Рентабельность ebitda: Что показывает рентабельность по EBITDA? Формула расчёта EBITDA margin

Что показывает рентабельность по EBITDA? Формула расчёта EBITDA margin

Рентабельность по EBITDA (EBITDA margin) – показывает процент от выручки, сохраняемый компанией до уплаты налогов, процентов по кредитам и амортизации. Данный показатель отражает прибыльность компании и сравнивается с аналогичными показателями других компаний одной отрасли в процентах.

Расчет рентабельности по EBITDA позволяет оценить эффективность усилий компании по сокращению затрат. Чем выше рентабельность EBITDA, тем ниже ее операционные расходы по отношению к общей выручке, и выше эффективность компании. По-простому, чем выше значение EBITDA margin, тем лучше. Аналогично с показателем EBIT margin и EBITDA margin – чем выше, тем лучше.

Низкая рентабельность по EBITDA указывает проблемы бизнеса с генерацией прибыли и возможное наличие высоких операционных расходов. Для повышения рентабельности компании необходимо: снизить операционные и процентные расходы при сохранении той же выручки или увеличить саму выручку.

Как правило, инвесторы сравнивают коэффициенты рентабельности по EBITDA компаний друг с другом в скринере акций.

Как рассчитать EBITDA margin?

Рассмотрим, как считается рентабельность по EBITDA на примере финансовой отчётности Union Pacific за 2020 г.

Рентабельность по EBITDA получается путем отношения EBITDA к выручке, выраженной в процентах.

EBITDA margin = EBITDA / Выручка x 100%

EBITDA – отражает прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации. Более подробный пример с расчётами смотрите в статье EBITDA. В данном случае, мы берём из годового отчёта компании, также можно посмотреть готовый показатель у нас в сервисе.

Источник: отчётность Union Pacific

Выручка (Sales, Revenues) — это денежные средства, полученные компанией от реализации, продажи ее товаров или услуг. Аналогично, можно взять у нас в сервисе или в отчёте компании.

Источник: отчётность Union Pacific

Таким образом, мы считаем EBITDA margin = $10103 млн / $19533 млн x 100% = 51,72%. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов долларов».

Готовый коэффициент EBITDA margin

Можно самостоятельно рассчитать значения коэффициента EBITDA margin, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы. 

Используйте для сравнения показателей компании с другими компаниями в отрасли скринер акций, можно добавить колонку с нужным параметром самостоятельно.

Скринер – необходимый инструмент инвестора, который помогает правильно вложить деньги. Из тысяч компаний, представленных на бирже, по заданным параметрам вы отбираете те, которые интересуют вас.

Используйте пузырьковую диаграмму в карточке компании во вкладке Оценка отрасли для сравнительного анализа по EBITDA margin. С помощью Отраслевого анализа, вы можете визуально оценить и понять, где находится компания, в которую вы инвестируете по сравнению с другими компаниями в отрасли.

Также в карточке компании во вкладке Мультипликаторы, вы можете посмотреть расчёт EBITDA margin и другие показатели в динамике нескольких лет. Это поможет понять, как компания чувствует себя в рамках анализируемых 10-30 лет.

Плюсы и минусы рентабельности EBITDA

Плюсы:

• Показывает, сколько операционной наличности генерирует компания за каждый рубль дохода;
• Учитывает не только операционные и процентные расходы, но и налоговую нагрузку, особенно полезно сравнить конкурентов разных стран, так как налоговая ставка в странах отличается;
• Позволяет оценить, насколько компания может обслуживать свой долг;
• Не подвержен манипулятивной корректировке во внутренней отчетности;
• Прост в понимании.

Минусы:

• Каждая компания по-своему рассчитывает показатель EBITDA, что затрудняет сравнение их между собой;
• Рентабельность по EBITDA обычно выше, чем рентабельность прибыли. Компании с низкой прибыльностью будут подчеркивать рентабельность по EBITDA, как показатель успеха, поэтому нужно в совокупности оценивать все показатели компании;
• Маржа по EBITDA не включает в себя структуру капитала, как многие показатели рентабельности;
• Нет признанной нормы рентабельности по EBITDA, нужно сравнивать компании только между собой и средним показателем одной отрасли;
• Сложность в расчётах, поэтому мы придумали сервис по анализу акций для частных инвесторов.

Маржинальность EBITDA — Инвестология

Маржинальность EBITDA (EBITDA Margin) — является метрикой измерения операционной рентабельности компании, как процент от общего дохода. Поскольку EBITDA исключает проценты, амортизацию и налоги, рентабельность по EBITDA может предоставить инвестору четкое представление об операционной рентабельности.

Например, компания с доходом в размере 125 000 долл. США и EBITDA в размере 15 000 долл. США будет иметь рентабельность по EBITDA в размере (15 000 долл. США / 125 000 долл. США) — 12%. Чем выше рентабельность EBITDA, тем лучше.

Преимущества

Вычисление маржи EBITDA позволяет людям сравнивать и контрастировать компании разных размеров в разных отраслях, поскольку она показывает операционную прибыль в процентах от выручки. Это означает, что инвестор или аналитик могут понять, сколько операционных денежных средств генерируется за каждый доллар заработанных доходов и использовать маржу в качестве сравнительного эталона .

Используя пример выше, компания которая заработала $ 125 000 в годовом доходе и имела рентабельность EBITDA 12%, ее производительность можно сравнить с более крупной компанией, которая получила более высокий общий доход. Если более крупная компания заработала 1 250 000 долл. США в годовом доходе, но имела рентабельность по EBITDA 5%, становится ясно, что более мелкая компания работает более эффективно, чтобы максимизировать прибыльность, в то время как более крупная компания, скорее всего, решила сосредоточиться на увеличении объема. Это позволяет людям принимать обоснованные деловые и инвестиционные решения.

Недостатки

Исключение долга имеет свои недостатки при измерении производительности компании. По этой причине некоторые компании обманчиво используют маржинальность EBITDA как способ повысить восприятие своих финансовых показателей. Например, компании с высокой задолженностью не должны оцениваться с использованием маржинальности EBITDA, потому что более широкое сочетание долга к капиталу увеличивает процентные платежи, которые должны быть включены в анализ компании с высокой задолженностью.

Кроме того, рентабельность по EBITDA обычно выше маржи прибыли, а компании с низкой доходностью будут полагаться на рентабельность по EBITDA в качестве показателя успеха. Также  EBITDA как бухгалтерский показатель не регулируется GAAP и компании могут потенциально искажать цифры EBITDA.

Финансовые результаты Группы НЛМК за 4 квартал и 12 мес. 2020 года по МСФО

Группа НЛМК (LSE: NLMK, MOEX: NLMK) в 4 кв. 2020 г. увеличила выручку на 7% кв/кв до $2,4 млрд, показатель EBITDA составил $890 млн. По результатам года показатель EBITDA вырос на 3% до $2,6 млрд при увеличении рентабельности по EBITDA до 29% (+5 п.п. г/г).

Ключевые результаты 4 кв. 2020 г.

• Выручка увеличилась до $2,4 млрд (+7% кв/кв; +3% г/г) на фоне восстановления цен на металлопрокат.
• Показатель EBITDA вырос до $890 млн (+54% кв/кв; +85% г/г) за счет расширения ценовых спрэдов между сырьем и слябами, восстановления объемов производства СГОК после инцидента в сентябре, начисленного возмещения по мировому соглашению с Минторгом США и эффектов от реализации проектов Стратегии 2022. Рентабельность EBITDA составила 37% (+11 п.п. кв/кв; +16 п.п. г/г).
• Свободный денежный поток снизился до $229 млн (-4% кв/кв). Рост EBITDA был нивелирован оттоком денежных средств на пополнение оборотного капитала на фоне мирового роста цен на металл и сырье.
• Чистая прибыль выросла на 79% кв/кв до $558 млн на фоне увеличения операционной прибыли.

Ключевые результаты 12 мес. 2020 г.

• Выручка сократилась на 12% г/г до $9,2 млрд в связи со снижением цен на металлопродукцию во 2-3 кварталах и увеличением доли полуфабрикатов в продажах на 5 п.п. до 40%.
• Показатель EBITDA вырос на 3% г/г до $2,6 млрд на фоне эффектов от реализации инвестиционной программы и программ операционной эффективности Стратегии 2022, ослабления рубля, а также начисления компенсации по мировому соглашению с Минторгом США. Рентабельность EBITDA достигла 29% (+5 п.п. г/г).
• Свободный денежный поток сократился на 28% г/г до $1,1 млрд из-за высокой базы прошлого года, когда произошло значительное высвобождение денежных средств из оборотного капитала со снижением дебиторской задолженности и уменьшением запасов (подробнее см. пресс-релиз за 4 кв. 2019 г., стр. 8).
• Чистая прибыль снизилась на 8% г/г до $1,2 млрд на фоне увеличения убытков от результатов совместных предприятий, в том числе из-за признания обесценения стоимости инвестиций в NBH в размере $120 млн во 2 кв. 2020 г. Без влияния этой неденежной операции показатель чистой прибыли составил бы $1,4 млрд (+1% г/г).

Комментарий вице-президента по финансам Группы НЛМК Шамиля Курмашова:

«В 4 кв. 2020 г. восстановление деловой активности, в том числе, в форме отложенного спроса и пополнения запасов в глобальной цепочке при ограниченном предложении металлопродукции привели к резкому росту цен на металлопродукцию на ключевых рынках компании. Высокие цены на железную руду также поддержали этот тренд.

На этом фоне Группа НЛМК в 4 кв. 2020 г. нарастила выручку на 7% кв/кв до $2,4 млрд, показатель EBITDA – на 54% кв/кв до $890 млн. Рентабельность показателя EBITDA выросла до 37%.

В 2020 году, несмотря на ограничения в связи с пандемией, мы сохранили загрузку мощностей и смогли достичь роста показателя EBITDA на 3% по сравнению с прошлым годом до $2,6 млрд. Благодаря гибкой бизнес-модели компании реализация металлопродукции выросла на 3% г/г до 17,5 млн т. Свободный денежный поток за 12 мес. 2020 года составил $1,1 млрд.

Структурный эффект от реализации проектов Стратегии за 12 мес. 2020 года достиг $261 млн к базе 2019 года. Вклад программ операционной эффективности составил $176 млн, а инвестиционных проектов – $85 млн. На Липецкой площадке была завершена модернизация доменного и сталеплавильного производства, что позволит увеличить мощности по производству стали на 1 млн т в год с 2021 года. На Алтай-Кокс завершено строительство установки трамбования угольной шихты, что позволит снизить зависимость Группы НЛМК от дорогих и дефицитных марок угля. Эффект полного года от этих проектов отразится в финансовых результатах компании в 2021 году.  

Показатель «Чистый долг/EBITDA» составил 0,94x, общий долг – $3,5 млрд.

Устойчивые финансовые результаты позволили менеджменту рекомендовать Совету директоров НЛМК по итогам 4 кв. 2020 г. выплатить $570 млн в виде дивидендов».

Банк данных – Инвесторам – СУЭК

	202020192018201720162015201420132012	202020192018201720162015201420132012	202020192018201720162015201420132012
Инвестиции в охрану окружающей среды (млн долл. США)	16	19	20
Выбросы загрязняющих веществ	70	88	87
Энергетика (тыс. тонн)	421	391	389
Логистика (тыс. тонн)	421	391	389
Уголь (тыс. тонн)
Водопотребление	15	12	11
Энергетика (млн м3)	15	12	11
Логистика (млн м3)	15	12	11
Уголь (млн м3)	5.68	5.09	5.89
Сброс воды
Энергетика (млн м3)	15	12	11
Логистика (млн м3)	15	12	11
Уголь (млн м3)	5.68	5.09	5.89
Доля использованных и переработанных отходов
Энергетика
Уголь
Выбросы парниковых газов (млн тонн CO2-экв.)
Энергетика (млн тонн CO2-экв.)
Уголь (млн тонн CO2-экв.)
Выбросы парниковых газов на единицу произведенной тепловой энергии (CO2-экв. /Гкал)
Выбросы парниковых газов на единицу произведенной электроэнергии (г CO2-экв. / кВт • ч)
Утилизация метана (млн м3 CH4)
Удельный расход топлива на производство единицы энергии
Тепло (кг условного топлива / Гкал)
Электроэнергия (кг условного топлива / МВт • ч)
Инвестиции в промышленную безопасность (млн долл. США)
LTIFR (соотношение)
OIFR (соотношение)
Среднесписочная численность (количество человек)
Коэффициент текучести
Инвестиции в развитие местных сообществ (млн долл. США)
Созданные точки роста
Уплата налогов (млн долл. США)
Доля независимых директоров в Совете директоров
Вознаграждение членов Совета директоров (млн долл. США)
Вознаграждение менеджмента (млн долл. США)
Дивиденды, выплаченные акционерам (млн долл. США)

Какие внешние факторы могут повлиять на рентабельность EBITDA? — 2021

a:

Компании часто испытывают изменения в своей прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) из-за внешних факторов, которые они не контролируют. Наиболее заметными факторами, влияющими на рентабельность по EBITDA, являются инфляция или дефляция в экономике, изменения в законодательстве и регулировании, конкурентное давление со стороны конкурентов, изменения рыночных цен на товары и услуги и изменения потребительских предпочтений.

Инфляция и дефляция

Компания может испытывать растущие издержки на продажу товаров из-за инфляции, что приводит к росту цен на материалы и рабочую силу в производстве товаров и услуг. Если компания не сможет преодолеть рост расходов за счет повышения своих цен, маржа EBITDA снизится. С дефляцией верно обратное. Если цены на факторы производства компании снизятся и компания сможет повысить свои цены, рентабельность EBITDA улучшится.

Например, в 2015 году многие продавцы общих и продуктовых ритейлеров начали испытывать нехватку квалифицированной рабочей силы; в результате они начали повышать почасовую заработную плату для сотрудников. Если такие повышения заработной платы не будут смягчены ростом цен на товары розничной торговли, маржа EBITDA может снизиться.

Правила

Законы и нормативные акты представляют собой еще один внешний фактор, который может повлиять на рентабельность EBITDA компании. Например, если государственные или федеральные законы повышают минимальную заработную плату, компании, которые больше всего полагаются на низкоквалифицированную рабочую силу, могут испытывать снижение рентабельности по EBITDA, если они не перейдут на все увеличение заработной платы потребителю, повысив цены на товары и услуги ,

Другим примером регулирования, влияющим на рентабельность по EBITDA, является высокая стоимость соблюдения. Производители угля в Соединенных Штатах испытывали растущие затраты на соблюдение требований, поскольку экологические законы требуют сокращения выбросов двуокиси углерода.

Конкурентное давление

Компания может столкнуться с падением рентабельности EBITDA, если появятся новые конкуренты, которые бросают вызов статус-кво компании. Если новые конкуренты могут предложить лучшие и более дешевые продукты и услуги, компания может потерять свою долю на рынке, и ее продажи могут начать снижаться. Если компания не реагирует на конкурентное давление и не снижает свои фиксированные затраты, связанные с производственными процессами, рентабельность по EBITDA может начать снижаться.

Движения рыночной цены

Компания может столкнуться с изменением рентабельности по EBITDA, если цена продукта, которую он продает, сдвигается в результате рыночных сил, над которыми компания не контролирует.

Например, рост цен на нефть после 2009 года стал благом для производителей нефти, и их рентабельность EBITDA значительно увеличилась.Однако, поскольку цены на нефть упали в 2014 году, многие производители энергии стали свидетелями снижения их доходов и рентабельности EBITDA.

Потребительские предпочтения

Сдвиги в потребительских предпочтениях могут либо улучшить, либо ухудшить рентабельность по EBITDA, либо увеличив, либо уменьшив спрос на продукты и услуги компании.

Например, продукты для здоровья и продукты питания стали особенно популярными среди потребителей. В результате, магазины здоровой пищи и производители медицинских товаров, такие как Whole Foods Market и Hain Celestial Group, значительно улучшились в своей марже EBITDA.

Рентабельность по EBITDA \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

]]>

Подборка наиболее важных документов по запросу Рентабельность по EBITDA (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Рентабельность по EBITDA

Нормативные акты: Рентабельность по EBITDA Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Распоряжение Правительства РФ от 28.12.2020 N 3579-р
Использование показателей, касающихся коэффициента рентабельности инвестированного капитала (ROIC) или коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE), а также показателей, касающихся роста выручки (положительная динамика) в сравнении с темпами роста рынка или коэффициента рентабельности продаж по прибыли до вычета процентов, налога и амортизации, определяется органом управления организации самостоятельно. Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Приказ Минэкономразвития России от 14.12.2013 N 741
«Об утверждении методических указаний по подготовке стратегического и комплексного обоснований инвестиционного проекта, а также по оценке инвестиционных проектов, претендующих на финансирование за счет средств Фонда национального благосостояния и (или) пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении государственной управляющей компании, на возвратной основе»
(Зарегистрировано в Минюсте России 07.03.2014 N 31544)Прогнозный отчет о прибылях и убытках должен быть составлен по методу начисления и содержать в том числе следующие финансовые показатели: выручка, валовая прибыль, валовая рентабельность, прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов (EBITDA) , прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) , чистая прибыль, чистая рентабельность.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Торговые курсы
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Как использовать; Противоречие; Реальные примеры

Одним из наиболее популярных показателей, которые штурмом взяли финансовое сообщество за последние двадцать лет или около того, является маржа EBITDA, которую компании используют для определения своей операционной рентабельности. Маржа EBITDA — это быстрый и простой способ определить прибыльность любой компании, но он вызывает небольшое противоречие.

Если вы читаете какой-либо финансовый отчет в наши дни, вы встретите аббревиатуру EBITDA, но что она на самом деле означает и как ее использовать для измерения прибыльности? EBITDA фокусируется на основах бизнеса, операционной рентабельности и денежном потоке.

Использование рентабельности EBITDA также позволяет вам измерять другие компании в той же отрасли, что означает, что вы можете сравнивать операционную рентабельность и денежный поток для каждой компании.

Ни один аналитик не станет утверждать, что такие статьи, как износ, амортизация, проценты или налоги, не важны. Тем не менее, EBITDA вычеркивает все эти цифры и фокусируется на денежных потоках и операционной рентабельности компании.

В сегодняшнем посте мы узнаем:

• Что такое маржа EBITDA?
• О чем нам говорит маржа EBITDA?
• Как рассчитать маржу EBITDA на реальных примерах
• Вы хотите высокую или низкую маржу EBITDA?

Хорошо, давайте углубимся и узнаем о марже EBITDA.

Что такое маржа EBITDA?

Использование маржи EBITDA — это быстрый способ оценить операционную рентабельность и денежный поток компании. Он рассчитывается путем деления прибыли компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации на общую выручку.

Маржа EBITDA обычно используется, чтобы дать владельцам бизнеса или инвесторам лучшее представление о двух вещах: операционной рентабельности и денежном потоке, который представлен как процент от общей выручки бизнеса.

В отличие от других показателей, маржа EBITDA отражает текущее состояние прибыльности и операций компании с высоты птичьего полета. Тем не менее, он позволяет избежать проблем с отдельными статьями отчета о прибылях и убытках.

Прибыль, представленная маржой EBITDA, складывается из таких статей, как себестоимость проданных товаров (COGS) и общие и административные продажи (SG&A), но не включает износ и амортизацию.

Износ и амортизация — это уменьшение стоимости товаров или покупок с течением времени, а также распределение кредитов с течением времени.Например, если вы покупаете компьютер для своего бизнеса, вам разрешается амортизировать эти расходы с течением времени, а не единовременно, если вы выберете. Таким образом, вместо того, чтобы списывать эти 1000 долларов за один раз, вы можете взимать 100 долларов каждый год в течение десяти лет, пока они не будут списаны. То же самое относится и к погашению ссудой; это может быть записано с течением времени.

Чем маржа EBITDA отличается от других показателей, таких как валовая прибыль, операционная прибыль или чистая прибыль? И почему мы должны использовать маржу EBITDA, а не маржу, как упоминалось ранее?

Корпоративный бухгалтерский учет имеет стандарт, называемый общепринятыми принципами бухгалтерского учета или GAAP.Эти стандарты GAAP являются требованиями к корпоративному учету. Например, маржа EBITDA включает в себя один из трех основных принципов учета по GAAP, включая маржу валовой прибыли, маржу операционной прибыли и маржу чистой прибыли.

Например, маржа чистой прибыли является одним из основных способов использования компанией показателей GAAP для оценки того, может ли компания получать прибыль на основе своих доходов или расходов.

Принципы

GAAP стандартизируют три размера прибыли и поэтому считаются хорошим показателем прибыльности и финансового здоровья компании.

Но маржа EBITDA работает на другой основе, поскольку используются более тонкие метрики, помогающие компаниям сравнивать свое здоровье и результаты. EBITDA не соответствует GAAP и называется показателем не-GAAP, поэтому EBITDA немного отличается от других показателей маржи прибыли, таких как маржа чистой прибыли.

Кроме того, EBITDA использует умеренно разные статьи для измерения операционной эффективности, например, в отличие от ранее упомянутой маржи GAAP, EBITDA использует валовую прибыль, которая для расчета EBITDA состоит только из общей выручки за вычетом затрат, связанных с производственной себестоимостью продукции. продается.Кроме того, операционная прибыль включает износ и амортизацию среди других показателей.

По этой причине EBITDA отличается от операционной маржи, поскольку, в отличие от операционной маржи, EBITDA включает износ и амортизацию.

Маржа

EBITDA является обычным явлением при слияниях и поглощениях небольших компаний и крупных корпораций, главным образом потому, что это легко вычислить и сравнить различные отрасли или компании разного размера.

У рентабельности EBITDA есть свои плюсы и минусы; давайте немного их исследуем.

Плюсы

Маржа EBITDA измеряет денежные потоки компании, которые компания производит. И для многих инвесторов использование EBITDA является лучшим показателем, чем другие показатели рентабельности, потому что это снижает важность неоперационной или иной уникальной амортизации, амортизации и налогов.

Еще одно преимущество — это возможность использовать EBITDA для сравнения компаний из разных отраслей, поскольку он сравнивает операционную прибыль с общей выручкой в ​​процентах, что упрощает сравнение.Маржа также позволяет инвесторам анализировать, насколько хорошо компания использует свою операционную прибыль по сравнению с ее общим доходом.

Маржа EBITDA показывает инвестору или собственнику, насколько хорошо компания использует свои ресурсы и операционные денежные средства, показывая корреляцию между выручкой и операционным денежным потоком.

Дополнительным преимуществом использования рентабельности EBITDA является возможность отслеживать рентабельность по EBITDA на протяжении многих лет для отслеживания прогресса компаний. А также сравнить их эффективность с другими компаниями в их отрасли.

Основным плюсом является то, что маржа EBITDA позволяет владельцам, инвесторам или аналитикам принимать более обоснованные решения о бизнесе на основе эффективности операционной прибыли по сравнению с общей выручкой компании.

Минусы

Вы не поверите, но у использования маржи EBITDA для оценки компании есть некоторые недостатки.

Некоторые компании могут использовать маржу EBITDA, чтобы ввести инвесторов в заблуждение, чтобы компания выглядела более прибыльной, чем кажется, потому что EBITDA исключает любые расчеты, касающиеся долга.Из-за более высокого уровня долга эти компании будут нести гораздо более высокие процентные выплаты, что снижает прибыльность.

Кроме того, компании могут казаться более прибыльными с добавлением износа и амортизации к их рентабельности, что искажает цифры выше, что может ввести в заблуждение компании с низкой рентабельностью в начале, что переоценивает прибыльность компании.

Еще один недостаток заключается в том, что EBITDA не является показателем GAAP, что означает, что некоторые неэтичные компании могут использовать маржу для введения в заблуждение или искажения истинной прибыльности компании.

Даже Forbes осудил этот показатель, заявив, что он вводит в заблуждение, указывая на то, что компании с большими активами более прибыльны; он игнорирует задолженность, игнорирует требования к оборотному капиталу и не имеет каких-либо руководящих принципов GAAP.

Наконец, Уоррен Баффет и Чарли Мангер отвергли эту метрику, а Чарли назвал их доходами «суки **».

По всем перечисленным выше причинам, как хорошим, так и плохим, лучше всего использовать EBITDA вместе с показателями GAAP для определения финансового состояния бизнеса.

О чем нам говорит маржа EBITDA?

EBITDA помогает инвесторам и аналитикам определять краткосрочную прибыльность и эффективность. Маржа игнорирует влияние неоперационных статей, таких как налоги, процентные расходы и нематериальные активы. Все это способствует формированию показателя, позволяющего более точно оценить операционную прибыльность компании. Вот почему многие аналитики и инвесторы предпочитают EBITDA другим показателям рентабельности.

Показатель

EBITDA особенно полезен при сравнении компаний с разной задолженностью, налоговыми профилями и капитальными вложениями.

Это также предпочтительный показатель для отчетов о прибыли, которые публикуются ежеквартально и, как правило, не проходят аудит по GAAP. По этой причине аналитики предпочитают EBITDA, поскольку этот показатель не учитывает как налоги, так и процентные расходы, что позволяет аналитикам сосредоточиться на операционных показателях компании.

Износ и амортизация — это неденежные расходы, которые позволяют EBITDA обеспечивать понимание операций, контролирующих капитальные затраты, а также генерирование денежных средств. Маржа прибыли измеряет генерируемый доход по сравнению с доходом, который производит компания, и используется для измерения операционной эффективности компании.

EBITDA также является полезным инструментом при приобретениях, поскольку он фокусируется на доходе и способности компании создавать денежные средства, а маржа EBITDA помогает определить способность приобретаемой компании соответствовать новой компании.

Хорошо, теперь, когда мы понимаем EBITDA, а также плюсы и минусы, давайте посмотрим, как рассчитать эту маржу рентабельности.

Как рассчитать маржу EBITDA на примерах

Маржа EBITDA полностью рассчитывается с использованием цифр, взятых непосредственно из отчета о прибылях и убытках любой компании; мы можем рассчитывать его ежеквартально или ежегодно.Мне нравится использовать годовые числа или TTM, в зависимости от того, где мы находимся в графике подачи заявок.

В качестве первого примера я хотел бы использовать Moody’s (MCO), рейтинговое агентство облигаций. Компания является одной из инвестиций Уоррена Баффета, и в настоящее время ее рыночная цена составляет 258,28 долларов США, а рыночная капитализация — 48,43 миллиарда долларов.

Первым делом нужно просмотреть последние 10-ки Moody’s и выделить числа, необходимые для расчета маржи.

Формула маржи EBITDA:

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Где EBITDA означает следующие три позиции:

• Общая чистая выручка
• Износ и амортизация
• Операционная прибыль

Предупреждение: не все компании будут указывать операционную прибыль напрямую, поэтому вам, возможно, придется рассчитать ее самостоятельно, инструкции по которой можно найти здесь; он также указан как EBIT или прибыль до уплаты процентов и налогов.Еще одно примечание: все числа будут в миллионах, если не указано иное.

Нажмите, чтобы увеличить

Вытягивая выделенные разделы отчета о прибылях и убытках, получаем:

• Выручка — 4 829 долларов
• Износ и амортизация — 200 долларов
• Операционная прибыль — 1 998 долларов

Теперь рассчитаем маржу EBITDA по нашей формуле.

Маржа EBITDA = EBITDA / Выручка
Маржа EBITDA = Операционная прибыль + Износ и амортизация / Выручка

Маржа EBITDA = (1 998 долларов США + 200 долларов США) / 4829 долларов США. Маржа
EBITDA = 45.51%

Это было чертовски просто, давайте взглянем на еще несколько.

Затем давайте взглянем на Visa (V), рыночная цена которой в настоящее время составляет 188,88 долларов США, а рыночная капитализация — 414,89 млрд долларов США.

Я снова посмотрю на Visa 10-k и выделю информацию для отчета о прибылях и убытках компании для наших расчетов.

Теперь мы возьмем цифры для наших расчетов из отчета о прибылях и убытках Visa.

• Чистая выручка — 22 977 долларов
• Износ и амортизация — 656 долларов
• Операционная прибыль — 15 001 долларов

Теперь давайте рассчитаем нашу маржу EBITDA.

Маржа EBITDA = (15 001 доллар + 656 долларов) / 22 977 долларов
Маржа EBITDA = 68,14%

Для сравнения давайте посмотрим на маржу EBITDA Visa за предыдущий год.

• Чистая прибыль — 20 609 долларов
• Износ и амортизация — 613 долларов
• Операционная прибыль — 12 954 долларов

А теперь узнаем маржу EBITDA за 2018 год.

Маржа EBITDA = (12 954 долл. США + 613 долл. США) / 20 609 долл. США
Маржа EBITDA = 65,83%

Расчет рентабельности EBITDA за несколько лет — отличная практика, потому что она может помочь вам увидеть тенденции.При анализе компании рекомендуется создать электронную таблицу и занести в нее такие показатели, как EBITDA, по крайней мере, за пять лет, чтобы вы могли отслеживать тенденции или выделять нетипичные годы.

Давайте посмотрим на маржу EBITDA некоторых наиболее популярных компаний.

• Facebook (FB) — 45,52%
• Amazon (AMZN) — 12,45%
• Apple (AAPL) — 30,61%
• Netflix (NFLX) — 60,09%
• Google (GOOG) — 30,96%
• Tesla (TSLA ) — 11.12%
• Walmart (WMT) — 6,35%
• Target (TGT) — 8,19%

Это довольно приличное сечение некоторых крупных компаний, включая акции FAANG, которым было интересно увидеть их результаты.

Теперь перейдем к результатам и сравним их в разных секторах.

Вы хотите высокую или низкую маржу EBITDA?

На этот вопрос довольно легко ответить, чем выше, тем лучше. Низкая маржа указывает на то, что компания изо всех сил пытается поддерживать прибыльность и может иметь проблемы с денежным потоком.

Компания с высокой рентабельностью EBITDA стабильна, а прибыль надежна.

Хорошая маржа EBITDA — это более высокая рентабельность по сравнению с аналогами. Маржа EBITDA Target была выше, чем у Walmart, что указывает на то, что Target является более прибыльной компанией, по крайней мере, за последние двенадцать месяцев.

Вот небольшой список отраслей с самой высокой и самой низкой рентабельностью EBITDA по состоянию на 5 января 2019 года.

Самый высокий:

• Зеленая и возобновляемая энергия — 47.50%
• Коммунальные предприятия (вода) — 45,98%
• REIT — 45,02%
• Железные дороги — 43,36%
• Полупроводники — 37,19%
• Нефть и газ — 35,31%

Наименьшее:

• Розничная торговля (общие) — 6,50%
• Нефтегазовые услуги — 6,43%
• Проектирование / строительство — 5,66%
• Услуги по поддержке здравоохранения — 5,04%
• Оптовая торговля продуктами питания — 4,28%
• Розничная торговля (бакалея и продукты питания) — 4,21%

Итак, сравнивая Walmart и Target с обоими розничными сегментами, общим и продовольственным, кажется, что оба они более прибыльны, чем сектор в целом.Также обратите внимание, что акции Amazon, которые были самыми низкими из акций FAANG, также намного выше, чем обычные розничные продажи.

Помимо сравнения с другими компаниями в своей отрасли, также можно использовать показатель рентабельности, такой как маржа EBITDA для разных компаний. Мы видим, что Facebook намного прибыльнее, чем Walmart, как и Visa, которая была самой прибыльной из всех компаний, которые мы проанализировали сегодня.

Последние мысли

Маржа EBITDA — еще один показатель, который мы можем добавить в наш инструментарий, чтобы помочь нам найти прибыльные компании, генерирующие большой денежный поток.Эту метрику нетрудно рассчитать, и большинство компаний довольно легко предоставляют вам информацию в своих отчетах о прибылях и убытках.

Вы заметите эту метрику во всех отчетах о прибылях и убытках, которые каждая компания публикует каждый квартал, отчасти потому, что она стала общепринятой метрикой, с которой все знакомы. Но еще и потому, что это выходит за рамки бухгалтерского учета по GAAP, и отчеты за 10 кварталов не требуют аудита, и, таким образом, EBITDA является приемлемой аббревиатурой. В годовых отчетах это встречается гораздо реже, потому что эти результаты подвергаются аудиту и более точно соответствуют бухгалтерскому учету по GAAP.

Показатель EBITDA также использовался для оценки стоимости предприятия, продаж и выручки. Но главная цель маржи EBITDA — быстро показать нам, насколько прибыльна компания и насколько хорошо они создают денежный поток. Некоторые аналитики используют показатель EBITDA как замену свободному денежному потоку при расчете внутренней стоимости, но я бы не рекомендовал это, поскольку он ошибочен как измерение внутренней стоимости из-за способа учета износа и амортизации. Никто не спорит, что эти предметы — это не денежные средства, а скорее то, как с ними следует обращаться.Но факт остается фактом: это денежная статья, выплачиваемая из отчета о движении денежных средств, который является текущим счетом компании.

Лучше всего использовать маржу EBITDA вместе с другими маржами рентабельности, чтобы дать вам истинное представление о прибыльности компании и избежать переоценки истинной стоимости вашей компании.

На этом мы завершим наше сегодняшнее обсуждение, как всегда, спасибо, что нашли время прочитать этот пост.

Я надеюсь, что вы найдете в этом сообщении некоторую ценность, и он поможет вам на вашем пути к тому, чтобы стать лучшим инвестором.

Если я могу оказать дополнительную помощь, не стесняйтесь обращаться к нам.

До следующего раза.

Береги себя и будь в безопасности,

Дэйв

Как рассчитать маржу EBITDA | Малый бизнес

EBITDA — это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Маржа EBITDA измеряет количество центов EBITDA на доллар продаж. Это один из способов измерения денежного потока от операций компании.Это особенно важно для начинающей компании, потому что ей необходимо иметь достаточно денег, чтобы покрыть свои расходы. Например, компания может иметь ряд капитальных затрат, которые амортизируются в течение пяти или более лет, поэтому она может приносить прибыль на бумаге, но все же испытывать нехватку денежных средств.

Добавьте стоимость проданных товаров, НИОКР и продаж, общие и административные расходы — сокращенно «SG&A» — чтобы рассчитать общие денежные расходы компании за год.SG&A включает заработную плату и льготы для сотрудников, аренду имущества компании, коммунальные услуги и связанные с этим расходы. Если у компании нет определенных расходов, таких как исследования и разработки, вставьте 0 долларов. Например, если у компании есть 150 000 долларов на стоимость проданных товаров, 0 долларов на НИОКР и 100 000 долларов на административные и административные расходы, общие денежные расходы компании за год равны 250 000 долларов.

Вычтите общие денежные расходы компании из ее продаж за год, чтобы определить EBITDA компании. В этом примере, если у малого предприятия объем продаж 350 000 долларов, вычтите 250 000 долларов из 350 000 долларов и получите EBITDA компании равную 100 000 долларов.

Разделите EBITDA компании на объем продаж, чтобы рассчитать маржу EBITDA. В этом примере разделите 100 000 долларов на 350 000, чтобы получить 0,2857.

Умножьте маржу EBITDA на 100, чтобы преобразовать ее в процент. Этот процент показывает, сколько центов из каждого доллара продаж учитывается в EBITDA компании. В этом примере умножьте 0,2857 на 100, чтобы получить EBITDA малого бизнеса, равную 28,57 процента.

Ссылки

Биография писателя

Марк Кеннан — писатель из Канзас-Сити, специализирующийся на личных финансах и деловых вопросах.Он пишет с 2009 года и публиковался в «Quicken», «TurboTax» и «The Motley Fool».

Что такое определение маржи EBITDA?

Я решил глубоко погрузиться в значение маржи EBITDA в контексте ведения бизнеса.

В этом сообщении блога я делюсь тем, что узнал, определив маржу EBITDA, как ее рассчитать и как использовать для сравнения финансового состояния различных компаний.

Краткое определение маржи EBITDA — это мера прибыли компании в процентах от ее выручки.

Это помогает владельцу бизнеса сосредоточиться на том, что действительно важно в финансовом отношении: на доходах компании и на том, насколько эффективно бизнес зарабатывает деньги.

Во-первых, нам нужно понять, как рассчитать EBITDA. EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.

Маржа

EBITDA позволяет сравнивать результаты одного бизнеса с компаниями в его отрасли.

Измеряется как отношение (см. Ниже). Чем он выше, тем эффективнее бизнес приносит прибыль по сравнению с выручкой.

Когда я впервые узнаю какой-либо новый финансовый термин, он помогает мне записать его формулу и просмотреть сценарии, чтобы увидеть, что происходит, когда каждый элемент увеличивается, уменьшается или остается неизменным. Например:

• Если EBITDA увеличится, но выручка останется прежней, маржа EBITDA увеличится. Эта компания теперь более эффективна в получении прибыли.
• Если EBITDA снизится, но выручка останется прежней, маржа EBITDA снизится. Эта компания теперь менее эффективна в получении прибыли.
• Если EBITDA останется прежней, но выручка увеличится, маржа EBITDA снизится. Эта компания теперь менее эффективна в получении прибыли.
• Если EBITDA останется прежней, но выручка снизится, маржа EBITDA увеличится. Эта компания теперь более эффективна в получении прибыли.

Понимание того, как работает математика на базовом уровне, позволит вам сравнить прибыльность различных компаний и определить, какова хорошая маржа EBITDA.

Загрузите наш бесплатный калькулятор маржи EBITDA ниже:

Недостатки

Основная проблема использования маржи EBITDA заключается в том, что она не учитывает долг.

Если у компании большой долг, маржа EBITDA не будет отражать этого, поскольку EBITDA определяется как прибыль до ПРОЦЕНТОВ (выплаты процентов по долгу), налогов, износа и амортизации.

Рассмотрите возможность использования отношения долга к собственному капиталу, чтобы лучше понять, как компания использует заемные средства.

Я бы не рекомендовал сравнивать рентабельность EBITDA большого общества с маржой малого бизнеса. Подобно сравнению мультипликаторов публичных и частных компаний, это сравнение обычно бесполезно.

[[callout_EBITDA]]

Преимущества

До тех пор, пока у рассматриваемой компании нет значительного долга, маржа EBITDA полезна для понимания того, насколько эффективен каждый доллар выручки для генерирования денежного потока для компании.

Низкий показатель рентабельности EBITDA плохо отражается на прибыльности компании, в то время как высокий коэффициент указывает на стабильную прибыль.

[[callout_netprofit]]

Пример

В MidStreet мы видели компании с годовым доходом в 5 миллионов долларов с EBITDA в 1 доллар.2 миллиона, что дает очень хорошую рентабельность по EBITDA 24% . Важно отметить, что у компании практически не было долгов, что усиливает важность показателя.

[[callout_margin]]

Мы также видели компании с гораздо более низкой рентабельностью EBITDA. Одним из таких недавних примеров был дистрибьютор с добавленной стоимостью, который получил выручку в 10 миллионов долларов с показателем EBITDA всего в 650 000 долларов. Это означает, что их рентабельность по EBITDA составила всего 6,5%, что было низким показателем для их отрасли.

Помните — промышленность имеет значение! Дистрибьютор с добавленной стоимостью, вероятно, будет иметь гораздо более низкую маржу, чем, например, типичный бизнес по оказанию услуг на дому.

Маржа EBITDA по сравнению с операционной маржой

Хотя эти два термина схожи, маржа EBITDA и операционная маржа (также известная как маржа EBIT) — это два разных показателя для сравнения прибыльности бизнеса.

Основное отличие состоит в том, что операционная маржа не учитывает рентабельность компании d и мортизацию .

Заключение

Маржа

EBITDA может быть полезным инструментом для понимания прибыльности компании.

Если компания имеет значительную задолженность, не используйте маржу EBITDA. Рассмотрите возможность использования маржи чистой прибыли, чтобы получить более точное представление о компании.

Благодарим вас за внимание и дайте мне знать, если у вас возникнут какие-либо отзывы или вопросы: [email protected]

Определение скорректированной EBITDA | Расчет скорректированной маржи EBITDA

7 июня

Вернуться домой

Скорректированная EBITDA

См. Также:
Оценка EBITDA
Расчет EBITDA
Методы оценки
Определение EBITDA
Множитель прибыли

Скорректированная EBITDA — ценный инструмент, используемый для анализа бизнеса с целью оценки и потенциального приобретения.Многие также называют его нормализованным EBITDA, потому что он систематизирует денежные потоки и вычитает несоответствия и отклонения. Используйте скорректированный показатель EBITDA в качестве дополнительного показателя, чтобы определить, сколько денежных средств компания может производить в год, и обычно используется аналитиками безопасности и инвесторами при оценке общего дохода бизнеса; однако важно отметить, что оценка бизнеса с использованием скорректированного показателя EBITDA не является общепринятым стандартом принципов бухгалтерского учета. В результате не используйте его вне контекста, поскольку разные компании могут по-разному классифицировать подразделения доходов и расходов.

EBITDA означает прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации и является значимым показателем операционных показателей, поскольку позволяет предприятиям и инвесторам более полно оценивать производительность, эффективность и рентабельность капитала без учета влияния процентных ставок и активов. базовые, налоговые и прочие операционные расходы.

Скорректированная EBITDA — полезный способ сравнения компаний в разных отраслях и внутри отрасли. Многие считают это более точным отражением стоимости компании, поскольку он корректирует и исключает разовые затраты, такие как судебные процессы, расходы на запуск или разработку, или профессиональные гонорары, которые не повторяются, и это лишь некоторые из них.Что еще более важно, корректировка EBITDA часто отражается на более высокой цене продажи для владельца.

Расчет скорректированной маржи EBITDA

Корректировка EBITDA измеряет операционный денежный поток с использованием информации, полученной из отчетов о прибылях и убытках. Измеряйте его ежегодно. Но когда вы усредняете его за период от трех до пяти лет, чтобы учесть и скорректировать любые аномалии, это будет наиболее выгодно. Вообще говоря, предпочтительнее более высокая нормализованная маржа EBITDA, и чем больше валовая выручка компании, тем ценнее будет это новое измерение для будущего приобретения.

---

Вы продаете свою компанию? Первое, что нужно сделать, — это выявить «разрушителей», которые могут повлиять на стоимость вашей компании.

Скачать 10 самых ценных разрушителей

---

Обычно аналитики затем нормализуют или корректируют стандартную EBITDA, учитывая другие расходы, выходящие за рамки операционного бюджета. Скорректированный показатель EBITDA определяется путем расчета чистой прибыли за вычетом общих прочих доходов (расходов), плюс налоги на прибыль, амортизация и амортизация, а также неденежные расходы на компенсацию акций.

На этом этапе вам, вероятно, интересно, как рассчитать скорректированную EBITDA. Ниже приведен упрощенный пример того, как вы можете начать вычислять эту формулу для своего бизнеса. Начнем с EBITDA; затем увеличивайте стоимость вашей компании, учитывая области избытка и факторинговые расходы.

Разница между EBITDA и скорректированной EBITDA

EBITDA и Скорректированная EBITDA имеют несколько ключевых отличий. EBITDA, или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, определяет финансовую прибыль компании путем расчета выручки за вычетом расходов (без учета процентов, налогов, износа и амортизации).Он сравнивает прибыльность, исключая влияние многих финансовых и бухгалтерских решений. Маржа EBITDA — это оценка операционной рентабельности компании в процентах от ее общей выручки. Расчет маржи EBITDA позволяет аналитикам и инвесторам сравнивать компании разного размера в разных отраслях, поскольку он формулирует операционную прибыль как процент от выручки.

Скорректированная EBITDA, с другой стороны, указывает на «чистую» прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.Он нормализует доход, стандартизирует денежный поток и устраняет отклонения, часто упрощая сравнение нескольких предприятий. Примеры того, когда вам необходимо учитывать корректировки при оценке стоимости компании для покупателя, включают:

Загрузите 10 лучших разрушителей стоимости, чтобы максимизировать ценность вашей компании. Не позволяйте эсминцам отбирать у вас деньги!

[коробка] Дополнительный член лаборатории стратегического финансового директора

Получите доступ к плану выполнения настройки денежного потока в SCFO Lab.Этот инструмент позволяет вам количественно оценить наличные деньги, разблокированные в вашей компании.

Щелкните здесь , чтобы получить доступ к вашему плану выполнения. Не участник лаборатории?

Щелкните здесь, чтобы узнать больше о SCFO Labs [/ box]

Lyft EBITDA Margin 2017-2021 | LYFT

Маржа Lyft EBITDA 2017-2021 | LYFT

Текущая и историческая маржа EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации) Lyft (LYFT) за последние 10 лет.Текущая маржа EBITDA Lyft на 30 июня 2021 года составляет .

Исторические данные по марже Lyft EBITDA
Дата	Выручка TTM	TTM EBITDA	Маржа EBITDA
2021-06-30	$ 2,44B	$ -1.38B	-56,38%
2021-03-31	$ 2,02B	$ -1,62B	-80,48%
2020-12-31	$ 2,37B	-1,64B	-69,26%
2020-09-30	$ 2,81B	-1,60 B	-56,79%
2020-06-30	$ 3.27B	$ -1,66B	-50,92%
2020-03-31	$ 3,80B	$ -1,88B	-49,39%
2019-12-31	$ 3,62B	$ -2,63B	-72,82%
2019-09-30	$ 3,27B	$ -2,53B	-77,45%
2019-06-30	$ 2.90B	$ -2,34B	-80,57%
2019-03-31	$ 2,54B	$ -1,88B	-74,05%
2018-12-31	$ 2,16B	-0,98B	-45,53%

Сектор	Промышленность	Рыночная капитализация	Выручка
Компьютеры и технологии	Интернет-службы	18 долларов.728B	$ 2,365B
Lyft, Inc. — это компания, которая занимается совместными перевозками и управляет транспортной платформой, которая соединяет пассажиров с водителями в США и Канаде. Их предложения включают расширенный набор видов транспорта, таких как доступ к сети общих велосипедов и скутеров для более коротких поездок и этапов мультимодальных поездок на первую и последнюю милю. Они также добавили информацию о близлежащих маршрутах общественного транспорта в некоторых городах, чтобы предложить пассажирам четкое представление о вариантах транспорта.Их мультимодальная платформа позволяет использовать TaaS, который, по их мнению, является жизнеспособной альтернативой владению автомобилем.

Lyft достигла рекордного уровня прибыльности, несмотря на продолжающиеся чистые убытки — TechCrunch

Сегодня, после звонка, американская компания по прокату автомобилей Lyft отчиталась о финансовых результатах за второй квартал. В целом показатели компании восстановились по сравнению со вторым кварталом прошлого года, на который сильно повлияло начало пандемии COVID-19 и связанные с этим ограничения в Соединенных Штатах.

Lyft также удалось показать положительный скорректированный показатель EBITDA за квартал — показатель прибыли, который предпочитают технологические новички, которым еще предстоит получить чистую прибыль — более строгий метод расчета рентабельности. Скорректированная EBITDA за второй квартал составила 23,8 миллиона долларов.

Руководители компании радовались достижению вехи во время объявления финансовой отчетности во вторник. «В этом квартале мы пересекли веху, на которую мы давно стремились», — сказал соучредитель и генеральный директор Логан Грин, отметив, что в прошлом году в это время компания столкнулась с «редкостью в жизни». пандемия века, которая буквально остановила путешествия, и в то же время Предложение 22 разыгрывалось в Калифорнии.”

Скорректированная EBITDA компании достигла минимума во втором квартале 2020 года, когда она составила 280 миллионов долларов. С тех пор Lyft сообщала о последовательном увеличении скорректированной EBITDA в каждом квартале. Скорректированная маржа EBITDA компании за последний квартал составила 3%. Пообещав инвесторам скорректировать прибыль, Lyft выполнила свои обязательства.

Акции Lyft выросли почти на 7% во внеурочное время после публикации финансового отчета компании.

Lyft сообщила, что во втором квартале выручка составила 765 миллионов долларов, что более чем вдвое превышает 339 долларов.3 миллиона миллионов было принесено за аналогичный период прошлого года. Хотя это примечательно, помните, что в прошлом году в это время пандемия COVID-19 сильно ударила по экономике и перевозкам пассажиров. Другими словами, мы этого ожидали.

Важно отметить, что выручка Lyft во втором квартале выросла на 25,6% по сравнению с 609 миллионами долларов в прошлом квартале. Это означает, что, несмотря на рост числа случаев заболевания в Соединенных Штатах благодаря дельта-варианту COVID-19, Lyft все же удалось вырасти.

Компания заявила, что во втором квартале у нее было 17,1 миллиона активных пассажиров, что на 97% больше, чем 8.За тот же период прошлого года в его сети было 68 миллионов гонщиков. В первом квартале Lyft заявила, что в первом квартале у них было 13,49 миллиона активных пассажиров. Компания также получила более высокий доход на одного активного пользователя во втором квартале (44,63 доллара США), чем во втором квартале прошлого года (39,06 доллара США). Выручка компании на одного активного пассажира немного снизилась по сравнению с результатом в первом квартале 2021 года (45,13 доллара).

Согласно данным Yahoo Finance, рост

Lyft превзошел ожидания общественности, которые предполагали, что выручка составит 696,2 миллиона долларов.Несмотря на этот рост, Lyft по-прежнему теряет деньги, если подсчитать все затраты. Lyft сообщил о чистом убытке в размере 251,9 миллиона долларов во втором квартале, что на 42% больше, чем 437,1 миллиона долларов, которые компания потеряла за тот же период прошлого года, но все же это резко отрицательная цифра.

Компания сообщила, что чистый убыток за второй квартал включает 207,8 млн долларов в виде компенсаций на основе акций и связанных с этим расходов по налогу на заработную плату, а также расходы в размере 20,4 млн долларов, связанные с ранее раскрытым соглашением о перестраховании определенных обязательств по устаревшему автострахованию.

Во втором квартале совокупные расходы Lyft на расходы, связанные с выручкой, выросли, хотя этого и следовало ожидать, учитывая, насколько резко выросли ее доходы по сравнению с периодом прошлого года. Компании также удалось сократить общие расходы и расходы по статье «Операции и поддержка». Однако расходы на НИОКР и S&M увеличились по сравнению с кварталом прошлого года.

Наконец, о числах, а как насчет наличных денег? Несмотря на то, что за последние три месяца ей удалось получить положительную скорректированную EBITDA, операции Lyft израсходовали 37 долларов.5 миллионов наличными в течение квартала. Операции Lyft не приносили положительного денежного потока с третьего квартала 2019 года. Но не беспокойтесь, что у Lyft скоро закончатся средства — у компании есть более 2 миллиардов долларов наличными для поддержки своего роста.

Есть признаки того, что бизнес Lyft превращается в нечто более прибыльное, чем было раньше. Маржа взносов компании — показатель без учета требований GAAP, который используется для определения прибыльности ее модели перевозки пассажиров без учета корпоративных расходов, — во втором квартале вырос до 59,1%, что является рекордным результатом.Год назад показатель упал до 34,6%, что стало худшим результатом с первого квартала 2017 года.

Чтобы мы все не забыли, Lyft теперь свободна от своей дорогостоящей технологической программы автономных транспортных средств под названием Level 5. Lyft продала Level 5 компании Woven Planet Holdings. Эта сделка закрылась 13 июля. Компания заявила во время телеконференции, что планирует убрать примерно 20 миллионов долларов сопутствующих расходов в третьем квартале по сравнению со вторым кварталом.

Это не означает, что компания не заинтересована в игре с роботакси.

В прошлом месяце Lyft объявила о партнерстве с Argo AI и Ford по запуску не менее 1000 беспилотных автомобилей в сети сервисных служб Lyft в ряде городов в течение следующих пяти лет, начиная с Майами и Остина. Первые беспилотные автомобили Ford, оснащенные технологией автономных транспортных средств Argo, станут доступны в приложении Lyft в Майами в конце этого года.

TechCrunch настроился на звонок Lyft и будет обновлять эту историю по мере необходимости.