Что такое индекс доходности: Индекс доходности, PI — Альт-Инвест

Индекс доходности проекта — определение термина

показатель эффективности инвестиционного проекта, показывающий отдачу проекта на вложенные в него деньги.

Научные статьи на тему «Индекс доходности проекта»

производит расчет ожидаемой доходности данного проекта и уровня риска, сопряженного с его реализацией…
Внутренней нормы доходности Индекса рентабельности….
Расчет внутренней нормы доходности и индекса рентабельности Внутренняя норма доходности – это величина…
Проект не является убыточным. Индекс рентабельности инвестиций – это показатель доходности проекта….
Индекс определяется как отношение стоимости будущих денежных потоков проекта приведенной к настоящему

Статья от экспертов

В статье представлен индексный метод формирования инвестиционной программы корпорации в условиях ограниченного бюджета финансирования, позволяющий составлять программу на основе оценки результирующей эффективности всего комплекса инвестиционных проектов.

Предложены индекс общей рентабельности TP и модифицированный индекс общей доходности TMPI. Показано, что такие индексы позволяют составить более эффективную инвестиционную программу проектов по сравнению с классическим индексным подходом, базирующимся на оценке модифицированных индексов доходности MPI проектов поотдельности. Полученные результаты полезны для инвесторов, преследующих индивидуальные цели инвестирования.

Creative Commons

Научный журнал

охарактеризовать эффективность проектов….
индекс доходности….
Индекс доходности представляет собой отношение приведённых на момент начала реализации

проекта денежных…
Проект принимается, если индекс доходности превышает единицу….
Проекты, имеющие индекс доходности меньше единицы, отклоняются; метод аннуитета.

Статья от экспертов

В статье изучен вопрос инфляции, доходности инвестиций при анализе приемлемости проектов. Изложена методика оценки номинальной доходности инвестиционного проекта в условиях инфляции, а также представлены индексы в расчёте реальной доходности. Графически рассмотрены изменения доходности инвестиционного проекта при снижении инфляции.

Creative Commons

Научный журнал

Повышай знания с онлайн-тренажером от Автор24!

1. Напиши термин
2. Выбери определение из предложенных или загрузи свое
3. Тренажер от Автор24 поможет тебе выучить термины с помощью удобных и приятных карточек

Индекс доходности инвестиций | Multiservice Immobiliare

in Форекс Обучение by camilla On 25 November 2022 12 Visualizzazioni

Содержание

• Что такое индекс рентабельности инвестиций (PI)
• Особенности расчета и оценки значений индекса прибыльности
• Расчёт дисконтированной инвестиции
• Еще найдено про индекс прибыльности

Результаты расчетов и сравнение PI c DPI, подтверждают, что поэтапное выделение траншей выгоднее для инвестора, чем единоразовая выплата всей суммы. Никто не способен достоверно предсказать коммерческий успех проекта. Ему могут препятствовать недостаточные объемы сбыта, микроэкономические факторы, изменения законодательства и налоговой политики, сезонность продаж, внезапный рост цен на сырье и т. В конечном счете формируется решение, основанное на относительной доходности, то есть на соотношении предполагаемой прибыли с некими базовыми значениями. Может показаться, что сделать это почти так же трудно, как и управлять рентабельностью инвестиций.

Дело в том, что «лишних денег» в природе современных финансовых отношений практически не бывает. Для того, чтобы инвестировать какую-то сумму в проект, её нужно откуда-то отвлечь, то есть изъять из оборота, приносящего определённый доход. При этом новый индекс рентабельности должен превышать старый (иначе в этих действиях не будет экономической целесообразности). Дисконтирование – это приведение получаемых в результате инвестирования денег в соответствие с актуальной ситуацией.

Важна бывает и интуиция, присущая наиболее прозорливым бизнесменом, но без объективной оценки не обойтись.

В данном случае NPV —текущая приведенная стоимость всех денежных потоков проекта или иной инвестиции, включая и начальные вложения I. Рассмотрим типичный процесс секьюритизации на гипотетическом примере, а также стороны, участвующие в этом процессе, их роли и взаимодействие, – в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA. Показатель демонстрирует среднюю ожидаемую ставку доходности инвестиционного проекта за весь жизненный цикл. Если ликвидационная стоимость проекта равна 0, то в знаменателе будет половина начальной стоимости инвестиционного проекта.

Что такое индекс рентабельности инвестиций (PI)

Обычно, инвестиции в инновационные проекты связана не столько с рациональным извлечением прибыли, сколько с необходимостью создать дополнительные точки опоры, обезопасить предприятие в динамичной конкурентной среде. Еще один вариант интерпретации состоит в трактовке внутренней нормы прибыли как возможной нормы дисконта, при которой проект еще выгоден по критерию NPV.

Решение принимается на основе сравнения IRR с нормативной рентабельностью; при этом, чем выше значения внутренней нормы рентабельности и больше разница между ее значением и выбранной ставкой дисконта, тем больший запас прочности имеет проект.

Такие факторы создают неопределенность в формуле PI, и с этой точки зрения NPV намного удобнее. И вложение средств в этот проект увеличит их стоимость в 1,27 раза. Индекс прибыльности рассчитывается как отношение приведенной величины поступлений к приведенной величине платежей. Инвестиционные расходыВ чем заключается доход инвестора и какие бывают виды расходов.

• Индекс прибыльности – это отношение приведенной стоимости будущих денежных потоков от реализации инвестиционного проекта к приведенной стоимости первоначальных инвестиций.
• В общем виде оценка доходности затрат производится по их результативности.
• Чтобы провести качественный инвестиционный анализ необходимо рассчитывать не только “простые” количественные параметры, но и качественные.
• Данный показатель используется для выявления того, сколько мы получим прибыли на каждую единицу вложенных средств, который способен генерировать каждый отдельно взятый грамотно выстроенный инвестиционный-проект.
• Для того чтобы профинансировать тот или иной проект, инвестору придется изъять из оборота сумму, приносящую ему определенный доход, поскольку свободных денег в бизнесе, в основном, не бывает.
• Кроме того, с помощью данного показателя можно просчитать уровень доходности не только на начальном этапе, но и выяснить спустя некоторое время – подтвердились ли данные более раннего прогнозирования.

Особую важность индекс доходности инвестиций приобретает при сравнении объектов, близких по характеристикам и срокам реализации. В общем виде оценка доходности затрат производится по их результативности. Коэффициент https://finprotect.info/ рентабельности характеризует отношение суммы входящих денежных потоков к величине капитала, израсходованного на их получение. Он легко определяется «задним числом», методом деления одного показателя на другой.

Особенности расчета и оценки значений индекса прибыльности

PI — это параметр инвестиционного анализа, который позволяет провести оценку рентабельности инвестиционного проекта и его эффективности. Аббревиатура PI — это сокращенная версия англоязычного названия данного индекса — Profitability Index. Расшифруем термин «дисконтированная суммарная стоимость прогнозируемых поступлений». Для того чтобы профинансировать тот или иной проект, инвестору придется изъять из оборота сумму, приносящую ему определенный доход, поскольку свободных денег в бизнесе, в основном, не бывает.

Чтобы провести качественный инвестиционный анализ необходимо рассчитывать не только “простые” количественные параметры, но и качественные. Количественный (срок окупаемости, чистая приведенная стоимость и др.) позволяют объективно оценить на какой срок и на какую прибыль рассчитывать инвестору. Но важно дополнять количественный анализ и качественным, который позволит понять, насколько эффективно вложение средств в ваш проект, на какую рентабельность можно рассчитывать. Для начала отметим, что производить расчет индекса рентабельности инвестиций лучше с помощью специального программного обеспечения. Это связано с тем, что, как правило, приходится анализировать большой объем данных, и делать это вручную не просто долго, но и может привести к ошибкам.

— это относительный показатель,рассчитываемый как отношение текущей ценности будущего денежного потока к начальной себестоимостью и который характеризуется уровнем полученной прибыли на каждую единицу затрат. Ну и поскольку под инвестициями подразумевается получение дохода от вложенных средств, то обойтись без определённых инструментов финансово-экономического анализа невозможно. На практике процесс инвестирования чаще всего носит не единовременный, а поэтапный характер. Как правило, в получении сразу всей суммы, необходимой на реализацию проекта, нет необходимости. Это выражение максимально упрощено с целью облегчения понимания и содержит в себе допущение того, что инвестор один, и вся прибыль от вложения достаётся только ему. Важность IR в том, что он позволяет оценивать доходность вложений в предприятие, абстрагируясь от многих (но не всех) подробностей.

Средства, выделенные на инвестирование проекта, лежат на депозитном счёте с начисляемой годовой ставкой в 10%. В данном случае есть возможность применения самого простого способа определения коэффициента дисконтирования – принять его равным банковскому проценту. Рентабельность инвестиции определяется посредством коэффициентов PI и ROI , рассчитываемых по похожим формулам и имеющих сходный экономический смысл. Расчет показателей PI и DPI дает основание для принятия или отклонения решения о финансировании проектов.

Существует множество различных подходов оценки ставки дисконтирования. Сама по себе ставка дисконтирования отражает временную стоимость денег и позволяет привести будущие денежные платежи к настоящему времени. При финансировании проекта за счет собственных и заемных средств используют метод WACC. Более подробно методы оценки ставки дисконтирования рассмотрены в статье «Ставка дисконтирования. Рассмотрим такой важный инвестиционный показатель как индекс доходности, данный показатель используется для оценки эффективности инвестиций, бизнес-планов компаний, инвестиционных и инновационных проектов.

Применение показателя часто бывает полезным, когда существует возможность финансирования нескольких проектов, но инвестиционный бюджет ограничен. Этот показатель косвенно несет в себе информацию о риске проекта, т.е. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которой делает проект убыточным. Также вы можете обратиться к специалистам в сфере бизнес-планирования за разработкой такого документа индивидуально с учетом особенностей вашей деятельности.

Расчёт дисконтированной инвестиции

Указанный показатель представляет собой отношение чистой текущей стоимости проекта к дисконтированной (текущей) стоимости инвестиционных затрат (РVI). Чем продолжительней временной интервал между началом проектного цикла и началом эксплуатационной стадии, тем меньшим при прочих равных условиях будет размер NPV. Оба проекта можно охарактеризовать как выгодные, поскольку и в Первом, и во Втором случае индекс рентабельности инвестиций выше 1. Если бы они не являлись взаимоисключающими, то можно было бы принять оба. Еще один уникальный показатель — чистая приведенная стоимость, расчет показателя имеет свои особенности, однако этот показатель необходим для оценки эффективности проекта.

Например, вам может пригодится типовой бизнес-план в сфере строительства жилой и коммерческой недвижимости. Если вы решитесь стартовать в бизнесе в этом или любом другом направлении, то обратите на это внимание. CF – денежный поток в 0-ой точке (сумма первоначальных инвестиций). Инструмент универсален – его применение не зависит от того, насколько велико исследуемое предприятие, или в какой сфере экономической активности реализуется инвестиционный проект или бизнес план. Дисконтирование – это приведение получаемых от инвестирования денег в соответствие с актуальной ситуацией.

Таким образом, индекс PI позволяет наиболее показательно оценить эффективность проекта. Можно посмотреть сколько прибыли приносит каждый рубль вложенных средств. В своём примере автор не указывает, а какой проект принять лучше, хотя и при ставке 8% и при ставке 12% – чистая приведенная стоимость проекта Б – выше. Подскажите, пожалуйста, данное значение индекса доходности имеет место быть или скорее всего есть ошибка в расчтетах или составлении БДР и БДДС (не в Ваших формах Excel).

В некоторых случаях для удобства и наглядности PI измеряется в процентах. Процент по овердрафту — иначе полученный доход не покрывает расходы по заимствованию инвестируемых средств. Поскольку среди дипломированных бухгалтеров в целом Уроки инвестирования Финансовые отчёты компаний нет консенсуса в том, какое определение термина «рентабельность инвестиций» считать правильным. Ибо – если произойдет тот или иной риск (включится некая НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ) – бизнес-проект провалится самым неизбежным образом.

Еще найдено про индекс прибыльности

Возможность сравнительного анализа инвестиционных проектов различных по масштабу. Показатели PI и NPV выполняют похожую роль в оценке инвестиционных проектов. Оба этих показателя сравнивают начальные инвестиции с дисконтированными будущими денежными потоками. Анализ эффективности инвестиций и их оценкаОсновные показатели экономической оценки инвестиций.

CFA – Источники доходности ценных бумаг с фиксированным доходом

Используется при оценке целесообразности реализации инвестиционного проекта, чтобы избежать риска неверного вложения капитала в заведомо убыточное предприятие. В современной экономике возрастает роль оценки инвестиционных проектов, которые становятся драйверами для увеличения будущей стоимости компаний и получения дополнительной прибыли. В данной статье мы рассмотрели показатель индекс прибыльности, который является фундаментальным в системе выбора инвестиционного проекта. Так же на примере разобрали, как использовать Excel для быстрого расчета данного показателя для проекта или бизнес-плана. Только комплексный подход позволит получить достоверную оценку на основе сравнения и комбинирования различных параметров.

Индекс прибыльности: формула расчета показателя

Это преимущество индекса прибыльности инвестиций позволяет использовать его в процессе сравнительной оценки эффективности инвестиционных проектов, различающихся по своим размерам (объему инвестиционных затрат). Индекс прибыльности (Profitability Index, PI, также известен как Benefit-cost ratio) – один из финансовых показателей эффективности инвестиционных проектов, основанный на дисконтированных методах расчета. Это показатель окупаемости инвестиционного проекта, его рентабельности.

camilla

S&P Индекс высокодоходных корпоративных облигаций США

S&P Индекс высокодоходных корпоративных облигаций США | Индексы S&P Доу-Джонса

Не зарегистрирован?

Получите доступ к эксклюзивным данным и исследованиям, персонализируйте свой опыт и подпишитесь на получение обновлений по электронной почте.

Регистр

Не зарегистрирован?

Получите доступ к эксклюзивным данным и исследованиям, персонализируйте свой опыт и подпишитесь на получение обновлений по электронной почте.

Регистр

724,56 долларов США -0,04% 1 день

Документы

Информационный бюллетень

Методология

Классификация индексов

Фиксированный доход Корпоративные облигации Корпорации США

Новости и объявления

СМОТРЕТЬ ВСЕ

• • Индекс Новости
  • – 23 апреля 2021 г.
  • 17:15

  Модификация методологии индексов глобальных корпоративных облигаций S&P в долларах США

  Модификация методологии индексов глобальных корпоративных облигаций S&P в долларах США

  Читать

• • Индекс Новости
  • 13 апреля 2021 г.
  • 17:15
• • Индекс Новости
  • 13 апреля 2021 г.
  • 17:15
• • Индекс Новости
  • 5 апреля 2021 г.
  • 17:15
• • Индекс Новости
  • 23 февраля 2021 г.
  • 14:30
• • Индекс Новости
  • 17 февраля 2021 г.
  • 17:15

Исследования и идеи

СМОТРЕТЬ ВСЕ

• • Образование

  Брошюра об индексах с фиксированной доходностью

  Брошюра об индексах с фиксированной доходностью

• • Исследования — 24 мая 2023 г.

  ETF в общих счетах страхования – 2023

  ETF в общих счетах страхования – 2023

• • Образование

  Индексы корпоративных облигаций iBoxx iShares $: новаторское построение индекса поддерживает торгуемый фьючерсный продукт

  iBoxx iShares индексы корпоративных облигаций $: новаторское построение индекса поддерживает котируемый фьючерсный продукт

Скачать информационный бюллетень

---

Характеристики

---

Топ-10 составляющих по весу индекса

Полный список участниковПолный список участников

---

Сектор

Вес индекса

---

---

• • Образование

  Брошюра по индексам с фиксированным доходом

  Брошюра по индексам с фиксированным доходом

• • Исследовать — 24 мая 2023 г.

  ETF в общих счетах страхования – 2023

  ETF в общих счетах страхования – 2023

• • Образование

  Индексы корпоративных облигаций iBoxx iShares $: новаторское построение индекса поддерживает торгуемый фьючерсный продукт

  iBoxx iShares индексы корпоративных облигаций $: новаторское построение индекса поддерживает котируемый фьючерсный продукт

Нет результатов, соответствующих вашим критериям.

Загрузи больше

Обработка…

Понимание доходности и доходности облигаций

Инвестируете в облигации? Вы захотите узнать о доходности и доходности.

Доходность — это общий термин, относящийся к прибыли на капитал, который вы вкладываете в облигацию. Цена и доходность обратно пропорциональны: когда цена облигации растет, ее доходность падает, и наоборот.

Существует несколько определений, которые важно понимать, говоря о доходности применительно к облигациям: купонная доходность, текущая доходность, доходность к погашению, доходность до востребования и доходность к худшему.

Давайте начнем с основных концепций доходности.

• Купонный доход , также известный как купонная ставка, представляет собой годовую процентную ставку, установленную при выпуске облигации, которая не меняется в течение срока действия облигации.
• Текущая доходность представляет собой купонную доходность облигации, деленную на ее текущую рыночную цену. Если текущая рыночная цена изменится, текущая доходность также изменится.

Например, если вы покупаете облигацию на 1000 долларов по номиналу (часто называемую «торгующейся по 100», что означает 100 процентов от ее номинальной стоимости) и получаете 45 долларов в виде годовых процентных платежей, ваш купонный доход составит 4,5 процента. Если цена пойдет вверх и облигация впоследствии будет торговаться по 103 (1030 долларов), то купонный доход упадет до 4,37 процента.

Текущая доходность имеет значение, если вы планируете продать облигацию до наступления срока ее погашения. Но если вы покупаете новую облигацию по номиналу и держите ее до погашения, ваша текущая доходность при погашении облигации будет такой же, как купонный доход.

Ключевые термины

Купон и текущая доходность лишь немного уводят вас в сторону оценки дохода, который принесет ваша облигация. Во-первых, они не измеряют стоимость реинвестированных процентов. Они также не очень помогают, если ваша облигация отзывается досрочно или если вы хотите оценить самый низкий доход, который вы можете получить от своей облигации. В этих случаях вам необходимо выполнить более сложные расчеты доходности. Стоит знать следующие показатели доходности, и вы можете найти их, используя данные FINRA по фиксированному доходу.

Доходность к погашению (YTM) — это общая процентная ставка, которую получает инвестор, который покупает облигацию по рыночной цене и держит ее до погашения. Математически это ставка дисконтирования, при которой сумма всех будущих денежных потоков (от купонов и погашения основной суммы долга) равна цене облигации. YTM часто указывается в виде годовой ставки и может отличаться от купонной ставки облигации. Он предполагает своевременную выплату купона и основной суммы долга. Это не требует реинвестирования дивидендов, но при расчете доходности к доходу обычно делается такое предположение. Кроме того, он не учитывает налоги, уплачиваемые инвестором, или брокерские расходы, связанные с покупкой.

Доходность к отзыву (YTC) рассчитывается так же, как YTM, за исключением того, что вместо количества месяцев до погашения облигации вы используете дату отзыва и цену отзыва облигации. Этот расчет учитывает влияние на доходность облигации, если она отзывается до срока погашения, и должен выполняться с использованием первой даты, когда эмитент может отозвать облигацию.

Доходность к наихудшей доходности (YTW) – это то, что ниже YTM и YTC облигации. Если вы хотите узнать самую консервативную потенциальную доходность, которую может дать вам облигация — а вы должны знать ее для каждой отзывной ценной бумаги — тогда выполните это сравнение.

Процентные ставки регулярно колеблются, что делает практически невозможным повторное инвестирование по одной и той же ставке. Таким образом, YTM и YTC являются только оценочными значениями и должны рассматриваться как таковые. Хотя это полезно, важно понимать, что YTM и YTC могут не совпадать с общей доходностью облигации. Такая цифра точно рассчитывается только тогда, когда вы продаете облигацию или когда она погашается.

Расчет дохода по облигации

Если вы держите облигацию в течение длительного периода времени, вы можете рассчитать ее годовой процентный доход или процентный доход, разделенный на количество лет, в течение которых вы удерживали инвестиции. Например, облигация на 1000 долларов, удерживаемая в течение трех лет с доходом в 145 долларов, имеет 14,5-процентный доход, но 4,83-процентный годовой доход.

При расчете дохода необходимо учитывать годовую инфляцию. Расчет реальной нормы прибыли даст вам представление о покупательной способности ваших доходов в данном году. Вы можете определить реальную прибыль, вычитая уровень инфляции из вашей процентной прибыли. Например, обычно считается, что инвестиции с 5-процентной доходностью в течение года с 2-процентной инфляцией приносят реальную прибыль в размере 3 процентов.

Чтобы рассчитать общий доход, начните со стоимости облигации на момент погашения (или когда вы ее продали) и добавьте весь ваш купонный доход и сложные проценты. Вычтите из этой цифры любые налоги и любые сборы или комиссии. Затем вычтите из этой суммы первоначальную сумму инвестиций. Это даст вам общую сумму вашей общей прибыли или убытка от ваших инвестиций в облигации. Чтобы рассчитать прибыль в процентах, разделите это число на начальную стоимость ваших инвестиций и умножьте на 100:

Чтение кривой доходности

Вы, наверное, видели, как финансовые комментаторы говорят о кривой доходности казначейских облигаций, когда обсуждают облигации и процентные ставки. Это удобный инструмент, поскольку он предоставляет на одном простом графике ключевые точки данных по казначейским облигациям за данный торговый день, с процентными ставками, идущими по вертикальной оси, и сроком погашения, идущими по горизонтальной оси.

Типичная кривая доходности имеет восходящий наклон, что означает, что ценные бумаги с более длительным периодом владения приносят более высокую доходность.

На приведенной выше кривой доходности процентные ставки (а также доходность) увеличиваются по мере увеличения срока погашения или периода владения — доходность 30-дневных казначейских векселей составляет 2,55 процента по сравнению с 4,80 процента для 20-летних казначейских облигаций. связь, но ненамного. Когда восходящая кривая доходности относительно плоская, это означает, что разница между доходом инвестора от краткосрочной облигации и доходом от долгосрочной облигации минимальна. Инвесторы хотели бы взвесить риск удерживания облигации в течение длительного периода по сравнению с единственным умеренно более высоким увеличением процентной ставки, которое они получат по сравнению с краткосрочной облигацией.