Отношение к брокерам среди инвесторов
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ АНО «ЛЕВАДА-ЦЕНТР» ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА АНО «ЛЕВАДА-ЦЕНТР».
Полный отчет по опросу инвесторов читайте на сайте Левада-Центра
Интерес к финансовым инвестициям как в России, так и в мире активно набирает обороты. По данным Мосбиржи число частных инвесторов на фондовом рынке России превысило 8 млн человек. Особый рост наблюдался в 2020 году в связи с падением процентных ставок по вкладам. Появление брокерских сервисов от ведущих банков снижает порог входа и стимулирует входить в сферу тех, кто привык доверять другим способам сбережений: депозиты и приобретение недвижимости. А стремительный взлет акций Gamestop означает, что действия игроков могут быть обусловлены не только финансовой выгодой, но и социальными потребностями.
Левада-Центр совместно с телеграм-каналами InvestFuture, MarketTwits, MMI, IF Stocks провел опрос инвесторов. В исследовании приняли участие 5800 респондентов, имеющих опыт инвестирования. Опрос проходил с 25 по 28 февраля 2021 г.
Самые популярные брокерские сервисы: Тинькофф Инвестиции, ВТБ Мои Инвестиции и Сбербанк Инвестор. Ими пользуются 53%, 30% и 20% опрошенных соответственно. Сервисами БКС пользуются 10% респондентов, а Открытие Брокер – 8%. Статистика по активным клиентам, предоставляемая Московской биржей, указывает на приблизительно равное число активных пользователей сервисов ВТБ и Сбербанк. Разница данных может быть обусловлена тем, что телеграм-аудитория может представлять более аудиторию, которая активно интересуется инвестициями и читает тематические ресурсы.
Какие брокерские сервисы вы используете? (в %)
| Тинькофф Инвестиции | 53 |
| ВТБ Мои Инвестиции | 30 |
| Сбербанк Инвестор | 20 |
| Мой брокер (БКС) | 10 |
| Открытие Брокер Инвестиции | 8 |
| Финам | 7 |
| Альфа-Директ | 6 |
| Фридом Финанс | 5 |
| Альфа-Капитал | 2 |
| ATON Trading | 1 |
| Газпром Инвестиции | 1 |
| Септем Капитал | <1 |
| БК Регион | <1 |
| МТС Инвестиции | <1 |
| Другое | 11 |
| Не использую брокерские сервисы | 2 |
На выбор сервиса оказывают влияние прежде всего легкость использования, лояльность банку, широкий выбор инструментов, удобство пополнения счета, низкая комиссия, высокий уровень надежности.
Что повлияло на выбор используемых сервисов? (в %)
| Легко разобраться, начать работу | 53 |
| Являюсь клиентом этого банка | 51 |
| Широкий выбор инструментов (акции, облигации и другое) | 47 |
| Удобное пополнение счета | 43 |
| Низкая комиссия на сделки | 41 |
| Высокий уровень надежности брокера | 39 |
| Удобно представлена информация по доходам, дивидендам, выплатам | 29 |
| Наличие аналитических статей, комментариев | 16 |
| Хорошая служба поддержки | 15 |
| Рекомендации знакомых | 9 |
| Автоматизация работы (подбор портфеля, акций) | 4 |
| Другое | 7 |
Мы предложили респондентам в открытом вопросе описать проблемы, с которыми они сталкиваются в процессе работы с брокерскими предложениями.
Пользователи брокерских сервисов отмечали нехватку доступа к зарубежным ценным бумагам (10%), недостаточные возможности аналитики портфелей (9%). Также пользователи достаточно часто упоминали нестабильность работы приложений (7%) и пожелание меньших комиссий (5%). Треть респондентов отметила, что им «всего хватает» (26%). Чаще всех так отвечали пользователи сервиса «Открытие Брокер», а реже – пользователи Сбербанк Инвестор.
В целом пожелания респондентов можно объединить в три группы: улучшение инструментов аналитики (25%), расширении доступа к финансовым инструментам (22%) и совершенствование пользовательских интерфейсом (21%).
Чего вам не хватает в используемых сервисах? (в %, агрегированные по категориям данные открытого вопроса)
| Инструменты аналитики | 25 |
| Доступ к финансовым инструментам | 22 |
| Удобство пользования интерфейсом | 21 |
| Другое | 13 |
| Все устраивает | 26 |
Степан ГОНЧАРОВ, Ольга КАРАЕВА
АНО “Левада-Центр” принудительно внесена в реестр некоммерческих организаций, выполняющих функции иностранного агента.
Заявление директора Левада-Центра, не согласного с данным решением, см. здесь.
Подпишитесь, чтобы быть в курсе последних исследований!
Выберите список(-ки): Уведомления о новых публикациях Еженедельная субботняя рассылка
Email адрес *
Тэги: Гончаров, инвесторы, Караева
Тарифы
Мой онлайн
Комиссия брокера за сделки с ценными бумагами и валютой
Комиссия биржи за сделки с ценными бумагами*
Комиссия биржи за сделки с валютой лотами по 1 000 у.е.
Комиссия биржи за сделки с валютой полными лотами при участии в аукционе открытия
Проведение расчетных операций с ценными бумагами по итогам сделок
Полная информация по тарифу
Мой онлайн привилегия
Комиссия брокера за сделки с ценными бумагами и валютой
Комиссия биржи за сделки с ценными бумагами*
Комиссия биржи за сделки с валютой лотами по 1 000 у.
е.
Комиссия биржи за сделки с валютой полными лотами при участии в аукционе открытия
Проведение расчетных операций с ценными бумагами по итогам сделок
Полная информация по тарифу
Мой онлайн прайм
Комиссия брокера за сделки с ценными бумагами и валютой
Комиссия биржи за сделки с ценными бумагами*
Комиссия биржи за сделки с валютой лотами по 1 000 у.е.
Комиссия биржи за сделки с валютой полными лотами при участии в аукционе открытия
Проведение расчетных операций с ценными бумагами по итогам сделок
Полная информация по тарифу
*Данная модель «Мейкер / Тейкер» не распространяется на комиссию по сделкам с облигациями, депозитарными расписками на облигации или еврооблигациями: не более 0,015% от объема сделки. Подробнее на сайте Московской Биржи.
Профессиональный стандарт
Комиссия брокера за сделки с ценными бумагами и валютой зависит от оборота*
Комиссия биржи за сделки с ценными бумагами***
Комиссия биржи за сделки с валютой лотами по 1 000 у.
е.
Комиссия биржи за сделки с валютой полными лотами при участии в аукционе открытия
Проведение расчетных операций с ценными бумагами по итогам сделок
Полная информация по тарифу
Профессиональный привилегия
Комиссия брокера за сделки с ценными бумагами и валютой зависит от оборота*
Комиссия биржи за сделки с ценными бумагами***
Комиссия биржи за сделки с валютой лотами по 1 000 у.е.
Комиссия биржи за сделки с валютой полными лотами при участии в аукционе открытия
Полная информация по тарифу
Профессиональный прайм
Комиссия брокера за сделки с ценными бумагами и валютой зависит от оборота*
Комиссия биржи за сделки с ценными бумагами***
Комиссия биржи за сделки с валютой лотами по 1 000 у.е.
Комиссия биржи за сделки с валютой полными лотами при участии в аукционе открытия
Проведение расчетных операций с ценными бумагами по итогам сделок
Полная информация по тарифу
*Под суммой оборота понимается оборот по всем Площадкам (в которых применяется данный тариф) и всем субсчетам (к которым применяется данный тариф)
по сделкам с ценными бумагами (к которым применяется данный тариф) без учета накопленного купонного дохода, включая оборот по сделкам с расчетами
в иностранной валюте, который рассчитывается в рублях по курсу ЦБ РФ на дату заключения сделок, и сделкам купли-продажи иностранной валюты, заключенным
после 19:00 предыдущего торгового дня и до 19:00 включительно текущего торгового дня.
** При наличии на счете депо Клиента (без учета сделок прямого РЕПО) на дату заключения сделки не менее 1,5 млн шт. акций Банка ВТБ (ПАО) применяется шкала, соответствующая тарифному плану № 9 — «Профессиональный привилегия».
***Данная модель «Мейкер / Тейкер» не распространяется на комиссию по сделкам с облигациями, депозитарными расписками на облигации или еврооблигациями: не более 0,015% от объема сделки. Подробнее на сайте Московской Биржи.
Маржинальное кредитование
При закрытии реестров по ценным бумагам возможны временные изменения в комиссиях. Изменения комиссий анонсируются на сайте.
В течение торгового дня
Занять денежные средства в рублях («длинная» позиция по ценным бумагам и валюте)
Занять ценные бумаги, рассчитываемые в рублях («короткая» позиция)
Тарифы маржинального кредитования
Комиссии при заключении сделки Специального РЕПО с расчетами в рублях
- Ставка специальной сделки РЕПО:
Для сделок РЕПО, первая часть которых является продажей ценных бумаг, 11,5% годовых
Для сделок РЕПО, первая часть которых является покупкой ценных бумаг, 6,5% годовых
- Комиссии за Специальные сделки РЕПО:
Для сделок РЕПО, первая часть которых является продажей ценных бумаг, 16,9% годовых минус ставка специальной сделки РЕПО от суммы первой части сделки
Для сделок РЕПО, первая часть которых является покупкой ценных бумаг, 13,0% годовых минус ставка специальной сделки РЕПО от суммы первой части сделки
При заключении внебиржевых сделок по покупке/продаже иностранной валюты
- Ставка, учитываемая при расчете цен внебиржевых сделок с иностранной валютой:
Для сделок по покупке иностранной валюты с датой расчетов, являющейся Торговым днем, следующим за датой заключения сделки 9,5% годовых
Для сделок по продаже иностранной валюты с датой расчетов, являющейся Торговым днем, следующим за датой заключения сделки 6,5% годовых
- Комиссия за внебиржевые сделки по покупке/продаже иностранной валюты:
Для сделок продажи иностранной валюты с датой расчетов, совпадающей с датой заключения сделки, ½ от разницы 16,9% годовых и ставки, учитываемой при расчете цен внебиржевых сделок по покупке иностранной валюты с датой расчетов, являющейся торговым днем, следующим за датой заключения сделки
Для сделок покупки иностранной валюты с датой расчетов, являющейся рабочим днем, следующим за датой заключения сделки, 1/2 от разницы 16,9% годовых и ставки, учитываемой при расчете цены этой внебиржевой сделки
Для сделок покупки иностранной валюты с датой расчетов, совпадающей с датой заключения сделки, 1/2 от разницы 13% годовых и ставки, учитываемой при расчете цен внебиржевых сделок по продаже иностранной валюты с датой расчетов, являющейся торговым днем, следующим за датой заключения сделки
Для сделок продажи иностранной валюты с датой расчетов, являющейся рабочим днем, следующим за датой заключения сделки, 1/2 от разницы 13% годовых и ставки учитываемой при расчете цены этой внебиржевой сделки
Специальные сделки валютный СВОП
Для случаев применения к субсчету Клиента базовых ставок риска, по ценным бумагам и иностранным валютам, признаваемым Банком “достаточно ликвидными”, в соответствии с Приложением №11 к Регламенту.
- Для сделок, первой частью которых является продажа иностранной валюты за рубли, расходы Клиента состоят из 2х частей:
Ставка внебиржевой Специальной сделки валютный СВОП. Публикуется на сайте Банка (9,5%)
Комиссия за Специальные сделки валютный СВОП. 16,9% годовых минус ставка внебиржевой Специальной сделки валютный СВОП от суммы первой части сделки
- Для сделок, первой частью которых является покупка иностранной валюты за рубли, расходы Клиента состоят из 2х частей:
Ставка внебиржевой Специальной сделки валютный СВОП. Публикуется на сайте (6,5%) Банка
Комиссия за Специальные сделки валютный СВОП. 13,00% годовых минус ставка внебиржевой Специальной сделки валютный СВОП от суммы первой части сделки.
Коэффициент достаточности средств
Правила и формулы расчета КДС можно посмотреть на странице Коэффициент достаточности средств
Когда списывается комиссия
Комиссия списывается в день расчета по сделке.
День расчета зависит от
режима торгов ценной бумаги или валюты.
Режимы торгов ценных бумаг:
Т + 1 — сделка совершается на следующий рабочий день;
Т + 2 — сделка совершается через 1 рабочий день.
Режимы торгов валюты:
TOD — сделка совершается в день её совершения
TOM — сделка совершается на следующий рабочий день;
Как работает
Мы рассчитываем все комиссии по вашим сделкам с 19:00 прошлого дня до 19:00 текущего дня. На следующий день мы заблокируем сумму комиссии с остатка, а в день фактического расчета по сделкам спишем ее окончательно.
Сниженные комиссии тарифов
Если у владельцев тарифов «Инвестор стандарт» и «Профессиональный стандарт» на счете 1,5 млн акций ВТБ, они начинают обслуживаться по более сниженным комиссиям тарифов «Инвестор привилегия» и «Профессиональный привилегия» соответственно.
Также при наличии любого количества акций ВТБ у клиента будет снижена комиссия за проведение расчетных операций (при наличии в зависимости от тарифа).
Чтобы комиссия была снижена, нужно владеть соответствующим количеством акций ВТБ на дату первой сделки в месяц.
Тарифы на услуги на финансовых рынках
Список фондов под управлением АО ВТБ Капитал Управление активами с комиссией 0%
Банком установлена нулевая комиссия за заключение сделок в ТС Основной рынок Московской биржи со следующими паями ПИФ под управлением АО ВТБ Капитал Управление активами:
БПИФ рыночных финансовых инструментов «ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета» (VTBB)
БПИФ рыночных финансовых инструментов «ВТБ – Ликвидность» (VTBM)
БПИФ рыночных финансовых инструментов «ВТБ – Фонд Золото» (VTBG)
БПИФ рыночных финансовых инструментов «ВТБ — Индекс МосБиржи» (VTBХ)
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ВТБ – Фонд Казначейский»
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ВТБ – Фонд Акций»
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ВТБ — Индекс МосБиржи»
ЗПИКФ «ВТБ Капитал пре-АйПиО фонд»
Фонды, предназначенные для квалифицированных инвесторов:
ИПИФ ФИ «ВТБ – Фонд Субординированный.
Рубли»ИПИФ ФИ «ВТБ – Фонд Субординированный. Доллары»
ИПИФ ФИ «ВТБ – Фонд Субординированный. Евро»
Рубли»Список фондов под управлением ООО ВТБ Капитал Пенсионный резерв, за заключение сделок с которыми в ТС Основной рынок Московской биржи устанавливается тариф 0% от суммы сделки
Банком установлена нулевая комиссия за заключение сделок в ТС Основной рынок Московской биржи со следующими паями ПИФ под управлением ООО ВТБ Капитал Пенсионный резерв:
ЗПИФН «ВТБ Капитал – Рентный доход»
Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «ВТБ Капитал – Рентный доход ПРО»
ЗПИКФ «ВТБ Капитал — Рентный доход ПРО»
ЗПИФ «ВТБ Капитал — Рентный доход 2»
Список бумаг c комиссией 0,5% при покупке через офисы банка
При исполнении заявок на сделки по покупке ценных бумаг, список которых приведен ниже и поданных в офисах Банка в оригинале на бумажном носителе взимается комиссия в размере 0,5% от суммы оборота за день по сделкам, заключенным во исполнение таких Заявок.
Данная комиссия не распространяется на клиентов, имеющих пакет услуг, «Прайм», «Прайм New», «Прайм+».
Список бумаг c комиссией 0,5% при покупке через офисы банка
Список бумаг c комиссией 0,5% при покупке через офисы банкаДата публикации: 26.05.2023Список фондов на внебиржевых рынках с комиссией 1%
Список субординированных облигаций ВТБ с комиссией 0%
СУБ-Т1-1
ISIN: RU000A102QJ7
СУБ-Т1-2
ISIN: RU000A102QL3
СУБ-Т1-3
ISIN: RU000A102QM1
СУБ-Т1-4
ISIN: RU000A102QN9
СУБ-Т2-1
ISIN: RU000A102879
СУБ-Т2-2
ISIN: RU000A102887
СУБ-Т1-5
ISIN: RU000A1034P7
СУБ-Т1-6
ISIN: RU000A1034Q5
СУБ-Т2-3
ISIN: RU000A1014J2
СУБ-Т1-8
ISIN: RU000A103S8
СУБ-Т1-9
ISIN: RU000A103S97
СУБ-Т1-10
RU000A103SA0
СУБ-Т1-11
ISIN: RU000A103SB8
СУБ-Т1-12
ISIN: RU000A103SC6
СУБ-Т1-13
ISIN: RU000A104JW1
Список ценных бумаг, обращающихся на Площадке Основной рынок, с комиссией 0%
АДР СБЕРБАНК РА (SBRCY) Бухгалтерский баланс
Активы
Эквиваленты денежных средств и федеральные фонды проданы
29,13%6,69T
20,45%6,25T
—7,1T 9 0003
33,78%4,8T
33,78%4,8 T
1,49%5,18T
7,67%5,19T
-11,35%3,59T
-11,35%3,59T
32,41%5,1T 900 03
-Денежные средства и их эквиваленты
10,97%4,55T
0,19% 4,3 т
—4,75 т
13,72% 3,87 т
936.
89%4,57T— Инвестиции в денежный рынок
92,47%2,05T
118,78%1,93T
—2,34T
398,13%933B
398,13%933B
101,25%1,06T
25,04%884В
-38,99%187,3В
-38,99%187,3В
3,40 %528.6B
— Денежные средства и инвестиции с ограничениями
708.57%84.9B
34,07%12,2B
—19,9B
—-
—-
556,25%10,5B
911,11%9,1B
—-
—-
-23,81%1,6B
Дебиторская задолженность
-8,73%354,3B
-19,34%322,4B
—354,9B
—-
—-
35,45%388.2В
61,17% 399,7B
—-
—-
72,34%286,6B
Предоплаченные активы
-17,65%93,8B
14,09%92,3B
—93,7B
—-
—-
23,27%113,9B
-12,63%80,9B
—-
—-
6,21%92,4B
Чистый кредит
13,04%25,94T
16,33%24,65T
—23,87T
14,84%23,39T 90 003
14,84%23,39T
15,97%22,95T
10,34%21,19T
3,97%20,36T
3,97%20,36T
6,07%19,79T
— Резерв под ссуды и потери по аренде
-3,01%1,55T
-6,16%1,56T
—1,62T
—-
—-
13,20%1,6T
900 02 17,67%1,66Т—-
—-
-5,18%1,41T
— Имеющиеся в наличии для продажи ценные бумаги
-4,29%4,02T
20,07%4,17T
—3,74T
35,10%5,62T
35,10%5,62 Т
27,78%4,2Т
8,01%3,47Т
20,93%4,16Т
20,93%4,16Т
24,33%3,29T
Долгосрочные вложения в акционерный капитал
48,00%181,6B
34,91%165,8B
—147,8B
-18,46%140,5B
9000 2 -18,46%140,5Б40,07%122,7Б
48,07%122,9 B
—172.
3B
—172.3B
104,20%87,6B
Производные активы
0,94%321,3B
0,86% 281.1B
—265.4B
61,73%313.6B
61,73 %313,6Б
81,99%318,3Б
69,01%278,7Б
9,18%193,9B
9,18%193,9B
3,19%174,9B
Нетто СИЗ
8,39%797,5B
9,84%778,2Б
—759,7Б
8,57%754,7Б
8,57% 754.7Б
7.54%735.8Б
4.81%708.5Б
17.04%695.1Б
17.04%695.1Б
26.7 3%684,2B
Активы, предназначенные для продажи
-83,68%22,5B
235,26%104,6 В
—98,2В
797,35%101,4В
797,35%101,4В
1367,02%137,9B
-98,64%31,2B
-99,56%11,3B
-99,56%11,3B
-99,59%9,4B
Деловая репутация и прочие нематериальные активы
59,56%261,2B
64,77 %234.8B
—211.3B
—-
—-
110.41%163.7B
88.24%142.5B
—- 9000 3
—-
-10,98% 77,8B
— Деловая репутация
41,49%54,9B
325,00%59,5B
—57,4B
—-
—-
210,40%38,8B
8,53%14B
—-
—-
66,67%12,5B
— Прочие нематериальные активы
65,17 %206.
3B
36,42%175.3B
—153,9B
—-
—-
91,27%124,9B
104,62 %128.5B
—-
— —
-18,27%65,3Б
Прочие активы
9,35%219,8Б
-1,68%175,4Б
—165,5Б
14,97%870.1B
14,97%870.1B
20,58%201B
6,38%178,4B
-1,03%756,8B 9 0003
-1,03%756,8B
4,71%166,7B
Всего активов
12,70 %39,58T
17,15%37,94T
—37,5T
20,21%36,02T
20,21%36,02T
16,10%35 .12T
2,60%32,38T
-3,97%29,96T
-3,97 %29,96T
3,44%30,25T
Обязательства
Всего депозитов
18,73%30,01T
23,33%28,85T
—26,48T
22,31%27,33T
22,31%27,33T 900 03
10,60%25,28T
4,13%23,4T
1,59%22,34T
1,59%22,34T
11,90%22,86T
Кредиторская задолженность
-70,81%170,8B
43,76%176,1B
—165,1B
—-
—-
500,72%585.
1B
-3,92%122,5В
—-
—-
-36,84%97,4В
— Кредиторская задолженность
-20,65%78B
8,05%65,8B
—42,6B
—-
—-
127,55%98 .3B
17,57%60,9B
— —
—-
-55,65%43,2B
-Итого налогов к уплате
18,04%51,7B
103,95%77,5B
—43,6 Б
—-
— —
9,23%43,8B
-0,78%38B
—-
—-
14,90%40,1B
— Дивиденды к выплате
-99,50%2.1B
—2.4B
—3B
—-
—-
—422.5B
—-
900 02 —-—-
—-
— Прочая кредиторская задолженность
90,24%39B
28,81%30,4B
—75,9B
—-
—-
45,39%20,5Б
-36,90%23,6B
—-
—-
-35,62%14,1B
Долгосрочная задолженность и обязательство по капитальной аренде
91 .48T11,10%1,57T
-14,51%1,37T
-14,51%1,37T
-10,66%1,48T
Обязательства по производным продуктам
4,05%439,8B
32,20%388,4B
—331,4B
112,74%374В
112,74%374В
161,09%422,7 В
93,80%293,8В
-3,19%175,8В
-3,19%175,8В
1,06%161,9B
Прочие обязательства
-91,02%74B
-91,35%55B
—1,99T
14,56%1,77 Т
14,56%1,77Т
6 050,75%824,2В
7 048,31% 636.
2B
19,98%1,55T
19,98%1,55T
306,06%13,4B
Всего обязательств
12,66%34,11T 90 003
19,01%32,79T
—32,24T
21,58%30,97T
21,58%30,97T
16,44%30,27T
-0,08%27,56T
-6,83%25,47T
-6,83%25,47T
1,61%26T
Акционерный капитал
Акционерный капитал
0,00%320. 3B
0,00%320,3B
—320,3B
0,00% 320.3B
0.00%320.3B
0.00%320.3B
0.00%320.3B
0.00%320.3B
0.00%3 20.3B
0,00%320.3B
-обыкновенные акции
0,00%320.3B
0,00%320,3В
—320,3В
0,00%320,3В
0,00%320,3В
0,00%320,3В
0,00%320,3В
0,00%320,3В
0,00%320,3В 90 003
0,00%320,3B
Нераспределенная прибыль
18,06%4,94T
5,94% 4,59T
—4,68T
8,06%4,38T
8,06%4,38T
9,16%4,19T
17,72%4,33T 9000 3
13,72%4,05T
13,72%4,05T
13,36%3,84T
Минус: казначейские акции
3,10% 26,6 млрд
49,21% 37,6 млрд
—29.
1B
-33,02%14,4B
-33,02%14,4B
86,96%25,8B
58,49%25,2B
90 002 18,78%21,5В18,78%21,5В
-6,12%13,8 B
Прочая доля в капитале
0,00%150B
—150B
—150B
—150B
—150B
—150 Б
—-
—-
—-
—-
Итого собственный капитал
13,07%5,47T
6,59%5.14T
—5.25T
12.65%5.04T
12.65%5.04T
13.75%4.84T
21.02%4.82T
16,26%4,48T
16,26%4,48T
16,31%4,25 T
Неконтролирующие доли участия
-42,74%6,7B
-20,93%6,8B
—6,7B
-79,76%1,7B
-79,76%1 .7B
680,00%11,7B
681,82% 8,6 млрд
121,05% 8,4 млрд
121,05% 8,4 млрд
-65,91% 1,5 млрд
Общий капитал
12,94%5,48T
6,55%5,14T
—5,26T
12,48%5,05T
12,48%5,05T
900 02 13,98%4,85T21,20%4,83T
16,36%4,49T
16,36%4,49T
16,21%4,25T
Денежная единица
руб.
руб.
руб.
руб.
руб.
руб.
руб.
Стандарты бухгалтерского учета
НеUS-GAAP
Non-US-GAAP
Non-US-GAAP
Non-US-GAAP
Non-US-GAAP
Non-US-GAAP
Non-US-GAAP
Non-US-GAAP
900 02 Non-US-GAAPNon-US-GAAP
Сбербанк: В ожидании A Reversal (OTCMKTS:SBRCY)
После введения апрельских санкций против России российские компании за короткий промежуток времени упали на 5-20%. За последние три с половиной месяца практически все российские компании, в том числе экспортеры, восстановили котировки акций. Исключение составляет основной и крупнейший российский банк — Сбербанк (OTCPK:SBRCY). Причины и опасения инвесторов, приведшие к такому падению, в ближайшее время должны ослабнуть. Более того, Сбербанк является одним из самых недооцененных европейских банков и имеет огромный потенциал для роста дивидендов.
Фундаментально недооценен
Падение котировок Сбербанка связано только с санкциями США против России.
О том, что на это повлияло и чего можно ожидать в будущем, мы поговорим во второй части этой статьи, а пока давайте рассмотрим фундаментальные факторы компании.
Сбербанк остается очень быстрорастущим банком. Буквально на днях Сбербанк представил свои результаты за 7 месяцев 2018 года по РСБУ. Чистый комиссионный доход увеличился на 25,7% г/г, чистая прибыль увеличилась на 25,8% г/г.
В ближайшее время этот рост будет только продолжаться за счет огромной доли Сбербанка на рынке финансовых услуг в России, а также за счет инвестиций в новые проекты, в том числе совместные проекты с Яндекс (YNDX) в сфере платежного сервиса и электронной -коммерческая платформа. По собственным прогнозам банка, доходы от нефинансовой деятельности в 2020 году достигнут 70 млрд рублей.
Источник: Сбербанк Презентация для инвесторов
Показатели деятельности компании продолжают бить рекорды: ROE в первом квартале составил 24,2%, ROA — 3,1%.
Несмотря на выдающиеся результаты, Сбербанк остается сильно недооцененным с мультипликатором P/E TTM, равным 5.
Хотя, например, мультипликаторы P/E двух других крупных европейских банков — Lloyds (LYG) и BNP Paribas (OTCQX:BNPQF ) составляют 10,6x и 9,5x соответственно.
Сбербанк — один из лучших европейских банков по темпам роста и другим финансовым показателям. А дисконт к другим европейским банкам может уменьшиться с нормализацией отношений между США и Россией.
В ожидании разворота
Падение спровоцировано введением санкций против алюминиевой компании Русал (OTC:RUALF), основным кредитором которой является Сбербанк. Кредиты Русалу составляют 1% баланса Сбербанка, но при этом кредит Русалу обеспечен акциями Русала.
Не так давно состоялась встреча Трампа и Путина, которая прошла без резких заявлений, которые можно было бы считать положительными для американо-российских отношений. Кроме того, министерство финансов США предоставило инвесторам больше времени для продажи своих акций и долговых обязательств в «Русале». Срок для инвесторов был продлен до 23 октября с 5 августа.
источник: Google Images
Это умеренно позитивный шаг, поскольку он свидетельствует о том, что Минфин США в целом готов к переговорам с Дерипаской, так что есть шансы договориться об условиях позже», — сказал Кирилл Чуйко, руководитель отдела исследований. в БКС Глобал Маркетс в Москве
Также вероятно снятие санкций в случае отказа Олега Дерипаски от контрольного пакета акций Русала Дерипаска заявил, что готов это сделать и уже были новости о возможной продаже Русала китайским инвесторам.
Сбербанк является индикативным активом для всего российского рынка из-за большой доли Сбербанка в индексах и фондах, ориентированных на Россию, поэтому негативные и позитивные новости по российскому рынку в первую очередь отражаются на акциях Сбербанка.
Инвесторы за неделю до 1 августа вывели из фондов, ориентированных на российские активы (доля РФ со всех регионов мира во вложении средств), 11 млн долларов против оттока 66,6 млн долларов в неделю ранее, согласно обзору компании «Сбербанк СIB».
Уменьшение оттока может свидетельствовать об уменьшении страха перед иностранными инвесторами.
В то же время, несколько дней назад появились новости о возможном введении новых санкций против энергетического сектора и госбанков России. Акции Сбербанка отреагировали на эту новость нейтрально, поскольку такая мера слишком серьезна и маловероятна.
Огромный потенциал роста дивидендов
Еще одна причина, по которой Сбербанк заслуживает внимания, — огромный потенциал роста дивидендных выплат. По итогам 2017 года компания выплатила в качестве дивидендов 12 рублей на акцию (текущая цена одной акции на Московской бирже — 202 рубля).
В 2019 и 2020 годах Сбербанк должен выйти на коэффициент выплат 50%, в соответствии с требованиями Правительства РФ. Прогнозируя рост чистой прибыли на 25% в 2018 году, дивидендные выплаты могут составить 21 рубль на акцию, что принесет более 10% дивидендной доходности.
Недавняя продажа дочернего банка Denizbank за $3,2 млрд и оптимизация затрат, связанная с отказом от неэффективных банковских отделений, должны помочь Сбербанку достичь коэффициента выплат 50% уже в 2019 году.
