Индекс доходности проекта: понятие и формулы
Инвестор, прежде чем вкладывать средства в какое-либо предприятие, стремится проанализировать, какая прибыль может быть получена в результате. К числу параметров, посредством которых оцениваются перспективы развития бизнес-проекта, относится PI — индекс доходности. Термин имеет несколько названий — Present value index или прибыльности, DPI или рентабельности.
Понятие рентабельности или индекса доходности
Рентабельность проекта обозначает его прибыльность. С помощью этого показателя оценивают потенциальную доходность любого бизнеса. На практике понятие рентабельности широко применяют для оценки экономического состояния предприятия, конкурентоспособности выпускаемой продукции или оказываемых услуг. Для этого отдельный вид продукции сравнивают с таковым у конкурирующих компаний или с другим видом товара, выпускаемого предприятием.
Этот индекс, как показатель, является универсальным. С его помощью можно сравнивать эффективность и прибыльность проектов различного масштаба. Если выразить индекс как понятие в числах, оно отобразит цифру чистой прибыли, делённую на количество затраченных ресурсов. Поэтому возникло понятие — рентабельности вложенного капитала или, простыми словами, доходности.
Profitability Index для оценки инвестиций задействую, оценивая относительную доходность различных вложений средств. Рассчитать его величину можно с помощью матформулы:
PI = NPV / I
NPV это чистая стоимость входящих инвестпотоков в реальном времени в рублях. I — величина вкладов в инвестпроект в рублях. Для инвестиций Индекс по доходности используют при оценке относительной отдачи предназначенных для идеи финансов. Если вливания капитала в крупный бизнес-проект разнесены на длительный период, в формулу вводится величина дисконтирования по средней норме отдачи за год.
Значение показателей индекса по доходности
Рассчитывать индекс доходности нужно, чтобы определить возможную эффективность от инвестиции в конкретный бизнес-проект, и успешно ли составлен бизнес-план. Чем выше цифра индекса рентабельности для вложений, тем больший доход способна принести идея в перспективе. Результаты анализа полученных данных характеризуются следующим образом:
- Когда значение индекса прибыльности получается менее 1, проект признается не доходным, и делать дальнейшие вливания нецелесообразно.
- Когда индекс равен единице, считается, что финансовые потоки будут равны прибыли от проекта. Для этого случая возможен запуск бизнес-процессов, но требуется его существенная доработка.
- Если показатель индекса доходности превышает единицу, такой бизнес-план признается перспективным и принимается к рассмотрению.
- Если сравниваются 2 показателя от 2 разных планов, к работе принимается тот, у которого выше значение индекса. Считается, что он обладает большим потенциалом к получению прибыли.
Роль индекса по доходности в оценке бизнес-плана
Любой бизнес-план требует проведения серии расчётов в финансовой части. Здесь учитывается несколько главных показателей. На их основании судят о пригодности проекта к воплощению в жизнь. К числу показателей относятся:
Чтобы бизнес-план был принят и одобрен, необходимо, чтобы чистая дисконтированная прибыль была выше 0, а время окупаемости проекта было минимальным. Оценить ставку дисконта можно разными способами. Если планируется вложить кредитные деньги, то минимальной величиной дисконтирования должна быть процентная ставка по кредиту. Здесь полученная прибыль позволит покрыть расходы. Иначе инвестору гораздо выгоднее направить финансы на счёт в банковское учреждение и не рисковать ими в инвестпроектах.
Если же инвестиции проводятся из собственных финансов, ставка доходности вложений должна равняться или быть большей, чем уровень уже имеющейся доходности бизнесмена. Кроме того, цифра ставки дисконтирования нужна меньшей величины налога на прибыль с имеющегося капитала.
Исходя из этих факторов, проводить оценку рентабельности предприятия всегда нужно по нескольким параметрам — индексу доходности, дисконтной ставке и текущей стоимости всех инвестиций. Определение индекса доходности требуется проводить не только перед принятием бизнес-проекта в момент выбора, но и в ходе реализации и после завершения.
Большое значение имеет и величина, обратная индексу. Она называется сроком окупаемости для инвестиций (РР — Pay-Back-Period). Этот показатель позволяет определить, как скоро инвестор получит доход от вложения своего капитала. В России доходы от инвестиционных проектов можно ожидать спустя 3 года. Это связано с особенностями экономических процессов в стране. Для кредитных средств предельным сроком окупаемости считается 5 лет. В странах с развитой экономикой период составляет 7 лет.
Расчёт доходности в таблице Excel
Один из наиболее простых способов расчёта индекса — оценка с помощью Excel. Ее использует большинство инвесторов, так как она отличается простотой, высокой точностью и скоростью операций. С помощью таких таблиц можно подсчитать дисконтированные расходы и прибыль.
Разработано 2 варианта расчётов доходности. Первый из них отличается простым алгоритмом для индекса:
- финансовый поток определяется с помощью формулы CF = С8-D8;
- дисконтированный финансовый поток рассчитывается Е8/(1+ (1+$C4 $)) А8;
- чистый дисконтированный финансовый поток вычисляется как (F8: F16)—B7;
- с помощью отношения F17/B7 можно вычислить индекс прибыльности.
Для доходности существует второй вариант — более сложный. В нем используется встроенная формула, которая помогает рассчитывать параметры, необходимые для определения дисконтированной прибыли.
Достоинства и проблемы показателя доходности
Индекс доходности даёт вкладчику большое количество преимуществ. Можно сравнивать несколько инвестпроектов различных по объёму вложений. Показатель позволяет также применять ставку дисконтирования к инвестидеям, когда трудно прогнозировать и формализовать часть данных. Формулы для обработки довольно просты и не требуют установки дополнительного программного обеспечения. Достаточно внести все исходные в таблицу Excel.
Наряду с этим, индекс имеет некоторые недостатки, которые проявляются во время его использования:
Не всегда получается спрогнозировать уровень влияния различных факторов на финпотоки.
Для некоторых идей норму дисконта бывает сложно вычислить.
Это касается и расчёта планируемых финпотоков.
Стабильность финансовых поступлений обусловлена несколькими внешними факторами. Среди них ведущую роль играют ключевая ставка Центробанка, затраты на приобретение материалов и сырья, а также объёмы реализации готовой продукции. Немаловажную роль играет также действующая финансовая политика компании, и какая экономическая обстановка на тот или иной момент наблюдается в государстве. Все эти факторы оказывают непосредственное влияние на ставку дисконта, следовательно, доходность.
Спрогнозировать их бывает не всегда легко. Чем больше предполагаемый срок жизни проекта, тем выше неопределённость при расчётах. В качестве примера можно привести наложение санкций на некоторые российские предприятия, что негативно отразилось на их экономическом состоянии.
Таким образом, при внешней простоте расчётов по формуле индекса доходности могут возникать неожиданные затруднения, снижающие точность показателя.
По каким формулам и в какой программе вы рассчитываете показатель доходности?
Загрузка…
В рамках данного небольшого обзора, речь пойдет об индексе доходности инвестиций, как о расширенном механизме при оценке рациональности вложений, обычно применяемым совместно с чистым дисконтированным доходом.
Небольшое, но важное отвлечение. В предыдущих обзорах, я рассказывал, что такое денежный поток, ставка дисконтирования и чистый дисконтированный доход. Если вы с ними не знакомы («какие-то страшные и большие слова»), то настоятельно рекомендую вначале прочитать их, иначе суть и смысл формул будут непонятны.
Индекс доходности инвестиций это
Индекс доходности инвестиций (индекс рентабельности, индекс прибыльности, PI, Present value index, Profitability Index, benefit cost ratio)
— это коэффициент эффективности инвестиций, отражающий соотношение всех дисконтированных денежных потоков (начиная с первого периода после вложений) к первоначальным вложениям. Иными словами, сколько в пересчете к текущему дню реальный рост от проекта с учетом дисконта.Формула выглядит следующим образом:
PI = ( СУММА [ CFi / (1 + d)i ] ) / IC
или упрощенный вид
PI = (NVP + IC) / IC
где PI — это индекс доходности,
IC — это первоначальные инвестиции,
NVP — это чистый дисконтированный доход,
СУММА — это стандартная функция суммирования всех элементов,
d — это ставка дисконтирования,
CFi — это денежный поток за период i,
i — периоды от 1 до n (количество прогнозируемых периодов).
Как трактовать результаты?
1. Если PI > 1, то значит инвестиционный проект стоит рассматривать.
2. Если PI = 1, то значит подразумевает ту же доходность, что и ставка дисконта.
3. Если PI < 1, то значит вложения нерациональны (относительно дисконта).
Дисконтированный индекс доходности
Далеко не всегда инвестиции нужны только в самом начале. Чаще же бывает так, что сумма распределена во времени. Например, первые пару лет проект не приносит вообще никакой прибыли, а требует только вложений. Или, например, проект подразумевает несколько этапов с расширением масштаба производства (что-то вроде «вложили — немного прибыли — нужно вложить для расширения — основная прибыль»).
В таких случаях, используют дисконтированный индекс доходности (по сути, модификация индекса для учета дисконтирования инвестиций).
Формула выглядит следующим образом:
DPI = ( СУММА [ CFi / (1 + d)i ] ) / ( СУММА [ ICt / (1 + d)t ] )
где DPI — это дисконтированный индекс доходности,
ICt — это инвестиции за период t,
CFi — это денежный поток за период i,
d — это ставка дисконтирования,
СУММА — это стандартная функция суммирования всех элементов,
t — периоды от 0 до n (количество прогнозируемых периодов),
i — периоды от 1 до n (количество прогнозируемых периодов).
Обратите внимание, что в верхней части формулы отсчет периодов начинается с 1, а в нижней части с 0. Это происходит потому, что учитывают денежные потоки после первоначального периода инвестирования, вложения же могут требоваться в каждый период времени.
Послесловие
В рамках данного обзора, вы узнали что такое обычный и дисконтированный индекс доходности инвестиций.
Хоть формула является весьма простой (ЧДД поделили на инвестиции), все же представление в виде коэффициента позволяет проще сравнивать между собой инвестиционные проекты, особенно, если они отличаются по объему инвестиций.
Например, у проекта А первоначальные вложения 782225, а NPV 54263, его PI = (54263 / 782225) + 1 = 1,069. У проекта Б первоначальные вложения 2475754, а NPV 175778, его PI = (175778 / 2475754) + 1 = 1,071. Согласитесь, с индексом легче и быстрее проанализировать эффективность.
Тем не менее, всегда помните о здравом смысле и том, что у вас своя голова. Подобные характеристики являются вероятностными и лишь позволяют сократить время при анализе проектов. Например, основные недостатки ЧДД данной формулой никак не решаются.
Похожие записи
Индекс прибыльности инвестиций (PI)
Как многие наверное догадываются, те кто занимается инвестированием на профессиональном уровне, способны отлично считать и управлять своими финансовыми активами.
Ну и поскольку под инвестициями подразумевается получение дохода от вложенных средств, то обойтись без определённых инструментов финансово-экономического анализа невозможно.
Одним из таких инструментов является индекс прибыльности (от англ. Profitability Index), который довольно широко применяется на аналитическом рынке.
Данный показатель используется для выявления того, сколько мы получим прибыли на каждую единицу вложенных средств, который способен генерировать каждый отдельно взятый грамотно выстроенный инвестиционный-проект.
Так что такое индекс прибыльности инвестиций (PI)
Profitability Index (PI) — это относительный показатель,рассчитываемый как отношение текущей ценности будущего денежного потока к начальной себестоимостью и который характеризуется уровнем полученной прибыли на каждую единицу затрат.
И исходя из определения можно сказать что значение PI пропорционально отдаче каждой единицы инвестированных в проект средств. Индекс прибыльности инвестиций можно рассчитать по следующей формуле:
CF j- прибыль от проекта за год
n- период проекта в годах
PV- суммарный денежный поток от проекта
CI- сумма первоначальных инвестиций
r- ставка дисконтирования
Если же капитальные вложения, которые связанны с реализацией проекта, осуществлять в несколько этапов, то расчет показателя PI производят по этой формуле:
- Если PI больше единицы то это говорит о положительной эффективности инвестиций, а значит, проект выглядит весьма интересным для рассмотрения.
- Если PI меньше единицы – то наоборот, и проект скорее всего будет убыточным.
- И если PI равняется единице – то это что по середине и не убыточный проект, но и не рентабельный. Учитывая значение понятия «инвестирование» как процесса, направленного на получение прибыли в перспективе, проект малоинтересен.
Когда будете оценивать какой-либо бизнес-план, не забудьте при расчётах пользоваться четырьмя базовыми показателям, к которым относят: внутреннюю норма доходности; чистую дисконтированную прибыль; индекс прибыльности инвестиций и дисконтированный срок окупаемости.
Расчёт данных показателей даст очень полезную и достоверную информацию по бизнес проекту. Уже исходя из расчётов можно делать конкретные выводы по поводу того, стоит ли реализовывать проект или нет.
Положительные и отрицательные моменты при расчете индекса прибыльности инвестиций
К положительным моментам можно отнести:
- Возможность сделать сравнительный анализ разных по масштабу инвестиционных проектов
- Возможность учёта разного фактора рисков при помощи применения ставки дисконтирования
К отрицательным моментам, пожалуй, отнести можно:
- Затруднение в оценке ставки дисконтирования, речь идёт о точной оценке
- Затруднение в получении точных данных из-за надобности в прогнозировании денежного распределения в будущем
И в завершение хотелось бы сказать, что ограниченность средств у инвестора ещё не повод, не рассчитывать на хорошую прибыль. Надеюсь в данной статье вы узнать что такое pi (индекс прибыльности инвестиций). Также данный индекс иногда называют как — индекс доходности.
Индекс доходности инвестиций — формула и расчет!
Содержание материала
Индекс доходности инвестиций
Если вы не являетесь меценатом и в ваши планы не входят капиталовложения в заведомо убыточные проекты, то вам нужно как следует рассчитать индекс доходности инвестиций (или рентабельность, как его еще называют). Данный показатель может быть использован не только для анализа инвестиционных проектов, но также для бизнес-планов предприятий.
Как рассчитать индекс рентабельности. Формула
Итак, мы выяснили, что индекс рентабельности– это показатель эффективности, основывающийся на соотношении вложенного капитала и дисконтированной прибыли. Этот показатель еще называют индексом прибыльности. Определяется он по такой формуле:
Как рассчитать индекс рентабельности
Здесь ІС – это изначальный объем капиталовложений, СF – финансовый поток, r – дисконтированная ставка, измеряемая в процентах, n – период выполнения (в годах, месяцах), NРV – чистая дисконтированная прибыль, а РІ – показатель рентабельности инвестиционного проекта.
Обратите внимание! При помощи этой формулы можно определить рост финансового потока с расчетом на каждый инвестированный рубль. Если показатель превысит 1, но проект может считаться прибыльным; если показатель будет равен 1, то проект можно отвергнуть как убыточный.
Индекс дисконтирования прибыльности капиталовложений
Сразу оговоримся, что формул, с помощью которых можно определить данный параметр, существует множество, но все они позволяют рассчитать не одноразовое капиталовложение на начальном этапе реализации, а общее значение инвестиций на протяжении всего времени. Чтобы добиться этого, необходимо дисконтировать все последующие вложения. В связи с этим формула будет выглядеть следующим образом:
Индекс дисконтирования прибыльности капиталовложений
В данном случае ІС – это изначальный объем капиталовложений, r – ставка по дисконтированию, измеряемая в процентах, n – время выполнения инвестиционного проекта, NРV – чистая дисконтированная прибыль, а DРІ – дисконтированный показатель прибыльности.
Основные трудности, возникающие при практическом применении формулы
Главной трудностью в расчете показателя рентабельности как в первом, так и во втором случаях может считаться оценка объема будущих капиталовложений и дисконтированной ставки. Существует ряд факторов (как микро-, так и макроэкономического характера), оказывающих непосредственное влияние на стабильность будущих финансовых потоков. Среди таких факторов стоит выделить:
- предложение и спрос;
- объемы продаж;
- цену расходных материалов и сырья;
- проценты Центробанка и проч.
Объемы будущих финансовых потоков зависят преимущественно от уровня продаж, на который, в свою очередь, влияет выбранная маркетинговая тактика.
Обратите внимание! Существует масса различных способов оценки дисконтированной ставки. Сама ставка при этом демонстрирует текущую стоимость капитала и дает возможность привязать будущие выплаты к настоящему времени.
К примеру, если для финансирования проекта используются исключительно собственные средства, то дисконтированной ставкой считается прибыльность по инвестициям, которая может быть рассчитана в качестве:
- прибыли по банковскому депозиту;
- прибыли от инвестиций в недвижимость;
- прибыли от покупки ценных бумаг и т. д.
Помимо того, если проект инвестируется за счет собственных или кредитных средств, то будет использован метод WАСС (за основу берется средневзвешенная цена капитала).
Для чего нужен индекс доходности
Для чего нужен индекс доходности
Ввиду всего вышесказанного напрашивается вопрос: для чего вообще нужен индекс рентабельности, если на руках есть чистая прибыль дисконтирования? Если последний показатель превышает единицу, то проект уже можно считать прибыльным! Действительно, это так, но при условии, что речь идет всего об одном проекте. Но инвесторы преимущественно сталкиваются с проблемой выбора, когда из множества вариантов следует выбрать всего один. А если при ограниченных инвестиционных возможностях дисконтированные потоки равны, то решающую роль играет как раз показатель доходности. Проект, продемонстрировавший наивысшую степень эффективности, и должен быть принят инвестором.
Обратите внимание! У этого метода есть один существенный недостаток – отсутствует корреляция касаемо потерянного времени на выполнение проекта.
Если говорить более конкретно, то речь идет о ситуациях, когда индекс больше 1, но ввиду изменений условий рефинансирования Центробанком стоимость капитала возрастает. Как результат – минусовое дисконтирование, способное покрыть эффективность капиталовложений на достаточно длительный срок.
Что демонстрирует показатель прибыльности
Данный показатель демонстрирует эффективность использования средств в бизнес-плане либо инвестиционном проекте. Характерно, что оценка будет одинаковой как для дисконтированного, так и обычного индексов рентабельности. В приведенной ниже таблице оценивается проект с точки зрения индекса дисконтированной прибыльности (DРІ).
Таблица №1. Анализ инвестиционного проекта
| Полученное значение | Анализ инвестиционного проекта |
|---|---|
| DРІ равно 1 | Объем инвестиционных доходов будет таким же, как объем капиталовложений. |
| DРІ меньше 1 | Проект убыточен, поэтому должен быть исключен из рассмотрения. |
| DРІ больше 1 | Проект на 100% должен быть принят для дальнейших инвестиционных исследований. |
| DРІ-1 больше DРІ-2 | В первом проекте показатель эффективности управления средствами выше, чем во втором. Привлекательность первого проекта с точки зрения капиталовложений выше. |
Как определить индекс рентабельности проекта с помощью программы ExcelРассмотрим пример оценки индекса при помощи известной утилиты Excel. В данном случае придется рассчитать сразу два элемента индекса:
- чистые расходы, если те присутствовали в процессе реализации;
- чистую прибыль.
Обратите внимание! Рассчитать доходность можно с помощью одного из двух существующих способов. Рассмотрим оба варианта.
Вариант 1
- Показатель прибыльности – F17/В7.
- Чистый финансовый поток – СУММ(F8/F16)-В7.
- Дисконтированный финансовый поток – Е8(1+$М$4)˄А8.
- Финансовый поток СF – С8-D8.
Результаты расчетов индекса приведены на изображении ниже.
Результаты расчетов индекса
Вариант 2
Заключается в применении встроенной в программу формулы, которая называется ЧПС и используется как раз для определения необходимого нам показателя. Сама формула в данном случае будет выглядеть примерно следующим образом.
- Показатель рентабельности – Е17/В7.
- Дисконтированный финансовый поток – ЧПС(С4;Е7:Е16)-В7.
Как видно по второму примеру расчетов, исследования показали аналогичный результат.
Индекс доходности
Видео — Оценка инвестиционных проектов с помощью Excel
Экспресс-оценка будущего бизнес-плана
Любой бизнес-план включает в себя так называемый финансовый план, который анализируется посредством описанных инвестиционных инструментов на предмет эффективности. По сути, финансовый план – это важнейший критерий, по которому оценивается рентабельность проекта. Для быстрой оценки необходимо рассмотреть четыре параметра:
- чистую дисконтированную прибыль;
- срок окупаемости;
- показатель рентабельности;
- внутреннюю норму дохода.
Если четко следовать инструкции, то можно более детально исследовать план на предмет маркетинга, особенностей получения капитала, менеджмент-системы и проч.
Таблица №2. Оценка бизнес-плана
| Основные параметры | Значения параметров |
|---|---|
| Срок окупаемости | Больше нуля |
| Показатель рентабельности | Больше единицы |
| Внутренняя норма дохода (ІRR) | Больше WААС |
| Чистая дисконтированная прибыль | Больше нуля |
Как видим, сюда входит и описанный ранее показатель рентабельности. Конечно, есть и другие способы определения эффективности, но это, пожалуй, самый простой из них.
Сильные и слабые стороны показателя прибыльности
Преимущества такие:
- возможность применения ставки для анализа любого рода труднореализуемых проектов;
- возможность исследования проектов разного масштаба.
Но есть и недостатки, среди которых стоит отметить:
- прогноз будущих финансовых потоков в проекте;
- сложность анализа влияния факторов нематериального плана на эти потоки;
- трудности с точной оценкой дисконтированной ставки.
Как видим, анализ инвестиционных проектов играет большую роль в современной экономике. Анализ – это своего рода драйвер для будущего роста стоимости предприятия, а также для получения максимального дохода. Если статья была полезной, оставляйте комментарии или делитесь собственным мнением ниже.
Сложности оценки индекса на практике
Как индекс доходности помогает определить рентабельность, мы выяснили, теперь пришла пора поговорить о возможных трудностях. С одной стороны метод расчета индекса кажется простым, с другой – ему предшествует определение других, довольно сложных показателей.
Как свидетельствует практика, расчет финансового индекса не обходится без определения размера будущих денежных поступлений. Дисконтированный индекс доходности, в свою очередь, предусматривает еще и включение в формулу ставки дисконтирования.
Формула будет меняться в зависимости от размера будущих потоков, крайне нестабильного параметра. На прибыль влияют как макро, так и микроэкономические факторы. Среди них следует выделять для правильного расчета инвестиционного индекса такие: сезонность, неопределенность спроса и предложения, процентные ставки, стоимость материалов, объемы продаж, отсутствие или наличие рекламных акций, общая экономическая ситуация.
Расчет индекса доходности происходит только после расчета ставки дисконтирования, и тут инвестор сталкивается со второй проблемой. Какой конкретно метод использовать для оценки дисконтированных доходов? Нам известно, что дисконтированная ставка отображает временную стоимость средств и позволяет привести будущие платежи к текущим значениям.
Дисконтированный индекс привязан к средствам, которые пойдут на финансирование проекта. Если предполагается, что инвестиции будут поступать из личных средств инвестора, то при расчете дисконтированного индекса следует учитывать уровень доходности по другим его инвестициям.
Определить индекс в таком случае можно по банковскому вкладу, доходности ценных бумаг, вложений в недвижимость и так далее. Трудности могут возникнуть на этапе выбора – метод расчета финансовой доходности предусматривает использование сразу десяти разных способов оценки ставки дисконтирования.
Преимущества и недостатки расчета индекса доходности
Известно, что индекс доходности входит в перечень основных аналитических средств для инвестора. Метод расчета индекса доходности базируется на соотношении между прибылью и расходами, при этом, что немаловажно, позволяет оценить, как проект в целом, так и каждую его фазу. Индекс доходности, формула которого представлена выше, позволяет провести сравнительный анализ нескольких объектов, чтобы выбрать оптимальный.
Еще один метод расчета инвестиционной доходности предусматривает использование ставки дисконтирования (называется индексом дисконтирования) для учета труднореализуемых факторов риска. Все эти преимущества делают индекс доходности инвестиций незаменимым для тех, кто желает просчитать возможные риски и сделать рациональное вложение.
А как насчет недостатков дисконтированного индекса доходности и его упрощенного коллеги? Как таковых недостатков у индекса доходности нет, есть ряд особенностей, которые могут осложнить его применение на практике. Первая проблема заключается в сложности прогнозирования будущих денежных потоков. Мы уже упоминали выше, что данный показатель всегда очень основательно завязан на ситуации в отдельно взятой компании, регионе, стране и мире. Часто на доходность финансовых инвестиций влияют события, которые инвестор не мог предсказать.
Точная оценка дисконтирования также представляет трудность для инвестора. Могут быть неточности и в показателе влияния нематериальных факторов на будущие денежные потоки. Одним словом, индекс выполняет свою основную роль только в профессиональных руках знающего финансиста. Если же анализом займется инвестор без соответствующих навыков, результаты оценки могут не получиться такими точными, как бы ему хотелось.
Теперь вы знаете, что показывает индекс доходности и почему его так важно применять на практике правильно. Этот аналитический метод поможет инвестору правильно рассчитать целесообразность любой инвестиции, а также сравнить между собой два или три проекта, чтобы выбрать наиболее перспективный. Индекс доходности инвестиций – это гарантия успешной инвестиции. Советуем в будущем пользоваться математическими методиками, чтобы стать успешным инвестором.
Статья описывает понятие и определение индекса доходности PI, формулу и особенности его расчета. Также статья раскрывает значение показателя в анализе, его недостатки и преимущества.
Определение и виды индексов доходности PI
Индекс доходности PI – ключевой индикатор, который используется для оценки перспективности инвестиционного проекта, с точки зрения его потенциальной доходности. В экономическом и финансовом анализе относится к главным и объективным критериям выбора и сравнительной оценки бизнес проектов.
Чтобы понять, что оценивает показатель, следует сначала дать определение самим инвестиционным процессам: это операции, в рамках которых капитал вкладывается в проект или компанию, с целью его возврата через заданный период времени, с определенной нормой рентабельности или прибыльности. Капитал – это не только денежные ресурсы, к нему относят:
- технологии;
- авторские права;
- патенты и другие понятия из сферы интеллектуальной собственности.
Проблема выбора конкретного проекта решается при помощи соответствующих индикаторов, позволяющих оценить привлекательность предложенных вариантов вложения ресурсов. К ним и относится индекс доходности PI, который позволяет рассчитать, сколько получит инвестор с каждого вложенного в проект рубля, то есть он отражает отношение прибыли к общему объему инвестиций в проект.
Используемые в английском языке названия и обозначение индекса доходности PI (индекса рентабельности):
- Profitability Index;
- Benefit cost ratio$
- DPI;
- Present value index».
В расчете индекса принимает участие два основных параметра – дисконтированная прибыль и общая величина инвестиционных вливаний.
Виды индекса доходности, в зависимости от специфики учета затрат:
- PI с учетом дисконтированных затрат – соотношение суммы объемов дисконтированных поступлений капитала к его дисконтированному оттоку.
- Индекс доходности – отношение всего объема произведенных инвестиций к общему оттоку средств.
Таким образом, расчет может включать либо дисконтированные, либо не дисконтированные денежные потоки. Важно – сумма инвестиций должна учитываться полностью, за все годы исполнения проекта, также в их составе должны быть учтены затраты на покрытие выбывающих фондов, понесенные до старта проекта.
Индекс доходности PI – важный индикатор, который позволяет оценить, какой объем прибыли инвестор получит с вложенного в проект капитала. Этот, и другие параметры финансовой модели являются важными критериями выбора качественных инвестиционных проектов. Именно такой проект вы можете скачать с нашего сайта. Это полноценный готовый бизнес-план, включающий расчеты ключевых экономических и финансовых показателей. В качестве альтернативы — закажите индивидуальный бизнес-план «под ключ», в котором будут учтены все особенности создания конкретной компании к конкретной сфере деятельности.
Формула расчета индекса доходности и особенности ее применения
Формула расчета индекса доходности PI:
где:
- ІС – стартовый объем инвестиционного капитала;
- СF – финансовые потоки определенного периода;
- r – норма дисконтирования денежного потока, %;
- n – временной период, в месяцах или годах;
- NРV – чистый дисконтированный доход.
Эта формула позволяет рассчитать рост финансового потока на каждый вложенный в проект рубль, если полученное значение индекса доходности превысит единицу, то бизнес – план можно считать потенциально выгодным и инвестиционно привлекательным, в противном случае – он либо не принесет прибыли, либо будет совсем убыточным.
Помимо основной формулы расчета индекса доходности, существует еще несколько вариантов расчета, учитывающих не только стартовые инвестиции на этапе открытия компании, но и все суммы вложений капитала, которые осуществлялись по ходу выполнения проекта. Это позволяет сделать процедура дисконтирования инвестиций, учет которой в формуле превращается в следующую схему расчета дисконтированного индекса доходности:
где:
- ІС – стартовый объем инвестиционного капитала;
- r – норма дисконтирования денежного потока, %;
- n – временной период, в месяцах или годах;
- NРV – чистый дисконтированный доход.
Правила и ограничения использования формул расчета обычного и дисконтированного индекса доходности:
- невозможно на 100% объективно оценить потребность в будущих капиталовложениях;
- норма дисконтирования не учитывает все внешние факторы и является достаточно субъективной.
Микро и макроэкономические факторы, под влиянием которых будущие финансовые потоки могут изменяться:
- структура спроса и предложения;
- объемы реализации;
- маркетинговая тактика и стратегия;
- стоимость закупок и поставок сырья и материалов;
- ставка рефинансирования ЦБ РФ и стоимость кредитных средств.
Также вас может заинтересовать информация о MIRR (модифицированная внутренняя норма рентабельности с формулой расчета показателя. Этот показатель не часто используется в бизнес-планировании, но иногда и он может оказаться весьма полезным.
Экономическая сущность индекса доходности
В этом разделе мы опишем, в чем заключается экономическая сущность индекса доходности, и как используют данный показатель потенциальные инвесторы. Разберем отличия чистого дисконтированного дохода, который часто выделяют в качестве основного индикатора привлекательности инвестиций, от индекса доходности.
В ситуации, когда NPV больше единицы, проект действительно относится к потенциально прибыльным. Но что делать, если таких проектов несколько, и для всех полученное значение NPV совпадает. И в такой ситуации, чтобы выбрать одну альтернативу из множества предложенных, важно определить, какой же бизнес план принесет больше прибыли с каждого вложенного в него рубля инвестиций или кредитных средств. Соответственно, при равных NPV выгоднее инвестировать в проект с большим значением индекса доходности.
Но важно помнить, что в таком сравнении отсутствует фактор временных затрат на реализацию инвестиционного проекта, который никак нельзя не учитывать в процедуре финансового анализа привлекательности для вложения средств. Приведем пример подобной ситуации и ее последствий:
- Полученное значение индекса доходности превышает 1.
- Непредусмотренное изменение ставки рефинансирования ЦБ РФ существенно повышает стоимость привлеченного капитала.
- В итоге, дисконтирование денежных потоков приводит к нивелированию эффекта от капиталовложений и снижает или сводит на нет норму прибыльности, превращая проект в убыточный.
В общем и целом, индекс простой и дисконтированной доходности PI, демонстрирует, насколько вложенный капитал будет эффективно использован в ходе исполнения проекта. При этом критерии оценки абсолютно одинаковы для обычного и дисконтированного индекса доходности. Опишем общепринятые критерии трактовки показателя PI:
- расчетное значение равно 1 – сколько вложили, столько и заберем – малоперспективный проект, без изменения ставки рентабельности;
- показатель меньше 1 – однозначно убыточное начинание, которое не достойно внимания инвесторов и вложения в него капитала;
- PI больше 1 – проект перспективен и стоит рассмотрения.
- Если проект не один, то выигрывает тот, у которого значение PI больше – значит его реализация позволит получить больше прибыли с каждого рубля вложенных инвестиций.
Плюс и минусы применения индекса обычной и дисконтированной доходности для анализа проектов
Рассмотрим положительные стороны, позволяющие рекомендовать индекс доходности в качестве индикатора успешности инвестиционных проектов:
- использование нормы дисконтирования позволяет включить в оценку существующие риски, в том числе инфляционные или прочие, что достигается за счет пропорционального увеличения ставки дисконтирования;
- метод позволяет сравнивать проекты с различными уровнями доходности по норме прибыли на рубль инвестиций.
Но существуют и отрицательные стороны использования показателей индекса обычной и дисконтированной доходности, которые надо учитывать:
- если инвестиции разнообразны по структуре, или содержат редко используемые виды капитала, это может вызвать сложности при расчете ставки дисконтирования проекта:
- финансовые потоки планируются прогнозно, и невозможно абсолютно достоверно определить величину их будущих значений;
- на финансовые потки воздействует множество нематериальных факторов, учесть которые трудно или маловероятно.
В целом, чтобы быстро оценить привлекательность бизнес плана, используют следующий перечень и соотношение значений индикаторов:
- внутренняя норма прибыльности IRR;
- чистый дисконтированный доход NPV;
- индекс доходности PI;
- дисконтированный период вероятной окупаемости проекта DPP.
Если показатели корректно рассчитаны в финансовой модели инвестиционного проекта, то вывод о его привлекательности делается на основании следующих их соотношений:
- внутренняя доходность должна быть выше WACC;
- чистый дисконтированный доход выше нуля;
- дисконтированный срок окупаемости проекта должен быть максимально приближен к нулевой отметке;
- индекс доходности – выше единицы.
Наша компания занимается разработкой бизнес-планов во всех сферах бизнеса. Например, если вам нужен бизнес-план в области переработки мусора или отходов, то вы также можете заказать его.
Индекс доходности PI в своем обычном и дисконтированном виде широко применяется экспертами для оценки проектов, в системе прочих индикаторов привлекательности объектов инвестиций, представленных в бизнес планах. Чтобы получить грамотный и привлекательный проект, скачайте у нас на сайте полноценный структурированный бизнес-план, с расчетами финансовых и экономических показателей его прибыльности. Его использование предоставит возможность работы по конкретному плану действий, а финансовая модель станет основанием для привлечения внимания инвесторов. Или закажите индивидуальный бизнес-план «под ключ», в котором учитывается большинство специфических моментов создания и развития конкретной компании или предприятия.
Стоит ли инвестировать свои средства, или нет? Дабы ответить на этот вопрос, необходимо предварительно рассчитать индекс доходности проекта. В таком случае инвестору не придется корить себя за принятие неверного решение при вложении капитала в предприятие, которое было заведомо убыточным.
Применение инвестиционного индекса доходности на начальной стадии
Индекс доходности инвестиций представляет собой показатель рентабельности инвестиционного проекта. Необходимо ознакомиться с порядком его расчета, чтобы правильно распорядиться средствами для инвестирования и в то же время свести риски к минимуму.
Индекс доходности PI представляет собой соотношение дисконтированных доходов и суммы инвестиций, сделаных на первом этапе. Для расчета требуется использовать следующую формулу:
Значение рассчитанного показателя должно превышать единицу. В таком случае можно признать проект потенциально эффективным.
Применение инвестиционного индекса доходности для готовых проектов
Однако рассматриваемую формулу желательно использовать лишь на начальной стадии создания проекта. Для определения рентабельности уже существующей компании предназначен более точный способ расчета. При этом применяются показатели чистого денежного потока за определенный период, первоначальных инвестиций и стоимость капитала, который был привечен для инвестиционного проекта.
С помощью данного способа можно рассчитать степень доходности для начального этапа, а также выявить, насколько точными оказались сведения раннего прогнозирования. С помощью расчета индекса рентабельности можно получить более точные данные, нежели с показателем чистого дисконтированного дохода. Особо уместно использование данного метода в тех ситуациях, когда инвестор делает выбор между несколькими объектами для вложений. В таком случае показатель PI покажет степень прибыльности каждого из них. При этом инвестор сможет выбрать наиболее подходящий вариант.
Расчет посредством данного метода имеет один значительный недостаток. Он заключается в том, что риск существует даже при значении PI > 1. При этом формулой не учитывается время, потраченное на реализацию проекта. Стоимость капитала может повыситься при изменении ставки рефинансирования ЦБ. Это станет причиной отрицательного дисконтирования.
Дисконтированный индекс доходности
Один из способов модификации понятия окупаемости инвестиций представляет собой суммирование имеющихся дисконтированных денежных потоков при их последующем делении на соответствующие инвестиционные расходы. В результате будет получен дисконтированный индекс доходности. Его также можно встретить под названием «отношение дохода к издержкам». Показатель выражается в текущей стоимости.
Вычисление дисконтированного индекса
Используется формула для выполнения расчета дисконтированного индекса доходности, в которой настоящая цена дохода от проекта делится на сумму капиталовложений. Для этого также могут потребоваться такие показатели:
- DPI – индекс доходности инвестиций, который рассчитывается долей единиц;
- CFt – денежный поток за определенный период времени;
- It – затраты на инвестиции за определенный период;
- r – ставка дисконтирования, выраженная в долях единиц;
- n – общее число учитываемых периодов.
Можно определить индекс доходности как отношение суммы всех дисконтированных доходов от инвестиций к соответствующим расходам. Он будет характеризовать рентабельность вложений, выраженную в относительных значениях. Если DPI > = 1,0, инвестиции будут вполне приемлемыми. Чем больше данный показатель, тем надежнее будет проект. Недостатком данного расчета эффективности вложения является отсутствие возможности сравнения денежных потоков с различной длительностью. К тому же нет точности в том, что доход будет получен по барьерной ставке.
Применение дисконтированного индекса доходности
Данный показатель могут использовать в экономике и управлении в таких случаях:
- Предстоит выбор между несколькими проектами.
- Анализируется экономическая ситуация в конкретном сегменте рынка.
- Анализируется рентабельность определенной компании или проекта.
- Необходимо рассчитать стоимость услуг и товаров, а также скорректировать ценовую политику компании при маленьком индексе доходности.
- Создаются прогнозы для развития бизнес-идей или проектов.
- Производится планирование бюджета компании, а также принятие решения о прекращении инвестирования или его продолжении.
- Выполняется разработка бизнес-плана и определение конкретных сроков реализации проектов и идей.
Потребоваться рассчитать индекс доходности инвестиций может и в других ситуациях.
Программы для выполнения расчета
Если определить индекс доходности вручную сложно, для этого можно использовать компьютерные программы. Калькуляция производится при введении необходимой функции в одной из простых программ, например Ms Excel.
Также существует специальное программное обеспечение. С его помощью легко выполнять сложные расчеты, а также строить графики, которые будут отражать ситуацию по исследуемому проекту. Данные функции частично доступны пользователям программы 1C для ведения бухгалтерского учета.
Правильный расчет дисконтированного индекса доходности позволит инвестору сделать правильный выбор между несколькими проектами и определить, будет ли выгодным вложение.
     9 9005 9000       | Финансовое планирование -> Акции, Облигации и т. Д.-> Возврат инвестицийКанадский индекс потребительских цен был довольно стабильным с 1992 года. За 30 лет с 1963 по 1992 год среднегодовая рост (уровень инфляции) составил 5,7%. За это время было 5 годы, когда уровень инфляции превышал 10%, включая 1981 год, когда уровень было 12,4%. 1981 год также является годом, когда канадские 5-летние ставки по ипотечным кредитам были более 21% в течение нескольких месяцев. Средний 5-летний ипотечный кредит показатель с 1963 по 1992 год был 11.03%.
Значение — это значение в конце
период, в размере 1 000 канадских долларов, вложенных в начале периода. Столбец для возвратов с 31 декабря 1979 года отражены самые ранние данные, которые мы имеем для Nikkei 225 Индекс. * Обратите внимание, что среднегодовая доходность облигаций — это средняя доходность, если облигации держатся до погашения . (1) Для развивающихся рынков самые ранние данные, которые мы имеем, это 31 декабря 1987 года. среднегодовой доход в канадских долларах для развивающихся рынков за 32 года С 1987 по 2019 год — 10,6%. 1000 долларов, инвестированных в конце 1987 года будет стоить 25 184 канадских долларов на конец 2019 года. (2) Коэффициенты конца года по индексу Nikkei 225 Total Return Index (TRI) в иенах используются с разрешение Nikkei Inc. для расчета вышеуказанных результатов. последний Факторы конца года Nikkei доступны на Nikkei интернет сайт. Самые ранние данные, которые мы имеем, это декабрь 1979 года, когда Nikkei 225 TRI было начато. Среднегодовой доход в иенах для Nikkei 225 TRI за 40 лет с 1979 по 2019 год составляет 4,5%. 1000 иен, вложенных в конце 1979 года, будут стоить 5838 иен в конце 2019 г. (3) Некоторые из более ранние данные о совокупном доходе S & P / TSX Composite Index от Libra Investment Management Inc., взято из Канадского института актуариев. Данные за последние годы доступен от Yahoo Finance. (4) Без изменений, когда Декабрьский индекс потребительских цен был опубликован 22 января 2020 года. Изменение канадского доллара имеет значительное влияние на некоторые из приведенных выше результатов.В качестве примера см. Следующее 1 годовой результат в US $ :
Годовой возврат 2019 года для Nikkei 225 TRI Nikkei Inc. в иенах 20,7%. возврат ваших инвестицийЕсли у вас есть брокерские заявления, которые показывают ваше возвращение для Прошлый год для счетов в долларах США. Обратите внимание, что это будет Суммы в долларах США, а не прибыль, когда ваши инвестиции переводятся в канадские долларов. Вы можете использовать наши инвестиций Калькулятор возврата для расчета вашего дохода в Cdn $ путем преобразования начальный баланс, депозиты и снятие средств, а также конечный баланс в Cdn $ с использованием обменный курс, действующий на каждую из этих дат. Другие источники данных , использованные для расчета вышеуказанной доходности: Банка
Канады ставки и статистика — процентные ставки по векселям и облигациям, стандарт
& Poor’s, Статистика
Индекс потребительских цен Канады, Yahoo, Morgan Stanley, UBC
Тихоокеанский обменный курс. В таблице выше приведены налоговые декларации. Большой разница между доходностью S & P 500 и облигациями или ГКО становится еще больше после уплаты налогов. Интерес на 100% облагается налогом каждый год. Большая часть прибыли на акции S & P 500 будет составлять капитал прибыль, которая облагается налогом только на 50%, и не облагается налогом до тех пор, пока инвестиции продано. Дивиденды от акций индекса S & P / TSX обычно имеет право на расширенный налоговый кредит на дивиденды для канадских акций, что приводит к очень низкой ставка налога.Смотрите нашу статью о налогах обработка доходов от различных видов инвестиций. Посмотрите наши инвестиции Калькулятор подоходного налога , который показывает большой разница в налогах, уплачиваемых с разных видов инвестиционного дохода Рекомендуемые акцииСмотрите нашу статью о рекомендуемых акции для зарегистрированных или незарегистрированных учетных записей — эти предложенные портфели хороши для начинающих инвесторов или инвесторов, которые не имеют время или интерес, чтобы сделать свое собственное исследование. Советы по налогам: Рассчитайте свои собственные инвестиции возвращается с использованием наших инвестиций Калькулятор возврата. Используйте наш налог на инвестиционные доходы Калькуляторы для сравнения налогов на разные виды инвестиционного дохода. Смотрите наши таблицы налоговых ставок для сравнения предельные ставки налога на разные виды инвестиционного дохода. Пересмотрено: 23 января 2020 г. Браузер не поддерживает JavaScript. Пожалуйста, зайдите на веб-страницу с помощью другого браузера. | |||||||||||||
6 инвестиций с высокой доходностью
Риск и доход напрямую связаны. Чем ниже риск, тем ниже будут доходы, в то время как с высокими доходами приходит высокий риск. Чтобы получить высокую прибыль, нужно инвестировать в рыночные инвестиции, а не в продукты с фиксированным доходом.Класс активов, который может обеспечить высокую доходность, — это капитал. Несколько исследований, проведенных в прошлом, показали, что по сравнению с другими классами активов акции обеспечивают более высокую доходность с поправкой на инфляцию в более долгосрочной перспективе.
Помимо собственного капитала, существуют другие классы активов, такие как недвижимость и золото, которые могут демонстрировать скачок цен после длительного периода стагнации. Однако они могут отставать от акций из-за таких факторов, как недостаток ликвидности, простота покупки и так далее.
Вот несколько вариантов инвестиций с высокой отдачей, которые вы можете выбрать.
1. Прямой акционерный капитал
Инвестирование в акции или акции означает, что каждый подвергается риску в классе активов. Инвестиции в акции, которые торгуются либо на Бомбейской фондовой бирже (БФБ), либо на Национальной фондовой бирже (НФБ), относятся к вторичному рынку.Нужно открыть счет demat в брокерской фирме, чтобы начать инвестировать в них.
Можно диверсифицировать секторы и рыночную капитализацию, чтобы застраховаться от риска прямого инвестирования в акции. В настоящее время доходность индекса 1-3-5 лет (Sensex) составляет около 13%, 8% и 12,5% соответственно.
Риски : Акции по своей природе нестабильны с точки зрения прибыли, и риск потери значительной части капитала также высок.Единственная серебряная накладка заключается в том, что в течение длительных периодов капитал мог приносить доход с поправкой на инфляцию выше всех классов активов.
2. Первичное публичное размещение акций
Для того, чтобы акции компании были включены в список на любой бирже, акции должны быть первоначально доступны для публичного размещения посредством первичного публичного предложения (IPO), то есть на первичном рынке. Публичный выпуск — это публичное предложение подписаться на акционерный капитал компании по определенной цене выпуска.Как только это будет сделано, компания распределяет акции среди заявителей в соответствии с установленными правилами и положениями. На дату листинга она становится частью вторичного рынка, и инвесторы могут купить или продать их. Согласно истории ET Online, основной рынок в 2017–18 годах стал инвестором денег: 65 процентов вновь зарегистрированных на бирже компаний торгуются значительно выше цен своих выпусков, что дает доход до трех раз.
Риски : применение к IPO не подтверждает распределение.Можно даже не получить одну акцию в IPO. Кроме того, в день листинга происходит раскрытие цены среди инвесторов, которые сами лишены какой-либо торговой истории акции. Помните, что цена IPO не является нижней ценой, и акция может удвоиться или потерять большой процент даже на дату листинга.
3. Фонды акций: схемы средней и малой капитализации
Среди различных типов фондов акций, основанных на рыночной капитализации акций, в которые они инвестируют, схемы средней и малой капитализации подвержены более высокой волатильности и, следовательно, имеют потенциал для получения высокой прибыли.
Согласно последнему мандату Совета по ценным бумагам и биржам Индии (Sebi), схемы средней капитализации должны инвестировать в 101-250-е компании с точки зрения полной рыночной капитализации, в то время как схемы с малой капитализацией должны инвестировать в 251-ю компанию с точки зрения полная рыночная капитализация. Минимальные инвестиции в акционерный капитал и инструменты, связанные с акциями компаний со средней и малой капитализацией, должны поддерживаться на уровне 65 процентов от общих активов схемы.
Риски : Поскольку обе эти категории схем делают ставку на средние и малые компании, они несут более высокий риск и, следовательно, имеют потенциал для высокой прибыли.Прежде чем вы решите инвестировать в фонд средней капитализации, помните, что он не может стать основой вашего портфеля. Он должен быть включен только в той степени, которая разрешена вашим профилем риска, чтобы повысить доходность.
4. Схема сбережений с участием акций (ELSS)
ELSS — это тип взаимного фонда, который похож на любой диверсифицированный паевой инвестиционный фонд, который направляет инвестиции. Минимальные инвестиции в акционерный капитал и инструменты, связанные с акциями, должны составлять не менее 80 процентов от общего объема активов.Это, однако, поставляется с некоторыми внутренними особенностями. Он отличается от обычного взаимного фонда, так как несет налоговые льготы на инвестированную сумму и, таким образом, имеет период блокировки для средств, инвестированных на срок 3 года.
Схемы ELSS могут иметь небольшую и среднюю погрешность. Управляющие фондами могут воспользоваться трехлетним периодом блокировки, чтобы использовать исторические ценности в различных секторах. Если ваша цель заключается в том, чтобы инвестировать средства на длительный срок, а также сэкономить на этом некоторые налоги, схемы ELSS могли бы стать хорошим выбором.
Риски : Схема ELSS может не генерировать контрольные результаты биений после завершения блокировки. Просмотрите схему и оцените причины ее плохой работы, а затем решите либо продолжить, либо выйти из нее.
5. Недвижимость
Цены на недвижимость менее изменчивы по сравнению с другими инвестициями. Иногда это также полезно в качестве защиты от инфляции.
Риски : цены на недвижимость, как правило, остаются неизменными в течение значительного периода времени, а затем показывают всплески, когда цены резко растут в течение короткого периода, а затем снова остаются более или менее неизменными.Как класс активов он имеет низкую ликвидность, и для инвестирования в него требуется большой объем капитала.
6. Одноранговые платформы
Одноранговое (P2P) кредитование является относительно недавним вариантом и является формой краудфандинга, используемой для привлечения займов, которые возвращаются с процентами путем объединения людей, которые нужно брать у тех, кто хочет вкладывать. Для средств, которые вы инвестируете, процентная ставка может быть установлена платформой P2P или взаимным соглашением между заемщиком и кредитором.
Риски : Поскольку это необеспеченный кредит, в котором отсутствует взаимодействие лицом к лицу, P2P-кредитору, т. Е. Инвестору, необходимо знать о таких рисках, как дефолт заемщиков.
© Reuters. ДУБАЙ (Reuters) — Руководители ближневосточных фондов планируют увеличить инвестиции в Саудовскую Аравию в текущем квартале, согласно опросу Reuters, делая ставку на способность королевства оправиться от коронавируса и ударов по низким ценам на нефть.
Регион, который ввел строгие меры по локализации, поскольку он имеет дело со вспышкой, является домом для многих производителей нефти, которые видели, как цены на их основные ресурсы падают, когда они тратят на поддержку своей экономики.
Половина из восьми управляющих фондами, опрошенных Reuters, заявили, что увеличат свои ассигнования в Саудовской Аравии, крупнейшей экономике Персидского залива.
Хотя основной фондовый индекс Саудовской Аравии () в этом году снизился на 11%, в этом квартале он вырос на 3,25%. В отдельном опросе агентства Reuters в этом месяце ВВП производителя нефти сократился на 5,2% в этом году, а затем восстановился в следующем году.
«Мы ищем возможности … во всех секторах, на которые меньше влияют как падение цен на нефть, так и пандемия», — сказал Джей Лоуренс, аналитик по управлению активами в Almal Capital.
В то время как некоторые крупные компании в Саудовской Аравии пострадали, страна является «более диверсифицированным рынком с доступными возможностями для акций, которые могут быть драйверами доходности портфеля», — сказал Дипанджан Рей из Emirates NBD, ссылаясь на потенциальное слияние королевства. банки НЦБ и Самба.
В целом, управляющие фондами заявили, что они сохраняют свои ассигнования в ОАЭ без изменений, потому что, хотя пандемия нанесла ущерб таким секторам, как недвижимость и туризм, диверсифицированный характер ее экономики может ускорить восстановление.
«На данном этапе мы считаем, что рынок Дубая уже обесценил многие негативные последствия нынешнего кризиса и имеет среднесрочный и долгосрочный потенциал роста», — сказал Мохамед Джамал из Waha Capital.
Трое из менеджеров провели опрос об увеличении ассигнований на Кувейт, опираясь на его включение в индекс развивающихся рынков MSCI в ноябре.
Они сказали, что сроки восстановления были неопределенными, но Рэй из Emirates NBD сказал, что он ожидает нормализации экономической активности во всех секторах в течение следующих 12 месяцев.
Он сказал, что его фирма вложила средства в защиту от пандемического кризиса, но «мы превратились в высококачественные имена, ориентированные на восстановление».
Отказ от ответственности: Fusion Media хотел бы напомнить вам, что данные, содержащиеся на этом сайте, не обязательно являются в реальном времени и не точными. Все CFD (акции, индексы, фьючерсы) и цены на Форекс предоставляются не биржами, а маркет-мейкерами, поэтому цены могут быть неточными и могут отличаться от реальной рыночной цены, то есть цены являются ориентировочными и не подходят для торговых целей.Поэтому Fusion Media не несет никакой ответственности за любые торговые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных.Fusion Media или любое другое лицо, имеющее отношение к Fusion Media, не несет никакой ответственности за потери или ущерб в результате использования информации, включая данные, котировки, графики и сигналы покупки / продажи, содержащиеся на этом веб-сайте. Пожалуйста, будьте полностью осведомлены о рисках и расходах, связанных с торговлей на финансовых рынках, это одна из самых рискованных форм инвестиций.
Выяснить, как инвестировать деньги, может быть настоящим испытанием.
И я уверен, что вы согласитесь со мной, когда я скажу:
Конечно, нет недостатка в информации об инвестировании, доступной в эпоху цифровых технологий.
Однако слишком много информации может быть ошеломляющим.
Верно?
Вот почему мы разработали руководство, которое поможет вам лучше понять инвестиции. Это идеальный ресурс для начинающих, которые хотят начать вкладывать деньги для достижения своих финансовых целей.
Мы структурировали информацию так, чтобы она была всеобъемлющей, но не слишком сложной.
Изложенное ниже вы найдете все, что я использую, чтобы научить вас начинать инвестировать и начать готовить себя финансово на будущее.
Как инвестировать деньги
Размышляя о том, как инвестировать деньги, лучше всего начать с основ. Я уверен, что любой финансовый консультант согласится с этим.
Эти основы включают в себя определение цели ваших инвестиций и определение того, куда вкладывать деньги, чтобы наилучшим образом достичь каждой цели.
Инвестирование денег для начинающих
Когда вы вкладываете деньги, вы покупаете либо часть компании, либо товар, полагая, что стоимость этой компании или товара будет расти со временем.
Не забудьте:
Инвестиции — это не схема быстрого обогащения, а скорее способ последовательно наращивать богатство, которое у вас уже есть. Хорошая новость заключается в том, что, хотя инвестирование — это способ увеличить ваше богатство, вам не нужно иметь много денег, чтобы начать.
Сложные проценты диктуют, что даже небольшие суммы денег могут со временем превратиться в состояние, если вы выберете правильные инвестиции.
Куда мне вложить деньги?
Решая, куда вы должны инвестировать свои деньги, у вас есть много вариантов. Эти опции включают в себя:
1. Фондовый рынок
Наиболее распространенное и, пожалуй, наиболее выгодное место для инвестора, чтобы положить свои деньги на фондовом рынке.
Когда вы покупаете акции, вы будете владеть небольшой частью компании, в которую вы купили.
Когда компания получает прибыль, она может выплатить вам часть этой прибыли в виде дивидендов в зависимости от того, сколько акций вы владеете.
Когда стоимость компании растет со временем, растет и стоимость принадлежащих вам акций, что означает, что вы можете продать их позднее, чтобы получить прибыль.
Другие варианты инвестиций включают в себя:
2. Инвестиционные облигации
Когда вы покупаете облигацию, вы, по сути, ссужаете деньги либо компании, либо правительству (для американских инвесторов это обычно правительство США, хотя вы также можете покупать иностранные облигации).
Правительство или компания, продающая вам облигацию, будет затем выплачивать вам проценты по «кредиту» в течение срока ее существования.
Облигации, как правило, считаются «менее рискованными», чем акции, однако их потенциальная доходность также значительно ниже.
3. Паевые инвестиционные фонды
Вместо того, чтобы покупать одну акцию, паевые инвестиционные фонды позволяют вам купить корзину акций за одну покупку. Акции во взаимном фонде обычно выбираются и управляются менеджером взаимного фонда.
Но вот кикер:
Эти управляющие взаимными фондами взимают процентную комиссию, когда вы инвестируете в их взаимный фонд.
Большую часть времени эта комиссия мешает инвесторам превзойти рынок, вкладывая средства в паевые инвестиционные фонды. Кроме того, большинство инвесторов взаимных фондов фактически никогда не бьют фондовый рынок.
4. Сберегательные счета
Безусловно, наименее рискованный (и, вероятно, наихудший) способ вложить свои деньги — это положить их на сберегательный счет и позволить ему собирать проценты.
Однако, как обычно, низкий риск означает низкую доходность. Риск при переводе ваших денег на сберегательный счет незначителен, и, как правило, возврат практически отсутствует.
Тем не менее сберегательные счета играют важную роль в инвестировании, поскольку они позволяют вам накопить безрисковую сумму наличных денег, которую вы можете использовать для покупки других инвестиций или использования в чрезвычайных ситуациях, чтобы вы не касались других ваших инвестиций.
5. Физические товары
Физические товары — это инвестиции, которыми вы физически владеете, например, золото или серебро.Эти физические товары часто служат защитой от трудных экономических времен.
Лучшие способы вложить деньги в ваши 20-е
Никогда не рано начинать инвестировать. На самом деле, всего лишь за несколько лет вы можете получить сотни тысяч долларов к тому времени, когда вы выйдете на пенсию.
Когда вы инвестируете свои 20 лет, лучше всего начать с того, чтобы сосредоточиться на погашении любого вашего долга, такого как студенческие займы или долги по кредитным картам.
Долг работает в противоположность инвестициям, экспоненциально уменьшая ваше богатство, а не увеличивая его в геометрической прогрессии, так что хорошей идеей будет сделать получение долга без обязательств вашей первой и главной целью.
После того, как вы контролируете свой долг, начните исследовать фондовый рынок и инвестировать как можно больше.
Соберите как можно больше информации и начните выделять качественные компании, которые, по вашему мнению, со временем будут расти.
Если вам интересно:
Мы поговорим позже о том, как найти хорошие инвестиции, но сейчас знайте, что, как только вы выбрали несколько компаний, не имеет значения, сколько или мало вы можете инвестировать.
Всегда полезно инвестировать столько, сколько вы можете, но если вы начнете в свои 20 лет инвестировать всего несколько тысяч долларов в год, вы будете хорошо готовиться к выходу на пенсию.
Как вложить деньги, чтобы заработать
Многие люди рассматривают инвестирование как форму дохода, а некоторые весьма успешно зарабатывают на жизнь, торгуя акциями.
Это наиболее привлекательная форма инвестирования, однако это не тот тип инвестиций, который приносит пользу большинству людей.Большинство людей получают выгоду от долгосрочных инвестиций. Это означает, что ваши деньги должны быть на фондовом рынке в течение 10 и 20 лет.
Долгосрочное инвестирование в стоимость — это то, как люди уходят на пенсию богатым.
Лучший способ вложить деньги в краткосрочной перспективе
Краткосрочные инвесторы зарабатывают деньги, торгуя акциями в течение короткого периода времени, а не покупая и удерживая их в течение нескольких лет.
Хотя вы, безусловно, можете зарабатывать на этом деньги, проблема в том, что независимо от того, насколько вы квалифицированы в трейдинге, всегда будет большой элемент удачи.
Рассмотрим это:
Для начинающих инвесторов краткосрочная торговля сводится почти к удаче, и вы можете легко потерять столько же или больше, чем прибыль.
Вместо того, чтобы думать об инвестировании как о способе получения краткосрочной выгоды, лучше думать об инвестировании как о способе получения долгосрочной прибыли.
Имейте в виду, что вы все равно зарабатываете в любом случае.
Однако при долгосрочном инвестировании вы можете минимизировать свой риск и свести на нет иногда разрушительные эффекты краткосрочной волатильности и падения цен.
Куда вложить деньги, чтобы получить хороший доход?
Вкладывать деньги в небольшие прибыли невероятно просто и практически безопасно. Например, вы можете положить свои деньги в казначейские облигации США и получить гарантированную прибыль в размере 2-3% от годового дохода от ваших инвестиций.
Проблема состоит в том, что 2-3% прибыли не достаточно для большинства людей, чтобы достичь своих целей выхода на пенсию.
Чтобы на самом деле накопить достаточно богатства для комфортного ухода на пенсию, вам, вероятно, придется искать более высокую прибыль.
Безусловно, лучшее место для получения этих доходов — это фондовый рынок, изучающий Правило № 1, инвестирующее и покупающее замечательные компании в продаже.
Чудесная компания — это та, которая будет расти с годами, выживая при любых проблемах, которые рынок может столкнуть с ними на этом пути.
Если вы можете найти эти компании для инвестирования, достижение среднегодовой доходности более 15%, безусловно, в пределах возможного.
Другие (менее желательные) варианты инвестирования включают в себя:
Индекс Инвестирование
За последние 90 лет индекс S & P 500, который является индексом 500 крупнейших компаний в США и довольно хорошим отражением общего фондового рынка, обеспечил среднегодовую доходность 9.8%.
Это означает, что если все, что вы сделали, это взяли свои деньги и сбросили их в S & P 500, не тратя времени на исследование и выбор акций, вы все равно могли бы ожидать, что заработаете в 3-4 раза больше, чем если бы вы инвестировали в облигации, и выше в 10 раз больше того, что вы заработаете, положив деньги на сберегательный счет.
401 (к)
Инвестирование в 401 (k) — это еще один способ инвестировать в фондовый рынок. Реальная ценность 401 (к), тем не менее, приходит, если ваш работодатель согласен соответствовать части ваших взносов.
Это, по сути, свободные деньги, которые удваивают ваши инвестиции, независимо от того, что делает рынок, и это, безусловно, то, чем вы должны воспользоваться, если у вас есть такая возможность.
После того, как вы достигли максимальной суммы денег, которую ваш работодатель готов сопоставить за год, инвестировать в 401 (к) становится менее желательным.
Какой лучший способ вложить деньги?
Из доступных вариантов инвестирования, инвестирование в фондовый рынок — это вариант, который предлагает наибольший потенциал для вознаграждения.Тем не менее, вы не можете вслепую вкладывать деньги в акции, выбранные случайным образом, и рассчитывать на большую прибыль.
Итог:
Чтобы успешно инвестировать в фондовый рынок, вы должны использовать систему и стратегию.
На данном этапе я хотел бы познакомить вас с тем, что, как я твердо убежден, является наиболее эффективной инвестиционной стратегией, доступной на сегодняшний день, — инвестированием по правилу № 1.
Стратегия инвестирования Правила № 1 Инвестирование
Правило № 1 инвестирование — это процесс поиска великих компаний для инвестирования по цене, которая делает их привлекательными.
Основой этого процесса являются 4М инвестирования по правилу № 1, которое является руководством для определения того, стоит ли инвестировать компании.
Эти 4М Успешного Инвестирования:
Управление
Важным фактором, который следует учитывать при анализе инвестиционного потенциала компании, является ее управление.
Компании живут и умирают людьми, которые ими управляют, и вы должны убедиться, что любая компания, в которую вы инвестируете, управляется честными, талантливыми и целеустремленными руководителями.
Прежде чем инвестировать в компанию, найдите время, чтобы тщательно ознакомиться с ее руководством и убедиться, что вы доверяете им в дальнейшем развитии компании.
Значение
Если вы собираетесь инвестировать в компанию, она должна иметь для вас какое-то личное значение.
Есть несколько причин, почему это важно. С одной стороны, вы с большей вероятностью поймете компании, которые имеют для вас значение.
Это означает, что вы сможете лучше проанализировать будущее компании.
Инвестирование в компанию, которая имеет для вас значение и в которую вы верите, также повышает вероятность того, что вы будете исследовать компанию и быть в курсе того, что с ней происходит, что, в конце концов, является важной составляющей успеха инвестора ,
ров
Когда у компании есть ров, это означает, что конкурентам трудно прийти и разделить часть рыночной доли этой компании.
Запас безопасности
Финалом 4М инвестирования по правилу № 1 является «Маржа безопасности».Запас безопасности — это мера того, как «в продаже» цена акций компании сравнивается с истинной стоимостью компании.
Разница между ценой и стоимостью является важным различием, так как цена акций компании может сильно варьироваться без влияния на их стоимость.
Вот сделка:
Как инвесторы из Правила № 1, цель состоит в том, чтобы найти замечательные компании по выгодной цене (50% от их реальной стоимости). Используя наш калькулятор маржи безопасности, вы можете определить, продается ли цена акции компании относительно ее реальной стоимости.
Если вы хотите узнать больше о 4Ms Правила № 1 Инвестирование , нажмите кнопку ниже.
Как вложить деньги в акции
Начать инвестировать очень просто.
Торговые онлайн-платформы, такие как TD Ameritrade и многие другие, позволили начинающим инвесторам как никогда легко покупать и продавать акции без необходимости обращаться к традиционным биржевым брокерам. Если вы хотите попрактиковаться, вы можете прочитать больше здесь о торговле бумагами.
Однако, чтобы дать себе наилучший шанс преуспеть в качестве инвестора и достичь своих целей выхода на пенсию, вам необходимо узнать как можно больше об инвестиционной стратегии, а также о том, как практически применять применяемые вами стратегии.
С этой целью одна из самых полезных вещей, которые вы можете сделать, — записаться на бесплатный курс инвестирования для начинающих .
Курсы биржевой торговли для начинающих
Курсы биржевой торговли, предназначенные для начинающих инвесторов, могут научить вас важным вещам, которые вам необходимо знать о фондовом рынке, как выбирать качественные компании, когда покупать и когда продавать, и многому другому.
Они предназначены для того, чтобы тщательно провести вас через процесс инвестирования по одному шагу, обучая вас инвестиционным стратегиям и способам их применения гораздо более эффективным способом, чем бомбардировка иногда запутанной и противоречивой информации, которую вы сможете найти в Интернете ,
Если курс для начинающих трейдеров звучит так, как вы могли бы извлечь выгоду, я приглашаю вас присоединиться ко мне на моем 3-дневном семинаре по виртуальному инвестированию в режиме реального времени, где вы можете работать один на один со мной и моей командой, не выходя из дома ,
Похожие материалы:
Инвестирование в акции 101: Руководство по инвестированию на фондовом рынке
Инвестирование калькуляторов, чтобы помочь вам с анализом правила № 1
Основы фондового рынка и как это работает
Фил Таун — консультант по инвестициям, управляющий хедж-фондами, автор бестселлеров 3x NY Times, бывший гид по реке Гранд-Каньон и бывший лейтенант спецназа армии США. Он и его жена Мелисса разделяют страсть к лошадям, поло и соревнованиям.Цель Фила — помочь вам научиться инвестировать и достичь финансовой независимости.
Резюме
Название статьи
Как инвестировать деньги: руководство по росту благосостояния в 2020 году | Правило № 1 Инвестирование
Описание
Существует много информации, когда дело доходит до обучения инвестированию денег. Там действительно только один реальный ответ: фондовый рынок.
Автор
Фил Таун
Имя издателя
Правило первое Инвестирование
Логотип издателя
,Об авторе
