Ebitda как рассчитать: EBITDA (). , , EBITDA

Что такое EBITDA

Содержание

• Для чего нужна EBITDA
• Как рассчитать EBITDA
• Что такое хорошая EBITDA
• Как увеличить EBITDA своего бизнеса
• Что такое EBITDA: основные преимущества
• Что такое EBITDA: основные недостатки
• FAQ

Понимание, определение и применение показателя EBITDA играет важную роль в раскрытии ценности бизнеса и максимизации стратегии выхода. Расскажем, что такое EBITDA простыми словами и как работать с этим показателем.

Для чего нужна EBITDA

EBITDA — это прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам. Показатель EBITDA означает реальную прибыль компании без поправок на факторы, которые не касаются операционной деятельности.

Этот финансовый коэффициент стали часто использовать с 1980-х годов для анализа закредитованности компаний. Единого метода расчета EBITDA на сегодняшний день нет, поэтому в различных источниках можно найти разные данные.

Применение показателя EBITDA важно для владельцев бизнеса по двум ключевым причинам: получение более четкого представления о ценности компании и одновременная демонстрация ценности бизнеса потенциальным инвесторам и покупателям.

Этот показатель помогает проанализировать и сравнить прибыльность компаний и отраслей, поскольку минимизирует последствия финансовых, правительственных или бухгалтерских решений. Это обеспечивает более четкое представление о доходах того или иного бизнеса. Инвесторы могут понять, например, стоит ли начинать процесс слияния или же поглощения конкурента. Аналитикам с помощью EBITDA легче оценивать компании из разных стран, обладающих разной налоговой нагрузкой.

Более того, для владельца EBITDA это именно те средства, которые компания может отправить акционерам в качестве дивидендов или использовать их для снижения кредитной нагрузки.

Как рассчитать EBITDA

Теперь разберемся, как считается EBIDTA. Существует два способа расчета этого показателя.

Более простой и соответственно надежный метод — «сверху вниз».

В этом случае мы считаем, что именно операционная прибыль — основной источник дохода компании. Отличие EBITDA от операционной прибыли заключается только в начисленной амортизации, которая подлежит возврату.

Весомый плюс методики в ее простоте: при расчетах EBITDA сложно ошибиться, поэтому руководству компании довольно непросто обмануть акционеров.

Второй метод — «снизу-вверх» – сложнее первого из-за увеличения числа параметров. Расчеты здесь ведутся от конечного значения чистой прибыли компании, а статьи расходов подлежат возврату. Несовершенство этой формулы заключается в том, что она учитывает разовые и единичные расходы, что размывает аналитическую картину. Этот метод слабее предыдущего и оставляет поле для манипулирования результатом подсчетов. Компаниям приходится корректировать разовые и единовременные расходы, отмечая в отчете измененные параметры.

Что такое хорошая EBITDA

Чтобы выяснить, «хороший» это показатель или нет, сначала нужно рассчитать маржу по EBITDA.

Формула для маржи EBITDA выглядит следующим образом: Рентабельность по EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Определяя процент EBITDA от общей выручки вашей компании, эта маржа дает представление о том, сколько денежной прибыли получает бизнес за один год. Если у вашего бизнеса маржа больше, чем у другого, вполне вероятно, что профессиональный покупатель увидит в вашем бизнесе больше потенциала для роста.

Например, допустим, что компания «А» определила свой показатель по EBITDA в $600 тыс., в то время как общая выручка составляет $6 млн. Это означает, что рентабельность по EBITDA составляет 10%.

Вместе с тем у компании «B», показатель EBITDA больше $750 тыс., но общая выручка составляет $9 млн. Это значит, что, хотя компания «В» демонстрирует более высокий показатель EBITDA, на самом деле она имеет меньшую маржу, чем компания «А» (8% против 10%). Таким образом, потенциальный покупатель, оценивающий оба бизнеса, может увидеть больше перспектив в «A» по сравнению с «B».

Таким образом, используя маржу EBITDA, инвестор, владелец или аналитик может увидеть, сколько операционных денежных средств генерируется по отношению ко всем полученным доходам, и может использовать это в качестве ориентира при принятии решения о том, какой из бизнесов считать финансово эффективным.

Как увеличить EBITDA своего бизнеса

По мнению экспертов, есть целый ряд важнейших показателей, которые можно изменить, чтобы увеличить показатель EBITDA вашей компании и представить более точную картину ее стоимости. К ним относятся:

Доходы/расходы от ненужных активов – например, если компания ежегодно арендует загородный дом для отдыха сотрудников, это расходы, которые покупатель может не оплатить.

Заработная плата/бонусы владельца – они, скорее всего, будут больше, чем у других сотрудников, но не будут расходами, за которыми должен следовать новый владелец.

Единовременные сборы – если владелец бизнеса потратил деньги на юридический спор или разовую маркетинговую кампанию, это не текущие расходы, которые должен взять на себя покупатель.

Ремонт/техническое обслуживание – часто владельцы частного бизнеса классифицируют капитальные затраты как ремонт, чтобы минимизировать налоги, но это в конечном итоге снижает его оценку, снижая исторический показатель EBITDA.

Что такое EBITDA: основные преимущества

В качестве широко используемого показателя оценки бизнеса показатель EBITDA представляет значительные преимущества. С помощью EBITDA устраняются бесполезные переменные – такие, как процентные ставки, налоговые ставки и амортизация, которые являются уникальными для разных предприятий, именно это обеспечивает строгую иллюстрацию операционной деятельности компании.

Более того, все формулы, связанные с EBITDA, легко определить, если ваши финансовые показатели точны. И показатель EBITDA считается более надежным показателем ее финансовой устойчивости.

Что такое EBITDA: основные недостатки

EBITDA позволяет оперативно проанализировать абсолютно разные бизнесы с разной налоговой нагрузкой. Однако исключение целого ряда дополнительных бизнес-показателей из расчетов искажает реальную картину.

Например, при расчете EBITDA не учитываются такие параметры, как оборачиваемость запасов или вложения в производство, хотя эти параметры оказывают серьезное влияние на бизнес. Более того, игнорируется тот факт, что в разных экономиках налоговые ставки могут отличаться в разы.

Часто бывает так, что бухгалтеры компаний используют слишком широкие допуски для расчета этого показателя. Именно отсутствие единых стандартов расчета EBITDA не позволило этому показателю попасть в западные стандарты бухгалтерского учета (GAAP).

FAQ

Чем EBITDA отличается от операционной прибыли?

Операционная прибыль компании – важнейший индикатор ее успешности на рынке, но операционную прибыль считают от выручки, а показатель EBITDA от чистой прибыли. Более того, если при расчете операционной прибыли учитываются исключительно коммерческие расходы, то в формуле EBITDA — все неоперационные расходы.

Что такое скорректированная EBITDA?

При расчете этого показателя разные компании учитывают разные значения и вычитают различные параметры. Поэтому здесь возможны искажения основного результата. Иногда такие искажения достигают 20-30%, мешая по-настоящему оценить справедливую стоимость компании.

Какие виды EBITDA еще бывают?

Изменения показателя EBITDA, которые стоит отметить:

EBIAT (Прибыль до вычета процентов после уплаты налогов)

EBID (Прибыль до вычета процентов и амортизации)

EBIDA (Прибыль до вычета процентов, износа и амортизации)

EBITDAX (Прибыль до вычета процентов, налогов, износа, амортизации и разведки)

EBITDAR (Прибыль до вычета процентов, налогов, износа, амортизации и затрат на реструктуризацию/аренду)

EBITDARM (Прибыль до вычета процентов, налогов, износа, амортизации, арендной платы и платы за управление)

Все эти расчеты регулярно применяются потенциальными покупателями и инвесторами для сравнения компаний. А опытные специалисты по слияниям и поглощениям используют показатель EBITDA в качестве ключевой части подготовки своих клиентов к выходу из бизнеса наряду со многими другими инструментами и методами.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией Currency Com или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.

Что такое EBITDA и как использовать этот показатель для оценки компаний — СберБанк

Инструменты

24 июня 20225 минут

Поделиться:

EBITDA (от англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — это прибыль компании до выплаты процентов по кредитам, налогов, учёта износа оборудования и амортизации. С помощью этого показателя можно определить, насколько прибылен бизнес, без учёта налоговых ставок и стоимости кредитов в стране.

В некоторых отраслях, где компании несут высокие капитальные расходы, к примеру, как в нефтегазовой отрасли или металлургии на строительство трубопроводов и заводов, обычно используют EBITDA, а не показатель чистой прибыли, чтобы оценить реальную доходность бизнеса.

Кроме того, EBITDA показывает прибыль компании, если бы она не зависела от налоговой нагрузки. То есть можно сравнивать похожие компании, допустим, из одной отрасли, соизмеримого масштаба, но из разных стран.

Некоторые российские компании привязывают размер дивидендов к EBITDA. Так, в дивидендной политике «Полюса» записано, что размер годовых дивидендов по акциям компании должен составлять не менее 30% от EBITDA (при определённой политикой долговой нагрузке).

А «Газпром», например, нацелен на выплату дивидендов размером не менее 50% скорректированной чистой прибыли, если отношение чистого долга к EBITDA < 2,5.

В некоторых отраслях используют модификации EBITDA: основным финансовым показателем для телеком-компаний считается OIBDA (Operating income before depreciation and amortization — операционная прибыль до вычета амортизации и нематериальных активов). Этот показатель лучше, чем EBITDA, оценивает регулярные операционные доходы.

Компании, акции которых торгуются на бирже, публикуют показатель EBITDA в своих отчётах (в России — в отчётах по Международным стандартам финансовой отчётности, МСФО) или на сайтах.

Но надо учитывать, что компании могут считать EBITDA по разным методикам и включать разные статьи. К примеру, вот какие статьи в расчёты EBITDA включает «Лукойл» — как со знаком плюс, так и со знаком минус:

расход по налогу на прибыль;

финансовые доходы;

финансовые расходы;

прибыль по курсовым разницам;

доля в прибыли ассоциированных организаций и совместных предприятий;

прочие расходы;

износ и амортизация;

чистая прибыль, относящаяся к неконтролирующим долям.

Также компании могут публиковать показатель скорректированной EBITDA, учитывающий другие «бумажные» и разовые показатели, например изменение валютных курсов. Прибыль или убыток по подобным статьям отчёта не показывает, насколько эффективно работает компания, поэтому аналитики зачастую исключают их для сравнения отчётностей за разные годы.

К примеру, «Полюс» при расчёте скорректированной EBITDA в отчёте за 2021 год не учитывает расходов, связанных с пандемией коронавируса, убытка от передачи ВЛ «Омчак», внеплановых отчислений на благотворительность и прочего таким образом, чтобы обеспечить сопоставимость расчёта со скорректированным показателем EBITDA за предыдущий период.

Оценивать привлекательность компаний только по EBITDA не стоит — нужно учитывать и другие показатели. К примеру, компания может иметь большую EBITDA, но амортизация и большие проценты на обслуживание долга могут оказывать сильное негативное влияние на операционную и чистую прибыль.

Отношение чистого долга к EBITDA — возможно, наиболее часто используемый показатель для оценки долговой нагрузки. Чистый долг — это совокупный долг компании минус денежные средства и другие активы, которые можно продать. Чем меньше значение, тем ниже долговая нагрузка — и тем лучше для инвестора. Чистый долг/EBITDA показывает количество лет, необходимых компании для погашения своих долговых обязательств за счёт EBITDA.

Также для оценки долговой нагрузки можно использовать показатель EV/EBITDA. EV (Enterprise value) — это справедливая стоимость компании: то, за сколько её теоретически можно купить. Она определяется, если к рыночной капитализации прибавить все долги и вычесть все деньги на счетах компании. По сути, показатель EV/EBITDА демонстрирует, сколько стоит компания с учётом долга.

EV/EBITDA показывает, за сколько времени компания окупит свою стоимость с помощью прибыли, без амортизации и других расходов. Компания с наименьшим значением в отрасли, при прочих равных, — самая привлекательная. Особенно EV/EBITDA полезен в отраслях, где амортизация составляет значительную часть капитальных затрат.

Этот показатель по смыслу похож на P/E (price to earnings, P/E, цена к прибыли), но позволяет оценить компании из разных стран и отраслей с различной налоговой нагрузкой.

Рентабельность по EBITDA (EBITDA Margin) — отношение EBITDA к выручке. Показывает, насколько эффективно работает компания с учётом всех отчислений, которые учитываются в EBITDA.

Чтобы изучить бизнес компании, продвинутые инвесторы изучают финансовые показатели. О главных критериях выбора акций для инвестирования — в этой статье.

Изучение отчётности может уберечь инвестора от вложений в бумаги плохих компаний. Как избежать таких инвестиций — читайте здесь.

Успешные инвесторы всесторонне изучают компании, отмечает Джейсон Цвейг из Wall Street Journal. О других важных для инвесторов качествах — рассказываем тут.

Что такое EBITDA? Определение и формула

Forage ставит учащихся на первое место. Статьи в нашем блоге пишутся независимо нашей редакцией. Они не оплачивались и не спонсировались нашими партнерами. Ознакомьтесь с нашими полными редакционными правилами.

EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Специалисты по финансам могут использовать сведения, представленные в годовой финансовой отчетности, для определения прибыльности компании с помощью EBITDA. В целом EBITDA показывает, сколько денег зарабатывает компания до вычета налогов и процентов без учета амортизации активов.

В этом руководстве мы рассмотрим: 

• Определение EBITDA
• Как рассчитать EBITDA
• Недостатки EBITDA
• Показ вашего понимания EBITDA в вашем резюме
• Связанные навыки для финансовой карьеры

EBITDA Определение

EBITDA — это показатель рентабельности, такой же, как выручка или чистая прибыль. Использование EBITDA удаляет переменные износа, амортизации и финансирования, добавляя их обратно в чистую прибыль компании (или 9).0023 заработок ). Убрав эти переменные, акцент сместится на способность компании генерировать денежные потоки, независимо от того, как они решат финансировать свой бизнес, насколько высока их налоговая ставка или как быстро обесцениваются их активы.

Кроме того, показатель EBITDA может помочь финансовым специалистам сравнить компании в штатах с разными налоговыми ставками. Идея состоит в том, что налоги, как правило, находятся вне контроля компании, поэтому теоретически налоги не влияют на фактическую прибыльность компании.

Однако некоторые финансовые специалисты и компании вообще не используют EBITDA, предпочитая использовать другие показатели прибыльности, такие как размер прибыли и история результатов деятельности компании.

Crush Superday

Зарегистрируйтесь в программе Forage и получите право на получение инсайдерских советов о том, как подготовиться к последнему раунду собеседований в инвестиционно-банковской сфере.

Кто использует EBITDA?

Многие карьеры в области финансов связаны с EBITDA. Например, бухгалтерам может потребоваться рассчитать EBITDA своего клиента для финансовых отчетов, особенно отчетов о прибылях и убытках. Кроме того, инвестиционные банкиры и аналитики по слияниям и поглощениям (M&A) могут использовать показатель EBITDA для сравнения двух компаний или вариантов инвестирования. Инвесторы любого уровня также могут извлечь выгоду из использования EBITDA при анализе вариантов инвестирования.

>>БОЛЬШЕ: Узнайте, подходит ли вам карьера в сфере финансов.

Как рассчитать EBITDA 

Для расчета EBITDA компании можно использовать несколько различных формул.

Формула 1

EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация + Амортизация начисление + Амортизация

Обе формулы делают одно и то же: выяснить, какой была бы прибыль компании, если бы не учитывались налоги, проценты, амортизация и амортизация. Формула 2 опирается на близкий родственник EBITDA, называемый EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов), который равен операционному доходу компании.

Компоненты EBITDA 

Прибыль

Прибыль компании или чистая прибыль, — это сумма, которую компания зарабатывает за определенный период времени, обычно за квартал или год.

Проценты

Расходы на проценты — это стоимость долга. Большинство форм долга или финансирования предусматривают проценты поверх основного платежа (сколько вам нужно платить ежемесячно или ежегодно по первоначальному кредиту).

Налоги

Общие налоги компании включают местные, государственные и федеральные налоги на такие вещи, как доход и имущество.

Износ и амортизация

Износ и амортизация представляют собой постепенное снижение стоимости активов с течением времени и списание первоначальной стоимости актива. Как правило, материальные активы, такие как машины или здания, амортизируются, в то время как амортизация применяется к нематериальным активам, таким как авторские права или патенты. По сути, актив дисконтируется, потому что он становится менее ценным по мере старения. Кроме того, покупка актива компенсирует часть стоимости актива.

Пример расчета

Представим себе компанию по производству автозапчастей со следующей информацией, полученной из годового отчета о прибылях и убытках за 2022 год:

Износ и амортизация: $3 000 000

Налоги: 5 000 000 долларов США

Процентные расходы: 5 000 000 долларов США

Операционный доход: 20 000 000 долларов США

Используя первую формулу для EBITDA, мы имеем:

EBITDA = 10 000 000 долларов США (чистая прибыль) + 5 000 000 долларов США (проценты) + 5 000 000 долларов США (налоги) + 3 000 000 долларов США (износ и амортизация)

Итак, компания s EBITDA на основе этой формулы будет: 23 000 000 долларов США.

При использовании второй формулы EBITDA мы имеем:

EBITDA = 20 000 000 долл. США (операционный доход) + 3 000 000 долл. США (износ и амортизация)

При этом формула, мы все еще имеем тот же результат. EBITDA компании составляет:

23 000 000 долларов.

Недостатки EBITDA

EBITDA имеет несколько фундаментальных недостатков. Во-первых, это может ввести в заблуждение. Например, предположим, что компания имеет чрезмерный долг и, таким образом, ежегодно выплачивает большие проценты. В этом случае EBITDA, скорее всего, сделает компанию более прибыльной, чем она есть на самом деле.

Кроме того, EBITDA не учитывает некоторые активы с истекающим сроком действия, такие как авторские права и патенты, или активы, которые со временем теряют свою стоимость, такие как машины или транспортные средства. Фактически, EBITDA игнорирует капитальные затраты в целом, что является главной заботой Уоррена Баффета, генерального директора Berkshire Hathaway.

В частности, для бухгалтеров основная проблема с EBITDA заключается в том, что она не является частью общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP). Это означает, что она не стандартизирована, и математика может отличаться от компании к компании.

Очень важно понимать, что такое EBITDA, ограничения этого показателя и когда он может быть полезным инструментом для финансовой отчетности.

Найдите подходящую карьеру

Узнайте, подходит ли вам этот карьерный путь, с помощью бесплатного симулятора работы Forage.

Демонстрация вашего понимания EBITDA в вашем резюме

Если у вас есть предыдущий опыт работы или стажировки в инвестиционно-банковской сфере, слияниях и поглощениях, бухгалтерском учете или в смежных областях финансов, есть два основных места, где вы можете указать EBITDA в своем резюме.

Первый находится в разделе навыков. Вы могли бы упомянуть, что вы умеете рассчитывать показатели рентабельности (такие как EBITDA и размер прибыли). Тем не менее, вы также можете использовать описание своей работы или опыта стажировки в качестве места, чтобы рассказать об этом. Например, вы можете указать, проводили ли вы сравнительный анализ двух компаний, используя EBITDA в качестве ключевого показателя.

Если у вас нет опыта работы или стажировки, который бы непосредственно использовал EBITDA, но вы использовали его за пределами профессиональной сферы, ваше сопроводительное письмо — отличный повод поговорить об этом. Например, вы можете обсудить, рассчитывали ли вы EBITDA для малого бизнеса друга или члена семьи или использовали ли вы EBITDA самостоятельно при анализе потенциальных инвестиционных возможностей.

>>БОЛЬШЕ: Найдите больше способов показать свои навыки в резюме.

EBITDA — это навык, используемый различными профессионалами в области финансов. Другие важные навыки для всех, кто интересуется финансами, включают: 

• Понимание основ технического анализа
• Знание того, как компании превращаются из частных в публичные (через IPO и SPAC) 
• Способность читать и понимать биржевые графики
• Наличие сильных аналитических способностей

Готовы начать свою финансовую карьеру? Подготовьтесь к собеседованию с помощью программ виртуального финансового опыта Forage.

Изображение предоставлено: stnazkul / Depositphotos.com

МакКайла Жирардин — писатель из Нью-Йорка, работающая в Forage. Она имеет опыт преобразования сложных понятий в легко усваиваемые статьи, чтобы помочь любому лучше понять мир, в котором мы живем.

Как рассчитать EBITDA (с примерами)

EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Это популярный финансовый показатель, используемый при оценке компаний и анализе прибыльности. EBITDA также используется для расчета других показателей и коэффициентов, таких как маржа EBITDA. На самом деле, поскольку существует множество способов его расчета и он используется при расчете очень многих других коэффициентов, EBITDA может очень быстро запутаться.

В этой статье вы узнаете о EBITDA и ее важности как финансовой метрики, а также о том, чем она отличается от различных связанных метрик, таких как мультипликатор EBITDA, маржа EBITDA, скорректированная EBITDA и чистая прибыль. Вы также узнаете, как рассчитать EBITDA и как настроить расчет в Microsoft Excel или Google Sheets.

Чтобы узнать больше о методах оценки компаний и коэффициентах прибыльности, ознакомьтесь со следующими статьями:

• Как рассчитать стоимость компании
• Анализ дисконтированных денежных потоков
• Анализ прибыльности: пошаговое руководство

Что такое EBITDA?

EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Отчет о прибылях и убытках компании содержит всю информацию, необходимую для его расчета, и вы можете рассчитать EBITDA, используя множество вариантов формулы. Он обеспечивает значение, близкое к денежному потоку компании, хотя и не столь точное.

EBITDA, хотя и популярная, не является общепринятой метрикой. И регулирующие органы, и финансовые эксперты выразили серьезные опасения по поводу показателя EBITDA, поскольку он дает очень предвзятое представление о компании. Поскольку он добавляет проценты и налоги, а также расходы, связанные с износом и амортизацией, он может дать очень искаженное представление о финансах компании.

Как рассчитать EBITDA?

Для расчета прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) вам потребуется информация из отчета о прибылях и убытках компании, но сам показатель не является элементом, фигурирующим в нем. Значение EBITDA равно сумме чистой прибыли, процентов, налогов, износа и амортизации.

EBITDA = чистая прибыль + процентные расходы + налоги + амортизационные отчисления

или

EBITDA = операционная прибыль + амортизационные отчисления

Пример: как рассчитать EBITDA в Excel или Google Sheets

отчет о прибылях и убытках содержит всю информацию, необходимую для расчета EBITDA. Вы можете легко добавить формулу в свой текущий шаблон отчета о прибылях и убытках в Microsoft Excel или Google Sheets или загрузить бесплатный шаблон отчета о прибылях и убытках.

Выполните следующие действия, чтобы рассчитать значение EBITDA непосредственно в отчете о прибылях и убытках. На приведенных ниже снимках экрана показана модифицированная версия шаблона отчета о прибылях и убытках в формате Excel. Несколько строк были сгруппированы или скрыты, чтобы выделить данные, необходимые для расчета EBITDA.

1. 1. Первым шагом является сбор данных, необходимых для расчета, в электронной таблице или добавление формулы непосредственно в электронную таблицу отчета о прибылях и убытках.

Почему рассчитывается EBITDA?

EBITDA — важный финансовый показатель, который можно использовать в качестве индикатора операционной эффективности. Он часто используется при оценке компаний, что позволяет сравнивать аналогичные компании. Вы можете рассчитать EBITDA несколькими способами, и его значение используется при расчете других важных показателей.

Что такое мультипликатор EBITDA и как он рассчитывается?

Мультипликатор EBITDA — это финансовый коэффициент, используемый для оценки компаний. Чтобы его рассчитать, разделите стоимость предприятия на значение EBITDA. Поскольку это соотношение, вы можете сравнивать значения для аналогичных компаний в той же отрасли.

Множитель EBITDA = стоимость предприятия / EBITDA

Что такое маржа EBITDA и как она рассчитывается?

Маржа EBITDA — это финансовый коэффициент, используемый в анализе прибыльности. Он выражает операционную прибыль компании в процентах от выручки. Чтобы рассчитать маржу EBITDA, вам необходимо разделить значение EBITDA на значение общей выручки.

Маржа EBITDA = EBITDA / выручка

Что такое скорректированная EBITDA и как она рассчитывается?

Скорректированный показатель EBITDA — это попытка нормализовать значение EBITDA путем устранения аномалий, таких как нерегулярные или разовые статьи. Для того, чтобы убрать эти аномалии, нужно рассчитать величину необходимых корректировок. В зависимости от типа статьи корректировка затем добавляется или вычитается из значения EBITDA.

Теоретически он обеспечивает более стабильное значение EBITDA и облегчает сравнение с конкурентами. Однако существует значительная доля субъективности в отношении выбора элементов и методов, используемых для расчета корректировок. По этой причине эти значения и расчеты, лежащие в их основе, тщательно изучаются аналитиками.

Является ли EBITDA таким же, как чистая прибыль?

В то время как чистая прибыль учитывает доход, остающийся после вычета всех расходов, EBITDA не учитывает расходы по процентам, налогам, износу и амортизации. Они также имеют различное применение; EBITDA используется для расчета потенциальной прибыли компании, а чистая прибыль используется для расчета общей прибыли на акцию.

Операционная прибыль и EBITDA: в чем разница?

Операционная прибыль и EBITDA — это два важных финансовых показателя, используемых для измерения прибыльности бизнеса. Хотя они оба измеряют прибыль, эти два понятия имеют некоторые существенные различия. Операционный доход — это общий доход компании за вычетом ее операционных расходов за один период (например, ежегодно). Его часто называют прибылью до вычета процентов и налогов (EBIT). С другой стороны, EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — он измеряет денежный поток, а не чистую прибыль.

Основное различие между этими двумя показателями заключается в том, что операционная прибыль включает определенные статьи, не влияющие на движение денежных средств, такие как износ или амортизационные отчисления, а EBITDA их исключает. Вот почему EBITDA часто используется для сравнения при сравнении прибыльности компаний в разных отраслях; потому что операционный доход может сильно зависеть от безналичных платежей.

Короче говоря, операционная прибыль — это показатель прибыли, который включает неденежные расходы, а EBITDA — это показатель прибыли, который исключает неденежные расходы. Хотя обе метрики дают ценную информацию о деятельности компании, EBITDA часто является предпочтительной метрикой для сравнения компаний в разных отраслях.

В конечном счете, и операционная прибыль, и EBITDA являются важными показателями для измерения прибыльности компании. При анализе финансовых показателей компании крайне важно понимать оба показателя, чтобы получить точную картину прибыльности компании.

EBITDA и операционный доход Пример

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять разницу между операционным доходом и EBITDA. Предположим, что компания А имеет следующие финансовые данные:

• Выручка = 200 000 долл. США
• Операционные расходы = 150 000 долл. США
• Расходы на амортизацию = 10 000 долл. США 9 0010
• Налоги = 20 000 долларов США
• Процентные расходы = 10 000

В этом примере мы можем рассчитать операционный доход компании и EBITDA следующим образом:

• Для расчета операционного дохода:

Операционный доход = Выручка — Операционные расходы — Амортизационные расходы — Налоги — Процентные расходы
= $200 000 — $150 000 — $10 000 — $20 000 — 10 000
= $10 000

• Для расчета EBITDA:

EBITDA = Выручка — Операционные расходы — Налоги — Проценты Расход
= 200 000 долл. США — 150 000 долл. США — 20 000 долл. США — 10 000
= 20 000 долл. США

Как как видно из этого примера, операционная прибыль и EBITDA являются разными показателями прибыльности. В этом случае операционная прибыль компании составила 10 000 долларов, а EBITDA — 20 000 долларов; разница обусловлена ​​включением неденежных расходов в расчет операционных доходов.

Хотите повысить производительность и эффективность своей команды?

Измените способ совместной работы вашей команды с помощью Confluence, удобного для удаленного рабочего пространства, предназначенного для объединения знаний и совместной работы. Попрощайтесь с разрозненной информацией и разрозненным общением и воспользуйтесь платформой, которая позволит вашей команде добиться большего вместе.

Основные характеристики и преимущества:

• Централизованное знание:  Легкий доступ к коллективному разуму вашей команды.
• Совместное рабочее пространство:  Поощряйте взаимодействие с помощью гибких инструментов проекта.
• Удобная связь:  Подключите всю свою организацию без особых усилий.
• Сохранение идей:  Сохраняйте идеи, не теряя их в чатах или уведомлениях.
• Комплексная платформа:  Управляйте всем контентом в одном месте.
• Открытая командная работа:  Предоставьте сотрудникам возможность вносить свой вклад, делиться информацией и расти.
• Превосходная интеграция:  Синхронизация с такими инструментами, как Slack, Jira, Trello и другими.

Предложение с ограниченным сроком действия:   Зарегистрируйтесь в Confluence сегодня  и получите свой навсегда бесплатный тарифный план , революционизирующий опыт совместной работы вашей команды.

Заключение

Как вы видели, EBITDA — популярный финансовый показатель, который часто используется при оценке компаний и анализе прибыльности. Этот показатель используется для расчета других популярных финансовых коэффициентов, таких как маржа EBITDA и мультипликатор EBITDA.