Банкротство прошло процедуру оценки – Газета Коммерсантъ № 86 (7048) от 24.05.2021
Перед рассмотрением в Госдуме законопроекта о реформировании института банкротства юристы, арбитражные управляющие и чиновники обсудили его на Петербургском международном юридическом форуме. Профессиональное сообщество предложило Минэкономики пересмотреть условия получения налоговыми органами преимущественного права на залог активов должника, а также отменить для всех кредиторов судебное подтверждение долга для подачи заявления о банкротстве. Дискуссию оживило предложение полностью переписать закон о несостоятельности, в который сейчас вносятся поправки объемом в 500 страниц.
Законопроект о реформировании института банкротства в пятницу стал темой дискуссии на Петербургском юридическом форуме (в этом году он прошел в онлайн-режиме). Напомним, проект Минэкономики нацелен на повышение шансов должников на восстановление платежеспособности и на сокращение сроков процесса банкротства. Для этого должникам предоставляется право подачи заявления не только о несостоятельности, но и реструктуризации, сокращается количество процедур, вводятся торги-«качели» (когда цены сначала идут на повышение, при отсутствии заявок снижаются, а после поступления первого предложения вновь начинают расти), пересматривается работа арбитражных управляющих (см. “Ъ” от 18 мая). Проект был воспринят неоднозначно и вызвал множество замечаний.
Необходимость масштабной правки (пятисотстраничный проект вносит изменения в 11 из 12 глав закона) объясняется тем, что институт банкротства не реформировался 20 лет.
Сам проект готовился больше года, но фактически эта работа началась раньше. Как отметил начальник управления принудительного взыскания и банкротства Сбербанка Евгений Акимов, многие положения проекта ранее были разработаны или даже внесены в Госдуму — но правительство решило их отозвать и «погрузить» в один документ. Интересно, что уже на завершающем этапе этой работы прозвучало мнение о том, что после принятия законопроекта может потребоваться полное обновление закона о несостоятельности. Так, руководитель проекта «Федресурс» Алексей Юхнин отметил, что уже «пора садиться и переписывать закон в целом — от первой буквы до последней». Замглавы Минэкономики Илья Торосов признался, что изначально в ведомстве задумывались о таком варианте, но с учетом правоприменительной практики там пришли к выводу, что «если сейчас все обнулим, то получим просто вакханалию».
Пока Минэкономики готовится дорабатывать проект ко второму чтению, предложения по его корректировке на форуме высказывали юристы.
Евгений Акимов отметил, что банки обеспокоены положением, предусматривающим приоритет налоговых органов перед кредиторами по договорным залогам,— если кредитору могло быть известно об основаниях для проведения камеральной проверки. По его словам, основания могут быть довольно разнообразны и такие проверки «идут постоянно». «Возможно, это нужно уточнить ко второму чтению»,— ответил Илья Торосов. Алексей Юхнин предложил отменить судебное подтверждение долга, необходимое для подачи кредитором заявления о банкротстве — чтобы можно было бы обращаться с заявлениями о несостоятельности быстрее. «Для кредитных организаций отменили, катастрофы не случилось, почему не отменить это для всех кредиторов, на самом деле не очень понятно»,— отметил он.
Также у юристов возникли вопросы из-за предоставления кредиторам по текущим платежам (возникают уже после объявления о банкротстве и не включаются в реестр) права голоса на собрании — ранее уже говорилось, что это может приводить к дисбалансу в защите интересов кредиторов. По мнению юристов, это является следствием того, что текущих платежей порой становится больше реестровых, но, как считает председатель «Банкротного клуба» Олег Зайцев, «концептуальной ошибкой» является включение на протяжении многих лет в число текущих платежей и текущих налогов. «Когда мы это отменим, может, станет менее актуальным вопрос голосования по текущим платежам»,— считает он. Илья Торосов заверил, что законопроект потенциально пытается исправить ситуацию: согласно проекту, если в течение девяти месяцев после открытия конкурсного производства кредиторы не определились, продолжать ли должнику свою деятельность, то новые текущие платежи ложатся на плечи кредиторов, проголосовавших за это решение.
Евгения Крючкова
Сеть «Куда.ру» готовят к банкротству
10.07.2009
Компания Toparda Enterprises банкротит свою сеть турагентств «Куда.ru», пишет в пятницу газета «Коммерсант».
Как отмечает издание, сеть «Куда.ru» считалась самым дорогостоящим проектом в туристической рознице (в 2006 году была оценена в $54,4 млн, на начало 2009-го управляла примерно 150 точками продаж), но сейчас ее активы — лишь мебель и оргтехника, а общий долг достигает $20 млн.
Заявление о банкротстве ООО «Академ Альянс-М» было зарегистрировано в картотеке арбитражного суда Москвы 2 июля, ООО «Берлит Трэвел» — 8 июля. Обе компании ранее инициировали процесс ликвидации, а председатель ликвидационной комиссии Т.Я. Лебедева направила заявление о признании их банкротами.
Газета сообщает, что оба ООО на 100% принадлежали Toparda Enterprises Ltd и работали под брендом «Куда.ru»: первое управляло бизнесом сети в Москве и области, второе — в регионах.
В фонде UFG Private Equity изданию отказались комментировать банкротство «Куда.ru».
На конец 2008 года сеть «Куда.ru» еще управляла примерно 150 собственными офисами. Но к новогодним праздникам из-за проблем с платежами от сотрудничества с ней отказались практически все туроператоры. Владельцы Toparda Enterprises пытались привлечь инвестора, в частности на контрольный пакет претендовала УК «Трастком», но в марте сделка сорвалась. К апрелю все точки «Куда.ru» были закрыты.
Сама Toparda Enterprises владеет также 100% ООО «Сеть магазинов горящих путевок» (МГП), владельца франшизы на одноименные турагентства. Сейчас по франшизе МГП работают около 280 точек. Издание отмечает, что проблемы «Куда.ru» никак не отразились на бизнесе МГП, поскольку «это совершенно разные бизнес-проекты».
«Куда.ru» станет второй сетью турагентств, признанной банкротом, после ООО «Сэм-Лайн», до лета 2008 года владельца франшизы «Мастер отдыха».
ИНТЕРФАКС
Вернуться назадНовости Казахстана на сегодня — Kapital.kz
General Electric объявил о разделении бизнесаАкции промышленного гиганта взлетели на 17%
Комментарий Нацбанка по курсу, туристский взнос, визит президентаОбзор новостей
Greenpeace подала в суд на VolkswagenЭкологи выдвинули автопроизводителю требования по сокращению выбросов углерода
Стоимость составит от 0,99 до 4,99 долларов
Дефицит сжиженного газа составляет 25 тысяч тонн в месяцВ РК могут ввести дополнительные ограничения на его вывоз, сообщили в Минэнерго
Инвестиции в декарбонизацию стран ЕАЭС+ надо увеличить вдвое — ЕАБРНа эти цели требуется более 69 млрд долларов ежегодно, считает глава банка
Касым-Жомарт Токаев посетит Стамбул 11-12 ноябряПрезидент примет участие в саммите Совета сотрудничества тюркоязычных стран
Большинство казахстанцев ожидают дальнейшего роста ценНацбанк опубликовал данные по инфляционным ожиданиям населения
Хакеры похитили данные пользователей RobinhoodЗлоумышленники потребовали выкуп
Аэропорт Актобе передадут в доверительное управлениеСтартовая цена объекта — 7,3 млрд тенге
Биткоин перешагнул отметку в $68 тысячЭто новый рекорд «первой криптовалюты»
Денежные переводы по Казахстану выросли почти на третьЗа год их объем достиг 47,1 млрд тенге, это самый высокий показатель за последние три года
В Нацпалате провели анализ туристических объектов
RG Brands выплатил дивиденды по простым акциям за 2020 годСумма выплаты превысила 4 млрд тенге
Saudi Aramco поднимет цены на нефть для покупателей 4 регионовРечь идет о США, Азии, Северо-Западной Европе и Средиземноморье, говорится в обзоре АФК
Как будут рассчитывать налог для туристов в Казахстане?Правительство утвердило правила уплаты туристского взноса для иностранцев
За 9 месяцев в сферу ВИЭ привлекли 150 млрд тенге Для инвесторов на базе расчетно-финансового центра предлагается внедрить принцип «единого окна» СК «Евразия» выплатила после ДТП около 6 млн тенгеОтветственность водителя была застрахована
Жакип Асанов доложил о новых проектах против коррупцииПредседатель Верховного суда рассказал президенту о работе по модернизации судебной системы
В экономику столицы привлечено 731,1 млрд тенге инвестицийОбъем валового регионального продукта в I полугодии превысил 3 трлн тенге
Защита прав интеллектуальной собственности во время банкротств в эпоху пандемии
Число заявлений о банкротстве в США растет, что неудивительно, учитывая экономическую неопределенность, вызванную Covid-19. Некоторые из крупнейших недавних заявок включают Neiman Marcus, Hertz, J.C. Penney, Chinos (J.Crew), Latam Airlines, Frontier Communications, Diamond Offshore Drilling, Centric Brands, CEC Entertainment (Chuck E. Cheese) и Quorum Health.
Эти заявки относятся к разным отраслям, включая дизайн и производство одежды и брендов, розничную торговлю одеждой и столовую, путешествия, развлечения и энергетику.По оценкам экспертов Федеральной резервной системы и других учреждений, число банкротств, связанных с коронавирусом, может увеличиться на 200000 человек. Учитывая продолжающийся всплеск Covid-19 и недавний отказ от планов повторного открытия по всей стране, неудивительно, что эти оценки увеличатся.
Во многих текущих и будущих делах о банкротстве может возникнуть ряд вопросов, которые будут касаться прав заинтересованных сторон, касающихся интеллектуальной собственности, включая патенты, товарные знаки, авторские права и коммерческую тайну. Только в 2019 году U.S. Patent & Trademark Office выдало более 370 000 новых патентов, что является максимальным показателем за один год. Также было зарегистрировано 400 000 товарных знаков.
Независимо от того, являетесь ли вы или ваша компания владельцем интеллектуальной собственности или лицензиатом интеллектуальной собственности, планирование вопросов банкротства является разумным в эти неспокойные времена и требует принятия нескольких шагов для защиты ваших прав. Первый шаг — определить, является ли ваше соглашение об интеллектуальной собственности, если таковое имеется, «исполнительным контрактом».
Исполнительные договоры о банкротстве
Раздел 365 Кодекса США о банкротстве — 11 U.S.C. §101 et. seq. — описывает права сторон в отношении так называемых «исполнительных договоров». Несмотря на то, что раздел кодекса с определениями содержит приблизительно 85 отдельно определенных терминов, термин «исполнительные контракты» не определен.
Суды выясняли, является ли конкретное соглашение исполнительным контрактом и каковы права сторон этих контрактов. Большинство судов полагаются на значение, описанное в часто цитируемой статье по обзору законодательства, в которой исполнительный договор описывается как договор, в соответствии с которым обязательства обеих сторон выполняются настолько недостаточно, что неисполнение любой из них будет представлять собой существенное нарушение.
Следует также иметь в виду, что после того, как соглашение будет определено как обязательное по своему характеру, не все исполнительные договоры рассматриваются одинаково при банкротстве: это так даже в рамках подмножества соглашений об интеллектуальной собственности (например, исключительные и неисключительные лицензии ). Для целей этой статьи авторы предполагают, что соглашения об интеллектуальной собственности носят исполнительный характер, что приводит к возникновению различных положений, изложенных в 11 U.S.C. § 365, как обсуждается ниже.
Кроме того, существует множество подразделов 11 U.S.C. § 365, который относится к исполнительным контрактам в целом, включая соглашения об интеллектуальной собственности. В этой статье рассматриваются только права лицензиата и лицензиара, поскольку они относятся к соглашениям об интеллектуальной собственности, которые считаются исполнительными контрактами в контексте дела о банкротстве. В статье подробно не рассматриваются все те положения, которые влияют на исполнительные контракты в целом, в том числе те, которые также влияют на соглашения об интеллектуальной собственности (например, время, когда стороны должны предпринять определенные действия после возбуждения дела о банкротстве (11 U.S.C. § 365 (d)), или при каких условиях банкротный должник может принять и / или передать другой стороне соглашение об интеллектуальной собственности (например, 11 U.S.C. § 365 (b) (1) — (3)).
Второй шаг включает определение того, с каким типом интеллектуальной собственности вы имеете дело, поскольку в соответствии с Кодексом о банкротстве не все рассматриваются одинаково.
Кодекс о патентах, авторских правах, коммерческой тайне и банкротстве
Когда люди слышат термин «интеллектуальная собственность», на ум часто приходят патенты: они, пожалуй, самые известные.Однако авторские права и коммерческие секреты имеют одинаковую силу по-разному, чем патенты, и могут сохраняться на десятилетия дольше. Согласно Кодексу о банкротстве, все трое рассматриваются одинаково, поэтому здесь мы поступим так же. Товарные знаки, которые странным образом отсутствуют в кодовом определении термина «интеллектуальная собственность», обсуждаются отдельно ниже.
Bloomberg Law © 2020 The Bureau of 3 National Affairs, Inc.
В 1988 году Конгресс добавил новый раздел (11 U.S.C. § 365 (n)) в Кодекс о банкротстве, который конкретно касался интеллектуальной собственности и по определению исключил товарные знаки.Новый раздел кодекса стал реакцией на судебные решения, в которых неясно, может ли лицензиат патента, авторского права или коммерческой тайны продолжать использовать эти права, если владелец подал заявление о банкротстве.
Если владелец патента, авторского права или коммерческой тайны заявляет о банкротстве, Кодекс о банкротстве предоставляет лицензиару два варианта относительно любых лицензионных соглашений: принять их или отклонить. «Предположение» означает, что владелец (или попечитель) будет рассматривать лицензию как действующую, по сути, как будто ничего не изменилось.Лицензиат может продолжать использовать эти права при условии, что он продолжит выплачивать роялти.
Однако Раздел 365 (n) кодекса применяется, если владелец патента, авторского права или коммерческой тайны «отклоняет» лицензионное соглашение о банкротстве. «Отказ» сродни нарушению контракта. Менее 11 U.S.C. § 365 (n), когда банкротный лицензиар по патенту, авторскому праву или коммерческой тайне «отклоняет» лицензионное соглашение, у лицензиата также есть два варианта: рассматривать лицензию как прекращенную или сохранять свои права и продолжать использовать интеллектуальную собственность при условии выплаты роялти. выплачиваются при условии, что лицензия требует лицензионных отчислений.
Если, напротив, лицензиат заявляет о банкротстве, он может не иметь возможности продолжать использовать лицензированный патент, авторское право или коммерческую тайну, то есть «принять» лицензионное соглашение. Например, если закон о банкротстве освобождает лицензиара от принятия или оказания услуг юридическому лицу, не являющемуся лицензиатом, независимо от каких-либо договорных положений, ограничивающих уступку прав (11 USC § 365 (c) (1)), и лицензиар не дает согласия на такое предположение или уступку.
Товарные знаки
В то время как многие владельцы бизнеса сейчас обеспокоены тем, получат ли они деньги за предоставленные товары и услуги, лицензиаты товарных знаков сталкиваются с другой дилеммой: могут ли они продолжать использовать товарные знаки, которые они лицензируют, если владелец / лицензиар подает заявление о банкротстве или вы подозреваете, что это может произойти в ближайшее время. Вот что вам нужно знать и три шага, которые вы можете предпринять сейчас, чтобы минимизировать риск потери прав на товарный знак.
Большинство предприятий используют товарные знаки для обозначения своих товаров и услуг.Многие напрямую владеют своими товарными знаками, но другие лицензируют свои права на товарные знаки у владельца или лицензиара. Компания Уолта Диснея является крупнейшим в мире лицензиаром товарных знаков, в 2015 году объем продаж лицензионных продуктов составил более 50 миллиардов долларов, включая лицензионные сборы, уплаченные другими лицами, использующими ее товарные знаки. Хотя Disney кажется финансово устойчивым, другие лицензиары товарных знаков могут оказаться в не столь завидном финансовом состоянии, особенно в этом году.
На самом деле весьма вероятно, что определенное количество владельцев / лицензиаров товарных знаков могут обратиться за защитой в соответствии с законодательством о банкротстве.Что должен делать лицензиат товарного знака?
Сначала ознакомьтесь с лицензионным соглашением о товарном знаке. Хотя это не является распространенным явлением, некоторые лицензии на товарные знаки включают формулировку, касающуюся банкротства, часто в положениях о прекращении действия или рядом с ними. Например, «в случае, если какая-либо из сторон выполняет уступку в пользу кредиторов, или подает заявление о банкротстве (добровольном или принудительном) или о реорганизации, или становится неплатежеспособной или неспособной выплатить свои долги при наступлении срока их погашения, тогда другая сторона может расторгнуть настоящее Соглашение немедленно после уведомления другой стороны.”
В этом примере у лицензиата будет право, но не требование, расторгнуть лицензионное соглашение, прекратить платить лицензионный сбор, а также прекратить использование товарного знака. Предполагая, однако, что лицензиат не желает прекращать действие лицензии и хочет продолжить использование товарного знака (или если в лицензионном соглашении не говорится о банкротстве вообще), лицензиат должен перейти к шагу номер два.
Во-вторых, обратите внимание на недавнее решение Верховного суда США по делу Mission Product Holdings, Inc.v. Темпнология, ООО. Почему? Потому что, как ни странно, товарные знаки не включены в определение «интеллектуальной собственности» Кодекса о банкротстве. Раздел 365 (n) кодекса дает большинству лицензиатов «интеллектуальной собственности» (патенты, авторские права и коммерческая тайна) возможность прекратить действие своих лицензий или продолжить работу в соответствии с ними в течение всего срока и любых продлений, даже после того, как лицензиар подал заявление о банкротстве. защиты и отклоняет лицензионное соглашение.
Лицензиаты товарных знаков не включены в определение «интеллектуальной собственности» Кодекса.В решении Верховного суда по делу «Миссия продукт» разъясняется, что к лицензиатам товарных знаков (неисключительная лицензия на товарные знаки), несмотря на отсутствие четких формулировок в Кодексе о банкротстве, теперь следует обращаться так же, как и с другими лицензиатами, чьи контракты отклонены при банкротстве. Другими словами, лицензиаты товарных знаков теперь имеют возможность продолжить использование лицензированного товарного знака (и уплатить лицензионный сбор) или рассматривать лицензию как прекращенную, даже если владелец / лицензиар отклоняет лицензию в случае банкротства. Это выбор лицензиата.
Однако имейте в виду, что, хотя лицензиар / должник не может аннулировать лицензию, если лицензиат решит продолжить использование лицензированного товарного знака, отказ лицензиара / должника означает две вещи: он позволяет лицензиару / должнику прекратить выполнение оставшихся обязательств. по лицензионному соглашению и позволяет лицензиату требовать возмещения убытков. Хотя это прямо не рассматривается в деле о продукте миссии, аналогично 11 U.S.C. § 365 (n), обязанность лицензиата на товарный знак производить текущие платежи роялти не ослабевает.
В-третьих, рассмотрите возможность предложения о покупке товарного знака от владельца или конкурсного управляющего, управляющего роспуском или реорганизацией. Во всех случаях таблицы, поданные вместе или после подачи заявления о банкротстве, должны включать список всей собственности должника, включая интеллектуальную собственность, такую как товарные знаки и регистрации. Даже если должник не может должным образом указать свой товарный знак, как лицензиат вы знаете, что права на товарный знак фактически принадлежат должнику.В зависимости от вида банкротства и размера задолженности товарный знак может выставляться на продажу.
Текущая стоимость будущих лицензионных платежей — это приблизительная оценка стоимости товарного знака. Не забудьте также привлечь своего юриста по товарным знакам, потому что вы должны убедиться, что приобрели все права на товарные знаки, регистрации и репутацию. Договор купли-продажи не должен быть сложным, но он должен быть оформлен правильно, так как предыдущий владелец может вскоре больше не существовать, чтобы исправить что-то упущенное.Наконец, лицензиат товарного знака должен помнить о дополнительных положениях Кодекса о банкротстве, которые регулируют продажу имущества при банкротстве (например, 11 U.S.C. §363), и что любая предполагаемая продажа будет зависеть от «более высоких и лучших предложений». В случае, если лицензиат товарного знака желает приобрести товарный знак, ему следует тщательно структурировать предложение, чтобы не поощрять конкурирующие предложения.
Полный PDF-файл здесь
Воспроизведено с разрешения Закона Bloomberg , эта статья опубликована авг.19, 2020.
Жюльен Ко. Торговец хлопком требует защиты от банкротства
МЕМФИС, Теннесси (AP) _ Жюльен Ко, один из крупнейших в мире торговцев хлопком, подал заявление о защите от кредиторов в суд о банкротстве в четверг, через три дня крупные кредиторы призвали суд вмешаться.
Частная компания, основанная и управляемая Жюльеном Хоэнбергом из Мемфиса, оценила свои долги в 344 миллиона долларов и активы в 160 миллионов долларов при подаче заявки на защиту в соответствии с главой 11 федерального закона о банкротстве.
Проблемы компании, по-видимому, связаны с летними спекуляциями на хлопковых фьючерсах, говорят аналитики.
Подача документов поступила через день после того, как три крупных кредитора обратились в суд по делам о банкротстве США в Мемфисе с просьбой объявить Жюльена банкротом и назначить управляющего им.
Bankers Trust Co., один из кредиторов, в четверг возобновил запрос на попечителя.
«У Julien Co. нет менеджмента или активов для управления компанией», — сказал Боб Орианс, юрист банка.По его словам, у Bankers Trust есть обеспеченные кредиты на сумму 172 миллиона долларов, выданные Жюльену.
Судья Уильям Х. Браун назначил слушание на вторник для рассмотрения ходатайства.
Во время перерыва в судебном заседании Хоэнберг отказался обсуждать свои финансовые проблемы или комментировать сообщения о том, что он недавно потерял миллионы долларов на фьючерсном рынке.
Его финансовые проблемы стали достоянием общественности в прошлом месяце, когда компания PaineWebber Inc. подала иск о банкротстве Julien Co. примерно на 2 доллара.3 миллиона на покрытие требований к марже по фьючерсам на хлопок.
Аналитики хлопка говорят, что Хоэнберг мог столкнуться с проблемами из-за больших покупок фьючерсов летом и осенью в ожидании роста цен. Вместо этого упали цены на хлопок, причем сокращение закупок текстильными фабриками и урожай в этом году, по всей видимости, внесли свой вклад в снижение.
Орианс сообщил, что Bankers Trust выплатил компании зарплату за последний месяц. Он сообщил суду, что в последние недели компания вплотную подошла к тому, чтобы в ее штаб-квартире отключили коммунальные службы.
Эдвард Л. Монтедонико, юрист Julien Co., сказал, что у компании, вероятно, будет более 600 кредиторов. Компания ведет дела с многочисленными банками, фермерами, текстильными фабриками, складами и грузоотправителями по всей стране и за рубежом.
Монтедонико заявил, что долги компании на сумму 19 миллионов долларов являются необеспеченными. По его словам, большая часть обеспеченных долгов покрывается за счет хлопка, хранящегося на складах или на различных этапах отгрузки по стране.
Судья приказал Монтедонико уведомить кредиторов, владеющих Julien Co.активы, чтобы не продавать их для покрытия долгов продавца.
«Мы должны остановить поток любых активов … пока мы не разберемся с этим», — сказал судья.
Орианс сказал, что хлопок, обеспечивающий ссуды Bankers Trust, может находиться на сотнях складов.
«Мы находимся в процессе определения, где находится весь этот залог», — сказал он.
01-11-90 1908EST
Судебная комиссия Christopher & Banks ‘Ch. 11 продажа единицы электронной торговли
ОБНОВЛЕНИЕ: 1 марта 2021 г .: Федеральный суд по делам о банкротстве на прошлой неделе одобрил продажу Christopher & Banks своего бизнеса электронной коммерции аффилированному лицу Hilco Merchant Resources.В феврале Christopher & Banks отменили аукцион по продаже блока после того, как не появилось никаких других подходящих предложений, кроме предложения силы преследования со стороны покупателя. Продажа осуществляется с заключительным платежом наличными в размере 12,7 миллиона долларов.
Краткое описание погружения:
- Christopher & Banks имеет предложение по своему бизнесу в области электронной коммерции от кредитора, предоставляющего срочный кредит, который, согласно судебным документам, установит базовый уровень для аукциона по главе 11.
- Обанкротившийся продавец женской одежды подписал письмо о намерениях с ALCC, LLC, аффилированным лицом Hilco Merchant Resources, выступить в качестве преследующей лошади на аукционе.
- Согласно заявке, цена покупки для бизнеса электронной коммерции будет состоять из стоимости срочного кредита (8,1 миллиона долларов США) вместе с другими принятыми обязательствами. В соответствии с соглашением, конкурирующие заявки должны быть выше ставки по крайней мере на 650 000 долларов, чтобы их можно было рассмотреть.
Dive Insight:
Christopher & Banks был среди тех, кто больше всего пострадал от пандемии COVID-19, с основным клиентом, который оставался дома и избегал тех самых случаев, для которых одежда ритейлера одежды предназначена.
После дефолта по нескольким крупным финансовым обязательствам в начале января, он подал заявление в Главу 11 с планами по ликвидации всего своего присутствия, насчитывающего почти 450 магазинов. Не сумев найти покупателя для всего своего розничного бизнеса, компания заявила, что будет добиваться продажи своего подразделения электронной коммерции, которое исторически составляло примерно ее продаж и продолжает расти.
С помощью консультантов из B. Riley, Christopher & Banks первоначально обратилась по крайней мере к 200 сторонам по поводу возможной продажи.Согласно судебным документам, большинство из них отказались заключать сделку, но трое действительно проявили интерес к покупке активов компании в электронной коммерции.
Среди них была ALCC, крупный кредитор, связанный с Hilco Merchant Resources, компанией, осуществляющей продажи ритейлера для прекращения его деятельности. Принятие во владение цифрового бизнеса дает ALCC возможность возместить задолженность Christopher & Banks.
Электронная коммерция Christopher & Banks в прошлом году пережила колоссальный рост, так как продажи в магазинах резко упали из-за пандемии и временного закрытия весной.Согласно последнему финансовому отчету компании, в октябре продажи электронной коммерции выросли почти на 28% по сравнению с прошлым годом и составили 71,2 миллиона долларов. Это помогло сделать цифровой бизнес «привлекательным активом», заявил генеральный директор компании в судебных документах в начале этого месяца.
Если продажа действительно состоится, Christopher & Banks присоединится к растущей когорте брендов, оставшихся продавать в Интернете только после ликвидации в результате банкротства — тенденция, вызванная как тяжелыми испытаниями сетей магазинов на базе торговых центров (особенно тех, которые продают одежду), так и появлением инструменты, помогающие продавать в Интернете.
Аукцион Christopher & Banks и заявка на участие в аукционе со стороны ALCC потребуют одобрения суда. Компания предложила 17 февраля крайний срок для «квалифицированных» заявок, за которым последуют аукцион 19 февраля, слушание дела о продаже в суде по делам о банкротстве 22 февраля и конечная дата закрытия 26 февраля.
БАНКРОТСТВО ЛЕБЕДИ: ВИННЫЙ ТОВАР. | 1891-03-28 | South Wales Daily News
LEIGH v.КАРДИФНЫЕ АРЛЕКИНЫ. У местных «Арлекинов» вчера был рекордный день по количеству зрителей, их матч был с Ли, командой Йоркшира, которая быстро выходит вперед, и среди ее спинов находится международный Кооператив. Присутствовало около 3000 человек. Ветер был очень сильным и мешал хорошему прохождению. Следующие были te-, i, ins: -Hareequ-iiis-Back Г. Г. Л. Мэй три четверти Ф. Э. Николлс, Х. Р. Уильямс, Дж. Кипингс и У. Х. Кипингс; полузащитники, Я.П. Тейлор, И. Тейлор, Р. Макмастер, Дж. Ноулз, Дж. Блэкберн, Дж. Кларк и Дж. Бент. Судьи, А. Л. Дэвис и Дж. Р. Двадцать человек. Судья У. М. Дуглас, Кардифф. Ли начал, и Куинс бросили мяч сквозь ветер к линии Ли, где произошло несколько схваток. Куп отлично сыграл в обороне, но в конце концов ему пришлось коснуться защиты. При старте мяч упал на Николлса, который неплохо сыграл, но потерял владение мячом на линии. Здесь посетитель ударил ногой, и овал, унесенный ветром, перешел в касание.После последовавшей схватки Ли попал в офсайд «бесплатно», и Куп попытался отбросить мяч, но ветер прервал его, и мяч снова вышел в аут. На выкидывании хозяева перешли к противоположной «25», а оттуда — к линии. У Николлса были прекрасные шансы попасть в штрафную, но он обдумал пас, и мяч вскоре попал в аут в результате удара с летающего удара. При выпадении мяча он вышел в аут на половине пути. В последующем лайн-ауте домашняя пачка перешла к отметке «25» оппонентов, но Куп поднял ее с ног и торжественно вернулся в игру на полпути.Затем был объявлен полутимо со счетом: — HARLEQUINS 2 minors. Я ЛЕЙН Ноль. ihe (Цзюнс возобновил ведение мяча, но это был ужасный провал, и Ли бросил мяч в аут. После этого мяч был отправлен на три четверти гостей, один из которых пробил в аут. После при коридоре мяч снова попал в аут в воротах. ‘Цицзинь теперь развернулся и занял овал близко к линии Ли. Здесь был замечен неплохой пас, но WH Keepings упустил возможность, плохо передавая Хауэллу Уильямсу, который, однако, поднял кожу и вернул ее Кипингсу, который ударил ногой, и она коснулась линии.При выкидывании овал снова дошел до Keepings, который отправил его на Williams, и тот сумел пересечь, но попытка не была реализована. После удара ногой Квинс отбросил мяч назад, и он был выбит мертвым. Снова удар ногой «Ли отнес кожу к дальнему краю площадки», где Глин Мэй повернул ее в касание, но гости продолжили давление и продолжали играть около домашней линии около пяти минут. прошли через схватку, и их не остановили, пока они не пересекли черту почти массово.Сохранения преобразованы. Начав на полпути, Ли перевел овал в ворота 25 и, в конце концов, пересек линию, последовал мол, который закончился в их пользу, и Куп реализовал по зову времени. ФИНАЛЬНЫЙ СЧЕТ АРЛЕКИНЫ 1 гол, 1 попытка, 3 минора. Ли 1 гол, 2 минора. Сразу после победы над Ли Квинс отправились в тур по Девоншию. Сегодня они встречаются с известной командой Девонпорта Альбиона в Плимуте. Затем они отправляются в Эксетер в пасхальный понедельник, чтобы встретиться с Эксетером. К сожалению, Куины не могут собраться с силами, несколько человек не могут уйти от дел, но среди туристов будет Ф.У. Филлипс, К. У. Николлс, Дж. Кипингс, Х. Р. Уильямс, Дж.! »■ Александр, К. Хант, Д. Р. Госс, Г. Л. Мэй, А. Л. Дэвис, У. А. Джонс, Дж. Х. Боуэн и Дж. Смит. По возвращении они встречают Нортхэмптон на Пенарт-роуд Граунд в пасхальную среду. ПЕНИГРАЙГ против Кастлфорд. Пенигрейг провел первый из своих матчей в туре в Каслфорде в пятницу, Роулендс стартовал для гостей против сильного ветра. Каслфорд сразу же атаковал. Барратт вышел из схватки, а Хартли просто не попал в створ.Хороший проезд Джоунса и Кмгскота держал Каслфорда в страхе, а удар вперед испортил J одного из игроков. Посетителям теперь предстояло победить. Кроутер забросил хороший гол после передачи Хартли, и в последовавшей за этим схватке Дикенсон выбрался. Каслфорд пересек с отрывом в 1 гол, 2 попытки и 6 промахов. После сильного рывка Морган подобрался рядом с линией и заземлил кожу, и Марк Ллойд преобразился. Гости теперь были выбиты вперед, и им пришлось снова защищаться. -Кингсеот сменил высокий удар ногой, а Морган и МВтс устроили гонку с Хартли за мячом, но мяч оказался мертвым.Каслфорд ответил великолепным ведением, Эванс пропустил мяч, Морган забил легкую попытку. Хозяева продолжали атаку, пока не раздался свисток, когда счет остался — КАСТЛФОРД 3 попытки, 6 минор ПЕНИГРАЙГ 1 гол. 1 минор, мы не можем сказать, что «Каслфорд» сыграли скретч-команду, поскольку их первая команда все еще играет в розыгрыше Кубка Йоркшира. В скретч-команду входили люди из Нормантона и других окружных клубов, а также старый ветеран А. Хартли. Посетители опоздали на час. Команды: — Кастлйорд Бэк, трехквартальные защитники Адамсона, Кроутер, Хартли, Дэви; полузащитники, нападающие Барретта и Мортона, Филлипс, Дикенсон, Айдл, Лаундерс, Роудс, Робинсон, Нельсон, Брек и Смит.Пенигрейг Бэк, трехкратные защитники Ллойда, полузащитники Эванса Филлипса, Джонса и Роулендса, Морган и Кмгскот Торвардс, Р. Роулендс, Эллис, Джон Уоттс, Дэвис, Эванс, Грин и Филлипс. НЬЮПОРТ против ЛИГА. Следующие игроки будут представлять домашнюю команду в матче, который состоится в Ньюпорте сегодня (суббота) между вышеуказанными командами: ~ Neumort — Back T England, трехквартальные защитники, Си Джей Томас, Мофферидж, Дж. Томас полузащитники, Г. Х. Гулд, нападающие ХП Филлипс, Дж. Ханнен, ХТ Дэй, А. В. Бушье, У.Э. Доул, Т. Пок, А. Хеншоу, Т. Ньюкомб, Т. К. Грэм (капитан). МОССЛИ В. BRIGHOUSE R & xGrxs. -Играл в пятницу в Моссли. Рейнджерс, 1 гол, 3 горняка: Мессли, 2 минор. Упорная игра. КЕНДАЛ ХОРНЕТС В. ОЛДХЭМ. Эти известные организации собрались в Кендале в пятницу. С Олдхэмом были Гвинн, Маккатчен, Нолан и Херст. Впоследствии игра проходила в четвертьфинале Олдхэма, и Томпсон получил попытки для Хорнетс, Брейтуэйт также забросил прекрасный гол. Маккатчеон был единственным, кто забил «Олдхэму» после великолепной пробежки на три части длины поля.Итоговый результат: Кендал Хорнетс, 2 гола, 1 попытка, 5 миноров, Олдхэм, 1 попытка, 3 минора. ЙОРК В. ХАНСЛВТ. — Играл в Йорке. Счет: Йорк, 1 гол, 6 попыток, 3 несовершеннолетних; Ханслет, 3 гола (один пенальти), 1 минорный. АККРИНОТОН против БЛЭКБЕРН РОВЕРС. Играли в Аккрингтоне. Результат: Аккрингтон, 6 голов, Роверс, 3. Победители английского кубка явились в пятницу в Аккрингтоне и тепло встретили их. Погода была хорошая, но погода была очень шумной. Аккрингтон играл со своими новыми людьми Макферсоном и Макбетом, но у Роверов было только три или четыре из их первой команды.Играть было неинтересно. SUNDERLAND ALBION V. LONDON CALEDONIANS — Играл в Сандерленде. Итоговый счет Альбион, 8 голов • Каледонцы, 1. Играли при пяти тысячах человек. ПОЛИЦИЯ НЬЮПОРТА против Y.M.F.S. началось в Ньюпорт-Марш в четверг и привело к победе Y.M.F.S. двумя голами в одно касание ворот. ST DAVID’S V. BH- * CON Команда Дэвида отправляется в Брекон в пасхальный понедельник, чтобы выполнить свое обязательство со знаменитой командой города Брекон. Тиан покидает вокзал Кардиффа (железная дорога Римни) в 8.Команда s для билетов не позднее субботы вечером. Ожидается хорошая игра. CANTON v. ABERAVON A. — Играли в Aberavon в добрый / праздничный день. Игра проходила очень равномерно. Итоговая оценка: Аберавон А, 3 попытки, 2 несовершеннолетних; Кантон 1 гол и 1 попытка. TON RANGERS против TROEDTRHIW. — Вышеупомянутый матч был сыгран на земле первого и закончился победой Rangers с 1 попыткой к 2 несовершеннолетним. TREORKY 2ND V. CLYDACH 2ND. — Сыграли на основании первого и после хорошо оспариваемой игры привели к победе Treorky.Оценка: Треорки, 1 попытка, 3 несовершеннолетних Клыдача, 2 несовершеннолетних.
Коллективное сосуществование теряет флагманский корабль Вильямсбурга
Изображение The Collective’s 555 Broadway and Reza Merchant (ODA Architecture, reSITE)
Стартап по совместному проживанию The Collective потеряет свой флагманский проект по развитию совместного проживания, поскольку пандемия нанесла ущерб бизнесу компании, оборот которой оценивается в 1 миллиард долларов.
The U.По словам источника, знакомого с ситуацией, компания из К. задержала ипотеку на сумму 49 миллионов долларов для своего девелоперского участка в Вильямсбурге на Бродвее 555, где компания планировала построить башню на 500 квартир.
Кредитор на этом участке, компания Gamma Real Estate семьи Каликоу, наняла команду в Cushman & Wakefield во главе с Дэном О’Брайеном и Адамом Спайсом для продажи ссуды покупателю, который мог бы получить контроль над недвижимостью.
Представитель The Collective сказал, что компания «рассматривает ряд вариантов продвижения проекта.”
Представитель «Гаммы» не сразу ответил на запросы о комментариях.
The Collective, основанный Резой Мерчант в 2010 году, находится на грани банкротства, согласно сообщению React News через Bisnow. В июне испытывающая трудности компания наняла Credit Suisse для проведения потенциальной продажи, но The Collective не нашла покупателей и тратит деньги.
Коллектив нанял FTI Consulting, чтобы провести его через администрирование, процесс, похожий на банкротство для юридических лиц в США.К., сообщает издание.
Компания владеет форпостом сосуществования в Лонг-Айленд-Сити на бумажной фабрике и ранее объявила о планах строительства других на 8-й Северной улице в Вильямсбурге и еще одного в Бедфорд-Стайвесанте.
Но участок в Вильямсбурге рядом с Бродвейским треугольником должен был стать крупнейшим имуществом в его портфеле. Коллектив купил сайт за 25,5 миллиона долларов в 2018 году, а в начале этого года выпустил визуализацию 28-этажного здания, спроектированного ODA New York, по цене 450 миллионов долларов.
План предусматривал 500 квартир — сочетание традиционной аренды и краткосрочных комнат — а также общие офисные помещения, магазины, общественные объекты и удобства, включая бассейн на крыше.
Тем не менее, бизнес сосуществования сильно пострадал от пандемии, и ипотека The Collective на ее строительную площадку была выплачена в июле после того, как заемщик договорился о продлении с Gamma в начале этого года.
Свяжитесь с Ричем Бокманном
Техасское дочернее предприятие Exelon объявило о банкротстве
Краткое описание погружения:
- Exelon Corp.объявила сегодня утром, что ее дочерняя компания по торговле электроэнергией в Техасе ExGen Texas Power (EGTP) Holdings LLC и ExGen Texas Power LLC подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 11 с прицелом на сокращение долга компаний.
- В новостях в начале этого года со ссылкой на анонимные источники сообщалось, что Exelon привлекла советника, который помог бы справиться с растущей задолженностью энергетической дочерней компании. Сообщается, что компания выбрала PJT Partners Inc. для решения проблемы долга на сумму 650 миллионов долларов. Совет директоров
- EGTP представит план компании, состоящий из двух частей, включая согласованное соглашение с кредиторами, которое позволит Exelon Generation продолжать владеть и управлять генерирующей станцией Handley в обмен на выплату кредиторам в размере 60 миллионов долларов.
Dive Insight:
До объявления ExGen Texas Power владела пятью генерирующими предприятиями в штате Lone Star, но соглашение о банкротстве изменит это положение. Во второй части плана компании кредиторы согласились обменять задолженность, которую они в настоящее время держат на других четырех заводах EGTP, на акции заводов, фактически получая владение всеми, кроме Хэндли.
В заявлении компании говорится, что Exelon Generation «по-прежнему привержена работе со всеми заинтересованными сторонами для обеспечения наилучших результатов для наших сотрудников, клиентов, сообществ и акционеров.«Заявления о банкротстве« помогают облегчить запланированные транзакции и предоставляют дополнительные инструменты для уменьшения суммы долга, которую в противном случае заводы могли бы взять на себя, тем самым максимально увеличивая их возможности для долгосрочного успеха ».
Exelon обвинил финансовые проблемы в «исторически низких ценах на электроэнергию в Техасе», которые создали «сложные рыночные условия для всех производителей электроэнергии, включая пять электростанций EGTP, работающих на природном газе».
Разработка Exelon началась в связи с тем, что Vistra Energy объявила в прошлом месяце о планах закрытия трех угольных электростанций в Техасе — часть из 5625 МВт мощностей по ископаемому топливу, которые планируется вывести из эксплуатации или законсервировать в штате в следующем году.
EGTP владеет двумя парогазовыми установками, двумя газовыми паровыми котлами и небольшой установкой простого цикла. Дешевый газ вытесняет уголь из энергосистемы на некоторых рынках, а ветроэнергетика Техаса теперь оказывает такое же влияние на газ. Завод Хэндли — это 3-х агрегатный объект мощностью 1 265 МВт, расположенный в Форт-Уэрте, обеспечивающий электроэнергией потребителей из Совета по надежности электроснабжения Техаса.
продавцов, обремененных долгами, ждут расплаты в условиях розничного апокалипсиса | Новости и аналитика
НЬЮ-ЙОРК, США — Розничные торговцы готовятся к заключительным дням своего традиционного периода праздничных покупок по принципу «сделай или умри».Для некоторых это может означать буквально, поскольку кредиторы и поставщики решают, какие из них все еще стоит поддерживать в области, страдающей меньшим количеством покупателей, усилением онлайн-конкуренции и слишком большим объемом долгов.
Некоторые из наиболее известных компаний — Forever 21 Inc., Barneys New York Inc. и Payless Inc. — уже обанкротились или ликвидированы в этом году. По оценкам Coresight Research, только в 2019 году ритейлеры закрыли более 9300 магазинов. Судьбы выживших разошлись, по мнению экспертов по реструктуризации FTI Consulting Inc.
«Сектор розничной торговли становится все более сегментированным на победителей и проигравших», — сказала в интервью Криста Харт, старший управляющий директор розничной и потребительской практики FTI. «Среднее» исчезло ».
Под угрозой
Торговцы могли использовать сильную финишную ставку после прошлогоднего курортного сезона, когда розничные торговцы продемонстрировали худшее падение продаж за декабрь с 2008 года, согласно данным Бюро переписи населения США, проанализированным FTI. Этот праздничный сезон «будет непропорционально отличным для сильных игроков и непропорционально слабым для остальных», — сказал Харт.
Одни из наиболее уязвимых — традиционные сети универмагов. В ноябрьском отчете Moody’s Investors Service прогнозируется, что к концу 2019 года операционная прибыль этих ритейлеров упадет более чем на 15%. И это несмотря на значительные инвестиции в повышение эффективности инвентаризации и расширение их онлайн-возможностей.
«Это уже не 1985 год», — сказал Перри Мандарино, глава отдела реструктуризации и соруководитель инвестиционного банкинга в B. Riley FBR Inc. ювелирные украшения.”
Вот некоторые розничные торговцы, за которыми внимательно следят кредитные инвесторы и кредиторы.
J.C Penney
Непогашенная задолженность: около 4,2 миллиарда долларов
Компания J.C. Penney Co. отказалась от своего бизнеса по производству бытовой техники в начале этого года в качестве одной из инициатив нового генерального директора Джилл Солтау. Она пытается разработать стратегию, которая возродит сеть, страдающую от медленных запасов и устаревших товаров.
Продажи в одном магазине, ключевой показатель розничной торговли, упали 9.3% в прошлом квартале. Посещаемость снижается, и сопоставимые продажи падают пять кварталов подряд.
Универмаги должны быть сосредоточены на расширении своих предложений в одной конкретной области, такой как бытовая техника, сказал Харт из FTI. «К сожалению, многие из этих универмагов отказались от жесткого и домашнего бизнеса в пользу одежды, и теперь они чувствуют результаты своих решений», — сказала она.
S&P Global Ratings снизило J.C. Penney до CCC в августе, отметив, что, хотя компания не планирует подавать заявление о банкротстве, «мы считаем, что реструктуризация вне суда становится все более вероятной.В следующем месяце Bloomberg сообщил, что сеть готовится к переговорам со своими кредиторами о возможных сделках, чтобы облегчить свою долговую нагрузку.
Представитель розничной сети в Плано, штат Техас, от комментариев отказался.
Neiman Marcus
Непогашенная задолженность: около 5,7 млрд долларов
Neiman Marcus Group Inc. организовала внесудебный обмен нотами в июне, что дало ей больше времени, чтобы снизить высокий уровень кредитного плеча.
Но у ритейлера предметов роскоши все еще есть около 700 миллионов долларов к 2023 году, скорректированная прибыль продолжает снижаться, а некоторые из его облигаций продаются за треть от номинальной стоимости.Даже новый долг, выпущенный на бирже, который начал торговаться с 97 центов, уже упал примерно до половины своей номинальной стоимости.
Кредитные оценщики скупо смотрят на Неймана Маркуса. В июне S&P заявило, что биржа не уменьшила долговую нагрузку и что «сохраняется риск реструктуризации или дефолта в течение следующих 12 месяцев».
Компания все еще думает, что делать со своим успешным европейским бизнесом электронной коммерции MyTheresa, и это может быть ее билетом назад с пропасти.В мае компания наняла Lazard Ltd., чтобы помочь ей провести продажу, которая могла принести более 560 миллионов долларов.
Представитель розничной сети из Далласа отказался от комментариев.
Belk Inc.
Непогашенная задолженность: около 2,4 миллиарда долларов
Принадлежащая Sycamore Partners LLC, эта сеть средней ценовой категории, сосредоточенная в южной части США, создает проблемы, с которыми сталкиваются универмаги, поскольку покупатели ищут специализированные магазины или покупают их. бытовые покупки в Интернете.
Belk находится в лучшем положении, чем некоторые его аналоги, с рейтингом B2 от Moody’s. В июньском отчете кредитный эксперт указал на базу лояльных клиентов, лучший мерчандайзинг, хорошую ликвидность и стабильный денежный поток. Еще одна сильная сторона: около половины магазинов расположены не в торговых центрах, которые страдают от снижения посещаемости.
Тем не менее, инвесторы уклоняются от срочного кредита Belk, который недавно котировался на 71 цент за доллар даже после того, как компания продлила срок погашения до 2025 года. 2020, сказал Мандарино.«Но они должны хорошо адаптировать свою продукцию. У многих людей мало внимания, поэтому вам действительно нужно удовлетворять то, что хочет ваш основной покупатель ».
Представитель Sycamore Partners из Нью-Йорка отказался от комментариев.
Forever 21
Непогашенный долг: около 350 миллионов долларов без учета торгового долга
Среди всех крупных розничных торговцев Forever 21 Inc. может оказаться той, чье выживание находится под угрозой.
Модная сеть магазинов модной одежды обанкротилась в сентябре из-за того, что амбициозная международная экспансия потребовала огромного количества денег.По данным Bloomberg в декабре, продажи продолжают отставать, а выручка ниже ожиданий. По словам людей, знакомых с работой сети, нехватка запасов также грозит сократить продажи во время решающего курортного сезона, из-за чего потенциальные спасатели не решаются давать больше денег.
Компании нужен новый заем для финансирования выхода из банкротства, но потенциальные кредиторы обеспокоены слабыми результатами, а также продолжающимся влиянием основателей мужа и жены До Вона и Джин Сук Чанга, которые руководили компанией во время ее банкротства. успешные годы, а также в период его банкротства.
Бюджет, который Forever 21 подал в суд по делам о банкротстве 16 ноября, снизил прогноз общих продаж в ноябре примерно до 191 миллиона долларов, что на 20% меньше, чем прогнозировалось месяцем ранее.
Представитель лос-анджелесской компании Forever 21 от комментариев отказался.
Элиза Рональдс-Хэннон при содействии Джоша Сола; Редакторы: Рик Грин, Адам Катальдо.
.