Что значит маржинальность: Маржинальность бизнеса: что это такое и как рассчитать

что это, плюсы и минусы

17.03.2023

Продвинутый

Продвинутый

#CoinEx#Трейдинг

Главное

• Маржинальная торговля — это торговля на спотовом рынке на заемные средства. Трейдер берет их под залог собственных активов — маржи (margin). За использование кредитных средств он каждый час платит комиссию по процентной ставке.
• С помощью маржинальной торговли пользователи увеличивают покупательную способность и потенциальную прибыль от роста цен, а также зарабатывают на падении курса криптовалют.
• Маржа гарантирует, что клиент выполнит долговые обязательства в соответствии с правилами биржи, которая выступает посредником между заемщиками и кредиторами.

Что такое кредитное плечо?

Кредитное плечо, или леверидж (leverage), — это соотношение сумм заемных средств и маржи. На рынке криптовалют размер плеча колеблется от 2х до 100х.

Криптобиржи указывают размер кредитного плеча рядом с торговой парой. Для CET/USDT на CoinEx он составляет 3x.

Торговля с плечом 10х означает, что с депозитом 1000 USDT трейдер может одолжить у брокера 9000 USDT и открыть сделку на сумму до 10 000 USDT.

Что такое маржин-колл и ликвидация позиции?

Маржин-колл (margin call) и ликвидация (liquidation или forced liquidation) — это защитные механизмы биржи для предотвращения задолженности у трейдеров и убытков у кредиторов.

Маржин-колл — это требование брокера внести дополнительную маржу на счет, чтобы восполнить обеспечение открытой позициям. Оно возникает, когда уровень маржи трейдера заходит в зону риска, которая вычисляется для каждой пары в зависимости от глубины рынка и торгового объема. 

Ликвидация — принудительное закрытие позиции, в которой сумма убытка почти равна внесенной марже.

В момент касания зоны риска трейдер получает всплывающее уведомление или письмо с рекомендацией внести дополнительные средства. Если он игнорирует сообщение, а цена уходит ниже, биржа ликвидирует позицию.

Трейдер может закрыть сделку, не дожидаясь ликвидации — вручную или при помощи стоп-лосса. Тогда он потеряет только часть маржи.

Что такое кросс-маржа и изолированная маржа?

Кросс-маржа (cross margin) и изолированная маржа (isolated margin) — это типы использования маржи. В первом случае все средства трейдера используются для обеспечения открытых позиций, а во втором он выделяет определенную сумму для обеспечения каждой сделки.

При использовании кросс-маржи прибыль с одной сделки может покрывать убытки на других. В то же время, одна убыточная сделка может стать причиной ликвидации всех открытых позиций.

При использовании изолированной маржи ликвидация конкретной сделки не затрагивает другие позиции.

Что такое индексная цена в маржинальной торговле?

Индексная цена — это средневзвешенная цена актива, сформированная на основе данных с нескольких рынков. Криптобиржи используют ее для минимизации ценовых манипуляций.

Так, Binance вычисляет ценовые индексы финансовых инструментов на базе данных Huobi, OKX, Bittrex, HitBTC, Gate. io, BitMEX, MXC, Bitfinex, Coinbase, Bitstamp, Kraken, Binance.US и Bybit.

В свою очередь CoinEx рассчитывает эти значения исходя из данных Binance, Huobi Global, KuCoin и Gate.io.

Вес каждой торговой площадки при расчете индексной цены BTCUSDT на CoinEx — 25%.

Когда индексная цена выходит за пределы определенного диапазона в периоды высокой волатильности, криптобиржа предупреждает пользователей о высоком риске ликвидации позиций.

Если одна из площадок проводит техническое обслуживание и/или ее последнее обновление цены исполнения и объема торговых операций не работает, CoinEx временно исключает ее из расчетов и выравнивает веса.

При размещении стоп-лосса можно выбрать индексную цену в качестве триггера. Это позволит избежать потерь из-за локальных колебаний рынка на торговой площадке.

Как заработать на маржинальной торговле в лонг?

Лонг (long), или длинная позиция, — это покупка актива в ожидании роста. Для увеличения потенциальной прибыли от последующей продажи финансового инструмента можно использовать кредитное плечо.

Пример: трейдер ожидает, что цена биткоина вырастет с 15 000 USDT до 25 000 USDT.

Он пополняет маржинальный счет на 3000 USDT и занимает на CoinEx 12 000 USDT, чтобы торговать с плечом 5х. Процентная ставка по займу — 0,15% в день.

Трейдер покупает биткоин на сумму 15 000 USDT и продает монеты через 10 дней, когда цена актива вырастает до 25 000 USDT.

Чистая прибыль от операции составит:

прибыль от продажи 1 BTC (25 000 USDT) — долг бирже (12 000 USDT) — плата брокеру за использование кредитных средств (180 USDT) — исходный капитал трейдера (3000 USDT) = 9820 USDT.

Прибыль от аналогичной сделки без использования кредитного плеча составила бы:

прибыль от продажи 0,2 BTC (5000 USDT) — исходный капитал трейдера (3000 USDT) = 2000 USDT

Как заработать на маржинальной торговле в шорт?

Шорт (short), или короткая позиция, — продажа актива с целью последующего выкупа по более низкой цене. Заработать на падении цен можно только с помощью маржинальной торговли.

Пример: трейдер ожидает, что стоимость биткоина опустится с 25 000 USDT до 15 000 USDT.

Он покупает 0,2 BTC по текущей цене и одалживает на CoinEx 0,8 BTC, чтобы торговать с плечом 5х. Процентная ставка по займу — 0,1% в день.

Трейдер продает 1 BTC и получает 25 000 USDT. Через 10 дней цена криптовалюты падает до 15 000 USDT, и он покупает 0,8 BTC для выплаты долга.

Чистая прибыль от операции составит:

прибыль от продажи 1 BTC по цене 25 000 USDT (25 000 USDT) — покупка 0,8 BTC по цене 15 000 USDT для возмещения долга (12 000 USDT) — исходная стоимость 0,2 BTC (5000 USDT) — плата брокеру за использование кредитных средств (120 USDT) = 7 880 USDT.

Как начать торговать с плечом?

Первым делом нужно выбрать биржу, которая поддерживает маржинальную торговлю. В число таких платформ входят Binance, Coinbase Pro, Huobi, Bitfinex, Kraken, CoinEx и другие.

На CoinEx можно торговать только с изолированной маржой. Для этого необходимо:

1. Зарегистрироваться и активировать аккаунт.
2. Внести депозит.
3. Определиться с парой для маржинальной торговли и перевести активы на соответствующий счет.
4. Выбрать направление торговли — лонг или шорт.
5. Дождаться точки входа и занять средства.
6. Торговать выбранным активом.
7. Возместить долг брокеру.

Пополнение маржинального аккаунта. CoinEx предоставляет 134 пары для торговли с плечом.

Что такое маржинальный резервный фонд?

Маржинальный резервный фонд — это средства, которые биржа использует для покрытия убытков клиентов при маржинальной торговле.

Так, CoinEx отчисляет в фонд ликвидационные комиссии и 30% доходов от криптокредитования. Если после ликвидации позиции баланс трейдера уходит в минус, CoinEx использует фонд для выплаты долга.

В случае нехватки средств в резервах фонда на текущий момент, CoinEx досрочно выплачивает оставшуюся часть долга. Однако пользователь не сможет вывести средства с основного счета.

Для погашения остатка долгового обязательства трейдер должен внести средства на маржинальный счет или дождаться, когда в фонде будет достаточно средств для выплаты всех задолженностей в хронологическом порядке. После выплаты долга биржа восстанавливает функцию вывода средств.

Преимущества маржинальной торговли с плечом

При использовании левериджа можно:

• торговать на разных рынках несколькими активами за счет увеличения капитала в обороте;
• достигать финансовых целей быстрее, чем при аналогичной торговле на спотовом рынке без плеча;
• получать неограниченную потенциальную прибыль — криптобиржа не запускает процедуру авто-делевереджинга, как на фьючерсном рынке.

Риски торговли с плечом

• При торговле с плечом убытки могут составлять 100% и выше от депозита.
• Стратегия особенно рискованна в периоды высокой волатильности на рынке.
• Технические проблемы на торговой платформе могут приводить к задержкам в исполнении ордеров и потере средств.

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!

Итоги недели Итоги недели + главные новости по будням

Что Такое Маржа Букмекера, Маржинальность Букмекерских Контор

Денис Давыденко

С понятием «маржа» сталкивает каждый игрок, который хотя бы раз испытывал удачу в букмекерской конторе. Начинающих бетторов это слово пугает и вводит в ступор.

Получить бонус при регистрации для ставок

Маржа букмекеров

Понятие пришло в русский язык из Франции и означает разницу или преимущество. В беттинге понятие не претерпело изменений в сути. Это размер гарантированного заработка букмекера с каждой ставки. Опытные игроки определяют маржу как комиссию конторы, что тоже верно.

Маржа влияет на размер коэффициентов букмекера: чем она ниже, тем выше коэффициент. При этом букмекерская компания часто не раскрывает ту разницу, которую закладывает в кэфы. На это есть причины:

• изменчивая величина: доля компенсации, заложенной БК в котировки, постоянно меняется. Она зависит от многих причин: важности конкретного события, медийной составляющей и др.;
• рекламная политика БК: часто конторы занижают маржу на непопулярные рынки и события для привлечения клиентов – чем больший объем пари, тем выше доход букмекера. Это реклама для неопытных игроков.

Понять, что такое маржа в работе букмекерских контор поможет пример с подбрасыванием монеты. Шансы выпадения «орла» или «решки» равны — 50 на 50. По логике, букмекер должен принимать ставки на падение монеты на ту или иную сторону с равным коэффициентом 2,0 (100% / 50% = 2). Если на каждое событие букмекер примет равное количество пари, контора ничего не заработает. Поэтому БК нашли выгодный для себя способ заработка.

В мире беттинга, как и в футболе, логика не работает. Букмекеры заложат в начальный коэффициент 2,0 свою выгоду. В такой ситуации БК предложит поставить на равнозначные исходы с котировками от 1,8 до 1,95. Здесь и кроется маржевая разница.

Игроку при выборе букмекерской компании стоит обратить внимание не на яркий дизайн официального сайта, изобилие амбассадоров или заманчивые бонусы, а на размер маржи. Опытные бетторы не дадут соврать: на длинной дистанции даже минимальное ее значение влияет на доход.

Маржинальность букмекерских контор

По уровню маржинальность букмекерские конторы делятся на три категории:

• фундаментальные – выше 5%;
• среднемаржинальные – 3-5%;
• низкомаржинальные – до 3%.

Большинство легальных букмекеров России работают в среднем сегменте.

Шкала маржинальности

Запомните: чем ниже рейтинг и медийность события, тем выше будет занижение коэффициентов.

Например, матч плей-офф Лиги чемпионов будет иметь меньшую маржу, чем игра чемпионата китайской Суперлиги.

Вторым отличительным признаком букмекеров с низкой маржой, помимо процента, является ряд показателей:

• высокий максимум;
• слабая роспись прематча;
• скудный лайв.

Конторы с подобными характеристиками отлично подходят профессиональным игрокам, которые ставят акцент на «дистанцию».

Фундаментальные БК не нравятся профессионалам. Они больше подходят для новичков и обычных любителей собрать экспресс ставку для повышения уровня азарта при просмотре игр. Такие БК зарабатывают сотни миллионов.

Как определить, насколько БК занижает коэффициенты? Допустим, букмекер предлагает поставить на равновероятные события с коэффициентом 1,91. Этот показатель соответствует марже в 4.5%. Другая контора на этот же матч предлагает коэффициент в 1,95. Естественно, игроку необходимо выбрать второй вариант, ведь здесь больше коэффициент.

Расчет маржи в ставках на спорт

Мы разобрали, что такое маржа, теперь научимся правильному ее расчету по специальной формуле.

Для исходов с двумя вариантами: (%) = (1/Коэффициент 1 + 1/Коэффициент 2 – 1) x 100

Применим формулу на практике. Допустим, букмекер предлагает поставить на теннисный поединок двух равных соперников с равнозначными кэфами на победу в 1,9. Считаем:

(1/1,9 + 1/1,9 – 1) x 100 = 0,053 x 100 = 5,3.

Итого — 5,3%. Средняя величина, характерная для большинства букмекерских контор России.

Усложним задачу — рассчитаем маржу для ставки с тремя вариантами исхода. Например, путем вычислений подсчитаем ее в матче финала Кубка Португалии между «Бенфикой» и «Порту». Исходные данные:

• победа «Бенфики» – 2,9;
• победа «Порту» – 2,6;
• ничья – 3,3.

В этом случае будем работать с той же формулой:

(1/2,9 + 1/2,6 + 1/3,3 – 1) x 100 = 0,0324 x 100 = 3,24.

На этот раз наша маржа оказалась существенно ниже – всего 3,24%.

Букмекеры с минимальной маржой

Перед тем как ставить на спорт важно узнать маржу букмекерской компании, ведь при игре на дистанции она сыграет определяющую роль в конечном объеме прибыли. Вручную подсчитывать этот показатель сложно, но есть два способа, которые облегчат процесс:

• биржи ставок: подобные платформы помогут игрокам, которые действуют с умом.
  Да, биржи взимают комиссию за услуги с выигрышей, но беттор готовы платить за удобство игры; 
• агрегаторы коэффициентов: этим инструментом пользуются профессиональные игроки. Доступ к этим сервисам платный, но взамен такие платформы могут самостоятельно рассчитать и предложить выгодный для беттора вариант ставки.

Краткие выводы

Размер маржи — элемент работы букмекера. Другой вопрос насколько комфортно играть конкретному клиенту. На это влияют разные факторы: наполненность линии и обширность лайва, вариативность прематча и наличие трансляций, удобство платежей, бонусы и лимиты.

Помните: контора может предложить в одном событии маржу в 3% и, например, 8%. Показатель вариативный. Поэтому к выбору БК важно подходить индивидуально, подбирая контору под свои желания и стиль игры.

Маржа Определение и значение — Merriam-Webster

1 из 2

маржа ˈmär-jən 

1

: часть страницы или листа за пределами основной части печатного или письменного материала 0003 на полях лес

континентальная окраина

3

а

: запасная сумма или мера или степень, разрешенная или предоставленная для непредвиденных обстоятельств или особых ситуаций

не осталось места для ошибки

б(1)

: абсолютный минимум, ниже которого или крайний предел, выше которого что-то становится невозможным или нежелательным

на грани хорошего вкуса

(2)

: предел, ниже которого экономическая деятельность не может быть продолжена при нормальных условиях

с

: область, штат или состояние, исключенные или существующие вне основного направления

маргиналы критического дискурса — Барбара Л. Пэкер

жизнь на задворках общества

4

а

: разница, которая существует между чистым объемом продаж и себестоимостью проданных товаров и из которой обычно покрываются расходы или извлекается прибыль

б

: превышение рыночной стоимости залога над лицом кредита

с(1)

: денежные средства или залог, который клиент депонирует у брокера по товарам или ценным бумагам для защиты брокера от убытков по контракту

(2)

: собственный капитал клиента в ценных бумагах, купленных с помощью кредита, полученного специально (как от брокера) для этой цели

д

: диапазон около определенной суммы, в пределах которой должна быть совершена покупка

5

: мера или степень различия

законопроект принят с перевесом в один голос

маргинальный

ˈmär-jənd 

прилагательное

поле

2 из 2

переходный глагол

1

а

: с окантовкой или бордюром

б

: для формирования поля до : границы

2

а

: для добавления поля

маржа вверх по счету

б(1)

: для использования в качестве поля

маржинальные облигации для покупки акций

(2)

: для обеспечения запаса

маржа сделки

с

: купить (ценные бумаги) с маржой

Синонимы

Существительное

• граница
• пограничный
• связанные
• граница
• край
• окружность
• компас
• ограничивает
• край
• кромка
• конец
• рама
• бахрома
• кромка
• периметр
• периферия
• обод
• юбка
• плинтус
• граница

Глагол

• граница
• связанные
• край
• рама
• бахрома
• обод
• юбка

Просмотреть все синонимы и антонимы в тезаурусе 

Примеры предложений

Существительное Пожалуйста, напишите свое имя на левом поле страницы. книга с широкими полями Горы лежат на севере города поля . Глагол русло реки окаймлено плоским пляжем из гладких скал

Последние примеры в Интернете

Опрос имеет погрешность плюс-минус 2 процентных пункта в более крупных странах и плюс-минус 3 процентных пункта в более мелких. — Стивен Эрлангер, BostonGlobe.com , 7 июня 2023 г. Один фут в полуфинале (56 футов) Самый узкий из поля , так как у «Цинциннати» было два игрока, которые могли оказаться в офсайде, Лучано Акоста забил мяч в штрафную площадь «Питтсбурга». — The Enquirer , 6 июня 2023 г. Голосование было одобрено подавляющим большинством голосов с перевесом 98% , сообщил профсоюз в понедельник вечером. — Эльвия Лимон, Los Angeles Times , 6 июня 2023 г. В приложении 2022 года FTX стремилась исключить посредников и позволить клиентам публиковать маржа напрямую на FTX без каких-либо брокеров. — Байлео Шварц, Fortune Crypto , 6 июня 2023 г. Марк Томпсон из Хьюстона пробежал 98 ярдов и дважды приземлился на 14 керри, включая 33-ярдовый счет с 4:44 до игры, что после PAT Ника Фогеля дало Gamblers их преимущество в одно очко и побед. —Марк Инабинетт | [email protected], al , 5 июня 2023 г. Из восьми потерь наименьшие маржа составила 13 пунктов. — Льюис Бэгли, The Indianapolis Star , 4 июня 2023 г. Ее восстановление рок-н-ролла было данью уважения таким музыкантам, как Ричард, которые были вытеснены на 90 227 полей 90 228, когда белые музыканты оказались в центре внимания в 1960-х годах. — Тейлор Крамптон, , refinery29.com , 26 мая 2023 г. Согласно короткому продавцу, оценка Иканом компании, ее второго по величине холдинга, не учитывает циклическое снижение нефтеперерабатывающего завода 9.0227 поля , а также значительное падение цен на удобрения, основной продукт для CVR. — Крис Долметч, Fortune , 16 мая 2023 г.

Электронная коммерция может быть использована в качестве бонусного преимущества, если кто-то попадет на их сайт или будет осуществляться через партнера с очень небольшим надзором или контролем, не говоря уже о 9. 0227 поля . — Брэндон Аморозо, Forbes , 25 января 2022 г. Многие инвесторы обратились к марже и долгу , чтобы удвоить свои сделки во время ралли, охватившего рынки в 2020 и 2021 годах. — Гунджан Банерджи, WSJ , 23 декабря 2022 г. Экстремальные падения на криптовалютных рынках, подобные тем, что последовали за ужесточением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой или крахом крупной биржи, такой как FTX, привели к маржа коллирует по кредитам, которые не могут быть выплачены. — Кварц , 21 ноября 2022 г. Криптовалютные финансовые продукты варьируются от акций и взаимных фондов до 90 227 маржи, 90 228 кредитов и банковских депозитов. — Джей Клейтон, WSJ , 25 августа 2022 г. Это не первый раз, когда Сон связывает мандаты IPO с кредитами маржи . — Рут Дэвид, 9 лет.0227 Bloomberg.com , 16 февраля 2022 г. Многие из тех розничных инвесторов, которые вышли на рынок, обратились к торговле с маржой , чтобы предпринять рискованные шаги в 2020 году. — Джо Уолш, Forbes , 6 июля 2021 г. Помогли такие факторы, как ассортимент продукции и управление доходами, а также лучшее планирование спроса, и теперь компания удвоит ставки в сегментах, которые увеличиваются до маржи 9.0228, таких как электронная коммерция и уход за кожей. — Кевин Розарио, Forbes , 10 мая 2021 г. Тем не менее, аналитик Melius Research Скотт Дэвис утверждает, что нет никаких структурных причин, по которым маржа не может вернуться к средне-подростковым уровням прошлых лет. — Washington Post , 22 ноября 2019 г. Узнать больше

Эти примеры программно скомпилированы из различных онлайн-источников, чтобы проиллюстрировать текущее использование слова «маржа». Любые мнения, выраженные в примерах, не отражают точку зрения Merriam-Webster или ее редакторов. Отправьте нам отзыв об этих примерах.

История слов

Этимология

Существительное

Среднеанглийский, от англо-французского, от латинского margin-, margo граница — больше на отметке

Первое известное употребление

Существительное

14 век, в значении, определенном в смысле 1

Глагол

1715, в значении, определенном в смысле 1a

Путешественник во времени

Первое известное использование поля было в 14 веке

Посмотреть другие слова из того же века

Словарные статьи рядом с полем

марджент

допуск

маргинальный

Посмотреть другие записи поблизости

Процитировать эту запись «Допуск.

» Словарь Merriam-Webster.com , Merriam-Webster, https://www.merriam-webster.com/dictionary/margin. По состоянию на 15 июня 2023 г.

Копировать ссылку

Детское определение

поля

1 из 2 существительное

маржа ˈmär-jən 

1

: часть страницы за пределами основной части печатного или письменного материала

2

: граничная область : дополнительная сумма (по времени), разрешенная для используйте при необходимости

маргинальный

-jənd

прилагательное

поле

2 из 2 глагол

1

: обеспечить запас

2

: сформировать запас до : граница

Медицинское определение

поле

существительное

маржа ˈmär-jən 

1

: внешний предел или край чего-либо (в виде части тела или раны)

2

: часть сознания в данный момент, которая ощущается лишь смутно и смутно

Юридический Определение

поля

существительное

маржа ˈmär-jən 

1

: разница между чистым объемом продаж и себестоимостью проданных товаров, за счет которой обычно покрываются расходы или извлекается прибыль

2

: сумма, на которую рыночная стоимость номинальная стоимость кредита

3

а

: денежные средства или залог в установленной сумме, депонированные клиентом у брокера, который финансирует покупку ценных бумаг

см. также положение t

б

: депозит, сделанный у брокера клиентом, который торгует фьючерсами Британский английский: Перевод поле для говорящих на арабском языке

Britannica.com: статья в энциклопедии о поле

Последнее обновление: 11 июня 2023 г. — Обновлены примеры предложений

Подпишитесь на крупнейший словарь Америки и получите тысячи дополнительных определений и расширенный поиск без рекламы!

Merriam-Webster без сокращений

Маржа: займ денег для оплаты акций

«Маржа» — это получение денег взаймы у вашего брокера для покупки акций и использование ваших инвестиций в качестве залога. Инвесторы обычно используют маржу для повышения своей покупательной способности, чтобы они могли владеть большим количеством акций, не платя за них полностью. Но маржа подвергает инвесторов риску более высоких убытков. Вот что вам нужно знать о марже.

Понять, как работает маржа

Предположим, вы покупаете акцию за 50 долларов, и цена акции повышается до 75 долларов. Если вы купили акции за наличный расчет и полностью заплатили за них, вы получите 50-процентную прибыль от своих инвестиций. Но если вы купили акции с маржей, заплатив 25 долларов наличными и заняв 25 долларов у своего брокера, вы получите 100-процентную прибыль на вложенные деньги. Конечно, вы по-прежнему должны вашей фирме 25 долларов плюс проценты.

Недостатком использования маржи является то, что если цена акции падает, могут быстро возрасти значительные убытки. Например, предположим, что акции, которые вы купили за 50 долларов, упали до 25 долларов. Если вы полностью заплатили за акции, вы потеряете 50 процентов своих денег. Но если вы купили на марже, вы потеряете 100 процентов, и вам все равно придется вернуть проценты, которые вы должны по кредиту.

На волатильных рынках от инвесторов, вносящих первоначальный маржинальный платеж за акцию, может время от времени требоваться дополнительная наличность, если цена акции падает. Некоторые инвесторы были шокированы, узнав, что брокерская фирма имеет право продавать их ценные бумаги, купленные с маржей, без какого-либо уведомления и потенциально с существенными потерями для инвестора. Если ваш брокер продает ваши акции после того, как цена резко упала, вы упускаете возможность возместить свои убытки, если рынок восстановится.

Признание рисков

Маржинальные счета могут быть очень рискованными и подходят не всем. Перед открытием маржинального счета вы должны полностью понимать, что:

• Вы можете потерять больше денег, чем вложили;
• Возможно, вам придется в короткие сроки внести дополнительные денежные средства или ценные бумаги на свой счет для покрытия рыночных убытков;
• Вы можете быть вынуждены продать некоторые или все свои ценные бумаги, когда падение цен на акции снижает стоимость ваших ценных бумаг; и
• Ваша брокерская фирма может продать некоторые или все ваши ценные бумаги, не посоветовавшись с вами, чтобы погасить кредит, который она вам предоставила.

Вы можете защитить себя, зная, как работает маржинальный счет и что произойдет, если цена акций, купленных на марже, снизится. Знайте, что ваша фирма взимает с вас проценты за заимствование денег и как это повлияет на общую прибыль от ваших инвестиций. Обязательно спросите своего брокера, есть ли смысл для вас торговать с маржой с учетом ваших финансовых ресурсов, инвестиционных целей и терпимости к риску.

Прочитайте ваше маржинальное соглашение

Чтобы открыть маржинальный счет, ваш брокер должен получить вашу подпись. Соглашение может быть частью соглашения об открытии вашего счета или может быть отдельным соглашением. В маржинальном соглашении говорится, что вы должны соблюдать правила Совета Федеральной резервной системы, Нью-Йоркской фондовой биржи, Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам и фирмы, в которой вы открыли свой маржинальный счет. Обязательно внимательно ознакомьтесь с соглашением до вы подписываете его.

Как и в случае с большинством кредитов, в маржинальном соглашении разъясняются условия маржинального счета. В соглашении описывается, как рассчитываются проценты по кредиту, как вы несете ответственность за погашение кредита и как приобретаемые вами ценные бумаги служат залогом кредита. Внимательно изучите соглашение, чтобы определить, какое уведомление, если таковое имеется, ваша фирма должна направить вам перед продажей ваших ценных бумаг, чтобы получить деньги, которые вы заняли.

Знайте правила маржи

Совет Федеральной резервной системы и многие саморегулируемые организации (СРО), такие как NYSE и FINRA, имеют правила, регулирующие маржинальную торговлю. Брокерские фирмы могут устанавливать свои собственные требования, если они не менее строги, чем правила Совета Федеральной резервной системы и СРО. Вот некоторые из ключевых правил, которые вы должны знать:

Перед началом торговли — минимальная маржа

Прежде чем торговать на марже, FINRA, например, требует, чтобы вы внесли в свою брокерскую фирму депозит на сумму не менее 2000 долларов США или 100 процентов от покупной цены. , в зависимости от того, что меньше. Это известно как «минимальная маржа». Некоторые фирмы могут потребовать от вас внести более 2000 долларов.

Сумма, которую вы можете взять взаймы — начальная маржа

В соответствии с Положением Т Совета Федеральной резервной системы вы можете занять до 50 процентов от покупной цены ценных бумаг, которые можно приобрести с маржой. Это известно как «начальный запас». Некоторые фирмы требуют, чтобы вы внесли более 50 процентов от покупной цены. Также имейте в виду, что не все ценные бумаги можно приобрести с маржей.

Сумма, необходимая после торговли – Поддерживающая маржа

После покупки акций с маржей FINRA требует, чтобы на вашем маржинальном счете сохранялась минимальная сумма капитала. Собственный капитал на вашем счете — это стоимость ваших ценных бумаг за вычетом того, сколько вы должны своей брокерской фирме. Правила требуют, чтобы на вашем маржинальном счете всегда было не менее 25 процентов от общей рыночной стоимости ценных бумаг. 25 процентов называются «требованиями к обслуживанию». Фактически, многие брокерские фирмы предъявляют более высокие требования к обслуживанию, обычно от 30 до 40 процентов, а иногда и выше, в зависимости от типа приобретаемых акций.

Вот пример того, как работают требования к обслуживанию. Предположим, вы покупаете ценные бумаги на сумму 16 000 долларов, взяв взаймы 8 000 долларов у своей фирмы и заплатив 8 000 долларов наличными или ценными бумагами. Если рыночная стоимость ценных бумаг упадет до 12 000 долларов, средства на вашем счете упадут до 4 000 долларов (12 000 — 8 000 долларов = 4 000 долларов). Если ваша фирма требует 25-процентного обслуживания, вы должны иметь 3000 долларов в собственном капитале на своем счете (25 процентов от 12000 долларов = 3000 долларов). В этом случае у вас достаточно капитала, потому что 4000 долларов на вашем счете больше, чем требуемые 3000 долларов на обслуживание.

Но если ваша фирма требует 40 процентов содержания, у вас не будет достаточно собственного капитала. Фирма потребует, чтобы вы имели собственный капитал в размере 4800 долларов (40 процентов от 12000 долларов = 4800 долларов). Ваш собственный капитал в размере 4000 долларов меньше, чем 4800 долларов, необходимых фирме для обслуживания. В результате фирма может объявить вам «маржин-колл», поскольку капитал на вашем счете упал на 800 долларов ниже требований фирмы к поддержанию.

Понимание маржинальных требований – вы можете потерять свои деньги быстро и без предварительного уведомления

Если ваш счет не соответствует требованиям фирмы к обслуживанию, ваша фирма, как правило, выдвигает маржин-колл, чтобы попросить вас внести больше наличных денег или ценных бумаг на ваш счет. Если вы не в состоянии выполнить маржинальное требование, ваша фирма продаст ваши ценные бумаги, чтобы увеличить капитал на вашем счете до или выше требований фирмы к обслуживанию.

Всегда помните, что ваш брокер может не требовать маржинального требования или иным образом сообщать вам, что ваш счет упал ниже требований фирмы к обслуживанию.