Экономическая рентабельность формула по балансу: Экономическая рентабельность. Формула. Расчет по балансу (по строкам)

Баланс: объяснение, компоненты и примеры

Что такое баланс?

Термин «балансовый отчет» относится к финансовому отчету, в котором отражены активы, обязательства и акционерный капитал компании на определенный момент времени. Балансовые отчеты служат основой для расчета нормы прибыли для инвесторов и оценки структуры капитала компании.

Короче говоря, баланс — это финансовый отчет, который дает представление о том, чем владеет компания и что она должна, а также о суммах, вложенных акционерами. Бухгалтерские балансы можно использовать с другими важными финансовыми отчетами для проведения фундаментального анализа или расчета финансовых коэффициентов.

Ключевые выводы

• Баланс — это финансовый отчет, в котором отражены активы, обязательства и акционерный капитал компании.
• Балансовый отчет является одним из трех основных финансовых отчетов, которые используются для оценки бизнеса.
• Он обеспечивает моментальный снимок финансов компании (чем она владеет и что должна) на дату публикации.
• Балансовый отчет соответствует уравнению, которое уравнивает активы с суммой обязательств и собственного капитала.
• Фундаментальные аналитики используют балансы для расчета финансовых коэффициентов.

Введение в бухгалтерский баланс

Как работают бухгалтерские балансы

Бухгалтерский баланс дает обзор состояния финансов компании в определенный момент времени. Он не может сам по себе дать представление о тенденциях, проявляющихся в течение более длительного периода. По этой причине баланс следует сравнивать с данными за предыдущие периоды.

Инвесторы могут получить представление о финансовом благополучии компании, используя ряд коэффициентов, которые могут быть получены из балансового отчета, включая соотношение долга к собственному капиталу и коэффициент кислотности, а также многие другие. Отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств также предоставляют ценный контекст для оценки финансов компании, как и любые примечания или дополнения к отчету о прибылях и убытках, которые могут ссылаться на баланс.

Балансовый отчет соответствует следующему уравнению бухгалтерского учета, где активы с одной стороны, а обязательства плюс акционерный капитал с другой, уравновешиваются:

Ресурсы «=» Обязательства + Собственный капитал \text{Активы} = \text{Обязательства} + \text{Акционерный капитал} Активы=обязательства+акционерный капитал

Эта формула интуитивно понятна. Это потому, что компания должна платить за все, чем она владеет (активы), либо занимая деньги (взяв на себя обязательства), либо забирая их у инвесторов (выпуск акционерного капитала).

Если компания возьмет в банке пятилетний кредит в размере 4000 долларов, ее активы (в частности, денежный счет) увеличатся на 4000 долларов. Его обязательства (в частности, счет долгосрочного долга) также увеличатся на 4000 долларов, уравновешивая две части уравнения. Если компания возьмет у инвесторов 8000 долларов, ее активы увеличатся на эту сумму, как и ее акционерный капитал. Все доходы, которые компания генерирует сверх своих расходов, будут поступать на счет акционерного капитала.

Эти доходы будут сбалансированы со стороны активов, представленных в виде денежных средств, инвестиций, товарно-материальных запасов или других активов.

Балансовые отчеты также следует сравнивать с балансовыми отчетами других предприятий в той же отрасли, поскольку разные отрасли имеют уникальные подходы к финансированию.

Особые указания

Как отмечалось выше, вы можете найти информацию об активах, обязательствах и акционерном капитале в балансе компании. Активы всегда должны равняться обязательствам и акционерному капиталу. Это означает, что баланс должен всегда балансировать, отсюда и название. Если они не сбалансированы, могут возникнуть некоторые проблемы, в том числе неправильные или неуместные данные, ошибки инвентаризации или обменного курса или просчеты.

Каждая категория состоит из нескольких меньших счетов, которые разбивают специфику финансов компании. Эти счета сильно различаются в зависимости от отрасли, и одни и те же термины могут иметь разное значение в зависимости от характера бизнеса. Но есть несколько общих компонентов, с которыми инвесторы могут столкнуться.

 Тереза ​​Кьечи {Авторское право} Investopedia, 2019.

Компоненты баланса

Активы

Счета в этом сегменте перечислены сверху вниз в порядке их ликвидности. Это легкость, с которой они могут быть конвертированы в наличные деньги. Они подразделяются на оборотные активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного года или менее; и внеоборотные или долгосрочные активы, которые не могут.

Вот общий порядок счетов в составе оборотных средств:

• Денежные средства и их эквиваленты являются наиболее ликвидными активами и могут включать казначейские векселя и краткосрочные депозитные сертификаты, а также твердую валюту.
• Обращающиеся ценные бумаги – это долевые и долговые ценные бумаги, для которых существует ликвидный рынок.
• Дебиторская задолженность (AR) относится к деньгам, которые клиенты должны компании. Это может включать скидку на сомнительные счета, поскольку некоторые клиенты могут не платить то, что они должны.
• Товарно-материальные запасы относятся к любым товарам, имеющимся в наличии для продажи, оцениваемым по наименьшей из себестоимости или рыночной цене.
• Расходы предоплаты представляют собой стоимость, которая уже была оплачена, например, страхование, рекламные контракты или арендная плата.

К долгосрочным активам относятся:

• Долгосрочные инвестиции – это ценные бумаги, которые не будут или не могут быть ликвидированы в следующем году.
• Основные средства включают землю, машины, оборудование, здания и другие долгосрочные, как правило, капиталоемкие активы.
• Нематериальные активы включают нефизические (но все же ценные) активы, такие как интеллектуальная собственность и деловая репутация. Эти активы обычно указываются в балансе только в том случае, если они приобретены, а не разработаны собственными силами. Таким образом, их ценность может быть сильно занижена (например, за счет отсутствия всемирно признанного логотипа) или столь же сильно завышена.

Обязательства

Обязательства — это любые деньги, которые компания должна внешним сторонам, от счетов, которые она должна оплатить поставщикам, до процентов по облигациям, выпущенным кредиторам, до арендной платы, коммунальных услуг и заработной платы. Текущие обязательства подлежат погашению в течение одного года и перечислены в порядке даты их погашения. С другой стороны, долгосрочные обязательства подлежат погашению в любой момент по истечении одного года.

Счета текущих обязательств могут включать:

• Текущая часть долгосрочной задолженности – это часть долгосрочной задолженности, подлежащая погашению в течение следующих 12 месяцев. Например, если у компании осталось 10 лет по кредиту для оплаты своего склада, 1 год является текущим обязательством, а 9 лет — долгосрочным обязательством.
• Проценты к уплате представляют собой накопленные причитающиеся проценты, часто подлежащие уплате в рамках просроченного обязательства, такого как несвоевременное перечисление налога на имущество.
• Задолженность по заработной плате — это оклады, заработная плата и льготы работникам, часто за последний период выплаты.
• Предоплата клиента – это деньги, полученные клиентом до предоставления услуги или поставки товара. Компания обязана (а) предоставить этот товар или услугу или (б) вернуть деньги покупателю.
• Дивиденды к выплате — это дивиденды, которые были разрешены к выплате, но еще не были выпущены.
• Заработанные и незаработанные премии аналогичны предоплате в том смысле, что компания получила деньги авансом, еще не выполнила свою часть соглашения и должна вернуть незаработанные деньги, если они не исполнят.
• Кредиторская задолженность часто является наиболее распространенным текущим обязательством. Кредиторская задолженность — это долговые обязательства по счетам, обработанным в рамках деятельности предприятия, которые часто подлежат оплате в течение 30 дней с момента получения.

Долгосрочные обязательства могут включать:

• Долгосрочная задолженность включает любые проценты и основную сумму по выпущенным облигациям
• Обязательства пенсионного фонда относятся к деньгам, которые компания обязана перечислить на пенсионные счета своих сотрудников
• Отложенное налоговое обязательство – это сумма налогов, которые начислены, но не будут уплачены в течение следующего года. Помимо сроков, эта цифра уравновешивает различия между требованиями к финансовой отчетности и способами начисления налогов, такими как расчеты амортизации.

Некоторые обязательства учитываются вне баланса, то есть они не отображаются в балансе.

Акционерный капитал

Акционерный капитал — это деньги, принадлежащие владельцам бизнеса или его акционерам. Он также известен как чистые активы, поскольку он эквивалентен совокупным активам компании за вычетом ее обязательств или долга перед лицами, не являющимися акционерами.

Нераспределенная прибыль — это чистая прибыль, которую компания либо реинвестирует в бизнес, либо использует для погашения долга. Оставшаяся сумма распределяется среди акционеров в виде дивидендов.

Казначейские акции — это акции, выкупленные компанией. Его можно продать позже, чтобы получить наличные, или зарезервировать, чтобы отразить враждебное поглощение.

Некоторые компании выпускают привилегированные акции, которые будут перечислены отдельно от обыкновенных акций в этом разделе. Привилегированным акциям присваивается произвольная номинальная стоимость (как в некоторых случаях и обыкновенным акциям), которая не влияет на рыночную стоимость акций. Счета обыкновенных и привилегированных акций рассчитываются путем умножения номинальной стоимости на количество выпущенных акций.

Дополнительный оплаченный капитал или излишек капитала представляет собой сумму, которую акционеры инвестировали сверх счета обыкновенных или привилегированных акций, которые основаны на номинальной стоимости, а не на рыночной цене. Акционерный капитал не имеет прямого отношения к рыночной капитализации компании. Последний основан на текущей цене акции, в то время как оплаченный капитал представляет собой сумму капитала, приобретенного по любой цене.

Номинальная стоимость часто представляет собой очень небольшую сумму, например 0,01 доллара США.

Важность бухгалтерского баланса

Независимо от размера компании или отрасли, в которой она работает, бухгалтерский баланс имеет множество преимуществ:

Балансовые отчеты определяют риск. В этом финансовом отчете перечисляется все, чем владеет компания, и все ее долги. Компания сможет быстро оценить, не заняла ли она слишком много денег, недостаточно ли ликвидны принадлежащие ей активы и достаточно ли у нее наличных денег для удовлетворения текущих потребностей.

Бухгалтерские балансы также используются для обеспечения капитала. Компания обычно должна предоставить баланс кредитору, чтобы обеспечить бизнес-кредит. Компания также обычно должна предоставлять баланс частным инвесторам при попытке обеспечить финансирование частного капитала. В обоих случаях внешняя сторона хочет оценить финансовое состояние компании, кредитоспособность бизнеса и сможет ли компания погасить свои краткосрочные долги.

Менеджеры могут использовать финансовые коэффициенты для измерения ликвидности, прибыльности, платежеспособности и ритма (оборот) компании с использованием финансовых коэффициентов, а для некоторых финансовых коэффициентов требуются цифры, взятые из баланса. При анализе с течением времени или в сравнении с конкурирующими компаниями менеджеры могут лучше понять способы улучшения финансового состояния компании.

Наконец, балансовые отчеты могут привлекать и удерживать таланты. Сотрудники обычно предпочитают знать, что их работа в безопасности и что компания, в которой они работают, находится в добром здравии. Для публичных компаний, которые должны раскрывать свой баланс, это требование дает сотрудникам возможность проверить, сколько денежных средств у компании есть в наличии, принимает ли компания разумные решения при управлении долгом и считают ли они, что финансовое состояние компании соответствует что они ожидают от своего работодателя.

Ограничения баланса

Хотя бухгалтерский баланс представляет собой бесценную информацию для инвесторов и аналитиков, у него есть некоторые недостатки. Поскольку он является статическим, многие финансовые коэффициенты опираются на данные, включенные как в баланс, так и в более динамичный отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, чтобы нарисовать более полную картину того, что происходит с бизнесом компании. По этой причине баланс сам по себе может не отражать полную картину финансового состояния компании.

Балансовый отчет ограничен из-за его узкого диапазона времени. Финансовый отчет отражает только финансовое положение компании на конкретный день. Рассмотрение одного только балансового отчета может затруднить определение того, хорошо ли работает компания. Например, представьте, что компания сообщает о наличии наличных средств в размере 1 000 000 долларов на конец месяца. Без контекста, сравнительной точки зрения, знания своего предыдущего баланса денежных средств и понимания операционных потребностей отрасли знание того, сколько денежных средств в наличии у компании, дает ограниченную ценность.

Различные системы бухгалтерского учета и способы учета амортизации и запасов также изменят показатели, отраженные в балансе. Из-за этого менеджеры имеют некоторую возможность играть с цифрами, чтобы выглядеть более благоприятными. Обратите внимание на сноски балансового отчета, чтобы определить, какие системы используются в их учете, и высматривать красные флажки.

Наконец, балансовый отчет подлежит нескольким профессиональным суждениям, которые могут существенно повлиять на отчет. Например, дебиторская задолженность должна постоянно оцениваться на предмет обесценения и корректироваться для отражения потенциально безнадежной задолженности. Не зная, какую дебиторскую задолженность компания, вероятно, фактически получит, компания должна сделать оценки и отразить свои наилучшие предположения в балансовом отчете.

Образец баланса

На изображении ниже приведен пример сравнительного баланса Apple, Inc. В этом балансе финансовое положение компании по состоянию на сентябрь 2020 года сравнивается с финансовым положением компании за предыдущий год.

Бухгалтерский баланс Apple.

В этом примере общие активы Apple в размере 323,8 млрд долларов выделены в верхней части отчета. Этот раздел активов разбит на текущие активы и внеоборотные активы, и каждая из этих категорий разбита на более конкретные счета. Краткий обзор активов Apple показывает, что их наличные деньги уменьшились, а внеоборотные активы увеличились.

В этом балансовом отчете также представлены обязательства и собственный капитал Apple, каждый из которых имеет отдельный раздел в нижней части отчета. Раздел обязательств разбит так же, как раздел активов, с текущими обязательствами и долгосрочными обязательствами, сообщающими об остатках по счетам. В разделе общего акционерного капитала указывается стоимость обыкновенных акций, нераспределенная прибыль и накопленный прочий совокупный доход. Общие обязательства Apple увеличились, общий капитал уменьшился, и комбинация этих двух факторов соответствует совокупным активам компании.

Почему важен бухгалтерский баланс?

Балансовый отчет является важным инструментом, используемым руководителями, инвесторами, аналитиками и регулирующими органами для понимания текущего финансового состояния бизнеса. Обычно он используется вместе с двумя другими типами финансовой отчетности: отчетом о прибылях и убытках и отчетом о движении денежных средств.

Бухгалтерские балансы позволяют пользователю получить представление об активах и пассивах компании. Балансовый отчет может помочь пользователям ответить на такие вопросы, как положительная чистая стоимость компании, достаточно ли у нее денежных средств и краткосрочных активов для покрытия своих обязательств и имеет ли компания большую задолженность по сравнению с ее аналогами.

Что включено в баланс?

Бухгалтерский баланс включает информацию об активах и обязательствах компании. В зависимости от компании это могут быть краткосрочные активы, такие как денежные средства и дебиторская задолженность, или долгосрочные активы, такие как основные средства. Аналогичным образом его обязательства могут включать краткосрочные обязательства, такие как кредиторская задолженность и задолженность по заработной плате, или долгосрочные обязательства, такие как банковские кредиты и другие долговые обязательства.

Кто составляет баланс?

В зависимости от компании за подготовку баланса могут нести ответственность разные стороны. Для небольших частных предприятий баланс может быть подготовлен владельцем или бухгалтером компании. Для частных фирм среднего размера они могут быть подготовлены внутри компании, а затем проверены внешним бухгалтером.

Публичные компании, с другой стороны, обязаны получать внешний аудит со стороны государственных бухгалтеров, а также должны обеспечивать, чтобы их бухгалтерские книги соответствовали гораздо более высоким стандартам. Балансовые отчеты и другие финансовые отчеты этих компаний должны быть подготовлены в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) и должны регулярно представляться в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).

Для чего нужен баланс?

Балансовый отчет объясняет финансовое положение компании в определенный момент времени. В отличие от отчета о прибылях и убытках, в котором сообщается финансовая информация за определенный период времени, балансовый отчет используется для определения состояния компании в определенный день.

Банковская выписка часто используется лицами, не входящими в компанию, для оценки состояния компании. Банки, кредиторы и другие учреждения могут рассчитать финансовые коэффициенты на основе балансовых остатков, чтобы оценить, какой риск несет компания, насколько ликвидны ее активы и насколько вероятно, что компания останется платежеспособной.

Компания может использовать свой баланс для принятия внутренних решений, хотя представленная информация обычно не так полезна, как отчет о прибылях и убытках. Компания может посмотреть на свой баланс, чтобы измерить риск, убедиться, что у нее достаточно денежных средств, и оценить, как она хочет привлечь больше капитала (за счет долга или собственного капитала).

Что такое формула баланса?

Балансовый отчет рассчитывается путем уравновешивания активов компании с ее обязательствами и собственным капиталом. Формула: общие активы = общие обязательства + общий капитал.

Общие активы рассчитываются как сумма всех краткосрочных, долгосрочных и прочих активов. Общие обязательства рассчитываются как сумма всех краткосрочных, долгосрочных и прочих обязательств. Общий капитал рассчитывается как сумма чистой прибыли, нераспределенной прибыли, взносов владельцев и доли выпущенных акций.

Экономическая прибыль: определение и расчет

Квартальные отчеты о прибылях и убытках являются долгожданным событием для инвесторов в акции, поскольку они показывают чистую прибыль — бухгалтерскую прибыль — компании. Экономическая прибыль отличается от чистого дохода тем, что из нее вычитаются альтернативные издержки, которые представляют собой утраченную прибыль в результате выбора одного образа действий вместо другого.

Экономическая прибыль (или убыток) — это то, что остается после вычета как обычных бухгалтерских расходов, так и стоимости реализации одной бизнес-стратегии вместо другой. Если компания выбирает более выгодный из двух вариантов ведения бизнеса, то она получает экономическую прибыль, а если выбирает менее прибыльный вариант, то несет экономический убыток.

Регулирующие органы не требуют, чтобы экономическая прибыль была рассчитана или раскрыта, но понимание того, как это работает, может пролить свет на решения, принимаемые управленческой командой, а также дать некоторые уроки в области личных финансов.

Источник: Getty Images

Как рассчитать экономическую прибыль

Экономическая прибыль (или убыток) может быть рассчитана как доход минус явные затраты минус альтернативные издержки. Явные затраты — это все обычно учитываемые затраты, такие как затраты на рабочую силу, затраты на материалы, маркетинг, амортизацию и налоги. Как отмечалось ранее, альтернативные или неявные издержки — это теоретические издержки для компании, связанные с отказом от использования бизнес-варианта.

Предположим, компания-производитель стали владеет необработанной сталью, которую она может продать за 1 миллион долларов, или она может использовать ту же необработанную сталь для производства стальной продукции, которую она затем может продать потребителям за 3 миллиона долларов. Компания решает производить стальную продукцию и зарабатывает 3 миллиона долларов, но несет расходы в размере 2,5 миллиона долларов.

Бухгалтерская прибыль компании составляет 500 000 долларов, а ее экономическая прибыль равна бухгалтерской прибыли за вычетом 1 миллиона долларов от продаж, которые она могла бы получить, просто продав незаконченную сталь. Вместо получения экономической прибыли компания, по крайней мере в краткосрочной перспективе, несет экономический убыток в размере 500 000 долларов.

Экономическую прибыль лучше всего рассчитывать в долгосрочной перспективе, потому что краткосрочные экономические потери часто становятся долгосрочными экономическими прибылями. Та же компания-производитель стали могла бы снизить свои производственные затраты в последующие годы, что превратило бы первоначальные экономические потери в долгосрочную экономическую прибыль.

Если ожидается, что производство стальной продукции будет приносить экономическую прибыль компании в долгосрочной перспективе, то было бы приемлемо понести краткосрочные экономические убытки, отказавшись от дохода от продажи необработанной стали.

Экономическая прибыль по сравнению с бухгалтерской прибылью

Бухгалтерская прибыль, более известная как чистая прибыль, представляет собой деньги, которые остаются в отчетном периоде после прямых расходов, таких как оплата труда, фиксированных расходов, таких как арендная плата, и внереализационных расходов, таких как налоги и амортизация, вычитаются из выручки.

В то время как бухгалтерская прибыль рассчитывается и используется инвесторами, экономическая прибыль более актуальна для руководства компании. Компании обязаны сообщать о бухгалтерской прибыли, в то время как оценки альтернативных издержек и результирующие показатели экономической прибыли раскрываются редко.

Связанный: Прибыль против выручки.

Связанные темы инвестирования

Как инвестировать в акции

Вы готовы выйти на фондовый рынок? У нас есть ты.

Правило стирки-продажи

При покупке и продаже акций важно понимать это налоговое правило.

Что такое сложный процент?

Цель инвестирования — приумножить ваши деньги. И такой интерес является ключевым инструментом.

Внутридневная торговля: почему это плохая идея

Как и в случае с азартными играми, инвесторы пытаются получить прибыль на взлетах и ​​падениях рынка. Стоит ли оно того?

Почему важна экономическая прибыль

Лучшие компании рассчитывают экономическую прибыль, чтобы принимать обоснованные деловые решения и выгодно распределять свои ресурсы. Но поскольку экономическая прибыль или убыток, как правило, не раскрываются, этот показатель не слишком полезен для принятия решения о покупке акций. Вместо этого инвесторы должны оценивать управленческую команду компании и ее опыт выхода на новые рынки, чтобы стимулировать общий рост.

Та же концепция управления экономической прибылью, которую используют команды управления экономической прибылью, может быть полезна на личном уровне. Например, вы можете использовать концепцию экономической прибыли, чтобы решить, начинать ли бизнес.

Допустим, вы ожидаете, что новое деловое предприятие принесет 100 000 долларов в первый год, тогда как его начало обойдется всего в 80 000 долларов. Ваша бухгалтерская прибыль составит 20 000 долларов. Однако, чтобы начать свой бизнес, вам нужно бросить работу с полной занятостью и перейти на неполный рабочий день, потеряв 50 000 долларов дохода в первый год.

Экономический ущерб для вас составит минус 30 000 долларов США за первый год (100 000 долларов дохода минус 80 000 долларов начальных затрат и 50 000 долларов упущенной выгоды). Вы можете решить продолжить этот план, однако, если после первого года нет других начальных затрат, ваши текущие расходы значительно снизятся, а ваш доход увеличится. Первоначальный экономический убыток может превратиться в долгосрочную экономическую прибыль.

Тот же принцип можно использовать и другими способами, когда вы решаете, как потратить или вложить свои деньги. Возможно, у вас есть выбор между покупкой нового автомобиля с гарантией или подержанного автомобиля без гарантии. Новый автомобиль имеет более высокие первоначальные расходы, но более низкие расходы на техническое обслуживание в течение некоторого времени, в то время как подержанный автомобиль имеет более низкую первоначальную покупную цену, но более высокие расходы на техническое обслуживание.