Рынок инструментов финансового инвестирования включает: ИК ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент — Error Site

Содержание

Тест по дисциплине экономика теме Капитальные вложения

Тест по теме: Капитальные вложения

1. Инвестиции - это?

1. Покупка недвижимости и товаров длительного пользования

2. Операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение выгод в течение периода, превышающего один год

3. Покупка оборудования и машин со сроком службы до одного года

4. Вложение капитала с целью последующего его увеличения

2. Под инвестициями понимается?

1. Вложение средств, с определенной целью отвлеченных от непосредственного потребления

2. Процесс взаимодействия по меньшей мере двух сторон: инициатора проекта и инвестора, финансирующего проект

3. Вложения в физические, денежные и нематериальные активы

3. Сущностью инвестиций являются?

1. Маркетинг рынка для определения производственной программы

2. Выбор площадки и определение мощности предприятия

3. Вложение капитала в модернизацию, расширение действующего производства или новое строительство

4. Вложение инвестиций в расширение или новое строительство с целью получения прибыли и достижения социального эффекта

4. Прямые инвестиции - это?

1. инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия

2. вложение средств в покупку акций, не дающих право вкладчиков влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% акционерного капитала предприятия

3. торговые кредиты

5. Портфельные инвестиции - это?

1. Покупка акций в размере менее 10% акционерного капитала предприятия

2. Покупка акций в размере более 10% акционерного капитала предприятия

3. Торговые кредиты

6. Портфельные инвестиции осуществляются?

1. В сфере капитального строительства

2. В сфере обращения финансового капитала

3. В инновационной сфере

7. Что не включается с состав инвестиции в денежные активы?

1. Приобретение акций и других ценных бумаг

2. Приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав

3. Приобретение оборотных средств

4. Портфельные инвестиции

8. Капитальные вложения включают?

1. Инвестиции в основные и оборотные фонды

2. Инвестиции в реновацию производственных мощностей

3. Инвестиции в прирост (наращивание) производственных мощностей

9. Какой вид инвестиций не включается в нематериальные активы?

1. «ноу-хау», патенты, изобретения

2. подготовка кадров для будущего производства

3. приобретение лицензий, разработка торговой марки и др

4. кредиты банка

10. Какой вид вложений не входит в состав инвестиций в нефинансовые активы?

1. Инвестиции в основной капитал

2. Инвестиции в нематериальные активы

3. Вложения в ценные бумаги других юридических лиц, в облигации местных и государственных займов

4. Вложения в капитальный ремонт основных фондов

5. Инвестиции на приобретение земельных участков

11. Реинвестиции - это?

1. Начальные инвестиции, или нетто-инвестиции

2. Начальные инвестиции плюс прибыль и амортизационные отчисления в результате осуществления проекта

3. Свободные денежные средства, оставшиеся на предприятии после выплаты налогов, и процент за пользование кредитом

12. Затраты компании, связанные с осуществлением капитальных вложений - это?

1. Долгосрочные затраты

2. Текущие затраты

3. Нет правильного ответа

13. Воспроизводственная структура капитала?

1. Соотношение собственных и заемных средств

2. Соотношение активной (оборудование) и пассивной (здания и сооружения) частей в инвестициях

3. Соотношение между новым строительством, расширением и реконструкцией

14. Воспроизводственная структура капиталовложений - это соотношение затрат на?

1. Пассивную и активную часть основных фондов

2. Новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение основных фондов

3. Реальные, финансовые и интеллектуальные инвестиции

15. Инновация - это?

1. Право на ведение научных разработок

2. Патент

3. Вид инвестиций, связанный с достижениями научно-технического прогресса

16. Инновации - это?

1. Долгосрочные капитальные вложения

2. Краткосрочные капитальные вложения

3. Капитальные вложения, связанные с научно-техническим прогрессом

17. Управление инвестиционной деятельностью на макроуровне?

1. Управление инвестиционным проектом

2. Оценка состояния и прогнозирования инвестиционного рынка

3. Финансовое обеспечение проекта

18. Инвестиционный рынок?

1. Рынок объектов реального инвестирования

2. Рынок инструментов финансового инвестирования

3. Рынок как объектов реального инвестирования, так и инструментов финансового инвестирования

19. В рынок объектов реального инвестирования не включается?

1. Рынок капитальных вложений

2. Рынок недвижимости

3. Рынок приватизируемых объектов

20. Рынок инструментов финансового инвестирования?

1. Фондовый рынок

2. Денежный рынок

3. Фондовый и денежный рынки

21. Состояние инвестиционного рынка характеризуют?

1. Цена капитала

2. Конкуренция и монополия

3. Спрос и предложение

22. Инвестиционный рынок состоит из?

1. Фондового и денежного рынков

2. Рынка недвижимости и рынка научно-технических новаций

3. Промышленных объектов, акций, депозитов и лицензий

4. Рынка объектов реального инвестирования, рынка объектов финансового инвестирования и рынка объектов инновационных инвестиций

23. Степень активности инвестиционного рынка характеризуют?

1. Спрос

2. Предложение

3. Рыночная конъюнктура (соотношение спроса и предложения)

24. Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка включает?

1. Наблюдение за текущей активностью (мониторинг показателей спроса, предложения)

2. Анализ текущей конъюнктуры

3. Прогнозирование конъюнктуры рынка

25. Прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка включает?

1. Исследование изменений факторов, влияющих на развитие инвестиционного рынка

2. Анализ показателей в ретроспективном периоде

3. Выявление отраслей, вызывающих наибольший инвестиционный интерес с точки зрения эффективности инвестируемого капитала

26. Оценка инвестиционной привлекательности действующей компании?

1. Анализ жизненного цикла и выявление той стадии, на которой находится фирма

2. Мониторинг показателей конъюнктуры инвестиционного рынка

3. Определяется нормой прибыли на кш впал и допустимой степенью риска

27. Критерии инвестиционной деятельностью на уровне компании?

1. Обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии

2. Обеспечение высоких темпов экономического развития

3. Обеспечение максимизации доходов

28. Инвестиционный климат страны - это?

1. Система правовых, экономических и социальных условий инвестиционной деятельности в стране, оказывающих существенное влияние на доходность инвестиций и уровень инвестиционных рисков

2. Показатель, характеризуемый совокупностью инвестиционных потенциалов регионов страны

3. Величина золотого запаса страны

29. Улучшение инвестиционного климата?

1. Политическая стабильность

2. Финансовая стабилизация

3. Создание условий экономического роста

30. Основная цель инвестиционного проекта?

1. Максимизация объема выпускаемой продукции

2. Минимизация затрат на потребление ресурсов

3. Техническая эффективность проекта, обеспечивающая выход на рынок с качественной (конкурентоспособной) продукцией

4. Максимизация прибыли

31. Инвестиционный проект?

1. Система организационно-правовых и финансовых документов

2. Комплекс мероприятий, обеспечивающий достижение поставленных целей

3. Документ, снижающий риск инвестиционной деятельности

32. Инвестиционный потенциал представляет собой?

1. Ормативные условия, создающие фон для нормального осуществления инвестиционной деятельности

2. Количественную характеристику, учитывающую основные макроэкономические условия развития страны региона или отрасти

3. Целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности

4. Макроэкономическое изучение инвестиционного рынка

33. Законодательные условия инвестирования представляют собой?

1. Размеры денежных средств, выделяемых на проведение инвестиционной политики

2. Нормативные условия, создающие законодательный фон, на котором осуществляется инвестиционная деятельность

3. Порядок использования отдельных факторов производства, являющихся составными частями инвестиционного потенциала региона

4. Налоговые льготы и государственные гарантии инвестиционных рисков

34. Инвестиционный риск региона определяется?

1. Уровнем законодательного регулирования в стране

2. Степенью развития приватизационных процессов

3. Вероятностью потери инвестиций или дохода от них

4. Развитием отдельных инвестиционных рынков

35. Процесс разработки инвестиционного проекта включает?

1. Поиск инвестиционных концепций проекта

2. Разработку технико-экономических показателей и их финансовую оценку

3. Прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную фазы

Финансовый рынок - что это? Структура рынка финансовых услуг |

 

Для большинства жителей нашей страны понятие финансового рынка является чем-то загадочным, непонятным и далёким от реальной жизни. В общих чертах кто-то скажет, что это, наверное, биржа, где покупают и продают акции, а другие и вовсе затруднятся представить, что же это означает. Причиной всего этого можно назвать тот факт, что ещё 30 лет назад мало кто мог представить развивающийся капитализм, когда все инструменты для заработка находятся в руках человека. Но проблема в том, что даже с приходом этого самого капитализма знаний ни у кого попросту нет. Рассмотрим что же представляет собой рынок финансовых услуг, его структуру и особенности.

Из данной статьи Вы узнаете:

 

Финансовый рынок — что это простыми словами?

Финансовый рынок – это пространство, где участники могут совершать покупки и продажи каких-либо финансовых инструментов. Простыми словами это можно назвать обычным рынком, где можно заключать сделки по огромному количеству товаров разного типа, среди которых есть акции, долговые обязательства, товары, валюта и ещё много всего.

Ключевым моментом можно назвать тот факт, что с развитием систем коммуникации появилась информационная централизованность. То есть гражданин России может приобрести акции, которые есть на руках у гражданина Японии, который до этого мог их купить у гражданина США. В целом можно сделать такую градацию:

  1. Региональный финансовый рынок. Это может быть какая-либо биржа в городе, где по большей части торгует население этого города и ближайших территорий.
  2. Центральная торговая площадка страны. Их может быть несколько, важно лишь то, что они между собой объединяют участников рынка по всей стране.
  3. Международная финансовая система. Участники из разных стран имеют доступ к торгам в других странах. Раньше всё осуществлялось через телеграфную связь, но с развитием продвинутых средств связи всё перешло в электронный вид. И вот теперь любой человек может совершать сделки с любыми инструментами по всему миру.

 

 

Любое объединение продавцов и покупателей можно назвать финансовым рынком.

Например, в начале 17-ого века стали проходить централизованные торги в Лондоне. Производители металла (добывающие предприятия) и потребители стали встречаться в одном месте для того, чтобы заключать сделки. Это очень упростило жизнь и первым и вторым. Далее всё стремительно развивалось и уже к 20-ому веку биржевая торговля разрослась до практически общемирового масштаба. В каждой крупной и развитой стране стали появляться подобные площадки, только теперь уже там были не только металлы и прочие товары, но также и большое количество разнообразных инструментов.

 

Всего можно выделить два типа финансовых рынков, вернее, две модели:

  1. Английская модель. Она в данный момент набирает популярность, очень хорошо представлена на рынках США, Основная идея заключается в том, что значительное количество акций компаний предлагается купить обычным гражданам, то есть широкое предложение для участия в бизнесе. Сюда же относится и большое количество структур, например, пенсионных фондов, которые инвестируют деньги. Особенностью является развитость торговли между держателями акций, которые их бесконечно перекупают и перепродают.
  2. Континентальная. Понемногу сокращается во всём мире. В отличие от первого варианта, здесь по большей части предполагается меньшее предложение акций и большое количество акций в руках одного акционера. Также активное участие принимает банковский сектор.

 

Российский финансовый рынок постепенно набирает обороты, всё большее количество жителей начинают интересоваться финансовой темой, но в процентном соотношении участники составляют очень мало от общего числа жителей страны. С другой стороны, есть динамика роста числа, так что со временем мы догоним остальные страны. Этому также способствует поощрение со стороны государства, которое предлагает снижение налоговой нагрузки с доходов, полученных при торговле на специальном счёте – индивидуальном инвестиционном счёте.

 

 

Участники финансового рынка

Теперь разберёмся, кто же участвует в торговле на финансовом рынке. На самом деле, разделить можно по-разному, в первую очередь это, конечно же следующие две категории:

  1. Физические лица. То есть самые обыкновенные люди, которые решили купить какой-либо финансовый инструмент. Учитывая, что на бирже можно открывать как длинные позиции, так и короткие, можно сказать, что такой участник либо инвестирует, либо спекулирует. В любом случае, он открывает торговый счёт на себя и действует как частное лицо.
  2. Юридические лица. Это уже компания, фирма, корпорация, то есть какая-либо организация. Среди них можно выделить следующие основные категории:
  • обычные фирмы, которые занимаются разного рода деятельностью и выходят на финансовые рынки по конкретным сделкам в силу необходимости. Например, они ведут торговлю с зарубежными представителями и вынуждены менять валюту, покупать определённые ценные бумаги для подстраховки от колебания курсов и так далее;
  • банки, которые инвестируют средства и проводят разнообразные операции с широким спектром финансовых инструментов;
  • инвестиционные фонды, которые занимаются управлением капиталом и осуществляют вложения в перспективные направления, обычно это достаточно серьёзные участники, хотя есть и небольшие.

 

Также можно разделить участников и по той роли, которую они играют:

  1. Те, кто занимается непосредственно приобретением или продажей чего-либо. Это может быть как физическое лицо, так и юридическое.
  2. Посредники. Они не покупают и не продают, а являются, так сказать, ретранслятором сделки, то есть промежуточным звеном между покупателем и продавцом. Обычно в таких случаях их доход составляет определённый процент от сделки.

 

Если рассматривать товарный рынок, то здесь у нас будут производители и потребители. Проще всего это рассмотреть на примере производства металлов. Есть компании, которые добывают и перерабатывают руду. Конечный продукт в виде чистого металла отправляется на биржу, где на него найдётся покупатель, то есть производство, которое использует металл в качестве сырья. Ну, и конечно же, спекулянты, которые хотят сейчас купить металл подешевле, а затем продать его подороже.

 

 

Функции финансового рынка

В целом, можно выделить одну основную функцию – предоставление возможности как покупателям так и продавцам осуществлять операции с финансовыми инструментами. Это общая функция, которая соответствует всей системе торгов, далее уже есть разделение по конкретным рынкам и биржам.

Например, на лондонской бирже цветных металлов осуществляется торговля практически всем объёмом металла, то есть биржа устанавливает котировки исходя из того, как проходят торги. В то же время на чикагской товарной бирже осуществляется торговля значительным количеством опционов и фьючерсов. То есть, можно сказать, что это обеспечение функционирования торговой среды, создание удобных условий и объединение участников для получения максимально ликвидной среды. Теперь рассмотрим структуру и основные финансовые рынки.

 

 

Структура финансового рынка по уровням

Финансовый рынок можно поделить на уровни. Принцип примерно такой же, как и в повседневной торговой среде. Можно купить новый товар, а можно бывший в употреблении. Также обстоит дело и на финансовом рынке.

Итак, есть следующие уровни:

  1. Ценные бумаги, которые ещё не выставлялись на торги. Проще всего это понять через следующий пример. Допустим, какая-либо компания разрастается и принимает решение разместить свои акции на бирже. Если она соответствует требованием конкретной торговой площадки, то её акции будут выставлены на торги. Важным является тот момент, что раньше этих акций в продаже не было, то есть это первичное размещение, которое называется IPO. Все желающие вложиться могут купить эти бумаги.
  2. Ценные бумаги, которые уже находятся в обороте. Тут всё просто – допустим, это акции Газпрома. Они в обороте много лет, купить их можно в любой момент. Не смотря на то, что всё записывается в реестр акционеров, можно представить себе это и в бумажном виде всё с тем же примером – гражданин одной страны купил у гражданина другой и через неделю продал гражданину третьей страны. То есть покупатели и продавцы могут быть кто угодно, а сама бумага так и передаётся из рук в руки.
  3. Крупные пакеты акций. Если Уоррен Баффетт захочет продать свой пакет акций, то на рынке начнётся хаос. Просто потому, что у него много акций и этот факт моментально собьёт цену. Такие сделки проводятся с конкретным покупателем, то есть по оговоренной цене, которая может отличаться от рыночной. Это получается внебиржевой финансовый рынок, однако, как понятно из механизма, отличие только в том, что это не свободная торговля, а скорее просто сделка между двумя участниками.

 

Теперь перейдём к тому, какие виды финансовых рынков есть в данный момент и что представляет собой каждый из них. Структура достаточно чёткая и понятная, разделение на сектора производится по типам торговых инструментов.

 

 

Виды финансовых рынков

 

Фондовый рынок

Инструменты финансового рынка представлены большим количеством секторов, некоторые из которых имеют схожие черты, но, тем не менее, разделены. Итак, в первую очередь, это фондовый рынок — простым языком, рынок ценных бумаг. Один из старейших видов, который начал активно развиваться по всему миру с 18-ого века. Самыми крупными торговыми площадки в данный момент являются американские, так как торговля акциями там ведётся с очень давних пор. Особенно следует выделить нью-йоркскую биржу, на которой представлено более 4000 разных акций. Среди европейских площадок лидером является лондонская фондовая биржа, самая интернациональная из всех. Как и следует из названия, на рынке ценных бумаг в первую очередь представлены следующие типы торговых инструментов:

 

1. Акции. С ними всё относительно просто и понятно – инвестор, покупающий акцию, становится владельцем определённой доли в компании, акцию которой он купил. Изначально это просто такой вариант привлечь капитал – компания выходит на биржу и предлагает свои акции. То есть продаёт долю самой себя и получает деньги за купленные акции. Далее эти бумаги находятся в обороте и уже частные инвесторы, спекулянты или фонды начинают покупать и продавать их. Эта часть акций остаётся в свободном обороте. В зависимости от того, какие требования у биржи для размещения акций, выбирается та или иная площадка. А все желающие получают доступ к торгам через брокеров, у которых, в свою очередь, есть доступ непосредственно к разным биржам.

Вложения в акции привлекательны по двум причинам:

  • Во-первых, акции позволяют иметь доход, который держатель акции получает в виде дивидендов. И чем лучше у компании идут дела, тем больше прибыли достанется вот таким инвесторам. К тому же, есть ограничения на уровне государства в отношении выплаты дивидендов – компания должна выплачивать определённый минимальный процент от чистой прибыли, но он ограничен только снизу, то есть возможен вариант и выплаты очень высоких дивидендов, это на усмотрение руководства.
  • Во-вторых, сами акции нередко показывают высокую волатильность, что может способствовать заработку на разнице стоимости. То есть купленная акция в расчёте на длительное удержание затем может быть продана просто потому, что цена сильно взлетела.

 

Капитализация бирж показывает совокупную стоимость всех обращающихся на них инструментов. У многих площадок она исчисляется триллионами долларов, а совокупный оборот фондового рынка за год составляет десятки триллионов долларов. Это непрерывно развивающийся рынок, который движется только вперёд. Например, только две крупнейшие биржи Нью-Йорка имеют капитализацию более 40 триллионов, и она непрерывно растёт. То же самое относится и к европейским, азиатским площадкам. В общем, у инвесторов есть возможность вкладывать деньги в компании по всему земному шару, нужно только найти соответствующего брокера и зарегистрировать счёт, после чего откроется возможность вести торговлю.

 

2. Облигации. Ещё одна фондовая структура финансового рынка. Она представляет собой долговой рынок, то есть здесь в обороте находятся ценные бумаги, по которым инвестор даёт деньги заёмщику и получает за это определённый в бумаге доход. Ближайшая аналогия из жизни – долговая расписка. Стоимость заимствования зависит от того, насколько высокий спрос на эти бумаги. То есть, если совсем нет желающих приобрести, то будет высокий доход, если же желающих много, то он станет ниже. Это, в свою очередь, зависит от доверия к объекту, выпускающему облигации. Например, все знают, что США когда-нибудь придётся что-то делать со своим государственным долгом, но их облигации по-прежнему пользуются очень высоким спросом и, соответственно, они с низкой ставкой дохода.

Всего есть два типа облигаций на рынке:

  • Государственные. Здесь само название говорит за себя – выпускаются государством и могут быть приобретены всеми желающими. Очень надёжны, поэтому их можно назвать самым низкорисковым вложением. Но обычно они выпускаются в национальной валюте, поэтому есть риск валютных колебаний, который можно отчасти уменьшить покупкой одного инструмента из другого раздела финансового рынка – срочного. В общем, для тех, кто хочет иметь небольшой, но гарантированный доход, государственные облигации – прекрасное решение.
  • Корпоративные. Выпускаются, соответственно, крупными компаниями, допущенными к размещению таких бумаг. Ставка повыше, чем у государственных, риск, что вполне логично, тоже выше. Однако, разница не очень велика, так как невозможность расплатиться по долгам для таких компаний – крайне редкая ситуация. Поэтому они также пользуются огромным спросом.

 

Доход по инвестициям в облигации может выплачиваться по-разному, это определяется в самой бумаге. Могут быть выплаты раз в год, а могут быть и раз в полгода. Сама сумма выплачивается в конце срока, то есть погашение облигации происходит в указанную дату и не позднее. Что любопытно, этот сектор тоже представлен рынком второго уровня, то есть можно перепродавать облигации.

Например, если Китай посчитает нужным продать все имеющиеся облигации Штатов, то это очень сильно отразится на рынке, так как он может продать их с дисконтом, тогда никто не будет покупать облигации у самих Штатов. Зачем платить больше, если можно купить то же самое дешевле. Это взвинтит доходность по новым облигациям. В общем, как вариант финансового краха Америки.

 

 

Валютный рынок

Валютный рынок является внебиржевым, то есть это децентрализованная торговая среда. Тем не менее, она состоит из крупнейших участников, которые и создают котировки на основании того, как соотносятся спрос и предложение.

Вообще, это достаточно молодой финансовый рынок, которому всего лишь чуть более 40 лет. Появился он после того, как цена на золото была отвязана от доллара, после этого пошло развитие в том виде, который сейчас кажется единственно возможным, а именно – плавающие курсы и свободное ценообразование. Безусловно, есть вмешательство со стороны центральных банков, но в целом, это настолько ликвидная среда, что кроме ЦБ никто и не может манипулировать обменными курсами в одиночку, для этого потребуется объединение инвестиционных фондов и банков.

Доступ к торгам предоставляется через специальных брокеров, у которых, в свою очередь, есть связь с поставщиками ликвидности. Это многоступенчатая система, называемая форексом, которая объединяет всё большее количество участников – сначала простые трейдеры объединяются в рамках брокера, далее уже брокеры объединяются и транслируют совокупные клиентские позиции тем самым поставщикам, а сами поставщики и банки создают межбанковское торговое пространство. В связи с этим очень трудно посчитать торговый оборот, но даже по самым скромным оценкам оно составляет несколько триллионов долларов в день, то есть является абсолютным лидером среди других финансовых рынков. Однако, здесь всё не так прозрачно, как в случае с фондовым рынком, нет полноценной регуляции, в каждой стране свои требования, если они вообще есть.

 

Среди участников можно выделить несколько категорий, каждая из которых преследует свои собственные цели:

  1. Компании с торговыми отношениями за рубежом. Всё просто – нужно обменивать валютную выручку, либо, наоборот менять деньги для покупок за рубежом.
  2. Частные инвесторы. Например, господа, наслушавшиеся Демуру и побежавшие покупать доллары. Это самая немногочисленная группа, взаимодействующая с обменными пунктами и банками, оборот небольшой.
  3. Спекулянты. Работают через форекс брокеров, зарабатывают на колебаниях цены. Валютный рынок очень волатильный, движение есть практически постоянно.
  4. Инвестиционные фонды. Если какая-либо валюта слишком обесценилась, и нет никаких экономических обоснований, многие фонды добавляют её в портфель.
  5. Банки. Аналогично ведут инвестиционную деятельность, которая также может быть и спекулятивной, только в гораздо больших масштабах.

 

 

Производные финансовые инструменты

Финансовыми рынками являются также и разделы срочного рынка, то есть контрактов с определённым сроком. Он развивался параллельно с фондовым, так как, например, есть товары, которые торгуются практически только по договорам поставки.

Рассмотрим на простом примере – цене на нефть. Если кто-то захочет в данный момент купить миллион баррелей нефти, то вряд ли сможет это сделать. Только если из нефтехранилищ, да и то придётся ждать доставку. А вот купить контракт на поставку через три месяца – легко. И дело здесь в том, что этот контракт будет предусмотрен торговой площадкой, то есть производитель будет знать, что контракт уже оплачен и нужно предоставить товар в указанные сроки. По такому же принципу осуществляется торговля огромным количеством инструментов.

 

Итак, срочный рынок представляют следующие инструменты финансового рынка:

  1. Фьючерсы. Схема работы показана в примере выше – есть определённый срок и объём поставки. Контракт покупается, товар получается через некоторое время. Например, если покупает в январе, то это может быть майский, июньский или какой-либо другой фьючерс, соответственно, и поставка будет в этом месяце.
  2. Опционы. Не имеет никакой связи с бинарными опционами (лишь формально). Это финансовый инструмент, которым обычно хеджируют риски. Например, производитель аккумуляторов боится, что вырастет цена на свинец. Он просто покупает опцион, который его не обязывает, но позволяет купить свинец по определённой цене, если вдруг она значительно изменится.
  3. Форвардные контракты и свопы. Это уже более сложные инструменты. Первый подразумевает определённые действия в случае неисполнения условия поставки, а второй образует операции в обратном порядке после осуществления обычной.

 

 

Рынок драгоценных металлов

Виды финансовых рынков также включают в себя отдельные категории товаров, например драгметаллы. Здесь представлены металлы, которые имеют очень высокую стоимость. Инвестиции в драгметаллы возможны:

  • через биржевой характер торгов;
  • разделение на внутренние рынки;
  • а также торговля в рамках банковских структур.

 

Нужно понимать, что на рынке в данный момент торговля имеет откровенно спекулятивный характер, который достигает размера более 90% от общего числа сделок. То есть золото покупают и продают в огромных количествах, но всё это бесконечная покупка и перепродажа одних и тех же объёмов, контрактов и так далее. Высокая стоимость и значительные колебания вместе с использованием кредитного плеча дают огромные возможности как приумножить, так и потерять свой инвестиционный капитал, поэтому спекуляция возможна только в том случае, когда участник торгов уверен в своих силах. 2011 год тому подтверждение.

 

 

Денежный рынок

Здесь представлены инструменты финансового рынка, которые относятся к финансам с небольшим периодом времени, то есть это:

  • векселя;
  • кредиты между разными банками;
  • а также схема сделок РЕПО.

 

Серьёзные организации создают колоссальный объём, а вся финансовая система состоит из бесконечный заимствований друг другу. Например, если посмотреть на баланс какого-либо банка, то можно увидеть, что и он должен много денег, и ему также должны много денег. Огромное значение во всей этой системе имеет процентная ставка центрального банка.

 

 

Риски на финансовом рынке

Как и любая другая сфера деятельности, торговля на финансовых рынках имеет определённые риски. Если бы был метод получать деньги и при этом вообще ничем не рисковать, то все бы давно перешли к такому. Но это миф, поэтому нужно очень грамотно взвешивать все свои решения. Как правило, чем выше потенциальная доходность, тем выше и риски. Это можно рассмотреть на нескольких примерах, которые достаточно показательны:

  1. Покупка акций. Компания может и обанкротиться. Это совсем не редкость, на слуху последние события с General Motors. Так что нужно понимать, во что вкладываться. Как правило, в каждой стране есть список топовых корпораций, которые обладают стабильными показателями и финансовой устойчивостью. Однако, это вовсе не означает, что у них и дальше всё будет хорошо. И дело здесь даже не в том, что стоимость акций упадёт, ведь это абсолютно нормальное явление для долгосрочного вложения, так бывает. Может получиться так, что прибыль сильно сократится в силу замедления экономики, активности конкурентов и прочего. Упадёт размер дивидендов, а то и вовсе будет убыток и к тому же рухнет цена на акции. В общем, требуется тщательное изучение ситуации.
  2. Покупка облигаций. Казалось бы, идеальный вариант. Но вот что интересно – швейцарские краткосрочные и среднесрочные облигации показывают отрицательную доходность. В то же время российские облигации продаются с доходностью около 7%, американские около 3%. Соответственно, по доходности можно оценить, насколько опасно вкладываться. Конечно, российские бумаги надёжны, тут нет сомнений, показатели экономики в относительной норме, а внешних долгов совсем немного по сравнению с другими крупными странами. Но вместе с этим рубль очень далёк от того, чтобы быть устойчивой валютой, и причиной этого можно назвать политику правительства. Вот и результат – облигации сами по себе надёжны, а вот валюта, в которой их предлагается покупать, совсем не надёжна.
  3. Валютная торговля. Очень маржинальный рынок, который постоянно в движении. Все хотят зарабатывать, поэтому извечный вопрос – в какой валюте хранить деньги. Это очень сложный вопрос, ответ на который не может быть однозначным. Всегда есть риски. Когда-то и франк постоянно укреплялся, пока государство не установило минимальный обменный порог франка к евро. И всё, потери колоссальны у тех, кто хранил деньги во франках. Поэтому самым простым вариантом будет просто держать деньги в нескольких валютах, так как всё очень сложно и нужно хорошо разбираться не только в кредитно-денежной политике центральных банков, но и быть в курсе всех тенденций, заявлений высокопоставленных лиц и вообще мировой экономической обстановки.

 

 

Заключение

Всё выше сказанное лишь в общих чертах описывает, что такое рынок финансовых услуг или финансовый рынок. Это достаточно сложная система, которую в целом и нет никакой необходимости понимать, так как заниматься инвестированием средств сразу в несколько направлений вряд ли кто-то станет, а те, кто всё же занимается этим, и так обладают всеми необходимыми знаниями. Соответственно, решив вкладывать деньги, например, в акции какой-либо компании, следует ознакомиться именно с сектором ценным бумаг, а все остальные не будут в этом случае играть роль. И, главное, всегда помнить о том, что можно как заработать, так и потерять, поэтому никогда не надо вкладывать все имеющиеся средства в один инструмент, а также помнить о других правилах инвестирования денег.

С чего начать инвестиции в фондовый рынок? Инструкции для новичков | Личные деньги | Деньги

a[style] {position:fixed !important;} ]]]]]]]]]]>]]]]]]]]>]]]]]]>]]]]>]]>

aif.ru

Федеральный АиФ

aif.ru

Федеральный АиФ
  • ФЕДЕРАЛЬНЫЙ
  • САНКТ-ПЕТЕРБУРГ
  • Адыгея
  • Архангельск
  • Барнаул
  • Беларусь
  • Белгород
  • Брянск
  • Бурятия
  • Владивосток
  • Владимир
  • Волгоград
  • Вологда
  • Воронеж
  • Дагестан
  • Иваново
  • Иркутск
  • Казань
  • Казахстан
  • Калининград
  • Калуга
  • Камчатка
  • Карелия
  • Киров
  • Кострома
  • Коми
  • Краснодар
  • Красноярск
  • Крым
  • Кузбасс
  • Кыргызстан
  • Мурманск
  • Нижний Новгород
  • Новосибирск
  • Омск
  • Оренбург
  • Пенза
  • Пермь
  • Псков
  • Ростов-на-Дону
  • Рязань
  • Самара
  • Саратов
  • Смоленск
  • Ставрополь
  • Тверь
  • Томск
  • Тула
  • Тюмень
  • Удмуртия
  • Украина
  • Ульяновск
  • Урал
  • Уфа
  • Хабаровск
  • Чебоксары
  • Челябинск
  • Черноземье
  • Чита
  • Югра
  • Якутия
  • Ямал
  • Ярославль
  • Спецпроекты
  • Все о коронавирусе
  • Мой район
    • Академический
    • Внуково
    • Гагаринский
    • Дорогомилово
    • Зюзино
    • Коньково
    • Котловка
    • Крылатское
    • Кунцево
    • Куркино
    • Ломоносовский
    • Митино
    • Можайский
    • Ново-Переделкино
    • Обручевский
    • Очаково-Матвеевское
    • Покровское-Стрешнево
    • Проспект Вернадского
    • Раменки
    • Северное Бутово
    • Северное Тушино
    • Солнцево
    • Строгино
    • Теплый стан
    • Тропарево-Никулино
    • Филевский парк
    • Фили-Давыдково
    • Хорошёво-Мнёвники
    • Черемушки
    • Щукино
    • Южное Бутово
    • Южное Тушино
    • Ясенево
  • Изменения в Конституцию
  • Антивирус
  • Казахстан сегодня
  • Общество
    • 75 лет Победе
    • Просто о сложном
    • Сеть
    • Наука
    • Здравоохранение
    • Армия
    • Безопасность
    • Образование
    • Право
    • Конкурс «Регионы России»
    • Арктика — территория развития
    • Экология
    • МЧС России
    • Мусора.нет
    • Агроновости
    • История
    • Люди
    • Религия
    • Общественный транспорт
    • СМИ
    • Природа
    • Туризм
    • Благотворительность
    • Социальное страхование
    • Измени одну жизнь
    • Галереи
    • Мнение
  • Происшествия
  • Политика
    • В России
    • Московские выборы
    • В мире
    • Итоги пятилетки. Курская область
    • Выборы в Приднестровье
    • Галереи
    • Мнения
  • Деньги
    • Экономика
    • Коррупция
    • Карьера и бизнес
    • Личные деньги
    • Компании
    • Рынок
  • Москва
  • Здоровье школьника
    • На страже зрения
    • Гигиена зрения
    • Защита иммунитета
    • Профилактика болезней горла
  • Культура
    • Кино
    • Театр
    • Книги
    • Искусство
    • Шоу-бизнес
    • Персона
    • Проблема
    • Куда пойти
    • Галереи
    • Актуальная классика
  • Спорт
    • Футбол
    • Хоккей
    • Зимние виды
    • Летние виды
    • Другие виды
    • Олимпиада
    • Инфраструктура
    • Персона
    • Фото
  • Кухня
    • Рецепты
    • Рецепты в инфографике

Сущность акций как инструмента инвестирования

Библиографическое описание:

Мусина, М. А. Сущность акций как инструмента инвестирования / М. А. Мусина. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 44 (282). — С. 51-54. — URL: https://moluch.ru/archive/282/63448/ (дата обращения: 24.12.2020).



В данной статье определена сущность акций как разновидности ценных бумаг. Рассмотрены основные виды акций, представлены достоинства и недостатки акций как инструмента инвестирования и последствия инвестирования в акции. Сделан вывод, что акция — это ценная бумага, является долевой собственностью в корпорации. Каждая из акций обозначает право собственности владельцев акций и право на получение соответствующей части дохода компании. Преимущества акций как инструмента инвестирования включают: приобретение части имущества компании, возможность дополнительного дохода от владения акциями в виде дивидендов, приобретение права управления компанией и контроля над ее деятельностью, а также возможность высоких доходов при увеличении стоимости акций.

Ключевые слова: акция, ценная бумага, инвестирование, виды акций

Акция — эмиссионная, долевая, бессрочная, доходная ценная бумага [10].

В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» представлено следующее определение: «Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации» [1]. Покупка акции дает возможность владеть некоторой долей компании (акционерного общества) и принимать участие в управлении этой компанией, а также получать доход в виде дивидендов [5]. Акция — это титул собственности, за которым закреплено право на дивиденд.

В современных условиях основными причинами выпуска акции становятся реструктуризация компании, которая осуществляется в основном в форме поглощения (слияния), и регулирование пропорций между собственным и заемным капиталом фирмы. При слиянии фирма, поглощающая более мелкую или менее удачную, выпускает пакет акций, которые потом обменивает на акции поглощаемой компании и с целью увеличения общего капитала часть вновь выпущенных акций через первичный рынок пускает в оборот [8].

Различают акции обыкновенные и привилегированные, распространяемые по открытой или закрытой подписке. Владельцы обыкновенных акций могут участвовать в общем собрании акционеров, имеют право голоса по всем вопросам его компетенции и право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества — на получение части имущества (ст. 31 Закона об акционерных обществах) [2]. Каждая обыкновенная акция дает ее владельцу одинаковый объем прав и не подлежит конвертации в привилегированные акции и иные ценные бумаги.

Привилегированные акции дают гарантированное право на получение дивидендов. По обычным же акциям — дивиденды выплачиваются на основании решения собрания акционеров по итогам года.

Акционерное общество может выпускать привилегированные акции нескольких типов, а в ее уставе должны быть определены размер дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая при его ликвидации (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа. Определяется также очередность выплаты дивидендов и ликвидационная стоимость каждого типа привилегированных акций [7].

Основными целями инвестиционной операции является безопасность и доходность. Примером инвестиций в активы, приносящих прибыль, являются: недвижимость, интеллектуальная собственность, бизнес, паевые инвестиционные фонды, хедж фонды, доверительное управление, трейдинг. При этом используются различные финансовые инструменты, однако самым универсальным являются акции. С их помощью денежные сбережения инвесторов превращаются в реальные материальные объекты, оборудование и технологию. Они перераспределяют денежные средства и предоставляют определенные права их владельцам.

Все торгуемые на фондовом рынке акции можно разбить на 5 типов (табл. 1): доходные акции, голубые фишки, акции роста, циклические акции и защитные акции.

Таблица 1

Типы акций на фондовом рынке [12]

Типы акций

Характеристика

Доходные акции

Платят необычно большие дивиденды, которые можно использовать как средство дохода, не продавая акции, но цена акций обычно не поднимается очень быстро

Голубые фишки

Это акции больших и надежных компаний с долгой историей последовательного роста и стабильности. Голубые фишки обычно платят небольшие, но регулярные дивиденды и поддерживают довольно устойчивую цену во время взлета и падения рынка

Акции роста

Выпускаются молодыми компаниями, в которых наблюдаются более быстрый рост, чем в их общей отрасли промышленности. Эти акции обычно платят мало дивидендов или не платят совсем, потому что компания нуждается в своих доходах для финансирования развития. Так как они выпускаются компаниями, не имеющими репутации, акции роста являются более рискованным, чем другие виды акций, но и предлагают больший потенциал удорожания

Циклические акции

Выпускаются компаниями, которые страдают от общих экономических тенденций. Цены на эти акции имеют тенденцию к снижению в течение кризисных периодов и увеличения во время экономического подъема. Примеры компаний циклических акций включают автомобильную промышленность, тяжелую технику и строительство зданий

Защитные акции

Являются противоположностью циклических акций. Защитные акции выпускаются компаниями, производящими основные продукты, такие как продукты питания, напитки, медикаменты и страховки — как правило, повышают свою ценность во время периода спадов

Акции «голубых фишек» отличаются высокой ликвидностью, результаты их финансовой деятельности стабильны, а держатели таких акций регулярно получают прибыль

На мировом фондовом рынке своеобразным ориентиром стали индексы «Доу Джонс» и NASDAQ, целиком состоящие из акций первого эшелона. Список «голубых фишек», торгующихся на мировом фондовом рынке: Apple; «Кока-кола»; «Майкрософт»; IBM; Google; «Дженерал Моторс»; Alcoa; «Американ Экспресс»»; AT&T; Холдинг Bank of America; «Боинг»; Корпорация «Катерпиллер»; Корпорация Chevron; Cisco и др. «Голубые фишки» российского фондового рынка — это традиционно активы компаний из сферы энергетики, нефтегазовой и металлургической областей. «Голубые фишки» отечественного рынка в 2017 году: «Газпром»; «Сбербанк»; «Лукойл»; «Норникель»; «Новатэк»; «Магнит»; «НК Роснефть»; «Татнефть»; «МТС»; Банк ВТБ; «Сургутнефтегаз»; АК «АЛРОСА»; «Московская биржа»; «Северсталь»; «Интер РАО». Объемы оборотов «голубых фишек» на отечественном фондовом рынке составляют не менее 85 % от общего числа торгов по всем ценным бумагам на Московской бирже [11].

Преимуществами акций как инвестиционного инструмента являются высокая возможность получения прибыли, несколько способов получения доходов, доступность акций для инвестора и др. К недостаткам акций как инструмента инвестирования относятся высокий уровень рисков, дополнительные расходы на брокерские услуги, влияние факторов внешней среды на стоимость акций и др. На практике преимущества и недостатки акций заключаются в их способности изменять свою рыночную стоимость (цена актива на вторичном рынке) — волатильность.

Объемы инвестиционных потоков на рынке акций, в том числе, зависят от цены этого финансового инструмента. Изменение цены акции сопряжено с риском, который должен учитывать инвестор. Отсюда большая роль отводится различным прогнозам цен на акции, ведь глубокие изменения в мировой экономике, в части ускорения развития и глобализации финансовых рынков, привело к тому, что синхронизируются рынки различных активов и основное ценообразование происходит именно на финансовом рынке.

Достоинства и недостатки акций как инструмента инвестирования обобщены в табл. 2.

Таблица 2

Преимущества инедостатки акций как инструмента инвестирования [9]

Преимущества

Недостатки

1) высокий потенциал прибыли

1) инвестиции в акции — это рисковый инструмент вложения капитала

2) акции крупных компаний обладают высокой ликвидностью, что дает преимущество продать их в любой момент, превратив в деньги; чем бумага ликвиднее, тем уже спред (разница между ценой покупки и продажи акции в один и тот же момент)

2) кризис для акций — это сильное падение в цене, падение их ликвидности

3) технологии фондового рынка делают инвестиции в акции доступными широкому кругу инвесторов

3) инвестирование в акции — это дополнительные расходы (брокеры, управляющие)

4) инвесторы, хорошо разбирающиеся в работе механизмов фондового рынка, могут осуществлять спекулятивные инвестиции в акции с большой точностью

4) изменение стоимости акций напрямую зависит от политических факторов, их сложно предугадать

5) инвестиции в акции предполагают сразу два способа дохода: дивиденды и спекулятивный доход

5) инвесторы, которые владеют небольшим пакетом акций компании не могут воздействовать на направления деятельности компании и распределение прибыли

6) крупные инвесторы, владеющие большим пакетом акций, имеют право принимать участие в собраниях акционеров, а также влиять своим голосом на возможные пути развития компании, исходя из своих интересов

6) владельцы простых акций могут не получить дивиденды по ним, если компания не получит прибыли или примет решение не выплачивать их, а направит на развитие компании

7) вкладывать средства в акции может владелец небольшого капитала

7) при отсутствии информации и навыков спекулятивные операции на фондовом рынке могут привести к убытку

8) доступность: акции можно легко покупать и продавать

8) вкладывать средства в акции одного предприятия рискованно, нужно формировать инвестиционный портфель

9) формирование инвестиционного портфеля

9) брокерам, вне зависимости от того получила компания прибыль, либо убыток от операций на рынке, надо уплачивать комиссию

Опытные инвесторы всегда наполняют собственный инвестиционный портфель активами различного уровня доходности и риска с целью диверсификации, что позволяет снизить неблагоприятный эффект и возможные убытки [3].

Для инвестора приобретение акций сопряжено со следующими положительными и отрицательными эффектами (таблица 3).

Таблица 3

Последствия инвестиций вакции [6]

Преимущества

Недостатки

Приобретение части имущества компании

Расходы по уплате налога с прибыли, полученной в форме дивидендов

Возможность дополнительного дохода от владения акциями в виде дивидендов

Требуются специфические знания

Возможность высоких доходов при увеличении стоимости акций

Риски, связанные с обесцениванием акций

Приобретение права управления компанией и контроля над ее деятельностью

Ограниченность права управления и контроля над компанией

Эти последствия инвестиционной операции также оказывают влияние на формирование цены акций, на ее изменение и на дивиденды по ценным бумагам.

Таким образом, акция — это ценная бумага, является долевой собственностью в корпорации. Каждая из акций обозначает право собственности владельцев акций и право на получение соответствующей части дохода компании. Преимущества акций как инструмента инвестирования включают: приобретение части имущества компании, возможность дополнительного дохода от владения акциями в виде дивидендов, приобретение права управления компанией и контроля над ее деятельностью, а также возможность высоких доходов при увеличении стоимости акций.

Литература:

  1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (в ред. 27.12.2018)
  2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (в ред. 27.12.2018)
  3. Антоневская Е. Ю., Солтык А. К. Инвестиции в акции: риски, доходность, влияние ценового фактора//В сборнике: XXV международные научные чтения (памяти А. Н. Колмогорова). Сборник статей Международной научно-практической конференции. — 2018. — С. 23–28.
  4. Гибсон, Р. Формирование инвестиционного портфеля: Управление финансовыми рисками/Р. Гибсон. -М.: Альпина Паблишер, 2016. — 276 с.
  5. Дьякова С. С. Инвестиционные характеристики привлекательности акций для частного инвестора//В сборнике: современные технологии: актуальные вопросы, достижения и инновации. Сборник статей XIII Международной научно-практической конференции: в 2 частях. — 2018. — С. 34–36
  6. Килячков А. А., Чалдаева Л. А. Рынок ценных бумаг: Учебник, 3-е издание. -М.: Юрайт, 2015. -857 с.
  7. Ковалева В. Д. Учёт и аудит операций с ценными бумагами в соответствии с РСБУ и МСФО. Учебное пособие. — Саратов: Вузовское образование, 2018. — 300 с. (С.73).
  8. Николаева И. П. Рынок ценных бумаг / Николаева И. П. — М.: Дашков и К, 2018. — 256 с. (С.100)
  9. Томерян А. Г., Култаева И. В. Основы инвестирования в акции//В сборнике: Экономическая наука сегодня: теория и практика Сборник материалов X Международной научно-практической конференции. Редколлегия: О. Н. Широков [и др.].– 2018. — С. 120–123.
  10. Чиркунова Е. К., Курносова Е. А. Теория и практика рынка ценных бумаг. Учебное пособие. — Самара: Самарский университет, 2018. — 104 с.
  11. Голубые фишки ММВБ [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://investfuture.ru/edu/articles/golubye-fishki-rossijskogo-rynka-v-2018-godu (дата обращения 26.10.2019)
  12. Что такое акция? Виды, типы и типы акций компаний [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://mrates.ru/chto-takoe-akciya-vidy-tipy-i-riski-akcij-kompanij/ (дата обращения 26.10.2019)

Основные термины (генерируются автоматически): акция, инструмент инвестирования, вид дивидендов, акционерное общество, компания, недостаток акций, фондовый рынок, акция роста, дополнительный доход, ценная бумага.

Онлайн-тесты на oltest.ru: Инвестиции - все вопросы (7/8)

Онлайн-тестыТестыФинансы, кредит, страхованиеИнвестициивопросы

91. Рынок инструментов финансового инвестирования:
Фондовый и денежный рынки

92. Снижение степени риска не обеспечивается:
Наличием резерва мощностей

93. Состояние инвестиционного рынка характеризуют:
Спрос и предложение

94. Срок жизни инвестиционного проекта включает три фазы: прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную. В инвестиционной фазе происходит:
Строительство

95. Срок жизни проекта — это:
Расчетный период продолжительность которого принимается с учетом срока возмещения вложенного капитала и требований инвестора

96. Ставка дисконтирования определяется на основе:
Ставки рефинансирования Центрального банка

97. Стадия строительства — это:
Строительные, монтажные и пуско-наладочные работы в соответствии с графиком работ

98. Степень активности инвестиционного рынка характеризуют:
Рыночная конъюнктура (соотношение спроса и предложения)

99. Стоимость заемных средств:
Зависит от риска; чем выше риск и ниже залоговая обеспеченность, тем выше стоимость заемных средств

100. Страхование инвестиций — это:
Один из важнейших методов управления риском при инвестировании

101. Сумма, уплачиваемая заемщиком кредитору за пользование заемными средствами в соответствии с установленной ставкой процента:
Кредитный процент

102. Сущностью инвестиций являются:
Вложение инвестиций в расширение или новое строительство с целью получения прибыли и достижения социального эффекта

103. Технико-экономическое обоснование инвестиций — это:
Документ, в котором детализируются и уточняются решения, принятые на прединвестиционной стадии

104. Трансфертные платежи представляют собой:
Все виды внутренних перемещений денежных средств, которые не отражают реальных затрат или выгод страны

105. Улучшение инвестиционного климата:
Создание условий экономического роста



видов инвестиционных инструментов | Финансы

Инвесторы могут выбирать из широкого спектра активов для своих инвестиционных портфелей. Два основных типа инвестиционных инструментов - это инструменты с фиксированным доходом и акции. Активы с фиксированным доходом обеспечивают относительную безопасность капитала и регулярные выплаты процентов, в то время как собственный капитал обеспечивает возможность долгосрочного прироста капитала. Структура активов зависит от краткосрочных потребностей в денежных потоках, долгосрочных финансовых целей и устойчивости к рыночному риску.

Совет

Типы инвестиционных инструментов включают денежные инструменты, выпуск облигаций, вложения в акционерный капитал, паевые инвестиционные фонды и ETF, сырьевые товары и драгоценные металлы, недвижимость и предприятия, а также производные финансовые инструменты.

Денежные инструменты Инвестиции

Денежные инструменты включают сберегательные и текущие счета, депозитные сертификаты и счета денежного рынка. Эти безопасные и ликвидные вложения приносят скромную прибыль от вложений. Они также обеспечивают финансовую гибкость, поскольку вы можете использовать их в экстренных случаях, на покрытие расходов на проживание и покупку других активов по привлекательным ценам.

Выпуски корпоративных и государственных облигаций

Компании и государственные органы выпускают облигации для привлечения капитала для операционных и стратегических нужд.Инвесторы в облигации получают регулярные процентные выплаты и возвращают основную сумму по истечении срока погашения. Цены на облигации растут, когда процентные ставки падают, и падают, когда ставки растут. Государственные облигации более безопасны, чем корпоративные. Казначейские облигации США безрисковые, потому что их поддерживает правительство США.

Рейтинговые агентства присваивают облигациям рейтинг риска на основании нескольких факторов, включая финансовую устойчивость эмитента облигаций и способность выполнять свои долговые обязательства. По облигациям с низким рейтингом должны выплачиваться более высокие процентные ставки, чтобы компенсировать инвесторам более высокий риск.

Акции и вложения в акционерный капитал

Компании выпускают акции для привлечения капитала для различных нужд. Акции торгуются на регулируемых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа, или на внебиржевых рынках. Инвестиционные портфели выигрывают от роста цен на акции, но страдают в периоды волатильности рынка. Вот почему так важна диверсификация в разных отраслях. Некоторые компании выплачивают дивиденды, которые представляют собой денежные выплаты акционерам из прибыли после налогообложения. Основной риск вложений в акционерный капитал заключается в том, что ухудшение условий ведения бизнеса приводит к падению прибыли и курсов акций.

Паевые инвестиционные фонды и ETF

Паевые инвестиционные фонды предлагают диверсификацию по разумным ценам, так как фонды могут распределять комиссии и расходы на большую базу активов. Фонды акций инвестируют в акции, фонды облигаций инвестируют в облигации, а сбалансированные фонды вкладывают средства в акции и облигации. В этих категориях есть дальнейшая специализация. Например, технологические фонды инвестируют только в технологические акции, в то время как международные фонды инвестируют в определенные регионы мира.Недостатком является то, что вы не контролируете инвестиционные решения, но должны оплачивать комиссионные и другие расходы независимо от результатов деятельности.

Биржевые фонды концептуально похожи на паевые инвестиционные фонды, за исключением того, что они торгуются на биржах как акции и отслеживают рыночные индексы и субиндексы. ETF предлагают удобство и диверсификацию сектора при меньших затратах, чем обычные паевые инвестиционные фонды.

Сырьевые товары и драгоценные металлы

Вы можете инвестировать в золото, серебро и другие товары.Некоторые используют золото и другие драгоценные металлы для хеджирования от инфляции и в качестве хранилища стоимости в периоды экономической неопределенности. Цены на сырьевые товары нестабильны, и существует риск значительных потерь капитала за короткий период. Индивидуальные инвесторы могут получить доступ к этому сектору экономически эффективно через товарные паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды.

Прочие инвестиции

Прочие инвестиционные инструменты включают недвижимость и малый бизнес. Инвестиции в жилую и коммерческую недвижимость могут предложить инвесторам привлекательные нормы прибыли, особенно в периоды экономического роста.Малый бизнес, такой как франчайзинговые точки или розничные магазины, может быть стоящим вложением как времени, так и денег. Вы также можете инвестировать в производные финансовые инструменты, такие как опционы и фьючерсы, для спекуляции или хеджирования позиций в акциях и других активах.

Финансовые инструменты и ценные бумаги | Инструменты денежного рынка Стратегический финансовый директор

23 июля

Вернуться домой

Финансовые инструменты

См. Также:
Что такое облигация
Требуемая норма доходности
Доходность актива
Коммерческая бумага
Риск хеджирования
Гистограмма

Финансовые инструменты - это контракты, отражающие стоимость.Они бывают разных видов. Фактически, у финансовых менеджеров и банкиров есть большая свобода действий при создании и выпуске финансовых инструментов. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует публично торгуемые финансовые инструменты; однако SEC менее строго регулирует инструменты частного размещения. Большинство финансовых инструментов попадают в одну или несколько из следующих пяти категорий: инструменты денежного рынка, долговые ценные бумаги, долевые ценные бумаги, производные инструменты и инструменты иностранной валюты.


Загрузите бесплатный рабочий лист «Знай свою экономику»


Инструменты денежного рынка

Инструменты денежного рынка - это краткосрочные долговые ценные бумаги с высокой рыночной ликвидностью. Кроме того, инструменты денежного рынка, как правило, представляют собой инвестиции с низким уровнем риска. Из-за этого они предлагают доходность ниже, чем у более рискованных акций и финансовых инструментов.

Часто инвесторы торгуют инструментами денежного рынка крупными номиналами среди институциональных инвесторов. Однако некоторые инструменты денежного рынка доступны индивидуальным инвесторам через фонды денежного рынка или паевые инвестиционные фонды, которые объединяют инструменты денежного рынка.

Инструменты денежного рынка включают казначейские векселя, соглашения об обратной покупке, депозитные сертификаты, коммерческие бумаги, банковские акцепты, евродоллары и федеральные фонды.

Долговые ценные бумаги

Долговые ценные бумаги - это долгосрочные долговые инструменты. В случае долговых инструментов эмитент, по сути, занимает деньги у инвестора. Инвестор играет роль кредитора, ссужающего деньги эмитенту. Долгосрочные долговые ценные бумаги часто приносят более высокую доходность, чем инструменты денежного рынка.Долговые инструменты также представляют собой требование к активам эмитента.

Долговые ценные бумаги часто называют ценными бумагами с фиксированным доходом. Это связано с тем, что инвестор или кредитор часто заранее определяют условия долгового инструмента. Например, долговые инструменты будут выпущены с определенным сроком погашения, определенной основной суммой и установленной купонной ставкой. Однако, хотя долговые ценные бумаги часто называют ценными бумагами с фиксированным доходом, это не означает, что они обеспечивают фиксированный поток платежей - доходность долговых ценных бумаг может колебаться и варьироваться.

Примеры долговых ценных бумаг включают: казначейские векселя, казначейские облигации, казначейские облигации с защитой от инфляции, долг федерального агентства, международные облигации, муниципальные облигации, корпоративные облигации, бросовые облигации, ипотечные кредиты, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и другие виды долгов.

Долевые ценные бумаги

Долевые ценные бумаги представляют собой доли собственности в компании. Кроме того, долевые ценные бумаги часто имеют право голоса. Они представляют интересы акционеров в компании-эмитенте и остаточные права на активы компании.Это означает, что если компания-эмитент обанкротится и ее активы будут ликвидированы, то акционеры получат свои деньги обратно только после того, как всем другим соответствующим заявителям будет выплачена задолженность.

Долевые ценные бумаги могут торговаться публично на фондовых биржах, они могут торговаться на внебиржевых (OTC) сделках или они могут обмениваться и храниться в частном порядке. Типы долевых ценных бумаг включают обыкновенные акции, привилегированные акции и американские депозитарные расписки (ADR).

Производные финансовые инструменты

Производный финансовый инструмент - это контракт, стоимость которого определяется базовым активом или фактором.Короче говоря, стоимость производной зависит от стоимости чего-то еще. Когда стоимость базового фактора изменяется, стоимость производного инструмента также изменяется. Деривативы часто используются для спекуляций, увеличения позиций или хеджирования рисков.

Общие производные финансовые инструменты включают фьючерсы, форварды, опционы и свопы. Общие базовые активы или факторы включают акции, облигации, курсы обмена валют, цены на сырьевые товары, рыночные индексы и процентные ставки. Однако деривативы могут получать свою ценность практически из чего угодно, включая данные о погоде и результаты политических выборов.

Валютные инструменты

Другая категория финансовых инструментов - это валютные инструменты. Это контракты с участием разных валют. В мире существует множество валют, и есть несколько различных инструментов, обычно используемых для торговли валютами.

Стоимость одной валюты по отношению к другой зависит от обменного курса между двумя валютами. Считайте обменные курсы фиксированными или плавающими. Типы валютных инструментов включают спот-контракты, форвардные контракты, опционы, фьючерсы и свопы.

Обменивайте иностранную валюту для инвестиционных и спекулятивных целей, а также для хеджирования рисков. Вы можете торговать иностранной валютой по всему миру 24 часа в сутки через банки и брокерские конторы. Валютный рынок - самый большой рынок в мире. Считайте спекуляции на валютных рынках очень рискованными.

Если вы хотите повысить ценность своей организации, нажмите здесь, чтобы загрузить рабочий лист «Знай свою экономику».

[коробка] Дополнительный член лаборатории стратегического финансового директора

Получите доступ к плану реализации стратегической модели ценообразования в SCFO Lab.Пошаговый план по установке цен для максимизации прибыли.

Щелкните здесь , чтобы получить доступ к вашему плану выполнения. Не участник лаборатории?

Щелкните здесь, чтобы узнать больше о SCFO Labs [/ box]

финансовых рынков | Различные типы финансовых рынков с преимуществами

Введение в финансовые рынки

Финансовый рынок - это торговая площадка, на которой происходит создание финансовых активов и торговля ими.Финансовые активы включают акции, облигации, деривативы, товары, валюты и т. Д. Финансовый рынок любой страны играет решающую роль в распределении ограниченных ресурсов, доступных в экономике любой страны. Некоторые финансовые рынки очень малы с небольшим объемом активности, в то время как некоторые финансовые рынки ежедневно торгуют триллионами ценных бумаг. Он действует как посредник между вкладчиками и инвесторами, мобилизуя средства между ними. Таким образом, финансовый рынок предоставляет покупателям и продавцам платформу для встреч, чтобы торговать активами по цене, определяемой рыночными силами i.е., спрос и предложение на рынке.

Типы финансовых рынков

Существуют следующие типы финансовых рынков:

1) Денежные рынки

Денежный рынок в основном предназначен для краткосрочных финансовых активов, которые могут быть быстро переведены с минимальными затратами, а инструменты быстро конвертируются в деньги с наименьшими транзакционными издержками. Операции на денежном рынке осуществляются на срок, который может быть увеличен до одного года, и речь идет о краткосрочных финансовых активах.Этот рынок является институциональным источником оборотных средств для компаний. Этими участниками этого рынка являются коммерческие банки, RBI, крупные корпорации и т. Д. Инструментами денежного рынка являются коммерческие векселя, коммерческие бумаги, депозитные сертификаты, казначейские векселя и т. Д.

2) Внебиржевые рынки

Этот рынок является децентрализованным рынком, не имеющим централизованного физического местонахождения. В основном это вторичный рынок. Здесь участники рынка торгуют друг с другом, используя разные способы связи, такие как электронный режим, телефон и т. Д.компании, торгуемые на внебиржевом рынке, являются небольшими компаниями. На этом рынке меньше прозрачности, меньше правил и он недорогой.

3) Срочный рынок

Рынок производных инструментов - это финансовый рынок, на котором торгуются ценные бумаги, стоимость которых определяется определенным базовым активом. Деривативы не существуют физически, а возникают из контрактов между двумя сторонами. Эти базовые активы могут быть долговыми обязательствами, акциями, валютой и т. Д. Стоимость производных контрактов определяется рыночной ценой базового объекта.Этот рынок торгует деривативами, которые включают фьючерсные и форвардные контракты, свопы, опционы и т. Д.

4) Рынок облигаций

Облигация - это долговая ценная бумага, в которой инвестор ссужает деньги на определенный период времени и с определенным сроком погашения.

Финансовые инструменты

Финансовые инструменты - это юридические соглашения, по которым одна сторона должна заплатить деньги или что-то другое, имеющее ценность, или дать обещание. произвести оплату на оговоренных условиях контрагенту в обмен на выплату процентов, на приобретение прав, на премии или на компенсацию риска.В обмен на выплату денег контрагент надеется получить прибыль за счет получения процентов, прироста капитала, премий или возмещения убытков.

Финансовым инструментом может быть реальный документ, такой как сертификат акций или кредитный договор, но все чаще стандартизованные финансовые инструменты хранятся в электронной системе бухгалтерского учета в качестве записи, а стороны договора также записываются. Например, казначейские облигации Соединенных Штатов хранятся в электронном виде в системе бухгалтерского учета Федеральной резервной системы.

Некоторые распространенные финансовые инструменты включают чеки , которые переводят деньги от плательщика, выписавшего чек, получателю, получателю чека. Акции выпускаются компаниями для привлечения денег от инвесторов. Инвесторы платят за акции, тем самым давая компании деньги в обмен на долю владения в компании. Облигации - это финансовые инструменты, которые позволяют инвесторам ссужать деньги эмитенту облигаций под оговоренную сумму процентов в течение определенного периода.

Финансовые инструменты также могут использоваться трейдерами для спекуляций о будущих ценах, уровнях индексов, процентных ставках или других финансовых показателях или для хеджирования финансового риска . Двумя сторонами этих инструментов являются спекулянты и хеджеры. Спекулянты пытаются предсказать будущие цены или некоторые другие финансовые показатели, а затем покупают или продают финансовые инструменты, которые принесут прибыль, если их взгляд на будущее будет правильным. Другими словами, спекулянты делают ставку на будущие цены или другие финансовые показатели.Например, если спекулянт думал, что цена акции XYZ вырастет, он мог бы купить опцион колл на эту акцию, который был бы прибыльным, если цена акции действительно вырастет. Если опцион истекает бесполезным, то убыток для спекулянта меньше, чем убыток, который был бы понесен в результате фактического владения акциями. Хеджеры пытаются снизить финансовый риск путем покупки или продажи финансовых инструментов, стоимость которых будет обратно пропорционально хеджируемому риску. Например, если владелец акций XYZ опасался, что цена может упасть, но не хотел продавать до определенного времени для целей налогообложения, то он мог бы купить пут на акции, стоимость которой будет расти по мере снижения стоимости акций. в цене.Если акция растет, то срок опциона пут истекает бесполезным, но потеря премии пут, вероятно, будет меньше, чем убыток, понесенный в случае падения акции.

Типы финансовых инструментов

Существует много типов финансовых инструментов. Многие инструменты представляют собой индивидуальные соглашения, которые стороны адаптируют к своим потребностям. Однако многие финансовые инструменты основаны на стандартизированных контрактах с заранее определенными характеристиками. Вот некоторые из наиболее распространенных примеров финансовых инструментов:

  • Обмен денег на будущие выплаты процентов и погашение основной суммы долга.
    • Займы и Облигации . Кредитор дает деньги заемщику в обмен на регулярные выплаты процентов и основной суммы.
    • Ценные бумаги, обеспеченные активами . Кредиторы объединяют свои займы и продают их инвесторам. Кредиторы получают немедленную единовременную выплату, а инвесторы получают выплаты процентов и основной суммы из основного ссудного пула.
  • Обмен денег на возможный прирост капитала или проценты.
    • Акции .Компания продает доли собственности в форме акций покупателям акций.
    • Фонды . Включает паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды, инвестиционные фонды в сфере недвижимости, хедж-фонды и многие другие фонды. Фонд покупает другие ценные бумаги, принося проценты и прирост капитала, что увеличивает стоимость акций фонда. Инвесторы фонда также могут получать проценты.
  • Обмен денег на возможный прирост капитала или для компенсации риска.
    • Опционы и Фьючерсы .Опционы и фьючерсы покупаются и продаются либо для прироста капитала, либо для ограничения риска. Например, держатель акций XYZ может купить пут, который дает держателю пут право продать акции XYZ по определенной цене, называемой ценой исполнения. Следовательно, стоимость пут увеличивается по мере того, как базовые акции падают. Продавец пут получает деньги, называемые премией , за обещание купить акции XYZ по цене исполнения до истечения срока, если покупатель пут воспользуется своими правами.Продавец пут, конечно же, надеется, что акция останется выше цены исполнения, так что срок действия опциона истечет. В этом случае продавец пут получает право удерживать премию в качестве прироста капитала.
    • Валюта . Торговля валютой также осуществляется с целью увеличения капитала или компенсации риска. Его также можно использовать для получения процентов, как это делается в кэрри-трейде. Например, если трейдер полагал, что курс евро будет снижаться по отношению к доллару США, он мог бы купить доллары за евро, что равносильно продаже евро за доллары.Если евро действительно снижается по отношению к доллару, то трейдер может закрыть позицию, купив больше евро на доллары, полученные при открытии сделки.
    • Свопы . Свопы - это обмен процентных платежей, рассчитываемых как процент от условной основной суммы, которая выплачивается через определенные промежутки времени. По одной части свопа выплачивается фиксированная процентная ставка, а по другой части - плавающая процентная ставка. Однако обменивается только чистая сумма. Например, если процент, основанный на плавающей ставке, на 1000 долларов больше, чем процент на основе фиксированной ставки на дату платежа, то сторона, получающая фиксированную ставку, заплатит 1000 долларов стороне, получающей плавающую ставку.Получатель фиксированной процентной ставки заключает своп, как правило, для компенсации риска, в то время как получатель плавающей ставки обычно надеется получить прибыль от изменений рыночной процентной ставки. Обычно плавающая ставка рассчитывается как спрэд выше LIBOR или какого-либо другого ориентира, например казначейских облигаций с сопоставимыми условиями. Если обе части свопа выплачиваются в одной и той же валюте, и своп известен как процентный своп , , поскольку и фиксированная ставка, и плавающая ставка выплачиваются в одной и той же валюте.В отличие от этого, валютный своп представляет собой обмен процентных платежей, выплачиваемых в разных валютах, поэтому чистая сумма рассчитывается на основе обменного курса на дату платежа.
  • Обмен денег для защиты от риска.
    • Страхование . Договоры страхования обещают оплатить страховой случай в обмен на премию. Например, автовладелец приобретает автостраховку, чтобы получить компенсацию за финансовые убытки, возникшие в результате аварии.

Основные ценные бумаги и производные финансовые инструменты

Индивидуальное соглашение может лучше удовлетворить потребности вовлеченных сторон; однако такие инструменты крайне неликвидны именно потому, что предназначены для конкретных сторон. Более того, такие инструменты потребуют времени, чтобы кто-нибудь полностью понял детали, которые потребуются для оценки потенциальной прибыли и риска. Решением этой неликвидности является создание финансовых инструментов на основе стандартизированных контрактов со стандартными условиями.

Такие финансовые инструменты называются ценными бумагами , которыми можно легко торговать на финансовых рынках, таких как организованные биржи и на внебиржевом рынке. Кроме того, их легче хранить в электронной системе бухгалтерского учета, что позволяет сэкономить на хранении и транспортировке инструментов для клиринга и расчетов. Примеры ценных бумаг включают акции, облигации, опционы и фьючерсы.

Ценные бумаги классифицируются в зависимости от того, основаны ли они на реальных активах, на других ценных бумагах или на каком-либо другом ориентире. Примитивные ценные бумаги основаны на реальных активах или на обещаниях или результатах деятельности эмитента. Например, облигации основаны на способности эмитента выплачивать проценты и основную сумму, а акции зависят от результатов деятельности компании, выпустившей акции. Производные финансовые инструменты основаны на базовом активе , который состоит из других финансовых инструментов или некоторого эталона, например фондовых индексов, процентных ставок или кредитных событий. Например, стоимость опционов на акции зависит от цены базовых акций, а ценные бумаги, обеспеченные закладными, зависят от базового пула закладных.

Оценка финансовых инструментов

Стоимость любого финансового инструмента зависит от ожидаемой суммы платежа, вероятности платежа и приведенной стоимости платежа.

Очевидно, что чем больше ожидаемая доходность инструмента, тем больше его стоимость. Вот почему, например, высоко ценятся акции быстрорастущей компании.

Финансовый инструмент с меньшим риском будет иметь более высокую стоимость, чем аналогичный инструмент с большим риском - чем больше риск, тем больше он снижает стоимость ценной бумаги, потому что риск требует компенсации .Вот почему казначейские облигации США, которые практически не имеют риска кредитного дефолта, имеют более высокие цены (более низкую доходность), чем мусорные облигации с той же основной суммой. Таким образом, инвестор будет платить меньше денег за мусорную облигацию с основной суммой в 1000 долларов, чем за казначейство с той же основной суммой в 1000 долларов и ставкой купона, поскольку существует гораздо больший риск того, что мусорная облигация может не дефолт. Таким образом, при меньших выплатах за мусорную облигацию доходность по бросовой облигации выше.

Приведенная стоимость платежа определяется тем, когда платеж будет произведен.Чем больше времени до выплаты, тем меньше текущая стоимость ценной бумаги и, следовательно, ниже ее стоимость. Таким образом, облигация с нулевым купоном, основная сумма которой выплачивается через 1 год в размере 1000 долларов, очевидно, будет иметь большую ценность, чем облигация с нулевым купоном, по которой основная сумма выплачивается через 10 лет.

World Financial Group - WFG Home

.language-dropdown {display: none; } .video-tab.w - текущий> .language-dropdown {display: block; } ]]>

Какими бы ни были ваши жизненные цели, наши финансовые специалисты могут помочь разработать стратегию с учетом ваших конкретных потребностей.Узнайте больше о нашей компании и нашем стремлении помочь вам и миллионам других людей по всей Северной Америке достичь прочного финансового будущего.

Изучите WFG

Что важно для вас, важно для нас. На протяжении 19 лет World Financial Group, компания Transamerica, помогла бесчисленному количеству людей и семей обрести финансовую безопасность с помощью наших стратегий страхования жизни, выхода на пенсию и повышения благосостояния. И мы можем сделать то же самое для вас.

Позвольте нашим лицензированным агентам помочь вам обрести финансовую независимость, чтобы вы могли сосредоточиться на самом главном - на улучшении качества жизни для вас и ваших близких.

Создайте жизнь, которую вы заслуживаете

Нам нужно время, чтобы понять ваши финансовые потребности и цели. Затем мы предлагаем вам четкую и действенную стратегию, которая поможет вам достичь того, чего вы хотите.

Откройте для себя разницу

Узнайте больше

Защитите тех, кого любите

Наши индивидуальные варианты страхового покрытия помогут вам защитить свою жизнь, когда с вами или членом семьи случаются непредвиденные обстоятельства.

Совершите экскурсию

Подробнее

Создайте финансовое наследие *

Наши агенты могут работать с вашими юридическими и налоговыми специалистами, чтобы вы подготовились к своему будущему.

Присмотритесь

Узнать больше

* Ни World Financial Group Insurance Agency, LLC, ни его дочерние компании, ни его агенты не могут предоставлять налоговые или юридические консультации. Любой, кому этот материал продвигается, продается или рекомендуется, должен проконсультироваться и полагаться на своего независимого налогового и юридического специалиста в отношении своей конкретной ситуации и представленных здесь концепций.

Стратегии на каждый сезон жизни

Жизнь полна неопределенностей.К счастью, у нас есть стратегии. Наш обширный продуктовый портфель известных страховых и финансовых услуг от поставщиков с высоким рейтингом может помочь вам подготовиться к жизненным вехам и защитить вас от непредвиденных обстоятельств.

Вот несколько компаний, которые мы представляем:

США

Канада

Города и государства, где находятся компании США: AMS Financial Solutions, Батон-Руж, Луизиана; Крамп, Гаррисбург, Пенсильвания; Компания по страхованию жизни Transamerica, Сидар-Рапидс, Айова.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *