Нематериальные инвестиции это: Нематериальные инвестиции | это… Что такое Нематериальные инвестиции?

Рост нематериального капитализма by Eric Hazan, Jonathan Haskel and Stian Westlake

Getty Images

Nov 12, 2021Eric Hazan , Jonathan Haskel, and Stian Westlake

ПАРИЖ. В книге 2014 года лауреат Нобелевской премии экономист Джозеф Э. Стиглиц и Брюс К. Гринвальд утверждали, что важнейшим свойством общества является способность учиться. И сейчас мы все больше убеждаемся, что «обучающееся общество» не только создано, но и начинает двигать нашу экономику.

С 19 века до примерно 1995 года предприятия в основном инвестировали в физическую инфраструктуру и оборудование, от железных дорог до транспортных средств. Но за последнюю четверть века инвестиции в так называемые нематериальные активы, такие как интеллектуальная собственность, исследования, программное обеспечение, а также управленческие и организационные навыки, резко возросли.

Недавнее исследование Глобального института McKinsey (MGI) показало, что к 2019 году нематериальные активы составляли 40% всех инвестиций в США и десяти европейских странах, что на 29% больше, чем в 1995 году. И инвестиции в нематериальные активы, похоже, снова резко увеличились в 2020 году, поскольку пандемия COVID-19 ускорила темпы цифровизации.

Мы считаем, что эта тенденция прозрачно намекает на появление новой модели капитализма, когда успех компаний будет больше измеряться их людьми и их возможностями, чем машинами, продуктами или услугами. Более того, мы думаем, что пути назад нет. Такие компании, как Amazon, Apple, Facebook и Microsoft, явно резко расширяются и стремятся к быстрому росту.

To continue reading, register now.

Subscribe now for unlimited access to everything PS has to offer.

Subscribe

As a registered user, you can enjoy more PS content every month – for free.

Register

Already have an account? Log in

Writing for PS since 2018
2 Commentaries

Eric Hazan is a managing partner at McKinsey & Company and a member of the McKinsey Global Institute Council.

Writing for PS since 2021
1 Commentary

Jonathan Haskel is Professor of Economics at Imperial College London.

Writing for PS since 2021
1 Commentary

Stian Westlake is Executive Director of Policy and Research at Nesta.

https://prosyn.org/W0bsMCeru

IPv4 новая крипта XXI века — Кирилл Скворцов на vc.ru

{«id»:13951,»url»:»\/distributions\/13951\/click?bit=1&hash=b42f8849c0b907d38d87351804d6f0d185b5cafcc6553391b7301f55e222b784″,»title»:»\u0414\u0435\u043d\u044c\u0433\u0438 \u043f\u043e\u043a\u0443\u043f\u0430\u0442\u0435\u043b\u0435\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0442\u0435\u043a\u0430\u044e\u0442 \u043d\u0430 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u044b»,»buttonText»:»\u041f\u043e\u0439\u043c\u0430\u0442\u044c»,»imageUuid»:»0878293d-0f3c-56d8-886b-1e2bf2da20a9″}

Куда сегодня инвестирует массовый инвестор? — недвижимость.

40 просмотров

Альтернатив с минимальными рисками практически нет:

• Акции Российских компаний? — в прошлом году многие прогорели на них.
• Акции иностранных компаний? — нас отрезали от инструментов, многие счета блокируют.
  
• Банковские вклады? — слишком низкие проценты.
• Инвестиции в бизнес напрямую? — подходит только для опытных инвесторов с большим и дорогим опытом неудач.
  

А что еще, спросите вы? Куда инвестировать относительно небольшие деньги с положительным cash flow?

На самом деле для человека, который не занимается активным поиском возможностей инвестирования — их практически нет.

Бизнес коучи нас гонят покупать квартиры и кладовки в ипотеки в надежде на экономический рост. Вечный экономический рост… который невозможен — кто-то все равно заплатит за весь праздник жизни.

Поэтому я предлагаю разобрать инвестиции в нематериальные активы.

К нематериальным активам относится исключительное (владение) или неисключительное право (право использования). То есть этот актив нельзя пощупать, понюхать и надкусить, но он стоит денег и может принести, либо откроет возможность для получения дохода.

В каждой отрасли экономики есть такие активы и скорее всего вы с ними сталкиваетесь каждый день:

• Лицензия на кино или программное обеспечение;
• Авторское право на издание книг/статей;
• Интернет ресурсы, блоги, ТГ каналы и т.д.
• Патенты и авторские права на технологии. Например, изготовление колы, производство материнских плат компьютеров или технологи сжижения природного газа.

Одним словом, нематериальные активы пронизывают наш современный мир массово.

И предмет спекуляции, который хочу разобрать сегодня — IPv4.

Суть в следующем: всем устройствам, объединённым в сеть нужен уникальный IP адрес для обращения к нему — так устройства видят друг друга в интернете и могут отправлять информацию. Ну, то есть, если вам нужна IP-камера для видеонаблюдения дома или IP-телефония в офис ей нужен IP адрес. То же самое с серверами, с активным сетевым оборудованием и с любым устройствами, к которым нужен доступ по интернету.

Есть стандарт по определению адресов и есть регистратор адресов. Так получилось, что на заре компьютерной эры люди не особо верили, что понадобится более 4,22 миллиарда адресов.

Именно такой объем у стандарта IPv4. Адреса эти особо ничего не стоили, разве что покрыть оперативные расходы администрирующей их компании.

Когда поняли, что адресов не хватит (а это был аж 1996 год) разработали новый стандарт IPv6 с объемом более 300 млн IP-адресов на каждого жителя Земли. То есть дофига. Проблему решили вовремя и с запасом скажите вы?

А вот и нет! — ха-ха-ха.

У операторов интернет услуг, провайдеров связи, сотовых операторов колоссальная инерция и сроки окупаемости инвестиций. «Железки», которые поддерживают только IPv4 или с которыми нужна совместимость не просто еще существуют, а будут использоваться еще 10 лет, до 2033 года.

А что с адресами IPv4, спросите вы?

Выдача новых адресов закончилась в 2019 году — просто закончили адреса. И появился новый рынок продажи, перепродажи, аренды, бирж, спекуляции на рынке IPv4. И санкции, введенные после 2022 года не повредили этому рынку.

Крупные игроки массово скупают адреса и сдают их в аренду.

Мелкие игроки покупают и ждут пока повысятся цены.

А цены повысились? — да. До 2019 года в среднем 1 адрес стоил 8 долларов за штуку. В 2022 году 60 долларов за адрес, а в 2023 году 100 долларов за адрес, если покупаете /24 подсеть.

Одним словом. Если хотите купить IP адреса для перепродажи или сдавать их в аренду — заходите в мой телеграмм канал, или пишите в личку. Объясню, как это сделать.

Как привлечь больше инвестиций в нематериальные активы

Финансы и экономика | Свободный обмен

Новая книга призывает к финансовым и экономическим реформам

19 мая 2022

W Когда россия вторглась в Украину, материальные вещи поначалу казались слишком важными. Бомбы и пули — вот что имело значение; товарные рынки были взбудоражены; цепочки поставок были перевернуты. Однако по мере того, как война продолжалась, неосязаемые факторы также утверждали свое значение. Управленческие и логистические ноу-хау вооруженных сил обеих сторон, а также технологические преимущества, такие как развертывание Украиной беспилотников Bayraktar, изменили ход войны. Так же как и доброжелательность, которую Украина привлекла от людей во всем мире, что, в свою очередь, побудило иностранные правительства оказать стране больше поддержки.

Послушайте эту историю. Наслаждайтесь аудио и подкастами на iOS или Android.

Ваш браузер не поддерживает элемент

Идея о том, что нематериальные активы, несмотря на то, что их трудно увидеть и измерить, чрезвычайно важны для развития, является основной идеей новой книги Джонатана Хаскела, политика Банка Англии, и Стиана Уэстлейка из Британского Королевского статистического общества. «Перезапуск будущего» — их вторая книга. В первом, «Капитализм без капитала», опубликованном в 2017 году, утверждалось, что экономика нематериальных активов помогает объяснить стагнацию экономического роста и растущее неравенство. Новая книга идет еще дальше и задается вопросом, как можно ослабить узкие места, сдерживающие инвестиции в нематериальные активы, тем самым способствуя более эффективной и быстрорастущей экономике. Их работа является частью серии работ о будущих темпах роста, в том числе «Полностью взрослый» Дитриха Фоллрата и «Взлет и падение американского роста» Роберта Гордона.

Нематериальные инвестиции включают исследования и разработки, проводимые фирмами, а также такие вещи, как маркетинг, дизайн и брендинг. В конце 1990-х, по некоторым показателям, расходы на нематериальные активы в Америке превысили инвестиции в материальные заводы и оборудование. Но темпы расходов замедлились после финансового кризиса. Авторы отмечают, что ежегодный прирост нематериального капитала в богатых странах в период с 1995 по 2008 год обычно составлял около 3-7%. Однако в последующее десятилетие он едва превышал 3% в любой отдельный год. Это не только отражало замедление экономического роста. Нематериальные инвестиции также перестали расти как доля gdp , что представляет собой некоторую загадку, учитывая, что корпоративные прибыли были высокими. Хотя всплеск общих инвестиций за последний год или около того был впечатляющим, данных по нематериальным активам по странам пока нет. Также неясно, достаточно ли всплеск инвестиций изменил вялотекущую тенденцию.

Суть проблемы, говорят господа Хаскель и Уэстлейк, заключается в том, что экономические и финансовые механизмы, существующие для поддержки инвестиций, ориентированы на расходы на капитальные товары, а не на нематериальные активы. Они отмечают, что всплески экономического роста, такие как в средневековых итальянских городах-государствах и в Китае между 10-м и 13-м веками, часто угасали именно потому, что институты не могли создать правильные стимулы и активность.

Часть решения на этот раз, по словам авторов, заключается в поощрении финансирования инвестиций в нематериальные активы. Исследование ОЭСР , в котором рассматриваются 29 развитых стран с 1995 по 2015 год, показывает, что секторы с тяжелыми нематериальными активами более продуктивны в странах с более развитыми финансовыми системами, где им легче получить доступ к финансированию. Различия в финансовом развитии, измеряемые комбинацией капитализации фондового рынка и общего кредита до ВВП , могут объяснить, почему ежегодный рост производительности труда в таком секторе, как компьютерное оборудование (где две трети активов являются нематериальными), был процентный пункт выше в более финансово развитых странах, таких как Япония, чем в таких странах, как Португалия.

Венчурный капитал ( vc ) был предпочтительным источником акционерного финансирования для фирм, занимающихся наиболее нематериальной деятельностью, такой как биотехнологии и потребительские технологии. Но это было непропорционально доступно американским компаниям с планом чрезвычайно быстрого роста. Во многих частях мира многие бизнес-инвестиции по-прежнему финансируются за счет долга и в большей степени зависят от использования физических активов в качестве залога.

Американская индустрия vc взлетела после того, как пенсионным фондам было разрешено инвестировать в менее ликвидные инвестиции в 1979. Это может помочь объяснить, почему инвестиции в бизнес в Америке сохранились лучше, чем во многих других местах. Поэтому авторы выступают за более крупные инвестиционные инструменты, которые объединяют риски для отдельных кредиторов в других странах мира, таких как Фонд долгосрочных активов, запущенный в Великобритании в прошлом году, который помогает пенсионным фондам получать доступ к долгосрочным неликвидным активам. Ликвидация налоговых преимуществ заемного финансирования, скажем, за счет отмены налоговых вычетов по процентным платежам поможет выровнять игровое поле между материальными и нематериальными инвестициями.

Другие предписания касаются того, как и где происходят инвестиции. Патентное право, например, не должно препятствовать объединению существующих идей. Еще более важной является роль городов, которые, как отмечают авторы, являются котлами нематериальных инвестиций: они облегчают формирование отношений, которые приводят к появлению нематериальных активов, поощряют новые идеи и создают более широкий круг бенефициаров, когда инвестиции перетекают. Поэтому жизненно важно заставить города работать с помощью более эффективной политики землепользования и зонирования.

Нельзя прикасаться к этому

«Перезапуск будущего» может быть символом изменения взглядов экономистов на экономический рост. В 2010-х годах бушевали споры о том, как лучше всего решить проблему постоянного дефицита спроса. В инфляционных 2020-х годах упор делается на раскрытие потенциала предложения экономики. Но в то время как такие исследователи, как г-н Гордон и г-н Воллрат, рассматривали всплески быстрого роста в 20-м веке как исключение, а не правило, господа Хаскель и Уэстлейк больше надеются на возвращение к более высоким темпам роста.

Г-н Гордон утверждал, что цифровая экономика потерпела фиаско, когда дело дошло до роста; Г-н Фоллрат назвал более медленный рост признаком экономического успеха, увеличения сектора услуг и снижения географической мобильности. Представляя решения, «Перезапуск будущего» предлагает более оптимистичное видение — до тех пор, пока правительства следуют его советам. ■

Подробнее о Free Exchange, нашей экономической колонке:
Миру нужен новый двигатель экономики. Может ли Индия соответствовать всем требованиям? (14 мая)
Почему долгосрочный экономический рост часто разочаровывает (7 мая)
Как энергетическое эмбарго повлияет на экономику Германии? (30 апреля)

Чтобы получить более экспертный анализ крупнейших событий в экономике, бизнесе и рынках, подпишитесь на Money Talks, наш еженедельный информационный бюллетень.

Эта статья появилась в разделе «Финансы и экономика» печатного издания под заголовком «Нематериальные потребности»

Финансы и экономика 21 мая 2022 г.

• Глобальный рост замедляется, но не останавливается — пока
• Даже официальные экономические показатели Китая выглядят мрачно
• Нехватка детских смесей подпитывает критику корпоративного веса и взвинчивания цен перед лицом роста цен на сырьевые товары
• Является ли Китай «непригодным для инвестиций»?
• Когда-то хваленая статистическая инфраструктура Индии рушится
• Как привлечь больше инвестиций в нематериальные активы

Из выпуска от 21 мая 2022 г.

Откройте для себя истории из этого раздела и другие в списке содержания

Изучите выпуск Повторно используйте этот контент

Понимание деловой репутации и других нематериальных активов: в чем разница?

Оглавление

Содержание

• Обзор

• Деловая репутация

• Прочие нематериальные активы

• Основные отличия

• Особые соображения

• Что такое деловая репутация?

• Часто задаваемые вопросы

К

Пралин Баджпай

Полная биография

Праблин Баджпай — основатель FinFix and Analytics Private Limited. У нее более 10 лет опыта работы в качестве эксперта по финансам, криптовалютам и торговым стратегиям.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 23 апреля 2022 г.

Рассмотрено

Чип Стэплтон

Рассмотрено Чип Стэплтон

Полная биография

Чип Стэплтон является держателем лицензий Серии 7 и Серии 66, сдал экзамен CFA уровня 1 и в настоящее время имеет лицензию на жизнь, несчастный случай и здоровье в Индиане. Он имеет 8-летний опыт работы в области финансов, от финансового планирования и управления активами до корпоративных финансов и планирования и анализа.

Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору

Деловая репутация и другие нематериальные активы: обзор

Одной из концепций, которая может помочь деловым людям, не занимающимся бухгалтерией (и даже некоторым бухгалтерам), является различие между деловой репутацией и другими нематериальными активами в финансовой отчетности компании.

Возможно, следует ожидать путаницы. В конце концов, деловая репутация обозначает стоимость определенных неденежных, нефизических ресурсов, и это звучит как нематериальный актив.

Однако многие факторы отделяют деловую репутацию от других нематериальных активов, и эти два термина представляют собой отдельные статьи в балансе.

Ключевые выводы

• Лояльность клиентов, репутация бренда и другие активы, не поддающиеся количественной оценке, считаются деловой репутацией.
• Нематериальные активы – это активы, которые не являются физическими, но поддаются идентификации.
• К ним относятся запатентованные технологии компании (компьютерное программное обеспечение и т. д.), авторские права, патенты, лицензионные соглашения и доменные имена веб-сайтов.
• Хотя термины «гудвил» и «нематериальные активы» иногда используются взаимозаменяемо, между ними существуют существенные различия.
• В балансовом отчете «гудвил» и «нематериальные активы» представляют собой отдельные статьи.

Деловая репутация

Деловая репутация — это разная категория нематериальных активов, которые сложнее анализировать по отдельности или измерять напрямую. Лояльность клиентов, репутация бренда и другие активы, не поддающиеся количественной оценке, считаются деловой репутацией.

Деловая репутация не может существовать независимо от бизнеса, а также не может быть продана, куплена или передана отдельно. Часто также включаются достижения компании в области инноваций, исследований и разработок, а также опыт ее управленческой команды. В результате гудвилл имеет неопределенный срок полезного использования, в отличие от большинства нематериальных активов.

Деловая репутация появляется в балансе только тогда, когда две компании завершают слияние или поглощение. Когда компания покупает другую фирму, все, что она платит сверх чистой стоимости идентифицируемых активов цели, становится деловой репутацией в балансе. Скажем, компания по производству безалкогольных напитков была продана за 120 миллионов долларов; у него были активы на сумму 100 миллионов долларов и обязательства на 20 миллионов долларов. Сумма в 40 миллионов долларов, которая была выплачена сверх 80 миллионов долларов (стоимость активов за вычетом обязательств), представляет собой гудвил и отражается в бухгалтерских книгах как таковая.

Посмотрите на этот пример раздела активов баланса. Деловая репутация является отдельной строкой от нематериальных активов.

Текущие активы
Наличные	300 000 долларов США
Инвестиции	200 000 долларов
Инвентарь	150 000 долларов
Внеоборотные активы
Основные средства	600 000 долларов
Деловая репутация	200 000 долларов
Нематериальные активы	150 000 долларов

Прочие нематериальные активы

Нематериальные активы – это те, которые не являются физическими, но идентифицируемыми. Подумайте о собственной технологии компании (компьютерное программное обеспечение и т. д.), авторских правах, патентах, лицензионных соглашениях и доменных именах веб-сайтов. Это не то, что можно потрогать, но можно оценить их ценность для предприятия. Нематериальные активы можно покупать и продавать независимо от самого бизнеса.

Также есть ключевое различие в том, как вносятся поправки в два класса активов после их регистрации. Поскольку активы, как правило, со временем теряют часть своей стоимости, компаниям иногда приходится периодически их списывать.

Нематериальные активы амортизируются, что означает, что фиксированная сумма снижается каждый год, что приводит к одновременному списанию прибыли. Сумма амортизации корректируется, если стоимость актива обесценивается в какой-то момент после его приобретения или разработки.

Ключевые отличия

Хотя «гудвил» и «нематериальные активы» иногда используются как синонимы, в мире бухгалтерского учета между ними существуют существенные различия.

Деловая репутация — это надбавка к справедливой стоимости активов при покупке компании. Следовательно, он помечен для компании или бизнеса и не может быть продан или куплен отдельно. Напротив, другие нематериальные активы, такие как лицензии, патенты и т. д., можно продавать и покупать отдельно.

Считается, что деловая репутация имеет неопределенный срок службы (пока компания работает), в то время как другие нематериальные активы имеют определенный срок полезного использования.

При отсутствии обесценения гудвил может оставаться на балансе компании на неопределенный срок.

Особые указания

Совет по стандартам финансовой отчетности (FASB) недавно предложил новое альтернативное правило учета деловой репутации. Долгое время он мог амортизироваться в течение 40 лет. Постановление 2001 г. постановило, что деловая репутация не может амортизироваться, но должна ежегодно оцениваться для определения убытка от обесценения; этот ежегодный процесс оценки был дорогостоящим и отнимал много времени.

В соответствии с альтернативным правилом FASB для частных компаний гудвил может амортизироваться линейным методом в течение периода, не превышающего 10 лет. Необходимость тестирования на обесценение уменьшилась; вместо этого убыток от обесценения отражается, когда событие сигнализирует о том, что справедливая стоимость могла стать ниже балансовой стоимости.

Эти правила применяются к предприятиям, соответствующим общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) с использованием полного метода учета по методу начисления. Если условия указывают на то, что балансовая стоимость не может быть возмещена, проводятся тесты на обесценение.

Малые предприятия, использующие кассовый учет или модифицированный кассовый учет, могут использовать установленные законом ставки, установленные Налоговой службой (IRS). IRS допускает 15-летний период списания нематериальных активов, которые были приобретены. Отчеты IRS и GAAP во многом совпадают и контрастируют.

Что такое деловая репутация?

С точки зрения бизнеса, «гудвилл» — это всеобъемлющая категория для активов, которые не могут быть монетизированы напрямую или оценены по отдельности. Такие активы, как лояльность клиентов, репутация бренда и общественное доверие, квалифицируются как «гудвил» и не подлежат квалификации.

Что такое GAAP?

GAAP означает общепринятые принципы бухгалтерского учета.

Можно ли списать нематериальные активы?

Да. Вы можете списать нематериальные активы (на 15-летний период списания), которые были приобретены, используя установленные законодательством ставки, установленные Налоговой службой (IRS).

Что такое нематериальный актив?

Патенты, товарные знаки, лицензии и авторские права — все это примеры нематериальных активов.

Статья Источники

Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем редакционная политика.