Что такое инвестор определение: Инвестор: определение термина простыми словами

что интересно разным типам инвесторов и как правильно показать возможности вашей компании

Задача инвестора — выбрать подходящий проект для того, чтобы выгодно вложить деньги. Но слово «выгодно» для каждого типа инвесторов означает разное. Поэтому прежде чем презентовать вашу компанию инвестору, стоит определиться с целевой аудиторией, понять, кто именно ваш инвестор. Это венчурный, портфельный, стратегический инвестор или государственный фонд? У каждого из них свои интересы в проекте и свои требования к информации, которую они хотят получить.  

Мы специализируемся на подготовке контента для инвесторов. Наши клиенты презентуют свои компании для инвесторов Европы, США, Ближнего Востока и Китая. Мы собрали примеры из наших работ, чтобы проиллюстрировать, что должно быть в материалах для инвесторов современной компании.

Чего от компании ждут разные типы инвесторов?  

Венчурного инвестора интересует команда

Венчурные инвесторы инвестируют в проекты с высоким риском неудачи, часто просто в идею или неработающий бизнес. Поэтому в первую очередь венчурному инвестору важно понять, что за команда работает над проектом, какой у нее опыт создания продуктов и какой опыт неудач. Причем для него слово «неудача» не имеет негативного оттенка. Считается, что провалы закаляют команду, дают ей опыт и делают более гибкой, поэтому венчурным инвесторам важно получить эту информацию.  

Однако больше всего потенциальный инвестор хочет знать о рынке, на который вы нацелены. Поскольку 90% стартапов умирают, венчурному инвестору важно понимать, насколько большой рынок, на который вы нацелены.

Идея? Да, идея вашего проекта важна. Но опытный венчурный инвестор знает, что идея в процессе работы может меняться. И команда должна быть готовой сделать Pivot, чтобы занять место под солнцем на перспективном рынке.

Для стратегического инвестора важна позиция вашей компании на рынке

Стратегические инвесторы — это компании, которые инвестируют с целью усиления собственного бизнеса. Например, ритейловая сеть Auchan, расширяя свое присутствие на украинском рынке, выкупила существующую сеть супермаркетов «Караван».

Если вы хотите продать свой бизнес стратегическому инвестору, необходимо объяснить свои позиции на рынке, сильные и слабые стороны. Финансовые показатели бизнеса будут приниматься к сведению как основа для расчета цены, но привлекательность нужно показывать по-другому: продемонстрировав долю рынка или цепочки поставок. Еще для любого инвестора из Европы важна устойчивость вашего бизнеса, его Sustainability: какие у вас процедуры по защите окружающей среды, какая в компании система работы с персоналом, нет ли каких-то проблемных зон в отношениях с общественностью. Особенно важно это показать, если ваша компания общественно значима — является крупным работодателем или налогоплательщиком, занимает доминирующее положение на рынке, добывает природные ископаемые, занимается потенциально вредным для экологии бизнесом.

Портфельные инвесторы будут обращать внимание на финансовые показатели

Портфельные инвесторы — это фонды, которые инвестируют для приумножения денег в компании, чтобы со временем выгодно ее перепродать. Они не любят больших рисков и инвестируют в малорисковые проекты. На ваш проект они, скорее всего, будут смотреть по рекомендации посредников — инвестиционных компаний. Поэтому в коммуникациях вы должны уделить внимание объяснению финансовых показателей, чтобы аналитики инвесткомпании смогли подготовить исчерпывающие предложения для инвестора. Впрочем, они и сами вас об этом попросят.

Государственным фондам покажите Value Chain

Государственные фонды интересуются инвестициями в проекты, которые помогают решить стратегические задачи своих стран. Они в первую очередь вкладывают деньги в инфраструктурные проекты, в компании, которые могут расширять присутствие национального бизнеса на международных рынках или которые предлагают решение серьезных общественных проблем. Например, арабские инвестфонды интересуют проекты, которые помогут решить проблемы пищевой безопасности.

Таким инвесторам важно продемонстрировать хорошо отлаженные связи с партнерами и надежную репутацию на рынке. Поэтому покажите им свою цепочку поставок и Value Chain.

Какие материалы о вашей компании хочет увидеть современный инвестор?

Презентация компании

Это базовый документ для выявления раннего интереса инвестора. Презентация должна содержать наиболее важную информацию о компании согласно интересам того инвестора, которого вы хотите получить. Если вы задумались привлекать инвесторов, начните с презентации.

В презентации для компании ДПЗКУ мы показали ее позиции на рынке и производственные мощности.

Видео о компании

Это просто переделанная в интерактивный формат презентация. Но у видео есть преимущество — оно сильнее цепляет зрителя и дает возможность наложить на видеоряд озвучку, которая будет дополнять то, что показано на экране.

В видео, сделанном для страховой компании «ИНГО», мы показали доверие, которое ее клиенты оказывают компании.

Раздел на сайте

Фактически это расшифрованная презентация с более подробным описанием вашей бизнес-модели, устойчивости бизнеса, команды, системы корпоративного управления.

Годовой отчет

Это документ, который представляет вашу компанию как серьезного игрока. Прочитав отчет, заинтересованный инвестор может составить полное представление о вашей компании даже не контактируя с вами. Из отчета он получит полную информацию о вашей позиции на рынке, динамике бизнеса, вызовах и способах их преодоления, ваших решениях и стратегии компании. Годовой отчет — удобный документ, поскольку делает ваш бизнес прозрачным для инвестора, а для компаний из Европы и США важна готовность компании быть прозрачной. Кроме того, этот отчет позиционирует себя как современный, потому что в Украине мало компаний публикуют годовую отчетность в таком формате, в котором это делают на Западе: превращая безликие формы отчетов в источник важного для читателей контента.

В годовом отчете «Нафтогаза» показаны финансовые результаты компании, риски, которые существуют в ее деятельности, и то, как они влияют на деятельность, описана реформа корпоративного управления, а также раскрыта тема Sustainability.  
  

White Paper

Он важен не только для тех, кто собирает деньги у частных инвесторов через механизм ICO. «Белая бумага» помогает объяснить вашу деятельность, если вы работаете в сфере интеллектуального бизнеса — информационные технологии, большие данные, интернет вещей. В White Paper вы можете объяснить свою технологию, разработки, патенты и т. п.

В White Paper для компании-создателя антивируса Romad, которая собирается выходить на ICO, мы объяснили:

— чем этот антивирус отличается от остальных;

— как работают вирусы;

— бизнес-модель Romad.

 

 

Отдельные страницы этого White Paper использованы в презентации для китайских инвесторов.

Industry Report

Отчет о состоянии и возможностях индустрии, в которой вы работаете, — хитрый способ не только продемонстрировать свою экспертизу, но и получить контакты потенциальных инвесторов. Если все материалы, о которых шла речь до этого, вы обязаны предоставить потенциальным инвесторам в открытом доступе, то доступ к Industry Report можете смело предоставлять только через посадочную страницу с формой для скачивания.

Контакты взамен на качественный контент — привычная процедура для западной компании. Получив контакты, скажем, аналитика из европейского инвестфонда, вы сможете выявить ранний интерес инвестора к вашему бизнесу. Но только отчет должен быть действительно ценным, чтобы читатели получили благодаря ему новые знания. И размещать его стоит не в разделе Investor Relations.

Один из таких Industry Report — инфографический справочник «Агробизнес Украины» — стал вирусным и позволил партнерам, которые поддержали выход справочника, получить 5000 контактов потенциальных клиентов.  

 

Инфографика

Отличное дополнение для White Paper, Industry Report, годового отчета и для любой странички на сайте. С помощью инфографики можно показать все что угодно, она продемонстрирует как вашу Value Chain, так и финансовые показатели: с помощью наглядных сравнений, визуальных акцентов и способности мозга лучше запоминать визуальную информацию. А дополнительный бонус, который инфографика дает автору, — ее можно использовать как контент для привлечения клиентов.

В инфографике для «Укртелекома» мы показали, как компания использовала полученные инвестиции — для модернизации инфраструктуры.

Блог и email-рассылка

Если вам удалось собрать контакты потенциальных инвесторов или хотя бы их аналитиков, позаботьтесь о том, чтобы поддерживать их интерес к вашему бизнесу. Публикуйте познавательный контент в блоге по теме вашей индустрии, и опытный инвестор это заметит. Если компания умеет коммуницировать, значит, она ведет бизнес с продвинутыми подходами.

Мы лишь в общих чертах описали интересы разных типов инвесторов и типы материалов о компании, которые их интересуют. Но каждый инвестор руководствуется собственной инвестиционной политикой, поэтому, опираясь на эту статью, подготовьте материалы именно для него. Для этого нужно сперва изучить потенциального инвестора и разобраться в его подходах ко вложению денег. Релевантный контент, созданный именно для вашего инвестора с учетом его требований, покажет вашу компанию в лучшем свете по сравнению с конкурентами, которые тоже борются за его деньги.

10 декабря 2020 года мы организовываем Corporate Reporting Conference — ежегодную конференцию о нефинансовой отчетности. В этот раз в онлайн-формате. Если ваша компания собирается готовить отчет для инвестора, приходите на конференцию, мы будем говорить о том, как сделать такой отчет эффективным., а представители компаний Coca-Cola, Kernel, Нова Пошта, 1+1 Media, Infopulse и других представят свои кейсы.

Жмите на баннер, чтобы узнать подробности, а билеты покупайте прямо в группе ивента в Фейсбуке:

 

как не прощелкать свой бизнес? — Право на vc.ru

С вами снова DestraLegal.ru — сервис, который решает ваши юридические проблемы. Сегодня в условиях санкций и в целом напряженного положения бизнеса одним из ключевых вопросов является: «Как стартапу привлечь инвестиции на начальном этапе и сохранить свой проект от недобросовестного инвестора?».

1776 просмотров

Инвестирование – это постоянный анализ, просчет рисков, изучение статистики, графики, биржевые сводки и многое другое. Кроме того, инвестирование — это возможность заработать миллионы, но не всегда честным путем. Наверное, большинство из нас смотрели фильм «социальная сеть» и знают историю создания Нельзябука. Насколько история правдива решать не нам, но это хороший пример того, что главной задачей каждого стартапа должна быть разработка стратегий его защиты. Да, даже от инвестора…

Red flags или как бывает:

Конечно, при наличии финансовой поддержки развивать бизнес будет проще. Однако, к сожалению, сохранить баланс интересов с инвестором — это очень сложный процесс. В жизни так случается, что инвестор может забрать компанию.

Часто в обмен на большие инвестиции предприниматели отдают полный контроль в руки инвестора (в большинстве случаев это происходит с непрофильными инвесторами или стратегическими инвесторами). Отсутствие большинства долей или контрольного пакета голосующих прав чревато конфликтами при принятии решений, проблемами в привлечении дополнительного финансирования или привлечении новых инвесторов. Например, инвестор имеет более 50% доли в стартапе, но он не хочет вкладывать больше денег. Однако для нового инвестора нет места, он при любом раскладе получит меньшую долю, хотя вложит больше денег. Никто не захочет приобретать 5-10% доли. Тупик!

Нормой считается 10-30% доли в бизнесе, если у инвестора контроль больше, чем у основателя, то крах вашего проекта неизбежен в большинстве случаев.

Мы понимаем, что на старте предложения инвестора кажутся очень заманчивыми. Вы очарованы идеей, которую вам согласны оплатить. В этот момент может казаться мелочью отдавать инвестору 30 % прибыли ежемесячно или передать в его руки большую часть доли бизнеса через пару лет, ведь в обмен на это вы получаете большие деньги на развитие. Не хотим душнить, но в будущем это может привести к потери всего бизнеса. Необходимо искать компромиссы уже на начальных этапах переговоров, все фиксировать в письменном виде.

Что мы предлагаем: «Дорожная карта» для начинающего стартапа:

Конечно, все на свете невозможно предусмотреть, однако к некоторым вещам можно и нужно быть готовым.

Во-первых, проверяйте своих инвесторов.

Вы должны постараться знать о них все возможное. Необходимо придерживаться понятия KYI (know your investor) — знай своего инвестора.

Помните, что инвестор это по определению не лучший друг, не просто спонсор или благотворитель. Он ищет выгоду в ваших взаимоотношениях, поэтому не теряйте бдительность.

Прежде всего, вы должны проверить:

• Происхождение денежных средств инвестора, чтобы уже на начальном этапе было представление о его финансовой стабильности, потенциальных конфликтах интересов и уровне риска, связанного с инвестициями, а также проверить потенциальную вероятность незаконной деятельности. Да, не всегда такая информация находится в открытом доступе, но при большом желании и если инвестору нечего скрывать, то об этом можно узнать.

• Репутацию инвестора. Есть ли публичные споры? Если да, то с кем? В каком количестве? Для этого можно воспользоваться открытыми источниками: Картотекой арбитражных дел и Банком исполнительных производств.

• Куда данный инвестор уже вкладывался.

Совет может казаться банальным, но как показывает практика «легко пустить пыль в глаза» и многим инвесторам верят на слово лишь бы они вложили свои инвестиции. Кроме прочего, читайте договор!!!

Во-вторых, старайтесь всегда подписывать соглашение о неразглашении. Оно обязывает обе стороны хранить конфиденциальную информацию в тайне и не позволяет инвестору делиться или использовать информацию для собственной выгоды.

В-третьих, структурируйте инвестиционную сделку так, чтобы сохранить контроль над своим бизнесом, сохранив контрольный большинство долей или контрольный пакета голосующих прав, а также контроль над советом директоров.

Несмотря на то, что мы поставили этот пункт на третье место, он является одним из самых важных для защиты вашего бизнеса от недобросовестного инвестора.

В-четвертых, включите в инвестиционное соглашение положения, которые ограничивают возможности инвестора конкурировать с вашим бизнесом.

Иногда случается наоборот, что инвестор просит основателя подписать соглашение об ограничении конкуренции, согласно которому основателю запрещается заниматься аналогичной деятельность в компаниях конкурентов. Имейте в виду, что такое соглашение незаконно.

В-пятых, заключайте опционы. Опцион позволяет в будущем забрать долю у партнера полностью или частично, если он не выполняет каких-либо обязательств по согласованным условиям в договоре. Опцион заключается заранее, то есть стороны обоюдно согласны на это и в курсе возможных последствий. Обратитесь к юристу и заранее определите условия, нарушение которых будет вести к лишению доли (или ее части). Не бойтесь потратиться на юриста в этом вопросе, иначе будете платить дважды, как скупой в той поговорке.

В-шестых, определите правила игры. Заключайте термщит (от англ. term sheet — перечень условий). Простыми словами, это документ, который свидетельствует о том, что стороны согласны на условия, перечисленные в документе и заинтересованы в сотрудничестве. То есть некие закрепления предварительных намерений и договоренностей сторон или другими словами, «джентельменское соглашение».

Несмотря на то, что российское законодательство не содержит понятия termsheet, такой документ может быть квалифицирован как предварительный договор по правилам ст. 429 ГК РФ, если все существенные условия будут обозначены в указанном соглашении.

Обычно в таком соглашении включают следующие пункты:

Главное правило – не подписывайте термщит, если не согласны с тем, что там указано!

Предпринимательская деятельность всегда сопряжена с определенными рисками. Однако железное правило никто не отменял: «Если предупрежден, значит вооружен!» Соблюдайте простые меры безопасности по защите своего стартапа, но если не можете решить проблему сами, то смело обращайтесь к нам. И помните: отстаивать свои права с DestraLegal — это просто, а дорогу осилит идущий!

Что такое инвестор? — Forage

Forage ставит учеников на первое место. Статьи в нашем блоге пишутся независимо нашей редакцией. Они не оплачивались и не спонсировались нашими партнерами. Ознакомьтесь с нашими полными редакционными правилами.

Инвестор — это физическое лицо или организация, которые дают деньги другому лицу или организации в надежде на получение прибыли в будущем. Технически любой может быть инвестором: если вы вкладываете деньги во что-то, вы инвестор. Однако есть разница между вложением 20 долларов в биткойн и инвестированием 5 миллионов долларов в стартап.

В этом руководстве мы рассмотрим: 

• Что делают инвесторы?
• Типы инвесторов
• Заработная плата инвесторов
• Как стать инвестором?
• Лучшие навыки для инвесторов

Найдите подходящую карьеру

Узнайте, подходит ли вам этот карьерный путь, благодаря бесплатному виртуальному опыту работы.

Узнать больше

Что делают инвесторы?

Инвесторы вкладывают деньги во что-то в надежде получить больше денег в будущем. Инвесторы могут быть отдельными людьми, покупающими и продающими акции в своих личных планах по наращиванию благосостояния. Однако инвестором также может быть организация, такая как частная инвестиционная компания или взаимный фонд.

Цели инвесторов столь же разнообразны, как и их инвестиции. Для некоторых частных инвесторов целью может быть увеличение пенсионного фонда, в то время как более крупные институциональные инвесторы могут попытаться накопить богатство для будущих деловых предприятий.

Каждая инвестиция имеет свою собственную норму прибыли, или то, сколько денег вы получаете обратно сверх вложенных денег. Различные типы инвестиций также несут разный уровень риска — не все инвестиции окупятся, и не каждый инвестор увидеть отдачу от своих инвестиций.

Во что инвестируют инвесторы?

Как в государственном, так и в частном финансовом пространстве инвесторам доступны различные варианты инвестирования. Каждый тип инвестиций имеет свой уровень ликвидности или то, насколько легко их можно конвертировать в наличные деньги. В то время как некоторые инвесторы предпочитают более ликвидные инвестиции, такие как акции, другим нравятся более долгосрочные инвестиции, такие как недвижимость.

Некоторые типичные варианты инвестиций включают:

• Акции (например, обыкновенные акции)
• Облигации
• Взаимные фонды
• Недвижимость
• Золото

Типы инвесторов

Все инвесторы разные — некоторые, например банки, могут иметь в своем распоряжении большой капитал для инвестирования в дорогостоящие крупномасштабные проекты. Другие, например частные инвесторы, могут не иметь возможности вкладывать средства с высокой степенью риска. Некоторые из наиболее распространенных типов инвесторов:

Аккредитованный инвестор

Аккредитованный инвестор — это организация или физическое лицо, которым Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предоставляет особые инвестиционные привилегии. Аккредитованные инвесторы считаются достаточно инвестиционно подкованными, чтобы они могли торговать ценными бумагами (акциями, облигациями и т. д.) без всех мер защиты, предлагаемых SEC. Эти ценные бумаги, которыми они торгуют, часто являются «незарегистрированными», что означает, что у них нет многих обычных требований к раскрытию информации, которые есть у зарегистрированных ценных бумаг.

Аккредитованные инвесторы должны соответствовать определенным критериям для получения аккредитации — высокий годовой доход (более 200 тысяч долларов) или работа в составе компании в финансовой сфере.

>>БОЛЬШЕ: Что такое финансовые услуги?

Ангел-инвестор

Ангел-инвестор — это человек с большим собственным капиталом, который использует свое состояние для инвестирования в предпринимателей и начинающие компании. Как правило, бизнес-ангелы инвестируют в обмен на акции компании, что означает, что они имеют частичное владение — если компания преуспевает, бизнес-ангел тоже преуспевает.

Банки

Банки являются типичным типом инвесторов для большинства предприятий — они предлагают кредиты как для малого бизнеса, так и для частных лиц, чтобы помочь финансировать предпринимателей. Даже крупные банки, как и крупные инвестиционные банковские компании, являются инвесторами в более широком масштабе, часто финансируя дорогостоящие проекты, покупая и продавая компании и помогая правительствам и организациям привлекать капитал.

Институциональный инвестор

Институциональный инвестор — это любая организация или компания, которая инвестирует деньги от чьего-либо имени. Например, взаимный фонд является институциональным инвестором — взаимные фонды инвестируются отдельными инвесторами, и они используют этот капитал для вложения в более крупные и высокодоходные инвестиции для увеличения капитала всех индивидуальных инвесторов.

Одноранговые кредиторы

Одноранговые кредиторы — это особая категория лиц или групп, которые помогают малому бизнесу. Инвестиции от однорангового кредитора обычно аналогичны личному кредиту: одноранговый человек или группа дает деньги в обмен на платежи с процентами.

Персональные инвесторы

Персональным инвестором может быть практически любой человек. Малые предприятия и предприниматели могут использовать личных инвесторов, таких как друзья или члены семьи, для финансирования своих целей. Личными инвесторами также могут быть все, кто инвестирует в фондовый рынок в личных финансовых целях.

Венчурные капиталисты

Венчурные капиталисты похожи на бизнес-ангелов, но они в первую очередь ищут компании на ранней стадии с высоким потенциалом роста. Венчурный капиталист может быть частью группы инвесторов, и вместе они предлагают руководство компании, в которую они инвестируют, для содействия стратегическому росту. Венчурные капиталисты обычно получают долю в компании в обмен на свои инвестиции.

>>БОЛЬШЕ : Ознакомьтесь с 20 популярными профессиями в сфере финансов.

Заработная плата инвестора

В конечном счете, для инвестора не существует установленной заработной платы. Люди, работающие в финансовой сфере, например, инвестиционные банкиры или венчурные капиталисты, могут видеть шестизначную зарплату. Однако частные инвесторы или лица, которые просто случайно инвестируют в фондовую биржу, могут иметь практически любой уровень дохода. Зарплата инвестора от инвестирования полностью зависит от того, насколько хорошо он инвестирует: разумный выбор инвестиций может привести к высокой отдаче, а неправильное принятие решений может привести к банкротству.

>>БОЛЬШЕ : Узнайте о самых высокооплачиваемых профессиях в сфере финансов.

Как стать инвестором?

Нет единого пути, чтобы стать инвестором. Для многих типов инвесторов ключом является просто наличие большого собственного капитала. Но это уже даже не нужно. Благодаря доступу к инструментам инвестирования, доступным сегодня в Интернете, почти каждый может стать инвестором. Согласно недавнему исследованию Schwab, 15% инвесторов на фондовом рынке США начали инвестировать в 2020 году — 16% из них принадлежали к поколению Z, а 51% — к миллениалам.

Некоторые люди могут стать инвесторами после многолетнего опыта работы в той или иной отрасли. Например, если вы работаете в сфере недвижимости в течение нескольких лет и накопили достаточно капитала для инвестирования, можно перейти к инвестированию в недвижимость — покупке и продаже недвижимости исключительно для получения прибыли.

Работа с самими инвестициями — это отдельная история. Чтобы стать профессионалом в области финансов, который работает непосредственно с инвестициями, обычно означает стать инвестиционным банкиром, консультантом по личным финансам или специалистом в области прямых инвестиций. Для такой карьеры часто требуется степень в области финансов и большой интерес к финансовой сфере.

Изучите эти карьерные пути, ориентированные на инвестиции:

• Является ли финансы хорошей карьерой?
• Является ли инвестиционный банкинг хорошей карьерой?
• Является ли слияние и поглощение хорошей карьерой?
• Является ли коммерческое банковское дело хорошей карьерой?

Высшие навыки для инвесторов

Наиболее важным навыком для инвесторов является хорошее управление капиталом. Но помимо этого, чтобы стать успешным инвестором, помимо таких навыков, как:0003

• Внимание к деталям
• Коммуникативные навыки
• Навыки построения отношений
• Навыки межличностного общения

Начните развивать свои навыки с программами виртуального опыта Forage.

Изображение предоставлено: AndrewLozovyi / Depositphotos.com

МакКайла Жирардин — писатель из Нью-Йорка, работающая в Forage. Она имеет опыт преобразования сложных понятий в легко усваиваемые статьи, чтобы помочь любому лучше понять мир, в котором мы живем.

инвестор | Векс | Закон США

Инвестор – это физическое (или юридическое) лицо, которое идет на риск, чтобы получить будущие выгоды. Такие выгоды называются «доходом» от инвестиций. Часто термин «инвестор» используется в контексте бизнеса и финансов, где он относится к тому, кто вкладывает капитал в «инвестиции» с расчетом на то, что инвестиции станут более ценными в будущем. Определяющим качеством инвестора является принятие риска; при инвестировании инвестор неизменно сталкивается с возможностью потерять часть или все свои первоначальные инвестиции. Без риска нет инвестирования. По словам известного инвестора Уоррена Баффета, инвестирование — это «вкладывание денег сейчас, чтобы получить больше денег в будущем». Соответственно, инвестор — это физическое или юридическое лицо, которое «выкладывает» деньги.

Инвесторы, как обычно понимают, могут вкладывать капитал в различные финансовые инструменты, включая, помимо прочего, капитал в форме акций компании, долговые ценные бумаги в форме корпоративных или государственных облигаций, недвижимость и производные инструменты ( например, опционы, фьючерсы и форварды). Инвестор, который напрямую вкладывает капитал в бизнес — посредством заемного финансирования или путем покупки акций — инвестирует в первичный рынок. Напротив, инвестор, покупающий акции компании на публичной бирже, такой как NASDAQ, является инвестором на вторичном рынке. Акционеры — это инвесторы, владеющие акциями компании; Кредиторы – это инвесторы, которые ссужают капитал компании. Эти термины имеют значение, поскольку они имеют разные юридические права, особенно в контексте банкротства.

В схемах финансового регулирования термин «инвестор» обычно подпадает под две категории: «частный инвестор» и «институциональный инвестор». Розничные инвесторы — это индивидуальные инвесторы и домашние хозяйства, которые владеют относительно небольшими долями в определенных ценных бумагах. Напротив, институциональные инвесторы — это профессиональные инвесторы, такие как банки, страховые компании, частные инвестиционные фонды, взаимные фонды и другие, которые поддерживают большие портфели инвестиций в различные активы. С точки зрения масштаба, «участие розничных инвесторов на рынке, хотя и снижается по сравнению с институциональными, растет в абсолютном выражении. Таким образом, физические лица представляют собой важный источник капитала для корпораций США».

Финансовое регулирование основано на различии между розничными и институциональными инвесторами; розничные инвесторы считаются уязвимыми и бесхитростными субъектами, которые заслуживают защиты прав потребителей. Напротив, институциональные инвесторы являются опытными и рациональными субъектами, которые больше всего выигрывают от рынков невмешательства. Действительно, когда Конгресс принял Закон о ценных бумагах и биржах 1934 года после Великой депрессии, основное внимание было уделено необходимости защиты индивидуальных инвесторов от мошенничества. Философия осторожного покупателя не была руководящим принципом Конгресса. Действительно, как заявил Верховный суд в SEC против Capital Gains Research Bureau, Inc. , «основная цель, общая для этих законов [о ценных бумагах и биржах], состояла в том, чтобы заменить философию полного раскрытия информации философией осторожного покупателя и, таким образом, достичь высокого стандарт деловой этики в индустрии ценных бумаг».

Институциональные инвесторы особо признаны Комиссией по ценным бумагам и биржам США в правиле 501 Положения D. Это постановление создает подмножество инвесторов, называемых «аккредитованными инвесторами», которые частично определяются как «любое физическое лицо, чья индивидуальная чистая стоимость или совместный собственный капитал с супругом этого лица превышает 1 000 000 долларов США» или «имеющий индивидуальный доход, превышающий 200 000 долларов США в каждый из двух последних лет, или совместный доход с супругом этого лица, превышающий 300 000 долларов США в каждый из этих лет, и имеет разумное ожидание достижения того же уровня доходов в текущем году». В то время как строгие требования обычно применяются к инвестиционным предложениям для широкой публики, частные инвестиционные предложения аккредитованным инвесторам избегают такого регулирования. SEC оправдывает этот относительный подход «невмешательства», указывая на богатство, опытность и общую финансовую хватку аккредитованных инвесторов. В отличие от своих розничных коллег, аккредитованные инвесторы могут «постоять за себя», как выразился Верховный суд в SEC против Ralston Purina Co . В Ралстоне корпорация предложила свои акции ряду своих «ключевых сотрудников». Тем не менее, она не выполнила регистрационные требования Закона о ценных бумагах 1933 года, раскрыв информацию своим сотрудникам-инвесторам.

Инвесторов можно охарактеризовать как «пассивных» или «активных» в зависимости от стиля собственности инвестора. Пассивные инвесторы обычно держат инвестиции в течение длительного времени, не бросая вызов директорам корпораций. Напротив, инвесторы-активисты агрессивны в своих попытках повлиять на бизнес-операции, в которые они инвестируют, часто стремясь получить большую прибыль в короткие сроки. Пассивные инвесторы молчат, когда компания делает что-то, с чем они не согласны, в то время как активные инвесторы принимают меры, чтобы повлиять на советы директоров, руководителей и других инвесторов. Иногда эти конфронтации носят частный характер; в других случаях они становятся достоянием общественности благодаря судебным разбирательствам, битвам через доверенных лиц и кампаниям по связям с общественностью.

Хотя многие инвесторы являются спекулянтами, они не игроки. Азартные игры — это спекуляции, основанные на случайных исходах. Напротив, инвестирование — это спекуляция, основанная на эмпирических измерениях, используемых для расчета «инвестиционного риска» данного актива. Инвесторы могут подвергать свои деньги риску при определенных инвестициях, но они часто делают это, просчитывая данный риск. Например, инвестор в акционерный капитал может решить проанализировать финансовую отчетность компании, чтобы оценить, сулит ли ее будущее прибыль и дивиденды. Для инвестора риск — это вопрос степени. Относительно безопасные инвестиции, такие как казначейские векселя, обеспечивают скромную прибыль и низкий риск. Более рискованные инвестиции, такие как проблемный долг, приносят более высокую доходность, но несут риск потери всей инвестиции инвестора. Работа инвестора заключается в том, чтобы решить, какие инвестиции стоят риска. (Кроме того, инвестор не является арбитражером, поскольку прибыль арбитражера формируется без риска и без размещения инвестиционного капитала).

Достижения в поведенческой психологии улучшили наше понимание того, как думают «инвесторы» (и как правительства должны регулировать). Это исследование опровергает предположение о том, что инвесторы являются рациональными субъектами, способными точно оценить риски и выгоды от инвестиций. Эти исследователи утверждают, что ни один человек не может принимать решения совершенно рационально; следовательно, ни один инвестор не в состоянии максимизировать индивидуальную полезность на рынке. В 2012 году Комиссия по ценным бумагам и биржам обнаружила, что «американским инвесторам не хватает базовой финансовой грамотности» и средств защиты от мошенничества с ценными бумагами. В одной обзорной статье отмечается, что «множество доказательств свидетельствует о том, что розничные инвесторы совершают предсказуемые и дорогостоящие ошибки».

Недавняя история подтверждает вывод о том, что инвесторы часто иррациональны. В преддверии Великого финансового кризиса 2008–2009 годов инвесторы покупали дома, которые они не могли себе позволить, с помощью ипотечных кредитов, которые они не понимали. А во время бума доткомов инвесторы делали ставки на компании, в основном основываясь на их названии. Короче говоря, на инвесторов влияют эмоции, предубеждения, эвристики и эффекты фрейминга, которые часто приводят к неэффективной торговле и неверным инвестиционным решениям. Возможно, Исаак Ньютон лучше всего описывает когнитивные ограничения инвестора, когда он заметил: «Я могу рассчитать движение небесных тел, но не сумасшествие людей». Действительно, Ньютон понес крупные инвестиционные убытки после пузыря в Южно-Китайском море в 1720 году. Тем не менее, все больше исследований показывают, что инвесторы иррациональны, но предсказуемо; поведение инвесторов, хотя и иррациональное, носит систематический характер и может быть смоделировано.