Посттехнологическое похмелье: куда теперь инвестируют венчурные фонды :: РБК Pro
Pro Партнер проекта*Телеканал
Pro
ИнвестицииМероприятия
РБК+
Новая экономика
Тренды
Недвижимость
Спорт
Стиль
Национальные проекты
Город
Крипто
Дискуссионный клуб
Исследования
Кредитные рейтинги
Франшизы
Газета
Спецпроекты СПб
Конференции СПб
Спецпроекты
Проверка контрагентов
РБК Библиотека
Подкасты
ESG-индекс
Политика
Экономика
Бизнес
Технологии и медиа
Финансы
РБК КомпанииРБК Life
Материал раздела Инвестиции
Инвестиции   · Венчурная индустрия и стартапы
Статьи The Economist
В последние три месяца 2022 года венчурные фонды привлекли минимум средств с 2015 года.
The Economist разбирался, как разные типы фондов подстраиваются под новые экономические реалии, от каких вложений отказываются в первую очередь и что ждет стартапы
В последнее время венчурные капиталисты стали скромнее. Недавно в хедж-фонде Tiger Global, который также занимается венчурными инвестициями, признались в «недооценке» инфляционного фактора и, напротив, «переоценке» возможного влияния пандемии на рост технологических стартапов из своего портфеля. В ноябре в фонде Sequoia Capital из Кремниевой долины извинились перед клиентами за потерю средств, инвестированных в обанкротившуюся криптобиржу FTX. В январе инвестиционный директор сингапурского суверенного фонда GIC Джеффри Джейнсубхакий отметил, что начал более взвешенно подходить к вложениям в стартапы.
Перемена в настроениях венчурных инвесторов вызвана серьезными проблемами в финансовом секторе. Индекс технологических компаний США NASDAQ сократился в 2022 году на треть. Это один из худших результатов за всю историю наблюдений, сопоставимый с тем, который наблюдался во время схлопывания пузыря доткомов в 2000–2001 годах (экономическое явление, вызванное активной торговлей переоцененными акциями ИT-компаний и стартапов, которое окончилось обвальным падением индекса технологических компаний NASDAQ и волной банкротств.
Термин «дотком» происходит от коммерческого домена верхнего уровня.com. — РБК Pro). По данным Silicon Valley Bank, обслуживающего предприятия, занятые в сфере высоких технологий, стоимость акций технологических компаний, недавно вышедших на биржу, сократилась в четвертом квартале 2022 года на 63% к аналогичному периоду прошлого года. Падение котировок повлекло за собой снижение стоимости частных компаний. Стоимость проектов на поздних стадиях финансирования упала на 56% из-за переоценки фондами своих вложений или проведения последнего инвестиционного раунда при более низкой оценке.
НАПИ | Венчурные фонды
Корпоративные венчурные фонды
Мировая практика
выросла доля КВФ на венчурном
рынке за 5 лет
корпоративных венчурных фондов безубыточны
IRR 56% корпоративных венчурных фондов
C 23% до 30%
Основная цель КВФ – способствовать достижению стратегических целей корпорации через получение доступа к перспективным технологиям путем приобретения участия в стартапах
Большинство корпораций обладают КВФ, например, промышленные (GE, Airbus, Mitsubishi), логистические (DB, SNCF, DHL), финансовые
и ИТ (Google, Citibank, BBVA)
КВФ – один из основных драйверов развития мирового венчурного рынка и его доля продолжает активно расти: так в 2013 г.
– доля КВФ ~23%, а в 2018 уже ~30%.
Несмотря на стратегическую направленность, КВФ доказали свою финансовую эффективность. 85% КВФ безубыточны, включая ~56% с IRR выше 10%.
Кейс DB: фонд DB Digital Ventures €100 млн.; управление совместно членом Правления DB и венчурным капиталистом с рынка; стратегия – эко-система и оптимизация процессов DB.
Актуальность КВФ для российских компаний
Рост российского венчурного
рынка за последние 3 года
Объем российского венчурного
рынка в 2018 г.
Доля частных корпораций
> чем в 3 раза
> $700 млн.
Российский венчурный рынок активно растет, хотя и с низкой базы – за 3 года рост более, чем в 3 раза (2016 г. — $227 млн., 2018 г. — $714 млн.) – высокие перспективы будущего роста
Высокий интерес к поиску технологий на российском рынке уже предъявляют частные корпорации, доля таких инвестиций на рынке 42%.
КВФ предлагает более управляемую и прозрачную модель по сравнению с прямыми инвестициями в стартапы
На российском и международном рынках есть технологии, интересные госкорпорациям: логистика, маршрутизация, машиностроение, интернет вещей, Big Data и проч
Подход к построению эффективной
модели КВФ в корпорации
Стратегия фонда
Синергетическая модель взаимодействия
КПЭ фонда и система мотивации
Требования к команде
Определение модели синергетической работы фонда с корпорацией в рамках процессов: планирования, оценки и построения пайплайна, создания стоимости, выходов
Определение КПЭ фонда и системы мотивации персонала, вовлеченного в управление фондом как внутри фонда, так и внутри корпорации, а также финансовые условия деятельности фонда
Определение требований к команде фонда и третьим лицам, вовлеченным в управление фондом (стратегическим и управляющим партнерам, экспертам, консультантам)
- О нас
- Направления работы
- Экспертный совет
- Команда
- Новости
- Контакты
© 2019 Все права защищены.
AngelList — Создайте венчурный фонд
Привлекайте капитал, заключайте сделки и управляйте своим портфелем — и все это с единой платформы. AngelList берет на себя все накладные и вспомогательные услуги, поэтому вы можете сосредоточиться на своих сделках.
Запустите фонд
Заработайте на переносе
Зарабатывайте проценты на свои инвестиции и корректируйте то, что вы делите на LP.
Сквозная платформа
AngelList предоставляет оптимизированную платформу для всего, что вам нужно для управления вашим фондом.
Двигайтесь быстро
Поднимите один раз, а не от сделки к сделке, чтобы вы могли быстро инвестировать и выигрывать конкурентные распределения.
Посмотреть все услугиAngelList Platform Capital
Привлечение средств от профессиональных инвесторов в AngelList
Беспрепятственное закрытие
Инвесторы закрывают SPV электронным способом.
AngelList также позаботится о документах по формированию фонда и переводах
Подготовка налоговых деклараций
Мы готовим налоговые декларации и выплаты K-1
на весь срок действия ваших инвестиций
Посмотреть все услуги
Гарри Стеббингс
Основатель Stride.
VC и The Twenty Minute VC
«Без AngelList я бы не смог раскрутить 20VC Fund в то же время и с той эффективностью, с которой мы это сделали . Впоследствии управление стало настолько плавным, что я смог управлять целым другим фондом и медиа-компанией, зная, что команда AngelList контролирует большую часть операций и управления. Приятно работать и демократизировать управление фондами для совершенно новой аудитории инвесторов».
Джулия Липтон
Awesome People Ventures
«AngelList делает возможным мой фонд. Без них я не смог бы выполнить эту работу. С AngelList я могу полностью сосредоточиться на поиске лучших предложений и поддержке учредителей. Мне никогда не приходится беспокоиться о бэк-офисе или работе администратора фонда».
Рахул Вохра
Основатель и генеральный директор Superhuman
«Мы оценили множество вариантов. Мы могли бы либо управлять средствами в AngelList и поручить им заботиться обо всем, включая бэк-офис, либо выполнять большую часть работы напрямую с юридической фирмой.
Мы выбрали AngelList из-за его простоты и экономичности».
Тодд Голдберг
AngelList Investor
«Мы рассматривали венчурный продукт AngelList как коробочный фонд. Это сработало для нас, потому что мы хотели начать работу как можно скорее и сосредоточить свое время на задачах с высоким уровнем кредитного плеча: привлечении капитала в банк, инвестировании в компании и поддержке наших портфельных компаний. Примерно через месяц после того, как мы решили собрать средства, у нас был первый призыв к капиталу. Процесс обращения капитала в AngelList упростил и ускорил процесс подписания и перевода денег нашими партнерами».
Венчурные фонды
Мы предлагаем многоуровневую структуру ценообразования для удовлетворения потребностей фондов всех стадий и размеров
Базовая
Лучше всего для фондов до 3 млн. управление фондом, регистрация фонда, закрытие инвесторами, налоги)
Полное обслуживание
стоимость в годовом исчислении
0,75% от размера фонда + $3,5 тыс.
0003
Количество инвестиций:
15
Государственные регуляторные сборы:
Переменная
Цена может меняться в зависимости от дополнительных услуг $3M и $30M
Наш самый гибкий план : все в базе, а также выделенный менеджер по работе с клиентами и неограниченное количество инвестиций
полный сервис
стоимость в годовом исчислении
0,2% от размера фонда + $20 тыс.
+ проверка транзакций и поддержка оценки
Количество инвестиций:
Неограничено
Государственные регуляторные сборы:
Переменная
Цены могут меняться в зависимости от дополнительных услуг
Лучший план для больших или сложных фондов: каждое дополнение предоставляется без дополнительной оплаты.
Полное обслуживание
Стоимость в годовом исчислении
0,15% от размера фонда + $35 тыс.
+ проверка транзакций и поддержка в оценке
Только администратор фонда
Стоимость в годовом исчислении
0,05% от размера фонда + $30 тыс.
02 Переменная
Все дополнительные услуги включено
Годовые расходы состоят из авансового взноса за открытие и постоянного сбора за обслуживание фонда в течение 10 лет.
Стоимость в годовом исчислении предполагает 10-летний срок действия фонда.
Начните свой венчурный фондРассчитайте свои расходы
Сравните планы
Традиционные фонды
Привлекайте капитал от LP, заключайте сделки и управляйте своим портфелем
0,75% от размера фонда
с ограничением в 22 тыс. долларов в год
Плата за открытие 50 тыс. долларов
3+
сделок в год
25+
услуги бэк-офиса
Посмотреть полный список услуг Подать заявку на руководство фондомCarry
900 02 Вы получаете переносимые проценты, т. е. долю от любой прибыли. реализуется вашим фондом. Вы можете поделиться своим керри с другими (например, советниками). Вы можете настроить перенос на основе LP за LP.
Запрет на перенос ваших собственных LP
5% переноса LP на платформу AngelList
Услуги
Мы стремимся предоставить наилучшие возможности для запуска, управления и управления вашим фондом.
Проверки KYC/AML для всех LP
Создание стандартных соглашений о фондах и учредительных документов
Управление всеми вашими инвестициями с одной панели инструментов
Отслеживание активных инвестиций по стоимости, стоимости (реализованной и нереализованной), множеству и дате
Подготовка налоговых деклараций и выплат K-1 в течение всего срока существования фонда
Выделенный менеджер по работе с клиентами, который помогает управлять операциями фонда и отвечает на вопросы
Посмотреть полный список услугКак я могу создать венчурный фонд?
Могу ли я установить минимальную сумму инвестиций?
Что такое «неквалифицированные» венчурные инвестиции?
Как работает вызов капитала на AngelList?
Могу ли я установить разные минимумы для разных инвесторов в моем фонде?
Венчурный фонд ЮНИСЕФ | Отдел инноваций ЮНИСЕФ
Программа
Гибкое финансирование и сети для новаторов на местах
ЮНИСЕФ/UNI232328/Нурани
Перейти кПредпринимателям в странах осуществления программ ЮНИСЕФ часто не хватает доступа к гибким источникам финансирования и глобальным сетям, чтобы подключаться к другим специалистам по решению проблем, наставникам и платформам для быстрого развития своих решений.
Венчурный фонд сотрудничает с новаторами на местах в странах реализации программ ЮНИСЕФ, чтобы создавать и тестировать новые решения в темпах, необходимых для решения быстро меняющихся проблем, с которыми сталкиваются дети.
Венчурный фонд был создан ЮНИСЕФ в 2016 году. Это инвестиционный фонд с капиталом 17,9 млн долларов США. Он использует уроки, извлеченные за более чем 8 лет, и выполняет сложную работу по выявлению и развитию инноваций для детей. Венчурный фонд ЮНИСЕФ инвестирует от 50 до 100 000 долларов США в технологии для детей, разработанные страновыми отделениями или компаниями ЮНИСЕФ в странах, где осуществляются программы ЮНИСЕФ. Предоставляя гибкое финансирование начинающим новаторам, ЮНИСЕФ позволяет быстро оценивать, финансировать и развивать технологические решения с открытым исходным кодом, которые демонстрируют потенциал положительного влияния на жизнь уязвимых детей. 3
Цель – определить и опробовать перспективные передовые технологии для разработки масштабируемых платформ, которые ЮНИСЕФ может использовать в различных приложениях и условиях страны.
Фонд стремится достичь этого, определяя кластеры или портфели инициатив, связанных с новыми технологиями, чтобы ЮНИСЕФ мог формировать рынки, учиться у этих технологических секторов и побуждать их приносить пользу детям. Такой метод инвестирования позволяет ЮНИСЕФ брать на себя небольшие риски в рамках конкретных портфелей технологий и гарантировать, что даже в случае неудачи многих инвестиций портфель будет успешным.
Портфель в настоящее время включает 72 инвестиции, в том числе 33 в стартапы в странах, где работает ЮНИСЕФ. Фонд стремится увеличивать свой портфель на 30 инвестиций каждый год. В 2018 году Фонд отобрал группы компаний, работающих в области науки о данных и искусственного интеллекта, блокчейна и XR. Эти группы работают над аналогичными базовыми технологическими стеками и сотрудничают с отдельными продуктами для создания платформ, которые можно легко масштабировать. Венчурный фонд сотрудничает с другими инвесторами, донорами и партнерами для совместного инвестирования и облегчения путей роста и масштабирования.
Контактное лицо: [email protected]
Изучение потенциала блокчейна во благо
6 блокчейн-стартапов развивающихся рынков получат до 100 000 долларов на разработку прототипа с открытым исходным кодом.
Посетите сайтФормирование новых технологий на благо всех
Станьте частью растущего портфеля решений с открытым исходным кодом, которые устранят пробелы
Посетите сайтТехнология с открытым исходным кодом для спасения жизней
Познакомьтесь с извращенным ребенком мира разработки и мира венчурного капитала
Посетите сайтУскорение технологий на благо общества
ЮНИСЕФ запускает венчурный фонд для гражданских технологий с открытым исходным кодом
Посетите сайтИнициативы
Разумное инвестирование: создание диверсифицированного портфеля инвестиций
Инновационный фонд ЮНИСЕФ запускает инициативу по созданию диверсифицированного портфеля инвестиций
Читать историюДоступность и инклюзивность
Чтобы голоса детей были слышны из любой точки мира
Изучите нашу работуЗвонки для заявки
Объявление Фонда инноваций ЮНИСЕФ для науки о данных и искусственного интеллекта
Ищете решения для науки о данных, машинного обучения, искусственного интеллекта или аналогичных технологических решений.
