Под прямыми инвестициями понимают: Понятие и основные виды инвестиций

иностранные и зарубежные, управляющая компания

Прямые инвестиции — это частный случай перехода финансовых инвестиций в реальные. Инвестор, покупая некоторое количество акций предприятия или организации, которое требует его участия в процессе управления ими, или контрольного пакета акций, превращаются из финансового в реального инвестора. Эти инвестиции, осуществленные таким образом, называются прямыми инвестициями.

В экономической литературе под прямыми инвестициями понимают целенаправленное приобретение контрольного пакета акций предприятия без присутствия в такой покупке спекулятивных мотивов. Именно это, отличает их от портфельных инвестиций.

Инвестор имеет намерение управлять предприятием со всеми вытекающими из этого последствиями. Контрольный пакет акций может составлять различную долю в уставном капитале предприятия, это зависит от количества обладателей этими акциями и распределения акций между ними. Иногда владение 10% акций достаточно для получения контрольного пакета, но 50% плюс одна акция дает безусловное право управлять предприятием. Прямые инвестиции подразделяются на внутренние и международные. Особый интерес представляют международные прямые инвестиции.

Содержание статьи

Международные прямые инвестиции

Среди международных инвестиций поступающие в страну выделяют прямые и портфельные инвестиции.

В международной практике прямые инвестиции рассматривают как иностранные инвестиции в экономику страны, направляемые в развитие ее производственного потенциала или сферу обслуживания. Прямые иностранные инвестиции чаще всего получают развивающиеся страны, но и развитые страны также заинтересованы в их получении. Баланс поступивших и направленных в другие страны прямых инвестиций характеризует страну как донора или как импортера прямых инвестиций.

Крупнейшими донорами прямых инвестиций являются наиболее развитые страны мира и оффшорные зоны мира. Крупнейшими потребителями прямых инвестиций являются развивающиеся страны со стабильной экономикой. Однако, есть страны, например Китай, у которых объем прямых инвестиций из страны (в 2014 году около 100 млрд долларов), приблизительно равен прямым иностранным инвестициям в Китай (120 млрд долларов). Россия является типичным импортером прямых иностранных инвестиций.

Привлекательность прямых иностранных инвестиций заключается в том, что страна получает деньги с новыми технологиями и оборудованием, увеличивающим производственный потенциал страны. Портфельные иностранные инвесторы преследуют спекулятивные цели, приобретая ценные бумаги тех компаний, которые обеспечивают им быстрый рост доходов и мгновенно избавляются от ценных бумаг компаний, как только появляются признаки долговременного снижения цен на них.

Читайте так же про права иностранных инвесторов. 

Условия привлечения прямых иностранных инвестиций

Прямые зарубежные инвестиции носят долговременный характер. Поэтому инвестор развивает производство, вкладывает в него не только деньги, но и привносит технические и технологические новинки, повышающие эффективность производства и конкурентоспособность производимой продукции, завоевывает новые рынки сбыта.

Все это возможно при ряде условий, которые обобщенно называют инвестиционным климатом страны. Его понимают как правовое обеспечение работы иностранного капитала в стране. Для инвестора важна как прибыль, так и условия ее вывоза из страны, налоги на выводимую прибыль. Кроме этого, важны условия функционирования его капитала в стране, уровень управляемости предприятием, кадровый потенциал работников, их уровень квалификации.

Важным элементом инвестиционного климата страны является уровень коррупции. При высоком уровне коррупции иностранный капитал быстро покидает страну, несмотря на возможную потерю вложений. Прямые инвестиции предполагают наличие привлекательного инвестиционного климата в стране. Многие международные инвестиционные фонды изучают инвестиционный климат стран, степень риска потери вложений, которые предлагают им вкладывать в их экономику средства. Эта оценка существенно влияет на объем иностранных прямых инвестиций поступающих в страну импортер.

Страны, заинтересованные в привлечении прямых иностранных инвестиций, разрабатывают специальное законодательство для этих целей. Международное сотрудничество в этой области регулируется рядом межгосударственных и двухсторонних соглашений, регулирующих условия размещения капитала, устранение двойного налогообложения прибыли, страхование инвестиций и ряд других аспектов деятельности иностранных инвесторов.

В России иностранные инвестиции защищаются «Законом об иностранных инвестициях в Российской Федерации», утвержденным еще в 1999 году и действующий до сих пор с позднейшими поправками к нему. В соответствии с ним иностранным инвесторам предоставляются все основные права и гарантии юридических и физических лиц, без какой-либо их дискриминации. Им предоставляются налоговые, таможенные и административные льготы, устраняется двойное налогообложение, предоставляется страхование капитала и государственный арбитраж в разрешении споров.

Оценка прямых инвестиционных вложений

Оценка внутренних прямых инвестиций использует набор обычных показателей эффективности инвестиций: рентабельность инвестиций, срок их окупаемости, приведенная чистая стоимость, норма доходности инвестируемого капитала и другие. Сразу следует отметить что иностранное прямое инвестирование всегда имеет риски более высокие, чем у себя дома. Поэтому оценка рисков является существенной составляющей общей оценки эффективности прямых зарубежных инвестиций.

Иностранный инвестор оценивает эффективность своих вложений на основании собственных показателей, в которых помимо указанных выше, оцениваются риски невозврата или утери капитала, экономическая и политическая стабильность в стране импортере инвестиций, ее денежная политика. Налоги на вывоз прибыли, если не устранена система двойного налогообложения, стабильность валюты в стране и, соответственно, потери от колебания ее курса, также учитываются в методиках, по которым иностранные инвесторы оценивают целесообразность вложений.

Для снижения зависимости от возможных рисков иностранные прямые инвестиции страхуются иностранными страховыми компаниями и суммы страховок составляют значительные суммы, снижающие эффективность прямых инвестиций. Страховые компании самостоятельно проводят оценку рисков вложений в стране их размещения и на этом основании определяют условия и сумму страховки. Если между государствами нет межправительственных соглашений об иностранных инвестициях, страховые компании не страхуют инвестиции.

Несмотря на указанные проблемы, привлекательность прямых инвестиций объясняется возможностью получения более высокой прибыли, чем у себя в стране, диверсификацией в распределении капитала по разным направлениям, расширением рынка сбыта своей продукции, то есть, освоением новых рынков.

1.

Что такое косвенные инвестиции: их суть и отличие от прямых.

Источники инвестиций у страховых компаний и объекты инвестирования.

Чистые инвестиции, их источники и эффективность.

Важность капитальных инвестиций и виды капиталовложений.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – Финансовая энциклопедия

Что такое Прямые иностранные инвестиции (ПИИ)?

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это инвестиции, сделанные фирмой или физическим лицом в одной стране в бизнес-интересы, расположенные в другой стране. Как правило, ПИИ имеют место, когда инвестор открывает зарубежные бизнес-операции или приобретает иностранные бизнес-активы в иностранной компании. Однако прямые иностранные инвестиции отличаются от портфельных инвестиций, при которых инвестор просто покупает акции иностранных компаний.

Ключевые моменты

• Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это инвестиции, сделанные одной компанией в другую, расположенную в другой стране.
• ПИИ активно используются для инвесторов на открытых рынках, а не на закрытых.
• Горизонтальные, вертикальные и конгломератные – это типы прямых иностранных инвестиций. По горизонтали создается такой же бизнес в другой стране, в то время как по вертикали – родственные, но разные, а конгломерат – несвязанное бизнес-предприятие. 
• Бюро экономического анализа постоянно отслеживает прямые иностранные инвестиции в США.
• Инвестиции Apple в Китай – это пример прямых иностранных инвестиций. 

Как работают прямые иностранные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции обычно делаются в странах с открытой экономикой, которые предлагают инвестору квалифицированную рабочую силу и перспективы роста выше среднего, в отличие от жестко регулируемой экономики. Прямые иностранные инвестиции часто включают больше, чем просто капитальные вложения. Он также может включать положения об управлении или технологии. Ключевой особенностью прямых иностранных инвестиций является то, что они устанавливают либо эффективный контроль, либо, по крайней мере, существенное влияние на принятие решений иностранным бизнесом.

Бюро экономического анализа ( BEA ), отслеживающее расходы прямых иностранных инвесторов на предприятия США, сообщило об общем объеме прямых иностранных инвестиций в предприятия США в размере 4,46 триллиона долларов на конец 2019 года. Промышленность представляла ведущую отрасль, на которую приходилось чуть более 40% прямых иностранных инвестиций в 2019 году. . 1

Краткая справка

Страны полагаются на США в использовании своих производственных мощностей, в которых США приносят большую выгоду их экономике, когда они используются.

Особые соображения

Прямые иностранные инвестиции могут осуществляться различными способами, включая открытие дочерней или ассоциированной компании в другой стране, приобретение контрольного пакета акций существующей иностранной компании или посредством слияния или создания совместного предприятия с иностранной компанией.

Порог для прямых иностранных инвестиций, который устанавливает контрольный пакет акций, согласно руководящим принципам, установленным Организацией экономического сотрудничества и развития ( ОЭСР ), составляет минимум 10% доли владения в иностранной компании.Однако это определение является гибким, так как в некоторых случаях эффективный контрольный пакет акций компании может быть установлен с использованием менее 10% голосующих акций компании.2

Типы прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции обычно делятся на горизонтальные, вертикальные или конгломератные. Под горизонтальными прямыми инвестициями понимается инвестор, открывающий в зарубежной стране тот же тип бизнес-операций, что и в своей стране, например, провайдер сотовой связи из США открывает магазины в Китае. 

Вертикальные инвестиции – это инвестиции, при которых бизнес-деятельность, отличная от основного бизнеса инвестора, начинается или приобретается в другой стране, например, когда производственная компания приобретает долю в иностранной компании, которая поставляет детали или сырье, необходимые для производственной компании.

делать свою продукцию.

Конгломератный тип прямых иностранных инвестиций – это инвестиция, при которой компания или физическое лицо вкладывает иностранные инвестиции в бизнес, не связанный с существующим бизнесом в его родной стране. Поскольку этот тип инвестиций предполагает вхождение в отрасль, в которой инвестор не имеет предыдущего опыта, он часто принимает форму совместного предприятия с иностранной компанией, уже работающей в отрасли.

Пример прямых иностранных инвестиций

Примеры прямых иностранных инвестиций включают, среди прочего, слияния, поглощения, розничную торговлю, услуги, логистику и производство. Прямые иностранные инвестиции и законы, регулирующие их, могут иметь решающее значение для стратегии роста компании. 

Например, в 2017 году американская компания Apple объявила об инвестициях в размере 507,1 миллиона долларов для активизации своих исследований и разработок в Китае, третьем по величине рынке Apple после Америки и Европы. Объявленные инвестиции подтвердили оптимизм генерального директора Тима Кука по отношению к китайскому рынку, несмотря на снижение выручки Apple в Большом Китае на 12% в годовом исчислении в квартале, предшествующем объявлению.

 

Экономика Китая был вызван притоком ПИИ таргетирования производства нации высокотехнологичную и услуг, которые по данным Министерства торговли Китая, выросли на11,1% и 20,4% за год, соответственно, в первой половине 2017.3 В то  же время В настоящее время смягченные правила в отношении прямых иностранных инвестиций в Индии позволяют 100% прямых иностранных инвестиций в монобрендовую розницу без одобрения правительства.4  Сообщается, что решение регулирующих органов способствует желанию Apple открыть физический магазин на индийском рынке. До сих пор айфоны фирмы были доступны только у сторонних физических лиц и онлайн-магазинов.

#П

ОНВЕКС :: Теория частных прямых инвестиций

Прямые инвестиции привлекают капитал от частных и институциональных инвесторов. Этот капитал необходим,

чтобы внедрять новые технологии, приобретать требующееся для улучшения структуры, увеличивать

собственный оборотный капитал и повышать бухгалтерский баланс.

Прямым инвестициям частотного капитала требуется длительный период удерживания, для извлечения большей

пользы от плодотворного развития рынка или от высокой реализуемость, например, первичное публичное

предложение. Большая часть прямого капитала поступает от институциональных и аккредитованных инвесторов,

у которых есть возможность делать крупные вклады на длительное время.

Рынок прямого инвестирования частного капитала постоянно в движении. Компании, занимающиеся прямыми

инвестициями частного капитала, бывает, объединяются вместе и приобретают большую компанию и

переделывают ее в частную. Многие компании занимаются, так называемым, левереджированным выкупом, то

есть происходит выпуск долговых обязательств, а затраты на эту операцию из этого самого выпуска долгов.

После этого, прямые инвесторы частного капитала стремятся к улучшению финансовых результатов и перспектив

в развитии фирмы, с целью перепродать компанию в будущем или провести первичное публичное предложение.

Под частными прямыми инвестициями понимают вложение средств на покупку у компаний

акций (долей), не зарегистрированных на фондовой бирже и не участвующих в произвольном

обороте на фондовых рынках. На эти инвестиции проводят научно-исследовательскую и

опытно-конструкторскую деятельность, увеличивают оборотный капитал, улучшают структуру

баланса или приобретают новые компании. Импортозамещение и инновации не могут быть

целью инвестиций без прочих составляющих инвестиционных приоритетов.

Частный прямой капитал иначе называют собственным капиталом, который не выставляют публично на торги на

биржу. Формирование частного капитала происходит благодаря прямым инвестициям от частных инвеститоров и

инвестиционных фондов. Они инвестируют капитал в частные организации или выкупают акции акционерных

обществ и исключают из списка компаний публично выставляемых на торги.

Теория частных прямых инвестиций

Работать по правилам легко и приятно

Перспектива рынка частных прямых инвестиций РФ определяется наличием следующих условий:

— Неразвитый рынок прямых инвестиций через первичное биржевое размещение формирует

спрос на частные инвестиции.

— Ограниченность банковского проектного кредитования порождает спрос  на опережающие

инвестиции, требующиеся для создания, модернизацию и развитие производственных проектов.

— Ставка по вкладам в топ-10 банков снизилась до 10,42% годовых в рублях. При этом размер

ключевой ставки  10,5%. (по состоянию на 2 кв.2016 г)

Эти характеристики инвестиционного рынка относятся и к системными и к текущим.

ОНВЕКС

производит наблюдение банковского и инвестиционного рынка.  Значительных изменений

названных характеристик в среднесрочной перспективе не прогнозируется.

Какие существуют виды инвестиций Кратко

Структура участников ИД достаточно универсальна и имеет некоторое разнообразие на микроуровне при рассмотрении, например, инвестиций от имени физических лиц. В большей степени формы и характеристика инвестиций отличаются, исходя из предметов вложения. Внешние инвестиции представляют собой вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими субъектами хозяйствования.

Классификация инвестиций по характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования, региону

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более од­ного года. Основной формой долгосрочных инвестиции предприятия являются его капи­тальные вложения в воспроизводство основных средств.

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала Обычно прямые инвестиции осуществляются http://veritycollege.co.uk/mozhno-li-zarabotatь-na-foreks-3-primera-moja-2/ путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятии. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие доста­точно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования. В-третьих, по характеру участия в инвестировании выделяют прямые и косвенные инвестиции.

Привлеченные средства для инвестиций

Первичныеинвестиции представляют собой вложения капитала за счет как собственных, так и заемных средств инвесторов. Реинвестициипредставляют собой вторичное использование капитала в инвестиционных целях посредством его высвобождения в результате реализации ранее осуществленных инвестиций.

Валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложением капитала в реальный сектор экономики. На уровне предприятия под этим термином часто понимают общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде. В международной практике в составе инвестиций выделяются венчурные, прямые, портфельные и аннуитет. К венчурным относятся инвестиции, направляемые на реализацию проектов, имеющих высокую степень риска, к прямым – вложения в основной капитал организаций производственной и непроизводственной сферы.

Понятие инноваций и инновационный проект Государственная политика инвестирования в НТП

В качестве объектов венчурного инвестирования обычно выступают ценные бумаги, валюты, драгоценные металлы и другие активы, которые подвержены высокой волатильности. Сущность и классификация инвестиций исходит из того, что микро- и макроуровень детализируются через виды и типы инвестиционной деятельности.

Инвестиционный климат

Портфельные инвестиции предполагают вложения в ценные бумаги, аннуитет включает инвестиции, которые приносят вкладчику доход через равные промежутки времени. Также, по мнению Г.В.Савицкой, для целей анализа инвестиционной деятельности предприятия важно различать валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции – это объем всех инвестиций в отчетном периоде. Чистые инвестиции меньше валовых на сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде.

Содержание инвестиционной политики предприятия формируется с учетом этой цели. Безрисковые, которые характеризуют вложения активов в объекты, у которых нет реального риска потери средств или потенциального дохода и почти гарантировано получение расчетной реальной суммы инвестиционного дохода. В других случаях смешение различных групп инвестиций происходит вследствие отсутствия четкого критерия, используемого при их классификации. Обзор брокера Форекс-Клаб Как отмечалось выше, выделение реальных и финансовых инвестиций осуществляется в зависимости от объекта вложения средств, в то время как в основе разделения инвестиций на прямые и портфельные используется качественно иной критерий – цель инвестирования. Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) в целях установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования.

Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции (инвестированный капитал) возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект найти инвестиции классификация в гугл поиске убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично. Поскольку в экономической литературе существуют различные подходы к определению сущности и структуры данных экономических форм, их соотношению с другими классификационными группами инвестиций, необходимо уточнить содержание реальных и финансовых инвестиций, определить их.

Виды инвестиций Какие существуют для физических лиц

Такие инвестиции применяются в воспроизводстве основных средств и нематериальных активов в установленном временном периоде. Понятие валовых инвестиций в экономической теории связывается обычно с вложением капитала в реальный сектор экономики. Также по направленности воспроизводства различают реновационные (инвестиции в простое воспроизводство) и чистые инвестиции, которые определяют объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство ОС и НА (нематериальных активов). Высокорисковые инвестиции – отличается степенью риска, которая во много крат превосходит среднее значение. К этому виду инвестиций относят также инвестиции спекулятивные – когда инвестирование происходит в самые рисковые проекты с целью получения максимального дохода.

Финансовые инвестиции представляют собой вложение средств в различные финансовые инструменты, среди которых значимую долю занимают ценные бумаги. Достаточно часто реальные и финансовые инвестиции рассматривают найти инвестиции классификация в википедии как соответственно прямые и портфельные. При этом в одних случаях под прямыми инвестициями понимают непосредственное вложение средств в производство, а под портфельными – приобретение ценных бумаг, т. е.

Соответственно для ценных бумаг, в частности облигаций, долгосрочные инвестиции представляют собой вложения капитала на период свыше десяти лет. Для капитальных вложений долгосрочным считается период свыше пяти лет.

• внешние инвестиции — вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов. Главная цель инвестиционной деятельности — это возможность осуществления более эффективных форм вложения активов (средств), которые направляются на увеличение экономического потенциала предприятия.

Косвенные инвестиции выступают в форме вложений в ценные бумаги других эмитентов посредством андеррайтинга. Он может быстро переместить­ся на фондовый рынок страны, где можно приобрести акции перспек­тивных компаний или выгодных облигаций, а при ухудшении ситуации столь же оперативно покинуть его. Приток иностранных Rbcforex черный список портфельных инвестиций необхо­дим, так как увеличивает ликвидность вложений. Более того, большин­ство западных инвесторов выбирает портфельные инвестиции как ори­ентир для реальных капитальных вложений, проверяя их доходность и надежность для широкомасштабных вложений капитала в экономику страны.

Среднесрочные инвестиции соответствуют периоду от трех до пяти лет в капитальных вложениях и от года до десяти лет – для финансовых средств. По отношению к объекту вложения выделяют внутренние и внешние инвестиции. Внутренние инвестиции представляют собой вложение капитала в активы самого инвестора (например, строительство нового цеха фирмой-проектоустроителем), найти инвестиции классификация в ютюбе внешние – вложение капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов. Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера.

Прямые инвестиции предполагают непосред­ственное участие инвестора в выборе объекта для вложения денежных средств. Косвенные инвестиции осуществляют через финансовых по­средников – коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые компании и др. Последние аккумулируют и размещают собранные сред­ства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использова­ние.

Классификация видов инвестиций

Риск ухудшения условий для данной сферы деятельности включает риски, связанные с возможностью усиления конкуренции, изменения требований потребителей, банковскими кризисами и др. К прочим рискам можно отнести риски, http://www.gjmultrabrokers.co.za/2020/07/distribьjutery-jelektronnyh-komponentov-v-rossii-i/ возникающие в связи с экономическими преступлениями, недобросовестностью хозяйственных партнеров, возможностями неисполнения, неполного или некачественного исполнения партнерами взятых на себя обязательств и пр.

Инвестиции

Напротив, если сумма чистых инвестиций является отрицательной величиной, то это означает снижение производственного потенциала предприятия, «проедающего» не только свою прибыль, но и часть амортизационного фонда. Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это значит, что инвестирование осуществляется только за счет амортизационных отчислений и что на предприятии отсутствует экономический рост и не создается база для получения прибыли [ 11, с. Частные инвестиции выражают вложение средств в объекты предпринимательской деятельности юридических лиц негосударственных форм собственности, а также граждан. Государственные инвестиции характеризуют вложение капитала государственных унитарных и муниципальных предприятий, а также средств федерального и регионального бюджетов и внебюджетных фондов. Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы – как материальные, так и нематериальные.

При таком варианте инвестирования реальный риск потери капитала или дохода отсутствует, и инвестор имеет стопроцентную гарантию получения прибыли от инвестиций. Иностранные рекомендации для начинающих форекс инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами (юри­дическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

Дезинвестиция- это высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях. Долгосрочныеинвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода. Венчурные инвестиции, которые заключаются в покупке активов с целью спекуляций.

Общие риски могут представлять серьезную угрозу для инвесторов, их следует учитывать по всем формам и объектам инвестирования. В отличие от общих рисков специфические риски сугубо индивидуальны для каждого инвестора. Они агрегируют все виды рисков, http://kolcaperm.ru/forex-mmcis-group.html связанных с инвестиционной деятельностью конкретного субъекта или с вложениями в конкретные объекты инвестирования. По характеру использования капиталав инвестиционном процессе выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции.

Они направлены не только на получение дохода, но и на расширение сферы влияния инвестора, обеспечение его будущих финансовых интересов. По направленности воспроизводства валовые инвестиции определяются общим объемом инвестируемого в воспроизводство капиталом.

З. Г. Аракелова) – Прямые иностранные инвестиции

Автор перевода:Аракелова Земфира Григорьевна

Что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ)

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это инвестиции, сделанные фирмой или частным лицом в одной стране в бизнес-интересы, расположенные в другой стране. Как правило, ПИИ имеют место тогда, когда инвестор осуществляет зарубежные коммерческие операции или приобретает иностранные бизнес-активы в иностранной компании. Однако ПИИ отличаются от портфельных инвестиций, при которых инвестор просто покупает акции иностранных компаний.

Как работают прямые иностранные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции обычно создаются в странах с открытой экономикой, так как они предлагают квалифицированную рабочую силу и перспективы роста для инвестора, в отличие от жестко регулируемых экономик. Прямые иностранные инвестиции часто включают в себя нечто большее, чем просто капитальные вложения. Они могут также включать положения об управлении или технологии. Ключевой особенностью прямых иностранных инвестиций является то, что они обеспечивают либо эффективный контроль, либо, по крайней мере, существенное влияние на принятие решений иностранным бизнесом.

Бюро экономического анализа (БЭA), которое отслеживает расходы прямых иностранных инвесторов на американские предприятия, сообщило об общем объеме ПИИ в американские предприятия в 2018 году в размере 253,6 млрд. долл. Химическая промышленность стала самой крупной по сбору прямых иностранных инвестиций 109 млрд. долл.

Особый подход

Прямые иностранные инвестиции могут осуществляться различными способами, включая открытие дочерней или ассоциированной компании в иностранном государстве, приобретение контрольного пакета акций в существующей иностранной компании или путем слияния с иностранной компанией.

Барьер для прямых иностранных инвестиций, устанавливающий контрольный пакет акций, согласно руководящим принципам, установленным Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), составляет не менее 10% доли собственности в иностранной компании. Однако это определение является гибким, поскольку существуют случаи, когда эффективный контрольный пакет акций фирмы может быть установлен с менее чем 10% голосующих акций компании.

Виды прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции обычно классифицируются как горизонтальные, вертикальные или конгломератные. Под горизонтальными прямыми инвестициями понимается инвестор, осуществляющий тот же тип коммерческой деятельности в иностранном государстве, что и в своей родной стране, например, поставщик сотовой связи, базирующийся в Соединенных Штатах и открывающий магазины в Китае.

Вертикальная инвестиция – это такая деятельность, при которой в иностранном государстве создаются или приобретаются различные, но взаимосвязанные виды деятельности, отличающиеся от основной деятельности инвестора, например, когда производственная компания приобретает долю в иностранной компании, которая поставляет детали или сырье, необходимые для производства ее продукции.

Конгломератный тип прямых иностранных инвестиций – это тот вид деятельности, когда компания или физическое лицо делает инвестиции в бизнес, который не связан с его существующим бизнесом в его родной стране. Поскольку этот вид инвестиций предполагает вхождение в отрасль, в которой инвестор не имеет предыдущего опыта, он часто принимает форму слияния предприятия с иностранной компанией, уже работающей в этой отрасли.

Пример прямых иностранных инвестиций

Примеры прямых иностранных инвестиций включают, в частности, слияния, поглощения, розничную торговлю, услуги, логистику и производство. Прямые иностранные инвестиции и законы, регулирующие их, могут иметь решающее значение для стратегии роста компании.

Например, в 2017 году американская компания Apple объявила об инвестициях в размере 507,1 млн. долл. для стимулирования своих исследований и разработок в Китае, третьем по величине рынке Apple после Америки и Европы.

Экономика Китая была подпитана притоком ПИИ, направленных на высокотехнологичные производства и услуги страны, которые, по данным Министерства торговли Китая, выросли на 11,1% и 20,4% в годовом исчислении соответственно в первой половине 2017 года. Между тем, лояльные правила ПИИ в Индии теперь позволяют передавать 100% прямых иностранных инвестиций в розничную торговлю с одним брендом без одобрения правительства. Как сообщается, это решение облегчает желание Apple открыть физический магазин на индийском рынке. До сих пор продукция фирмы была доступна только через сторонние физические и интернет-магазины.

Отличие между инвестициями портфельными и прямыми

Автор Антон Егоров На чтение 4 мин. Просмотров 404 Обновлено 24.05.2017

Здравствуйте, дорогие друзья!

Сегодня мы рассмотрим отличие между инвестициями портфельными и прямыми, для того чтобы не путать эти понятия, а также детально разберем каждый из них.

В чем особенность прямых инвестиций?

[adsense_code]

Прямыми инвестициями принято называть  те виды вложения, которые затрагивают  материальное производство, где инвестор имеет право управлять организацией, в которую вложил свои средства. Изначально вкладчик может владеть  контрольным пакетом акций, а также некоторой частью в уставном капитале, чаще всего – 10%.

Подобные инвестиции разделяются на два вида:

1. Исходящие вложения- те инвестиции, которые происходят от лиц данного государства, в зарубежные страны. Динамика исходящих инвестиций из развитых стран, ежегодно увеличивается и достигает определенные рекорды.
2. Входящие вложения – осуществляются от зарубежных инвесторов в данной стране. Важно учитывать что как и исходящие, так и входящие прямые инвестиции отражают показатели на макроэкономическом уровне.

Не стоит забывать о таком инструменте как паевой инвестиционный фонд (ПИФ), где прямые вложения по средствам сбора, аккумулируются в общий фонд. В дальнейшем, все средства принимают участия в биржах и управляются организацией. Некоторые эксперты считают, что подобные фонды создаются для формирования монополии на финансовом рынке. Но подобные ПИФы держатся 5 – 10 лет, но не более.

По структуре иностранных инвестиций видно, на сколько прямые вложения преобладали над портфельными.

В чем особенность портфельных инвестиций?

Такой вид часто относят к пассивному доходу, так как не требует беспрерывного контроля. Под портфельными инвестициями, понимают денежные вложения в ценные бумаги ( акции, облигации, гаранты и т.д.).

Одна из главных преимуществ – это минимальные риски, благодаря диверсификации инструментов в инвестиционном портфеле. Но, несмотря на разнотипность  активов, на  портфельные вложения часто влияют: сроки инвестиций, уровень прибыли и риска.

Данные инвестиции разделяются на два типа: консервативные ( государственные)  и агрессивные ( акции с высокой прибылью).

При вложениях государственного характера: доля акций  часто превышает долю облигаций. К примеру, портфель с активами: акции -49 %, облигации- 28%, другие бумаги -19% и т.д. А при агрессивных портфельных вложениях, ситуация будет иная, где акции – 85%, облигации -10%, краткосрочные бумаги -5 %. Этим  и обуславливаются виды таких вложений.

Для компании выгодны инвестиции на портфельной основе, так как  контрольный пакет компании принадлежит одному и тому же лицу, а каждому вкладчику достается определенная доля  акций (часто в процентном соотношении).

 Главные отличия прямых и портфельных инвестиций

Итак, с терминологией полностью разобрались. Но чем отличаются такие вложения? Ведь эти понятия часто путают между собой, а некоторые даже не видят. Стоит знать, что:

[adsense_code]

• Задача инвестиций: прямых  — контрольное управление компанией, портфельных – извлечение высокой прибыли.
• Реализация задачи: для прямых – обновления технологий, внедрение производства. Для портфельных – приобретение ценных бумаг компании.
• Способы достижения: для прямых – главное управление и приобретение контрольного пакета от 25% и выше. Для  портфельных — не более 25%, ( чаще всего около 10%, в зарубежных странах), от акционерного капитала.
• Получение дохода:  для прямых – предпринимательская прибыль, для портфельных – дивиденды, проценты.

Ну и чтоб лучше разобраться, посмотрите видео разбор 5 задач для отличия прямых и портфельных инвестиций:

Стоит отметить, что портфельные инвестиции оказывают влиятельную силу  на межгосударственном уровне, так как способны изменять динамику цен, ликвидность финансового сектора и активы. Прямые инвестиции также влиятельны, но чаще всего на внутреннюю экономику страны и предоставляют дополнительные возможности для зарубежных инвесторов.

Вот и подошли к концу.

Надеюсь, вам понравилась моя статья и вы теперь полностью разобрались во всех вопросах. У меня действует подписка на блог, подписавшись – вы всегда будете успевать получать полезную информацию. А для того чтобы поделиться с друзьями, просто нажмите «поделиться с друзьями».

До связи 😉

С Уважением, Антон Егоров!

Предыдущая

Словарь инвестораЧто такое пассивный доход?

Инвестиции портфельные и прямые — приоритеты в 21 веке

Начало эпохи глобализации всех процессов, в первую очередь, экономических, ставит перед многими   предпринимателями, инвесторами задачи выбора наиболее эффективной и соответствующей духу времени модели   ведения бизнеса. Появление   таких новых форм бизнес-моделей   как интернет — ритейлеры ( Amazon.com, eBay, Alibaba, TaoBao), набирающие силу в инновационном секторе крауд инвестинговые (crowd investing) инвестиционные платформы, как и отсутствие, по сути, каких-бы то ни было границ движения капитала, интеллектуальных ресурсов и знаний, ставит пред многими традиционными формами ведения бизнеса непростую задачу выживания в высококонкурентной бизнес — среде.

Кроме этого, следует добавить развитие ускоренными темпами новых технологий управления капиталом (с использованием новейших методов инвестирования через коммуникационные сети), распределение   финансовых потоков не только через традиционные банковские   структуры, офшорные   центры прибыли, но и через электронные биржевые и аукционные площадки, платежные системы и т.д. В этом контексте привычные понятия как прямые портфельные и прочие инвестиции   приобретают совсем иное значение и дают новые уникальные возможности инвесторам.

Содержание статьи

Основная типология инвестиционных методов.

Их сходства и различия

Для того, чтобы эффективно управлять бизнесом и принимать адекватные текущим условиям управленческие решения, необходимо четко представлять, что такое прямые инвестиции и портфельные, логику их связи между собой и внешними условиями. В первую очередь, необходимо помнить, что прямые и портфельные инвестиции, определение которых, представленное в академической науке, давно устарело, поскольку взаимопроникновение финансового и промышленного капитала давно стерло всякие границы между ними.

В общем определении прямые инвестиции представляют собой вложение капитала непосредственно в сам бизнес, полный контроль над ним и всеми производственными и финансовыми потоками. Причем, этот контроль может устанавливаться как прямой покупкой компании,  так и через технологии приобретения контрольного или блокирующего пакета акций, (как на открытом рынке, так и на внебиржевом) через те же прямые портфельные инвестиции.

Портфельные прямые инвестиции представляют собой преимущественное вложение капитала в финансовые инструменты для получения приращения его стоимости на заданном периоде времени.

Если говорить об их свойствах, то характеристика прямых инвестиций и портфельных инвестиций  во многом схожа в той части, что вложения капитала как напрямую в бизнес, так и в ценные бумаги, предусматривают:

• Получение прибыли  к заданному моменту времени
• Принципы диверсификации финансовых вложений — инвестиции портфельные и прямые
• Риски (см. Риск инвестиций и доходность, или Будь уверен — игра стоит свеч), присущие как реальному сектору экономике, так и его финансовой  составляющей
• Управление движением финансовых потоков как в производственном активе, так и активами, входящими в состав инвестиционного портфеля
• Степень профессиональной и экономической компетенции в вопросах, связанных с ведением конкретного бизнеса, или участием в его управлении посредством вхождения в уставной (акционерный) капитал

Здесь стоит также отметить, что инвестиции прямые и портфельные это очень эффективный механизм перераспределения капитала от не конкурентоспособных и морально устаревших секторов экономики и компаний к более перспективным и новаторским видам бизнеса.

Отличие портфельных инвестиций от прямых инвестиций главным образом состоит в том, что портфельный инвестор, используя более ликвидные инструменты, всегда может быстро перегруппировать активы в своем портфеле, чего, естественно, не предоставляется возможным сделать инвестору купившему завод, торговую сеть или недвижимость. Например, пакет акций на IPO всегда проще разместить на фондовой бирже, чем найти прямого покупателя, который может запросить еще и существенный дисконт.

С другой стороны, основное положительное отличие прямых от портфельных инвестиций состоит в том, что владелец реально действующего предприятия менее подвержен рыночным рискам, связанным с   колебанием цен на фондовых биржевых площадках.

Резюмируя сказанное, следует заключить, что прямые и портфельные инвестиции и их механизм действия имеет больше сходства, чем различий, что собственно и подтверждается практикой. Например, многие компании и корпорации имеют специальные подразделения, занимающиеся формированием и управлением портфелем ценных бумаг как самой компании, так и бизнеса партнеров, конкурентов.

Прямые портфельные и иностранные инвестиции в Российской экономике

Период становления современной экономики России сравнительно очень мал, но накопленный предпринимательский опыт и знания в значительной степени достаточны для того, чтобы говорить о наличии фундаментальных предпосылок развития инвестиционного бизнеса.

Предыдущие периоды становления инвестиционной индустрии, начиная от чековой (ваучерной) приватизации до «золотого» периода российского фондового рынка (до начала кризиса 2008-2009) во многом связано также и с тем, что иностранные инвестиции прямые и портфельные составляли довольно значительную часть российского инвестиционного рынка.

Например, до 2009 года доля иностранных инвесторов в фондовых активах, котировавшихся на ММВБ, доходила до 40-45 % ( по данным агентства РБК).

Здесь необходимо сделать, правда, одно небольшое уточнение. В статистике в отношении иностранных инвестиций учитывается только конечный пункт прихода денег из-за границы и не учитываются действительное их первоначальное происхождение.

Поэтому иностранными инвестициями следует считать (порядка более 70-80 %) финансовые активы самих российских компаний. Эти деньги репатриированы из оффшорных юрисдикций для вложения в отечественный бизнес.

Кроме этого, значительная часть иностранных денег предпочитала именно портфельную форму инвестирования капиталов, во многом опасаясь рыночного риска прямых вложений в российскую экономику и отсутствия гарантий защищенности прав собственности. Тем не менее, портфельные инвестиции и прямые инвестиции как российского, так и иностранного происхождения, сыграли значительную роль в росте национальной экономики до начала кризисного 2013-2014 гг., обеспечивая средний прирост ВВП на уровне 3-4 %.

Если говорить  о секторах экономики, инструментов вложения капитала со стороны иностранных инвесторов, то отличие портфельных инвестиций от прямых проявлялось наиболее явно. Наибольшим спросом пользовались активы (акции), представлявшие нефтегазовый сектор (Газпром, Лукойл, Юкос, Сургутнефтегаз, Уралкалий) банковский (Сбербанк, ВТБ) промышленный (НЛМК, ММК, ЧТЗ, КАМАЗ).

В то время как реальный сектор был представлен частичным участием инвесторов в проектах нефтедобычи (Проекты Сахалин-1,3, газопровод Северный поток-1, покупка ТНК ВР) и в нескольких проектах машиностроения (типа Авто Ваз, Суперджет100, отверточная сборка автомобилей в Калуге или Всеволожске и т.д.).

В завершении темы несколько слов о том, что определение прямые и портфельные инвестиции в настоящее время стало практически условным, и инвестиционный фонд при определенных условиях может стать владельцем крупного предприятия, фирмы так же, как любой предприниматель аналогичным образом (иногда сам того не осознавая) может быть обычным портфельным управляющим. Главный секрет – это   поставленные цели, которые и формируют окончательное представление инвестора о том, куда и как вкладывать свой капитал.

Определение прямых инвестиций

Что такое прямые инвестиции?

Прямые инвестиции чаще называют прямыми иностранными инвестициями (ПИИ). ПИИ относятся к инвестициям в иностранное коммерческое предприятие, предназначенным для приобретения контрольного пакета акций предприятия. Прямые инвестиции обеспечивают финансирование капитала в обмен на долю в капитале без покупки обычных акций компании.

Ключевые выводы:

• Прямые или прямые иностранные инвестиции предназначены для приобретения контрольного пакета акций предприятия.
• Прямые инвестиции обеспечивают финансирование капитала в обмен на долю в капитале без покупки обычных акций компании.
• Прямые инвестиции могут включать открытие компанией из одной страны собственного бизнеса в другой стране.
• Прямые инвестиции также могут включать в себя получение контроля над активами бизнеса, уже работающими в зарубежной стране.
• Существует три основных типа прямых инвестиций: вертикальные, горизонтальные или конгломератные.

Понимание прямых инвестиций

Целью прямых иностранных инвестиций является получение доли в капитале, достаточной для контроля над компанией. В некоторых случаях это вовлекает компанию из одной страны, открывающую собственное дело в другой стране. В других случаях прямые инвестиции включают в себя получение контроля над существующими активами бизнеса, уже работающего в зарубежной стране. Прямые инвестиции могут включать получение контрольного пакета акций компании или доли меньшинства, но приобретенная доля дает инвестирующей стороне эффективный контроль.

Прямые инвестиции в первую очередь отличаются от портфельных инвестиций, покупки обыкновенных или привилегированных акций иностранной компании, а также от требуемого элемента контроля.

Контроль может исходить из иных источников, чем вложение капитала; однако контроль над активами, такими как технологии, считается только критически важным фактором. Фактически, ПИИ часто не являются простой денежной передачей собственности или контрольного пакета акций, но могут включать дополнительные факторы, такие как организационные и управленческие системы или технологии.

Прямые иностранные инвестиции могут быть сделаны физическими лицами, но чаще всего они делаются компаниями, желающими установить бизнес-присутствие в другой стране.

Примеры прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции на практике принимают множество форм, но обычно классифицируются как вертикальные, горизонтальные или конгломератные инвестиции.

Для вертикальных прямых инвестиций инвестор добавляет зарубежную деятельность к существующему бизнесу.Примером может служить американский производитель автомобилей, который открывает дилерские центры или приобретает бизнес по поставке запчастей в другой стране.

Горизонтальные прямые инвестиции, пожалуй, наиболее распространенная форма прямых инвестиций. Для горизонтальных инвестиций бизнес, уже существующий в одной стране, открывает такие же бизнес-операции в другой стране. Франшиза быстрого питания, базирующаяся в Соединенных Штатах, может открывать рестораны в Китае. Горизонтальные прямые инвестиции также называют выходом на иностранный рынок с нуля.

Для прямых инвестиций конгломератного типа существующая компания в одной стране добавляет несвязанную бизнес-операцию в другой стране. Это особенно сложная форма прямых инвестиций, поскольку она требует одновременного открытия нового бизнеса и его открытия в другой стране. Примером прямых инвестиций конгломерата может быть страховая компания, открывающая курортный парк в чужой стране.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) Определение

Что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ)?

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это инвестиции, сделанные фирмой или физическим лицом в одной стране в бизнес-интересы, расположенные в другой стране.Как правило, ПИИ имеют место, когда инвестор открывает зарубежные бизнес-операции или приобретает иностранные бизнес-активы в иностранной компании. Однако ПИИ отличаются от портфельных инвестиций, при которых инвестор просто покупает акции иностранных компаний.

Прямые иностранные инвестиции

Ключевые выводы

• Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это инвестиции, сделанные одной компанией в другую, расположенную в другой стране.
• ПИИ активно используются для инвесторов на открытых рынках, а не на закрытых.
• Горизонтальные, вертикальные и конгломератные — это типы прямых иностранных инвестиций. По горизонтали создается один и тот же тип бизнеса в другой стране, по вертикали — родственные, но разные, а конгломерат — это несвязанное бизнес-предприятие.
• Бюро экономического анализа постоянно отслеживает прямые иностранные инвестиции в США.
• Инвестиции Apple в Китай являются примером прямых иностранных инвестиций.

Как работают прямые иностранные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции обычно делаются в странах с открытой экономикой, которые предлагают инвестору квалифицированную рабочую силу и перспективы роста выше среднего, в отличие от жестко регулируемой экономики.Прямые иностранные инвестиции часто включают больше, чем просто капитальные вложения. Он также может включать положения об управлении или технологии. Ключевой особенностью прямых иностранных инвестиций является то, что они устанавливают либо эффективный контроль, либо, по крайней мере, существенное влияние на процесс принятия решений иностранным бизнесом.

Бюро экономического анализа (BEA), которое отслеживает расходы прямых иностранных инвесторов на предприятия США, сообщило, что общий объем прямых иностранных инвестиций в предприятия США составил 4 доллара США.46 трлн на конец 2019 года. Промышленность представляла ведущую отрасль, на которую приходилось немногим более 40% прямых иностранных инвестиций в 2019 году.

Страны полагаются на США в использовании своих производственных мощностей, где США приносят большую выгоду их экономике при их использовании.

Особые соображения

Прямые иностранные инвестиции могут быть осуществлены различными способами, включая открытие дочерней или ассоциированной компании в другой стране, приобретение контрольного пакета акций существующей иностранной компании или посредством слияния или создания совместного предприятия с иностранной компанией.

Порог для прямых иностранных инвестиций, который устанавливает контрольный пакет акций, согласно руководящим принципам, установленным Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), составляет минимум 10% доли владения в иностранной компании. Однако это определение является гибким, поскольку в некоторых случаях эффективный контрольный пакет акций компании может быть установлен с использованием менее 10% голосующих акций компании.

Виды прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции обычно делятся на горизонтальные, вертикальные или конгломератные.Под горизонтальными прямыми инвестициями понимается инвестор, открывающий в иностранной стране тот же тип бизнес-операций, что и в своей стране, например, провайдер сотовой связи из США открывает магазины в Китае.

Вертикальные инвестиции — это инвестиции, при которых бизнес-деятельность, отличная от основного бизнеса инвестора, начинается или приобретается в иностранной стране, например, когда производственная компания приобретает долю в иностранной компании, которая поставляет детали или сырье, необходимые для производственной компании. делать свою продукцию.

Конгломератный тип прямых иностранных инвестиций — это инвестиция, при которой компания или физическое лицо вкладывает иностранные инвестиции в бизнес, не связанный с существующим бизнесом в его родной стране. Поскольку этот тип инвестиций предполагает вхождение в отрасль, в которой инвестор не имеет предыдущего опыта, он часто принимает форму совместного предприятия с иностранной компанией, уже работающей в отрасли.

Пример прямых иностранных инвестиций

Примеры прямых иностранных инвестиций включают, среди прочего, слияния, поглощения, розничную торговлю, услуги, логистику и производство.Прямые иностранные инвестиции и законы, регулирующие их, могут иметь решающее значение для стратегии роста компании.

Например, в 2017 году американская компания Apple объявила об инвестициях в размере 507,1 миллиона долларов для активизации своих исследований и разработок в Китае, третьем по величине рынке Apple после Америки и Европы. Объявленные инвестиции подтвердили оптимизм генерального директора Тима Кука по отношению к китайскому рынку, несмотря на снижение выручки Apple в Большом Китае на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за квартал, предшествующий объявлению.

Экономика Китая подпитывается притоком ПИИ, нацеленных на высокотехнологичное производство и услуги страны, которые, по данным Министерства торговли Китая, в первой половине 2017 года выросли на 11,1% и 20,4% в годовом исчислении соответственно. Между тем, смягченные правила в отношении прямых иностранных инвестиций в Индии теперь позволяют 100% прямых иностранных инвестиций в монобрендовую розницу без одобрения правительства.Решение регулирующего органа, как сообщается, способствует желанию Apple открыть физический магазин на индийском рынке.До сих пор айфоны фирмы были доступны только через сторонних физических лиц и онлайн-магазинов.

Часто задаваемые вопросы

Что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ)?

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это практика открытия или инвестирования в бизнес в зарубежных странах. Например, если американская многонациональная фирма открывает операции в Китае или Индии, либо открывая собственное помещение, либо сотрудничая с местной фирмой, эти инвестиции будут считаться частью прямых иностранных инвестиций.Экономисты отслеживают потоки прямых иностранных инвестиций между странами, поскольку они считаются важным фактором экономического роста.

Каковы преимущества и недостатки прямых иностранных инвестиций (ПИИ)?

ПИИ могут способствовать стимулированию и поддержанию экономического роста как для страны-получателя, так и для страны, делающей инвестиции. Например, развивающаяся страна может получить выгоду от поступающих прямых иностранных инвестиций в качестве способа финансирования строительства новой инфраструктуры или обеспечения занятости для своей местной рабочей силы.С другой стороны, транснациональные компании могут получать выгоду от прямых иностранных инвестиций как способ расширения своего присутствия на международных рынках. Однако одним из основных недостатков ПИИ является то, что они, как правило, полагаются на участие или надзор со стороны нескольких правительств, что ведет к более высокому уровню политического риска.

Какие примеры прямых иностранных инвестиций (ПИИ)?

Одним из крупнейших примеров прямых иностранных инвестиций (ПИИ) сегодня является китайская инициатива, известная как «Один пояс, один путь» (OBOR).Эта программа, иногда называемая инициативой «Один пояс, один путь», включает в себя вклад значительных ПИИ в ряд инфраструктурных программ в Африке, Азии и даже в некоторых частях Европы. ПИИ обычно финансируются китайскими государственными предприятиями или другими организациями, связанными с правительством Китая. Подобные программы также реализуются другими странами и международными организациями, такими как Япония, США и Европейский союз (ЕС).

Прямые иностранные инвестиции: определение, пример, плюсы, минусы

Прямые иностранные инвестиции происходят, когда физическое или юридическое лицо владеет 10% или более иностранной компании.Если инвестору принадлежит менее 10%, Международный валютный фонд (МВФ) определяет это как часть своего портфеля акций.

Владение 10% не дает отдельному инвестору контрольный пакет акций иностранной компании. Однако он позволяет влиять на руководство, деятельность и политику компании. По этой причине правительства отслеживают инвестиции в бизнес своей страны.

Последние тенденции в области прямых иностранных инвестиций

В 2019 году глобальные прямые иностранные инвестиции составили 1 доллар США.54 трлн, по данным Конференции ООН по торговле и развитию. Это на 3% больше, чем в 2018 году, но это все еще намного ниже уровня прямых иностранных инвестиций 2016 года, которые почти достигли 2 триллионов долларов.

Снижение прямых иностранных инвестиций было частично связано с сокращением налогов президентом Дональдом Трампом, подписанным 22 декабря 2017 года. Снижение налогов открыло компаниям возможность репатриировать триллионы долларов, которые они держали в запасах иностранной наличности, в качестве единовременного налога ставка 15,5% на наличные деньги и 8% на оборудование.В первые шесть месяцев 2018 года, когда вступил в силу законопроект Трампа о налогах, было репатриировано больше доходов, чем в 2015, 2016 и 2017 годах вместе взятых.

Важность прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции имеют решающее значение для развивающихся стран и стран с формирующимся рынком. Их компании нуждаются в международном финансировании и опыте для расширения своих международных продаж. Их странам нужны частные инвестиции в инфраструктуру, энергетику и водоснабжение для увеличения рабочих мест и заработной платы. ООН также поощряет использование прямых иностранных инвестиций для борьбы с последствиями изменения климата.

В 2019 году развивающиеся страны получили 685 миллиардов долларов через прямые иностранные инвестиции, что составляет почти половину общих мировых прямых иностранных инвестиций. Большая часть этих инвестиций, около 475 миллиардов долларов, была направлена ​​в страны Азии и Океании. Развитые страны, такие как Европейский Союз и США, также получают выгоду от прямых иностранных инвестиций.

Торговые соглашения — мощный способ для стран стимулировать увеличение прямых иностранных инвестиций. Прекрасным примером этого является Североатлантическое соглашение о свободной торговле (НАФТА), крупнейшее в мире соглашение о свободной торговле.Он увеличил прямые иностранные инвестиции между США, Канадой и Мексикой до 731 миллиарда долларов в 2015 году. Это было лишь одним из преимуществ НАФТА.

Плюсы и минусы прямых иностранных инвестиций

Баланс

Объяснение плюсов

• Диверсифицирует портфели инвесторов: Индивидуальные инвесторы имеют потенциал для достижения большей эффективности портфеля (доходность на единицу риска), поскольку ПИИ диверсифицируют свои активы за пределами определенной страны, отрасли или политической системы. Как правило, более широкая база инвестиций снижает общую волатильность портфеля и обеспечивает более высокую долгосрочную доходность.
• Предоставляет технологии развивающимся странам: Предприятия-получатели получают от своих инвесторов «передовые методы» управления, бухгалтерского учета или юридические консультации. Они могут использовать новейшие технологии, методы работы и финансовые инструменты. Принимая эти методы, они улучшают образ жизни своих сотрудников. Это повышает уровень жизни большего числа людей в стране-получателе. ПИИ награждают лучшие компании в любой стране. Это снижает влияние на них органов местного самоуправления.
• Предоставляет финансирование развивающимся странам: Страны-получатели видят повышение уровня жизни. Поскольку компания-получатель получает прибыль от инвестиций, она может платить более высокие налоги. К сожалению, некоторые страны компенсируют это преимущество, предлагая налоговые льготы для привлечения ПИИ.
• Способствует стабильному долгосрочному кредитованию: Еще одно преимущество прямых иностранных инвестиций состоит в том, что они компенсируют волатильность, создаваемую «горячими деньгами». Вот когда краткосрочные кредиторы и валютные трейдеры создают пузырь активов.Они вкладывают сразу много денег, а затем так же быстро продают свои вложения. Это может создать цикл бума-спада, который разрушит экономику и положит конец политическим режимам. Для создания прямых иностранных инвестиций требуется больше времени, и они имеют более постоянное присутствие в стране.

Объяснение минусов

• Не подходит для стратегически важных отраслей: Страны не должны допускать иностранное владение компаниями в стратегически важных отраслях. Согласно отчету МВФ, это может снизить сравнительное преимущество страны.
• У инвесторов меньше моральных привязанностей: Иностранные инвесторы могут лишить бизнес его стоимости, не прибавив ничего. Они могли продавать убыточные части компании местным менее опытным инвесторам.
• Неэтичный доступ на местные рынки: Они могут использовать залог компании для получения недорогих местных займов. Вместо того, чтобы реинвестировать их, они ссужают средства обратно материнской компании.

Отслеживание прямых иностранных инвестиций

Четыре агентства отслеживают статистику прямых иностранных инвестиций.

1. Конференция ООН по торговле и развитию издает «Монитор глобальных инвестиционных тенденций». В нем обобщены мировые тенденции прямых иностранных инвестиций.
2. Организация экономического сотрудничества и развития ежеквартально публикует статистику по ПИИ для своих стран-членов. Он сообщает как о притоках, так и оттоках. Единственные статистические данные, которые он не фиксирует, — это данные между самими развивающимися рынками.
3. МВФ опубликовал свой первый Всемирный обзор позиций по прямым иностранным инвестициям в 2010 году.Этот ежегодный всемирный обзор доступен в виде онлайн-базы данных. Он охватывает инвестиционные позиции 72 стран. МВФ получил помощь от Европейского центрального банка, Евростата, Организации экономического сотрудничества и развития и Конференции Организации Объединенных Наций по торговле и развитию.
4. Бюро экономического анализа сообщает о ПИИ филиалов иностранных компаний в США. Оно предоставляет финансовые и операционные данные этих филиалов. В нем говорится, что У.Компании были приобретены или созданы иностранными. Он также описывает, сколько американских компаний инвестировали за рубежом.

Итог

Прямые иностранные инвестиции происходят, когда корпорация или физическое лицо инвестирует и владеет как минимум десятью процентами иностранной компании. Когда американская технологическая компания открывает центр обработки данных в Индии, она получает прямые иностранные инвестиции. BEA отслеживает ПИИ в США.

Многие развивающиеся страны нуждаются в прямых иностранных инвестициях, чтобы способствовать экономическому росту или восстановлению.Международные торговые соглашения открыли путь для увеличения потоков ПИИ. ПИИ приносят пользу странам за счет:

• Повышение уровня жизни на развивающихся рынках
• Конкурентное глобальное размещение капитала
• Снижение волатильности рынка, вызванной пузырями активов

Но ПИИ могут стать недостатком, когда:

• Сравнительное преимущество снижается за счет иностранных инвестиций в стратегические отрасли.
• Он лишает бизнес или не добавляет ценности.

Во все более глобализирующейся экономике возможности для прямых иностранных инвестиций растут. Инвестиции за границу могут быть очень выгодными с финансовой точки зрения, но следует также учитывать, что такие инвестиции сопряжены с серьезными рисками.

Определение прямых иностранных инвестиций (ПИИ) | 3 Типы

Однако многие компоненты также поставляются из других стран, как правило, из региона Азии. Например, камера произведена Sony, производство которой находится на Тайване.Так же обстоит дело с флэш-памятью, которую Toshiba производит в Японии. У нас также есть сенсор Touch ID, произведенный на Тайване, а также чипсеты и процессоры, произведенные Samsung в Южной Корее и Тайване.

Это лишь небольшая часть компонентов, но они демонстрируют, насколько взаимосвязана цепочка поставок между странами. И Samsung, и Song инвестировали в Тайвань, Китай и Японию. В результате были созданы новые рабочие места в регионе и увеличилась торговля между странами.

Как мы видели на примере Apple, цепочка поставок создается между странами. Отчасти это вызвано разделением труда. Например, Южная Корея может производить батареи, Тайвань — датчики идентификации, а Япония — камеры. В результате все они зависят друг от друга.

Если на Тайване произойдет восстание, весь процесс может развалиться. Без датчиков ID невозможно изготовить конечный продукт, поэтому потребность в других компонентах также снижается. Это означает, что рабочие в Японии и Южной Корее также пострадали.

В результате такой взаимосвязанной цепочки поставок все стороны заинтересованы в обеспечении стабильности своих торговых партнеров. Таким образом, прямые иностранные инвестиции могут создать уровень зависимости между странами, что, в свою очередь, может создать уровень мира.

Используя известную метафору, вы не кусаете руку, которая вас кормит. Другими словами, если страны зависят друг от друга в плане доходов, вероятность войны также снижается.

Прямые иностранные инвестиции позволяют передавать технологии, знания и культуру.Например, когда одна фирма из США инвестирует в другую из Индии, она имеет право голоса в управлении фирмой. В его интересах обеспечить наиболее эффективное использование своих ресурсов.

В результате передаются полезные методы или способы ведения бизнеса. Члены американской компании могут сказать, пробовали ли вы делать A, B и C?

Зачастую эффективность может быть достигнута, если исходить из другой культурной среды и другой точки зрения. Кроме того, это случай технологии.Он может передаваться разными способами. Прежде всего, сотрудники извлекают выгоду из непосредственного доступа к новой технологии. Затем они могут использовать это для открытия собственного предприятия.

Во-вторых, технологию можно было напрямую купить у иностранного государства. Например, технология авторского права может быть продана компанией A в США компании B в Индии. Наконец, технология может быть реконструирована или послужить источником вдохновения для внутреннего развития.

С точки зрения бизнеса прямые иностранные инвестиции снижают риски за счет диверсификации.Инвестируя в другие страны, он расширяет возможности компаний. Другими словами, она не так сильно зависит от страны А. Например, Target получает всю выручку из США. Если экономический спад ударит по Штатам, это почти гарантированно нанесет ущерб его прибылям.

Диверсифицируя и инвестируя в зарубежные рынки, он позволяет предприятиям сократить внутренние риски. Таким образом, если американская фирма инвестирует в новые магазины в Германии, уровень риска снижается. Это потому, что он не зависит от одного рынка.В то время как спрос на одно может снизиться, на другой может произойти рост. Если использовать аналогию, это похоже на ставку в рулетке и на красное, и на черное.

Прямые иностранные инвестиции могут выиграть от более низких затрат на рабочую силу. Часто предприятия переводят производство в зарубежные страны, предлагающие более дешевую рабочую силу. В этом есть этический элемент, который часто обсуждается, но мы пока оставим это в стороне. Неважно, этично это или нет, так как это выгодно для бизнеса.

Хотя затраты на рабочую силу ниже, мы также должны учитывать производительность. Например, один человек в Китае может производить одну единицу за 1 доллар в час. Однако сотрудник в США может производить 20 единиц за 10 долларов в час. Таким образом, хотя китайский сотрудник дешевле, он зарабатывает только 1 единицу на 1 доллар по сравнению с 2 единицами на 1 доллар в США.

При этом прямые иностранные инвесторы будут учитывать такие факторы. И в большинстве случаев рабочая сила намного дешевле, чем устраняется большая часть различий в производительности.Это означает, что инвестиции рентабельны. Другими словами, для производства того же количества товаров потребуется больше сотрудников, но общие затраты на производство будут ниже.

В большинстве случаев прямые иностранные инвестиции приносят компании чистую прибыль. В конце концов, в их интересах обеспечить окупаемость инвестиций. Однако бывают исключения, когда ПИИ могут пойти другим путем.

Тем не менее, в целом ПИИ обычно ассоциируются с более низкими затратами и повышенной рентабельностью.

Снижение уровня корпоративного налога может ежегодно экономить миллиарды долларов для крупного бизнеса. Вот почему крупные фирмы, такие как Apple, используют изощренные методы для вывода денег в зарубежные дочерние компании.

Обычно предпочтение отдается странам с более низким налоговым режимом. Примеры включают, среди прочего, Швейцарию, Монако и Ирландию.

Кроме того, существуют также налоговые льготы, с помощью которых иностранное правительство предлагает налоговые льготы инвесторам в попытке стимулировать ПИИ.

Когда деньги вкладываются в другую страну, они создают рабочие места, новые компании и новые фабрики / здания. Это открывает новые возможности для местных жителей и может стимулировать дальнейший рост.

Чем выше уровень занятости, тем выше покупательная способность экономики в целом. Если мы объединим это с тем фактом, что крупные корпорации часто платят выше среднего за привлечение лучших работников, мы можем увидеть побочный эффект.

По мере того, как сотрудники зарабатывают больше денег, они также создают спрос на другие товары в экономике.В свою очередь, это стимулирует занятость на других рынках и в других отраслях.

---

Один из основных опасений, особенно среди развивающихся стран, заключается в том, что они могут быть принесены и контролироваться иностранными державами. Земля, рабочая сила и капитал относительно дешевы в таких странах, как Вьетнам или Тайвань. Поэтому США или другие развитые страны могут прийти со значительными суммами и скупить огромные суммы в стране.

Вот почему некоторые страны вводят строгие ограничения на ПИИ.Часто инвесторы должны вступить в партнерство с местным бизнесом, чтобы войти. Таким образом, сохраняется определенный уровень внутреннего контроля.

Когда значительные суммы денег переводятся другому лицу, это инвестиции, которые были бы использованы на внутреннем рынке. Следовательно, прямые иностранные инвестиции могут увеличить занятость в зарубежных странах, но могут временно сократить ее дома.

Вместо того, чтобы вкладывать средства в новые фабрики и создавать рабочие места, они отправляются за границу.

Как мы видели в США, рабочие места на производстве были потеряны в пользу Мексики, которая может производить автомобили с меньшими затратами.Хотя это обеспечивает потребителю более дешевые товары, это может происходить за счет внутренних рабочих мест.

При инвестировании за рубежом, особенно в развивающихся странах, существует огромный риск. Например, могут произойти огромные политические потрясения или региональная война. Это может быть новое правительство, которое не так благоприятно для инвесторов.

Следовательно, есть элемент значительного риска. С учетом сказанного, те страны и регионы, которые были омрачены нестабильностью, обычно считаются последними для инвестиций.Нам нужно только посмотреть на Ближний Восток и Африку в качестве примеров.

Тем не менее, даже во многих азиатских странах существует возможность неизвестного. С ростом напряженности в отношениях между Китаем и Японией существуют риски конфликта, а также политическая неопределенность. Все это представляет более высокий риск.

Какие 3 типа прямых иностранных инвестиций?

Есть 3 типа ПИИ:
1) Горизонтальные ПИИ
2) Вертикальные ПИИ
3) Конгломерат ПИИ

Что такое ПИИ простыми словами?

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это когда физическое или юридическое лицо из одной страны инвестирует в другую.Это может быть открытие нового бизнеса или инвестирование в существующий бизнес, принадлежащий иностранному владельцу.

Что такое прямые иностранные инвестиции и их преимущества?

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это когда физическое или юридическое лицо из одной страны инвестирует в другую. Это может быть открытие нового бизнеса или инвестирование в существующий бизнес, принадлежащий иностранному владельцу.

Выгоды включают:
1) Рост международной торговли
2) Снижение местной напряженности
3) Совместное использование ресурсов
4) Диверсификация
5) Снижение затрат, повышение эффективности
6) Налоговые льготы
7) Занятость и экономический рост

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — Обзор, преимущества и недостатки

Что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ)?

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это инвестиции стороны в одной стране в бизнес или корпорацию Корпорация Корпорация — это юридическое лицо, созданное физическими лицами, акционерами или акционерами с целью деятельности с целью получения прибыли.Корпорациям разрешается заключать контракты, предъявлять иски и предъявлять иски, владеть активами, перечислять федеральные налоги и налоги штата, а также занимать деньги в финансовых учреждениях. в другой стране с намерением установить постоянный интерес. Стабильный интерес отличает ПИИ от иностранных портфельных инвестиций, когда инвесторы пассивно держат ценные бумаги из-за рубежа. Прямые иностранные инвестиции могут быть сделаны путем получения долгосрочного интереса или расширения бизнеса за рубежом.

Постоянный интерес и элемент контроля

Инвестиция в иностранную фирму считается ПИИ, если она обеспечивает устойчивый интерес.Устойчивый интерес устанавливается, когда инвестор получает не менее 10% голосов в фирме.

Ключ к прямым иностранным инвестициям — это элемент контроля. Контроль представляет собой намерение активно управлять деятельностью иностранной фирмы и влиять на нее. Это главный отличительный фактор между ПИИ и пассивными иностранными портфельными инвестициями.

По этой причине 10% -ная доля голосующих акций иностранной компанииОбщие акцииОбщие акции представляют собой вид ценных бумаг, которые представляют собой владение акциями компании.Существуют и другие термины, такие как обыкновенная акция, обыкновенная акция или голосующая акция, которые эквивалентны обыкновенным акциям. необходимо определить ПИИ. Однако есть случаи, когда этот критерий применяется не всегда. Например, можно осуществлять контроль над более широко торгуемыми фирмами, несмотря на то, что владеет меньшим процентом голосующих акций.

Методы прямых иностранных инвестиций

Как упоминалось выше, инвестор может делать прямые иностранные инвестиции, расширяя свой бизнес за рубежом.Примером этого может служить открытие новой штаб-квартиры Amazon в Ванкувере, Канада.

Реинвестирование прибыли от зарубежных операций, а также ссуд внутри компании зарубежным дочерним компаниям Дочерняя компания (суб) — это коммерческое предприятие или корпорация, которая полностью принадлежит или частично контролируется другой компанией, называемой материнской или холдинговой компанией. Право собственности определяется процентной долей акций, принадлежащих материнской компании, и эта доля владения должна составлять не менее 51%. Они также считаются прямыми иностранными инвестициями.

Наконец, у внутреннего инвестора есть несколько способов получить право голоса в иностранной компании. Ниже приведены некоторые примеры:

• Приобретение голосующих акций иностранной компании
• Слияния и поглощения Процесс слияния и поглощения слиянием компаний Это руководство проведет вас через все этапы процесса слияния и поглощения. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, а также различные типы покупателей (стратегические vs.финансовые закупки), важность синергии и транзакционные издержки
• Совместные предприятия с иностранными корпорациями
• Создание дочерней компании отечественной фирмы в зарубежной стране

Узнайте больше о слияниях и поглощениях с помощью моделирования слияний и поглощений (M&A) CFI курс!

Выгоды от прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции предлагают преимущества как для инвестора, так и для иностранной принимающей страны. Эти стимулы побуждают обе стороны участвовать и разрешать прямые иностранные инвестиции.

Ниже приведены некоторые преимущества для предприятий:

• Диверсификация рынка
• Налоговые льготы
• Снижение затрат на рабочую силу
• Льготные тарифы
• Субсидии

Ниже приведены некоторые преимущества для принимающей страны:

• Экономическое стимулирование
• Развитие человеческого капитала Человеческий капитал Человеческий капитал в основном является мерой образования, навыков и других производственных характеристик человеческого ресурса, которые могут влиять на его
• Увеличение занятости
• Доступ к управленческому опыту, навыкам и технологиям

Для предприятий большинство этих преимуществ основано на сокращении затрат и снижении рисков.Для принимающих стран выгода в основном носит экономический характер.

Недостатки прямых иностранных инвестиций

Несмотря на множество преимуществ, у прямых иностранных инвестиций все еще есть два основных недостатка, таких как:

• Вытеснение местных предприятий
• Репатриация прибыли

Выход на рынок крупных фирм, таких как Walmart , может вытеснить местный бизнес. Walmart часто критикуют за то, что он вытесняет местные предприятия, которые не могут конкурировать с его более низкими ценами.

В случае репатриации прибыли главная проблема заключается в том, что фирмы не будут реинвестировать прибыль обратно в принимающую страну. Это приводит к крупному оттоку капитала из принимающей страны.

В результате во многих странах действуют правила, ограничивающие прямые иностранные инвестиции.

Типы и примеры прямых иностранных инвестиций

Как правило, существует два основных типа прямых иностранных инвестиций: горизонтальные и вертикальные.

По горизонтали: бизнес расширяет свои внутренние операции за рубежом.В этом случае бизнес ведет ту же деятельность, но в другой стране. Например, открытие ресторанов McDonald’s в Японии будет считаться горизонтальными ПИИ.

По вертикали: бизнес расширяется за границу, переходя на другой уровень цепочки поставок Цепочка поставок Цепочка поставок — это вся система производства и доставки продукта или услуги, от самого начального этапа поиска сырья до окончательный. Другими словами, фирма ведет различную деятельность за границей, но эта деятельность все еще связана с основным бизнесом.Используя тот же пример, McDonald’s может приобрести крупную ферму в Канаде, чтобы производить мясо для своих ресторанов.

Однако наблюдались также две другие формы прямых иностранных инвестиций: конгломератные и платформенные.

Конгломерат: бизнес приобретает не связанный бизнес в иностранном государстве. Это необычно, поскольку для этого необходимо преодолеть два барьера для входа: въезд в другую страну и выход в новую отрасль или рынок.Примером этого может быть, если Virgin Group, базирующаяся в Соединенном Королевстве, приобретет линию одежды во Франции.

Платформа: бизнес расширяется за границу, но продукция зарубежных операций экспортируется в третью страну. Это также называется ПИИ на экспортную платформу. Платформа ПИИ обычно происходит в местах с низкими затратами внутри зон свободной торговли. Например, если Ford приобрел заводы в Ирландии с основной целью экспорта автомобилей в другие страны ЕС.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает программу сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

Прямые иностранные инвестиции | Encyclopedia.com

Что это означает

Когда бизнес или фирма инвестирует свои деньги или другие ресурсы в деловую деятельность за пределами своей страны, это называется прямыми иностранными инвестициями (ПИИ).Прямые иностранные инвестиции обычно включают строительство завода или производственного объекта в другой стране или предоставление оборудования или зданий компании в другой стране. Это также может означать, что фирма в стране происхождения управляет иностранной компанией или инвестирует в проект с иностранной компанией. Например, если американский автопроизводитель построит завод в Индонезии, он будет делать прямые иностранные инвестиции. Покупка американского автопроизводителя компании в другой стране будет еще одним примером прямых иностранных инвестиций.

Практика ПИИ имеет много преимуществ. Когда компания инвестирует деньги или ресурсы за границу, она автоматически получает доступ к экономическому рынку этой страны, что расширяет ее возможности для продажи своей продукции. Он также может иметь доступ к более дешевым производственным мощностям, новым технологиям или новым продуктам, которые он не может получить дома; эти факторы могут помочь повысить его эффективность.

Страна, в которую производятся инвестиции, называемая принимающей страной, также извлекает выгоду из прямых иностранных инвестиций: она приобретает новые технологии, продукты и навыки ведения бизнеса или производства, которые помогают стимулировать экономический рост.Эти льготы могут улучшить экономические условия в стране за счет повышения уровня доходов рабочих или развития национального рынка товаров и услуг.

В последние десятилетия барьеры, регулирующие торговлю между странами (называемую международной торговлей), постепенно снижались, что позволило странам свободно торговать друг с другом товарами и услугами и, как следствие, увеличить объем прямых иностранных инвестиций. И рост торговли, и рост прямых иностранных инвестиций позволили компаниям во всем мире создать свои производственные мощности в месте, которое лучше всего подходит для этой деятельности, даже если это находится в другой стране.Фирма может разрабатывать продукт в одной стране, производить его компоненты на заводах, расположенных в другой стране, и собирать продукт в еще одной стране. Товар может быть продан в любой точке мира.

Когда это началось

Рост международной торговли после Второй мировой войны (1939–45) заложил основу для роста прямых иностранных инвестиций во всем мире. С 1940-х годов барьеры для международной торговли, такие как высокие тарифы (налоги) на импортируемые промышленные товары, были снижены.Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ) было контрактом, подписанным в 1948 году 23 странами, включая США, с целью продвижения торговых соглашений между членами. ГАТТ и другие соглашения помогли наладить мировую торговлю и расширить возможности компаний инвестировать свои ресурсы в зарубежных странах. Для небольших фирм международные инвестиции открывают возможности для более активного участия в мировом рынке. Более крупные фирмы смогли построить целые офисы в других странах и глубоко интегрироваться в местную экономику; крупные компании со многими офисами по всему миру стали известны как транснациональные корпорации.

В 1995 году на смену ГАТТ пришла Всемирная торговая организация (ВТО). К 1999 году объем мировой торговли вырос почти в 20 раз по сравнению с 1950 годом, причем этот рост во многом был вызван устойчивым ростом прямых иностранных инвестиций.

Более подробная информация

Компаниям, которым нужны ресурсы, такие как дешевая рабочая сила и близость к природным ресурсам, может потребоваться организовать часть своих операций в зарубежных странах, чтобы получить эти ресурсы. В течение нескольких десятилетий американские, европейские и азиатские компании находили дешевую рабочую силу в странах Юго-Восточной Азии и Восточной Европы, где местная экономика не развита.В отличие от рабочих в Соединенных Штатах и ​​других развитых странах, рабочие в этих странах, как правило, не организованы (не объединены для защиты своих прав и улучшения условий труда), что значительно снижает вероятность того, что они начнут забастовку (протестуют путем прекращения работы) или выступят против требования повышения заработной платы. Из-за близости к природным ресурсам многие компании из США и других стран разместили производственные или офисные здания на Ближнем Востоке и в Африке, где есть страны, богатые такими ресурсами, как нефть, уголь, железная руда и медь.

Бухгалтерские фирмы, рекламные фирмы и юридические фирмы также вкладывают свои ресурсы в другие страны, как правило, когда они ищут новых клиентов для своих услуг. Говорят, что бизнес, который занимается этим, расширяет свой рынок. Например, юридическая фирма, базирующаяся в Нью-Йорке, которая предоставляет юридические услуги клиентам чешского происхождения, может решить, что наличие офиса в Праге (столице Чешской Республики) поможет ей привлечь больше чешских клиентов. Если бы у фирмы уже были клиенты в Праге, инвестиции в открытие офиса и найм чешских юристов помогли бы поддерживать отношения с этими клиентами, а также поддержали бы местную чешскую экономику, предоставив рабочие места для юристов.

Еще одна причина, по которой фирмы вкладывают средства в другие страны, заключается в том, чтобы воспользоваться преимуществами так называемой экономии от масштаба и масштаба. Экономия на масштабе относится к способу снижения затрат на производство товара при повышении количества производимого товара. Крупные производственные предприятия, такие как автомобильные заводы, обычно могут производить товары более эффективно, чем предприятия меньшего размера, поскольку более крупные предприятия могут производить товары массово, используя сборочные линии и автоматизированное оборудование. Например, если U.Производитель кремниевых чипов из Южной Америки открывает производственный завод в латиноамериканской стране Коста-Рика, он может привнести свои передовые производственные технологии и оборудование в место, где недвижимость дешевле, чем в Соединенных Штатах, и где расходы на оплату труда рабочих значительно ниже. Кроме того, компания облагается налогом по очень низкой ставке правительством Коста-Рики и получает субсидии (снижение цен при поддержке правительства) на электроэнергию и воду. Все эти преимущества способствуют снижению стоимости каждого компьютерного чипа, производимого на заводе в Коста-Рике.

Экономия объема — теория, которая утверждает, что средняя стоимость производства снижается по мере увеличения количества различных типов производимых товаров. Например, компания, производящая бумажные изделия, которая производит разнообразную продукцию, от бумажных тарелок до бумажных салфеток и карточек для заметок, будет иметь производственные мощности, которые могут совместно использовать производство различных товаров, что снизит общие затраты на производство каждого товара. Затраты на производство разнообразных продуктов для одной компании дешевле, чем затраты на производство каждой из них на отдельном предприятии.Например, предположим, что китайский производитель бритвенных лезвий создал глобальную дистрибьюторскую сеть для доставки своих бритв во многие разные страны. Если эта компания приобретена производителем аккумуляторов в США, то производитель аккумуляторов может повысить свою эффективность, используя торговую сеть производителя бритв для доставки бритв и аккумуляторов в другие страны. Инвестиции в китайскую компанию дают американской компании новое преимущество.

Последние тенденции

Крупные компании, такие как Boeing, General Motors и Ford, одними из первых сделали значительные инвестиции в других странах и стали так называемыми транснациональными корпорациями.Сегодня средние компании также участвуют в тенденции инвестировать за границу, что еще больше увеличило объем трансграничных инвестиций. По данным Организации Объединенных Наций (организации, которая способствует политическому, правовому и экономическому сотрудничеству между странами), в период с 1984 по 1997 год общий годовой поток прямых иностранных инвестиций из всех стран увеличился с 42 миллиардов долларов до 430 миллиардов долларов. Это более чем вдвое превышало темпы роста мировой торговли в тот период.

В период с 1991 по 1996 год более 100 стран внесли 599 изменений в законы, касающиеся прямых иностранных инвестиций.Большинство этих изменений связано с ослаблением правил для иностранных инвестиций в стране базирования, чтобы облегчить иностранным компаниям выход на их рынки. Снижение нормативных требований улучшило способность стран торговать товарами и услугами через границы. Когда между странами открыты как торговля, так и инвестиции, компаниям легче находить и развивать лучшее место для производства.

Что такое прямые иностранные инвестиции: определение, количество и возможности защиты — правительство, государственный сектор

В современном мире внутреннего капитала недостаточно для развитие стран, которые обеспечат конкурентоспособность в мировом рынки.Иностранные инвестиции, поступающие в принимающее государство в качестве долга или капитала, представляют собой важные финансовые ресурсы для развития экономики. Государствам, особенно развивающимся странам, нужны иностранные инвестиции для укрепления своей экономики и продолжения разработка; таким образом, им нужны иностранные инвесторы для удовлетворения своих различные потребности, такие как технологическая инфраструктура, капитал и экспертиза, которой у них нет или которой они ограничены.

Идея о том, что инвестиции, которые остаются в пределах родного штата, будут быть лучше для развития это государство утратило свою актуальность.Иностранные инвестиции стали незаменимым элементом развитие государств с точки зрения рабочей силы, доступа к сырью и выход на новые рынки. ¹ дюйм чтобы осуществлять энергетику, инфраструктуру и природные ресурсы высокозатратные и требующие экспертизы инвестиции, иностранные инвесторы считаются незаменимыми с точки зрения финансирования и передача технологии. ²

В литературе есть разные определения иностранного прямые инвестиции (ПИИ).Согласно одному определению; иностранный инвестиции можно определить как передачу движимого или недвижимого активы полностью или частично, от страны происхождения до принимающей стороны стране с целью использования ее для улучшения благосостояния страна пребывания, под контролем владельца. ³ Это определение игнорирует то, что основная цель инвестора, работает ли он самостоятельно стране или в чужой стране, всегда получать прибыль, а чем увеличить благосостояние страны.Самый значительный Индикатором этого являются ПИИ на африканском континенте. С исключение некоторых стран с богатыми нефтью и природными ресурсами, прямые инвестиции в африканские страны составляют всего 0,8% все прямые инвестиции. Как видно отсюда, ясно, что иностранные инвесторы не действуют с целью увеличения благосостояние стран, но с целью получения прибыли.

Чтобы дать более общее определение, учитывающее цели инвесторов, прямые иностранные инвестиции могут быть определены как долгосрочное вложение, сделанное фирмой или частным лицом в одну страны, в бизнес-интересы, расположенные в другой стране, с все риски и возможности получения прибыли.В контексте ПИИ это возможно инвестору вложить капитал в предприятие в другом страны, а также начать новый бизнес, завершить его инвестиции через прямое приобретение или даже передачу ноу-хау Только.

Когда определения «прямых иностранных инвестиций» в изучена литература, видно, что в большинстве случаев такие инвестиции обычно описываются как инвестиции из из развитых стран в развивающиеся страны. Хотя взгляды в доктрина в этом направлении, этот взгляд начал терять свою срок действия с изменяющимися условиями.В сегодняшней экономической порядка, видно, что прямые иностранные инвестиции в развитые страны равны ПИИ в развивающиеся страны. Например, в 2015 году ПИИ в на развитые страны приходилось 55% всех прямых инвестиций. Хотя с 2015 года наблюдалась тенденция к снижению, достигнув самая низкая точка с 2004 г., снизившись на 27%, в 2018 г. на развитые страны по-прежнему приходилось 43% всех прямых инвестиции. ⁴

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) определяет ПИИ как категорию трансграничных инвестиций. резидентом одной экономики (прямым инвестором) с цель установления постоянного интереса к предприятию ( предприятие прямого инвестирования), являющееся резидентом другой страны чем у прямого инвестора. ⁵

Разница между прямыми иностранными инвестициями и портфелем Инвестиции (косвенные инвестиции)

Все эти определения выше также указывают на различия между ПИИ и портфельные инвестиции. Прямые иностранные инвестиции долгосрочные, как правило, дорогостоящие переводы из страны происхождения в принимающей стране, которую в основном предпочитают транснациональные компании. Косвенные иностранные инвестиции (портфельные инвестиции) с другой стороны, экономия, сделанная держателями в виде покупки ценных бумаг на международных рынках капитала, чтобы получить процентный или дивидендный доход.Эти инвестиции могут принимать форму покупка акций или государственных облигаций или корпоративных облигаций торгуются на фондовой бирже страны или в другом месте.

Есть 4 различия между ПИИ и портфелем инвестиции:

1- В портфельных инвестициях, в отличие от прямых инвестиций, инвестор не имеет влияния на контроль и управление объект инвестиций. С другой стороны, ПИИ — это больше, чем просто покупка акция или ценная бумага, иностранный инвестор имеет контроль над капиталом.Мотивация прямого инвестора — это долгосрочное стратегическое отношения с предприятием прямого инвестирования для обеспечения значительная степень влияния прямого инвестора в управление предприятием прямого инвестирования. МВФ определяет иностранные инвестиции как прямые иностранные инвестиции, когда инвестор владеет 10 процентами или больше капитала предприятия. См. Международные финансы Корпорация — Консультационная служба по иностранным инвестициям. (1997). Иностранный Прямая инвестиция.Вашингтон, округ Колумбия, стр. 9; Коллинз, Д. (2017). An Введение в международное право. Кембридж, стр. 3.

2- Еще одно отличие, которое отличает прямые инвестиции от косвенные инвестиции — фактор риска. Приток портфеля инвестиции в страну могут быть быстрыми, как и отток в негативной ситуации. Особенно в настоящее время время обработки можно сократить до секунд, учитывая, что процессы могут быть легко выполняется в электронной среде.Таким образом, портфолио инвестиции считаются более безрисковыми. В случае прямого инвестиций, принято, что инвестор принимает на себя больший риск, поскольку затраты на вход и выход будут высокими. Видеть Ахмад, Ю.С., Кова, П., и Харрисон, Р. (2004). Иностранный прямой Инвестиции против портфельных инвестиций: подход глобальных игр. Университет Висконсина. Whitewater: UW — Whitewater, стр. 1.

3- Третье различие возникает во вкладе инвестиции в развитие государств.В то время как прямые инвестиции может постоянно способствовать развитию экономики развивающиеся страны, косвенные инвестиции не делают постоянных вклад в экономику, так как в них легко входить и выходить и обычно представляют собой краткосрочные вложения.

4- Последнее отличие проявляется в профиле инвестора. Пока прямые инвестиции в основном осуществляются транснациональными компаниями в в соответствии с подробными стратегическими инвестиционными планами, это не так для косвенных инвестиций.Поскольку нет высоких входов и выходов затрат или детального планирования, инвестор, который видит потенциал прибыли может превратиться в инструменты косвенного инвестирования и отозвать свое вложение в любое время.

Определение прямых иностранных инвестиций в инвестиции Договоры

В области права международных договоров нет единообразное определение понятия «иностранный инвестиции ». Нет всеобъемлющего документа, регулирующего все аспекты иностранных инвестиций, включая все или большинство отношения между странами происхождения и принимающей страны.Даже Конвенция для Урегулирование инвестиционных споров между государствами и национальностями (ICSID) и Многосторонний институт гарантирования инвестиций Соглашение (MIGA) не содержит определения инвестиций.

Правительства определяют инвестиции через двусторонние инвестиции соглашения, подписанные между собой, и таким образом определяют определение и объем инвестиций. Цель не включать определение инвестиций в эти контракты не для того, чтобы ограничить объем иностранных инвестиций, сделав ограничительный определение и гарантировать, что могут быть приняты особые меры в соответствии с отношениями между странами или в соответствии с характер договора, оставляя это определение на усмотрение двусторонних инвестиционные соглашения или другие многосторонние инвестиционные соглашения будет подписано между странами.В этом контексте как многосторонние инвестиционные соглашения по региональным или конкретным экономическим вопросам, а также а также двусторонние инвестиционные соглашения о взаимных стимулах и защита инвестиций, иметь инвестиционное определение в их структура, которая может меняться в зависимости от объема, предмета вопрос соглашения и отношения сторон соглашение.

Показатели прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции и иностранные инвесторы растут их значение и доля на международной арене.В 2015 г. прямые международные инвестиции увеличились на 38% до 1,7 доллара США. трлн, самый высокий показатель с момента кризиса 2009 года ⁶ . Однако с 2015 г. нисходящий тренд, падение было третий год подряд падение в ПИИ.

Глобальные потоки ПИИ также продолжили свое снижение в 2018 г., сократившись на 13% до 1,3 трлн долларов с пересмотренных 1,5 трлн долларов в 2017 году ⁷ . В первом полугодии 2019 г. Потоки ПИИ также снизились на 20% по сравнению со второй половиной 2018 года, до 572 млрд долларов США.Потоки прямых иностранных инвестиций снизились на 5% до 361 млрд долларов США. 2019 г. и на 42% до 210 млрд долларов США во 2 квартале 2019 г. Несмотря на это спад, прямые инвестиции остаются одними из самых важных акторы мировой экономики.

Защита прямых иностранных инвестиций

Как упоминалось выше, получение прибыли является основной целью иностранного инвесторы; но потенциальной прибыли недостаточно для иностранных инвесторы вкладываются в одну страну. Инвесторы хотят обеспечить самих себя и своих инвестиций, вкладывая эти инвестиции в страны с более безопасным инвестиционным климатом.Иностранные инвесторы будут хотят обезопасить себя и свои инвестиции в стране они будут вкладывать средства, чтобы защитить и изолировать себя настолько, насколько возможно от политических и экономических рисков. Эти риски могут возникнуть различными способами, такими как политическая или экономическая нестабильность в страна пребывания, национализация, экспроприация, скрытая экспроприация, национализация, нарушение прав собственности, применение высокие налоги, конфискация, изменение законодательства об иностранных инвестициях, и изгнание иностранных инвесторов.

Помимо инвестиционного климата страны, политическая и экономическая стабильность, правовые механизмы страны, связанные с иностранные инвестиции, отношения между инвесторами и государством в прошлых инвестициях или возникших проблемах и заявления, принятые государством при разрешении споров, могут иметь важную роль в решении иностранных инвесторов инвестировать в страна.

При инвестировании в зарубежную страну инвестор должен полагаться на справедливые и эффективные средства правовой защиты в отношении его инвестиций в страна пребывания, в случае конфискации его имущества или экспроприация или перевод прибыли.Иначе, даже если это очень благоприятный инвестиционный климат, инвестор не захочет инвестировать в страну, в которой он не может заявить свои права когда он несправедлив.

В этом контексте страны, желающие привлечь иностранные инвесторы вкладывают средства в свою страну, как правило, подписывают двусторонние и многосторонние инвестиционные соглашения для обеспечения иностранных инвестиций и инвесторов, чтобы убедиться, что они ищут свои права на международной арене. В этих инвестиционных соглашениях важнейшее процессуальное право, предоставленное инвестору добиваться своего права — это инвестиционный арбитраж.

Инвестиционный арбитраж — процедура разрешения споров между иностранными инвесторами и принимающими государствами (также называемые Урегулирование споров между инвестором и государством). Возможность для иностранного предъявление иска инвестору принимающему государству является гарантией для иностранного инвестор, который в случае спора получит доступ к независимые и квалифицированные арбитры, которые будут решать спор и вынести решение, имеющее исковую силу. Это позволяет иностранному инвестору чтобы обойти национальные юрисдикции, которые могут быть восприняты как предвзятым или недостаточным независимым, и разрешить спор в соответствие различным средствам защиты, предоставляемым в соответствии с международными договоры.

Сноски

1. Salacuse, J. W. Закон Инвестиционные договоры. Оксфорд: 2015, стр. 47.

2. ПИИ также могут способствовать обучение персонала и совершенствование менеджмента. Иностранные инвесторы могут предложить необходимую информацию об иностранных рынки, знания о том, как достичь и использовать эти рынки. Кроме того, иностранные инвесторы могут способствовать приватизации. процесс. См. Vig, Z.(2019). Принимая Международный Закон . Будапешт, стр. 11.

3. Сорнараджа, М. (2010). В Международное право об иностранных инвестициях. Кембридж: Кембридж University Press, стр. 4.

7. ЮНКТАД, 2019, с. 2.

Данная статья предназначена для ознакомления руководство по предмету. Следует обратиться за консультацией к специалисту. о ваших конкретных обстоятельствах.

.