Payback period формула – Payback method | Payback period formula — AccountingTools

Финансовый анализ и инвестиционная оценка предприятия

Срок окупаемости инвестиций (Payback Period, PP) является инвестиционным показателем отражающим период возврата вложенных средств и характеризует финансовый риск.

Срок окупаемости инвестиционного проекта – это время необходимое, что бы первоначальные затраты капитала окупились.

Формула расчета срока окупаемости инвестиций

где: CF – денежные потоки, I₀ – первоначальные инвестиции, n – количество периодов окупаемости инвестиций в проект.

Необходимо выполнение данного неравенства при n периодах поступления денежных средств. Помимо формулы в виде денежного потока есть разновидности формул для видов деятельности:

Срок окупаемости инвестиций (вариант №1 для всех предприятий) = Капитальные вложения / Прибыль;

Срок окупаемости инвестиций (вариант №2 для производства )= Капитальные вложения / Стоимость выпуска продукции – Себестоимость;

Срок окупаемости инвестиций (вариант №3 для торговли) = Капитальные вложения / Сумма торговых надбавок – сумма издержек обращения.

К недостаткам показателя срока окупаемости инвестиционного проекта относят:

• не учет дисконтированной стоимости денег;
• не определяет размер денежных потоков после точки окупаемости;
• искажается при непостоянных денежных потоках.

Чем меньше срок окупаемости инвестиций, тем более привлекателен инвестиционный проект. Данный показатель является третьим после чистой текущей стоимости (NPV) и внутренней нормы доходности (IRR) по частоте использования для оценки эффективности инвестиционных проектов.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций (Discounted Payback Period, DPP) – это временной период окупаемости первоначальных инвестиций (затрат) в инвестиционный проект в текущей стоимости.

Формула расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиций

Где: r – ставка дисконтирования, I₀ – первоначальные инвестиции, CF – денежный поток в период t, n – количество периодов окупаемости инвестиций в проект.

Необходимо выполнение данного неравенства при n периодах поступления денежных средств.

К недостаткам показателя дисконтированного срока окупаемости инвестиционного проекта относят:

• не учет размера денежных потоков после точки безубыточности;
• искажается при непостоянных денежных потоках с различным знаком.

Чем меньше дисконтированный срок окупаемости инвестиций, тем более привлекателен инвестиционный проект.

Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.
Почта: Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.»>

vani_zh@pochta.ru
Сайт: www.beintrend.ru

 

beintrend.ru

Payback Period (Период окупаемости)

Возвращение затрат на инвестиции. Объяснение Payback Period (Период окупаемости)

Что такое Payback Period (Период окупаемости)? Описание

Payback Period (Период окупаемости), возможно, самый простой метод анализа инвестиционных проектов или идей. Метод Payback Period (Период окупаемости) ориентируется на возвращение затрат на инвестиции. Payback Period (Период окупаемости) представляет количество времени, необходимое для проекта бюджетирования капиталовложений, чтобы вернуть начальные затраты.

Вычисление Периода окупаемости). Формула

Расчет Периода окупаемости можно осуществить следующим образом:

Затраты проекта/инвестиции (The Costs of Project / Investment)

PP = —————————————————

Поступление денежных средств за год (Annual Cash Inflows)

Концепция Периода окупаемости утверждает, что при прочих равных условиях, лучший инвестиционный проект — это тот, который имеет наиболее короткий период окупаемости.

Пример вычисления Периода окупаемости

Например, возьмем проект, стоящий всего $200,000. Ожидаемый доход от проекта составляет $40,000 ежегодно. Период окупаемости таким образом составляет $200,000: $40.000 = 5 лет.

Преимущества метода Период окупаемости

Метод Период окупаемости, определенно, прост для вычисления и понимания. Но в этом также заключается и недостаток.

Ограничения метода Период окупаемости

Есть, по крайней мере, 2 крупные проблемы, связанные с моделью Период окупаемости:

1) PP игнорирует VSе преимущества происходят после Payback Period (Период окупаемости). Не измеряет совокупные доходы.
2) PP игнорирует Временную стоимость денег.

Из-за этих 2 причин, целесообразны более профессиональные методы бюджетирования капиталовложений.

hr-portal.ru

🎓 payback period ⚗ с английского на все языки 🧬

Fin

the length of time it will take to earn back the money invested in a project.

EXAMPLE

The straight payback period method is the simplest way of determining the investment potential of a major project. Expressed in time, it tells a management how many months or years it will take to recover the original cash cost of the project. It is calculated using the formula:

Cost of project /annual cash revenues = payback period

Thus, if a project cost $100,000 and was expected to generate $28,000 annually, the payback period would be:

100,000 /28,000 = 3.57 years

If the revenues generated by the project are expected to vary from year to year, add the revenues expected for each succeeding year until you arrive at the total cost of the project.

     For example, say the revenues expected to be generated by the $100,000 project are:

Thus, the project would be fully paid for in Year 4, since it is in that year the total revenue reaches the initial cost of $100,000. The precise payback period would be calculated as:

((100,000 – 74,000) /(1000,000 – 74,000)) × 365 = 316 days + 3 years

The picture becomes complex when the timevalue-of-money principle is introduced into the calculations. Some experts insist this is essential to determine the most accurate payback period. Accordingly, the annual revenues have to be discounted by the applicable interest rate, 10% in this example. Doing so produces significantly different results:

This method shows that payback would not occur even after five years.

     Generally, a payback period of three years or less is desirable; if a project’s payback period is less than a year, some contend it should be judged essential.

translate.academic.ru