить о своем временном горизонте, — это то, что он постоянно меняется. Итак, предположим, что до выхода на пенсию осталось 10 лет, а не 25 лет — вы можете перераспределить свои активы, чтобы снизить подверженность риску инвестиций в пользу более консервативных, таких как фонды облигаций или денежного рынка. Это может помочь смягчить влияние экстремальных рыночных колебаний на ваш портфель, что важно, когда вы ожидаете, что деньги понадобятся относительно скоро.

После того, как вы вышли на пенсию, большая часть вашего портфеля должна быть в более стабильных инвестициях с меньшим риском, которые потенциально могут приносить доход.Но даже на пенсии диверсификация является ключом к управлению рисками. На данный момент ваш самый большой риск — пережить ваши активы. Таким образом, точно так же, как вы никогда не должны вкладываться на 100% в акции, вероятно, неплохо никогда не вкладываться на 100% в краткосрочные инвестиции, если ваш временной горизонт превышает один год. В конце концов, даже на пенсии вам понадобится определенная доля инвестиций, ориентированных на рост, чтобы бороться с инфляцией и гарантировать, что ваших активов хватит на то, что может быть пенсией на десятилетия.

Независимо от вашей цели, временного горизонта или толерантности к риску диверсифицированный портфель является основой любой разумной инвестиционной стратегии.

Следующие шаги для рассмотрения

Ответьте на 9 вопросов, чтобы получить план финансового благополучия.

Диверсификация паевых инвестиционных фондов

Диверсификация — один из важнейших аспектов инвестирования. Но что такое диверсификация и как диверсифицироваться с помощью паевых инвестиционных фондов?

Мы можем сравнить паевые инвестиционные фонды с тремя наиболее важными аспектами инвестирования в недвижимость: местонахождением, местонахождением и местонахождением.Таким образом, тремя важнейшими аспектами инвестирования в рынки капитала являются диверсификация, диверсификация и диверсификация.

К счастью для инвесторов, инвестирование в паевые инвестиционные фонды значительно упрощает работу по диверсификации, чем инвестирование в отдельные ценные бумаги, такие как акции и облигации. Фонды уже имеют различные активы, но есть несколько распространенных ловушек, в которые вы можете попасть, даже не осознавая этого.

Ключевые выводы

• Инвестирование в паевые инвестиционные фонды значительно упрощает работу по диверсификации, чем инвестирование в отдельные ценные бумаги, такие как акции и облигации.
• Диверсификация — это распределение риска между различными типами активов, включая акции, облигации и денежные средства.
• Многие инвесторы думают, что вкладывать деньги в разные паевые инвестиционные фонды — это достаточная диверсификация, но разные — не всегда одно и то же, а разные.
• Диверсификация позволяет вам как инвестору выполнять свою основную задачу, которая заключается в том, чтобы со временем приумножить финансовое благосостояние; в то же время вы сводите к минимуму риск за счет снижения волатильности.

Что такое диверсификация?

Прежде чем узнать, как диверсифицировать паевые инвестиционные фонды, рекомендуется изучить определение и основы диверсификации.Согласно Dictionary.com, диверсификация определяется как:

1. акт или процесс диверсификации; состояние диверсификации.
2. действие или практика производства разнообразных продуктов, инвестирования в различные ценные бумаги, продажи разнообразных товаров и т. Д., Чтобы сбой или экономический спад, затрагивающий один из них, не был катастрофическим.

Ключевая фраза для инвесторов: «… чтобы неудача или экономический спад, затронувший одного из них, не был катастрофическим.«Другими словами, не кладите все яйца в одну корзину. Разнообразьте!

Проще говоря, диверсификация распределяет риск между различными типами активов, включая акции, облигации и наличные деньги. Паевые инвестиционные фонды позволяют легко это сделать.

Преимущества диверсификации с паевыми фондами

Диверсификация — одно из многих преимуществ инвестирования в паевые инвестиционные фонды, и она может помочь инвестору двумя способами: мгновенная диверсификация и диверсификация портфеля по нескольким категориям фондов.

Во-первых, прелесть паевых инвестиционных фондов заключается в том, что вы можете вложить несколько тысяч долларов в один фонд и получить мгновенный доступ к диверсифицированному портфелю. В противном случае, чтобы диверсифицировать свой портфель, вам, возможно, придется покупать много отдельных ценных бумаг. Это может подвергнуть вас большему риску, чем в паевых инвестиционных фондах.

Например, если у вас есть типичный портфель отдельных акций, который включает от 20 до 30 ценных бумаг, этот портфель не так диверсифицирован, как один паевой инвестиционный фонд, отслеживающий S&P 500, который включает более 500 ценных бумаг.Другими словами, паевой инвестиционный фонд позволяет инвестору диверсифицироваться в множество различных акций более простым и экономичным способом.

Иногда, когда дело доходит до диверсификации, недостаточно просто владеть множеством разных акций. Например, вы можете владеть 100 акциями паевого инвестиционного фонда, и эти 100 акций находятся в финансовом секторе (секторный паевой инвестиционный фонд). Более чем вероятно, что по мере того, как финансовый сектор движется вверх и вниз, растет и стоимость вашего паевого инвестиционного фонда.

Это подводит нас ко второму пункту.Взаимный фонд также позволяет диверсифицировать между различными стилями, секторами, странами и практически любой комбинацией типов ценных бумаг, которые вы можете себе представить. Вы можете либо купить широко диверсифицированный паевой инвестиционный фонд, либо вы можете купить портфель паевых инвестиционных фондов в различных секторах и создать свою собственную диверсификацию.

Разное — не всегда то же самое, что Различное

Хотя паевые инвестиционные фонды — отличный инструмент для диверсификации, вы также можете ошибиться.Многие инвесторы думают, что вкладывать деньги в разные паевые инвестиционные фонды — это достаточная диверсификация, но разные — не всегда одно и то же, а разные.

Например, вы можете инвестировать в два разных паевых инвестиционных фонда, но это бесполезно, если они оба имеют одинаковые активы. Фактически вы не диверсифицируете, потому что если что-то влияет на ценные бумаги в одном фонде, это также повлияет на другой фонд.

Чтобы действительно диверсифицировать свой портфель, вам необходимо инвестировать в паевой инвестиционный фонд, который не делит холдинги с другими вашими фондами.Подумайте, какие активы у индекса, который вы инвестируете, и попытайтесь распределить свои деньги по разным категориям паевых инвестиционных фондов.

Риск, вознаграждение и диверсификация

Таким образом, взаимный фонд допускает диверсификацию между множеством различных акций, а также допускает диверсификацию между различными секторами, стилями и т. Д. Паевые инвестиционные фонды также могут инвестировать в другие активы, такие как облигации, наличные деньги или товары, такие как золото и другие драгоценные металлы. Такая диверсификация позволяет инвесторам снизить риск для одной конкретной акции или сектора.Это также открывает вам больше потенциальных вознаграждений, предлагая более широкий доступ к различным акциям и секторам.

По сути, диверсификация позволяет вам как инвестору выполнять свою основную задачу, а именно: с течением времени приумножить финансовое благосостояние. В то же время вы сводите к минимуму риск за счет снижения волатильности. То, сколько паевых инвестиционных фондов вам нужно для диверсификации, во многом зависит от вашей инвестиционной цели.

Определение и принцип работы

Диверсифицированный портфель — это совокупность инвестиций в различные активы, направленных на получение максимально возможной прибыли при одновременном снижении вероятных рисков.Типичный диверсифицированный портфель включает акции, фиксированный доход и товары. Диверсификация работает, потому что эти активы по-разному реагируют на одно и то же экономическое событие.

Что такое диверсифицированный портфель?

В диверсифицированном портфеле активы не коррелируют друг с другом. Когда ценность одного повышается, ценность другого может упасть. Такое сочетание может снизить общий риск, потому что, независимо от того, что делает экономика, некоторые классы активов выиграют. Это может компенсировать потери в других активах.Риск также снижается, потому что очень редко весь портфель может быть уничтожен каким-либо одним событием. Диверсифицированный портфель — ваша лучшая защита от финансового кризиса.

Ключевые выводы

• Вы получаете максимальную доходность при минимальном риске с диверсифицированным портфелем.
• Для максимальной диверсификации включите сочетание акций, фиксированного дохода и товаров.
• Диверсификация работает, потому что активы не коррелируют друг с другом.
• Диверсифицированный портфель — ваша лучшая защита от финансового кризиса.

Как работает диверсификация

Акции преуспевают, когда экономика растет. Инвесторы хотят получить максимальную прибыль, поэтому они взвинчивают цену акций. Они готовы пойти на больший риск экономического спада, потому что с оптимизмом смотрят в будущее.

Облигации и другие ценные бумаги с фиксированной доходностью преуспевают, когда экономика замедляется. Инвесторы больше заинтересованы в защите своих активов во время спада.Они готовы согласиться на более низкую доходность за такое снижение риска.

Цены на товары меняются в зависимости от спроса и предложения. Товары включают пшеницу, масло и золото. Например, цены на пшеницу вырастут, если возникнет засуха, ограничивающая предложение. Цены на нефть упадут, если будет избыток предложения. В результате сырьевые товары не следуют фазам делового цикла так внимательно, как акции и облигации.

Включите эти пять классов активов, чтобы разнообразить свой портфель

Вот шесть классов активов, которые помогут создать диверсифицированный портфель:

U.С. Акции

Акции США — это акции государственных корпораций США. Должны быть включены компании разных размеров. Размер компании измеряется ее рыночной капитализацией, поэтому в портфель включаются акции с малой, средней и большой капитализацией. Они реагируют по-разному в зависимости от фазы бизнес-цикла.

США с фиксированным доходом

Инвестиции с фиксированным доходом приносят оговоренный доход по фиксированному графику. Они включают облигации, депозитные сертификаты и фонды денежного рынка.

Самыми безопасными вложениями являются казначейские облигации США и сберегательные облигации.

Они гарантируются федеральным правительством. Муниципальные облигации также очень безопасны. Вы также можете покупать фонды краткосрочных облигаций и фонды денежного рынка, инвестирующие в эти безопасные ценные бумаги.

Корпоративные облигации обеспечивают более высокую доходность с большим риском. Наибольшая доходность и риск связаны с бросовыми облигациями.

Иностранные акции

К ним относятся компании как с развитых, так и с развивающихся рынков.Вы можете добиться большей диверсификации, если будете инвестировать за рубежом. Международные инвестиции могут приносить более высокую прибыль, потому что страны с формирующимся рынком растут более быстрыми темпами. Они также представляют собой более рискованные инвестиции, поскольку в этих странах действует меньше защитных мер со стороны центральных банков. Они подвержены политическим изменениям и менее прозрачны.

Хеджирование иностранных инвестиций от падающего доллара.

Американские компании преуспевают, когда доллар слаб, потому что он увеличивает экспорт.Иностранные компании преуспевают при сильном долларе. Это делает их экспорт в Соединенные Штаты дешевле, чем при слабом долларе.

Иностранный фиксированный доход

К ним относятся как корпоративные, так и государственные вопросы. Они обеспечивают защиту от падения доллара. Они безопаснее иностранных акций.

Альтернативы

Альтернативные инвестиции могут включать в себя различные активы и обычно составляют наименьшее распределение по сравнению с другими классами активов.Примеры альтернатив включают недвижимость, товары, хедж-фонды, венчурный капитал, деривативы или криптовалюты. Товары могут включать природные ресурсы, такие как золото или нефть.

Золото считается прочной частью диверсифицированного портфеля, потому что это лучшая защита от краха фондового рынка. Исследования показывают, что цены на золото резко растут в течение 15 дней после краха. Золото также может быть хорошей защитой от инфляции. Это также не связано с такими активами, как акции и облигации.

Рассмотрите возможность включения собственного капитала в вашу стратегию диверсификации.

Ваш основной дом как актив

Большинство консультантов по инвестициям не рассматривают собственный капитал в доме как вложение в недвижимость. Они предполагают, что вы будете жить там до конца своей жизни.

Такое отношение побудило многих домовладельцев брать взаймы под залог собственного капитала для покупки потребительских товаров. Когда в 2006 году цены на жилье упали, многие домовладельцы задолжали больше, чем стоило их имущество.В результате многие люди потеряли свои дома во время финансового кризиса. Некоторые покинули свои дома, а другие объявили о банкротстве.

Многие консультанты по инвестициям считают, что ваш дом — это расходный материал, такой как автомобиль или холодильник, а не вложение.

Если ваш капитал растет, вы можете продавать другие инвестиции в недвижимость, такие как инвестиционные фонды недвижимости (REIT), в своем портфеле. Вы также можете рассмотреть возможность продажи своего дома, получения некоторой прибыли и переезда в дом меньшего размера.Это помешает вам быть богатым домом, но бедным с деньгами. Другими словами, у вас не будет всех инвестиционных яиц в домашней корзине.

Диверсификация и размещение активов

Сколько вы должны владеть каждым классом активов? Не существует универсальных, наиболее диверсифицированных инвестиций.

Инвесторы используют распределение активов, чтобы определить точное сочетание акций, облигаций и товаров. Это зависит от вашего комфорта с разными уровнями риска, ваших целей и вашего жизненного положения.Например, акции более рискованные, чем облигации. Если вам понадобятся деньги в ближайшие несколько лет, вы должны держать больше облигаций, чем тот, кто может ждать 10 лет. Итак, процентное соотношение каждого типа активов зависит от ваших личных целей. Их следует разрабатывать вместе с специалистом по финансовому планированию.

Вам также следует выполнить ребалансировку в соответствии с текущей фазой бизнес-цикла. На ранней стадии восстановления малый бизнес делает все возможное. Они первыми осознают возможность и могут реагировать быстрее, чем крупные корпорации.Акции с большой капитализацией преуспевают во второй половине восстановления. У них больше средств, чтобы продавать более мелкие компании.

Остерегайтесь пузырей активов. Они часто возникают, когда цена любого класса активов быстро растет.

Пузырьки активов раздуваются спекулянтами и не поддерживаются реальными ценностями. Регулярная ребалансировка защитит вас от пузырей активов. Вам следует подумать о продаже или, по крайней мере, обрезке любого актива, который вырос настолько, что занимает слишком много места в вашем портфеле.Если вы будете следовать этой дисциплине, вы не получите слишком сильных ударов, когда пузырь лопнет.

В хорошо диверсифицированном портфеле наиболее ценными активами являются те, которые не коррелируют с другими активами.

Когда паевой инвестиционный фонд представляет собой диверсифицированную инвестицию

Паевой или индексный фонд обеспечивает большую диверсификацию, чем индивидуальная ценная бумага. Он отслеживает набор акций, облигаций или товаров. Это не замена хорошо диверсифицированному портфелю.

Паевой или индексный фонд был бы диверсифицированной инвестицией, если бы он содержал все шесть классов активов.Чтобы удовлетворить ваши потребности, он также должен будет сбалансировать эти активы в соответствии с вашими целями. Затем он будет корректироваться в зависимости от стадии бизнес-цикла.

.